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金融系統(tǒng)論文范文第1篇

商品流通是決定貨幣流通的基礎(chǔ);但是商品流通是以貨幣為媒介,貨幣流通是商品流通的表現(xiàn),貨幣流通反作用于商品流通。

商品流通決定貨幣流通是由商品流通在社會(huì)再生產(chǎn)中的地位和其性質(zhì)決定的,從社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程來(lái)看,商品流通是社會(huì)再生產(chǎn)的中介。企業(yè)生產(chǎn)的目的是為了消費(fèi),商品生產(chǎn)者并不直接是商品的消費(fèi)者,社會(huì)商品的最終實(shí)現(xiàn),必須要經(jīng)過(guò)分配與交換這兩個(gè)環(huán)節(jié)。生產(chǎn)者要獲取的是商品的價(jià)值,消費(fèi)者要獲取的是商品的使用價(jià)值,只有經(jīng)過(guò)商品的流通,才能實(shí)現(xiàn)商品價(jià)值與使用價(jià)值。在商品流通過(guò)程中,作為特殊商品的貨幣,只是作為商品流通的媒介,只是執(zhí)行流通手段的職能。所以,正是商品流通賦予了貨幣的運(yùn)動(dòng)形式,貨幣流通只是商品流通的表現(xiàn)。

貨幣流通商品流通有強(qiáng)烈的反作用,商品流通的發(fā)展一方面是由于社會(huì)分工促進(jìn)了流通的發(fā)展,另一方面,貨幣的產(chǎn)生,貨幣職能的不斷完善,貨幣流通的不斷擴(kuò)大。

2流通與金融關(guān)系的實(shí)證分析

通過(guò)以上的分析我們知道了商品流通與貨幣流通的關(guān)系,但是要定量分析商品流通量和貨幣流通量的關(guān)系比較困難。因?yàn)?我國(guó)金融業(yè)長(zhǎng)期由銀行業(yè)一家主導(dǎo),使我們無(wú)法采集到口徑一致的金融方面的資料,從而使我們的定量分析變得困難。我們從某一個(gè)側(cè)面,來(lái)探討金融增長(zhǎng)和流通增長(zhǎng)的關(guān)系,本文從社會(huì)消費(fèi)品零售額與貨幣流通量來(lái)簡(jiǎn)要地看表1:

從上表可以看出,從2001年—2006年,社會(huì)消費(fèi)品零售總額呈上升趨勢(shì),反映了商品流的規(guī)模不斷的擴(kuò)大,2006社會(huì)消費(fèi)品零售總額的發(fā)展水平是1990年的9.2倍,平均增長(zhǎng)水平13.9%,2006年的貨幣流通量是1990年貨幣流通量的10.2倍,平均增長(zhǎng)水平14.7%,貨幣流通朝商品流通程度為0.8個(gè)百分點(diǎn)。這一方面說(shuō)明,商品流通的增長(zhǎng)影響了貨幣流通的增長(zhǎng),從貨幣流通量和商品流通的比值上我們可以看出,貨幣流通的增長(zhǎng)與商品流通的增長(zhǎng)從整體上看基本上是適應(yīng)的;另一方面,一些年份,我國(guó)貨幣流通的增長(zhǎng)存在著超經(jīng)濟(jì)的因素,貨幣流通超發(fā)行量是由于貨幣流通速度減緩所至,但更大的一部分是由于通貨膨脹的壓力所致。總的來(lái)說(shuō),貨幣流通于商品流通須保持均衡。3現(xiàn)階段我國(guó)流通業(yè)發(fā)展存在的問(wèn)題

首先,商業(yè)企業(yè)低利潤(rùn)增長(zhǎng)難以積累產(chǎn)業(yè)資本。在改革開(kāi)放引導(dǎo)以及消費(fèi)增長(zhǎng)的帶動(dòng)下,我國(guó)商業(yè)銷(xiāo)售規(guī)模保持了平穩(wěn)增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì),2007年全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售額達(dá)到89,210億元,同比增長(zhǎng)16.8%。但是相比之下我國(guó)商業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)卻一直維持在一個(gè)較低水平。

其次,我國(guó)的流通業(yè)存在資產(chǎn)負(fù)債不合理的狀態(tài),突出的表現(xiàn)為負(fù)債過(guò)高。與外資零售業(yè)相比,我國(guó)零售企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率普遍偏高,平均在70%以上。如下表所示,流通企業(yè)2006年的資金總額中70.7%來(lái)自于負(fù)債,股東權(quán)益合計(jì)占29.3%,流通行業(yè)的負(fù)債率偏高,償債壓力較大,而且在負(fù)債總額中,流動(dòng)性負(fù)債比列較高,高比例的流動(dòng)性負(fù)債進(jìn)一步增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),而且流通業(yè)在銀行借款趨向飽和狀態(tài)下,占用供應(yīng)商的預(yù)收款項(xiàng)維持資金流的周轉(zhuǎn)已成為零售業(yè)的慣例,同時(shí)也是導(dǎo)致零售業(yè)資金鏈斷裂的重要原因。隨著商業(yè)資本規(guī)模的不斷擴(kuò)張和《零售商供應(yīng)商公平交易管理辦法》的出臺(tái),這種傳統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)方式已不再適合新競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的要求,利用資本市場(chǎng)進(jìn)行融資成為必然選擇。

最后,我國(guó)流通業(yè)信用道德失敗的典型特征是流通企業(yè)與銀行業(yè)非良性信用關(guān)系,借錢(qián)不付息,借錢(qián)不還錢(qián),這種現(xiàn)象普遍存在,流通企業(yè)信用等級(jí)的惡化,不僅表現(xiàn)在企業(yè)和銀行業(yè)的債務(wù)關(guān)系的惡化,而且在現(xiàn)實(shí)中存在著大量的大型零售企業(yè)占用供貨商的貨款,導(dǎo)致零售企業(yè)和供貨商關(guān)系緊張。

4必須加大金融對(duì)商業(yè)發(fā)展的支持

第一,努力完善間接融資體系,促進(jìn)銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。(1)積極調(diào)整優(yōu)化信貸存量和增量。在該領(lǐng)域保持適當(dāng)?shù)男刨J規(guī)模和增長(zhǎng)速度,以資金的增量調(diào)整帶動(dòng)商業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,從現(xiàn)代商業(yè)體系建設(shè)入手,加大對(duì)現(xiàn)代商業(yè)的金融服務(wù),積極為連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)配送中心、電子商務(wù)、城市基礎(chǔ)商業(yè)設(shè)施、農(nóng)村基礎(chǔ)商業(yè)設(shè)施等提供信貸支持和結(jié)算服務(wù);(2)積極發(fā)展消費(fèi)信貸。與商業(yè)企業(yè)聯(lián)合建立科學(xué)的個(gè)人資信評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和信用評(píng)價(jià)體系及客戶關(guān)系管理系統(tǒng)(CRM),制定相關(guān)消費(fèi)貸款優(yōu)惠政策與申請(qǐng)者資信掛鉤的辦法,規(guī)范相應(yīng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

第二,努力擴(kuò)大直接融資比重,發(fā)展多層次資本市場(chǎng)。在發(fā)達(dá)國(guó)家較為成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中,資金主要通過(guò)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)優(yōu)化配置,由于存在各種不同規(guī)模、不同效益、不同成長(zhǎng)階段的企業(yè),造就了多層次的資本市場(chǎng)體系。推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)健康快速發(fā)展,以更為有效地滿足多元化的投融資需求,應(yīng)當(dāng)是我國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)的一項(xiàng)重要任務(wù)。

第三,深化金融改革,完善金融支持商業(yè)發(fā)展的服務(wù)環(huán)境。加強(qiáng)金融對(duì)商業(yè)發(fā)展的支持力度需要政府創(chuàng)造良好的外部環(huán)境,政府應(yīng)加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)企業(yè)的支持協(xié)調(diào)力度,深化金融改革和金融監(jiān)管,并制定鼓勵(lì)金資本融入商業(yè)技術(shù)進(jìn)步與應(yīng)用以及新業(yè)態(tài)創(chuàng)新中去的優(yōu)惠政策。

參考文獻(xiàn)

[1]葛紅玲.首都流通業(yè)發(fā)展的金融保障問(wèn)題研究[J].北京工商大學(xué)學(xué)報(bào),2006.

