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理財工具范文第1篇

關(guān)鍵詞：個人投資理財；理財工具；收益；風(fēng)險；

中圖分類號：F832.48文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1674-3520（2015）-05-00-01

投資理財是根據(jù)需求和目的將所有財產(chǎn)和負(fù)債，其中包括有形的、無形的、流動的、非流動的、遺產(chǎn)、遺囑及知識產(chǎn)權(quán)等在內(nèi)的所有資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行積極主動的策劃、安排、置換、重組等使其達(dá)到保值、增值的綜合的、系統(tǒng)的、全面的經(jīng)濟(jì)活動。投資理財不僅是一門學(xué)問和藝術(shù)，而且是一門很難把握的學(xué)問和藝術(shù)；投資理財不僅是一門職業(yè)，而且是一門門檻較高的職業(yè)；投資理財是一種生活習(xí)慣和方式。個人投資理財是投資理財?shù)囊环N形式，是人們的一種主動意識和行為。個人投資理財是指通過一系列有目的、有意識的規(guī)劃來進(jìn)行財務(wù)管理，累積財富，保障財富，使個人的資產(chǎn)取得最大效益，達(dá)成人生不同階段的生活目標(biāo)。個人投資理財是以滿足個人發(fā)展需求為目的的經(jīng)濟(jì)活動。個人投資理財貫穿于整個人生，所以要想一生富有，工作和理財是我們必須要兼顧的。談理財，就不能只停留在概念上。儲蓄、債券、基金、股票、房地產(chǎn)、保險，眾多的理財工具我們到底要如何選擇呢？怎樣選擇運(yùn)用合適的理財工具，才能達(dá)到投資效益的最大化呢？下面我們將就個人投資理財工具的選擇進(jìn)行深入探討。

一、個人理財工具性質(zhì)的分類

個人理財工具可以分為：流動性投資工具、安全性投資工具、風(fēng)險性投資工具和保障型保險工具。

（一）流動型投資工具具有隨時可以變觀，不會損失本金，投資效益低的特點(diǎn)。主要包括：活期儲蓄、短期定期儲蓄，通知存款、短期國債等。

（二）安全性投資工具具有不會虧本，投資收益適中，投資收益有保障，但流動性稍差的特點(diǎn)。主要包括：中期儲蓄、中長期國債、債券型基金、儲蓄型的商業(yè)養(yǎng)老保險，社會養(yǎng)老保險等。

（三）風(fēng)險性投資工具具有可能虧本，但也可能帶來很高的投資收益的特點(diǎn)。主要包括：股票、房地產(chǎn)黃金、外匯、非保本型的銀行、券商、信托理財產(chǎn)品及收藏品等。

（四）保障型保險工具屬于消費(fèi)型保險，沒有儲蓄的性質(zhì)，價格較低廉。保障型保險主要包括：定期壽險、人身意外傷害保險、醫(yī)療保險、疾病保險、收入保險、失業(yè)保險等。

二、個人理財工具的選擇

個人投資理財不是簡單的攢錢、存錢，把錢放在銀行里，也不是簡單的炒股。個人投資理財是根據(jù)個人的需求和目標(biāo)將個人的資金、財產(chǎn)等通過投資的具體行為而獲得所需效益的一種活動。個人投資理財工具是個人進(jìn)行資產(chǎn)保值、增值所運(yùn)用的工具及手段。個人投資理財要想取得良好的效益就必須確立一定時期的個人理財目標(biāo)，根據(jù)目標(biāo)制定相應(yīng)的個人理財計劃，明確各個理財投資步驟和投資工具。

（一）個人理財工具的選擇要充分考慮個人實(shí)際財務(wù)狀況，依據(jù)自身的理財目標(biāo)選擇適宜的理財工具。理財理的就是我們手里的錢，理財不能盲目跟風(fēng)，更不能隨波逐流。通過投資暴富的事實(shí)比比皆是，刺激我們躍躍欲試；但是投資失敗的故事也不在少數(shù)，這也給我們個人理財敲響了警鐘。理財是一門嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶W(xué)科，猶如中醫(yī)一般，需要望聞問切才能決策出最佳的理財方案。所以在選擇個人理財工具時，要慎重思考，要全面衡量，要根據(jù)理財目標(biāo)的實(shí)際性、自身的財務(wù)狀況及心理素質(zhì)、周圍的環(huán)境變化慎重選擇。例如：股票，股票是風(fēng)險非常大的理財工具，當(dāng)然風(fēng)險大，也意味著可能搏取更大的收益。股票門檻低，投資靈活，但需要投資者有一定的經(jīng)濟(jì)知識，同時由于風(fēng)險不可測，股票更適合經(jīng)濟(jì)條件較好，有一定風(fēng)險承受能力的個人。只有準(zhǔn)確地判斷投資理財環(huán)境與個人因素，才有可能較好地使用投資理財工具。只有選擇一款適宜自身的理財工具，才能降低理財?shù)娘L(fēng)險，使理財效益最大化。只有選擇一款適宜自身性格和財務(wù)狀況的理財工具進(jìn)行投資，才有可能安穩(wěn)地獲取投資效益。

（二）個人投資理財工具的選擇要注重長期效果，重視理財工具的穩(wěn)定性，不能只圖眼前利益和短期利益。個人投資理財是一個長期的過程。是一個長久的方案。我們在進(jìn)行個人投資理財時不能只貪圖眼前短期的利益而進(jìn)行頻繁操作，不能見到他人獲得利益就隨意更換理財工具，這樣做不僅增加了投資的風(fēng)險，還會波及到自身的財產(chǎn)安全。理財不是投機(jī)取巧，個人投資理財要注重理財工具選擇的穩(wěn)定性，不能盲目地更換，投資理財工具選擇的隨意性會令個人投資走上不穩(wěn)定的道路。當(dāng)然我們并不是反對進(jìn)行理財工具的轉(zhuǎn)換，但在發(fā)現(xiàn)新的投資機(jī)會時我們先要分析其成本和收益，分析自身條件和狀況，更強(qiáng)調(diào)長期收益與遠(yuǎn)大效益，以達(dá)到我們的最終目標(biāo)。

