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企業(yè)財務(wù)風(fēng)險范文第1篇

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；企業(yè)財務(wù)；風(fēng)險管理

作為一個企業(yè)，最關(guān)心的是通過何種手段去最大化的創(chuàng)造利潤和價值，這是一個企業(yè)的終極目標(biāo)，但是只注重績效和價值的增幅往往會掉忽略與之相伴的企業(yè)風(fēng)險。這樣過于偏重于企業(yè)的利益所得，忽略企業(yè)的風(fēng)險，會導(dǎo)致困難發(fā)生之時企業(yè)無法抵擋。所以，在今日許多發(fā)展迅速、業(yè)績良好的公司往往一夜之間會突然倒閉。故分析一個企業(yè)的風(fēng)險對于企業(yè)之后的發(fā)展至關(guān)重要。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概述

企業(yè)風(fēng)險根據(jù)國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會的《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》可以定義為：“未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)的影響?！庇纱丝梢?，企業(yè)風(fēng)險是一個較為廣義的概念，是指企業(yè)有可能在經(jīng)濟活動中的不同環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的損失。企業(yè)風(fēng)險因為涉及到經(jīng)濟活動的各個環(huán)節(jié)，范圍比較廣泛。《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》從風(fēng)險的具體來源將企業(yè)風(fēng)險分為以下五個類別：戰(zhàn)略風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、運營風(fēng)險、法律風(fēng)險。一個企業(yè)各種風(fēng)險管理的核心就是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指由于市場經(jīng)濟中各種不確定性因素的影響，企業(yè)在財務(wù)活動過程中蒙受一定經(jīng)濟損失的可能性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)經(jīng)濟活動的整個過程，企業(yè)經(jīng)營失敗的原因不僅存在經(jīng)營失敗，還是因為對于企業(yè)風(fēng)險特別是財務(wù)風(fēng)險的把握不到位。所以企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險極大的制約著企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展?，F(xiàn)今的中國市場經(jīng)濟面臨的是機遇和挑戰(zhàn)并存、效益與風(fēng)險共存的狀況，現(xiàn)代企業(yè)想要在這種現(xiàn)狀中存活下來，便更要重視企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。但是由于信息不對稱等原因的存在，市場很難準(zhǔn)確評估對公司的風(fēng)險。此外，無論企業(yè)的組織形式是何種類型都會面臨一定的風(fēng)險，加上市場經(jīng)濟變動迅速的現(xiàn)狀使企業(yè)風(fēng)險在企業(yè)經(jīng)營中愈加重要，而企業(yè)財務(wù)風(fēng)險在企業(yè)經(jīng)營中的重要性、危險性較之其他更為突出。

二、當(dāng)下我國企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的因素

1.我國企業(yè)委托機制不夠完善

企業(yè)委托機制是指一部分群體委托另一個群體依照委托人利益最大化的原則去從事經(jīng)濟活動，委托人在這種委托關(guān)系中會授予人一定的經(jīng)濟決策權(quán)。在現(xiàn)代的市場經(jīng)濟中，委托關(guān)系大量的存在于現(xiàn)代的市場經(jīng)濟當(dāng)中，特別是股份公司當(dāng)中。委托關(guān)系的實質(zhì)是資本所有者將對企業(yè)的直接經(jīng)營權(quán)委托給他人，這種人便成為了企業(yè)的直接決策者，進(jìn)行企業(yè)的經(jīng)營活動。我國企業(yè)委托關(guān)系中主要是以國有企業(yè)為主，因為起步較晚，所以機制不夠完善，主要問題為企業(yè)委托層次過多。我國國有企業(yè)的企業(yè)委托關(guān)系因為多層次的委托極大的延長了信息傳遞過程。作為現(xiàn)代企業(yè)的競爭數(shù)據(jù)的掌握性至關(guān)重要。而我國這種多層次的委托使大量的信息逐層傳遞不僅時間長、環(huán)節(jié)多，而且當(dāng)各級人一旦有虛報、捏造情報的情況出現(xiàn)，降低了信息的可靠性，無疑都極大的影響了企業(yè)的下一步?jīng)Q策，會造成很大的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

2.信息的不對稱造成治理困難

人被委托人賦予了直接經(jīng)營企業(yè)的權(quán)利，雖然人比起委托人擁有了更多的專業(yè)知識和業(yè)務(wù)經(jīng)營能力上的優(yōu)勢，但是人行駛的經(jīng)營行為是經(jīng)常性，容易產(chǎn)生很多隱蔽的個人行為。而人行為、能力和不確定性因素一起決定了經(jīng)營成功與否。而委托人因為專業(yè)知識和業(yè)務(wù)經(jīng)營能力缺乏的立場下不可能過于細(xì)致的干預(yù)經(jīng)營活動，這種雙方信息不對稱狀況，導(dǎo)致委托人無法判斷企業(yè)的經(jīng)營成果是由人的工作還是由不確定因素造成，最終導(dǎo)致了委托人無法對企業(yè)人的經(jīng)營活動、努力程度等信息監(jiān)管到位，只是流于表面。這樣就形成人和委托人之間的信息不對稱，從而造成了企業(yè)治理的困難，增加了企業(yè)的風(fēng)險。無法準(zhǔn)確地判斷人是否有能力且盡力追求股東的利益，因而也就無法對其實施有效的監(jiān)督。

3.財務(wù)管理策略不當(dāng)

財務(wù)管理策略是通過財務(wù)管理企圖提高企業(yè)創(chuàng)造價值的一種手段，企圖建立以財務(wù)管理為核心的、將企業(yè)財務(wù)從核算型走向風(fēng)險控制型企業(yè)的管理模式。其程序可分為兩步：一是對影響企業(yè)發(fā)展的內(nèi)外環(huán)境進(jìn)行分析；二是根據(jù)分析指定適合企業(yè)的財務(wù)管理策略?，F(xiàn)如今，我國企業(yè)外部環(huán)境復(fù)雜多變，經(jīng)濟走向、法律構(gòu)建等都無法被預(yù)見，具有一定的風(fēng)險。而企業(yè)內(nèi)部環(huán)境缺乏財務(wù)風(fēng)險意識和專業(yè)的抗風(fēng)險能力，缺少企業(yè)經(jīng)營的事前風(fēng)險管理，而事中和事后管理又充滿隨意性。并且企業(yè)管理人員財務(wù)管理水平不高，企業(yè)決策往往注重主觀判斷、不夠科學(xué)性是我國企業(yè)財務(wù)決策的過程中普遍存在的現(xiàn)象，但是太過容易造成決策失誤。

