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銀華基金范文第1篇

《投資者報(bào)》記者 羅雪峰

隨著我國(guó)從制造業(yè)大國(guó)向強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)型，中國(guó)高端制造業(yè)迎來(lái)了趕超世界先進(jìn)水平的發(fā)展契機(jī)，相關(guān)政策對(duì)此也大力支持。據(jù)權(quán)威人士透露，中國(guó)高端裝備制造業(yè)相關(guān)規(guī)劃文件明年或?qū)⒊雠_(tái)。受這些因素影響，高端制造業(yè)也成為了資本市場(chǎng)的“香餑餑”。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至10月24日，高端裝備制造指數(shù)年內(nèi)漲幅達(dá)39.51%，遠(yuǎn)高于同期滬深300指數(shù)2.6%的漲幅。

在這樣的大背景下，相關(guān)主題基金的管理人將如何適時(shí)而動(dòng)？投資人又可以通過(guò)哪些途徑迅速地分享到高端制造紅利？《投資者報(bào)》“基金經(jīng)理面對(duì)面”欄目本期特別邀請(qǐng)到了以高端制造業(yè)為主題的銀華高端制造業(yè)靈活配置混合型基金的擬任基金經(jīng)理彭穎穎來(lái)回答投資者最為關(guān)心的一些問(wèn)題。

彭穎穎認(rèn)為，高端制造業(yè)所涵蓋的細(xì)分行業(yè)多為新興產(chǎn)業(yè)，受政策扶植力度大，發(fā)展空間廣闊。 銀華基金選擇此時(shí)發(fā)行高端制造業(yè)基金時(shí)機(jī)較好，除了契合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型及政策扶持外，目前正處在大盤短期調(diào)整休息的階段，為基金布局2015年的投資機(jī)會(huì)也贏得了較好的契機(jī)。

銀華新基應(yīng)景而生

大盤調(diào)整建倉(cāng)正當(dāng)時(shí)

“我們要做一個(gè)強(qiáng)國(guó)就必須把裝備制造業(yè)搞上去，因此，這屆政府有制造業(yè)特別是高端制造業(yè)的強(qiáng)國(guó)夢(mèng)。事實(shí)上，中央層面對(duì)于高端制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)方向非常明確?！睂?duì)于為何選擇此時(shí)推出高端制造業(yè)主題基金，彭穎穎告訴《投資者報(bào)》，中國(guó)已經(jīng)具備承接高端制造業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的基礎(chǔ)，雖然低端的、密集型的人工成本優(yōu)勢(shì)不再突出，但是高端的、“工程師紅利”仍然突出，大環(huán)境倒逼制造業(yè)企業(yè)加快智能化自動(dòng)化和信息化的改造有利于提高生產(chǎn)率和競(jìng)爭(zhēng)力。因此，我們看好中國(guó)從制造業(yè)大國(guó)向制造業(yè)強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)型過(guò)程中的具有真正內(nèi)核競(jìng)爭(zhēng)力的高端制造業(yè)公司。

“制造業(yè)情結(jié)正在全國(guó)漫延?！迸矸f穎告訴《投資者報(bào)》，從中國(guó)開(kāi)始制造第二艘航母到中國(guó)地鐵列車首次登陸美國(guó)都可窺見(jiàn)一二。與此同時(shí)，資本市場(chǎng)也在掀起高端制造熱，其中，高鐵板塊更有成為領(lǐng)頭羊的跡象。此外，基金公司近期也在密集推出高端制造基金產(chǎn)品，目前正在建行等熱銷的銀華高端制造業(yè)基金便位列其中。另外從建倉(cāng)時(shí)機(jī)看，銀華高端制造業(yè)基金在4季度發(fā)行的期間正好處在大盤短期調(diào)整休息的階段，為基金布局2015年的投資機(jī)會(huì)贏得了較好的契機(jī)。