金融系統(tǒng)論文范文第2篇

在2001年，我國(guó)開(kāi)始出現(xiàn)了開(kāi)放式基金，這標(biāo)志著我國(guó)證券投資基金業(yè)進(jìn)入了一個(gè)新型發(fā)展階段，在這個(gè)發(fā)展過(guò)程中，我國(guó)基金產(chǎn)品開(kāi)始表現(xiàn)出一種多元化的發(fā)展特征，保本基金、債券基金等新的基金產(chǎn)品相繼出現(xiàn)，投資者有了很大的選擇余地，這也為基金市場(chǎng)的發(fā)展提供了新的空間。在2002年，我國(guó)出現(xiàn)了中外合資基金管理公司，這就標(biāo)志著我國(guó)基金產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了一個(gè)對(duì)外開(kāi)放階段。在2005年，中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)以及中國(guó)銀監(jiān)會(huì)了《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)管理辦法》，同年，中國(guó)工商銀行、交通銀行與中國(guó)建設(shè)銀行相繼成立了各自的基金管理公司，這就標(biāo)志著我國(guó)證券投資基金進(jìn)入了銀行與獨(dú)立基金公司并存的發(fā)展階段。在這一發(fā)展階段，我國(guó)基金的市場(chǎng)化程度也越來(lái)越高，保險(xiǎn)資金、社?；?、企業(yè)年金等紛紛涌進(jìn)證券市場(chǎng)，基金管理公司的服務(wù)群體也得到了一定程度的擴(kuò)大，以上的種種因素也對(duì)我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了極大的影響。在短短十余年的發(fā)展時(shí)間中，我國(guó)的基金業(yè)得到了迅速的成長(zhǎng)，基金品種也越來(lái)越豐富，基本上涵蓋了各個(gè)國(guó)家的基金產(chǎn)品，如債券型、保本型、股票型、貨幣型、混合型、傘型、主題型等等，能夠滿足不同投資者的需求，從某種層面而言，證券投機(jī)基金已經(jīng)成為我國(guó)金融市場(chǎng)中影響力最大的機(jī)構(gòu)投資者。雖然基金產(chǎn)品評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容就是其風(fēng)險(xiǎn)收益，但是對(duì)于投資者而言，只需要關(guān)注基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制能力、收益能力、單一化風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)控制能力，這些因素都是基金綜合實(shí)力的主要表現(xiàn)，但是，這些因素并非基金的客觀業(yè)績(jī)就能夠反映出來(lái)，與其背后的因素也有著密切的關(guān)系，這些因素包括基金經(jīng)理與投資團(tuán)隊(duì)的管理能力、投資能力、運(yùn)作能力等等，經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)濟(jì)與投資團(tuán)隊(duì)有著更加理想的風(fēng)險(xiǎn)投資能力與選股能力，因此，這也成為評(píng)價(jià)一個(gè)基金管理公司競(jìng)爭(zhēng)力的最重要因素。

2金融系統(tǒng)工程案例證券投資基金的發(fā)展評(píng)價(jià)

目前，證券市場(chǎng)已經(jīng)受到了學(xué)術(shù)界以及金融界的廣泛關(guān)注，相關(guān)的學(xué)者也進(jìn)行了深入的分析和研究，在對(duì)我國(guó)證券基金市場(chǎng)進(jìn)行了評(píng)價(jià)，也構(gòu)建出了適宜我國(guó)證券投資基金行業(yè)發(fā)展的新型評(píng)價(jià)體系。就現(xiàn)階段來(lái)看，現(xiàn)階段的研究從新視野中對(duì)基金管理公司進(jìn)行了深入的探究，這就有效打破了人們傳統(tǒng)的思維模式，開(kāi)拓了評(píng)價(jià)的思路，當(dāng)然，證券投資基金的評(píng)價(jià)是一項(xiàng)十分復(fù)雜的工程，很難在短期內(nèi)得出相關(guān)的結(jié)論，而從現(xiàn)階段的研究來(lái)看，對(duì)于證券投資基金的研究還存在一些問(wèn)題，對(duì)于基金管理公司以及基金經(jīng)理的研究還處在一個(gè)初級(jí)的階段，還有很多問(wèn)題需要進(jìn)行深入的分析與探討，這就需要在研究中引入更加科學(xué)、復(fù)雜的理論。相信在我國(guó)證券市場(chǎng)的完善與發(fā)展下，基金業(yè)必然能夠得到不斷的規(guī)范與成熟，這樣才能夠?yàn)樽C券投資基金行業(yè)的研究提供更加全面的理論支持。在未來(lái)階段，不僅需要對(duì)現(xiàn)階段的研究進(jìn)行深化，還要積極借鑒國(guó)外的研究，引入新的研究思想，擴(kuò)展相關(guān)的研究領(lǐng)域，不僅要科學(xué)的評(píng)價(jià)我國(guó)的基金投資發(fā)展情況，還要科學(xué)的總結(jié)我國(guó)基金投資業(yè)的特征，以此為基礎(chǔ)來(lái)形成一套科學(xué)的績(jī)效評(píng)估模式?？紤]到金融市場(chǎng)的復(fù)雜性較高，各個(gè)金融實(shí)體之間的聯(lián)系又十分的緊密，在進(jìn)行分析時(shí)，必須要考慮到金融系統(tǒng)的相關(guān)思想。

3結(jié)語(yǔ)

金融系統(tǒng)論文范文第3篇

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化；金融支持體系；農(nóng)業(yè)金融服務(wù)

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展離不開(kāi)金融的支持。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化打破了原有農(nóng)業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)邊界，涵蓋了農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工、銷(xiāo)售，聯(lián)結(jié)了農(nóng)民、企業(yè)與市場(chǎng)，實(shí)際上貫穿了傳統(tǒng)的一、二、三產(chǎn)業(yè)。在資金配置方式上，由于產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中在產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后的生產(chǎn)方式會(huì)出現(xiàn)變化，對(duì)金融服務(wù)的需求也相應(yīng)地會(huì)出現(xiàn)變化。一是龍頭企業(yè)的發(fā)展需要大量的資金支持，二是農(nóng)戶的生產(chǎn)離不開(kāi)資金的支持。三是農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新需要大量的資金投入。此外，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化所需的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)、信息化建設(shè)也需要大量的資金支持。然而從我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，由于各級(jí)政府的財(cái)力有限，龍頭企業(yè)的整體實(shí)力不強(qiáng)，農(nóng)戶的資金實(shí)力較弱以及社會(huì)資金流入產(chǎn)業(yè)化的渠道不暢，導(dǎo)致我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展所需資金嚴(yán)重缺乏，農(nóng)村金融的發(fā)展就顯得十分必要了。

一、現(xiàn)有農(nóng)村金融信貸產(chǎn)品和服務(wù)不能滿足農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化需要