三、應(yīng)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險策略

1.制定并完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范對策

第一，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)該樹立風(fēng)險意識，這是制定企業(yè)財務(wù)風(fēng)險策略最基本的前提。如果企業(yè)內(nèi)部不足夠重視，任何制度的設(shè)立都會流于形式。第二，企業(yè)需要從市場的角度出發(fā)，建立適合本企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險防范以及處理機制，制定并完善企業(yè)內(nèi)部獨特符合企業(yè)實際發(fā)展情況的財務(wù)風(fēng)險。在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)，能夠及時的、準(zhǔn)確的、有效的對企業(yè)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測和防范，努力把財務(wù)風(fēng)險降到最低。主要有兩類衡量企業(yè)財務(wù)風(fēng)險變量，一個是以市場數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)衡量，主要包括股票收益的波動、貝塔系數(shù)等，另一個則是以會計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)來衡量，主要包括計算收益波動、負(fù)債比例等。西方應(yīng)用較廣的是第一種方法，但是因為我們市場經(jīng)濟還處于發(fā)展階段，還不夠完善，特別證券市場還不完善，投資者具有強烈的投機因素，使得股票收益的波動并不能很好地反映企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。所以以市場數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)衡量企業(yè)風(fēng)險的方法并不適合我國企業(yè)。所以相對來說，我國企業(yè)更適合用會計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)來衡量，可以有效消除一些不確定性因素的影響。第三，要確立一個企業(yè)的保障財務(wù)風(fēng)險體系，保證企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任主體根據(jù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理策略來具體的去落實各項制度。如果企業(yè)沒有一個完善、有效的保障體系，只是依靠程序方法很難去保證財務(wù)管理的效率。具體的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險保障體系主要包括完善風(fēng)險管理的內(nèi)部控制力度、大力推行信息化系統(tǒng)、完善財務(wù)審查、預(yù)警系統(tǒng)、健全審計制度等。

2.完善企業(yè)組織制度架構(gòu)

企業(yè)組織制度是現(xiàn)代企業(yè)的一個重要組成部分，良好的治理會將企業(yè)價值不斷地增加。第一，首先明確各個部門、各層負(fù)責(zé)人、各級職工的權(quán)責(zé)關(guān)系，使其各司其職、權(quán)責(zé)明確，特別是與財務(wù)有關(guān)的部門和人員對其建立財務(wù)風(fēng)險的跟蹤機制，對企業(yè)的重大財務(wù)決策和敏感的財務(wù)決策都明確職責(zé)。第二是要加強審計力度，特別要對會計的工作嚴(yán)加監(jiān)督，以減少財務(wù)信息的錯誤。企業(yè)內(nèi)部控制能力如果較為薄弱，會很難有效、及時的控制財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。企業(yè)組織制度架構(gòu)不完善會難以化解企業(yè)運營活動存在的風(fēng)險，在面臨資本市場、金融市場、商品市場的風(fēng)險之時難以抵御。公司組織結(jié)構(gòu)的完善能夠有效地降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，完善的公司組織結(jié)構(gòu)會選出優(yōu)秀的企業(yè)管理者，能夠?qū)ζ髽I(yè)的高風(fēng)險行為實行有效的管理控制，能夠健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，強化企業(yè)財務(wù)運作的監(jiān)管工作。并且在完善公司組織結(jié)構(gòu)時，應(yīng)該有選擇地建立有效的組織機制，而非一味的模仿他國或者其他公司的運營模式。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是以真實準(zhǔn)確的內(nèi)外部信息資料為基礎(chǔ)，有效的內(nèi)部控制制度既能保證企業(yè)管理的有序化。企業(yè)之間各個組織分層之間要保持密切、有效的溝通，來保證財務(wù)數(shù)據(jù)的安全性、及時性、可靠性，能夠及時的為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警提供寶貴的資料，最終讓管理者及時掌握，及時對反饋做出相應(yīng)的應(yīng)對對策，盡量的降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

3.完善財務(wù)管理策略

通過對影響企業(yè)發(fā)展的內(nèi)外環(huán)境進(jìn)行分析，然后再根據(jù)分析指定適合企業(yè)的財務(wù)管理策略，建立健全企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是指通過風(fēng)險識別、風(fēng)險評估等具體過程，利用風(fēng)險管理來控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。首先，有關(guān)投資的決策都先需要進(jìn)行全面可行性分析，進(jìn)行充分的市場調(diào)查，確定其可行性和風(fēng)險幾率。除此之外，還可以聘請相關(guān)領(lǐng)域的專家對經(jīng)營項目進(jìn)行更深入的技術(shù)分析來判斷項目的潛力和投入回報比后再進(jìn)行投資活動，從源頭上降低財務(wù)風(fēng)險。其次，企業(yè)可以定期舉行財務(wù)分析，評估企業(yè)盈利水平、風(fēng)險現(xiàn)狀等，及時有效的發(fā)現(xiàn)財務(wù)漏洞，及時彌補。最后，企業(yè)應(yīng)該建立高效的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)來保障企業(yè)正常穩(wěn)定的運行。因為信息化發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境變化太快，不穩(wěn)定性不斷增強，因此企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營情況，建立囊括多方面風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。

四、結(jié)束語

一個企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是極其復(fù)雜的，企業(yè)管理者需要有宏觀調(diào)控，將各項處理措施聯(lián)系在一起，通過綜合治理來構(gòu)成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)。

參考文獻(xiàn)

[1]　納鵬杰.強化我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險管理的若干思考[J].經(jīng)濟問題探索，2008，（12）：142-148.

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險范文第2篇

【關(guān)鍵詞】企業(yè)財務(wù) 風(fēng)險 防范對策

企業(yè)財務(wù)是順應(yīng)企業(yè)發(fā)展而生的財務(wù)系統(tǒng)，隨著我國企業(yè)的飛速發(fā)展和企業(yè)制度的完善我國的企業(yè)財務(wù)也發(fā)展到了一定的水平，企業(yè)財務(wù)包括各個方面，涵蓋了企業(yè)運行的全部過程，是衡量企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，也是制約企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，如何防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成為了企業(yè)財務(wù)部門相關(guān)工作人員首先要解決的問題。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概況

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的不斷完善和社會主義市場經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，我國企業(yè)對國民經(jīng)濟發(fā)展的貢獻(xiàn)率也在日益提高，在社會經(jīng)濟發(fā)展中占有著顯要的地位。但我國企業(yè)在發(fā)展的過程中也會面臨多種風(fēng)險，而控制財務(wù)風(fēng)險會對企業(yè)的經(jīng)營有著非常重要的作用。因此，加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的理論研究，并把有關(guān)研究成果應(yīng)用于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的實踐指導(dǎo)，對企業(yè)全面提高經(jīng)營管理水平，創(chuàng)造安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，全面、經(jīng)濟和有效地防范財務(wù)風(fēng)險，加速資金周轉(zhuǎn)，實現(xiàn)資金的安全性、完整性和盈利性等具有重要的現(xiàn)實性意義。

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在財務(wù)活動過程中因受多種不確定性因素的影響，企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期相比，可能會有偏離，從而蒙受損失。企業(yè)在發(fā)展的社會主義市場經(jīng)濟條件下是自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的主體，它在激烈的市場競爭中應(yīng)是自我發(fā)展與自我約束的，機遇與挑戰(zhàn)、風(fēng)險與效益是共存的，很多企業(yè)把負(fù)債經(jīng)營做為一種經(jīng)營策略，由此而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，在很大程度上制約著企業(yè)的健康與穩(wěn)定的發(fā)展。