天相投顧也認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)正處于工業(yè)化推進(jìn)的關(guān)鍵時(shí)期，主要任務(wù)是從一個(gè)工業(yè)大國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)楣I(yè)強(qiáng)國(guó)。銀華高端制造業(yè)基金布局優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，把不低于80%的非現(xiàn)金資產(chǎn)投資于高端制造行業(yè)范圍內(nèi)的股票和債券，其所界定投資行業(yè)對(duì)享受政策紅利的高端制造領(lǐng)域有著較為全面的覆蓋，積極把握中國(guó)制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，銀華高端制造業(yè)基金也是分享高端制造業(yè)發(fā)展紅利的有效工具。

主題行情有望持續(xù)

軍工板塊大概率向好

銀華高端制造業(yè)混合型基金所瞄準(zhǔn)的高端制造行業(yè)跟軍工行業(yè)密切相關(guān)，今年來(lái)軍工板塊表現(xiàn)火爆，特別是在二三季度的表現(xiàn)非常突出，不過(guò)在經(jīng)歷前期連番上漲后，很多人對(duì)以軍工和高端制造等為主的主題行情能否持續(xù)存有疑慮。對(duì)此彭穎穎認(rèn)為：“主題行情將是市場(chǎng)持續(xù)的亮點(diǎn)，新產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和新模式的結(jié)合、交叉產(chǎn)業(yè)的相互融合還將持續(xù)帶來(lái)新的主題投資機(jī)會(huì)，未來(lái)能否把握好產(chǎn)業(yè)鏈的投資方向是決定基金業(yè)績(jī)的重要因素之一?！倍袌?chǎng)目前對(duì)軍工的熱情仍較為高漲，決定板塊趨勢(shì)的因素仍在向好的方向發(fā)展，板塊維持高位的概率較大。

從產(chǎn)業(yè)鏈投資方向來(lái)看，銀華高端制造業(yè)基金看好三大領(lǐng)域：首先是中國(guó)能源革命中新能源比重的持續(xù)提升所帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)；其次是隨著對(duì)安全性的重視度的急劇提高及強(qiáng)制檢測(cè)品類的增加，各領(lǐng)域擁有巨大的檢測(cè)需求所帶來(lái)市場(chǎng)容量將快速增長(zhǎng)；最后是過(guò)去十年巨量的投資所遺留下來(lái)大量的存量項(xiàng)目需要進(jìn)行信息化、智能化和自動(dòng)化的改造升級(jí)，這些都是銀華高端制造業(yè)基金看好的領(lǐng)域。具體看來(lái)，銀華高端制造業(yè)基金將重點(diǎn)關(guān)注民參軍的企業(yè)，一類是民資進(jìn)入軍工配套體系的公司，一類是軍工集團(tuán)旗下原以民品為主的公司。

交叉研究分工協(xié)作

增減產(chǎn)業(yè)鏈靈活建倉(cāng)

銀華基金范文第2篇

數(shù)據(jù)中心重獲新生

銀華基金管理有限公司成立于2001年5月，現(xiàn)由西南證券股份有限公司、第一創(chuàng)業(yè)證券股份有限公司、東北證券股份有限公司及山西海鑫實(shí)業(yè)股份有限公司共同出資組建。目前，銀華基金旗下管理著三十五支基金，建立了覆蓋股票型、配置型、債券型、貨幣型、保本型和QDII基金的較為完善的產(chǎn)品線。

2007年，經(jīng)歷6年成長(zhǎng)期的銀華基金做出重大決定：將公司總部由深圳遷至北京。在銀華基金CTO周南看來(lái)：“這對(duì)銀華的IT建設(shè)絕對(duì)是‘絕處逢生’的良機(jī)?！贝饲?，銀華基金的IT建設(shè)基本是跟著業(yè)務(wù)跑的被動(dòng)過(guò)程。“持續(xù)到2007年，我們深圳數(shù)據(jù)中心在電源系統(tǒng)、機(jī)房空間、散熱制冷等方面一片混亂，管理效率極為低下。對(duì)IT來(lái)說(shuō)，正像很多人所說(shuō)的‘無(wú)過(guò)就是功’，完全沒(méi)有時(shí)間思考IT如何推動(dòng)業(yè)務(wù)前進(jìn)?！?/p>