（三）個人投資理財要以分散風(fēng)險為目的，按照投資組合選擇多樣的投資工具。個人投資理財不能呈現(xiàn)單一性，要根據(jù)不同的投資狀態(tài)呈現(xiàn)多元化的趨勢。投資理財多元化簡單來說就是不要把雞蛋放在一個籃子里面，多元化投資，這樣無論是收益還是風(fēng)險都是多元化的，這樣可以讓個人追逐更高收益。個人投資理財工具選擇的多元化可以分散投資風(fēng)險。每一個理財產(chǎn)品都有一個由幼稚期、成長期、成熟期到衰退期的生命周期。如果個人投資過于依賴某單一產(chǎn)品，投資就要面對較高的風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)多元化投資，可以使個人投資理財方向及時的轉(zhuǎn)換，取得一定程度的風(fēng)險互補(bǔ)。例如，如果將個人的資金全部投入到地產(chǎn)行業(yè)上，如果國家出臺新的地產(chǎn)政策、經(jīng)濟(jì)的波動等因素就會導(dǎo)致地產(chǎn)行業(yè)的不景氣，那么個人投資勢必受到影響。個人投資理財可以將個人資金按照不同的需求、不同的目標(biāo)投向于不同的種類，規(guī)避單一工具帶來的風(fēng)險。

理財工具范文第2篇

一、衍生金融工具的特點(diǎn)

(一)具有以小博大的高杠桿效應(yīng)

對投資者而言，衍生金融工具大都是一種保證金交易，只要操作得當(dāng)，價格變化預(yù)測無誤便可以較少的保證金帶來10倍甚至數(shù)10倍于保證金的巨額收益。優(yōu)厚的投資報酬吸引著投資者。

(二)具有防范、轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險的機(jī)制

作為投資者有可能能運(yùn)作多種衍生金融工具，以分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險；作為銀行業(yè)有可能借助衍生金融工具改變傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)。既作業(yè)務(wù)，又作投資業(yè)務(wù)。通過運(yùn)作衍生金融業(yè)務(wù)直接參與衍生金融市場交易，以分散所持各種資產(chǎn)的風(fēng)險。

(三)具有籌資成本低，多樣化的融資手段

對資本需求者而言，由于諸多衍生金融工具的出現(xiàn)，為融資者提供了低成本的多種融資選擇機(jī)會，使眾多融資者積極參與運(yùn)用衍生金融工具以達(dá)到其融資目的。

(四)具有資產(chǎn)組合及時性和較高的流動性

一方面，“證券化”的興起，通過債券工具，使原有金融工具的流動性大大增強(qiáng)；另一方面，如政府債券期貨交易，大大提高了資產(chǎn)組合的時間性，提高了金融市場交易的營運(yùn)效率。另外，借助于衍生金融工具，易作空頭，一方面為投資者提供機(jī)會，另一方面也為套期保值提供了可能。

(五)衍生金融工具的產(chǎn)生以合約為基礎(chǔ)

衍生金融工具是現(xiàn)金、手持證券以及能引起某種契約上的權(quán)利、義務(wù)產(chǎn)生的合約。合約雙方的權(quán)利和義務(wù)在簽訂合約之日起便基本確定，而交易卻要在將來某一時刻才能履行或完成。

(六)衍生金融工具的收益具有較高的不確定性

與其他金融工具不同，衍生金融工具本身并不具有價值，其價值是從可以運(yùn)用衍生工具進(jìn)行買賣的股票、債券等有價證券的價值中衍生出來的。衍生金融工具所產(chǎn)生的收益。來自于標(biāo)的物價值的變動，即約定價格與實(shí)際價格的差額。該收益將隨著未來證券價格、商品價格、利率、匯率或相應(yīng)指數(shù)等標(biāo)的變量的變化而變化。

二、衍生金融工具在公司理財中的具體應(yīng)用

(一)衍生金融工具在公司融資中的應(yīng)用

衍生金融工具在企業(yè)融資中的具體運(yùn)用主要針對融資成本管理而言，常用的有遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率互換、貨幣互換、期權(quán)等。此外還有用于企業(yè)反收購的認(rèn)股權(quán)證和為改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)而刺激轉(zhuǎn)換的可轉(zhuǎn)換債券等。衍生金融工具在企業(yè)融資管理中的具體運(yùn)用可以規(guī)避或減少企業(yè)融資中的財務(wù)風(fēng)險，拓寬融資渠道和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，具體表現(xiàn)在以下幾方面：

1、運(yùn)用遠(yuǎn)期合約、期貨、期權(quán)來鎖定未來融資成本。這樣，企業(yè)可以將融資成本通過重新定價進(jìn)行鎖定，通過簽訂遠(yuǎn)期利率協(xié)議，企業(yè)可將單一期限的融資利率固定下來。而當(dāng)企業(yè)借入一筆浮動利率貸款時，利用遠(yuǎn)期利率協(xié)議還可將貸款利率在未來的每一個展期鎖定，利用封頂利率期權(quán)既能鎖定未來融資的最高成本，并且當(dāng)利率下降時又能得到成本降低的好處。

2、運(yùn)用互換交易降低融資成本。企業(yè)可以選擇利率低的幣種作為融資的對象，然后在外匯市場上兌換成實(shí)際需要的幣種，再利用貨幣互換在合適的時間換回需要還款的幣種。當(dāng)預(yù)期浮動利率能夠在一定期限內(nèi)降低融資成本時，企業(yè)可以利用固定利率換取浮動利率，通過利率互換轉(zhuǎn)換債務(wù)的利率基礎(chǔ)。尤其是當(dāng)現(xiàn)有的固定利率負(fù)債不能償還或再融資成本很高時，利用利率互換還可以降低現(xiàn)有固定利率負(fù)債的高利息成本，另外還可以通過固定利率負(fù)債或浮動利率負(fù)債之間的互換來鎖定短期債務(wù)的利率成本。

3、運(yùn)用認(rèn)股權(quán)證，有效抵制被收購?，F(xiàn)代企業(yè)間的購并操作日益頻繁，收購與反收購已成為企業(yè)融資決策中應(yīng)予以考慮的重要因素。配送認(rèn)股權(quán)證已經(jīng)常被用作反收購的‘重要手段，如當(dāng)一家企業(yè)有大量的認(rèn)股權(quán)證未被行使時，可以減少以至免除被收購的可能，從而有效抵制被收購。

