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供應(yīng)鏈金融范文第1篇

論文摘要：供應(yīng)鏈金融就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。本文通過(guò)對(duì)各大銀行現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的概述和淺析，為中小融資企業(yè)(包括供應(yīng)商和經(jīng)銷商)提出了現(xiàn)有可行的融資方案和方法。

一、供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈金融

“供應(yīng)鏈”是指產(chǎn)品生產(chǎn)和流通過(guò)程中所涉及的原材料供應(yīng)商、生產(chǎn)商、分銷商、零售商以及最終消費(fèi)者等成員通過(guò)與上游、下游成員的連接(linkage)組成的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。

“供應(yīng)鏈金融”是指銀行從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā)，開(kāi)展綜合授信，把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。

二、供應(yīng)鏈金融的三方共贏

在供應(yīng)鏈金融中涉及三個(gè)主體——工廠等中小融資企業(yè)，物流企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)。

1、對(duì)于工廠等中小融資企業(yè)，在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，受經(jīng)營(yíng)周期的影響，原材料等流動(dòng)產(chǎn)品占用大量的資金，如果通過(guò)供應(yīng)鏈金融服務(wù)，可以通過(guò)暫時(shí)抵押貨權(quán)，從銀行取得貸款，用于開(kāi)展業(yè)務(wù)，解決了在物流過(guò)程中的融資問(wèn)題，使企業(yè)把動(dòng)產(chǎn)盤活出來(lái)，把有限的資金用于產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與擴(kuò)張方面，從而減少資金占用，提高了企業(yè)的資金利用率。

2、對(duì)于物流企業(yè)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展實(shí)際上為其開(kāi)辟了新的增值服務(wù)業(yè)務(wù)，不但可以促進(jìn)其傳統(tǒng)倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，實(shí)現(xiàn)客戶的個(gè)性化、差別化服務(wù)，而且物流企業(yè)作為銀行和客戶都相互信任的第三方，可以更好地融入到客戶的商品產(chǎn)銷供應(yīng)鏈中去，同時(shí)也加強(qiáng)了與銀行的同盟關(guān)系，給自己帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，為物流企業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)范與擴(kuò)大帶來(lái)更多的機(jī)遇。

3、對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)而言，物流企業(yè)的上、下客戶也是他們的潛在目標(biāo)客戶群體。通過(guò)與物流公司開(kāi)展業(yè)務(wù)，銀行可以很好把握住這部分的客戶，為他們提供金融服務(wù)。同時(shí)由于有物流公司作為第三方監(jiān)管人對(duì)于質(zhì)押的貨物進(jìn)行了嚴(yán)格的監(jiān)管，在一定程度上降低銀行可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)。而且在企業(yè)貸款未能如期返還的情況下，物流企業(yè)可以協(xié)助銀行將質(zhì)押物變現(xiàn)還貸，最小程度地降低銀行提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)可能產(chǎn)生的損失。

所以說(shuō)，供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生可以實(shí)現(xiàn)中小融資企業(yè)、物流企業(yè)及銀行的三方共贏。

三、各大銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品淺析

供應(yīng)鏈金融并非某一單一的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品，它改變了過(guò)去銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)單一企業(yè)主體的授信模式，而是圍繞某“1”家核心企業(yè)，從原材料采購(gòu)，到制成中間及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中這一供應(yīng)鏈鏈條，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個(gè)整體，全方位地為鏈條上的“N”個(gè)企業(yè)提供融資服務(wù)，通過(guò)相關(guān)企業(yè)的職能分工與合作，實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈的不斷增值。因此，它也被稱為“1+N”模式。

以下筆者將對(duì)深圳發(fā)展銀行、光大銀行和華夏銀行這三家商業(yè)銀行所發(fā)展的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品進(jìn)行概述和淺析。

1、深圳發(fā)展銀行“供應(yīng)鏈金融”。2006年5月，深圳發(fā)展銀行推出“供應(yīng)鏈金融”業(yè)務(wù)，主要從核心企業(yè)入手研判整個(gè)供應(yīng)鏈，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，以解決現(xiàn)存的供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鈫?wèn)題以及中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

該鏈初步整合了20多項(xiàng)產(chǎn)品(服務(wù))，在融資服務(wù)，在結(jié)算服務(wù)，理財(cái)服務(wù)和離岸業(yè)務(wù)四個(gè)大項(xiàng)目中，包括了供應(yīng)商融資產(chǎn)品、經(jīng)銷商融資產(chǎn)品、出口國(guó)家貿(mào)易融資產(chǎn)品、進(jìn)口國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)品、國(guó)際結(jié)算、企業(yè)理財(cái)方案、委托貸款等27個(gè)具體產(chǎn)品。

2、光大銀行“陽(yáng)光供應(yīng)鏈”。2007年光大銀行推出“陽(yáng)光供應(yīng)鏈”，將以行業(yè)內(nèi)綜合實(shí)力較強(qiáng)的生產(chǎn)制造廠商作為其核心客戶，通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)、運(yùn)輸、銷售等全過(guò)程分析，針對(duì)鏈條上不同客戶群的金融需求，由光大銀行提供一體化、全方位、個(gè)性化、集成式的產(chǎn)品組合。

根據(jù)對(duì)供應(yīng)鏈金融服務(wù)進(jìn)行全面梳理整合，光大銀行形成了應(yīng)收賬款融資、應(yīng)付賬款融資、陽(yáng)光商品融資、1+N鏈?zhǔn)饺谫Y、汽車全程通、工程機(jī)械按揭、銀關(guān)系列等金融產(chǎn)品以及針對(duì)鋼鐵、電信、汽車等行業(yè)提出行業(yè)整體金融服務(wù)解決方案等品種豐富的供應(yīng)鏈融資服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融范文第2篇

一、應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款模式是指賣方（供應(yīng)商）將賒銷貿(mào)易項(xiàng)下的未到期的應(yīng)收賬款質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行向賣方（供應(yīng)商）提供融資的業(yè)務(wù)模式。在基于供應(yīng)鏈的應(yīng)收賬款融資模式中，供應(yīng)商、核心企業(yè)和銀行都參與到融資過(guò)程中，核心企業(yè)在整個(gè)業(yè)務(wù)運(yùn)作中承擔(dān)反擔(dān)保的角色，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)違約情況，核心企業(yè)有義務(wù)對(duì)銀行的損失進(jìn)行補(bǔ)償。

應(yīng)收賬款融資根據(jù)應(yīng)收賬款質(zhì)押與轉(zhuǎn)讓方式的不同又分為應(yīng)收賬款質(zhì)押融資和保理融資。應(yīng)收賬款質(zhì)押與保理的區(qū)別在于，應(yīng)收質(zhì)押融資的第一還款來(lái)源是處于供應(yīng)鏈上游供應(yīng)商的銷售收入，第二還款來(lái)源是供應(yīng)鏈核心企業(yè)給付的應(yīng)收賬款；而保理融資的第一還款來(lái)源是供應(yīng)鏈核心企業(yè)直接給付給銀行的應(yīng)收賬款，第二還款來(lái)源是供應(yīng)鏈上游供應(yīng)商的銷售收入。目前，保理業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)的應(yīng)用最為廣泛，因此本文將重點(diǎn)介紹保理業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式。