跟隨總部一起的數(shù)據(jù)中心遷移讓周南得以一次性解決此前數(shù)據(jù)中心面臨的諸多問(wèn)題?！暗矌?lái)了新的難題。”周南表示。銀華基金北京辦公點(diǎn)預(yù)留給數(shù)據(jù)中心的140平方米區(qū)域并不規(guī)則，且層高、立柱對(duì)數(shù)據(jù)中心的機(jī)柜擺放、制冷和走線也帶來(lái)一些挑戰(zhàn)。

攻克難題的做法是進(jìn)行細(xì)節(jié)規(guī)劃。新建成的數(shù)據(jù)中心采用雙路供電，基礎(chǔ)設(shè)施采用了APC InfraStruXure 集成系統(tǒng)，系統(tǒng)分為配電、UPS、空調(diào)制冷、機(jī)房線路管理和環(huán)境監(jiān)控5個(gè)子系統(tǒng)。其中，供電系統(tǒng)采用了模塊化設(shè)計(jì)，通過(guò)N+1冗余結(jié)構(gòu)的UPS電源設(shè)計(jì)保證了很高的供電可靠性。UPS、配電、空調(diào)、管理等都集中在標(biāo)準(zhǔn)機(jī)柜內(nèi)，既方便管理，又可輕松擴(kuò)展。機(jī)柜內(nèi)配有電源分配單元（PDU），每機(jī)柜供電量16A，超過(guò)80%時(shí)自動(dòng)報(bào)警。空調(diào)系統(tǒng)緊靠發(fā)熱源放置，為中、高和超高密度機(jī)柜提供可預(yù)測(cè)的動(dòng)態(tài)空氣調(diào)節(jié)功能。布線上走線模式，既方便空氣流動(dòng)又方便了線纜的連接和管理，并且避免了積水、鼠害引發(fā)的災(zāi)害，最重要的是解決了數(shù)據(jù)中心層高的問(wèn)題。

新數(shù)據(jù)中心在核心計(jì)算平臺(tái)搭建上也做出了調(diào)整，通過(guò)四臺(tái)IBM P560Q與多臺(tái)P55A小型機(jī)的組合來(lái)支撐核心業(yè)務(wù)運(yùn)行。對(duì)于沒(méi)有在Power平臺(tái)上部署太多虛擬化應(yīng)用，而利用多臺(tái)低端小型機(jī)部署應(yīng)用的做法，周南進(jìn)一步解釋：“IT人不會(huì)把所有雞蛋都放在一個(gè)籃子里。所以我們采用‘四臺(tái)IBM P560Q+多臺(tái)P55A小型機(jī)’的群狼戰(zhàn)術(shù)來(lái)應(yīng)對(duì)各種變化。小型機(jī)在這其中發(fā)揮的作用雖然可能可以通過(guò)遷移到X86平臺(tái)來(lái)實(shí)現(xiàn)，但我的觀點(diǎn)是，對(duì)于用戶來(lái)說(shuō)，不能為了X86而X86，而要根據(jù)實(shí)際情況，做出最合理的決策?！蹦壳?，小型機(jī)能夠帶來(lái)高可靠性和高安全性，這些特性能夠很好地滿足基金行業(yè)核心業(yè)務(wù)的需求。

IT運(yùn)維服務(wù)規(guī)范化

對(duì)于數(shù)據(jù)中心的管理，周南的觀點(diǎn)是“軟的比硬的更重要。”2008年之前，伴隨帶寬、服務(wù)器、負(fù)載均衡等設(shè)備應(yīng)業(yè)務(wù)需求不斷擴(kuò)充，IT部門一直在“救火”?！?008年奧運(yùn)期間是對(duì)基金行業(yè)而言的淡季，剛好給了我們對(duì)IT服務(wù)進(jìn)行流程梳理、職責(zé)明確、服務(wù)規(guī)范的時(shí)間。”

目前，銀華基金建成的業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)包括投資交易管理系統(tǒng)、登記過(guò)戶管理系統(tǒng)、直銷管理系統(tǒng)、基金估值系統(tǒng)、TA資金清算系統(tǒng)、辦公管理系統(tǒng)、客戶關(guān)系管理系統(tǒng)、郵件系統(tǒng)等。