4、運(yùn)用可轉(zhuǎn)換債券來改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。可轉(zhuǎn)換債券實(shí)際上是對公司股票的一種買權(quán)。持有這一買權(quán)既可避免股票價格下降的風(fēng)險，又可保證得到股票價格上升的收益。但是當(dāng)可轉(zhuǎn)換債券的持有人一旦不行使其轉(zhuǎn)換權(quán)利，往往會使企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)加重，從而影響進(jìn)一步融資以及增加現(xiàn)金流出的壓力。因此，通過可回購的可轉(zhuǎn)換債券可以刺激可轉(zhuǎn)換債券向權(quán)益資本轉(zhuǎn)換，從而改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。

5、運(yùn)用衍生金融工具的杠桿效應(yīng)規(guī)避或減少企業(yè)融資中的匯率風(fēng)險。在國際金融市場上融資總會遇到因匯率的波動而增加實(shí)際債務(wù)負(fù)擔(dān)的風(fēng)險。衍生金融工具的杠桿效應(yīng)可用于規(guī)避風(fēng)險，這也是人們設(shè)計衍生金融工具的初衷。比如，企業(yè)得到一筆低息日元貸款。未來將有美元收入用以還本付息。在美元相對日元有貶值趨勢的情況下，這無疑會大大增加企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)。這時若采用了衍生金融工具進(jìn)行風(fēng)險防范則不會增加這種負(fù)擔(dān)。最簡單的方法如：為防止即將收回的美元貶值可以簽訂遠(yuǎn)期外匯合約，做一筆買入日元賣出美元的遠(yuǎn)期外匯交易，這樣就可以確定收支，免于受到匯率變動的沖擊。另一種避險的方法就是利用金融期貨進(jìn)行套期保值。

(二)衍生金融工具在公司投資中的應(yīng)用

在投資過程中衍生金融工具同樣可以發(fā)揮巨大的作用：衍生金融工具的杠桿效應(yīng)可以使企業(yè)在投資過程中以小博大，獲得風(fēng)險收益。也可以幫助企業(yè)減少投資過程中的風(fēng)險。提高收益。衍生金融工具在投資管理中的運(yùn)用主要是針對企業(yè)投資收益和投資決策，常用的工具有期權(quán)、利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨及其結(jié)合工具。具體應(yīng)用在以下幾方面：

1、通過杠桿效應(yīng)來獲得風(fēng)險收益。衍生金融工具的交易中，一般在達(dá)成交易時只需繳存或支付相當(dāng)于合約金額極小比例的保證金或權(quán)利金，便可控制全部的合約資產(chǎn)，因此其杠桿性十分明顯。以金融期貨為例，投機(jī)者預(yù)測某一金融期貨將來價格會上漲就買進(jìn)，等價格真的上漲了就拋出：或是預(yù)測某一金融期貨價格看跌先賣出，等價格下跌時再買人，進(jìn)行平倉，這是價差套利。在同一期貨市場上還可以利用同一商品但不同交割月份的期貨價格之間的差價變化進(jìn)行對沖獲利，或利用兩種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的價差進(jìn)行套利交易。衍生金融工具的杠桿性為希望獲取風(fēng)險收益而又沒有大量閑置資金的企業(yè)提供了很大的方便。

2、運(yùn)用衍生金融工具規(guī)避或減少投資風(fēng)險，鎖定未來投資收益。衍生金融工具可以將市場經(jīng)濟(jì)中的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險等分散在社會經(jīng)濟(jì)每個角落的風(fēng)險集中在幾個期權(quán)市場或互換、遠(yuǎn)期等場外交易市場上。將風(fēng)險先集中，再分割，然后重新分配，使套期保值者通過一定方法規(guī)避掉正常經(jīng)營中的大部分風(fēng)險，而不承擔(dān)或只承擔(dān)極少一部分。以金融

期權(quán)將損失鎖定。這樣只付出少量保證金就能確保企業(yè)擁有的國債期貨在一段時期內(nèi)以一個使企業(yè)較為滿意的價格售出。若到期國債期貨價格不跌反漲，企業(yè)可以不履約，放棄這一權(quán)利的代價。只是支付少量權(quán)利金。這一方法比進(jìn)行投資組合要簡單有效得多，同時金融期權(quán)這一衍生金融工具使保值者在不增加風(fēng)險的情況下仍可抓住市場變化有利于自己的盈利機(jī)會。這給投資者提供了一種非常好的保值和投機(jī)手段。

3、引入期權(quán)，修正傳統(tǒng)凈現(xiàn)值法，完善資本預(yù)算理論。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家經(jīng)過對部分項目的研究分析后指出在大多數(shù)情況下，NPV是否大于0并不能作為判斷該項目是否可行的惟一標(biāo)準(zhǔn)。只要某項投資能夠在未來帶來新的投資機(jī)會，在面臨一些外部風(fēng)險的情況下，企業(yè)應(yīng)該權(quán)衡考慮，可能通過現(xiàn)在的投資可以獲得更多的收益，這取決于項目的發(fā)展?fàn)顩r，尋找更有利的投資機(jī)會就是一種期權(quán)，引入期權(quán)后，投資項目的價值等于傳統(tǒng)的NPV與期權(quán)價值之和，實(shí)際上是對傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值法進(jìn)行了修正。故此時應(yīng)引入衍生金融工具期權(quán)的概念，采用長期投資決策的期權(quán)方法進(jìn)行分析、即在考慮凈現(xiàn)值的基礎(chǔ)上，同時考慮該項投資為企業(yè)帶來的未來投資機(jī)會的價值。按照這一方法。來分析該項投資是否可行。

三、衍生金融工具在公司理財中的應(yīng)用需注意的問題

(一)充分認(rèn)識衍生金融工具的風(fēng)險性

首先，衍生金融工具只能轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險而不能徹底消除風(fēng)險。衍生金融工具派生于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品，它的風(fēng)險控制機(jī)制是通過將基礎(chǔ)金融產(chǎn)品可能產(chǎn)生的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)該風(fēng)險的另一方，使基礎(chǔ)金融產(chǎn)品持有人得以減小和控制自身風(fēng)險，達(dá)到保值目的。

其次，衍生金融工具自身仍存在風(fēng)險。作為合約產(chǎn)品，衍生金融工具本身仍存在市場風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險、信用風(fēng)險等一系列風(fēng)險。不同的衍生金融工具，還有不同的風(fēng)險特征，在選擇運(yùn)用時，必須充分考慮其具有不同的風(fēng)險特征。