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化需要多層次、多渠道的資金投入，而金融投入是投入主體。目前農(nóng)業(yè)投入主要來(lái)自財(cái)政、銀行、農(nóng)戶(家庭開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)支出)。據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》資料計(jì)算，近十年在財(cái)政、銀行、農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)總投入中，財(cái)政平均占17％，銀行平均占61％，農(nóng)戶占22％，三者總投入平均增長(zhǎng)20，6％，其中財(cái)政占7％，農(nóng)戶占17％，銀行占76％。但是，相對(duì)于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化巨大的金融需求，現(xiàn)有農(nóng)村金融信貸產(chǎn)品和服務(wù)仍難以有效滿足客戶需要。

(一)從金融層面分析

1、政策性銀行支持范圍狹窄。農(nóng)發(fā)行調(diào)整職能，將業(yè)務(wù)范圍由原來(lái)重點(diǎn)支持國(guó)有糧食購(gòu)銷(xiāo)企業(yè)向農(nóng)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化企業(yè)拓展，在拓展新業(yè)務(wù)上做出了有益的探索。但是從其支持的范圍來(lái)看，支持對(duì)象仍局限于糧油購(gòu)銷(xiāo)企業(yè)和糧油深加工企業(yè)，對(duì)畜禽養(yǎng)殖業(yè)、竹制品加工業(yè)、絲綢加工業(yè)等產(chǎn)業(yè)較少介入，支持“大農(nóng)業(yè)”目標(biāo)未得到充分體現(xiàn)。而農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是以“大農(nóng)業(yè)”為前提的。

2、國(guó)有商業(yè)銀行信貸資金外流。從縣域商業(yè)銀行近年情況來(lái)看，存差逐年擴(kuò)大。由于上存資金元風(fēng)險(xiǎn)，收益性高，縣轄國(guó)有商業(yè)銀行均將吸收的存款通過(guò)二級(jí)準(zhǔn)備金形式上存到市級(jí)分行，然后再以同樣形式上存?？h域資金向上級(jí)金融機(jī)構(gòu)集中，減少了支持縣域經(jīng)濟(jì)的資金來(lái)源。

3、農(nóng)村信用社重負(fù)難當(dāng)。隨著農(nóng)業(yè)銀行在鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點(diǎn)的減少，農(nóng)發(fā)行業(yè)務(wù)縮小為糧棉油收購(gòu)貸款及農(nóng)村合作基金會(huì)全部撤并，客觀上賦予農(nóng)村信用社獨(dú)立支撐農(nóng)村金融主渠道的職能。但由于當(dāng)前農(nóng)村信用社正值改革攻堅(jiān)階段，資本充足率較低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，面對(duì)新農(nóng)村建設(shè)中農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化蓬勃發(fā)展而產(chǎn)生的資金需求，顯得力不從心。

4、擔(dān)?；鹌贩N單一，規(guī)模較小。雖然地方縣市設(shè)立了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化擔(dān)?；?，但專(zhuān)門(mén)針對(duì)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的擔(dān)?；饠?shù)量有限，且擔(dān)保基金的規(guī)模不大。這對(duì)于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)資金需求而言只是杯水車(chē)薪。遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)的資金需求。

5、信貸資金對(duì)中小企業(yè)的支持不足。我國(guó)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，大量的企業(yè)還未達(dá)到規(guī)模。由于原有貸款制度的制約，信貸資金往往向大公司大企業(yè)集中。由此產(chǎn)生的“馬太效應(yīng)”，壓擠了一些成長(zhǎng)型農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)的信貸資金來(lái)源空間，制約了這些企業(yè)的快速發(fā)展。

6、農(nóng)村金融市場(chǎng)不完善。一是供需不能由市場(chǎng)信息反映調(diào)整，利率機(jī)制不完善。小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)在于其小范圍內(nèi)的信息資源，能降低監(jiān)督成本，減少信息不對(duì)稱(chēng)性。但目前的集中貸款決策權(quán)無(wú)法解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，無(wú)法對(duì)農(nóng)村金融的需求變化作出靈敏的反應(yīng)。信貸等金融服務(wù)不能滿足農(nóng)民的需求。二是大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、擔(dān)保市場(chǎng)等還未完善。

(二)從農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化層面分析

1、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。目前大多數(shù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)規(guī)模不大，產(chǎn)業(yè)鏈條短，科技含量較低，以生產(chǎn)初級(jí)產(chǎn)品為主，品牌意識(shí)不濃，抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于受支配的地位。競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)制約了其融資需求。

2、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范。大多數(shù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)還處于起步階段，自身運(yùn)作不規(guī)范，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)多為家族式管理模式，且缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)管理，甚至提供虛假報(bào)表，因而難以取得金融支持。

3、有效抵押不足。大多數(shù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)起步較晚，規(guī)模小，家底薄，有效資產(chǎn)存量少，而要取得擴(kuò)大再生產(chǎn)貸款必須有可行的擔(dān)保單位和抵押物，但由于其自身抵質(zhì)押不足，信用評(píng)級(jí)低，尋求擔(dān)保單位較難，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金往往因此得不到滿足。

4、保障體系不健全。農(nóng)業(yè)是弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)，整體效益比較低，受自然環(huán)境(如臺(tái)風(fēng)、禽流感等)的影響大，而目前農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系、農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償體系、農(nóng)業(yè)擔(dān)保體系尚未完全建立，使農(nóng)業(yè)及其產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的弱質(zhì)性顯得尤為突出。同時(shí)，農(nóng)業(yè)發(fā)展對(duì)信貸資金的依賴(lài)程度又較高，特別是一些成長(zhǎng)型農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)更是需要大量信貸資金投入，在保障體系不健全的情況下，金融機(jī)構(gòu)可能為防范風(fēng)險(xiǎn)而謹(jǐn)慎投入信貸資金，從而使企業(yè)喪失發(fā)展良機(jī)。

二、構(gòu)建農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的金融支持體系

(一)積極發(fā)展農(nóng)村各類(lèi)金融組織，建立多樣化的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)

應(yīng)當(dāng)建立以非國(guó)有銀行為主體的、基于市場(chǎng)機(jī)制的、受法律制約的、規(guī)范的金融組織。

農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為農(nóng)業(yè)政策性銀行，是實(shí)施“三農(nóng)”資金支持，逆市場(chǎng)配置資金，增加農(nóng)業(yè)農(nóng)村資金投入的重要手段，是財(cái)政資金和信貸資金有效結(jié)合的支農(nóng)方式。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行通過(guò)對(duì)符合國(guó)家發(fā)展意圖的農(nóng)業(yè)政策扶持項(xiàng)目的直接或間接投入，可以誘導(dǎo)更多的商業(yè)性、社會(huì)性資金投入，形成乘數(shù)效應(yīng)，以達(dá)到帶動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目的。

農(nóng)業(yè)銀行要調(diào)整發(fā)展的思路。鑒于農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行功能仍然缺位、農(nóng)村信用社實(shí)力有待增強(qiáng)、民間金融尚需規(guī)范等歷史和現(xiàn)實(shí)因素，農(nóng)業(yè)銀行應(yīng)是有限度而不是完全的商業(yè)化。要積極支持鄉(xiāng)鎮(zhèn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)二次創(chuàng)業(yè)，作好與農(nóng)村信用社的市場(chǎng)交叉定位。由于農(nóng)業(yè)銀行繼續(xù)部分政策性支農(nóng)業(yè)務(wù)，國(guó)家應(yīng)在稅收等方面給予適當(dāng)優(yōu)惠和補(bǔ)貼，人民銀行也應(yīng)給予其更多的優(yōu)惠再貸款，解決支農(nóng)資金不足和成本過(guò)高的問(wèn)題。

