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勵(lì)志寓言故事范文第1篇

關(guān)鍵詞：電力工程質(zhì)量；分析；控制

1 電力工程項(xiàng)目質(zhì)量事故分析

1.1 復(fù)雜性

電力工程建設(shè)的時(shí)間長(zhǎng)，所面臨的因素也很多，因此質(zhì)量也會(huì)被各種復(fù)雜因素而影響，進(jìn)而增加了質(zhì)量事故發(fā)生的幾率，也制約了質(zhì)量管理與控制工作的開(kāi)展。

1.2 嚴(yán)重性

電力工程質(zhì)量事故的出現(xiàn)必然會(huì)導(dǎo)致工程工期延長(zhǎng)，另外前期投資也會(huì)增加，工程施工因此被影響，并埋下很多質(zhì)量隱患，嚴(yán)重威脅到國(guó)家和人民的利益。

1.3 突發(fā)性

在電力工程施工過(guò)程中，受到自然環(huán)境、施工復(fù)雜性的影響，在質(zhì)量管理過(guò)程中，必然會(huì)有很多突發(fā)事件的出現(xiàn)，這就要求進(jìn)行質(zhì)量管理工作者具備較高的職業(yè)素質(zhì)以及豐富的經(jīng)驗(yàn)，從而在突發(fā)事件發(fā)生時(shí)能夠積極應(yīng)對(duì)。

1.4 可變性

在電力工程管理過(guò)程中，項(xiàng)目質(zhì)量會(huì)因?yàn)闀r(shí)間的推移而產(chǎn)生變化，這對(duì)于質(zhì)量事故控制管理來(lái)說(shuō)也是一種阻礙，為了能夠切實(shí)控制好工程質(zhì)量，管理人員就需要隨機(jī)應(yīng)變，根據(jù)當(dāng)前的實(shí)際情況，采取管理措施，避免質(zhì)量事故的出現(xiàn)。

2 電力工程項(xiàng)目質(zhì)量控制的五個(gè)環(huán)節(jié)

首先，項(xiàng)目決策。在這個(gè)環(huán)節(jié)中工作人員應(yīng)該全面客觀的分析電力市場(chǎng)的需求，并針對(duì)項(xiàng)目的地址選擇、計(jì)劃的可行性以及項(xiàng)目施工計(jì)劃進(jìn)行科學(xué)地審核，這樣才能夠進(jìn)一步確保其科學(xué)性。

然后，項(xiàng)目設(shè)計(jì)。項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段的質(zhì)量管理非常重要，設(shè)計(jì)是工程質(zhì)量得以保障的前提，也是施工的依據(jù)，因此管理人員應(yīng)該從設(shè)計(jì)的初級(jí)階段開(kāi)始介入，在技術(shù)階段以及施工圖設(shè)計(jì)階段都進(jìn)行全周期管理，從而有效確保工程質(zhì)量，減少事故發(fā)生幾率。

其次，項(xiàng)目施工，在這個(gè)階段，質(zhì)量事故的管理控制顯得尤為重要，這個(gè)過(guò)程中會(huì)有很多突發(fā)因素的出現(xiàn)，并且一旦出現(xiàn)質(zhì)量問(wèn)題或者是意外事故，那么不但會(huì)導(dǎo)致工期延后，還會(huì)造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至是人員傷亡，因此在項(xiàng)目施工階段的質(zhì)量事故管理控制，一直是非常重要的部分。

再次，項(xiàng)目竣工驗(yàn)收。所謂的驗(yàn)收也就是指在施工結(jié)束之后，對(duì)施工質(zhì)量是否合格進(jìn)行檢查，這個(gè)階段的質(zhì)量管理，實(shí)際上就是一種保障，是為了確認(rèn)項(xiàng)目質(zhì)量確實(shí)符合設(shè)計(jì)要求和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，只有這樣的項(xiàng)目才能夠投入使用，這個(gè)階段的驗(yàn)收主要針對(duì)中間驗(yàn)收以及竣工驗(yàn)收兩個(gè)方面，要將設(shè)計(jì)與施工質(zhì)量進(jìn)行全面系統(tǒng)化的檢查，在確認(rèn)項(xiàng)目質(zhì)量確實(shí)符合要求之后，方可投入運(yùn)行。

最后，項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)行。簡(jiǎn)而言之，還這個(gè)階段的質(zhì)量控制就是投產(chǎn)階段的質(zhì)量管理控制，是指電力工程項(xiàng)目在驗(yàn)收合格之后，交入使用前的最后環(huán)節(jié)，其主要的任務(wù)就是為了進(jìn)行質(zhì)量的回訪和檢查。

3 電力工程質(zhì)量事故管理與控制難點(diǎn)分析

3.1 在項(xiàng)目決策階段，電力工程項(xiàng)目質(zhì)量管理與控制脫節(jié)

電力工程的施工項(xiàng)目非常復(fù)雜，涉及的專(zhuān)業(yè)很多，在行業(yè)內(nèi)部，只有一部分工作人員具備完善專(zhuān)業(yè)知識(shí)以及工作經(jīng)驗(yàn)，還有一部分的工作人員缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，專(zhuān)業(yè)技能不夠完善，因此，在項(xiàng)目可行性研究以及初步設(shè)計(jì)施工圖設(shè)計(jì)的時(shí)候，往往會(huì)出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致工作質(zhì)量和效果不高；在進(jìn)行工程項(xiàng)目審查的過(guò)程中，往往要強(qiáng)了政府、土地管理以及規(guī)劃等部門(mén)參與，但是審查代表卻往往不認(rèn)真對(duì)待工作，沒(méi)有深入進(jìn)行調(diào)查和考核，審查工作只是走個(gè)形式，根本沒(méi)有達(dá)到真正的目的；還有一些地區(qū)的電力企業(yè)為了縮短工期，加快項(xiàng)目投入使用的速度，刻意的夸大項(xiàng)目建設(shè)必要性，項(xiàng)目審批部門(mén)在沒(méi)有深入調(diào)查的情況下就給予批準(zhǔn)，從而導(dǎo)致金錢(qián)上的巨大浪費(fèi)，項(xiàng)目建成之后，也往往無(wú)法充分發(fā)揮其作用。

3.2 在項(xiàng)目施工階段，電力工程項(xiàng)目施工質(zhì)量管理與控制措施難以真正落實(shí)

3.2.1 質(zhì)量保障體系沒(méi)有全面運(yùn)行，這是我國(guó)電力工程項(xiàng)目質(zhì)量管理中非常普遍的一個(gè)現(xiàn)象，很多電力工程企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)自身工作的重要性認(rèn)識(shí)不清，缺乏責(zé)任感和主人翁精神，因此導(dǎo)致質(zhì)量管理保障體系無(wú)法有效落實(shí)和開(kāi)展；還有一部分的企業(yè)員工在企業(yè)的時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，企業(yè)沒(méi)有吸收新的“血液”，加之技術(shù)培訓(xùn)活動(dòng)開(kāi)展不及時(shí)，很容易導(dǎo)致管理思想以及管理方法的老化和落后。

3.2.2 影響電力工程項(xiàng)目施工質(zhì)量的相關(guān)因素未得到有效控制，施工企業(yè)中的管理人員素質(zhì)不高，技術(shù)水平不夠，與工程建設(shè)的實(shí)際要求相距甚遠(yuǎn)；建立人員專(zhuān)業(yè)素質(zhì)不高，在質(zhì)量檢測(cè)過(guò)程中，無(wú)法客觀真實(shí)的反映出問(wèn)題；相關(guān)質(zhì)量事故管理控制措施不健全，根本無(wú)法達(dá)到管理的目的。