(二)力求市場信息的準(zhǔn)確、充分

選擇何種衍生金融工具，如何操作交易，取決于匯總、整理、分析各類信息后，對市場未來發(fā)展預(yù)期的不同。筆者認(rèn)為，無論是對什么樣的衍生金融工具，一個非常重要的方面便是要提高對利率、匯率等市場價格預(yù)測的準(zhǔn)確性。因此?；诮鹑跇I(yè)的高風(fēng)險性和金融經(jīng)營中普遍存在的信息不對稱，企業(yè)在選擇衍生金融工具交易時。應(yīng)要求交易銀行或交易所充分披露可能存在的風(fēng)險和有關(guān)信息，綜合了解對市場運(yùn)行趨勢的正、反預(yù)測意見，從而正確預(yù)測未來各種情況的變化。

(三)盡量匹配對沖頭寸，抵消風(fēng)險

應(yīng)盡可能匹配風(fēng)險與收益，締結(jié)對沖頭寸。避免風(fēng)險敞口頭寸的存在，以對沖和抵消風(fēng)險。比如在利用貨幣互換避險時。不僅要注意匯率變化的風(fēng)險。而且要綜合考慮借助利率與匯率的互動關(guān)系來對沖風(fēng)險，以便依靠利率上的收益(損失)部分對沖匯率上的損失(收益)部分，達(dá)到控制風(fēng)險的目的。

理財工具范文第3篇

【關(guān)鍵詞】理財；風(fēng)險；防范

理財是通過一系列有目的、有意識的規(guī)劃來進(jìn)行財務(wù)管理，累積財富，保障財富，使個人和家庭的資產(chǎn)取得最大效益，達(dá)成人生不同階段的生活目標(biāo)。理財工具，即投資者在進(jìn)行投資理財過程中所運(yùn)用的股票、儲蓄、基金等的總稱。目前我國市場上可用的投資理財?shù)慕鹑诠ぞ咧饕校捍婵?、股票、債券、投資基金、衍生產(chǎn)品、外匯、黃金等。此外，還有一些如房地產(chǎn)、收藏品之類的非金融工具，這里介紹常用的幾種。

一、股票

股票是股份公司發(fā)給股東作為已投資入股的證書與索取股息的憑票，像一般的商品一樣，股票有價格，能買賣，可以作抵押品。股份公司借助發(fā)行股票來籌集資金，而投資者可以通過購買股票獲取一定的股息收入。

股票投資是一種高收益、高風(fēng)險的金融活動，對于一個理智的投資者，在追求豐厚投資報酬的同時，必須正視股票風(fēng)險，采取有效的防范手段與及時的控制措施減少風(fēng)險損失。按風(fēng)險影響的范圍，可將股票投資風(fēng)險分為系統(tǒng)與非系統(tǒng)風(fēng)險兩大類： 系統(tǒng)風(fēng)險是指影響所有股票的風(fēng)險，主要包括市場風(fēng)險、購買力風(fēng)險、利率風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險等；非系統(tǒng)風(fēng)險則是指只影響某些個別股票的風(fēng)險，主要包括財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。股票投資風(fēng)險是客觀存在的，因而投資者在進(jìn)行決策時，必須正確地對待與處理股票投資風(fēng)險，進(jìn)行投資風(fēng)險的管理。

在投資者的投資決策中，對投資風(fēng)險的防范主要體現(xiàn)在時間的選擇、個股的選擇以及資金的運(yùn)用三個方面。

（一）持股時間的長短

持股時間是指投資者從購買股票到出售股票的整個時間間隔。俗話說： “時間就是金錢”，這句話正說明了時間具有它的機(jī)會成本。因而持股時間的長短是影響收益的重要因素。一般來說，對于發(fā)展?jié)摿^大的績優(yōu)股，宜采用長期投資，可以獲得較為豐厚的投資回報； 對于某些比較活躍的價格波動較大的個別股票，則應(yīng)采用短期投資，同時還能保證資金較好的流動性。

（二）股票價位的多樣化

一般來說，股票價格在20元以上稱之為高價股，10元以下的股票為低價股，價格在10-20元之間的則為中價股。高價股的業(yè)績一般比較好，成長潛力大，風(fēng)險小，但收益也?。?低價股則一般業(yè)績比較差，投機(jī)性較強(qiáng)，風(fēng)險大，收益也大。投資者可選擇一些績優(yōu)高價股做中長線投資，同時購買一些比較活躍的中低價股做短線投資。

（三）資金的合理運(yùn)用

資金的運(yùn)用主要是持倉比例的問題，即投資者手中所持貨幣與所持股票價值的比例關(guān)系。有一個基本的原則：當(dāng)股市處于上升階段（牛市） 時，持倉比例應(yīng)該增大；當(dāng)股市處于下跌行情（熊市） 時，持幣比例應(yīng)該增大。因為投資者在股市的資產(chǎn)形式只有兩種：貨幣和股票。當(dāng)股市上漲時，股票升值，貨幣相對貶值，投資者應(yīng)該增加股票的持有比例，減少現(xiàn)金的持有比例； 反之，股市下跌時，股票貶值，貨幣升值，投資者應(yīng)該賣出股票，增加持幣比例。在這個原則的指導(dǎo)下，投資者可根據(jù)市場的變化靈活掌握持倉比例。

二、基金

基金是發(fā)行單位以基金證券或份額的形式募集社會閑散資金，形成一定規(guī)律的信托資產(chǎn)，然后交由專業(yè)的基金管理人管理的運(yùn)營，投資于股票、債券、外匯貨幣市場等金融投資工具，最終按投資比例分享投資收益。在現(xiàn)有的證券市場上的基金，包括封閉式基金和開放式基金。

證券投資基金的基金資產(chǎn)由專業(yè)的基金管理人負(fù)責(zé)管理，并配備了大量的投資專家，他們不僅掌握了廣博的投資分析和投資組合理論知識，而且在投資領(lǐng)域也積累了相當(dāng)豐富的經(jīng)驗，因此投資基金比自己直接在證券市場操作可能帶來的收益更高。但是基金的風(fēng)險明顯高于國債和銀行存款，盡管基金都是由專家操作，但資金總歸在證券市場中流動，專家也有失誤的時候。

三、債券

債券是一種表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，證明持有人有按照約定條件向發(fā)行人取得本金和利息的權(quán)利。債券的主要特點(diǎn)：一是能夠按期償還本金和利息；二是流通性較好；三是收益比較穩(wěn)定。債券存在的風(fēng)險主要包括：

