[摘要]經(jīng)濟資本管理是目前國際商業(yè)銀行比較先進的管理技術(shù)，是在總分行管理體制下，實施內(nèi)部經(jīng)營管理的一項新興管理工具。本文結(jié)合工作實際，就資本約束條件下實施經(jīng)濟資本管理的意義、難點及對策等方面進行了探討，對商業(yè)銀行實施經(jīng)濟資本管理有一定實踐意義。

[關(guān)鍵詞]實施；經(jīng)濟資本管理；對策

近年來，一個適應(yīng)現(xiàn)代金融企業(yè)要求的管理體系———經(jīng)濟資本管理辦法及以經(jīng)濟增加值為核心指標(biāo)的綜合績效考核辦法在國內(nèi)多家銀行實施，這標(biāo)志著商業(yè)銀行對全行整體風(fēng)險控制開始由計劃管理型或資產(chǎn)負(fù)債管理型向資本約束型轉(zhuǎn)軌。

一.實施經(jīng)濟資本管理的意義和必要性

（一）落實巴塞爾協(xié)議和銀監(jiān)會《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》關(guān)于資本約束的需要。資本約束旨在通過有限的銀行資本制約銀行規(guī)模的無限擴大，是銀行發(fā)展的內(nèi)在要求。2004年6月，巴塞爾委員會頒布了《資本計量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架》，即“新資本協(xié)議”，確立了最低資本充足率要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律三大支柱，其核心是資本約束。2004年初，中國銀監(jiān)會頒布并實施《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，其核心要求是銀行必須要有充足的資本抵御風(fēng)險。為適應(yīng)資本監(jiān)管的需要，我國商業(yè)銀行必須學(xué)習(xí)借鑒國際上先進銀行的經(jīng)驗和做法，建立資本約束的理念和機制，運用經(jīng)濟資本管理等先進管理工具，促進管理方式和業(yè)務(wù)增長方式的轉(zhuǎn)變。

（二）實施全面風(fēng)險管理的需要。資本約束是商業(yè)銀行風(fēng)險管理體系的有機組成部分。從現(xiàn)代商業(yè)銀行資本約束的內(nèi)涵來看，經(jīng)濟資本管理可將商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險帶來的預(yù)期損失準(zhǔn)確量化為當(dāng)期成本，使資本更全面地覆蓋和更準(zhǔn)確地匹配風(fēng)險，因此經(jīng)濟資本管理本身就是最有效的風(fēng)險管理手段和技術(shù)。

【內(nèi)容提要】資本主義經(jīng)濟思想是他整個經(jīng)濟思想體系一個重要組成部分，其發(fā)展脈絡(luò)具有鮮明的時代特征和突出的中國特色，是經(jīng)濟思想發(fā)展、成熟的一個典型標(biāo)志。而且，他的資本主義經(jīng)濟思想在新民主主義革命階段、新民主主義向社會主義轉(zhuǎn)變的過渡時期和社會主義建設(shè)時期，均發(fā)揮了重要的歷史作用，至今仍具有現(xiàn)實的理論指導(dǎo)意義。

【摘要題】經(jīng)濟思想研究

【關(guān)鍵詞】/資本主義經(jīng)濟思想/脈絡(luò)/評價

【正文】

在經(jīng)濟思想體系中，資本主義經(jīng)濟思想占有十分突出的地位。無論在新民主主義革命階段，還是在過渡時期和社會主義建設(shè)時期，資本主義經(jīng)濟思想都發(fā)揮了重要的指導(dǎo)作用。即使是在當(dāng)今中國特色社會主義現(xiàn)代化建設(shè)時期，資本主義經(jīng)濟思想仍然具有重大的理論指導(dǎo)和實踐意義。因此，了解和把握資本主義經(jīng)濟思想的發(fā)展脈絡(luò)、基本內(nèi)容和現(xiàn)實意義，不但是豐富思想研究的需要，也是社會主義市場經(jīng)濟健康發(fā)展的需要。

一、資本主義經(jīng)濟思想的基本脈絡(luò)

【內(nèi)容提要】一場由溫州發(fā)源的、正席卷全國的、最終影響整個中國民間資本的大變局拉開了序幕。隱藏在背后的經(jīng)濟規(guī)律是民間資本的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移遭遇了瓶頸。研究今天的溫商之繁榮，應(yīng)參照中國古代的徽商之歷史鏡像，必須認(rèn)真分析徽商的興衰成敗之軌跡。過度炒房的危險之處在于可能淪落為不思進取的食利階層，喪失中國入世之后進行產(chǎn)業(yè)調(diào)整和升級的機會。作為一種市場化取向的行為，炒房熱也會出現(xiàn)市場失靈，應(yīng)引導(dǎo)它向正常方向發(fā)展，用有形之手去彌補無形之手的失靈。