4 提高電力工程質(zhì)量管理水平的措施

加強(qiáng)項(xiàng)目的全過(guò)程管理，從項(xiàng)目的決策到投產(chǎn)運(yùn)行，切實(shí)落實(shí)電力工程項(xiàng)目質(zhì)量責(zé)任終身制。盡快建立和完善適應(yīng)市場(chǎng)需求的質(zhì)量管理體系和各項(xiàng)管理制度，切實(shí)將項(xiàng)目責(zé)任落實(shí)到位，明確單位領(lǐng)導(dǎo)、項(xiàng)目負(fù)責(zé)人、工程技術(shù)人員以及具體的工作人員的職責(zé)，同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)督和檢查，嚴(yán)格按照電力工程的規(guī)范和技術(shù)要求，對(duì)出現(xiàn)的工程質(zhì)量問(wèn)題，實(shí)行工程質(zhì)量責(zé)任終身制。

加強(qiáng)項(xiàng)目的科學(xué)管理，從維護(hù)國(guó)家利益及電網(wǎng)安全高度出發(fā)，切實(shí)貫徹電力工程建設(shè)項(xiàng)目的招投標(biāo)制。按照工程建設(shè)項(xiàng)目質(zhì)量管理標(biāo)準(zhǔn)，面向市場(chǎng)引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，讓優(yōu)秀的設(shè)計(jì)、施工企業(yè)參與電力工程項(xiàng)目的建設(shè)，進(jìn)而提高電工程項(xiàng)目質(zhì)量管理水平。

加強(qiáng)項(xiàng)目質(zhì)量控制，切實(shí)貫徹電力工程項(xiàng)目監(jiān)理制。每一個(gè)項(xiàng)目都需要有明確的建立目標(biāo)，這個(gè)目標(biāo)的制定應(yīng)該從項(xiàng)目的實(shí)際要求、施工進(jìn)度以及各種材料的選擇等方面為依據(jù)，監(jiān)理工作內(nèi)容要詳細(xì)劃分，具體的標(biāo)出每一個(gè)工程的位置、工序以及工程質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等，這樣才能夠?yàn)橘|(zhì)量管理工作人員提供重要依據(jù)和指導(dǎo)。

5 結(jié)語(yǔ)

為了確保電力工程作用的發(fā)揮以及國(guó)家和人們的利益，全面、科學(xué)地對(duì)工程項(xiàng)目質(zhì)量進(jìn)行管理，控制事故的發(fā)生，是多年來(lái)我國(guó)電力施工企業(yè)所面臨的重要問(wèn)題，因?yàn)殡娏こ淌┕ぞ哂袕?fù)雜性、突發(fā)性等特點(diǎn)，管理工作難度也較大，加之一部分的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)于質(zhì)量管理控制并不在意，管理人員素質(zhì)不高，專(zhuān)業(yè)技能水平低的問(wèn)題也普遍存在，從而使得我國(guó)電力工程質(zhì)量控制管理所面臨的形勢(shì)越來(lái)越嚴(yán)峻，在人們生活水平不斷提高，對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施要求不斷增加的環(huán)境下，只有全面提高質(zhì)量控制管理水平，才能夠更好的為人們服務(wù)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益與環(huán)境收益的雙豐收。

參考文獻(xiàn)

[1] 岳生瓊.淺論如何加強(qiáng)輸變電工程監(jiān)理質(zhì)量和安全控制[J].中國(guó)新技術(shù)新產(chǎn)品，2012（24）.

勵(lì)志寓言故事范文第2篇

[關(guān)鍵詞]巖質(zhì)邊坡支護(hù)；板肋式錨桿擋墻；逆作法

中圖分類(lèi)號(hào)： C93 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A

Lessons learned from recent three construction accidents on rocky slopes

WangChen

CCDI international design and consulting (Shenzhen) Co., Ltd. Chongqing branch

Abstract：The lessons of three accidents that took place in the construction of supported rocky slopes are reported. The project overview, original design, cause of the each failure and the post-failure remediation measures are descried in details.

Keywords: Supported rocky slope; ribbed-plate-assembled-rods anchored retaining wall; inverse construction

0引言

在山地地區(qū)，較為平坦的建設(shè)用地尤為匱乏，大量建設(shè)項(xiàng)目用地均或多或少含有邊坡或與之相接，使得邊坡開(kāi)挖與支護(hù)成為山地地區(qū)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與施工的常有內(nèi)容。而因地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)周期緊張，邊坡現(xiàn)場(chǎng)施工往往不能?chē)?yán)格按照設(shè)計(jì)文件要求進(jìn)行，不少建設(shè)、監(jiān)理單位對(duì)此也疏于監(jiān)管，導(dǎo)致近年來(lái)邊坡工程事故頻發(fā)，輕則財(cái)產(chǎn)損失、工期延誤，重則人員傷亡、追究法責(zé)。本文對(duì)筆者所經(jīng)歷過(guò)的幾次典型邊坡項(xiàng)目工程事故與處理進(jìn)行詳盡介紹，分析事故原因，提出處理方案，給出總結(jié)建議，以期對(duì)類(lèi)似工程的設(shè)計(jì)與施工提供參考和幫助。

1重慶某濱江住宅區(qū)項(xiàng)目巖質(zhì)高邊坡塌方事故處理

1.1工程概況：

該邊坡最高高度15.7m，為高邊坡。根據(jù)地勘報(bào)告分析：邊坡巖性主要為泥巖，局部有砂巖，中風(fēng)化巖體類(lèi)別為Ⅲ類(lèi)，采用赤平投影分析，該邊坡為順向坡，其穩(wěn)定性主要受巖層結(jié)構(gòu)面控制，經(jīng)計(jì)算，邊坡穩(wěn)定系數(shù)0.815，邊坡不穩(wěn)定，直立開(kāi)挖邊坡可能沿巖層層面產(chǎn)生滑塌。地勘報(bào)告提出：巖體破裂角取38°，邊坡巖體等效內(nèi)摩擦角取50°，建議采用放坡處理方案，坡率取1：1.3，若無(wú)放坡條件，建議采用板肋式錨桿擋墻進(jìn)行支擋，錨桿擋墻施工采用逆作法，分級(jí)分段施工。

1.2設(shè)計(jì)方案：

該處邊坡無(wú)放坡條件，故采用板肋式錨桿擋墻，巖石側(cè)壓力以巖體等效內(nèi)摩擦角按側(cè)向土壓力方法計(jì)算，各計(jì)算參數(shù)均取地勘報(bào)告建議值，并強(qiáng)調(diào)應(yīng)采用“逆作法”分級(jí)分段并跳槽施工。

1.3事故回放：

在挖方過(guò)程中，坡頂上部出現(xiàn)裂縫，并于不久后發(fā)生一次小型垮塌；后停工觀察一段時(shí)間后，繼續(xù)挖方，導(dǎo)致裂縫逐漸增大并最終發(fā)生一次中型塌方，無(wú)人員傷亡，現(xiàn)場(chǎng)施工支架被破壞。

1.4原因分析：

事發(fā)后，業(yè)主單位迅速組織市內(nèi)巖土、地勘方的專(zhuān)家與設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理各方的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人組成事故處理小組開(kāi)展工作。根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)人員對(duì)項(xiàng)目施工情況的回顧描述與書(shū)面記錄，相關(guān)各方一致認(rèn)為產(chǎn)生該垮塌事故的主要原因?yàn)椋孩僭撨吰路€(wěn)定性受巖層結(jié)構(gòu)面控制，而現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)挖臨時(shí)坡率較大，施工過(guò)程中未嚴(yán)格按照分段跳槽、逆作法施工；②施工期間正值春夏季節(jié)雨水較多，層面間的軟弱夾層被雨水浸泡后迅速軟化，從而造成邊坡滑體沿巖層結(jié)構(gòu)面順層滑塌。

1.5處理方案：

經(jīng)對(duì)現(xiàn)場(chǎng)情況進(jìn)行仔細(xì)分析后，設(shè)計(jì)方提出改用樁錨支擋結(jié)構(gòu)體系[1]，如圖1所示。并按如下措