（一）違約風(fēng)險，是指發(fā)行債券的借款人不能按時支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來損失的風(fēng)險。除中央政府以外的地方政府和公司發(fā)行的債券或多或少地有違約風(fēng)險。一般來說，如果市場認(rèn)為一種債券的違約風(fēng)險相對較高，那么就會要求債券的收益率要較高，從而彌補(bǔ)可能承受的損失。

規(guī)避方法：最直接的辦法就是不買質(zhì)量差的債券。在選擇債券時，一定要仔細(xì)了解公司的情況，包括公司的經(jīng)營狀況和公司的以往債券支付情況，盡量避免投資經(jīng)營狀況不佳或信譽(yù)不好的公司債券，在持有債券期間，應(yīng)盡可能對公司經(jīng)營狀況進(jìn)行了解，以便及時作出賣出債券的抉擇。同時，由于國債的投資風(fēng)險較低，保守的投資者應(yīng)盡量選擇投資風(fēng)險低的國債。

（二）利率風(fēng)險，是指由于利率變動而使投資者遭受損失的風(fēng)險。毫無疑問，利率是影響債券價格的重要因素之一：當(dāng)利率提高時，債券的價格就降低；當(dāng)利率降低時，債券的價格就會上升。由于債券價格會隨利率變動，所以即便是沒有違約風(fēng)險的國債也會存在利率風(fēng)險。

規(guī)避方法：分散債券的期限，長短期配合，如果利率上升，短期投資可以迅速的找到高收益投資機(jī)會，若利率下降，長期債券卻能保持高收益。

（三）經(jīng)營風(fēng)險，是指發(fā)行債券的單位管理與決策人員在其經(jīng)營管理過程中發(fā)生失誤，導(dǎo)致資產(chǎn)減少而使債券投資者遭受損失。

規(guī)避方法：為了防范經(jīng)營風(fēng)險，選擇債券時一定要對公司進(jìn)行調(diào)查，通過對其報表進(jìn)行分析，了解其盈利能力和償債能力、信譽(yù)等。由于國債的投資風(fēng)險極小，而公司債券的利率較高但投資風(fēng)險較大，所以，需要在收益和風(fēng)險之間做出權(quán)衡。

四、保險

保險本身是經(jīng)濟(jì)保障的有效手段，也是一種新型理財工具。保險投資是投資者運(yùn)用一定本金購買保險，希望在災(zāi)害出現(xiàn)后能夠獲得一定的收益來補(bǔ)償損失，追求的是一種安全感，是一種效用的滿足。所以保險理財?shù)氖滓饔檬潜Ｕ希灰缓炗啽ｋU合同，在保險期內(nèi)發(fā)生保險事故，無論投保人繳納了多少保費(fèi)，都能得到大大超過所交保費(fèi)金額的賠償金，從而減輕受損人的經(jīng)濟(jì)損失和心理壓力，迅速恢復(fù)正常生活?？梢?，保險具有理財?shù)幕拘再|(zhì)。目前像投連險等保險理財產(chǎn)品除了同傳統(tǒng)壽險一樣給予客戶生命保障外，還可以讓客戶直接參與由保險公司管理的投資活動，將保單的價值與保險公司的投資業(yè)績聯(lián)系起來。與純粹的基金、股票、債券等其他理財產(chǎn)品相比，保險除了有投資功能外，還有保障功能，其風(fēng)險明顯小于其他理財產(chǎn)品。

綜合以上分析可以得出：理財工具的風(fēng)險性和收益性是同向的，即風(fēng)險性越低，獲利能力越弱；風(fēng)險性越高，獲利能力越強(qiáng)。居民可根據(jù)自身的實(shí)際情況，合理進(jìn)行資金分配，制定適合自己的財務(wù)計劃，進(jìn)而達(dá)到保值甚至增值的目的。

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理財工具范文第4篇

［關(guān)鍵詞］金融工具；財務(wù)管理；經(jīng)濟(jì)效益

［中圖分類號］F832 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］1005-6432（2012）26-0077-02

1 存款方式

醫(yī)院的閑置資金,除了不超過庫存現(xiàn)金限額的少量現(xiàn)金外,其余都必須存入開戶銀行,目前我國公立醫(yī)院開立的銀行存款賬戶大多只是發(fā)揮了其支付的功能,而沒有發(fā)揮存款“利滾利”的投資功能。醫(yī)院可以在存款方式上充分利用商業(yè)銀行制定的各種存款方案,根據(jù)自身資金流動的額度和周期來選擇活期存款、協(xié)定存款、通知存款、定期存款、憑證式國債等多種銀行產(chǎn)品,在切實(shí)保障資金安全性、流動性的基礎(chǔ)上,提高資金收益,滿足自身多樣化的短期投資理財需求。

以下是根據(jù)2011年7月7日中國人民銀行公布的人民幣存款利率為標(biāo)準(zhǔn),按1000萬元資金,一年期存款利息收入分別做出的比較。

1.1 活期存款

活期存款是指不規(guī)定存款期限,存款人可以隨時存取,并依照活期存款利率計取利息的存款,其存取主要通過現(xiàn)金或轉(zhuǎn)賬辦理。特點(diǎn)：①存款金額、時期不限,隨時存取,靈活方便；②零風(fēng)險,但利息較低。利息收入：1000萬元×0.5%=5萬元。說明：活期存款利息較低,主要用于醫(yī)院日常結(jié)算資金運(yùn)用。

1.2 協(xié)定存款

協(xié)定存款是指存款人通過與銀行簽訂《協(xié)定存款合同》,約定期限、商定結(jié)算賬戶需要保留的基本存款額度,基本存款額度的存款按活期存款利率計息。超過基本存款額度的部分按協(xié)定存款利率計息,每季結(jié)息一次,計息期間如遇利率調(diào)整,分段計息。特點(diǎn)：①流動性強(qiáng)：辦理人民幣單位協(xié)定存款業(yè)務(wù)后,單位客戶日常結(jié)算不受任何影響,資金可以自由往來。②收益較高：利率水平高于活期存款。③零風(fēng)險。以下按10 萬元為基本存款額度,超過基本存款額度的按人民銀行協(xié)定存款利率給付利息舉例。

利息收入：10萬元×0.5%+990萬元×1.31%=13.019萬元

說明：協(xié)定存款比活期存款利息多出8.0190萬元；適合醫(yī)院活期余額經(jīng)常比較大,選擇協(xié)定存款能夠收益多一些,而且存、取起來都方便,不需要額外辦很多手續(xù),開立賬戶。