銀華基金要求每個(gè)運(yùn)維崗位每天要對(duì)關(guān)鍵性設(shè)備、業(yè)務(wù)做出檢查，包括交易、賬戶的資金資產(chǎn)、基金資產(chǎn)變動(dòng)情況，以及周邊的輔助業(yè)務(wù)的運(yùn)行狀態(tài)。此外，公司總部與上海、深圳交易所的衛(wèi)星通訊，和深圳辦公室、托管銀行的專線連接，都必須定期對(duì)線路節(jié)點(diǎn)進(jìn)行檢查，記錄日志。在數(shù)據(jù)中心內(nèi)部，所有電源、UPS通信線路、電話網(wǎng)絡(luò)、交換機(jī)、路由器，小型機(jī)、數(shù)據(jù)庫(kù)的服務(wù)器狀態(tài)也要進(jìn)行逐項(xiàng)檢查，產(chǎn)生相應(yīng)日志。

盡管針對(duì)每日檢查項(xiàng)目，清算、備份、數(shù)據(jù)傳輸都有相應(yīng)的記錄規(guī)范，但周南表示，這并未構(gòu)成體系?！耙纬蓪?duì)這些日志、事件完成的記錄、復(fù)核、監(jiān)督、檢驗(yàn)機(jī)制，形成年終業(yè)務(wù)考核，需要ITIL服務(wù)管理流程數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行支持?！?/p>

“ITIL就是‘綱’，需要細(xì)化流程管理?！蓖ㄟ^(guò)考察國(guó)內(nèi)外多款管理軟件，周南選擇了一款國(guó)產(chǎn)管理軟件。相比國(guó)外廠商，國(guó)產(chǎn)軟件的優(yōu)勢(shì)是靈活性，可以面向客戶進(jìn)行開(kāi)發(fā)。在軟件開(kāi)發(fā)商的幫助下，銀華基金通過(guò)套件整合了事件管理、工單管理、資產(chǎn)配置管理（cmdb）、危機(jī)通告管理、問(wèn)題管理、變更管理、日常操作、預(yù)防性維護(hù)管理、服務(wù)水平管理、滿意度調(diào)查管理、自助服務(wù)等基本和可選功能模塊，為ITIL的實(shí)施提供了工具。周南認(rèn)為，國(guó)內(nèi)ITIL軟件工具的價(jià)值在于可以把流程做得更高效、更好控制。

“我們不注重ITIL軟件的名頭，更注重實(shí)施效果?！痹诋?dāng)時(shí)銀華基金技術(shù)部只有8個(gè)人的情況下，周南希望這些人都在IT服務(wù)體系里轉(zhuǎn)起來(lái)，可以對(duì)業(yè)務(wù)部門、行政部門以及領(lǐng)導(dǎo)決策層提供支持，并保證服務(wù)質(zhì)量。

實(shí)踐證明，規(guī)范IT運(yùn)維服務(wù)管理后，銀華基金內(nèi)部維護(hù)方式實(shí)現(xiàn)了四個(gè)轉(zhuǎn)變：

技術(shù)導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)榱鞒虒?dǎo)向。將技術(shù)管理工作，主機(jī)管理、服務(wù)器管理、網(wǎng)絡(luò)管理等，進(jìn)行了適當(dāng)梳理，形成了典型流程，便于將支持工作規(guī)范化，提高工作效率。

被動(dòng)處理轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)預(yù)防。由于定義了標(biāo)準(zhǔn)支持流程，各種支持活動(dòng)準(zhǔn)確記錄，可以實(shí)現(xiàn)知識(shí)共享，并可以進(jìn)行事件故障的分析，預(yù)測(cè)可能發(fā)生的故障，從而采取適當(dāng)?shù)拇胧?，預(yù)防事故的發(fā)生。

統(tǒng)一接口，集成服務(wù)。由于明確定義了各種職責(zé)，IT 組織內(nèi)部分工協(xié)作，整合企業(yè)的資源，可以對(duì)外提供統(tǒng)一的、集成的服務(wù)。