要加快農(nóng)村信用社改革，積極發(fā)揮其農(nóng)村金融主力軍的作用。要明確農(nóng)村信用社的產(chǎn)權(quán)，完善其治理結(jié)構(gòu)。農(nóng)村信用社應(yīng)按合作制原則進(jìn)行改革，恢復(fù)其作為農(nóng)民自己的合作金融組織的本來(lái)面目。建立產(chǎn)權(quán)明晰、法人治理結(jié)構(gòu)完善、管理科學(xué)民主的產(chǎn)權(quán)制度。在政策上給予農(nóng)村信用社更大的支持，在利率的確定方面應(yīng)有相對(duì)于商業(yè)銀行更大的浮動(dòng)空間。

郵政儲(chǔ)蓄要大力推進(jìn)小額貸款的試點(diǎn)，為加人產(chǎn)業(yè)化環(huán)節(jié)的農(nóng)戶提供更及時(shí)的資金幫助。要建立規(guī)范化的中央銀行對(duì)農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的再貸款支持制度，借此促進(jìn)郵政儲(chǔ)蓄存款回流農(nóng)村。

國(guó)家要扶持農(nóng)村各類(lèi)金融合作組織的發(fā)展。目前，廣大的中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的資金，基本上是依靠自身的積累和農(nóng)村中的私人間借貸發(fā)展起來(lái)的。農(nóng)村中私人間借貸每年可以達(dá)到幾千億元，這個(gè)事實(shí)說(shuō)明，各類(lèi)金融合作組織具有相當(dāng)大的發(fā)展空間。村鎮(zhèn)銀行的試點(diǎn)在這方面是個(gè)有益的嘗試。

(二)優(yōu)化投融資環(huán)境，確保農(nóng)業(yè)投融資持久、高效運(yùn)行

健全的農(nóng)業(yè)投融資機(jī)制和良好的投融資環(huán)境有利于吸引資金投入農(nóng)業(yè)，穩(wěn)定農(nóng)業(yè)企業(yè)的資金來(lái)源和有效運(yùn)用農(nóng)業(yè)資金。應(yīng)探索建立多層次的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，積極開(kāi)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。應(yīng)逐步把農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)從商業(yè)保險(xiǎn)中分離出來(lái)，成立專(zhuān)門(mén)的政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司。要加大國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的支持力度，財(cái)政應(yīng)對(duì)農(nóng)民、農(nóng)村企業(yè)所交納的保費(fèi)以及農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)虧損提供適當(dāng)補(bǔ)貼。通過(guò)政府補(bǔ)貼或委托的方式，鼓勵(lì)商業(yè)性保險(xiǎn)公司進(jìn)入農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)為農(nóng)業(yè)原保險(xiǎn)提供再保險(xiǎn)支持。建立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨和信用登記系統(tǒng)，降低農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，通過(guò)建立諸如農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金等專(zhuān)項(xiàng)基金和開(kāi)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)工作，對(duì)因遭受洪災(zāi)、蟲(chóng)災(zāi)等自然災(zāi)害及其他意外事故而造成的損失給予適當(dāng)補(bǔ)償，解除農(nóng)業(yè)投資者的后顧之憂，增強(qiáng)他們對(duì)農(nóng)業(yè)投資的信心和決心。要優(yōu)化農(nóng)業(yè)投資環(huán)境，使農(nóng)業(yè)資金持久投入、高效運(yùn)行。

(三)完善農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化金融服務(wù)

金融機(jī)構(gòu)要著手制定當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、加工企業(yè)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，明確近期及中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展重點(diǎn)及發(fā)展措施。

農(nóng)發(fā)行要突出支持產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、特色加工企業(yè)，營(yíng)造農(nóng)發(fā)行信貸業(yè)務(wù)的品牌優(yōu)勢(shì)。應(yīng)在充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，制定產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、加工企業(yè)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，有目標(biāo)、分步驟地實(shí)施營(yíng)銷(xiāo)和發(fā)展戰(zhàn)略。要積極鞏固現(xiàn)有客戶，著力培養(yǎng)一批優(yōu)質(zhì)客戶，適當(dāng)集中審批權(quán)限，抓好制度建設(shè)，探索積累經(jīng)驗(yàn)，可適當(dāng)下放審批權(quán)限，擴(kuò)大省分行審批權(quán)限，并賦予二級(jí)分行一定限額內(nèi)的貸款審批權(quán)限，提高辦貸效率，壯大優(yōu)質(zhì)客戶和黃金客戶群。金融機(jī)構(gòu)要在促進(jìn)糧油產(chǎn)業(yè)化和加工業(yè)可持續(xù)發(fā)展中，發(fā)揮主導(dǎo)作用。

農(nóng)信社和農(nóng)業(yè)銀行要積極支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，及時(shí)滿足農(nóng)戶與企業(yè)的資金需求。堅(jiān)持因企因戶制宜的原則，把握企業(yè)和農(nóng)戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。通過(guò)掌握企業(yè)和農(nóng)戶的資產(chǎn)負(fù)債、經(jīng)營(yíng)效益、市場(chǎng)占有率、發(fā)展?jié)摿?、關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和債權(quán)債務(wù)關(guān)系等情況，分析其現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，注重從第一還款來(lái)源判斷和把握企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，改變單純依賴(lài)抵押擔(dān)保或保證擔(dān)保來(lái)把握企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的方法。靈活選擇貸款方式及信貸支持方式，降低客戶交易成本，適當(dāng)簡(jiǎn)化貸款手續(xù)。對(duì)客戶實(shí)行分級(jí)管理，實(shí)施不同的營(yíng)銷(xiāo)策略，提供有區(qū)別的信貸服務(wù)，采取相應(yīng)的貸款管理方式。將農(nóng)發(fā)行的資金、營(yíng)銷(xiāo)資源和管理投入，按照客戶的層級(jí)優(yōu)化配置，從而不斷優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，提高貸款質(zhì)量，有效防范和化解貸款風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)信貸業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

金融系統(tǒng)論文范文第4篇

關(guān) 鍵 詞:金融生態(tài)系統(tǒng);理論淵源;假設(shè)條件

中圖分類(lèi)號(hào):F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1006-3544(2007)03-0002-04

一､問(wèn)題的提出

20世紀(jì)80年代以來(lái),金融危機(jī)頻頻爆發(fā),并且在深度和廣度上都有增強(qiáng)的態(tài)勢(shì),金融變得脆弱了｡世界銀行一份權(quán)威報(bào)告顯示:20世紀(jì)的最后20年里,IMF184個(gè)成員國(guó)中,銀行業(yè)發(fā)生危機(jī)或有嚴(yán)重問(wèn)題的就有141個(gè)｡

我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題凸現(xiàn)于20世紀(jì)90年代中期,尤其是東南亞金融危機(jī)的爆發(fā),加重了國(guó)人對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注｡主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面:(1)金融體系風(fēng)險(xiǎn)向銀行集中｡長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)的融資方式是以銀行信貸為主導(dǎo)的間接融資,特別是近年來(lái)銀行信貸融資的比重在逐年上升且高達(dá)80%以上(見(jiàn)表2)｡這種金融結(jié)構(gòu)失衡與融資形式的畸形發(fā)展使得我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中在銀行體系｡(2)銀行體系隱藏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)｡我國(guó)銀行系統(tǒng)不良資產(chǎn)的嚴(yán)重性已是不爭(zhēng)的事實(shí),它早已成了我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的最大頑疾(以我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行為例),隱藏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)｡(3)大量財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)可能轉(zhuǎn)化為金融風(fēng)險(xiǎn)｡據(jù)估計(jì),目前全國(guó)地方政府債務(wù)至少在1萬(wàn)億元以上,占GDP的10%｡地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)超過(guò)金融風(fēng)險(xiǎn)成為威脅我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全與社會(huì)穩(wěn)定的主要因素｡