1.3 通知存款

通知存款是指存款人在存入款時不約定存期,支取時需提前通知金融機(jī)構(gòu),約定支取日期和金額方能支取的存款。通知存款不管實(shí)際存期的長短,統(tǒng)一按存款人取款提前通知的期限長短劃分為1天通知存款和7天通知存款兩個品種。特點(diǎn)：①收益較高且穩(wěn)定；②零風(fēng)險,還可以自動轉(zhuǎn)存或約定轉(zhuǎn)存。

利息收入：1天通知存款利息收入：1000萬元×0.95%=9.5萬元；7天通知存款利息收入：1000萬元×1.49%=14.9萬元。

說明：1天通知存款利息比活期存款利息多出4.5萬元,7天通知存款利息比活期存款利息多出9.9萬元；適合醫(yī)院具有大額短期閑置資金的存儲,想獲取相對高一點(diǎn)的利息收益。只要支取時提前1天或7天通知銀行,約定支取日期和支取金額,便可按財務(wù)計劃安排使用資金。利率水平高于活期存款,7天通知存款利息收入高于協(xié)定存款。在不影響資金使用的情況下,可獲得穩(wěn)定而較高的利息收益。

1.4 定期存款

定期存款是存款人存入存款時與銀行約定存期和利率,在存款到期支取時,銀行按存入日約定的利率計付利息的一種存款。存款人若臨時需要資金可辦理提前支取或部分提前支取,但只能提前支取一次,提前支取按活期利率計息。同時,醫(yī)院如需辦理定期存款的質(zhì)押貸款,可向銀行提出申請,銀行開具“單位定期存款存單”,醫(yī)院據(jù)此辦理質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。特點(diǎn)：①收益率高,適用于單位相對穩(wěn)定的資金；②零風(fēng)險,但受時間限制如果提前支取,利息損失較大。

利息收入：1000萬元×3.5%=35萬元。

說明：定期存款比活期存款利息多出30萬元,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于活期存款；適合醫(yī)院具有相對穩(wěn)定的資金,并能夠事先預(yù)知使用的資金或長時間不用的資金。

1.5 憑證式國債

憑證式國債是指國家采取填制“國庫券收款憑證”的方式發(fā)行的國債,通過各銀行儲蓄網(wǎng)點(diǎn)向社會發(fā)行,可以記名、可以掛失,但不能上市流通。從購買之日起計息。在持有期內(nèi),持券人如遇特殊情況需要提前支取現(xiàn)金,可以到購買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取。提前兌取時,除償還本金外,利息按實(shí)際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計算,經(jīng)辦機(jī)構(gòu)按兌付本金的2‰收取手續(xù)費(fèi)。特點(diǎn)(相比定期存款)：①可以記名掛失,持有的安全性較好；②利率比銀行同期存款利率高,并且提前兌取按持有期限長短、兌取相應(yīng)檔次利率計息；③可提前兌取,變現(xiàn)靈活［以下按2011 年憑證式(二期)國債,1年期票面年利率3.7%舉例］。

利息收入：1000萬元×3.7%=37萬元。

說明：憑證式國債比活期存款利息多出32萬元,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于活期存款,也高于同期定期存款,但是短期內(nèi)提前支取,就要蒙受較大的利息損失。例如，此次2011 年憑證式(二期)國債規(guī)定,提前兌取時持有期未滿半年不計付計息,滿半年不滿一年按0.5%年率計息,比活期存款利率還低。適合醫(yī)院具有相對穩(wěn)定的閑置資金。

2 結(jié)算方式

2.1 銀行承兌匯票方式結(jié)算

銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人簽發(fā),向商業(yè)銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的,承諾在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)(以下按1000萬元支付為例,開立1000萬元6個月期限的全額保證金銀行承兌匯票作出比較)。

(1)辦理銀行承兌匯票需支付手續(xù)費(fèi)為：1000 萬元×0.5‰=0.5 萬元。

(2)對1000萬元銀行存款按6個月定期利率獲得利息為：1000萬元×3.3%/2=165000元。

說明：扣減手續(xù)費(fèi)后該筆支付方式可為醫(yī)院帶來財務(wù)收益16萬元；對于醫(yī)院來說,利用銀行承兌匯票,可以最大限度地減少對營運(yùn)資金的占用與需求,不僅能夠推遲幾個月付款,延長付款期限,還可以從銀行得到一筆可觀的利息收入。

適用對象：結(jié)算藥品或設(shè)備耗材款時,可選擇應(yīng)付賬款金額較大、交易對方業(yè)務(wù)往來相對穩(wěn)定、信譽(yù)度較好的公司協(xié)商采取銀行承兌匯票的方式結(jié)算貨款。此時付款期限與原來直接轉(zhuǎn)賬應(yīng)有所不同,比如,直接轉(zhuǎn)賬時,醫(yī)院慣例為6個月后付款,此時醫(yī)院方應(yīng)付賬款的期限為6個月,對方應(yīng)收賬款的期限為6個月?，F(xiàn)商定開立銀行承兌匯票付款,醫(yī)院與對方協(xié)商,由醫(yī)院3個月后開立銀行承兌匯票支付,票據(jù)期限6個月。這樣看似對方得到現(xiàn)金時間變長了,但是在實(shí)際中對于對方來說,應(yīng)收賬款的期限由原先的6個月提前到了現(xiàn)在的3個月,雖然原先6個月后對方得到的是現(xiàn)金,但現(xiàn)在提前3個月收到了銀行承兌匯票,對方可將銀行承兌匯票貼現(xiàn)得到現(xiàn)金,在具體計算了貼現(xiàn)利息和3個月可用資金的機(jī)會成本后,對方公司比6個月后收到現(xiàn)金的收益率更高。同時對于醫(yī)院來說,應(yīng)付賬款的期限可達(dá)到9個月,比直接支付時長了3個月，減少了營運(yùn)資金的占用,擴(kuò)大了醫(yī)院資金的結(jié)算能力。對醫(yī)院來講,辦理銀行承兌匯票本質(zhì)上是一種利用醫(yī)院自身的資信條件取得銀行融資的行為。它對有效擴(kuò)大醫(yī)院資金的結(jié)算能力,合理高效利用有限的時間和空間,推動醫(yī)院快速發(fā)展都有著積極的意義。