二、企業(yè)財務(wù)中存在的一些風(fēng)險

（一）企業(yè)財務(wù)中所存在的籌資風(fēng)險

融資風(fēng)險也被稱為籌資風(fēng)險，是指企業(yè)因借入資金而給企業(yè)的財務(wù)成果帶來不確定性的影響，是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的一個組成部分。企業(yè)為了擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模而籌集資金，從而提高企業(yè)的營利能力與經(jīng)濟效益，實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)。企業(yè)為了擴大經(jīng)營而進(jìn)行籌資，必然會增加按期還本付息所產(chǎn)生的籌資負(fù)擔(dān)。因企業(yè)資金利潤率和借款利息率受諸多不確定性因素的影響，資金利潤率可能會高于借款利息率，也可能低于借款利息率。企業(yè)如果有正確的決策，加之有效的管理，對其實現(xiàn)制定的經(jīng)營目標(biāo)是極為有利的。但因受瞬息萬變的市場環(huán)境的影響，企業(yè)間的競爭也日漸激烈，有可能導(dǎo)致企業(yè)在決策上的失誤，管理措施的不當(dāng)，進(jìn)而造成所籌集資金的使用效率不高，沒有確定性，影射到了企業(yè)利率水平的變動和資本結(jié)構(gòu)的變化，而資本結(jié)構(gòu)的變化會又會對籌資產(chǎn)生影響，影響了籌資風(fēng)險。但影響企業(yè)籌資風(fēng)險的因素又有很多，如企業(yè)獲利能力的變化、資金供求的變化等都是最為直接的。

（二）企業(yè)財務(wù)中所存在的投資風(fēng)險

投資風(fēng)險也是一種經(jīng)營風(fēng)險，是指企業(yè)所投資的預(yù)期收益率受很多不確定性因素的影響，很多是因投資決策的失誤與投資環(huán)境的惡化而引起的，因此，企業(yè)應(yīng)加強對投資可行性的研究，以確保投資決策的正確，并加強對投資的管理，才能避免因企業(yè)主觀原因造成的財務(wù)風(fēng)險。

（三）企業(yè)財務(wù)中所存在的資金回收風(fēng)險

由于轉(zhuǎn)化時間和金額的不確定而造成的風(fēng)險即資金回收風(fēng)險。企業(yè)在產(chǎn)品銷售后，存貨資金就變成了結(jié)算資金，要收回資金就必須由結(jié)算資金變成貨幣資金。這兩個轉(zhuǎn)化在時間和金額上的不確定性就是資金回收風(fēng)險。資金回收風(fēng)險的產(chǎn)生既有內(nèi)因也有外因。企業(yè)所處的大環(huán)境，即國家宏觀經(jīng)濟政策和財政金融政策的影響就是其外因。而內(nèi)因就是指企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況和經(jīng)營情況。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施

（一）建立健全企業(yè)財務(wù)的相關(guān)政策

企業(yè)財務(wù)之所以漏洞百出，很大一部分原因是因為沒有健全的有關(guān)企業(yè)財務(wù)的法律法規(guī)，不健全的法律法規(guī)給不法分子帶來了很多便利，不法分子利用法律的空子制造犯罪，造成了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險日趨嚴(yán)重的現(xiàn)狀。要想要在源頭上遏制住這種企業(yè)財務(wù)相關(guān)的不正之風(fēng)，需要從立法的角度對問題進(jìn)行解決。有關(guān)部門在充分調(diào)查情況，聽取民眾意見的基礎(chǔ)上，應(yīng)該出臺一系列的企業(yè)財務(wù)相關(guān)的法規(guī)，保證企業(yè)財務(wù)的順利進(jìn)行，保證我國企業(yè)財務(wù)的順利發(fā)展。

（二）在企業(yè)財務(wù)執(zhí)行過程中做到有法可依，執(zhí)法必嚴(yán)

由于企業(yè)財務(wù)本身的特殊原因，造成審批企業(yè)財務(wù)的特殊性，由于人為因素的作用，往往會造成企業(yè)財務(wù)的審批或者執(zhí)行上的不合理，以至于出現(xiàn)不公平的現(xiàn)象屢屢發(fā)生。有關(guān)部門在處理企業(yè)財務(wù)相關(guān)問題上，如果做不到有法可依和執(zhí)法必嚴(yán)的話，那么說到解決企業(yè)財務(wù)風(fēng)險也只能是空談。只有在公平的環(huán)境之下，企業(yè)財務(wù)的風(fēng)險才有解除的可能，人們才會對解決企業(yè)財務(wù)存在的風(fēng)險付出自己的一份力量。

（三）加強宣傳教育，是人民了解維護(hù)企業(yè)財務(wù)穩(wěn)定的重要性

政府有關(guān)部門應(yīng)該加強對于相關(guān)企業(yè)財務(wù)的重要性的宣傳工作，讓人民群眾了解到企業(yè)財務(wù)的重要性。讓人們養(yǎng)成自覺維護(hù)企業(yè)財務(wù)規(guī)定的意識，為解決企業(yè)財務(wù)目前存在的風(fēng)險而共同努力。

四、結(jié)語

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與防范問題，是一個值得認(rèn)真研究的新課題，充分認(rèn)識企業(yè)財務(wù)的風(fēng)險性，認(rèn)真做好企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作，是保證企業(yè)安全運營的有效途徑，是關(guān)系到廣大職工切身利益的有效保證。 維護(hù)企業(yè)財務(wù)制度，解決企業(yè)財務(wù)目前存在的危險需要我們每個人的共同努力，只有人人有著強烈的法律意識和遵守企業(yè)財務(wù)相關(guān)規(guī)定的意識，解決企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的問題才不能說是空談。

參考文獻(xiàn)

[1]劉桂信.淺析我國中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險與對策[J].企業(yè)與經(jīng)濟管理，2004（12）.

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險范文第3篇

文/李衛(wèi)

隨著建筑業(yè)競爭的日益激烈，企業(yè)外部環(huán)境政策和經(jīng)濟環(huán)境對建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響也與日俱增，為適應(yīng)瞬息萬變的市場需求，必須始終做到準(zhǔn)確識別建筑施工企業(yè)中存在的各種財務(wù)風(fēng)險，建立有效的內(nèi)控手段，科學(xué)理財、駕馭風(fēng)險，把風(fēng)險變成機會，挑戰(zhàn)變成機遇，把能力變成效率，為企業(yè)的可持續(xù)性健康良性發(fā)展保駕護(hù)航。

財務(wù)風(fēng)險成因剖析

國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控形成的財務(wù)風(fēng)險。隨著全球化進(jìn)程的加快，國際經(jīng)濟形勢影響著國內(nèi)經(jīng)濟形勢，近年來建筑業(yè)受國家宏觀調(diào)控影響加劇，國家從擴大內(nèi)需、增加固定資產(chǎn)投資規(guī)模，到調(diào)控房價、實行穩(wěn)健的貨幣政策，使得建筑施工企業(yè)融資困難，融資成本增加，銀行融資財務(wù)費用從按照基準(zhǔn)利率下浮發(fā)展到按照基準(zhǔn)利率上浮10～30%，導(dǎo)致建筑施工企業(yè)財務(wù)費用消化困難，形成建筑施工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