保理又稱保付，指賣方將賒銷項(xiàng)下產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行（保理商）而提前回籠資金，銀行受讓應(yīng)收賬款向賣方同時(shí)提供融資、銷售分戶賬管理、應(yīng)收賬款催收以及壞賬擔(dān)保等綜合。在保理業(yè)務(wù)中，銀行重點(diǎn)關(guān)注核心企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況，避免了僅僅針對(duì)自身實(shí)力有限的上游供應(yīng)商的信用評(píng)估和擔(dān)保條件，借助核心企業(yè)較強(qiáng)的實(shí)力和良好的信用，有效降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

保理模式如圖所示：

保理業(yè)務(wù)模式流程圖

二、保兌倉(cāng)融資模式

保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)是基于供應(yīng)鏈上下游和商品提貨權(quán)而發(fā)放融資的一種業(yè)務(wù)模式，主要用于滿足供應(yīng)鏈下游經(jīng)銷商在預(yù)付賬款方面的融資需求。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)以銀行承兌匯票作為產(chǎn)品媒介和融資工具，通過(guò)供應(yīng)商、供應(yīng)鏈經(jīng)銷商、第三方物流公司和銀行簽訂的四方合作協(xié)議，解決經(jīng)銷商的資金短缺，同時(shí)促成核心企業(yè)的批量銷售，銀行和倉(cāng)庫(kù)也因此獲得了收益，最終實(shí)現(xiàn)多方共贏的局面。

保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)在供應(yīng)商承諾回購(gòu)的前提下，銀行以控制經(jīng)銷商向供應(yīng)商購(gòu)買的商品提貨權(quán)為條件，向經(jīng)銷商提供融資；經(jīng)銷商實(shí)現(xiàn)銷售以后，以銷售回款償還融資，同時(shí)銀行依據(jù)相應(yīng)金額逐筆向經(jīng)銷商釋放貨權(quán)。在此過(guò)程中，銀行還會(huì)引入第三方物流公司對(duì)貨物進(jìn)行全程監(jiān)管，以規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)。

保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)通過(guò)定向融資保證了供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商物流和資金流的穩(wěn)定。物流方面，供應(yīng)商收到銀行的資金，根據(jù)銀行的指令將物流轉(zhuǎn)移至指定倉(cāng)庫(kù)由第三方物流公司進(jìn)行倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管；銀行收到銷售回款，第三方物流公司根據(jù)銀行的指令分批向經(jīng)銷商放貨，直至合同項(xiàng)下貨物全部歸經(jīng)銷商占有，物流流轉(zhuǎn)結(jié)束。資金流方面，銀行根據(jù)經(jīng)銷商的融資需求放款至核心企業(yè)賬戶，供應(yīng)商放貨，銀行委托第三方物流公司進(jìn)行監(jiān)管；隨著經(jīng)銷商銷售進(jìn)度的不斷推進(jìn)，銀行根據(jù)經(jīng)銷商的資金回籠情況，向第三方物流公司發(fā)出分批放貨指令，直至經(jīng)銷商的銷售回款全部覆蓋銀行的信貸敞口，經(jīng)銷商取得剩余的全部貨權(quán)，資金流流轉(zhuǎn)同步完成。

保兌倉(cāng)模式如圖所示：

保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)模式流程圖

三、融通倉(cāng)融資模式

在供應(yīng)鏈融資中，針對(duì)供貨商的應(yīng)收賬款占資可以選擇應(yīng)收賬款融資模式，針對(duì)經(jīng)銷商的預(yù)付賬款占資可以選擇保兌倉(cāng)融資模式，而對(duì)于在存貨上占用了大量資金的核心企業(yè)上下游供應(yīng)鏈企業(yè)則可以選擇融通倉(cāng)融資模式。應(yīng)收賬款融資模式和保兌倉(cāng)融資模式都引入了核心企業(yè)作為風(fēng)險(xiǎn)變量，屬于標(biāo)準(zhǔn)的供應(yīng)鏈融資模式，而融通倉(cāng)可以獨(dú)立于核心企業(yè)進(jìn)行操作，固融通倉(cāng)還可被用作保兌倉(cāng)的接駁性產(chǎn)品。

融通倉(cāng)融資是企業(yè)以動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押向銀行申請(qǐng)融資的行為，主要用于滿足企業(yè)從“付出現(xiàn)金”到“收回現(xiàn)金”期間的資金需求。融通倉(cāng)是一種新型的金融服務(wù)。該業(yè)務(wù)模式與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)相比較，關(guān)鍵的區(qū)別在于融資的擔(dān)保方式。融通倉(cāng)業(yè)務(wù)適用于那些由融資需求又不具備足夠的不動(dòng)產(chǎn)、有價(jià)證券或保證人等擔(dān)保條件，但能夠以自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的原材料、半成品、存貨等動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保的企業(yè)。融通倉(cāng)業(yè)務(wù)又分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和倉(cāng)單質(zhì)押兩種模式。

第一，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)是銀行以借款人的自有存貨等動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押物，向借款人提供融資的業(yè)務(wù)。在辦理融資時(shí)，借款人需將合法擁有的動(dòng)產(chǎn)交付銀行指定的第三方物流倉(cāng)儲(chǔ)公司進(jìn)行監(jiān)管，但動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移。

借款人通過(guò)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)既可以獲得融資，又不影響動(dòng)產(chǎn)的正常周轉(zhuǎn)。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)支持流動(dòng)資金貸款、銀行承兌匯票、進(jìn)口信用證、國(guó)內(nèi)信用證和保函等多種融資方式。對(duì)銀行而言，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押有利于培育潛在客戶，銀行作為供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)上資金的提供者，通過(guò)與第三方物流公司進(jìn)行合作，不僅可以規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)，而且可以進(jìn)行延伸服務(wù)，以物流公司的客戶為核心，拓展其上下游客戶，使得核心企業(yè)、一系列的上下游企業(yè)和物流公司的資金流在銀行體系內(nèi)實(shí)現(xiàn)封閉循環(huán)，不斷擴(kuò)充銀行的客戶規(guī)模。在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中，隨著客戶需求的逐步升級(jí)，形成了兩種主要的運(yùn)作方式。

其一，動(dòng)態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)，即核定庫(kù)存質(zhì)押業(yè)務(wù)。在動(dòng)態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押方式下，銀行給予借款人一定的授信額度，并根據(jù)動(dòng)產(chǎn)的品種和借款人的資質(zhì)設(shè)定動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押率。在動(dòng)產(chǎn)價(jià)格上漲或不斷有新的動(dòng)產(chǎn)驗(yàn)收入庫(kù)的情況下，質(zhì)押率將低于設(shè)定值，借款人可自行向物流公司提出提貨或換貨的申請(qǐng)；反之，在動(dòng)產(chǎn)價(jià)格下跌又沒(méi)有新的動(dòng)產(chǎn)入庫(kù)的情形下，質(zhì)押率將超出設(shè)定值，銀行將通知借款人必須于合理時(shí)間內(nèi)存入足額保證金或增加質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)，保持質(zhì)押率不高于最初核定的質(zhì)押率。

其二，靜態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，即非核定看庫(kù)存質(zhì)押業(yè)務(wù)。在靜態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押方式下，銀行也予借款人一定的授信額度，并核定動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押率。但是借款人不得隨意提取或更換已設(shè)定質(zhì)押擔(dān)保的動(dòng)產(chǎn)，借款人追加保證金、歸還銀行貸款或增加其他擔(dān)保的情形除外。

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式如圖所示：

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)模式流程圖

第二，倉(cāng)單質(zhì)押模式。倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)是銀行憑借款人持有的以其自有的存貨等動(dòng)產(chǎn)存放專業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)公司而得到的倉(cāng)單進(jìn)行質(zhì)押，向借款人提供融資的業(yè)務(wù)。銀行根據(jù)貨值核定融資金額，同時(shí)由倉(cāng)儲(chǔ)公司對(duì)質(zhì)物進(jìn)行監(jiān)管。