由用戶向客戶轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)不同級(jí)別的服務(wù)。按照與不同客戶簽訂的服務(wù)級(jí)別協(xié)議，為不同客戶提供相應(yīng)級(jí)別的服務(wù)。對(duì)于沒(méi)有按規(guī)定時(shí)限完成的服務(wù)，可以進(jìn)行升級(jí)，以獲得更大的支持。

容災(zāi)備份護(hù)航業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)

對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，保持業(yè)務(wù)連續(xù)性顯得尤為重要。而在災(zāi)難之中，邏輯錯(cuò)誤（應(yīng)用軟件缺陷、系統(tǒng)缺陷、人為誤操作）與硬件故障等常規(guī)問(wèn)題出現(xiàn)的概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于自然災(zāi)難的概率，對(duì)于對(duì)業(yè)務(wù)連續(xù)性要求極高的基金公司來(lái)說(shuō)，如何從這些災(zāi)難中快速恢復(fù)就成為重中之重。周南對(duì)此非常認(rèn)同：“災(zāi)難的快速恢復(fù)能力對(duì)基金公司非常重要，因?yàn)檫@關(guān)系到公司核心業(yè)務(wù)發(fā)展，銀華也一直在努力完善這方面?！?/p>

在容災(zāi)方面，銀華基金在深圳建成了異地?cái)?shù)據(jù)及業(yè)務(wù)系統(tǒng)的災(zāi)備系統(tǒng)。目前，在深圳證券通訊公司機(jī)房租用了4個(gè)機(jī)柜，包括6臺(tái)IBM P55A小型機(jī)，一臺(tái)DS4800存儲(chǔ)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)設(shè)備已經(jīng)完全架設(shè)進(jìn)去，在需要的時(shí)候可以進(jìn)行銀華基金的業(yè)務(wù)復(fù)制備份。

在同城，銀華基金采用了HA的方式實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)備份，實(shí)時(shí)備份將全部采用磁盤柜的存儲(chǔ)級(jí)備份，每月都會(huì)將數(shù)據(jù)備份到磁帶，并轉(zhuǎn)存至銀行保險(xiǎn)柜。

在容災(zāi)工作方面，周南認(rèn)為還有很多工作要做。“目前我們?cè)谕侨轂?zāi)中只能做到數(shù)據(jù)級(jí)保護(hù)，應(yīng)用級(jí)的容災(zāi)還沒(méi)有達(dá)到，另外銀監(jiān)會(huì)對(duì)容災(zāi)的要求也越來(lái)越嚴(yán)格，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)同步是我們?nèi)轂?zāi)建設(shè)下一個(gè)工作的重點(diǎn)?！?/p>

記者手記

銀華基金范文第3篇

大盤在國(guó)慶節(jié)前后出現(xiàn)了一輪凌厲的反彈行情，杠桿基金表現(xiàn)則更勝一籌。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至10月23日，本輪反彈以來(lái)，被動(dòng)股票型分級(jí)子基金B(yǎng)類份額的二級(jí)市場(chǎng)平均漲幅為8.24%，是同期上證綜指漲幅的近兩倍，其中銀華銳進(jìn)在所有分級(jí)基金中表現(xiàn)優(yōu)異，漲幅近16%。

同時(shí)，隨著近期市場(chǎng)的一波反彈，分級(jí)基金的場(chǎng)內(nèi)規(guī)模整體呈小幅增加態(tài)勢(shì)。在分析人士看來(lái)，市場(chǎng)上漲或催發(fā)了投資者利用分級(jí)基金搶反彈的需求，而在對(duì)于工具的選擇上，具有代表性的老牌分級(jí)基金仍占優(yōu)勢(shì)。記者就后市觀點(diǎn)及分級(jí)基金衡量標(biāo)準(zhǔn)等問(wèn)題采訪了銀華基金量化投資部張凱。