各種經(jīng)濟合同形成的財務(wù)風(fēng)險。建筑業(yè)的競爭日益激烈，每一份訂單都來之不易，建筑施工企業(yè)，特別上市公司及國有建筑施工企業(yè)，都有營收規(guī)模的追求，為得到生存和發(fā)展，在要完成營收規(guī)模指標(biāo)的高壓下，不得不與工程項目業(yè)主簽下不平等的施工合同，比如工程墊資條款、工期條款、材料一次包死、工程資金付款條款以及要工程承包方一建筑施工企業(yè)放棄工程價款優(yōu)先受償權(quán)等不平等條款。而工程承包方一建筑施工企業(yè)與材料供應(yīng)商、勞務(wù)分包方等簽訂合同時，其付款條款往往高于施工合同中的工程進(jìn)度款收款比例（有些緊俏材料還要先款后貨），一旦未按材料購銷合同約定付款，材料供應(yīng)商往往采取停供或向人民法院起訴的方式，迫使工程承包方一建筑施工企業(yè)支付資金。而工程承包方一建筑施工企業(yè)盡管與勞務(wù)公司簽定了勞務(wù)分包合同（合同付款條款基本與施工合同付款條款的比例一致），但當(dāng)勞務(wù)公司在資金鏈緊張或斷裂的情況下，為維護(hù)社會穩(wěn)定，政府勞動監(jiān)察保障部門會優(yōu)先動用工程承包方一建筑施工企業(yè)向勞動監(jiān)察保障部門繳納的民工保障專項資金，如不足支付部份，政府勞動監(jiān)察保障部門會責(zé)令由工程承包方一建筑施工企業(yè)先行支付此部分資金，這些情況直接會形成建筑施工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

應(yīng)收款項形成的財務(wù)風(fēng)險。建筑施工企業(yè)普遍存在著高負(fù)債率，因其行業(yè)的特點，建筑施工企業(yè)資金總量較大，施工周期長，資產(chǎn)負(fù)債率與其他行業(yè)相對較高，其資產(chǎn)負(fù)債率多年來長期維持在85～90%之間，應(yīng)收款項往往占到資產(chǎn)總額的30～40%，資產(chǎn)負(fù)債率居高不下。由于建筑市場供求失衡，法制與信用體系不健全以及國家宏觀調(diào)控的影響等諸多因素，工程項目業(yè)主方資金不到位的情況時有發(fā)生，建設(shè)領(lǐng)域長期拖欠工程款是一個不爭的事實，業(yè)主方不能按施工合同付款條款執(zhí)行，致使工程承包方一建筑施工企業(yè)存在工程進(jìn)度款、各類墊資、保證金無法及時收回的風(fēng)險，甚至業(yè)主方會以拖工程結(jié)算的方式，遲遲不予對竣工工程進(jìn)行結(jié)算，致使工程承包方一建筑施工企業(yè)沉墊付到竣工工程的20～30%左右的工程尾款不能及時回收。而工程承包方一建筑施工企業(yè)也有可能向銀行的融資不能按融資計劃及時到位，以上情況會導(dǎo)致建筑施工企業(yè)資金鏈斷裂，形成建筑施工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，直接關(guān)系到企業(yè)的生存。

內(nèi)控風(fēng)險形成的財務(wù)風(fēng)險。建筑施工企業(yè)內(nèi)控管理制度不完善，或有制度而執(zhí)行不到位，造成職責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象。企業(yè)公章、經(jīng)濟合同專用章無用章流程，致使一些經(jīng)濟合同、協(xié)議或函件在無風(fēng)險評估的情況下已蓋章生效，給企業(yè)帶來經(jīng)濟糾紛、法律糾紛，且事后責(zé)任得不到追究，經(jīng)濟損失也可能越來越大，從而形成財務(wù)風(fēng)險。

備類合同缺少風(fēng)險評審制度，對合同中存在的不利條款、不平等條款無風(fēng)險評估建議及處理意見，形成主觀決策現(xiàn)象，致使企業(yè)在開展經(jīng)營活動的源頭上就埋下了經(jīng)濟損失的伏筆，從而形成財務(wù)風(fēng)險。

與業(yè)主方的往來函件、經(jīng)濟簽證單、甲乙雙方的資金往來對賬單完善不及時、無歸檔，會造成直接經(jīng)濟損失，比如由于業(yè)主方原因，造成工程工期延長或工程停工，由于函件的不及時完善、歸檔，在要求業(yè)主方賠償工期延長或停工損失時，不能出具有效證據(jù)，就是走司法程序，也會得不到主張，業(yè)主方還有可能反訴工期延誤賠償；經(jīng)濟簽證單不及時完善、歸檔，今后在與業(yè)主方辦理工程結(jié)算時，業(yè)主方很有可能不予認(rèn)可，給建筑施工企業(yè)帶來直接經(jīng)濟損失，從而形成財務(wù)風(fēng)險。

由于建筑施工企業(yè)內(nèi)控機制不健全，內(nèi)部各部門之間職責(zé)、權(quán)利不明，利益分配不明，造成工程進(jìn)度跟不上、工程成本管理混亂、資金支付違規(guī)操作，工程安全文明施工、質(zhì)量得不到有效控制和保證，項目承包責(zé)任制落實不到位，給企業(yè)帶來商譽損害，造成建筑施工企業(yè)直接和間接的經(jīng)濟損失，從而形成財務(wù)風(fēng)險。

財務(wù)內(nèi)控機制不完善，在會計核算、內(nèi)部稽核、內(nèi)部牽制、財產(chǎn)清查、內(nèi)部審計、原始記錄管理、崗位交接、崗位輪崗、會計檔案管理、會計組織等一系列領(lǐng)域內(nèi)未形成有效的財務(wù)控制制度。會計原始憑證存在憑證白條、假發(fā)票等現(xiàn)象；成本票據(jù)收集不及時、不完整：財務(wù)人員崗位交接時，不按“會計基礎(chǔ)工作規(guī)范”要求執(zhí)行，致使會計資料遺失。造成會計核算不準(zhǔn)確、會計信息不及時、會計信息失真等等問題，中介審計機構(gòu)不能出具企業(yè)財務(wù)年度決算審計報告，同時也給企業(yè)帶來巨大的稅務(wù)風(fēng)險，從而形成財務(wù)風(fēng)險。

財務(wù)風(fēng)險防范措施

應(yīng)建立和完善建筑施工企業(yè)內(nèi)控制度，加強制度管理，嚴(yán)格執(zhí)行。建立風(fēng)險評審機構(gòu)，對外、對內(nèi)的一切合同均須由風(fēng)險評審機構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險評審，風(fēng)險評審機構(gòu)對合同中存在的不利條款和不平等條款提出建議和處理意見，由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)營班子進(jìn)行集體決策，降低決策失誤帶來的風(fēng)險。