銷貨方拿到手的雖然是一張信用的票據(jù),但是由于匯票可以轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)等, 銷貨方也可以憑銀行承兌匯票去進(jìn)行購貨、償還借款等商業(yè)活動,這也是在誠信合作基礎(chǔ)上,供需雙方所達(dá)成的理解和信任。在涉及的各種商業(yè)行為中,銀行承兌匯票是一種多贏的資金支付方式。

2.2 商業(yè)承兌匯票方式結(jié)算

商業(yè)承兌匯票是指由收款人簽發(fā),經(jīng)付款人承兌,或由付款人簽發(fā)并承兌的商業(yè)匯票。

說明：相對于銀行承兌匯票,該結(jié)算方式手續(xù)方便,不需任何保證金,可以有效地降低手續(xù)費(fèi)支出,融資成本低；適用于資金信譽(yù)度較高,現(xiàn)金流較為充足,還款能力較強(qiáng)的醫(yī)院。

2.3 進(jìn)口信用證方式結(jié)算

進(jìn)口信用證是指開證行根據(jù)進(jìn)口商的申請向受益人(國外出口商)開具的,保證在一定期限內(nèi),憑議付行/寄單行寄來的符合信用證規(guī)定的全套單據(jù),按照信用證條款對外付款的書面承諾。醫(yī)院可以通過委托銀行和進(jìn)口商共同簽訂《貨款支付三方協(xié)議》, 銀行在進(jìn)口商開立一個院方采購款唯一回款賬戶的條件下,為醫(yī)院提供專項授信額度。醫(yī)院僅需向進(jìn)口商提供10%左右的預(yù)付設(shè)備采購款,即可對外開立進(jìn)口信用證,提前保證設(shè)備交付院方使用(以下按1000萬元進(jìn)口設(shè)備款支付為例,開立1000萬元3個月的遠(yuǎn)期進(jìn)口信用證為例作出比較)。

(1)醫(yī)院需向進(jìn)口商提供10%的預(yù)付款：1000萬元×10%=100萬元。

(2)剩余900萬元資金仍可保留在院方賬戶內(nèi),享受3個月定期利息：900萬元×3.1%/4=6.975萬元。

說明：該筆支付方式可為醫(yī)院帶來財務(wù)收益6.975萬元；類似銀行承兌匯票,不僅能夠從銀行得到一筆可觀的利息收入,還可以推遲幾個月付款,延長付款期限。此種結(jié)算方式適用于購置進(jìn)口設(shè)備數(shù)量較多、金額較大的醫(yī)院。

理財工具范文第5篇

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。它是將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的盈利信息調(diào)整為收付實(shí)現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量的信息，以便于報表使用者了解和評價企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力和企業(yè)償債、支付股利、周轉(zhuǎn)的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量，分析企業(yè)投資和理財活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響，為決策提供有力依據(jù)。雖然人們已經(jīng)意識到現(xiàn)金流量表能提供重要的財務(wù)信息，但對其在財務(wù)報告體系中的定位顯得不夠清晰， 致使對所披露信息的使用率不高，繼而不能做出更好的經(jīng)營管理決策。 基于此， 本文從功能異質(zhì)角度、編制基礎(chǔ)角度以及管理分析角度三方面，對于現(xiàn)金流量表本質(zhì)界定進(jìn)行探究。

二、財會基本理念的界定

（一）財務(wù)與會計 對于財務(wù)與會計，從“財會合一觀”、“大會計觀”、“大財務(wù)觀”到“財務(wù)會計并行觀”，人們有著不同的理解。事實(shí)上，財務(wù)與會計是兩個既有聯(lián)系又有區(qū)別的概念。二者均主要以貨幣的流動循環(huán)和價值變化為對象，服務(wù)于特定的經(jīng)濟(jì)主體，為公司經(jīng)營運(yùn)作出謀劃策，是統(tǒng)一過程上的兩個環(huán)節(jié)。

財務(wù)與會計也存在明顯的區(qū)別，其區(qū)別可以抽象簡化為“管”與“記”的區(qū)別。財務(wù)的重點(diǎn)在管，是通過合理的財務(wù)制度安排、財務(wù)戰(zhàn)略設(shè)計和財務(wù)策略動作，有效地培育和配置財務(wù)硬資源和軟資源，以求利益相關(guān)者的利益最大化和協(xié)調(diào)化，維持理財主體的可持續(xù)發(fā)展。而會計則是以貨幣為主要的計量單位，對經(jīng)濟(jì)活動的各個方面進(jìn)行描述的一項信息系統(tǒng)，它系統(tǒng)、連續(xù)、全面、綜合地反映和監(jiān)督過去發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，為財務(wù)提供基礎(chǔ)。一般而言，財務(wù)的主要職能為預(yù)測、決策、協(xié)調(diào)和控制，體現(xiàn)出來的是一種前瞻性，是對未來即將面臨的情形進(jìn)行的一種事前預(yù)測，通過基本數(shù)據(jù)推斷性地編制出預(yù)測性的財務(wù)報表來實(shí)現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)。而會計的主要職能為反映和監(jiān)督，體現(xiàn)出的是一種滯后性，是對過去發(fā)生時間的總結(jié)、歸納以及合規(guī)性的檢驗，通過形成表格形式的會計數(shù)據(jù)報表來實(shí)現(xiàn)會計目標(biāo)。因此，筆者認(rèn)為，財務(wù)與會計是一組辯證統(tǒng)一、相輔相成的概念，二者不同于管理程度與理念的不同，統(tǒng)一于對貨幣流動為基礎(chǔ)的管理分析。會計是財務(wù)的基礎(chǔ)，財務(wù)是會計的升華，是會計在經(jīng)營管理、預(yù)測決策上的一種體現(xiàn)。

（二）財務(wù)報表與會計報表 隨著經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，財務(wù)報表與會計報表在社會經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中的地位愈發(fā)重要。眾所周知，會計報表與財務(wù)報表都是會計循環(huán)體系中的一個重要環(huán)節(jié)，是“會計系統(tǒng)運(yùn)行的直接結(jié)果”，是“交易數(shù)據(jù)的分類和濃縮程度的”。從此意義上而言，二者是相互聯(lián)系、相互統(tǒng)一的，但有不少學(xué)者認(rèn)為會計報表就是財務(wù)報表。然而，看到財務(wù)報表與會計報表聯(lián)系的同時，由于財務(wù)與會計各自概念、職能、基本目標(biāo)途徑的不同，作為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的主要手段的財務(wù)報表與會計報表是不能混淆的。會計報表主要是一種對內(nèi)報表，是企業(yè)內(nèi)部核算結(jié)果的一種系統(tǒng)化的體現(xiàn)；而財務(wù)報表更多的是一種對外性的報表，主要是在結(jié)合企業(yè)自身情況的同時，對外部特定情況進(jìn)行分析處理的一種手段。財務(wù)報表可以看做是會計報表中處理外部事項的那部分，財務(wù)報表包含于會計報表之中。因此，筆者認(rèn)為，從某個角度而言，財務(wù)報表可以視為會計報告的衍生品，是對單純會計報表的一種遞延。應(yīng)該對二者的差異足夠重視，以期更有目的性的為信息使用者提供信息，也更好地理解報表披露者所提供的信息，更好地為財務(wù)管理服務(wù)。