股市四季度有望震蕩向上

9月26日，上證綜指盤中觸及2000點(diǎn)后，在諸多利好支撐下嘗試展開(kāi)絕地反擊，10月27日至10月23日，上證指數(shù)收于2114.45點(diǎn)，累計(jì)上漲4.20 %。對(duì)于未來(lái)走勢(shì)，張凱表示，四季度宏觀經(jīng)濟(jì)或出現(xiàn)小幅回升，政府管理層可能會(huì)在十之后出臺(tái)一些有利的刺激政策，因此股指四季度震蕩向上是大概率事件。

張凱具體分析到，第一，通過(guò)宏觀模型測(cè)算，CPI和PPI已經(jīng)達(dá)到底部區(qū)域，而且上游資源品和中游工業(yè)產(chǎn)成品的價(jià)格出現(xiàn)一定的企穩(wěn)跡象，預(yù)計(jì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會(huì)在2011年較低基數(shù)的基礎(chǔ)上出現(xiàn)小幅回升；第二，市場(chǎng)對(duì)于三季報(bào)業(yè)績(jī)下滑已有充分預(yù)期，甚至可能已經(jīng)提前反映；第三，創(chuàng)業(yè)板迎來(lái)解禁高峰是目前市場(chǎng)上有關(guān)股票供給的最大利空因素，這有可能引發(fā)股票市場(chǎng)短期內(nèi)再度下跌，但從中長(zhǎng)期的角度來(lái)看，利空因素在短時(shí)間內(nèi)釋放將有利于未來(lái)股市的走勢(shì)。

甄別杠桿基金的三種杠桿

“賺了指數(shù)不賺錢”的現(xiàn)象在杠桿基金的投資者中也普遍存在，以本輪反彈為例，wind數(shù)據(jù)顯示，9月27日至10月23日，大盤上漲4.20%，開(kāi)放式杠桿指基的表現(xiàn)則分化嚴(yán)重，漲幅最大的銀華銳進(jìn)上漲15.93%，而漲幅最小的則為1.44%。對(duì)于如何選取杠桿基金以博取反彈的超額收益，張凱表示，一般來(lái)講，投資者在選擇價(jià)格杠桿較大的B類份額，但往往忽略了市場(chǎng)上漲時(shí)杠桿的動(dòng)態(tài)變化，這個(gè)動(dòng)態(tài)變化導(dǎo)致實(shí)際杠桿與價(jià)格杠桿并不一樣。

具體來(lái)講，投資者談?wù)撟疃嗟挠袃糁蹈軛U、價(jià)格杠桿以及實(shí)際杠桿三種。以銀華銳進(jìn)為例，凈值杠桿是在假定投資者可以以銀華銳進(jìn)的凈值買入銀華銳進(jìn)份額的前提下，通過(guò)其凈值計(jì)算出來(lái)的杠桿倍數(shù)，這是一種理想狀態(tài)下的杠桿倍數(shù)；但是透過(guò)市場(chǎng)表現(xiàn)可以看到，銀華銳進(jìn)的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格是有溢價(jià)的，即買入銀華銳進(jìn)的實(shí)際支付價(jià)格要高于其凈值，因此通過(guò)銀華銳進(jìn)二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算出來(lái)的杠桿倍數(shù)要低于用凈值計(jì)算出來(lái)的杠桿倍數(shù)，這個(gè)杠桿就是價(jià)格杠桿；實(shí)際杠桿是指價(jià)格杠桿的基礎(chǔ)上考慮到穩(wěn)健類份額的折溢價(jià)因素，通過(guò)市場(chǎng)表現(xiàn)可以知道，當(dāng)市場(chǎng)上漲時(shí)，銀華穩(wěn)進(jìn)的折價(jià)率也會(huì)不斷上升，與此對(duì)應(yīng)的就是其二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格不斷下跌，相應(yīng)地也提高了銀華銳進(jìn)的杠桿倍數(shù)。