根據(jù)企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀，科學(xué)制訂企業(yè)中長期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，并制訂相應(yīng)的短期戰(zhàn)略目標(biāo)。通過具體的年度營銷計劃、生產(chǎn)計劃、融資及工程款回收計劃、工程結(jié)算計劃、財務(wù)結(jié)算計劃、審計計劃、科技發(fā)展計劃，并通過計劃的實施來完成企業(yè)的發(fā)展。并根據(jù)實際情況適時修正計劃，對計劃執(zhí)行情況進(jìn)行節(jié)點考核，對出現(xiàn)的問題進(jìn)行梳理，采取相應(yīng)對策，及時有效地防范財務(wù)風(fēng)險。

建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度。針對財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，從簽訂施工合同、工程預(yù)算成本編制、工程現(xiàn)金流策劃、企業(yè)融資、組織施工生產(chǎn)、施工現(xiàn)場管理、工程成本管理、生產(chǎn)物資采購、工程驗收、工程結(jié)算、資金結(jié)算、財務(wù)結(jié)算、工程質(zhì)量保修等環(huán)節(jié)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)配合，以資金管理為龍頭，強化應(yīng)收賬款管理工作，對舉債和投資不盲目決策，充分發(fā)揮財務(wù)杠桿作用，反過來，對以上環(huán)節(jié)中出現(xiàn)的阻礙現(xiàn)金流正常、良性運行的問題，由財務(wù)及早診斷出危機信號，向企業(yè)決策層發(fā)出預(yù)警信息，采取相應(yīng)措施，及時有效地防范財務(wù)風(fēng)險。

夯實基礎(chǔ)管理工作。建筑施工企業(yè)各專業(yè)職能部門都須遵循相關(guān)的國家法律和工作規(guī)范要求。同時，各生產(chǎn)單位、各職能管理部門要建立、健全管理需要的各種動態(tài)管理臺賬，在過程中要把支撐動態(tài)管理臺賬的原始依據(jù)進(jìn)行及時完善、歸檔、保存，特別要注意竣工報告、變更簽證、索賠、實物量核對。業(yè)主授權(quán)書、停工函、工期延誤索賠函、資金往來對賬單、催款通知書、催款函、工程結(jié)算催辦函及其他方面的協(xié)議書等，一定要做到要對方簽收，必要時可請國家公證機關(guān)予以配合，這樣才能隨時做到有數(shù)可查，有據(jù)可依、有法可依，以便公司在出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險時，能及時分析原因、采取相關(guān)對策，提出相關(guān)證據(jù)，有效防范財務(wù)風(fēng)險。

提高執(zhí)行力、完善獎懲兌現(xiàn)機制。有效防范財務(wù)風(fēng)險，需要以制度為基礎(chǔ)、執(zhí)行為保障，樹立財務(wù)風(fēng)險事前、事中、事后的全過程控制理念，需要對制度進(jìn)行嚴(yán)格執(zhí)行，提高執(zhí)行力的手段就是要完善建筑施工企業(yè)的獎懲兌現(xiàn)機制及提升廣大職工的業(yè)務(wù)素質(zhì)，分清責(zé)任人的權(quán)利與義務(wù)，做到獎懲兌現(xiàn)嚴(yán)格執(zhí)行，充分提高廣大職工的工作積極性，做好企業(yè)的收入分配，從國家政策和實際出發(fā)，兼顧職工利益，增加企業(yè)財富，積累企業(yè)實力，抵御財務(wù)風(fēng)險。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險范文第4篇

【關(guān)鍵詞】企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理；風(fēng)險預(yù)警；必要性；不足；措施

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展與經(jīng)濟全球化趨勢的加強，企業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境更加多樣化與復(fù)雜化，增加了企業(yè)的風(fēng)險管理難度。在財務(wù)風(fēng)險管理工作中，樹立風(fēng)險管理意識，通過建立與完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能存在的風(fēng)險點，提出相關(guān)的預(yù)防措施，有利于企業(yè)做好風(fēng)險規(guī)避工作，從而進(jìn)一步提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，促進(jìn)企業(yè)的良好發(fā)展。所以說，建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)對企業(yè)的發(fā)展來說具有重大的意義。

一、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的概念與必要性

1.財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的概念

一般來說，所謂的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指的是企業(yè)管理者為了能夠降低與控制企業(yè)生產(chǎn)運營時遇到的風(fēng)險，在分析財務(wù)報告等資料的基礎(chǔ)上，能夠預(yù)先發(fā)現(xiàn)企業(yè)可能存在的財務(wù)風(fēng)險，并采取有效的措施，來完善企業(yè)的財務(wù)管理工作，改善財務(wù)狀況，降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率，從而保障企業(yè)的利潤最大化目標(biāo)的實現(xiàn)，促進(jìn)企業(yè)的健康、有序發(fā)展。

2.建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的必要性

企業(yè)構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是來自于多方面經(jīng)營的共同需求。首先，從企業(yè)生產(chǎn)運營的外部環(huán)境來說，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是企業(yè)在經(jīng)營過程中應(yīng)對復(fù)雜外部環(huán)境的需要。隨著經(jīng)濟與社會的發(fā)展，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營時面臨著十分嚴(yán)峻且復(fù)雜的外部環(huán)境，經(jīng)濟、政治、法律、技術(shù)及文化等不可控制環(huán)境因素的變化都會對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生極大的影響，企業(yè)管理者一旦對外部環(huán)境的判斷存在稍許偏差，就會給企業(yè)的發(fā)展帶來不可挽回的損失，導(dǎo)致企業(yè)不能實現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)。對于企業(yè)經(jīng)營來說，面臨著在盈利指標(biāo)方面的壓力，企業(yè)生存的重要目的之一就是要獲經(jīng)濟利潤的最大化，這就要求企業(yè)增強自身的市場競爭力，提高其市場地位。因此，企業(yè)就需要構(gòu)建完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，來降低企業(yè)運營的風(fēng)險，從而提高經(jīng)濟效益。

其次，從企業(yè)內(nèi)部管理與控制的角度來說，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是做好內(nèi)部控制與管理的重要途徑與手段。通過研究國內(nèi)外的百年企業(yè)可以發(fā)現(xiàn)，要想促進(jìn)企業(yè)的長久發(fā)展就需要不斷提高企業(yè)的創(chuàng)新力與市場競爭力，占據(jù)一定的市場地位。而保證企業(yè)長久發(fā)展的重要途徑之一就是需要企業(yè)加強內(nèi)部管理與控制，樹立風(fēng)險管理意識，建立一套風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，致力于尋找企業(yè)的風(fēng)險源，并采取有效的手段來控制風(fēng)險，規(guī)范企業(yè)的生產(chǎn)程序與經(jīng)營手段，避免由于內(nèi)部管理的不科學(xué)而引發(fā)企業(yè)經(jīng)營危機。因此，企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作能夠促進(jìn)企業(yè)的內(nèi)部管理與控制工作的進(jìn)一步完善，及時給企業(yè)管理者發(fā)出預(yù)警信號，讓他們能夠及時采取措施解決問題，從而保障企業(yè)的良性發(fā)展。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)建立中存在的不足