圖1樁帽結(jié)構(gòu)體系切坡施工順序

施進(jìn)行處理：

（1）在坡底危險(xiǎn)區(qū)域設(shè)置顯著標(biāo)志并安排專(zhuān)人值守，以保證坡下人員活動(dòng)安全；

（2）清除尚未塌落但已與母體分離的孤石危巖，并在坡頂做好監(jiān)測(cè)和排水工作，防止可能發(fā)生的后續(xù)塌方；

（3）在保留坡腳巖體、維持邊坡穩(wěn)定的同時(shí)，優(yōu)先施工豎樁，待豎樁澆筑成型后再?gòu)纳现料路謱邮┕ゅ^桿；

作者簡(jiǎn)介：王晨，本科，工程師，國(guó)家一級(jí)注冊(cè)結(jié)構(gòu)工程師，Email：.cn。

（4）在將上部巖體支擋穩(wěn)定后，再對(duì)坡腳巖體按逆作法施工，分段開(kāi)挖的同時(shí)分級(jí)制作錨桿直至邊坡底部；

（5）從邊坡臨空面向巖體內(nèi)開(kāi)槽，綁扎擋板鋼筋并澆筑成型，完成施工。該方案經(jīng)事故處理小組審議，由各方討論后一致通過(guò)。該擋墻早已完成施工，竣工后情況穩(wěn)定。

1.6總結(jié)建議：

（1）邊坡工程實(shí)際情況復(fù)雜，必須具體情況具體對(duì)待，設(shè)計(jì)方應(yīng)尤其重視設(shè)計(jì)交底，將設(shè)計(jì)思路與注意事項(xiàng)向建設(shè)、施工、監(jiān)理等單位詳細(xì)闡明，勤跑工地，當(dāng)發(fā)現(xiàn)不利征兆時(shí)應(yīng)及時(shí)作出預(yù)判處理。

（2）施工技術(shù)方案應(yīng)在認(rèn)真領(lǐng)會(huì)設(shè)計(jì)意圖的基礎(chǔ)上制定，對(duì)于危險(xiǎn)性較大的分部分項(xiàng)工程（如高邊坡、深基坑）尚應(yīng)編制安全專(zhuān)項(xiàng)施工方案，并提交專(zhuān)家論證通過(guò)后嚴(yán)格實(shí)施。

（3）當(dāng)?shù)乜眻?bào)告揭示或現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)挖發(fā)現(xiàn)巖層間存在軟弱夾層時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注并減輕降水對(duì)巖質(zhì)邊坡穩(wěn)定性造成的不利影響。

2重慶某山地溫泉項(xiàng)目巖質(zhì)邊坡塌方事故處理

2.1工程概況：

該邊坡最高高度12.1m，由赤平投影圖分析可知，邊坡傾向與巖層傾向反向，為逆向坡，對(duì)邊坡穩(wěn)定性影響?。涣严禞1、J2均與邊坡傾向呈大角度相交，大于30°，對(duì)邊坡穩(wěn)定性影響??；但巖層層面與裂隙J2的交線與邊坡傾向呈小角度相交，小于30°，對(duì)邊坡穩(wěn)定性不利，易形成楔形體崩塌掉塊破壞，但傾角較緩（僅39°），垮塌可能性較小。詳見(jiàn)圖2。

圖2 含擬建邊坡位置的赤平投影圖

注：當(dāng)夾角≥30°時(shí)，邊坡穩(wěn)定性由巖體強(qiáng)度控制。

根據(jù)邊坡不同高度，建議采用重力式擋墻、錨桿擋墻進(jìn)行支護(hù)。

2.2設(shè)計(jì)方案：

高度較低部分邊坡采用重力式擋墻，高度較高部分邊坡采用板肋式錨桿擋墻，巖石側(cè)壓力以巖體等效內(nèi)摩擦角按側(cè)向土壓力方法計(jì)算，各計(jì)算參數(shù)均取地勘報(bào)告建議值，并強(qiáng)調(diào)應(yīng)采用逆作法分級(jí)分段施工。后經(jīng)建設(shè)方要求，為保證擋墻完成立面效果一致，將原設(shè)計(jì)為重力式擋墻的部分亦改用板肋式錨桿擋墻。

2.3事故回放：

邊坡在錨孔鉆進(jìn)過(guò)程中，發(fā)生局部垮塌，幸未傷人?，F(xiàn)場(chǎng)施工支架被破壞，垮塌巖體尚未處理，其余部分仍存在下滑可能。

2.4原因分析：

經(jīng)施工、監(jiān)理、業(yè)主單位對(duì)現(xiàn)場(chǎng)施工情況的描述與記錄，與會(huì)各方均認(rèn)為產(chǎn)生該垮塌事故的原因有三：①實(shí)際施工時(shí)因場(chǎng)地原因產(chǎn)生放線誤差，導(dǎo)致邊坡實(shí)際走向發(fā)生改變，與裂隙J2的夾角已接近（甚至部分區(qū)段已小于）30°，邊坡穩(wěn)定性實(shí)際上已由裂隙J2產(chǎn)生的巖石壓力控制。詳見(jiàn)圖3。

圖3 含實(shí)際開(kāi)挖邊坡位置的赤平投影圖

②施工過(guò)程中未按照分段跳槽逆作法施工，而是采用大型機(jī)械一次性開(kāi)挖到坡底，甚至有局部巖體呈懸空狀態(tài)，從而造成上方巖體突然塌方；③為提高鉆進(jìn)速度、減少鉆頭損耗，錨桿鉆孔中大量采用水鉆，水浸入巖層內(nèi)部，使邊坡設(shè)計(jì)參數(shù)明顯降低，更加劇其不穩(wěn)定。

2.5處理方案：

（1）清除有垮塌危險(xiǎn)的巖體，做好邊坡坡頂監(jiān)測(cè)和應(yīng)急預(yù)案，一旦發(fā)生險(xiǎn)情，現(xiàn)場(chǎng)人員應(yīng)盡快撤離、避免傷亡；

（2）已垮塌邊坡高度較低，且已不宜進(jìn)行鉆孔施工，故改用重力式擋墻；

（3）對(duì)較高部分邊坡，仍沿用板肋式錨桿擋墻進(jìn)行支護(hù)。因現(xiàn)狀已不具備采用逆作法的施工條件，故采取按穩(wěn)定坡率分臺(tái)堆積沙袋的措施反向加載，先保證邊坡穩(wěn)定，再模擬逆作法的施工條件進(jìn)行分級(jí)施工；

（4）支護(hù)設(shè)計(jì)中將側(cè)向巖石壓力按外傾軟弱結(jié)構(gòu)面公式進(jìn)行復(fù)核，取較大值，破裂角取裂隙J2的視傾角，并適當(dāng)增加錨固段深度；

（5）將水鉆成孔改為干鉆成孔，以減少滲水對(duì)巖體內(nèi)部結(jié)構(gòu)的不利影響。該擋墻目前已完成施工，竣工后情況良好。

2.6總結(jié)建議：

（1）將赤平投影圖中裂隙或外傾結(jié)構(gòu)面與邊坡走向的夾角控制范圍適當(dāng)擴(kuò)大，即：考慮到地勘野外作業(yè)誤差（雖誤差允許值有限，但不排除個(gè)別實(shí)際誤差較大的情況）、地形復(fù)雜與施工偏差等因素，將控制夾角擴(kuò)大到35°：將與邊坡走向間夾角小于35°的裂隙或外傾結(jié)構(gòu)面均認(rèn)定為可能滑動(dòng)面，按照幾種破壞模式分別計(jì)算巖土壓力后取包絡(luò)值進(jìn)行設(shè)計(jì)[2]。