倉(cāng)單質(zhì)押作為一種新型的融資模式，為銀行拓展服務(wù)項(xiàng)目，開(kāi)辟新的融資發(fā)放渠道提供了廣闊的舞臺(tái)。倉(cāng)單質(zhì)押一般分為標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押和非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單兩種模式。

其一，標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是由期貨交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)在完成入庫(kù)動(dòng)產(chǎn)的驗(yàn)收、確認(rèn)合格后統(tǒng)一制定并簽發(fā)給貨主，經(jīng)期貨交易所注冊(cè)生效的提貨權(quán)憑證。注冊(cè)后的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單可用于交割、交易、轉(zhuǎn)讓、抵押、質(zhì)押和注銷等。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押是指銀行以借款人提交的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作質(zhì)物，并按照倉(cāng)單價(jià)值的一定比例向借款人發(fā)放融資的授信業(yè)務(wù)。

其二，非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是由經(jīng)銀行評(píng)估認(rèn)可的第三方物流企業(yè)簽發(fā)的，說(shuō)明受存動(dòng)產(chǎn)情況的權(quán)利憑證，非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單項(xiàng)下的動(dòng)產(chǎn)多指在生產(chǎn)及流通領(lǐng)域具有較強(qiáng)變現(xiàn)能力的通用產(chǎn)品。非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押是指銀行以借款人提交的非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作質(zhì)物，并按照倉(cāng)單價(jià)值的一定比例向借款人發(fā)放融資的授信業(yè)務(wù)。

倉(cāng)單質(zhì)押模式如圖所示：

供應(yīng)鏈金融范文第3篇

電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融的類型：依照不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)，供應(yīng)鏈金融類型有所不同，依照供應(yīng)鏈的不同模式，電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融主要分為有效性供應(yīng)鏈以及反應(yīng)性供應(yīng)鏈，依照供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性又可分為穩(wěn)定供應(yīng)鏈和動(dòng)態(tài)供應(yīng)鏈，依照供應(yīng)鏈容量進(jìn)行劃分，電子商務(wù)供應(yīng)鏈就可以分為平衡供應(yīng)鏈和傾斜供應(yīng)鏈。有效供應(yīng)鏈主要包括了原始材料轉(zhuǎn)化為成品或者半成品的過(guò)程中的物力功能，反應(yīng)性供應(yīng)鏈主要具備承接市場(chǎng)的中介功能，為客戶提供預(yù)知的需求，將商品發(fā)往各個(gè)市場(chǎng)。在市場(chǎng)范圍內(nèi)，產(chǎn)品若是具有比較單一的穩(wěn)定的性質(zhì)，此類產(chǎn)品構(gòu)成的供應(yīng)鏈就具有比較強(qiáng)的穩(wěn)定性，若是市場(chǎng)對(duì)于產(chǎn)品的需求度變化比較大，又由于產(chǎn)品本身具有多樣性，此類產(chǎn)品構(gòu)成的供應(yīng)鏈就屬于動(dòng)態(tài)性供應(yīng)鏈，此供應(yīng)鏈上的產(chǎn)品需要根據(jù)市場(chǎng)的需求來(lái)調(diào)整產(chǎn)品的數(shù)量以及生產(chǎn)模式等，以獲得更高的利潤(rùn)。若是產(chǎn)品的設(shè)備容量和生產(chǎn)能力本身相對(duì)比較穩(wěn)定，但是產(chǎn)品需求量在發(fā)生變化，這類產(chǎn)品的供應(yīng)鏈就稱為平衡供應(yīng)鏈，若是產(chǎn)品的成本隨著市場(chǎng)的變化而發(fā)生變化，此類產(chǎn)品構(gòu)成的供應(yīng)鏈就稱為傾斜供應(yīng)鏈。

2、電子商務(wù)的供應(yīng)鏈金融管理和融資

2.1電子商務(wù)的供應(yīng)鏈金融管理

電子商務(wù)供應(yīng)鏈管理屬于價(jià)值增值的過(guò)程，電子商務(wù)是建立在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上的虛擬供應(yīng)鏈，本身屬于一種高效新穎的形式，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈管理的過(guò)程其實(shí)就是實(shí)現(xiàn)電子商務(wù)價(jià)值增加的過(guò)程。在電子商務(wù)的供應(yīng)鏈的管理中應(yīng)形成比較系統(tǒng)的體系，提高管理的工作效率，供應(yīng)鏈金融結(jié)構(gòu)容易受到電子商務(wù)的影響，對(duì)于傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈而言，單單是一種多節(jié)層級(jí)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，本身對(duì)于市場(chǎng)響應(yīng)和變化反應(yīng)比較遲緩，但是在電子商務(wù)逐漸興起之后，在供應(yīng)鏈金融中逐漸增加了產(chǎn)品的零售商、原料供應(yīng)商以及制造商等，不僅降低了運(yùn)行成本，更重要的是提高了供應(yīng)鏈對(duì)于市場(chǎng)變化的敏感度。另外電子商務(wù)同樣會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈金融本身的運(yùn)行模式產(chǎn)生非常大的影響，隨著我國(guó)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，買賣雙方的交易市場(chǎng)逐漸變得更加公開(kāi)化，這必然會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)模式發(fā)生變化。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行實(shí)現(xiàn)，而電子商務(wù)的供應(yīng)鏈金融管理不僅僅通過(guò)市場(chǎng)，還需要通過(guò)競(jìng)標(biāo)的方式，充分利用網(wǎng)絡(luò)資源，使得供應(yīng)鏈進(jìn)行重組。

2.2電子商務(wù)的供應(yīng)鏈金融融資模式

供應(yīng)鏈融資和一般的貸款融資存在很大的不同之處，需要通過(guò)物流中的貨權(quán)動(dòng)態(tài)管理等進(jìn)行實(shí)現(xiàn)，電子商務(wù)供應(yīng)鏈融資模式包括訂單融資模式、應(yīng)收/應(yīng)付賬款融資模式、倉(cāng)單質(zhì)押融資模式以及委托貸款融資模式，目前我國(guó)電子商務(wù)的企業(yè)多是一些中小型企業(yè)，訂單特點(diǎn)主要體現(xiàn)在品種多、小批量以及多批次等，電商通過(guò)質(zhì)押訂單來(lái)獲得融資，具體而言，交易平臺(tái)服務(wù)的優(yōu)勢(shì)為企業(yè)整合大訂單提供便利，在訂單完成后，賣方在向銀行申請(qǐng)融資授信，銀行抵押、申請(qǐng)貸款等，銀行核實(shí)交易信息并作出回購(gòu)承諾，在開(kāi)設(shè)專門的賬戶便于貸款的發(fā)放和回收，電商在獲得貸款后生產(chǎn)產(chǎn)品。由于電子商務(wù)的性質(zhì)，在交易平臺(tái)上，電商企業(yè)收到貨款往往會(huì)需要一定的時(shí)間，為了縮短賬期，企業(yè)可以選取應(yīng)收或應(yīng)付賬款融資模式來(lái)獲取資金，提高資金的周轉(zhuǎn)率，這種融資模式把平臺(tái)服務(wù)商作為基礎(chǔ)，因此需要保證對(duì)供應(yīng)鏈的資金流具有非常強(qiáng)的控制能力，非常適合于在線支付。電商把自身的貨物存放到第三方物流倉(cāng)庫(kù)中，向銀行申請(qǐng)抵押貸款，這種融資模式為倉(cāng)單質(zhì)押融資模式。委托貸款融資模式是指本身所具有的資金，委托銀行找合適賣家提供貸款的模式，這種融資模式風(fēng)險(xiǎn)最小，降低了借款人的生產(chǎn)成本，非常有利于電子商務(wù)的供應(yīng)鏈的良性發(fā)展。