從上述頻頻爆發(fā)的全球性金融危機(jī)和我國(guó)一系列的金融風(fēng)險(xiǎn)揭示出了各國(guó)金融系統(tǒng)面臨許許多多的問(wèn)題,迫使人們不得不思考和探究其形成的原因｡目前理論界對(duì)金融危機(jī)成因的研究主要集中在以下三個(gè)方面:一是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Minsky主要從企業(yè)角度研究信貸市場(chǎng)的脆弱性,較系統(tǒng)的提出了金融脆弱性假說(shuō)｡他認(rèn)為:金融危機(jī)的形成是由于企業(yè)的過(guò)度負(fù)債引起違約和破產(chǎn),從而使金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)大量的不良債務(wù),導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)迅速擴(kuò)散,金融資產(chǎn)價(jià)格的泡沫迅速破滅,金融危機(jī)爆發(fā)｡二是克瑞格(1997)從銀行的角度提出了“安全邊界”這個(gè)概念｡他認(rèn)為:銀行家用了不恰當(dāng)?shù)姆绞絹?lái)估計(jì)了安全邊界,結(jié)果使得在經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的時(shí)期,銀行批準(zhǔn)了對(duì)低于安全邊界項(xiàng)目的貸款,使得銀行在不知不覺(jué)中承擔(dān)了相對(duì)于資本實(shí)力的較大風(fēng)險(xiǎn)敞口,使金融業(yè)陷入周期性的危機(jī)之中｡三是投機(jī)家Solos提出了金融市場(chǎng)脆弱性假說(shuō)｡他認(rèn)為世界上并不存在完全有效的金融市場(chǎng),也不存在所謂的由資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值決定的均衡價(jià)格｡因此,他認(rèn)為:金融資產(chǎn)價(jià)格的過(guò)度波動(dòng)是金融體系脆弱性積累的重要來(lái)源｡

以上三大理論從不同角度對(duì)金融危機(jī)的爆發(fā)和金融風(fēng)險(xiǎn)的形成進(jìn)行了闡述｡它們有一個(gè)共同的特點(diǎn):能夠很好地解釋某一種金融危機(jī)或金融風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理,但并不能完美地解釋所有金融危機(jī)或金融風(fēng)險(xiǎn)的形成｡基于此,我國(guó)的理論界對(duì)中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因展開(kāi)了深入細(xì)致的研究｡在這方面,中國(guó)人民銀行于2003年完成的一項(xiàng)對(duì)2001～2002年我國(guó)不良資產(chǎn)形成原因進(jìn)行的調(diào)查分析｡調(diào)查結(jié)果顯示:形成巨額不良資產(chǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的原因,不僅來(lái)自金融部門(mén)自身,還廣泛地來(lái)自于非金融部門(mén)以及金融交易主體運(yùn)行的內(nèi)外環(huán)境,而且用調(diào)查數(shù)據(jù)衡量的結(jié)果是來(lái)自后者的因素占據(jù)主導(dǎo)地位｡這一調(diào)查以及其后的一些相關(guān)研究,使國(guó)人清楚地意識(shí)到造成銀行不良資產(chǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的原因,遠(yuǎn)比人們直觀感受到的要復(fù)雜得多,很難從某一方面對(duì)其加以解釋｡如果我們將生態(tài)學(xué)原理引入金融生態(tài)系統(tǒng)概念就很容易解決這一難題,所有的金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因都可以歸結(jié)于金融生態(tài)系統(tǒng)的失衡｡也就是來(lái)自于金融交易主體系統(tǒng)與環(huán)境系統(tǒng)的不協(xié)調(diào)發(fā)展所致,這種不協(xié)調(diào)包括以下三個(gè)層次:一是金融交易主體之間的非均衡;二是金融交易主體與其內(nèi)部制度環(huán)境之間的不協(xié)調(diào);三是金融交易主體與其外部環(huán)境之間的不協(xié)調(diào)｡當(dāng)金融生態(tài)系統(tǒng)失衡達(dá)到一定程度,其自身產(chǎn)生的調(diào)節(jié)力量不能使其重新回歸到新的平衡狀態(tài)則就會(huì)引發(fā)金融危機(jī)｡

至此,金融生態(tài)系統(tǒng)概念的引入為我們研究金融運(yùn)行和金融風(fēng)險(xiǎn)的形成提供了一個(gè)全新的視角｡

二､金融生態(tài)系統(tǒng)理論的淵源

筆者在系統(tǒng)整理國(guó)內(nèi)外有關(guān)金融生態(tài)系統(tǒng)研究相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,把金融生態(tài)系統(tǒng)理論的演進(jìn)劃分為金融發(fā)展理論､金融資源理論､金融協(xié)調(diào)理論以及金融生態(tài)系統(tǒng)理論等四個(gè)階段｡

(一)金融發(fā)展理論

20世紀(jì)60年代末至70年代初,一些西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家開(kāi)始從事金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系方面的研究工作,發(fā)表和出版了一些有影響的論文和專(zhuān)著,金融發(fā)展理論開(kāi)始萌芽｡1966年1月,帕特里克(T.Patrick)發(fā)表了“欠發(fā)達(dá)國(guó)家的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”一文,提出了金融發(fā)展的原因及金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用問(wèn)題,是金融發(fā)展理論的最初論述｡這些思想為后來(lái)金融發(fā)展理論的演進(jìn)奠定了基礎(chǔ)｡1969年,戈德史密斯出版了名為《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》的專(zhuān)著,提出了金融結(jié)構(gòu)理論｡他把各種金融現(xiàn)象歸納為三個(gè)基本方面,即金融工具､金融機(jī)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)｡1973年,麥金農(nóng)的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》和肖(E.S.Shaw)的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》兩本書(shū)的出版,標(biāo)志著以發(fā)展中國(guó)家(地區(qū))為研究對(duì)象的金融發(fā)展理論真正產(chǎn)生｡麥金農(nóng)和肖對(duì)金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的相互關(guān)系以及發(fā)展中國(guó)家(地區(qū))的金融發(fā)展提出了精辟的見(jiàn)解,他們提出的“金融抑制”和“金融深化”理論在經(jīng)濟(jì)學(xué)界引起了強(qiáng)烈反響,被認(rèn)為是發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)和貨幣金融理論的重大突破｡20世紀(jì)80年代以后,在金融深化理論發(fā)展完善的同時(shí),美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫?斯蒂格利茨和阿瑟?威斯等人以發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)為對(duì)象､不完全信息為基礎(chǔ),提出了信貸配給理論｡這些金融發(fā)展理論較好地結(jié)合了內(nèi)生增長(zhǎng)理論等主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的最新成果,對(duì)金融在經(jīng)濟(jì)體系中的效能作了技術(shù)性的探討與詮釋｡但是,復(fù)雜而漂亮的數(shù)學(xué)模型終究無(wú)法完全模擬并代替對(duì)現(xiàn)實(shí)世界的理解｡