（2）嚴(yán)格按照逆作法進(jìn)行錨桿擋墻的施工；

（3）對(duì)于強(qiáng)度較低巖層，盡量采用干鉆工藝，避免水鉆工藝對(duì)巖層的侵蝕與軟化。

3重慶某公園地產(chǎn)項(xiàng)目巖質(zhì)邊坡超開(kāi)挖處理

3.1工程概況：

該項(xiàng)目背靠一山頂公園，與公園接壤一側(cè)的用地紅線位于半山腰，為使建設(shè)用地較為平整，需將山腰以下部分山體作適當(dāng)挖除，從而形成高約10m的巖質(zhì)邊坡。

3.2設(shè)計(jì)方案：

因巖質(zhì)邊坡完整性較好，無(wú)外傾結(jié)構(gòu)面與順層裂隙，根據(jù)地質(zhì)勘察報(bào)告建議，采用板肋式錨桿擋墻進(jìn)行支護(hù)。

3.3現(xiàn)場(chǎng)情況：

由于場(chǎng)地巖層埋深較淺，開(kāi)挖困難，故土石方平場(chǎng)時(shí)采用埋藥爆破和大機(jī)械開(kāi)挖，造成擬施工擋墻背后巖體被超開(kāi)挖，超出設(shè)計(jì)定位線（即用地紅線）近2米，為不超紅線，必須對(duì)該情況予以處理。

3.4問(wèn)題分析：

（1）由于該部分巖體已被挖除，無(wú)法實(shí)施鉆孔和注漿工序，故該部分錨桿無(wú)法形成錨固體，并造成錨筋外露；

（2）如采用拋填，則填料的自由下落與自重下沉，除對(duì)錨桿施加一個(gè)彎曲荷載外，錨桿下部的土體將脫離錨桿而使其懸空，錨桿自身自重也將產(chǎn)生彎曲，這些不利因素均將影響錨桿的受力性能；

（3）此時(shí)擋墻受力情況近似于平行墻間填土，由穩(wěn)定直立的巖石坡面與擋墻的肋柱-面板形成兩道近似平行的剛性墻，其相互距離在庫(kù)侖破裂面范圍內(nèi)，其土壓力屬于靜止土壓力，與按照古典土壓力理論計(jì)算出來(lái)的土壓力在分布及總值上都完全不同，不能保證原設(shè)計(jì)計(jì)算合理與結(jié)構(gòu)安全。

3.5處理方案：

（1）要求現(xiàn)場(chǎng)向設(shè)計(jì)方提供超開(kāi)挖的準(zhǔn)確距離測(cè)定值；

（2）按照平行墻間填土理論對(duì)錨桿、肋柱、擋板進(jìn)行驗(yàn)算或修改；

（3）對(duì)該部分外露錨筋采取防腐處理和保護(hù)措施：a.防腐處理：對(duì)外露錨筋采用除銹、刷瀝青船底漆、瀝青玻纖布纏裹防腐，其層數(shù)≥ 2層；b.保護(hù)措施：在錨筋所在位置澆筑素混凝土肋板，即：沿每列錨筋伸出方向，開(kāi)挖一道深度≥300mm、寬度 300mm的基槽，再沿每列錨筋豎向分布方向澆筑一道厚度為 200mm的 C20素混凝土肋板。肋板至少應(yīng)嵌固于完整巖層標(biāo)高下 300mm，肋板頂標(biāo)高為每列錨筋最上面一排之標(biāo)高再往上 200mm標(biāo)高處。填土?xí)r在肋板兩側(cè)同時(shí)回填，以保證肋板結(jié)構(gòu)安全和避免出現(xiàn)裂縫；

（4）若現(xiàn)場(chǎng)實(shí)施（3）條措施存在一定困難，也可增加錨桿抗彎剛度（如采用直徑≥300mm的錨桿，主筋沿周邊配置），以承受因填土出現(xiàn)的彎曲應(yīng)力，并設(shè)置一定的斜向支撐，防止撓曲破壞，且在填土施工時(shí)仔細(xì)夯實(shí)錨桿下部填土，最好在上下錨桿間采用片石碼砌，防止沉降。該擋墻目前已完成施工，竣工后情況良好。如圖4所示。

圖4巖質(zhì)邊坡超開(kāi)挖部分處理方案示意圖

3.6總結(jié)建議：

（1）平場(chǎng)施工應(yīng)盡量按照平場(chǎng)圖范圍線進(jìn)行，當(dāng)臨近外邊界時(shí)，應(yīng)注意控制爆破藥量、采用小機(jī)械開(kāi)挖，力爭(zhēng)避免超開(kāi)挖。

（2）當(dāng)現(xiàn)場(chǎng)無(wú)法避免超開(kāi)挖時(shí)，應(yīng)及時(shí)告知設(shè)計(jì)方，由其根據(jù)實(shí)際情況重新確定計(jì)算模型，采取整改措施以滿(mǎn)足受力需要。

4結(jié)語(yǔ)

通過(guò)以上實(shí)例我們可以得出以下幾點(diǎn)體會(huì)：

（1）任何一個(gè)人為的疏忽和麻痹都有可能成為引發(fā)工程事故的原因，而邊坡失穩(wěn)垮塌所呈現(xiàn)出的突發(fā)性要求我們必須以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖黠L(fēng)和端正的態(tài)度來(lái)對(duì)待每一項(xiàng)工程。

（2）對(duì)設(shè)計(jì)意圖領(lǐng)會(huì)不準(zhǔn)確、未嚴(yán)格按照設(shè)計(jì)圖紙施工是造成巖質(zhì)邊坡工程事故的主因。表面上“簡(jiǎn)潔、高效、節(jié)約”的施工方案，卻因違背設(shè)計(jì)原理而極易導(dǎo)致額外的工期延誤與成本花費(fèi)。

（3）事故發(fā)生后的迅速處理與妥善整改對(duì)于防止后續(xù)事故發(fā)生非常重要，而這有賴(lài)于對(duì)事故發(fā)生原因進(jìn)行及時(shí)、全面、準(zhǔn)確的分析與判斷。

本文囿于筆者從事工程類(lèi)型與工作經(jīng)驗(yàn)所限，僅對(duì)巖質(zhì)邊坡支護(hù)工程事故分析與處理作以上例舉，其中若有觀點(diǎn)不成熟之處，還望各位專(zhuān)家讀者指出為感。

參考文獻(xiàn)

勵(lì)志寓言故事范文第3篇

[關(guān)鍵詞] 股權(quán)分置改革;對(duì)價(jià)理論;對(duì)價(jià)實(shí)務(wù)

股權(quán)分置是中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌歷程的特殊產(chǎn)物，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，股權(quán)分置已經(jīng)成為資本市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展的制度性缺陷。股權(quán)分置改革是一項(xiàng)完善經(jīng)濟(jì)制度和市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制的改革，它已經(jīng)成為中國(guó)資本市場(chǎng)創(chuàng)立以來(lái)最為重大的制度性變革。截至2006年4月底，不算兩批試點(diǎn)公司，累計(jì)已有30批公司宣布進(jìn)入股改，股改公司總數(shù)已達(dá)868家，占1 344家應(yīng)改革A股上市公司的65%，對(duì)應(yīng)市值比重接近70%，對(duì)應(yīng)的股本比例為67%。