3、電子商務(wù)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新

電子商務(wù)的出現(xiàn)促進(jìn)了新型的教育方式和流通模式的出現(xiàn)，在商品流通過(guò)程中，各個(gè)企業(yè)都參與到其中，盡可能地減少了物流資金的周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，根據(jù)我國(guó)電子商務(wù)研究中心數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)交易額在2011年已達(dá)到了5.95億元，并保持持續(xù)快速增長(zhǎng)模式，中小型企業(yè)快速參與到其中。電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融改變的不僅僅是技術(shù)環(huán)節(jié)，同時(shí)也是制度上的創(chuàng)新，屬于一種全新的商業(yè)模式，本文以“云倉(cāng)”來(lái)論述供應(yīng)鏈金融模式的創(chuàng)新模式。下圖是云倉(cāng)系統(tǒng)主題相互關(guān)系。所謂云倉(cāng)是指以商品或者服務(wù)生產(chǎn)者與消費(fèi)者之間的關(guān)系元素的集合體，其核心思想為借助于計(jì)算機(jī)技術(shù)，將供應(yīng)商、分銷商、物流商以及制造商等直接對(duì)接在云平臺(tái)上，形成一個(gè)大型網(wǎng)絡(luò)集群，降低違約風(fēng)險(xiǎn)，提高工作效率。云倉(cāng)系統(tǒng)框架實(shí)體包括“云平臺(tái)”、供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和“云市場(chǎng)”等，依照服務(wù)模式大致可以分為電子流程、電子市場(chǎng)、電子基礎(chǔ)設(shè)置以及電子商務(wù)等內(nèi)容。云市場(chǎng)通過(guò)相對(duì)集中的云平臺(tái)資源聯(lián)網(wǎng)各個(gè)感知節(jié)點(diǎn)信息資源，用少量的資源來(lái)獲得更高的市場(chǎng)價(jià)值，云平臺(tái)屬于一種物聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，又可以稱為電子化現(xiàn)貨市場(chǎng)，目前我國(guó)的基礎(chǔ)原材料供應(yīng)商正在逐漸向著體制化發(fā)展，國(guó)家也逐漸形成規(guī)模比較大的商品電子交易市場(chǎng)。云倉(cāng)的交易模式屬于場(chǎng)外現(xiàn)貨交易，交易對(duì)象包括延遲交易現(xiàn)貨和即期交易現(xiàn)貨，交易初期的對(duì)象主要是基礎(chǔ)原材料，隨著業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)展將會(huì)有更多的現(xiàn)貨商品參與其中。云倉(cāng)的業(yè)務(wù)內(nèi)容主要是現(xiàn)貨交易相關(guān)業(yè)務(wù)、金融業(yè)務(wù)等，完全整合了融資獲得渠道和供應(yīng)鏈內(nèi)部交易，對(duì)于貿(mào)易環(huán)節(jié)和割裂成本都具有極大的降低優(yōu)勢(shì)。

銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)主要通過(guò)貨權(quán)動(dòng)態(tài)監(jiān)管和企業(yè)專用貨款賬號(hào)等進(jìn)行控制，極大地簡(jiǎn)化了審核程序，為會(huì)員的貸款提供了便利。針對(duì)中小型企業(yè)融資難的問(wèn)題，也進(jìn)行了一定的改進(jìn)，中小企業(yè)進(jìn)入到云平臺(tái)先支付20％的初始保證金，隨著產(chǎn)品交首期的不斷縮短，保證金的收取額度逐漸增加，參與云交易的人逐漸增加，因此云交易市場(chǎng)就會(huì)獲得更大量的保證金資金，中小企業(yè)在云平臺(tái)上的質(zhì)押信息通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)演示接口顯示，云平臺(tái)集中保證金為中小企業(yè)提供間接融資，若是需要的金額非常大，可以利用一定的保證金向銀行進(jìn)行申請(qǐng)融資，大大提高了銀行的貸款熱情，最后商業(yè)銀行關(guān)注中小企業(yè)運(yùn)行狀況，直至企業(yè)歸還貸款，非常適合于中小企業(yè)的融資。另外云倉(cāng)交易平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了應(yīng)收賬款自動(dòng)化和應(yīng)付賬款自動(dòng)化，解決了發(fā)票傳遞的問(wèn)題，有助于買賣雙方的確認(rèn)。相對(duì)于一般供應(yīng)鏈而言，云倉(cāng)主要實(shí)現(xiàn)了信息共享，保證金間接融資以及現(xiàn)貨連續(xù)交易等。在云倉(cāng)交易中，虛擬交易平臺(tái)將分布在不同地點(diǎn)的需求集中到一起，很容易獲得價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，完成了交易的直接對(duì)接，在網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的信息過(guò)程，降低各種流通以及交易費(fèi)用，虛擬集群的運(yùn)作方式，構(gòu)成了一種聯(lián)系頻繁的組織網(wǎng)絡(luò)，改變了企業(yè)傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式，形成外部集聚效應(yīng)。云倉(cāng)的出現(xiàn)具有的保證金的杠桿交易，從根本生解決了核心企業(yè)占用資金的問(wèn)題，為中小企業(yè)融資帶來(lái)了便利，另外由于保證金的杠桿作用，也使得交易上實(shí)現(xiàn)了資金的最大利用化。云倉(cāng)采用了連續(xù)交易模式避免了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在交易中合同的定價(jià)均是當(dāng)日的市場(chǎng)價(jià)格，保證了資金不受到市場(chǎng)變化的影響。云倉(cāng)所具有的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)了全方位的監(jiān)督貨物的目的，降低了銀行的監(jiān)管成本，此外交易市場(chǎng)巧妙地連接異地市場(chǎng)，有助于中小企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的銷售。作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的高級(jí)狀態(tài)，云倉(cāng)同樣存在風(fēng)險(xiǎn)控制管理和風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)管理，同時(shí)也存在和電子商務(wù)平臺(tái)下的大宗商品電子交易的風(fēng)險(xiǎn)，本文主要考慮法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及交易著風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容。目前云倉(cāng)面臨的最大的交易風(fēng)險(xiǎn)為法律風(fēng)險(xiǎn)，從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)云倉(cāng)交易同樣屬于現(xiàn)貨交易，但是目前的法律對(duì)于其還存在很多的缺陷，產(chǎn)品價(jià)格等容易被控制，同時(shí)很容易發(fā)生挪用客戶保證金。被迫參與以及攜款潛逃等交易違約事件，損害參與者的利益，所謂操作風(fēng)險(xiǎn)主要是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，容易受到黑客的攻擊，內(nèi)部人員操作不當(dāng)也會(huì)引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)。交易者的風(fēng)險(xiǎn)是指包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融而言，這種風(fēng)險(xiǎn)被極大地降低。

4、結(jié)束語(yǔ)