1.信息獲取存在滯后性

有些企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的依據(jù)是企業(yè)過去生產(chǎn)經(jīng)營中形成的年報、季報等財務(wù)分析資料，用財務(wù)指標(biāo)比率來分析企業(yè)現(xiàn)在與過去生產(chǎn)經(jīng)營形勢的變化，從中發(fā)現(xiàn)蘊含的財務(wù)風(fēng)險，但在深入探討企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建依據(jù)后，發(fā)現(xiàn)這種方式并不科學(xué)。這種通過歷史財務(wù)報告數(shù)據(jù)分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的方式，其最終的分析結(jié)果也只能反映企業(yè)在過去中某一時段經(jīng)營存在的風(fēng)險，并不能預(yù)防企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營中可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險。所以說，在傳統(tǒng)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建中對財務(wù)風(fēng)險信息的獲取存在一定的滯后性，無法真正發(fā)揮財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的效用。而在市場經(jīng)濟的發(fā)展中，企業(yè)面臨的市場競爭愈加激烈與多變，如果企業(yè)能夠較早獲得財務(wù)危機的預(yù)警信息，就能夠及時反應(yīng)，快速做出相適應(yīng)的決策，避免企業(yè)經(jīng)營陷入危機，進(jìn)而推動企業(yè)的發(fā)展。

2.缺少對企業(yè)現(xiàn)金流的詳細(xì)分析

在企業(yè)財務(wù)管理中，現(xiàn)金流是其管理的核心，企業(yè)財務(wù)管理的目的之一就是要保證企業(yè)現(xiàn)金流的平穩(wěn)運行。在企業(yè)的發(fā)展中，現(xiàn)金流是一項極其重要的資源，企業(yè)在日常的經(jīng)營運轉(zhuǎn)中既需要現(xiàn)金流的參與，又需要持有充足的現(xiàn)金流以滿足預(yù)防性與投機性需求。所以說，企業(yè)要維持發(fā)展就需要有充足、穩(wěn)定、持續(xù)的現(xiàn)金流量，否則一旦現(xiàn)金流的運轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，就會引發(fā)企業(yè)的財務(wù)危機，使得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境。而就目前部分企業(yè)建立的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)來看，對企業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)的反映并不全面，僅僅憑借短期償債能力、營運能力等指標(biāo)無法從根本上反映出企業(yè)現(xiàn)金流的運轉(zhuǎn)情形，這在一定程度上削弱了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的作用。

3.財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)流于表面

從企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)運行的實踐來看，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)在實施中無法真正作用到實際工作中，流于表面，造成了實施質(zhì)量差、效率低等問題，無法發(fā)揮出強有力的預(yù)警作用。其中，很大一部分原因來自于企業(yè)管理者對風(fēng)險預(yù)警機制的認(rèn)識不夠全面、深化，對財務(wù)危機的發(fā)生存在僥幸心理。此外，在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)時，沒有做到結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實際情形，而是重于形式，導(dǎo)致財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)無法真正在實際工作中發(fā)揮應(yīng)有的作用。

三、建立與完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的措施

1.建立健全財務(wù)風(fēng)險識別機制

財務(wù)風(fēng)險識別是財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)中的重要內(nèi)容，建立健全財務(wù)風(fēng)險機制是完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的重要手段。這需要提高企業(yè)的反應(yīng)能力，對于潛在的風(fēng)險能夠進(jìn)行合理的甄別，加強對財務(wù)風(fēng)險的分析與評價。并且通過對企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的了解，識別出可能存在的財務(wù)風(fēng)險，分析其存在的原因以及潛在的影響，從而采取有效的措施來合理應(yīng)對風(fēng)險。其中，建立健全企業(yè)的風(fēng)險識別機制可以借助于現(xiàn)場觀察與財務(wù)報表兩種手段來實現(xiàn)?，F(xiàn)場觀察與財務(wù)報表能夠反映出企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營信息，有利于及時對容易產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的動態(tài)因素進(jìn)行跟蹤與管理，將風(fēng)險信息反映給授權(quán)的相關(guān)部門處理，以便能及時采取措施來預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

2.構(gòu)建財務(wù)信息系統(tǒng)

企業(yè)構(gòu)建財務(wù)信息系統(tǒng)能夠快速收集相關(guān)的財務(wù)信息，并將信息傳遞給財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，避免信息的滯后性。可以說，完善的財務(wù)信息系統(tǒng)，不僅能夠提高企業(yè)的信息化程度，提高企業(yè)的核心能力，還能夠提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的工作效率，更好地發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。完善財務(wù)信息系統(tǒng)，一方面要提高企業(yè)會計信息的質(zhì)量，確保開展相關(guān)會計工作時符合規(guī)范性的要求；另一方面，為了避免信息傳遞的滯后性問題，還要構(gòu)建快速、安全的財務(wù)信息傳遞渠道，以實現(xiàn)財務(wù)信息在傳遞過程中的真實性、及時性與可靠性。

3.加強企業(yè)的內(nèi)部管理與內(nèi)部控制

完善企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)需要有健全的內(nèi)部控制制度來支撐。因此，就需要從內(nèi)部控制的五個方面來加以保障，加強企業(yè)的內(nèi)控環(huán)境、風(fēng)險評估、信息系統(tǒng)與溝通、控制活動、對內(nèi)控的監(jiān)控，以轉(zhuǎn)變管理，提高管理效率。對企業(yè)的管理者來說，要進(jìn)一步完善企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)，明確各個部門與員工的職能規(guī)范，采用先進(jìn)的管理手段，激發(fā)員工的主觀能動性，提高企業(yè)的管理效能，從而更有利于在實際工作中發(fā)揮企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的作用。

四、結(jié)束語

通過上文的分析可知，隨著市場經(jīng)濟的進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境變得更加復(fù)雜，加大了企業(yè)運行的風(fēng)險性，給企業(yè)的經(jīng)營管理帶來了極大的挑戰(zhàn)。對企業(yè)來說，要促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，就需要建立完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)構(gòu)建需要從加強財務(wù)風(fēng)險的識別、提高財務(wù)信息的傳遞流暢性與安全性以及加強內(nèi)部控制等方面入手，才能最大限度的發(fā)揮財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的有效性。

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企業(yè)財務(wù)風(fēng)險范文第5篇

關(guān)鍵詞:財務(wù)預(yù)警指數(shù);企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;防范;對策