一、對(duì)價(jià)的相關(guān)理論分析

從概念上看，對(duì)價(jià)(consideration)原本來(lái)自于英美合同法，其本意是指一方得到權(quán)利、權(quán)益、益處或是另一方換取對(duì)方承諾所作出的或所承諾的損失、所擔(dān)負(fù)的責(zé)任或犧牲。按照英美合同法，對(duì)價(jià)是一項(xiàng)合同成立的前提，無(wú)對(duì)價(jià)合同不受法律保護(hù)，而中國(guó)的司法實(shí)踐則根據(jù)當(dāng)事人取得的權(quán)利有無(wú)代價(jià)，將合同分為有償合同和無(wú)償合同?！皩?duì)價(jià)”一詞在中國(guó)以正式文件的形式最早出現(xiàn)在《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》第8條“非流通股股東與流通股股東之間以對(duì)價(jià)方式平衡股東利益，是股權(quán)分置改革的有益嘗試，要在改革實(shí)踐中不斷加以完善”。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度說(shuō)，對(duì)價(jià)是沖突雙方處于帕累托最優(yōu)狀況時(shí)實(shí)現(xiàn)帕累托改進(jìn)的條件。股權(quán)分置改革的目的是要通過(guò)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，進(jìn)而解決資本市場(chǎng)上由于歷史原因所導(dǎo)致的制度缺陷，這本身就隱含著十分明確的經(jīng)濟(jì)學(xué)前提，即認(rèn)為市場(chǎng)可以通過(guò)自身的機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，也就是通過(guò)“看不見(jiàn)的手”配置資源，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)。在平等個(gè)體之間法律關(guān)系沖突情況下，效率的解決只能通過(guò)平等個(gè)體之間的妥協(xié)關(guān)系來(lái)解決，在協(xié)調(diào)平等主體之間相互沖突的法律關(guān)系過(guò)程中，只要滿(mǎn)足“對(duì)價(jià)”自由讓度并給予及時(shí)補(bǔ)償而不使任何一方損失的條件，就能實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)到帕累托改進(jìn)的效率。

如果贊同某些經(jīng)濟(jì)學(xué)家“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是妥協(xié)經(jīng)濟(jì)”的觀點(diǎn)，那么股權(quán)分置改革可以視為為了獲得流通權(quán)而支付對(duì)價(jià)所展開(kāi)的博弈。對(duì)價(jià)的相關(guān)理論可以歸納為四種。

1. 流通權(quán)價(jià)值補(bǔ)償論。流通權(quán)價(jià)值是指在股權(quán)分置市場(chǎng)下由于股票價(jià)格受到流通股股東對(duì)于他們所持股份不流通預(yù)期的影響，市場(chǎng)因此給予流通股的高溢價(jià)。非流通股股東獲得所持股份的流通權(quán)會(huì)導(dǎo)致流通股股東所持股權(quán)利益的損傷，或者資本利得的減少，所以非流通股股東必須以對(duì)價(jià)方式向流通股股東進(jìn)行一定的支付或補(bǔ)償。

2. 溢價(jià)返還論。根據(jù)溢價(jià)返還理論，對(duì)價(jià)的形成依據(jù)實(shí)際上包括了流通股的非正常溢價(jià)和流通權(quán)的客觀好處兩大部分。這里的非正常溢價(jià)指的是由于流通限制導(dǎo)致的發(fā)行和再融資成本過(guò)高，以及二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格中所包含的非正常溢價(jià)，這部分溢價(jià)是以股權(quán)分置的存在為前提的，一旦失去了該前提，這部分溢價(jià)也就必然消失。對(duì)價(jià)支付的依據(jù)是非流通股股東為取得流通權(quán)而向流通股股東返還的流通溢價(jià)。

3. 市場(chǎng)供求論。該種理論的核心依據(jù)是，通過(guò)股權(quán)分置改革，原來(lái)將近70%的非流通股將獲得流通權(quán)，勢(shì)必造成二級(jí)市場(chǎng)股票供應(yīng)量大量快速增加，從而大大降低中國(guó)股票市場(chǎng)的價(jià)格中樞，如果流通股股東和非流通股股東的持股數(shù)量保持不變，這將會(huì)造成財(cái)富的轉(zhuǎn)移。股權(quán)分置改革的合理性在于非流通股的增值大于流通股的貶值，否則就是一個(gè)整體價(jià)值的損失過(guò)程。對(duì)價(jià)的支付依據(jù)是要彌補(bǔ)流通股因?yàn)楣蓹?quán)全流通所造成的貶值，對(duì)價(jià)的來(lái)源來(lái)自于對(duì)非流通股份上市流通后企業(yè)股權(quán)總價(jià)值增加的預(yù)期。

4. 雙向補(bǔ)償論。雙向補(bǔ)償論認(rèn)為，非流通股轉(zhuǎn)化為流通股的時(shí)候會(huì)導(dǎo)致流通股價(jià)格的下跌，但是在全流通過(guò)程中非流通股股東也要對(duì)充分保障流通股股東的利益不受損害作出相應(yīng)承諾，因此在非流通股轉(zhuǎn)化為流通股的過(guò)程中，雙方實(shí)際上各自作出了讓步，對(duì)價(jià)的支付就是要利用股份全流通所釋放出來(lái)的價(jià)值，補(bǔ)償流通股和非流通股兩類(lèi)股東在全流通過(guò)程中作出讓步所導(dǎo)致的損失。

從目前的股權(quán)分置改革進(jìn)程來(lái)看，上述四種理論各有其成立的依據(jù)，這四種理論也成為目前形式各異、多種多樣的對(duì)價(jià)支付方案設(shè)計(jì)的出發(fā)點(diǎn)。

二、對(duì)價(jià)方式的比較及對(duì)價(jià)水平的影響因素分析

從前幾批試點(diǎn)企業(yè)和目前已實(shí)施的對(duì)價(jià)方案來(lái)看，對(duì)價(jià)方式已呈現(xiàn)出多樣化的特征，其中以送股、縮股、權(quán)證、派現(xiàn)、回購(gòu)這幾種模式為主流支付方式，掌握恰當(dāng)合理的對(duì)價(jià)方式有利于更好地進(jìn)行利益均衡。

1. 送股模式。在送股模式下，市場(chǎng)除權(quán)效應(yīng)將使股票價(jià)格重心下移，可以直接或間接降低市盈率水平，實(shí)施后投資者對(duì)“填權(quán)”的預(yù)期必將活躍市場(chǎng)交易。雖然送股可能會(huì)在一定程度上影響上市公司實(shí)施其既定的發(fā)展戰(zhàn)略，但是它的操作直接簡(jiǎn)便，便于投資者判斷，而且也比較符合投資者的心理偏好，容易獲得市場(chǎng)和監(jiān)管部門(mén)的認(rèn)可。

2. 縮股模式。該模式對(duì)流通股股東的持股數(shù)量沒(méi)有任何影響，只改變非流通股在總股本中的比例，流通股股東雖沒(méi)有得到直接的實(shí)際補(bǔ)償，但他們的預(yù)期收益在于希望通過(guò)縮股，使公司的財(cái)務(wù)質(zhì)量相應(yīng)提高，并提升公司的整體投資價(jià)值。目前縮股的效應(yīng)很明顯，縮股后由于上市公司的總股本減少，同時(shí)也減少了控股股東的股權(quán)，對(duì)市場(chǎng)的擴(kuò)容壓力較小。

3. 權(quán)證模式。由于權(quán)證本身是一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的衍生金融工具，因此它具備了高財(cái)務(wù)杠桿和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的特殊功能，并且有利于引入市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制。采用權(quán)證模式的時(shí)候，當(dāng)流通股價(jià)格在某一時(shí)點(diǎn)低于預(yù)設(shè)值時(shí)，權(quán)證持有者可以從發(fā)行者那里獲得市價(jià)與預(yù)設(shè)值差額的補(bǔ)償。對(duì)非流通股股東而言，權(quán)證對(duì)價(jià)的好處還在于，在獲得流通權(quán)利的同時(shí)，還可避免大量的現(xiàn)金流出和股份轉(zhuǎn)出，實(shí)現(xiàn)了對(duì)流通股股東利益的保護(hù)，以及避免非流通股股東的利益溢出。不過(guò)與其他幾種方式相比而言，權(quán)證模式的實(shí)施難度較大。