供應(yīng)鏈金融范文第4篇

根據(jù)語(yǔ)義學(xué)的解釋，供應(yīng)鏈金融是一個(gè)合成詞，由“供應(yīng)鏈”和“金融”兩個(gè)語(yǔ)素構(gòu)成。這表明了供應(yīng)鏈金融從誕生之初便同時(shí)具備了產(chǎn)業(yè)和金融兩種屬性。供應(yīng)鏈金融固有的二元性也自然導(dǎo)致了企業(yè)家和學(xué)者們?cè)谡J(rèn)識(shí)和理解供應(yīng)鏈金融概念上的差異。這一差異主要表現(xiàn)為在界定供應(yīng)鏈金融概念時(shí)，“供應(yīng)鏈”和“金融”兩者的地位和角色是變化的。供應(yīng)鏈金融的相關(guān)概念是物流金融。物流金融有廣義和狹義兩種解釋。廣義的物流金融是指物流企業(yè)借助資本市場(chǎng)進(jìn)行資金運(yùn)作，向其下有顧客提供金融增值服務(wù)。狹義的物流金融是依托物流企業(yè)，為中小企業(yè)提供融資的一種創(chuàng)新型融資模式。物流金融的雛形出現(xiàn)公元前2000年，物流金融便已初具雛形并且在美索不達(dá)米亞的農(nóng)業(yè)領(lǐng)域范圍內(nèi)，一種十分常見(jiàn)的物流金融雛形是儲(chǔ)存設(shè)施與分級(jí)系統(tǒng)。19世紀(jì)，芝加哥谷物行業(yè)用倉(cāng)單位發(fā)貨人融資。1999年，致力于創(chuàng)造并實(shí)施供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的上市公司RedwoodTrust收到來(lái)自美國(guó)摩根斯坦利投資的3.5億美元。2001年，美國(guó)第一國(guó)際銀行被美國(guó)聯(lián)合包裹公司收購(gòu)，以期為顧客提供多角度全方位的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。隨著物流金融實(shí)踐的發(fā)展，國(guó)外理論研究也非常豐富。研究集中在兩個(gè)方面：一是對(duì)物流金融中業(yè)務(wù)模式的演進(jìn)和具體形式進(jìn)行探討，二是對(duì)物流金融業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控以及風(fēng)險(xiǎn)管理理念進(jìn)行研究。MichaelLamoureux(2008)總結(jié)前人研究給出了供應(yīng)鏈金融的定義，這一定義是站在金融與產(chǎn)業(yè)立場(chǎng)上的，他認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是在以核心企業(yè)為主導(dǎo)的系統(tǒng)中對(duì)資金的可得性和成本進(jìn)行系統(tǒng)優(yōu)化的過(guò)程[1]。在國(guó)內(nèi)，1999年中國(guó)儲(chǔ)運(yùn)集團(tuán)首先開(kāi)始從事物流金融相關(guān)業(yè)務(wù)。隨著供應(yīng)鏈管理時(shí)代的來(lái)臨，物流金融研究也開(kāi)始偏向供應(yīng)鏈視角。當(dāng)突出“金融”時(shí)，供應(yīng)鏈金融的側(cè)重點(diǎn)在其金融屬性，即供應(yīng)鏈?zhǔn)鞘侄?，金融是目的。供?yīng)鏈金融可以看作是商業(yè)銀行基于供應(yīng)鏈展開(kāi)的一項(xiàng)業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，是一種新型獨(dú)特的信貸模式。

相對(duì)應(yīng)的，從供應(yīng)鏈上的運(yùn)營(yíng)商（核心企業(yè)、上下游配套的中小企業(yè)等）角度出發(fā)，供應(yīng)鏈金融的側(cè)重點(diǎn)則轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)屬性，金融是手段，供應(yīng)鏈成為目的。此時(shí)，供應(yīng)鏈金融表現(xiàn)為一種新型的產(chǎn)業(yè)組織模式，它是供應(yīng)鏈管理內(nèi)涵的發(fā)展和深化，即從關(guān)注物流到注重物流、信息流和資金流的高效整合。對(duì)資金流的有效管理是實(shí)現(xiàn)“三流”合一，提升供應(yīng)鏈整體績(jī)效的關(guān)鍵，而要實(shí)現(xiàn)資金流的有效管理，則必然要借助金融手段。由于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)一直是供應(yīng)鏈金融實(shí)踐中最活躍的參與主體，因此大多數(shù)關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究都是從銀行的角度展開(kāi)的。其中，深發(fā)展銀行副行長(zhǎng)胡躍飛(2007)闡述了相對(duì)來(lái)說(shuō)比較具備代表性的供應(yīng)鏈金融定義，他主張應(yīng)借助剖析供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)，在融合核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流引導(dǎo)工具等新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)變量的同時(shí)，應(yīng)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，為供應(yīng)鏈中存在差異的節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供相對(duì)封閉的授信扶持以及結(jié)算理財(cái)?shù)染C合性金融服務(wù)業(yè)務(wù)[2]。胡躍飛的供應(yīng)鏈金融定義中，實(shí)施主體是商業(yè)銀行。與之類似的觀點(diǎn)還有很多，比如彎紅地(2008)認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是銀行將供應(yīng)鏈中相關(guān)企業(yè)看作一個(gè)整體，并對(duì)其提供形式靈活、全面的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式[3]。除了銀行視角，其他幾種常見(jiàn)的視角還有核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)和電子商務(wù)平臺(tái)等視角。閆俊宏(2007)認(rèn)為供應(yīng)鏈金融主要是為促進(jìn)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定和運(yùn)作暢順，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)相互協(xié)作，對(duì)供應(yīng)鏈中的單個(gè)或多個(gè)上下游企業(yè)提供全面結(jié)算和融資服務(wù)，從而建立銀行、企業(yè)和供應(yīng)鏈共贏共存、持續(xù)發(fā)展的局面[4]。現(xiàn)有研究大多落腳于供應(yīng)鏈金融的金融屬性，而在一定程度上忽視了對(duì)其產(chǎn)業(yè)屬性的關(guān)注和分析。具體而言，供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵可以從三個(gè)角度進(jìn)行分析和理解：第一，供應(yīng)鏈金融反映了思維模式的創(chuàng)新，它突破了傳統(tǒng)意義上從微觀層面關(guān)注企業(yè)的視角，而是從中觀的視角剖析整個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，把金融資源的整理合并內(nèi)容拔高到整體供應(yīng)鏈組織協(xié)調(diào)配合的戰(zhàn)略層面。第二，供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)內(nèi)部存在多方參與主體，主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融并提供相關(guān)服務(wù)的主體是供應(yīng)鏈的重要利益攸關(guān)方，可以是核心企業(yè)、第三方物流，銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)、電子商務(wù)平臺(tái)等，由此也形成了各具特色的供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式。第三，供應(yīng)鏈金融以開(kāi)發(fā)金融工具，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上物流、信息流和資金流的高效整合為目的，在資源優(yōu)化配置的同時(shí)進(jìn)一步提高整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)績(jī)效。從廣義層面而言，供應(yīng)鏈金融是把供應(yīng)鏈上所具有的金融資源進(jìn)行有效提煉整合，并且為供應(yīng)鏈金融中的特殊組織方提供完整的能夠有效解決供應(yīng)鏈資金流管理問(wèn)題的策略方案。從靜態(tài)上講，不同參與者之間相對(duì)繁復(fù)龐雜的資金關(guān)系都被包含在供應(yīng)鏈中；從動(dòng)態(tài)層次上講，一般是有指定的供應(yīng)鏈管理的相關(guān)參與方（如核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)）和金融機(jī)構(gòu)作為組織者，為特定的某個(gè)供應(yīng)鏈條或特定的某個(gè)供應(yīng)鏈的某個(gè)環(huán)節(jié)提供關(guān)于財(cái)務(wù)管理的相關(guān)服務(wù)。