【關(guān)鍵詞】市場失靈；中國民間資本；炒房熱；溫商；徽商；適度干預(yù)

背景資料：炒房熱現(xiàn)象亟待學(xué)術(shù)研究

近年來，溫州商人在中國民間資本市場上掀起了又一股沖天大浪，突出表現(xiàn)為“溫州炒房熱”的一再升溫，溫州炒房團成為中國當(dāng)前經(jīng)濟生活中的萬眾焦點。從學(xué)術(shù)的視角，我們不得不關(guān)注如下問題：

——在這場聲勢浩大的溫州炒房熱的背后，隱藏著怎樣的經(jīng)濟規(guī)律？

——它會不會重蹈中國古代曾經(jīng)同樣繁盛一時的徽商之覆轍？

一、經(jīng)濟資本管理體系及其在我國商業(yè)銀行的應(yīng)用

1.經(jīng)濟資本的預(yù)算分配

經(jīng)濟資本的配置區(qū)分為對存量風(fēng)險資產(chǎn)的經(jīng)濟資本配置和對增量風(fēng)險資產(chǎn)的經(jīng)濟資本配置，前者考慮的是對資產(chǎn)組合所面臨的未預(yù)期風(fēng)險的抵御，后者則是通過對不同的產(chǎn)品、部門和區(qū)域設(shè)定不同的經(jīng)濟資本系數(shù)來傳導(dǎo)總行的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略。商業(yè)銀行在制定經(jīng)濟資本預(yù)算計劃時，重點是對增量經(jīng)濟資本的配置。

從我國目前實施經(jīng)濟資本管理的經(jīng)驗看，商業(yè)銀行對市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的經(jīng)濟資本，年初根據(jù)資金交易風(fēng)險控制計劃和財務(wù)收支計劃計算并分配。對信用風(fēng)險的經(jīng)濟資本，建行采用增量配置法，通過三個環(huán)節(jié)完成：首先，由總行年初根據(jù)全行發(fā)展規(guī)劃和資本補充計劃，明確資本充足率目標(biāo)，提出全行的經(jīng)濟資本總量和增量控制目標(biāo)，對分行進行初次分配；其次，總行根據(jù)各分行反饋的情況，在總行各業(yè)務(wù)部門之間進行協(xié)調(diào)平衡分配；最后，總行根據(jù)戰(zhàn)略性經(jīng)營目標(biāo)，對信用風(fēng)險經(jīng)濟資本增量的一定百分比進行戰(zhàn)略性分配。

2.經(jīng)濟資本的計量

從計量經(jīng)濟學(xué)的角度衡量，非預(yù)期損失是指銀行實際損失超過平均損失以上的損失，是對預(yù)期損失的偏離-標(biāo)準(zhǔn)偏離。經(jīng)濟資本從數(shù)量上等同于非預(yù)期損失，應(yīng)覆蓋商業(yè)銀行的全部風(fēng)險。

內(nèi)容摘要：經(jīng)濟資本管理基于資本的稀缺性和高成本性，具有效益約束和風(fēng)險約束的雙效應(yīng)，不僅可以提高商業(yè)銀行的資本管理水平，而且通過發(fā)揮經(jīng)濟資本在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的預(yù)算管理、資源配置和績效考核作用，推動我國商業(yè)銀行向現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變。從長遠(yuǎn)看，推行經(jīng)濟資本管理將對商業(yè)銀行和銀行監(jiān)管當(dāng)局產(chǎn)生重大的深遠(yuǎn)影響。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟資本資本充足率風(fēng)險計量資本分配績效考核

一、經(jīng)濟資本管理體系及其在我國商業(yè)銀行的應(yīng)用

經(jīng)濟資本管理基于資本的兩個特征而建立：資本是稀缺的，因此必須將有限的資本有效地配置到最能增加銀行價值的環(huán)節(jié)；資本是有成本的，因此必須強調(diào)對資本的回報，也即對股東實現(xiàn)價值創(chuàng)造，并充分考慮資本所承擔(dān)的風(fēng)險，實現(xiàn)收益與風(fēng)險和成本的統(tǒng)一。經(jīng)濟資本管理體系主要由三個部分構(gòu)成：一是經(jīng)濟資本的計量，二是經(jīng)濟資本的預(yù)算分配制度，三是以經(jīng)濟增加值（EVA）和經(jīng)風(fēng)險因素調(diào)整的經(jīng)濟資本回報率（RAROC）為核心的績效考核制度。

1.經(jīng)濟資本的計量

從計量經(jīng)濟學(xué)的角度衡量，非預(yù)期損失是指銀行實際損失超過平均損失以上的損失，是對預(yù)期損失的偏離-標(biāo)準(zhǔn)偏離。經(jīng)濟資本從數(shù)量上等同于非預(yù)期損失，應(yīng)覆蓋商業(yè)銀行的全部風(fēng)險。