4. 派現(xiàn)模式。派現(xiàn)不會(huì)改變流通股股東的持股比例，對(duì)股權(quán)分置改革前后的證券市場(chǎng)價(jià)格沒(méi)有太大的影響，但會(huì)導(dǎo)致上市公司現(xiàn)金流量的減少，造成一定的財(cái)務(wù)壓力。目前單一的現(xiàn)金對(duì)價(jià)方案并不是投資者心理上歡迎的方式，從已實(shí)施的對(duì)價(jià)方案看，派現(xiàn)方式通常是作為一種輔助手段與其他對(duì)價(jià)方式結(jié)合運(yùn)用。

5. 回購(gòu)模式?；刭?gòu)的實(shí)質(zhì)其實(shí)是一種縮股行為，以此來(lái)達(dá)到減少非流通股比例的目的。股份回購(gòu)是國(guó)外成熟證券市場(chǎng)上一種常見(jiàn)的資本運(yùn)作方式和公司理財(cái)行為，運(yùn)用到對(duì)價(jià)支付方式當(dāng)中，股份回購(gòu)可以達(dá)到活躍市場(chǎng)交易、調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求關(guān)系、調(diào)整上市公司股本結(jié)構(gòu)的目的。但股份回購(gòu)方式是否能夠真正提升上市公司的價(jià)值，對(duì)股價(jià)走勢(shì)有何影響仍然有待于進(jìn)一步察證，而且回購(gòu)方式對(duì)監(jiān)管措施也提出了更高的要求。

筆者認(rèn)為，從市場(chǎng)整體價(jià)值角度出發(fā)，縮股模式是比較有優(yōu)勢(shì)的一種方式。但縮股模式的運(yùn)用要注意三個(gè)原則:(1)縮股比例的確定應(yīng)該將原始認(rèn)購(gòu)成本與現(xiàn)行市價(jià)結(jié)合起來(lái)考慮，縮股比例不能太小;(2)縮股之后不能損害國(guó)有股東的利益，造成國(guó)有資產(chǎn)的流失;(3)縮股方案的制定和實(shí)施要注意市場(chǎng)溝通，否則過(guò)于復(fù)雜的縮股方案不僅會(huì)引起廣大流通股股東和機(jī)構(gòu)投資者的費(fèi)解，還會(huì)導(dǎo)致不必要的市場(chǎng)抵觸情緒，產(chǎn)生預(yù)期的不確定性。

在評(píng)定合理的對(duì)價(jià)水平的時(shí)候，必須考慮以下幾個(gè)影響因素:(1)非流通股比例。非流通股的比例越高，它的溢價(jià)就越大，需要向流通股股東支付的對(duì)價(jià)就越大。股權(quán)分置改革試點(diǎn)的實(shí)踐也表明，對(duì)價(jià)支付水平與可流通量呈正相關(guān)關(guān)系。(2)每股凈資產(chǎn)賬面水平。從多年來(lái)非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓的統(tǒng)計(jì)情況看，非流通股的協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格普遍在每股凈資產(chǎn)附近。對(duì)非流通股股東來(lái)說(shuō)，每股凈資產(chǎn)越高，股權(quán)分置改革后的價(jià)值增值空間就越小，愿意支付的對(duì)價(jià)也越少。(3)流通溢價(jià)幅度。正常的流通溢價(jià)表明市場(chǎng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況和前景的認(rèn)可，非流通股股東通過(guò)股權(quán)分置改革將獲取這部分溢價(jià)，但是同時(shí)要支付與消除制度缺陷相關(guān)的非正常溢價(jià)的成本。流通溢價(jià)越高，意味著非流通股預(yù)期的獲利空間和二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)壓力也越大，相應(yīng)的對(duì)價(jià)水平就應(yīng)該越高。(4)對(duì)公司盈利水平和成長(zhǎng)性的預(yù)期。相對(duì)于對(duì)價(jià)水平的高低來(lái)說(shuō)，投資者可能更看重長(zhǎng)期投資所獲取的回報(bào)，因此對(duì)于一家具有良好盈利水平和成長(zhǎng)性的公司，投資者基于公司預(yù)期收益和長(zhǎng)期價(jià)值的認(rèn)同，會(huì)在一定程度上降低對(duì)價(jià)的水平。(5)對(duì)價(jià)補(bǔ)充條件和透明度。如果一個(gè)對(duì)價(jià)方案中有關(guān)穩(wěn)定市場(chǎng)和投資者預(yù)期的補(bǔ)充條件比較充分，往往能夠降低對(duì)價(jià)水平，這些補(bǔ)充條件包括明確的最低出售價(jià)格、鎖定期長(zhǎng)短和可出售比例等。此外，如果對(duì)價(jià)方案清晰簡(jiǎn)潔，大股東與投資者能夠進(jìn)行充分的溝通，將會(huì)更容易引導(dǎo)投資者接受對(duì)價(jià)方案，降低對(duì)價(jià)支付水平。

三、對(duì)價(jià)實(shí)務(wù)操作中的關(guān)鍵問(wèn)題與建議

勵(lì)志寓言故事范文第4篇

關(guān)鍵詞：股權(quán)分置改革；旅游上市公司；桂林；旅游

中圖分類(lèi)號(hào)：F592.6　文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A　文章編號(hào)：1673-291X(2008)12-0174-03

旅游上市公司在我國(guó)上市公司中所占的絕對(duì)數(shù)量雖然并不大，但它代表著旅游企業(yè)向現(xiàn)代企業(yè)制度的轉(zhuǎn)型，是旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的重要板塊。股權(quán)分置改革對(duì)于旅游上市公司進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，大量融通旅游業(yè)發(fā)展所需資金，促進(jìn)中國(guó)旅游業(yè)的發(fā)展具有重要意義。本文研究的目的是通過(guò)追蹤桂林旅游股權(quán)分置改革的實(shí)例，分析股權(quán)分置改革對(duì)旅游上市公司治理的影響，以期指導(dǎo)旅游上市公司治理實(shí)踐。

一、我國(guó)旅游上市公司的股權(quán)特征

目前，我國(guó)滬深兩市旅游上市公司總股本為69億股，總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了316億元，平均資產(chǎn)規(guī)模為12.6億元，已成為證券市場(chǎng)上的一個(gè)重要板塊。在我國(guó)旅游上市公司發(fā)行的股票中，國(guó)家股和法人股由于不能自由上市流通為非流通股，其余的稱(chēng)為非流通股，這里主要以流通A股作為股權(quán)流通指標(biāo)，其股權(quán)特征見(jiàn)表1。

由表1可看出，旅游上市公司的股本結(jié)構(gòu)以小盤(pán)居多，其平均總股本為2.76億股，流通股在10945萬(wàn)股左右。股本最大的華僑城A也只有111121萬(wàn)股，大多數(shù)公司的股本在30000萬(wàn)股以下；從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，國(guó)家控股和發(fā)起人控股比例之和占有較大的優(yōu)勢(shì)。旅游板塊中流通A股占36％，國(guó)有股占33％，發(fā)起人股占26％，國(guó)有股與發(fā)起人股之和比流通股高出23個(gè)百分點(diǎn)。股權(quán)分置特征在旅游上市公司中十分明顯，因此，股權(quán)分置改革的進(jìn)行對(duì)于旅游上市公司改善本身治理結(jié)構(gòu)十分必要。

二、桂林旅游股權(quán)分置改革實(shí)例分析

(一)桂林旅游的股權(quán)分置改革

桂林旅游股份有限公司是由桂林旅游發(fā)展總公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)桂旅總公司)聯(lián)合桂林五洲旅游股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)五洲旅游)、桂林三花股份有限公司、桂林中國(guó)國(guó)際旅行社、桂林集琦集團(tuán)有限公司以發(fā)起方式于1998年4月29日設(shè)立的股份有限公司，設(shè)立時(shí)的總股本為18000萬(wàn)股。經(jīng)批準(zhǔn)以1998年12月31日為基準(zhǔn)日向發(fā)起人總公司和五洲公司定向協(xié)議回購(gòu)了10200萬(wàn)股，總股本由18000萬(wàn)股縮減為7800萬(wàn)股。公司于2000年4月向社會(huì)公眾股發(fā)行A股，并于當(dāng)年5月18日在深圳證券交易所掛牌上市交易，發(fā)行后總股本為11800萬(wàn)股。2001年4月，桂林旅游實(shí)施了2000年度股東大會(huì)通過(guò)的資本公積轉(zhuǎn)增股本方案(10轉(zhuǎn)增5)，總股本增至17700萬(wàn)股，其中社會(huì)公眾股6000萬(wàn)股，實(shí)行股權(quán)分置改革前公司股本結(jié)構(gòu)如表2所示：