二、供應(yīng)鏈金融模式

所謂模式，即事物的標(biāo)準(zhǔn)樣式，其表明不同事物間潛在的規(guī)律聯(lián)系，內(nèi)容不一定是圖象或圖形，也可能是數(shù)字或抽象的關(guān)系以及思維方式。可以說(shuō)模式關(guān)注的不是本質(zhì)上的內(nèi)在規(guī)律而是外在形式上的聯(lián)系，是人類把從社會(huì)生產(chǎn)和生活實(shí)踐中累積起來(lái)經(jīng)驗(yàn)加以提煉和升華，一種基于認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)上的思維方式。簡(jiǎn)而言之，就是能夠從持續(xù)反復(fù)出現(xiàn)的事物中提煉和概括出該事物的規(guī)律，是在發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并解決問(wèn)題的過(guò)程中不斷積累經(jīng)驗(yàn)并對(duì)其進(jìn)行高度歸納總結(jié)，因?yàn)槿藗兺軌驈牟粩喾磸?fù)出現(xiàn)的事物中觀察并發(fā)現(xiàn)出某種特定的模式。一般而言，在一個(gè)成熟的領(lǐng)域內(nèi)，會(huì)發(fā)展出多種不同的模式。一個(gè)關(guān)于模式的比較經(jīng)典的定義是由Alexander提出的，他認(rèn)為每一個(gè)模式都是發(fā)現(xiàn)居民生存環(huán)境中時(shí)常出現(xiàn)的問(wèn)題，在此基礎(chǔ)上提出解決該問(wèn)題的重點(diǎn)方案。模式的意義在于其可以作為經(jīng)驗(yàn)輔助我們進(jìn)行決策，即在某種條件下按照這種模式可以產(chǎn)生某種結(jié)果，是一種參照性指導(dǎo)方略。在一個(gè)優(yōu)秀方案的指導(dǎo)下，人們能夠快速高效的完成目標(biāo)計(jì)劃且可能會(huì)依據(jù)已有的良好思路設(shè)計(jì)出一個(gè)更加優(yōu)秀的方案，從而取得事半功倍的成果?，F(xiàn)有文獻(xiàn)中涉及的“供應(yīng)鏈金融模式”，通常表達(dá)了兩種含義，或者簡(jiǎn)單地指代供應(yīng)鏈金融這一概念，突出其作為一個(gè)不可分的完整概念與其他模式的差異，等價(jià)于“供應(yīng)鏈金融”；或者強(qiáng)調(diào)了供應(yīng)鏈金融內(nèi)部的細(xì)分模式，即它在理論上和實(shí)踐中各種可能的表現(xiàn)形式，等價(jià)于“供應(yīng)鏈金融的模式”。

文章所要探究的是第二種含義，即供應(yīng)鏈金融的模式。根據(jù)對(duì)模式的分析，可以推出，供應(yīng)鏈金融模式就是供應(yīng)鏈與金融結(jié)合在一起形成的標(biāo)準(zhǔn)樣式，表現(xiàn)為在供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)自身內(nèi)部參與人之間的某種持續(xù)平衡穩(wěn)定的功能結(jié)構(gòu)關(guān)系以及有規(guī)律可循的交流互動(dòng)方式。由于這種結(jié)構(gòu)關(guān)系和交互方式具有多樣性，從而呈現(xiàn)出多種不同的供應(yīng)鏈金融模式。每一種供應(yīng)鏈金融模式都是供應(yīng)鏈金融參與主體針對(duì)某一特定問(wèn)題或需求而設(shè)計(jì)、開(kāi)展的實(shí)踐方案的經(jīng)驗(yàn)的規(guī)律性總結(jié)，進(jìn)而抽象升華出的一種可以在整個(gè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)內(nèi)被其他參與主體不斷借鑒、復(fù)制的實(shí)踐樣板。供應(yīng)鏈金融模式的這種可復(fù)制性使得人們可以在較短的時(shí)期內(nèi)，以更低的實(shí)踐探索成本實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)的高效、規(guī)?；l(fā)展。由于其表現(xiàn)出的對(duì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要意義，供應(yīng)鏈金融模式一直是供應(yīng)鏈金融研究的焦點(diǎn)之一，許多學(xué)者進(jìn)行過(guò)這方面的研究并對(duì)供應(yīng)鏈金融的各種模式進(jìn)行了總結(jié)分類。雖然供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵要大于供應(yīng)鏈融資，供應(yīng)鏈融資只是供應(yīng)鏈金融的一個(gè)組成部分，但在實(shí)踐中，供應(yīng)鏈金融一開(kāi)始便是以其在融資方面表現(xiàn)出的獨(dú)特性和創(chuàng)新性而引起廣泛關(guān)注的。由于供應(yīng)鏈金融的最重要的功能是在合理配置資金的基礎(chǔ)上對(duì)供應(yīng)鏈中每一個(gè)鏈條上的參與者進(jìn)行合理的規(guī)劃和調(diào)度，并且因?yàn)槊恳粋€(gè)鏈條中的參與者及時(shí)相互獨(dú)立的個(gè)體關(guān)系，又是相互合作與競(jìng)爭(zhēng)的競(jìng)合關(guān)系，所以主要會(huì)利用債權(quán)債務(wù)關(guān)系對(duì)鏈條中的每一個(gè)參與者之間的資金進(jìn)行合理安排。該債權(quán)債務(wù)關(guān)系首先來(lái)源于企業(yè)和企業(yè)之間的商業(yè)信用并由此體現(xiàn)出來(lái)，盡管企業(yè)的資金是有限制的，但企業(yè)取得融資的重要渠道是銀行，所以銀行涉入到了該債權(quán)債務(wù)關(guān)系后就可能轉(zhuǎn)換成為銀行信用。因此，供應(yīng)鏈金融主要通過(guò)供應(yīng)鏈融資來(lái)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈資金的合理安排，在很多情況下，學(xué)者們不約而同地將對(duì)供應(yīng)鏈金融的研究與運(yùn)用與供應(yīng)鏈融資的研究與運(yùn)用等同起來(lái)。從現(xiàn)有的文獻(xiàn)資料看，大多數(shù)關(guān)于供應(yīng)鏈金融模式的研究實(shí)質(zhì)上都落腳于供應(yīng)鏈金融的融資模式。在這方面的研究中，學(xué)者們往往選用不同的分類標(biāo)準(zhǔn)或維度對(duì)供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行分類。比如，從銀行角度來(lái)看，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的差異和解決方案的緯度導(dǎo)向，部分學(xué)者把供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式劃分為存貨融資、預(yù)付賬款融資、應(yīng)收賬款融資三類。很多學(xué)者對(duì)國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融的基本模式進(jìn)行了總結(jié)，一般是在三大類融資模式（預(yù)付款、存貨、應(yīng)收賬款）的基礎(chǔ)上，對(duì)每一類融資模式主導(dǎo)下的典型模式進(jìn)行分析，有學(xué)者認(rèn)為基于預(yù)付款的保兌倉(cāng)融資模式、基于存貨的融通倉(cāng)融資模式和基于應(yīng)收賬款的融資模式是目前國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融的主要實(shí)踐模式；也有學(xué)者認(rèn)為供應(yīng)鏈金融的融資方式可以包括應(yīng)收賬款融資、保兌倉(cāng)融資、融通倉(cāng)融資以及監(jiān)管融資四類，還有學(xué)者基于企業(yè)生產(chǎn)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中的不同發(fā)展階段的視角研究，提出了基于采購(gòu)階段的預(yù)付款融資模式、基于生產(chǎn)階段的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式以及基于銷售階段的應(yīng)收賬款融資模式的分類。通過(guò)分析上述幾位學(xué)者的研究結(jié)果可以看出，雖然學(xué)者們?cè)诳偨Y(jié)供應(yīng)鏈金融模式時(shí)選取的標(biāo)準(zhǔn)或維度有所差異，但總體而言，都是圍繞預(yù)付賬款類、存貨類和應(yīng)收賬款類這三大類融資模式展開(kāi)論述的，很少有學(xué)者突破這一框架，另辟蹊徑進(jìn)行分類。