財務(wù)預(yù)警不僅僅只是針對財務(wù)危機的預(yù)警或者說是只有當(dāng)企業(yè)財務(wù)將要發(fā)生危機的時候才進(jìn)行的預(yù)警,而是只要企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)運行偏離預(yù)期的目標(biāo)就要報警。這就要求企業(yè)能夠正確的選擇預(yù)測模型,在財務(wù)危機的潛伏階段就能及時的發(fā)現(xiàn)危機,及時指出導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)狀況惡化的原因,制定有效措施,阻止危機蔓延,達(dá)到預(yù)警目的。探索企業(yè)財務(wù)預(yù)警指數(shù),對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行可控、有效的防范是企業(yè)管理層及企業(yè)財務(wù)管理人員必須認(rèn)真面對的現(xiàn)實問題。

一、企業(yè)主要財務(wù)風(fēng)險源分析

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在整個財務(wù)活動過程中,由于各種不確定性所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的機會和可能。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特征表現(xiàn)在:①客觀性。即風(fēng)險處處存在,時時存在。也就是說,財務(wù)風(fēng)險不以人的意志為轉(zhuǎn)移,人們無法回避它,也無法消除它,只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險,進(jìn)而避免風(fēng)險。②全面性。即財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),在資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務(wù)活動中均會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。③不確定性。即財務(wù)風(fēng)險在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。④收益與損失共存性。即風(fēng)險與收益成正比,風(fēng)險越大收益越高,反之收益就越低。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中,可分為:籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金利用風(fēng)險和收益分配風(fēng)險四個方面。

(一)從資產(chǎn)負(fù)債狀況方面分析財務(wù)風(fēng)險

從資產(chǎn)負(fù)債分析,主要分為三種類型:一是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負(fù)債籌集,小部分由長期負(fù)債籌集;固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集,也就是流動負(fù)債全部用來籌集流動資產(chǎn),自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn),這是正常的資本結(jié)構(gòu)型,財務(wù)風(fēng)險很小;二是資產(chǎn)負(fù)債表中累計結(jié)余出現(xiàn)負(fù)值,表明一部分自有資本被虧損侵蝕,從而總資本中自有資本比重下降,說明出現(xiàn)財務(wù)危機,必須引起警惕;三是虧損侵蝕了全部自有資本,而且還占據(jù)了負(fù)債一部分,出現(xiàn)資不抵債的情況,屬于高度風(fēng)險,必須采取強制措施。

(二)從企業(yè)收益狀況分析財務(wù)風(fēng)險

從企業(yè)收益分析,分為三個層次:一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本、管理費用、銷售費用、銷售稅金及附加等經(jīng)營費用后的經(jīng)營收益。二是在其一基礎(chǔ)上扣除財務(wù)費用后為經(jīng)常收益。三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計,也就是期間收益。對這三個層次的收益進(jìn)行認(rèn)真分析,就可以發(fā)現(xiàn)其中隱藏的財務(wù)風(fēng)險。這其中分三種情況:一是如果經(jīng)營收益為盈利,而經(jīng)常收益為虧損,說明企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理,舉債規(guī)模大,利息負(fù)擔(dān)重,存在一定風(fēng)險;二是如果經(jīng)營收益、經(jīng)常收益均 為盈利,而期間收益為虧損,可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等,若問題嚴(yán)重可能引發(fā)財務(wù)危機,必須十分警惕;三是如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損,說明企業(yè)財務(wù)危機已顯現(xiàn)。反之,如果三個層次收益均為盈利,則是正常經(jīng)營狀況。

二、企業(yè)綜合財務(wù)預(yù)警指數(shù)及預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建

企業(yè)應(yīng)主要從償債能力、運營績效和發(fā)展?jié)摿θ齻€方面建立綜合預(yù)警指數(shù)(SWI),并根據(jù)企業(yè)的財務(wù)實際運行狀況設(shè)置臨界比率,使財務(wù)運行處于一定的安全區(qū)間,防止財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。

(一)以償債能力為核心的預(yù)警指標(biāo)體系

獲利能力從長期而言是企業(yè)在未來經(jīng)營中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,是企業(yè)財務(wù)實力中最重要且最可靠的一類指標(biāo)。財務(wù)預(yù)警時可選用總資產(chǎn)報酬率和成本費用利潤率兩項指標(biāo)。償債能力指標(biāo)用來分析企業(yè)償還債務(wù)的能力。當(dāng)企業(yè)缺乏償債能力時,會產(chǎn)生資金不足、對債權(quán)人利息和本金延期支付現(xiàn)象,容易引發(fā)財務(wù)危機并導(dǎo)致破產(chǎn),財務(wù)預(yù)警時主要選用長期債務(wù)與營運資金比和資產(chǎn)負(fù)債率兩項指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率是長期財務(wù)預(yù)警的核心指標(biāo),反映總資產(chǎn)中有多少是借款籌來的,體現(xiàn)企業(yè)長期償債能力。在投資報酬率大于借款利率時,借款越多獲利越多,同時財務(wù)風(fēng)險也越大。而舉債比率過小,則不利于企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模。按通行標(biāo)準(zhǔn),資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%-60%,過高或過低都對企業(yè)發(fā)展不利。

經(jīng)營能力指標(biāo)是衡量企業(yè)運用其資源效率的指標(biāo),反映了企業(yè)對資產(chǎn)的管理能力,如果經(jīng)營能力不佳,可能預(yù)示著企業(yè)日后發(fā)生財務(wù)危機的可能性。財務(wù)預(yù)警時可選用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩項指標(biāo)。企業(yè)理財?shù)哪繕?biāo)是財富最大化,一個有遠(yuǎn)見的經(jīng)營者決不會只把眼光停留在目前的運營狀況,企業(yè)的發(fā)展?jié)摿σ嗖蝗莺鲆曚N售增長率,故選擇銷售增長率和凈資產(chǎn)成長率兩項指標(biāo)作為反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ呢攧?wù)預(yù)警指標(biāo)。

(二)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險定量預(yù)警方法探討

1.單變量模型。單變量模式分析模型是以單個財務(wù)比率的分析考察為基礎(chǔ)的,財務(wù)比率按其預(yù)測能力有先后順序之分,在預(yù)警指標(biāo)體系的八項指標(biāo)中,對企業(yè)財務(wù)最具長期預(yù)測能力的指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率和總資產(chǎn)報酬率,其他六項指標(biāo)可以作為輔助指標(biāo),因為企業(yè)良好凈收益和債務(wù)狀況應(yīng)該表現(xiàn)為企業(yè)長期的、穩(wěn)定的狀況。具體操作時,將各項評價指標(biāo)劃分為安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機區(qū)三個區(qū)域,確定安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機區(qū)的臨界值。實際值與臨界值相比確定預(yù)警指標(biāo)所處區(qū)域,從而判斷企業(yè)面臨風(fēng)險的程度。單變量模型分析較為簡單,但不能綜合說明公司整體財務(wù)狀況,運用這種方法可能出現(xiàn)對于同一公司、不同的預(yù)測指標(biāo)得出不同結(jié)論的情況,因此單變量分析方法只能作為多變量分析方法或綜合分析方法的輔助。