由表2可以看出，桂林旅游的股權(quán)構(gòu)成中，國(guó)有股所占的比重達(dá)到44.82％，法人股的比例占到21.28％，即所有非流通股股權(quán)占到66.1％，在公司股本中占有絕對(duì)的控股地位。它的大股東是桂旅總公司，五洲旅游雖然為法人股，但卻是桂旅總公司的控股子公司。表3列出了桂林旅游前三位大股東近幾年的持股情況：桂林旅游股權(quán)集中度非常高，大股東持股比例之和均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)50％，掌握著絕大部分控股權(quán)，所有流通股股東所持比例僅有33.9％。國(guó)有股在公司總股本中占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，國(guó)有股東處于強(qiáng)勢(shì)地位，呈現(xiàn)“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象。由此知其股權(quán)結(jié)構(gòu)不夠合理：股權(quán)高度集中，國(guó)有股占絕大部分比例，流通股股權(quán)高度分散化。

桂林旅游于2006年4月開(kāi)始進(jìn)行股權(quán)分置改革，方案如下：流通股股東持有的每10股流通股獲付3.2股，非流通股股東對(duì)價(jià)安排的總股數(shù)為1920萬(wàn)股。非流通股股東均做出法定最低承諾：持有的非流通股份自獲得上市流通權(quán)之日起，在12個(gè)月內(nèi)不得上市交易或轉(zhuǎn)讓?zhuān)怀钟泄竟煞菘倲?shù)5％以上的原非流通股股東，在上述承諾期滿(mǎn)后，通過(guò)證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占公司股份總數(shù)的比例12個(gè)月內(nèi)不得超過(guò)5％，24個(gè)月內(nèi)不得超過(guò)10％。除此外還做出如下特別承諾：桂旅總公司、五洲旅游承諾其持有的非流通股份在12個(gè)月禁售期滿(mǎn)后，通過(guò)證券交易所掛牌交易出售原非流通股份比例在12個(gè)月內(nèi)不超過(guò)總股本的3％，在24個(gè)月內(nèi)不超過(guò)5％。

表4顯示了股權(quán)分置改革后桂林旅游的股權(quán)結(jié)構(gòu)。桂林旅游在股權(quán)分置改革后，國(guó)有股和法人股減持后占的比例為55.25％，以微弱的優(yōu)勢(shì)占相對(duì)控制權(quán)，并且在承諾期滿(mǎn)后可以自由流通。

(二)股權(quán)分置改革對(duì)桂林旅游公司治理的影響

股權(quán)分置改革前，桂林旅游股權(quán)結(jié)構(gòu)中國(guó)有股“一股獨(dú)大”的特征十分明顯，公司雖然按照現(xiàn)代企業(yè)制度的規(guī)范，形成了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層的治理架構(gòu)與制衡關(guān)系，引入了獨(dú)立董事制度，公司高管人員也十分勤勉盡責(zé)，但股權(quán)結(jié)構(gòu)的歷史硬傷使得桂林旅游在處理政企關(guān)系時(shí)困難重重，公司的資源優(yōu)勢(shì)并沒(méi)有完全轉(zhuǎn)化為強(qiáng)大的資本推動(dòng)力。股權(quán)分置改革對(duì)桂林旅游公司治理產(chǎn)生的影響主要體現(xiàn)在如下三方面。

1　股權(quán)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化

股權(quán)分置改革前，桂林旅游的股權(quán)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重阻礙了公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，使得公司變成了兩類(lèi)股東之間的利益沖突體：流通股股東的利益關(guān)注點(diǎn)在于二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)波動(dòng)，而非流通股股東由于無(wú)法在股票二級(jí)市場(chǎng)上以市價(jià)出售股票，只能進(jìn)行場(chǎng)外交易，交易價(jià)格基本上和流通股股份的二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格沒(méi)有關(guān)系，因此，不能通過(guò)公司股價(jià)上漲獲得收益，也不直接承受股價(jià)下跌所帶來(lái)的損失。股權(quán)結(jié)構(gòu)的“一股獨(dú)大”使得包括機(jī)構(gòu)投資者在內(nèi)的中小股東地位和作用在治理結(jié)構(gòu)中弱化。由于公司總股本中占有絕對(duì)比例的國(guó)有股等非流通股不能上市交易，使得上市流通盤(pán)過(guò)小，不利于公司的兼并收購(gòu)，無(wú)法對(duì)高管人員形成接管壓力，在二級(jí)流通市

實(shí)施對(duì)價(jià)為10送3.2股的股權(quán)分置改革方案后，控股股東在特定時(shí)限后可以調(diào)整持股數(shù)額，或逐步在公開(kāi)市場(chǎng)參與交易出讓部分股權(quán)，這使得公司股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生革命性變化，控股比例明顯下降，股權(quán)多元化和分散化逐步得以實(shí)現(xiàn)，從而消除了股權(quán)流動(dòng)性方面的差異，非流通股和流通股實(shí)現(xiàn)了同股同權(quán)和同股同利，兩類(lèi)股東之間有了共同的利益目標(biāo)和衡量標(biāo)準(zhǔn)，大股東更加關(guān)注上市公司的盈利能力和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，并利用其自身所掌握的資源和能力提升上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

2　董事會(huì)職能的強(qiáng)化

在股權(quán)分置局面下，由于桂林旅游國(guó)有股和國(guó)有法人股占全部股權(quán)的66.1％，而且第二股東本身就是第一股東的控股公司，這導(dǎo)致大股東代表占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。在董事會(huì)成員構(gòu)成上，公司高級(jí)管理層包括董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)層成員基本上就是原來(lái)控股母公司的原班人馬，或者由總公司的實(shí)際控制人桂林市政府的主管部門(mén)任命或推薦。其中，來(lái)自第一大股東的董事有3人，是所有股東派出總?cè)藬?shù)的21％，來(lái)自第二三大股東的董事各1人。有國(guó)家背景(即國(guó)有股背景或國(guó)有法人股背景)的執(zhí)行董事在董事會(huì)中占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)(平均占董事人數(shù)的73.5％)。由于桂林旅游的董事會(huì)成員主要來(lái)源于控股股東，且控股股東對(duì)董事會(huì)具有絕對(duì)控制權(quán)，在各種決策過(guò)程中大股東的意志得到充分體現(xiàn)。

股權(quán)分置改革后，股權(quán)流動(dòng)性的提高造成持股人的相對(duì)分散化，社會(huì)公眾股由原來(lái)的33.9％上升到44.75％，所有股票同股同權(quán)，這樣更有利于選舉出代表絕大多數(shù)股東利益的董事會(huì)，增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性。而且股權(quán)分置改革完成后，桂林旅游有了更規(guī)范的股份制企業(yè)運(yùn)作要求和嚴(yán)格的信息披露機(jī)制，進(jìn)一步加強(qiáng)了董事會(huì)職能。