從產(chǎn)業(yè)角度看，供應(yīng)鏈金融作為一種產(chǎn)業(yè)組織模式，是一種非常新穎獨(dú)特的模式。供應(yīng)鏈金融模式的研究可以通過(guò)分析產(chǎn)業(yè)內(nèi)部參與主體的互動(dòng)關(guān)系來(lái)完成。供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中的主體主要包括兩個(gè)部分：第一部分是位于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上的運(yùn)營(yíng)商，包含了供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)、與之具備長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系的上下游交易對(duì)手（主要是大量的配套中小企業(yè)）以及第三方物流、電子商務(wù)等企業(yè)；第二部分是較常見(jiàn)的銀行或非銀行等金融機(jī)構(gòu)，其中商業(yè)銀行可以看作是最具典型和表現(xiàn)活躍的參與主體。從產(chǎn)業(yè)層面講，供應(yīng)鏈金融關(guān)注的焦點(diǎn)是怎樣使用金融手段才能在為供應(yīng)鏈分配資源的同時(shí)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈全局利益的最大化。以該功能為核心，同時(shí)考慮不同主體自身的特點(diǎn)和能力，在供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)內(nèi)主要有四類角色：第一類，由供應(yīng)鏈上節(jié)點(diǎn)企業(yè)所扮演的金融服務(wù)需求方，尤其是由中小企業(yè)扮演；第二類，以商業(yè)銀行為主要代表的金融機(jī)構(gòu)所扮演的金融服務(wù)提供方，它們主要承擔(dān)在為供應(yīng)鏈投入資本的同時(shí)提供另外的資金管理服務(wù)的責(zé)任；第三類，由核心企業(yè)、商業(yè)銀行、第三方物流電商企業(yè)所主要扮演的供應(yīng)鏈金融主導(dǎo)組織方，它們作為供應(yīng)鏈金融的匯聚點(diǎn)，是組織系統(tǒng)內(nèi)的不同參與者，它們的一個(gè)共同點(diǎn)是在系統(tǒng)內(nèi)具備充分的影響力；第四類，由第三方物流、保險(xiǎn)公司、倉(cāng)庫(kù)儲(chǔ)存監(jiān)管等類型企業(yè)所扮演的供應(yīng)鏈金融支持協(xié)作方。因此，可以將供應(yīng)鏈金融模式分為三類，分別是銀行等金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)下的供應(yīng)鏈金融模式、核心企業(yè)主導(dǎo)下的供應(yīng)鏈金融模式以及第三方物流企業(yè)主導(dǎo)下的供應(yīng)鏈金融模式。

三、供應(yīng)鏈金融協(xié)同機(jī)制

供應(yīng)鏈金融在國(guó)外的實(shí)踐一開(kāi)始也是以銀行為主導(dǎo)的，其初衷有益于國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈金融。國(guó)外銀行為了維護(hù)與老顧客之間的關(guān)系，避免因全球化背景下產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致的老客戶流失而推出供應(yīng)鏈金融；而國(guó)內(nèi)銀行則為了開(kāi)發(fā)新的客戶，為中小企業(yè)提供一種新的信貸模式。故而，研究中國(guó)供應(yīng)鏈金融問(wèn)題，更多的是基于四大參與主體：金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)、核心企業(yè)和第三方物流。這在國(guó)內(nèi)的研究中是獲得一致認(rèn)可的。李飛(2011)[5]指出供應(yīng)鏈金融有利于開(kāi)拓中小企業(yè)融資市場(chǎng)。林俠、羅霄峰(2011)[6]認(rèn)為為了控制信貸風(fēng)險(xiǎn)銀行一般選擇行業(yè)市場(chǎng)占有率靠前、物流渠道暢通、價(jià)格穩(wěn)定、流通性好的大型物流公司合作。國(guó)外很多專家學(xué)者對(duì)供應(yīng)鏈金融協(xié)同機(jī)制進(jìn)行探討。Duan(2009)建立了在緊急狀況下的供應(yīng)鏈金融損失最小化的合作決策機(jī)制[7]。Allen(1998)等認(rèn)為有效的合同可以保障銀行和企業(yè)以完整的過(guò)程完成談判，從而降低道德風(fēng)險(xiǎn)[8]。有學(xué)者以系統(tǒng)理論為基礎(chǔ)對(duì)供應(yīng)鏈金融的合作協(xié)同管理問(wèn)題進(jìn)行了深入探討。Kong運(yùn)用系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)，建立融和物流、信息流、資金流的供應(yīng)鏈金融仿真模型，討論資金流和融資政策制定對(duì)供應(yīng)鏈績(jī)效的影響[9]；Alea(2010)運(yùn)用智能匹配方法設(shè)計(jì)了一個(gè)供應(yīng)鏈金融溝通與決策機(jī)制[10]。供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是國(guó)內(nèi)外研究持續(xù)關(guān)注的問(wèn)題。Pater從多角度考慮供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)。Cranfiel針對(duì)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中的風(fēng)險(xiǎn)波及性問(wèn)題提出自己的對(duì)策建議。李毅學(xué)(2011)表示，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)基本層面[11]。張春認(rèn)為供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)本身就存在一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)防范與安全控制機(jī)制。在風(fēng)險(xiǎn)度量上，Barsky區(qū)別供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分為五類。有學(xué)者從信任的角度研究供應(yīng)鏈金融機(jī)制。信任是人和其交易伙伴之間的一種期望，在契約的基礎(chǔ)上交易伙伴以雙方都能夠相互接受的方式行事，其中一方不可能利用另一方的弱點(diǎn)或缺陷來(lái)謀求自身利益。Chopra&Meindl認(rèn)為，在供應(yīng)鏈聯(lián)盟中，信任是指供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的每一個(gè)企業(yè)都十分關(guān)注不同節(jié)點(diǎn)上的其他企業(yè)的福利內(nèi)容，在沒(méi)有考慮清楚自身行為對(duì)其他節(jié)點(diǎn)企業(yè)產(chǎn)生的影響時(shí)不會(huì)隨意采取業(yè)務(wù)行動(dòng)。劉永勝在總結(jié)和吸取了相關(guān)領(lǐng)域的研究情況之后，認(rèn)為供應(yīng)鏈企業(yè)之間的彼此信任包括兩個(gè)方面：一是不同企業(yè)在面對(duì)處于未來(lái)的不確定性時(shí)所表現(xiàn)出對(duì)彼此的信任和依賴，這種成員之間因?qū)?lái)的不確定性而產(chǎn)生的彼此信任十分珍貴；二是供應(yīng)鏈盡管以信任為基礎(chǔ)，但其本身也存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)。從產(chǎn)業(yè)整合的角度設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈金融協(xié)同發(fā)展機(jī)制需要整合已有的研究。我們發(fā)現(xiàn)，供應(yīng)鏈金融協(xié)同發(fā)展機(jī)制可以分為三大類：一是立足各參與主體的利益分配激勵(lì)機(jī)制，二是立足供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的信任文化機(jī)制，三是立足更大系統(tǒng)的宏觀配套機(jī)制。這三個(gè)方面是一個(gè)系統(tǒng)，構(gòu)成了通常所說(shuō)的“動(dòng)之以情、曉之以理、誘之以利”。三種機(jī)制在供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中起到不同的作用。由于信息不對(duì)稱和經(jīng)濟(jì)人追求個(gè)人利益，可通過(guò)利益分配激勵(lì)機(jī)制，依靠市場(chǎng)這只“看不見(jiàn)的手”，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融的有效運(yùn)行。供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的協(xié)同發(fā)展必須依靠各參與主體的相互信任，在協(xié)同發(fā)展的過(guò)程中，慢慢培養(yǎng)起信任文化，走向協(xié)同發(fā)展的新階段。而在更宏觀的層面，信息容易對(duì)稱或監(jiān)管的交易成本較小時(shí)，采用法律和規(guī)章制度這種強(qiáng)制的機(jī)制，引導(dǎo)供應(yīng)鏈金融健康發(fā)展。