2.多變量預(yù)測模型。多變量預(yù)警模型是一種綜合評價企業(yè)風(fēng)險的方法,當(dāng)預(yù)測企業(yè)是否面臨財務(wù)失敗時,只需將多個財務(wù)比率同時輸入模型中,模型會通過計算得到一個結(jié)果,然后根據(jù)結(jié)果就可以判別企業(yè)是否會面臨財務(wù)失敗或破產(chǎn)。從上世紀(jì)六十年代開始,國內(nèi)外許多學(xué)者通過大量的實證研究,取得了相應(yīng)成果,形成一些較有代表性的預(yù)警模型,例如美國的愛德華o阿爾曼(Altman)的Z計分模型,日本開發(fā)銀行的多變量預(yù)測模型,中國臺灣陳肇榮先生多元預(yù)測模型等。多變模式從總體宏觀角度檢查企業(yè)財務(wù)狀況是否呈現(xiàn)不穩(wěn)定的現(xiàn)象,提前做好財務(wù)危機的規(guī)避或延緩危機發(fā)生的準(zhǔn)備工作。當(dāng)然,由于企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、地域、國別等諸多差異,企業(yè)不應(yīng)拘泥于任何經(jīng)驗數(shù)據(jù),而應(yīng)根據(jù)實際情況設(shè)計符合企業(yè)要求和特點的總體財務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)。

3.沃爾比重評分法

沃爾比重評分法是指將選定的財務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來,并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重,然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較,確定各項指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計分?jǐn)?shù),從而得出企業(yè)財務(wù)狀況的綜合評價,繼而確定其信用等級。該種評分方法主要用于企業(yè)財務(wù)狀況綜合評價中,將其作為一種財務(wù)預(yù)警方法,與其作為財務(wù)狀況綜合評價方法的主要區(qū)別是:預(yù)警時得分越大表示財務(wù)危機發(fā)生的可能性越大,而財務(wù)狀況綜合評價方法中的評分越高表示財務(wù)狀況越好。

選擇評價指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重。指標(biāo)的選擇應(yīng)遵循科學(xué)性、全面性、可比性、可操作性、協(xié)調(diào)性、經(jīng)濟性的原則。對各項評價指標(biāo)計分并計算綜合分?jǐn)?shù)。先對各財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行評分,而后根據(jù)各指標(biāo)的權(quán)重計算加權(quán)總得分,公式如下所示:

T=X1×R1+X2×R2+……Xn×Rn

其中,T為總得分,X1,X2……Xn 為各指標(biāo)得分(可以100計),R1,R2,……Rn為指標(biāo)權(quán)重(可以%計)。在計算總評分時,各個指標(biāo)得分計算比較關(guān)鍵,將實際值與臨界值相比確定其得分。實際值與臨界值相比確定預(yù)警指標(biāo)所處區(qū)域,從而判斷企業(yè)面臨風(fēng)程度實際操作時,不僅可根據(jù)總得分所歸屬的財務(wù)風(fēng)險區(qū)間進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警,還可根據(jù)各指標(biāo)所屬的財務(wù)風(fēng)險區(qū)間進(jìn)行風(fēng)險控制。企業(yè)經(jīng)營者在了解經(jīng)營狀況時,如果發(fā)現(xiàn)本月份經(jīng)營出現(xiàn)警告,則應(yīng)具體查閱明細(xì)指標(biāo)狀況,以查找出現(xiàn)問題的原因、部門,采取相應(yīng)措施以解決問題,進(jìn)行有效控制。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范對策

在當(dāng)前市場經(jīng)濟條件下,一個企業(yè)要想生存和發(fā)展,財務(wù)風(fēng)險是不可避免的,要完全消 除風(fēng)險及其影響是不現(xiàn)實的。所以,企業(yè)在確定財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)時,而應(yīng)本著成本效益原 則把財務(wù)風(fēng)險控制在一個合理的、可接受的范圍之內(nèi),不能一味追求低風(fēng)險甚至零風(fēng)險。因此,要加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范,如何防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,化解財務(wù)風(fēng)險,以實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo),是企業(yè)財務(wù)管理工作的重點?，F(xiàn)著重從以下幾點來談?wù)勅绾畏婪镀髽I(yè)財務(wù)風(fēng)險。

(一)增強企業(yè)財務(wù)部門的風(fēng)險防范意識。企業(yè)財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)是建立在高校財務(wù)部門財務(wù)信息的準(zhǔn)確性上的,一旦出現(xiàn)財務(wù)信息“失真”,必將會使財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)成為是一種空指標(biāo),很難起到應(yīng)有的預(yù)警效果。企業(yè)財務(wù)部門應(yīng)該積極貫徹《企業(yè)財務(wù)制度》、《會計法》等法規(guī),仔細(xì)審核每一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)的真實性、合法性,認(rèn)真思考每一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)的發(fā)生是否有欺詐行為,是否蘊藏著財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)部門應(yīng)該對籌資方式、籌資規(guī)模、籌資結(jié)構(gòu)有一個全面的認(rèn)識,通過預(yù)測和分析來合理組織資金。同時還要不斷地拓展融資渠道,調(diào)整資金結(jié)構(gòu),從而降低籌資風(fēng)險。

(二)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警就是企業(yè)通過庫存物資、資金收支結(jié)余、資產(chǎn)變現(xiàn)率、壞賬金額等一些敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化對經(jīng)營運行過程進(jìn)行監(jiān)測,從而對企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測識別的財務(wù)分析過程。通過建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng),企業(yè)管理者可以用以判斷財務(wù)風(fēng)險存在的大小,發(fā)現(xiàn)根源,預(yù)先準(zhǔn)備,有的放矢,對癥下藥,準(zhǔn)確把握各種財務(wù)風(fēng)險信號及其產(chǎn)生原因,制定相應(yīng)的對策。因此,企業(yè)要確立適合自身的財務(wù)分析指標(biāo)體系,建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。要成立專門的財務(wù)風(fēng)險分析機構(gòu),現(xiàn)場實地觀察企業(yè)生產(chǎn)運營和業(yè)務(wù)發(fā)展等具體情況,通過總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、現(xiàn)金流量預(yù)算、預(yù)期未來收益、銷售凈現(xiàn)率、股東權(quán)益收益率等分析指標(biāo)預(yù)測企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,筑起防范和化解財務(wù)風(fēng)險的有效防線。

(三)拓展財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對手段。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,將風(fēng)險對企業(yè)的影響程度降低到最小是風(fēng)險管理的目標(biāo),完全消除和規(guī)避財務(wù)風(fēng)險是不現(xiàn)實的。因此,企業(yè)應(yīng)該拓展財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對手段,保障企業(yè)資金良性循環(huán)。針對于財務(wù)風(fēng)險的不確定性,企業(yè)要具備極高的敏感性和迅速反應(yīng)能力,要在企業(yè)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)研究風(fēng)險管理的前提下,實行分級分權(quán)的管理辦法,使各個項目都有專人負(fù)責(zé)。此外,還要借助新的研究成果,加強風(fēng)險管理,理順決策落實程序,提高企業(yè)各部門運作效率,從而保證針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險作出的決策能夠盡快落實,減少損失。

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