3　機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理

勵(lì)志寓言故事范文第5篇

【關(guān)鍵詞】股指期貨 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 策略

全球化證券市場(chǎng)的飛速發(fā)展，促使國(guó)際投資更加具有廣泛性，許多新興證券市場(chǎng)出于拓展金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)需要，大多將股指期貨作為首選品牌，我國(guó)的股票現(xiàn)貨市場(chǎng)由此獲得了新的發(fā)展，且已經(jīng)發(fā)展成為較發(fā)達(dá)的現(xiàn)貨市場(chǎng)，因此，內(nèi)人士加大了對(duì)股指期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理與策略的研究力度?？梢?jiàn)，在股指期貨日漸完善的環(huán)境下，本文對(duì)于股指期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理與策略的研究有著極為深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)意義。

一、股指期貨的特征與風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)

（一）股指期貨的特征

以股價(jià)指數(shù)作為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約被稱(chēng)為股票指數(shù)期貨，股指期貨交易不具有當(dāng)即實(shí)現(xiàn)性，而是以保證金，必須以現(xiàn)金代替，其特征主要表現(xiàn)如下：第一為交易費(fèi)用低，股指期貨交易成本僅為股票交易成本的10%左右；第二為可提供便利的賣(mài)空交易條件，有超過(guò)一半以上的股指期貨交易中會(huì)擁有賣(mài)空的交易頭寸；第三為較高的杠桿比率，其杠桿比率高達(dá)28.1%；第四為較高的市場(chǎng)流動(dòng)性；第五為其屬套利工具，且套利種類(lèi)多樣，除現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)進(jìn)行的指數(shù)套利外，在不同的指數(shù)合約、不同月份取貨合約間均有產(chǎn)生套利交易的可能；第六為具風(fēng)險(xiǎn)管理功能。

（二）股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)

股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)較之于股票現(xiàn)貨交易，其風(fēng)險(xiǎn)性較大，一般而言，股指期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩方面，因其未來(lái)收益具有不確定性，將不確定性來(lái)源因素作為劃分依據(jù)，股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)又被分為會(huì)計(jì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)等。市場(chǎng)中的中介機(jī)構(gòu)與投資者等微觀主體均將管理個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)（即非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）作為主要任務(wù)，此種風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)傷及自身，還會(huì)因金融結(jié)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)中的傳染性與核心敏感地位而導(dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，因而交易所、中介機(jī)構(gòu)、投資者以及政府監(jiān)管部門(mén)均應(yīng)以所面臨的風(fēng)險(xiǎn)特征為依據(jù)，以建立起風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

二、股指期貨投資的風(fēng)險(xiǎn)管理措施

就風(fēng)險(xiǎn)防范體系而言，風(fēng)險(xiǎn)防范的方式、手段以及目的存在一定的差異，如中介機(jī)構(gòu)的防范體系應(yīng)以控制風(fēng)險(xiǎn)投資者為主；政府監(jiān)管部門(mén)與交易所則應(yīng)以管理系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為主；投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于其本身所依賴(lài)的市場(chǎng)投資技術(shù)、理念以及戰(zhàn)略等。

（一）優(yōu)化期貨市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制

政府監(jiān)管部門(mén)應(yīng)充分考慮到股票市場(chǎng)與股指期貨市場(chǎng)之間存在的傳染風(fēng)險(xiǎn)與聯(lián)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，因而對(duì)系統(tǒng)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍應(yīng)不僅僅局限于股指期貨市場(chǎng)一方面，故而應(yīng)有完善的法律法規(guī)為支撐，首先應(yīng)對(duì)與當(dāng)下不相適應(yīng)的《期貨市場(chǎng)管理暫行條例》進(jìn)行修改，并針對(duì)股指期貨等金融期貨的結(jié)算、交易、監(jiān)管以及風(fēng)險(xiǎn)控制等作出與實(shí)際相適應(yīng)的法律規(guī)定；其次應(yīng)致力于對(duì)完善有效證監(jiān)會(huì)―交易所二級(jí)監(jiān)管體系、行業(yè)自律監(jiān)管體系的構(gòu)建，以對(duì)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范，實(shí)現(xiàn)股票現(xiàn)貨監(jiān)管與股票指數(shù)期貨監(jiān)管的聯(lián)合與協(xié)調(diào)管理，進(jìn)而加強(qiáng)培育市場(chǎng)套利者，同時(shí)對(duì)證券期貨市場(chǎng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)起到突破作用。

（二）促使資金管理更加有效

就投資者而言，其資金是股市期貨市場(chǎng)中的關(guān)鍵因素，當(dāng)投資者持有足夠的資金時(shí)，無(wú)論期貨市場(chǎng)做空或做多，均可使其在期能夠?qū)ζ谪浭袌?chǎng)上取得決定性勝利，完善的資金管理尤為重要。首先，資金規(guī)模應(yīng)合理設(shè)定，投資者自身對(duì)資金規(guī)模的把握除了將風(fēng)險(xiǎn)承受能力考慮其中外，還應(yīng)對(duì)與投資項(xiàng)目本身的特性有所了解，以此來(lái)確定最佳的投資規(guī)模，且每個(gè)投資者均應(yīng)對(duì)進(jìn)入股指期貨市場(chǎng)的資金規(guī)模進(jìn)行合理的控制，投資機(jī)構(gòu)在經(jīng)融資獲得資金時(shí)，股指期貨合約價(jià)格或會(huì)出現(xiàn)不利的短期調(diào)整，并以融資金來(lái)追加保證金，防止被震倉(cāng)出局，由此可見(jiàn)單個(gè)投資者應(yīng)具備合理控制資金規(guī)模的能力，以便在面臨重大虧損時(shí)也能使股指期貨交易資金總額控制在可接受的范圍之內(nèi)；其次應(yīng)確保資金管理的合理性，股指期貨市場(chǎng)作為金融工具的一種，其流動(dòng)性較之于現(xiàn)貨市場(chǎng)要高，因而應(yīng)注意期貨市場(chǎng)與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)資金分配比例。

（三）完善股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理制度

當(dāng)前，股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理制度主要包括會(huì)員資格審批制度、每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度、限倉(cāng)制度、大戶(hù)報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、稽查制度以及風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，針對(duì)上述制度應(yīng)不斷加以完善，以更好地防范股指期貨投資市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）建立良好的操作策略

股指期貨交易中存在操作風(fēng)險(xiǎn)的原因主要包括如下幾個(gè)方面：電腦系統(tǒng)故障、人為錯(cuò)誤以及欠完善的內(nèi)部控制與處理步驟等，故而還應(yīng)加大對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律的研究力度，以確保交易運(yùn)作的科學(xué)性。首先應(yīng)保證決策方向的正確性，運(yùn)行機(jī)制應(yīng)隨著金融市場(chǎng)的擴(kuò)張而不斷健全，并注意其發(fā)展的時(shí)效性與階段性；其次實(shí)現(xiàn)對(duì)決策動(dòng)態(tài)的調(diào)整，除了考慮好最初的階段外，還應(yīng)考慮到后續(xù)環(huán)節(jié)；最后確保交易的計(jì)劃性，因股指期貨交易流動(dòng)性強(qiáng)，在技術(shù)不斷細(xì)化的條件下應(yīng)制定出與市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)相符合的規(guī)程。

（五）組建有效的風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)

機(jī)構(gòu)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制主要來(lái)源于基歐資機(jī)構(gòu)基層與高層兩個(gè)方面，但在實(shí)際上以高層風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)為主，因而有必要建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，以保證風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，高層管理者應(yīng)對(duì)衍生工具運(yùn)作、整體市場(chǎng)運(yùn)行有全面的了解，不斷對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)預(yù)警體系進(jìn)行完善。

三、結(jié)語(yǔ)

國(guó)際投資隨著全球證券市場(chǎng)的發(fā)展而獲得了快速發(fā)展，同時(shí)為股指期貨的發(fā)展提供了契機(jī)，使其在完善我國(guó)證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、提高我國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)國(guó)外投資者吸引力等方面發(fā)揮了重要的作用，其風(fēng)險(xiǎn)管理便尤為重要。只有對(duì)期貨市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制不斷完善，落實(shí)有效的資金管理與股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理制度，才有利于其健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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