上述西方金融發(fā)展理論的一個(gè)共同特點(diǎn)就是強(qiáng)調(diào)金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系以及市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制在金融發(fā)展中的作用｡其中蘊(yùn)含以下兩方面的金融生態(tài)系統(tǒng)觀:一方面是金融的發(fā)展必須遵循其自身的內(nèi)在規(guī)律,人為(政府管制)地過(guò)度干預(yù)都會(huì)導(dǎo)致金融發(fā)展的失衡｡另一方面,金融的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用｡也就是說(shuō)金融的發(fā)展與其外部環(huán)境密切相關(guān),特別是經(jīng)濟(jì)環(huán)境｡因此,必須正確處理經(jīng)濟(jì)與金融的關(guān)系｡

(二)金融資源理論

金融發(fā)展理論認(rèn)為金融領(lǐng)域和其他一切經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域一樣,可以借助市場(chǎng)的自我調(diào)節(jié)力量來(lái)實(shí)現(xiàn)均衡｡麥金農(nóng)和肖等人突出強(qiáng)調(diào)金融因素在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用,把金融業(yè)作為引致經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“引擎產(chǎn)業(yè)”｡他們探討這一“引擎產(chǎn)業(yè)”如何通過(guò)自身的改變來(lái)刺激其他要素,從而推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展｡而且更為側(cè)重研究發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展問(wèn)題｡巧合的是,金融發(fā)展理論提出后的近30年間,金融危機(jī)就接踵不斷,且多發(fā)生在轉(zhuǎn)型的發(fā)展中國(guó)家,致使傳統(tǒng)的金融發(fā)展理論無(wú)計(jì)可施｡

上世紀(jì)90年代中期,我國(guó)學(xué)者白欽先認(rèn)識(shí)到亞洲國(guó)家金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)效應(yīng)與主流理論的不符,首先揭示出金融的資源屬性,即金融資源是區(qū)別于自然資源的,具有戰(zhàn)略性､脆弱性､中介性､社會(huì)性和層次性的特殊資源｡金融是資源,就把金融發(fā)展與金融經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題密切聯(lián)系和統(tǒng)一起來(lái),從而金融資源理論應(yīng)運(yùn)而生｡它包含以下理論體系:

一是將金融資源劃分為三個(gè)層次:(1)基礎(chǔ)性核心金融資源,即廣義的貨幣資本和資金;(2)實(shí)體中間性資源,包括金融組織體系和金融工具體系;(3)整體功能性高層金融資源｡三個(gè)層次的金融資源緊密相連,順次一個(gè)比一個(gè)高;高層次的金融資源比低層次金融資源更難量化,但重要性更高､包容性更強(qiáng)｡

二是金融資源理論的目標(biāo)函數(shù)是金融效率的提高､(由金融效率的提高帶來(lái)的)金融穩(wěn)定､金融和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展,從而用金融效率的提高和金融可持續(xù)發(fā)展代替“金融自由化”和“金融深化”｡其約束條件是在引入不確定性､信息不對(duì)稱(chēng)､不完全競(jìng)爭(zhēng)性､外部性等條件和考慮金融創(chuàng)新､交易成本､金融監(jiān)管等因素的基礎(chǔ)之上,增加了新的約束條件:金融資源的長(zhǎng)期有效利用和金融資源的脆弱性｡

三是金融效率是質(zhì)和量的統(tǒng)一,強(qiáng)調(diào)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展,即金融發(fā)展既不超前于經(jīng)濟(jì)發(fā)展,又不滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展｡金融效率的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的適應(yīng)程度｡四是金融資源理論提出金融是一開(kāi)放的､復(fù)雜的復(fù)合系統(tǒng),在此框架下研究金融效率,可以采用“關(guān)聯(lián)主義”的方法借鑒更多跨學(xué)科的成果,這可促進(jìn)金融效率的深入研究和最終金融可持續(xù)發(fā)展指標(biāo)體系的建立｡金融資源理論中蘊(yùn)含以下金融生態(tài)系統(tǒng)的觀點(diǎn):(1)金融是一種特殊的資源,必須堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展的生態(tài)觀來(lái)合理配置資源;(2)金融是一個(gè)開(kāi)放的復(fù)雜系統(tǒng),它不僅包括廣義的貨幣資本和資金,還包括金融組織體系和金融工具體系;(3)金融資源的合理配置是以提高金融效率為基礎(chǔ),而金融效率的提高來(lái)自于金融系統(tǒng)與其外部環(huán)境(特別是經(jīng)濟(jì)環(huán)境)的協(xié)調(diào)發(fā)展｡

(三)金融協(xié)調(diào)理論

1997年,亞洲爆發(fā)了對(duì)其自身乃至世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展都具有相當(dāng)破壞力和波及力的經(jīng)濟(jì)危機(jī),由此引發(fā)了傳統(tǒng)金融理論與現(xiàn)代金融事件間的巨大裂痕｡在這一事件發(fā)生后,國(guó)內(nèi)許多學(xué)者不僅僅對(duì)“亞洲模式”產(chǎn)生了質(zhì)疑,更對(duì)傳統(tǒng)的金融理論提出了懷疑｡山西財(cái)經(jīng)大學(xué)的孔祥毅教授認(rèn)為20世紀(jì)90年代以來(lái),高科技和新金融成為驅(qū)動(dòng)和支持現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的兩個(gè)輪子,金融是否越深化越好呢?顯然不是,要使經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展,金融的協(xié)調(diào)是相當(dāng)關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)｡傳統(tǒng)的金融理論在這種新的時(shí)代背景下顯然已無(wú)法解決經(jīng)濟(jì)和社會(huì)資源的動(dòng)態(tài)配置問(wèn)題｡基于這種考慮,孔祥毅教授在金融資源理論的基礎(chǔ)上提出了金融協(xié)調(diào)理論,并將其定義為是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展變遷中普遍存在的互補(bǔ)性和報(bào)酬遞增的現(xiàn)實(shí)條件下以金融效率為中心,運(yùn)用系統(tǒng)和動(dòng)態(tài)的方法,研究金融與其構(gòu)成要素的發(fā)展變化規(guī)律,收益――成本､風(fēng)險(xiǎn)的分布與變化狀態(tài)以及由此確定的內(nèi)部效應(yīng)與溢出效應(yīng)｡它是以 21 世紀(jì)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代金融全球化為背景,確立了金融理論研究的三個(gè)層面:(1)金融資源各要素的協(xié)調(diào)開(kāi)發(fā)與配置――金融組織系統(tǒng)各要素之間的協(xié)調(diào)運(yùn)行問(wèn)題;(2)金融資源與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的協(xié)調(diào)問(wèn)題――經(jīng)濟(jì)金融化條件下的金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系,即經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展中的金融功能;(3)金融資源與社會(huì)的協(xié)調(diào)問(wèn)題――金融資源與文化､科技､教育､生態(tài)､環(huán)境等社會(huì)因素之間的關(guān)系｡