三、現(xiàn)金流量表：財務(wù)管理的直接工具

（一）從功能異質(zhì)性角度 資產(chǎn)狀況、利潤水平和現(xiàn)金流量對于企業(yè)的發(fā)展壯大十分重要。在進(jìn)行財會信息披露的時候，我們可以通過會計報表了解資產(chǎn)分布、債務(wù)比例、利潤、費(fèi)用、收入等；可以通過現(xiàn)金流量表了解企業(yè)的動態(tài)財務(wù)狀況。因此，現(xiàn)金流量表在功能上是存在顯著不同的。與資產(chǎn)負(fù)債表相比，可以描述成對靜態(tài)資產(chǎn)負(fù)債狀況的一種動態(tài)質(zhì)量描述；與利潤表相比，可以看做是對企業(yè)盈利質(zhì)量狀況的補(bǔ)充說明。

會計報表是對財務(wù)信息的會計性反映核算，主要用于對過去事項的內(nèi)部回顧式描述和總結(jié)，因此資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表符合會計報表的要求，成為企業(yè)管理中的會計核算監(jiān)督工具。然而，從財務(wù)和會計的區(qū)分可以知道，與會計相比，財務(wù)工作更關(guān)注現(xiàn)金，財務(wù)管理的對象應(yīng)該是企業(yè)的現(xiàn)金流。它主要是對外部行為的一種概述性描述，是一種對外性的財務(wù)報表。

一直以來，人們注重會計的管理工具——會計報表，而忽視了對財務(wù)管理工具——財務(wù)報表的探索，直至以現(xiàn)金流為編制對象的現(xiàn)金流量表出現(xiàn)。更多地體現(xiàn)出財務(wù)、理財思想的現(xiàn)金流量表，才成為決策經(jīng)營過程中相關(guān)監(jiān)管和控制機(jī)制的載體。其直接功能應(yīng)該是為企業(yè)財務(wù)管理服務(wù)，成為了提供給人們進(jìn)行財務(wù)預(yù)測決策的直接工具。

（二）從編制基礎(chǔ)角度 隨著經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)逐漸的復(fù)雜化，財會信息使用者對其要求的多樣化，人們從單一的“流水賬”簿記時期逐漸發(fā)展成了基于復(fù)式記賬的現(xiàn)代財務(wù)會計核算分析體系。編制企業(yè)財務(wù)報告，成了財會核算體系中至關(guān)重要的部分。復(fù)式記賬的在全球范圍的廣泛認(rèn)可、 使用， 人們逐漸認(rèn)識到根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制進(jìn)行收入和成本費(fèi)用的核算， 能夠更加準(zhǔn)確地反應(yīng)特定會計期間真實(shí)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。 或國會計準(zhǔn)則也規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)進(jìn)行會計確認(rèn)、 計量和報告，而不應(yīng)以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)。權(quán)責(zé)發(fā)生制成了當(dāng)今企業(yè)進(jìn)行賬務(wù)核算、 編制會計報表的最基本前提。

然而，現(xiàn)金流量表是根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制編制的動態(tài)性極強(qiáng)的數(shù)據(jù)報表，它的編制似乎顛覆了會計以權(quán)責(zé)發(fā)生制為報表編制基礎(chǔ)的基本規(guī)律。因此，就會計報表的編制基礎(chǔ)而言，很難再將現(xiàn)金流量表與傳統(tǒng)意義上的會計報表聯(lián)系起來。究其本質(zhì)，現(xiàn)金流量表將不再屬于會計報表的范疇，其真正的內(nèi)在含義應(yīng)屬于財務(wù)報表，是財務(wù)管理的直接工具。

（三）從管理分析角度 在經(jīng)歷了1997年東南亞金融危機(jī)、2008年全球性金融危機(jī)之后，人們對企業(yè)現(xiàn)金流量的管理日趨重視?，F(xiàn)金流量表成了財會報表體系中的重要組成部分，是財務(wù)報告的最重要組成部分之一。它更多地反映了企業(yè)整體流動性狀況，更好地評價出了企業(yè)資產(chǎn)的夯實(shí)程度、企業(yè)盈利的品質(zhì)狀況、企業(yè)償還債務(wù)的實(shí)際能力、企業(yè)實(shí)際的發(fā)展?jié)撃堋Ｍㄟ^對現(xiàn)金流量表上所披露數(shù)據(jù)的觀測分析，使人們以一種更為客觀、有效、全面的方式評價企業(yè)整體財務(wù)狀況，繼而從淺顯的會計監(jiān)督核算上升到對企業(yè)的預(yù)測、決策、協(xié)調(diào)和控制。為投資者進(jìn)行投資決策提供有效支持，為有效的預(yù)防財務(wù)危機(jī)的發(fā)生提供保障。

對企業(yè)經(jīng)營管理者而言，現(xiàn)金流量表是財務(wù)管理的報表，是企業(yè)最為直接的財務(wù)管理工具。與其他報表僅對過去的財務(wù)狀況進(jìn)行核算評價不同，現(xiàn)金流量表是基于對未來企業(yè)狀況的評價。編著出的現(xiàn)金流量表可以看做是企業(yè)預(yù)測觀念的一種體現(xiàn)，通過對企業(yè)內(nèi)部資源的預(yù)測，更合理的調(diào)配資金、更準(zhǔn)確地估計企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力，加速現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)，最大限度地提高資金的利用效率。同時，通過本期實(shí)際的現(xiàn)金流量表具體數(shù)量與前期預(yù)測的對比，完善企業(yè)的預(yù)算監(jiān)管體系。因此，現(xiàn)金流量表是站在現(xiàn)行視角下對未來經(jīng)營狀況的一種預(yù)測，是著眼于未來的一種財務(wù)手段。