四、結(jié)論

供應(yīng)鏈金融范文第5篇

5月12日，由旺財(cái)谷與南京金融資產(chǎn)交易中心聯(lián)合主辦的“2015互聯(lián)網(wǎng)金融與供應(yīng)鏈管理行業(yè)峰會(huì)”在北京舉行。作為今年科博會(huì)系列論壇的重要組成部分，加上“互聯(lián)網(wǎng)+”備受熱捧，峰會(huì)受到金融、實(shí)業(yè)、科研等眾多行業(yè)專家和從業(yè)者高度關(guān)注。

核心企業(yè)還是小微企業(yè)？

關(guān)于供應(yīng)鏈金融的發(fā)展模式，有的平臺(tái)企業(yè)基于核心企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)，有的平臺(tái)則將目標(biāo)群體定位于中小企業(yè)。以核心企業(yè)為主的供應(yīng)鏈金融具有需求低、收益低、安全性高的熱點(diǎn)，但同時(shí)也面臨著與銀行、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)食的局面；而圍繞小微企業(yè)的供應(yīng)鏈金融雖然需求大、收益高，但伴隨而來(lái)的是高風(fēng)險(xiǎn)。這兩種模式孰優(yōu)孰劣？

全民財(cái)富合伙人文世韜認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融應(yīng)以核心企業(yè)為基礎(chǔ)。他說(shuō)：“供應(yīng)鏈金融通常是通過(guò)小的資金撬動(dòng)大的應(yīng)收賬款、貨物，其前提是認(rèn)為買賣是安全的，或者供應(yīng)鏈?zhǔn)强煽氐?。但是真正做的時(shí)候，我們經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)，大型企業(yè)、核心企業(yè)的條件和配合程度并不盡如人意，導(dǎo)致其賬款難以收回。這時(shí)，作為中間企業(yè)，不光能起到資金撮合的作用，還可以在物流撮合方面發(fā)揮一定作用。因此，基于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融模式是有一定市場(chǎng)前景的?！?/p>

而1號(hào)鏈互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈兼容風(fēng)控平臺(tái)創(chuàng)始人高勝濤則認(rèn)為，以核心企業(yè)為依托的供應(yīng)鏈金融，對(duì)產(chǎn)業(yè)介入性不強(qiáng)，這類業(yè)務(wù)更適合金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展，而不是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。因此，他提醒第三方金融企業(yè)及供應(yīng)鏈平臺(tái)：“要另辟蹊徑，否則掉到銀行的坑里，可能以后就沒(méi)你什么事了?！?/p>

未來(lái)會(huì)怎樣，現(xiàn)在怎么做？

經(jīng)歷了爆發(fā)式發(fā)展和問(wèn)題平臺(tái)的不斷曝出，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者當(dāng)前越來(lái)越清楚地認(rèn)識(shí)到穩(wěn)步發(fā)展對(duì)于企業(yè)的重要性，而服務(wù)于實(shí)業(yè)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)對(duì)這一點(diǎn)的認(rèn)識(shí)則更加深刻。很多企業(yè)不但意識(shí)到當(dāng)前需要對(duì)自身的發(fā)展情況有正確認(rèn)識(shí)，而且還要更多地從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度，通過(guò)對(duì)行業(yè)未來(lái)發(fā)展情況的理性判斷，來(lái)規(guī)劃當(dāng)前企業(yè)的發(fā)展之路。

南京金融資產(chǎn)交易中心董事長(zhǎng)徐朝軍認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)規(guī)模非常大，而且都有明確還款來(lái)源，安全性很高，是金融行業(yè)里最優(yōu)秀的業(yè)務(wù)之一?！皯?yīng)該站在更高角度、更長(zhǎng)遠(yuǎn)的時(shí)間，來(lái)確定企業(yè)的戰(zhàn)略定位、發(fā)展模式、實(shí)現(xiàn)路徑。”徐朝軍說(shuō)。

旺財(cái)谷創(chuàng)始人曾克慶表示：“別人發(fā)展很快，我們很淡定。3年過(guò)后，今天喧囂的這些人，95%可能都不存在了，但我相信我們一定還在。整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)在才剛剛起步，將來(lái)會(huì)涌現(xiàn)很多萬(wàn)億元級(jí)別的公司。這是一場(chǎng)很長(zhǎng)的馬拉松，當(dāng)前充其量是馬拉松的前100米。”而對(duì)于用戶思維，曾克慶也有著獨(dú)到的見(jiàn)解：“很多同行都在做刀尖上舞者，認(rèn)為一切以擁有盡可能多的用戶數(shù)量，以如何方便用戶為核心即為用戶思維。而我認(rèn)為，以用戶安全為先才是真正的用戶思維。單純實(shí)現(xiàn)讓用戶一次性、很簡(jiǎn)單地就把錢劃走，這樣的體驗(yàn)非常快捷，但這不是我們的選擇?！?/p>

創(chuàng)業(yè)工場(chǎng)創(chuàng)始人麥剛則將互聯(lián)網(wǎng)金融自下而上分為4個(gè)層級(jí)：第一底層為支付清算、基礎(chǔ)設(shè)施、貨幣體系，以比特幣為代表；第二層為債權(quán)創(chuàng)新，以P2B、供應(yīng)鏈金融為代表，它的本質(zhì)是債權(quán)的產(chǎn)生、判別和轉(zhuǎn)嫁、轉(zhuǎn)售等；第三層是股權(quán)融資創(chuàng)新，以眾籌平臺(tái)為代表；第四層是股權(quán)融資創(chuàng)新，以雪球?yàn)榇砥脚_(tái)通過(guò)提供跟蹤交易、在線投資組合等進(jìn)行的股權(quán)配資、社會(huì)化投資，都是股權(quán)融資方面的創(chuàng)新。

對(duì)于供應(yīng)鏈金融未來(lái)的發(fā)展，麥剛認(rèn)為：“P2P行業(yè)供應(yīng)鏈千差萬(wàn)別、百花齊放，有一些模型或趨勢(shì)可供參考，但是各行各業(yè)的真正業(yè)態(tài)、上下游供應(yīng)鏈關(guān)系、博弈關(guān)系等都是千差萬(wàn)別。而眾多業(yè)態(tài)中，容易產(chǎn)生大機(jī)會(huì)的是那些兩頭比較分散的業(yè)態(tài)，生鮮行業(yè)是非常典型的場(chǎng)景。某些大宗商品也存在這樣的機(jī)會(huì)，但它的供應(yīng)鏈平臺(tái)模式與生鮮行業(yè)完全不一樣?！?/p>