金融協(xié)調(diào)理論中蘊(yùn)含以下金融生態(tài)系統(tǒng)的觀點(diǎn):(1)系統(tǒng)論的觀點(diǎn)｡依據(jù)系統(tǒng)論的思想,我們可以把金融作為一個(gè)大的系統(tǒng)來(lái)研究,因而作為子組織系統(tǒng)的國(guó)內(nèi)金融資源要素同國(guó)外金融要素的組合是相互影響和相互作用的,同時(shí)其運(yùn)行機(jī)制還受著經(jīng)濟(jì)､政治和社會(huì)系統(tǒng)資源要素的制約和影響,整體效益將大于局部利益之和｡(2)金融交易主體與內(nèi)部制度環(huán)境協(xié)調(diào)的觀點(diǎn)｡新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)否定了經(jīng)濟(jì)學(xué)分析“無(wú)摩擦的”新古典環(huán)境,創(chuàng)立了經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的“新制度”環(huán)境｡當(dāng)一種制度協(xié)調(diào)時(shí),就能發(fā)揮積極的作用;而當(dāng)這種制度不協(xié)調(diào)時(shí),就會(huì)起阻礙的作用｡通過(guò)制度學(xué)派理論把金融發(fā)展的內(nèi)部協(xié)調(diào)作為其切入點(diǎn),把金融交易主體自身之間的協(xié)調(diào)以及金融交易主體與內(nèi)部制度環(huán)境的協(xié)調(diào)作為其核心思想｡(3)國(guó)內(nèi)金融系統(tǒng)與國(guó)外金融系統(tǒng)之間的協(xié)調(diào)觀點(diǎn)｡通過(guò)信息不對(duì)稱(chēng)理論闡述了國(guó)內(nèi)金融系統(tǒng)與國(guó)外金融系統(tǒng)之間的協(xié)調(diào)｡其觀點(diǎn)是:國(guó)內(nèi)外金融發(fā)展的信息是不對(duì)稱(chēng)的,這就需要進(jìn)行金融發(fā)展的對(duì)外協(xié)調(diào)｡金融的內(nèi)外協(xié)調(diào)就是在追求這樣一種能夠適應(yīng)各國(guó)金融發(fā)展的信息,為經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展創(chuàng)造條件,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)發(fā)展｡

(四)金融生態(tài)系統(tǒng)理論

東南亞金融危機(jī)爆發(fā)后,我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始逐步顯露,引起了國(guó)人的普遍關(guān)注｡研究界的目光最初主要集中于金融部門(mén)本身,于是就有了大量的有關(guān)金融部門(mén)治理結(jié)構(gòu)和金融腐敗問(wèn)題的研究｡然而,隨著研究的逐步深入,人們開(kāi)始意識(shí)到,由于金融是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的樞紐和核心,它在滲透國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域､各個(gè)層面､各類(lèi)經(jīng)濟(jì)主體和各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程的同時(shí),也反過(guò)來(lái)強(qiáng)烈地受到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域､各個(gè)層面､各類(lèi)經(jīng)濟(jì)主體和各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程的影響｡因此,表現(xiàn)在金融部門(mén)的嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn),毋寧說(shuō)是我國(guó)改革開(kāi)放和國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的集中和綜合的反映｡基于這樣一種認(rèn)識(shí),推動(dòng)學(xué)術(shù)界對(duì)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因展開(kāi)了更為深入細(xì)致的研究｡

周小川(2004)在金融協(xié)調(diào)理論的基礎(chǔ)上將生態(tài)學(xué)概念系統(tǒng)的引入到金融領(lǐng)域,提出了金融生態(tài)系統(tǒng)的概念,并強(qiáng)調(diào)用生態(tài)學(xué)的方法來(lái)考察金融風(fēng)險(xiǎn)的成因問(wèn)題,他分析了法律環(huán)境對(duì)金融生態(tài)系統(tǒng)的影響,并對(duì)金融生態(tài)系統(tǒng)進(jìn)行了微觀經(jīng)濟(jì)和宏觀經(jīng)濟(jì)分析｡李揚(yáng)(2005)指出,“金融生態(tài)系統(tǒng)”這個(gè)概念在國(guó)外是沒(méi)有的,這是一個(gè)非常具有中國(guó)特色的概念,涉及到的問(wèn)題也主要是中國(guó)特有的｡徐諾金(2005)認(rèn)為,金融生態(tài)系統(tǒng)可概括為各種金融組織為了生存和發(fā)展,與其生存環(huán)境之間及內(nèi)部金融組織相互之間在長(zhǎng)期的密切聯(lián)系和相互作用過(guò)程中,通過(guò)分工､合作所形成的具有一定結(jié)構(gòu)特征,執(zhí)行一定功能作用的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)｡這些專(zhuān)家和學(xué)者見(jiàn)仁見(jiàn)智,大大推進(jìn)了金融生態(tài)系統(tǒng)的研究｡應(yīng)當(dāng)說(shuō),上述對(duì)金融生態(tài)系統(tǒng)的詮釋為人們客觀認(rèn)識(shí)和深入研究金融生態(tài)奠定了一定的理論基礎(chǔ)｡

但上述對(duì)金融生態(tài)系統(tǒng)的研究還存在以下兩大缺陷:(1)金融生態(tài)系統(tǒng)是一個(gè)非常重要且具有創(chuàng)造力的仿生學(xué)概念,它的提出必須有一系列的假設(shè)條件,而目前關(guān)于金融生態(tài)系統(tǒng)的解說(shuō)都沒(méi)有涉及到這一方面的研究｡(2)缺乏系統(tǒng)的理論研究｡目前運(yùn)用生態(tài)學(xué)原理和方法來(lái)分析和考察金融發(fā)展的問(wèn)題還僅僅停留在對(duì)金融生態(tài)系統(tǒng)概念的分析層面,還不能真正解釋金融生態(tài)系統(tǒng)的演變和可持續(xù)發(fā)展的問(wèn)題,更不能運(yùn)用生態(tài)學(xué)的方法解決傳統(tǒng)金融理論所不能解決的問(wèn)題｡

三､金融生態(tài)系統(tǒng)提出的基本假設(shè)

金融生態(tài)系統(tǒng)是一個(gè)非常重要且具有創(chuàng)造力的仿生學(xué)概念｡它的提出無(wú)論是在金融領(lǐng)域,還是在仿生領(lǐng)域,都是一大創(chuàng)新｡既然是仿生概念,金融系統(tǒng)就應(yīng)該是以模仿自然生態(tài)系統(tǒng)的方式､或是以具有自然生態(tài)系統(tǒng)特征的方式､或是以類(lèi)似于自然生態(tài)系統(tǒng)方式工作的一個(gè)系統(tǒng)”｡按照生態(tài)學(xué)對(duì)于自然生態(tài)系統(tǒng)的定義,生態(tài)系統(tǒng)指在一定時(shí)間和空間范圍內(nèi),生物與非生物環(huán)境通過(guò)能量流動(dòng)和物質(zhì)循環(huán)所形成的一個(gè)彼此關(guān)聯(lián)､相互作用并且有自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制的統(tǒng)一整體｡

我們運(yùn)用生態(tài)系統(tǒng)的方法和成果來(lái)分析和考察金融系統(tǒng)時(shí),不難發(fā)現(xiàn)金融系統(tǒng)具有很多生態(tài)學(xué)特征:(1)金融系統(tǒng)的發(fā)展和演進(jìn)也經(jīng)歷了從簡(jiǎn)單到復(fù)雜､從低級(jí)到高級(jí)的過(guò)程;(2)金融系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)秩序也是從競(jìng)爭(zhēng)中形成的,競(jìng)爭(zhēng)的最主要特征是優(yōu)勝劣汰;(3)正如自然生態(tài)系統(tǒng)一樣,金融系統(tǒng)也是在一定的政治､經(jīng)濟(jì)､文化､法制環(huán)境下形成的,同樣具有鮮明的環(huán)境選擇特征;(4)金融系統(tǒng)同樣是一個(gè)具有自我調(diào)節(jié)功能的整體,并且這種自調(diào)節(jié)能力也是有一定限度的｡由此可見(jiàn),金融系統(tǒng)具備了生態(tài)系統(tǒng)的許多特征,但由于自然界中的每一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)都包含了生命系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)兩大部分,并且系統(tǒng)內(nèi)部的生物與生物之間,生物與環(huán)境之間不斷地進(jìn)行著復(fù)雜而有規(guī)律的物質(zhì)交換和能量流動(dòng)｡因此,金融生態(tài)系統(tǒng)必須具備以下兩個(gè)基本條件:一是金融系統(tǒng)必須具備生命系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)兩個(gè)基本組成要素;二是生命系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)之間必須通過(guò)復(fù)雜的物質(zhì)交換和能量流動(dòng)才能維系｡鑒于此,筆者認(rèn)為,金融生態(tài)系統(tǒng)理論的提出必須建立在以下四個(gè)基本假設(shè)的前提下:

(一)金融交易主體假設(shè)

由于金融系統(tǒng)是金融主體與其生存的內(nèi)外環(huán)境之間相互作用､相互影響而形成的一個(gè)復(fù)雜的整體,所以,金融系統(tǒng)要模擬成生態(tài)系統(tǒng)的第一條基本前提是:金融交易主體是生命體,而非經(jīng)濟(jì)體｡文中所指的金融交易主體既包括資金供給者,又包括資金需求者和金融中介以及服務(wù)機(jī)構(gòu)｡具體包括金融機(jī)構(gòu)､企業(yè)､家庭以及政府四大部門(mén)｡金融生態(tài)系統(tǒng)理論假定這四大部門(mén)都是生命體,而不是經(jīng)濟(jì)體,它們的最終目標(biāo)不是追求利潤(rùn)最大化,而是追求自身可持續(xù)生存和發(fā)展｡因?yàn)榻鹑诮灰字黧w具有許多顯而易見(jiàn)的生命體特征:它們都有出生及死亡的生命周期現(xiàn)象;都是從競(jìng)爭(zhēng)中形成的,最主要特征是優(yōu)勝劣汰;都與環(huán)境相互作用和相互影響｡因而,要從生態(tài)系統(tǒng)的視角來(lái)研究金融系統(tǒng),首先必須假定金融主體是一個(gè)追求自身可持續(xù)生存和發(fā)展的生命體,而不是簡(jiǎn)單追求利潤(rùn)最大化的經(jīng)濟(jì)體｡

(二)貨幣循環(huán)假設(shè)

生態(tài)系統(tǒng)就是生命系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)在特定空間的組合,其特征是系統(tǒng)內(nèi)部之間以及系統(tǒng)與外部環(huán)境之間存在著能量的流動(dòng)和由此推動(dòng)的物質(zhì)的循環(huán)｡既然假定金融主體是一個(gè)具有生命力特征的生物體｡那么,金融生態(tài)系統(tǒng)(簡(jiǎn)稱(chēng)金融生態(tài))也就是金融生命系統(tǒng)和其生存與發(fā)展的內(nèi)外環(huán)境系統(tǒng)在特定空間的組合｡這種組合是通過(guò)金融系統(tǒng)內(nèi)部之間以及系統(tǒng)與內(nèi)外環(huán)境之間的信用流動(dòng)和貨幣循環(huán)來(lái)實(shí)現(xiàn)的(見(jiàn)圖1)｡因此,本文采用的第二個(gè)假定是:金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的物質(zhì)交換就是貨幣循環(huán)｡因?yàn)樨泿疟旧砭褪且环N物質(zhì),而金融生態(tài)系統(tǒng)中的所有活動(dòng)都是通過(guò)貨幣循環(huán)來(lái)進(jìn)行的,其作用和功能等同于生態(tài)系統(tǒng)中的物質(zhì)交換｡

(三)信用流假設(shè)

推動(dòng)生物圈和各級(jí)生態(tài)系統(tǒng)物質(zhì)循環(huán)的動(dòng)力,是能量在食物鏈中的傳遞,即能量流｡與物質(zhì)的循環(huán)運(yùn)動(dòng)不同的是,能量流是單向的,它從植物吸收太陽(yáng)能開(kāi)始,通過(guò)食物鏈逐級(jí)傳遞,直至食物鏈的最后一環(huán)｡在每一環(huán)的能量轉(zhuǎn)移過(guò)程中都有一部分能量被有機(jī)體用來(lái)推動(dòng)自身的生命活動(dòng)(新陳代謝),隨后變?yōu)闊崮芎纳⒃谖锢憝h(huán)境中｡而推動(dòng)金融生態(tài)系統(tǒng)貨幣循環(huán)的動(dòng)力是信用在資金鏈中的傳遞,即信用流｡與能量流不同的是,信用流是雙向的,它從中央銀行制造貨幣開(kāi)始,通過(guò)資金鏈逐級(jí)傳遞,直至資金鏈的最后一環(huán)｡因而,本文采用的第三個(gè)假定是:金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的能量流動(dòng)就是信用流動(dòng)｡因?yàn)?信用環(huán)境是金融生態(tài)系統(tǒng)中最重要的外部環(huán)境,其與金融主體之間相互作用､相互影響而形成的信用流是推動(dòng)金融生態(tài)系統(tǒng)貨幣循環(huán)的主動(dòng)力,金融生態(tài)系統(tǒng)中的所有活動(dòng)以及系統(tǒng)與內(nèi)外環(huán)境之間都是通過(guò)信用流動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的｡而生態(tài)系統(tǒng)中的能量也是由生物主體與外部環(huán)境相互作用､相互影響而形成,也是推動(dòng)生態(tài)系統(tǒng)物質(zhì)循環(huán)的動(dòng)力｡因此,信用流在金融生態(tài)系統(tǒng)中的作用和功能等同于生態(tài)系統(tǒng)中的能量流動(dòng)｡

(四)政府行為假設(shè)

現(xiàn)代生態(tài)學(xué)告訴我們:人是生態(tài)系統(tǒng)中的重要組成要素,是生態(tài)系統(tǒng)中的最高級(jí)的消費(fèi)者｡但人不同于其他生物體之處在于,人在生態(tài)系統(tǒng)中起主導(dǎo)和支配地位,它不是完全被動(dòng)地適應(yīng)環(huán)境,而是可以能動(dòng)地改造外部環(huán)境｡人類(lèi)活動(dòng)的加劇導(dǎo)致生物多樣性的迅速變化,于是就出現(xiàn)了人為地對(duì)資源的過(guò)度開(kāi)采,對(duì)環(huán)境的肆意破壞,以及對(duì)生態(tài)系統(tǒng)的保護(hù)｡而政府在金融生態(tài)中的地位和作用非常類(lèi)似于人在生態(tài)系統(tǒng)中的地位和作用｡于是本文采用的第四個(gè)基本假設(shè)是:假定政府在金融生態(tài)中的地位和作用類(lèi)似于人在生態(tài)系統(tǒng)中所起的作用｡因?yàn)樵诮鹑谏鷳B(tài)中政府既是制度的供給者,它決定和塑造著金融生態(tài)環(huán)境,又是資金的需求者,廣泛的參與到投融資的各個(gè)領(lǐng)域｡也就是說(shuō),政府既是“裁判員”,又是“運(yùn)動(dòng)員”｡因此,它是金融生態(tài)的重要組成要素,同時(shí),政府對(duì)金融的過(guò)度管制和干預(yù)不僅會(huì)影響金融生態(tài)內(nèi)外環(huán)境,而且會(huì)改變金融生態(tài)環(huán)境,最終可能導(dǎo)致金融生態(tài)惡化｡特別是我國(guó)這樣一個(gè)行政主導(dǎo)型國(guó)家,政府的行為選擇直接決定了我國(guó)金融生態(tài)的狀況和發(fā)展的方向,政府的價(jià)值偏好奠定了我國(guó)獨(dú)特金融生態(tài)圖景的基本格局｡因此,政府在金融生態(tài)中的地位可以視同于人在生態(tài)系統(tǒng)中所起的作用｡

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