“假設(shè)投資者能夠以等同于凈值的交易價(jià)格買入銀華銳進(jìn)，只用凈值杠桿衡量就足夠了；但事實(shí)上，銀華銳進(jìn)的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格長(zhǎng)期處于溢價(jià)狀態(tài)，因此投資者需要采用價(jià)格杠桿進(jìn)行判斷；再進(jìn)一步，由于市場(chǎng)上的杠桿基金收益分配方式不盡相同，所以又需要引入實(shí)際杠桿，相當(dāng)于在價(jià)格杠桿上添加修正項(xiàng)或者趨勢(shì)項(xiàng)。實(shí)際杠桿的作用，就是不僅關(guān)注當(dāng)前這個(gè)時(shí)點(diǎn)上B類份額能獲得多少收益，而且還考慮到持有一段時(shí)間以后，隨著基礎(chǔ)市場(chǎng)行情的變化，投資者實(shí)際獲得的收益是多少?！痹趶垊P看來(lái)，凈值杠桿、價(jià)格杠桿以及實(shí)際杠桿這三個(gè)概念是一種層層遞進(jìn)關(guān)系，價(jià)格杠桿在衡量具有相同分級(jí)設(shè)計(jì)機(jī)制的杠桿份額時(shí)相對(duì)準(zhǔn)確，而面對(duì)分級(jí)模式有所不同的杠桿份額時(shí)，就需要引入實(shí)際杠桿進(jìn)行衡量。

銀華銳進(jìn)實(shí)際杠桿拔頭籌

據(jù)張凱介紹，根據(jù)銀華深100三季報(bào)顯示，目前銀華銳進(jìn)規(guī)模超過(guò)73億份，遠(yuǎn)高于同類產(chǎn)品，日均交易額在3億元以上，是所有杠桿基金里面流動(dòng)性最好的產(chǎn)品之一。此外，其凈值杠桿在3倍左右，根據(jù)最新的交易價(jià)格算出的價(jià)格杠桿在2.6倍左右，在同類產(chǎn)品中屬于最高水平，而如果采用實(shí)際杠桿測(cè)算的話，銀華銳進(jìn)是所有杠桿基金中最高的。在歷史反彈中，銀華銳進(jìn)也站在了反彈前沿。

銀華基金范文第4篇

對(duì)此，銀河證券基金研究總監(jiān)王群航評(píng)價(jià)，銀華深證100指數(shù)分基金同時(shí)涵蓋三類具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的份額，盡可能地滿足了投資者多樣化的理財(cái)需求。

母基金份額：優(yōu)秀指基延續(xù)指數(shù)化投資盛宴

銀華深證100指數(shù)分級(jí)基金在本質(zhì)上也是一只純被動(dòng)型指數(shù)基金。若投資者購(gòu)買該基金后不進(jìn)行分離交易，則相當(dāng)于購(gòu)買了一只普通的指數(shù)基金。偏好指數(shù)化投資的投資者，將可望通過(guò)長(zhǎng)期持有該基金獲得穩(wěn)定回報(bào)。

該基金跟蹤的深證100，更以良好的成長(zhǎng)性著稱。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2009年市場(chǎng)上漲階段，該指數(shù)漲幅達(dá)到115.02％，遠(yuǎn)超過(guò)深成指111.24％和滬深300指數(shù)96.71％的水平。在2006年-2007年的牛市中，該指數(shù)更實(shí)現(xiàn)了547.54％的漲幅，超越滬深300指數(shù)近70個(gè)百分點(diǎn)。而在2008年的牛市中，該指數(shù)僅下跌63.2％，而滬深300則指數(shù)下跌了65.95％。顯然，該指數(shù)具有“領(lǐng)漲不領(lǐng)跌”的顯著特點(diǎn)。當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境逐漸明朗后，該指數(shù)將可能為投資者實(shí)現(xiàn)理想的回報(bào)，延續(xù)指數(shù)基金的投資盛宴。目前，銀華深證100指數(shù)基金是市場(chǎng)上唯一跟蹤深證100指數(shù)的分級(jí)基金，為投資者投資提供了更多的選擇。

銀華穩(wěn)進(jìn)：保收益年年分配

具有低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定收益特征的銀華穩(wěn)進(jìn)份額，是目前市場(chǎng)上唯一承諾固定收益且年年分配的分級(jí)產(chǎn)品。銀華穩(wěn)進(jìn)為固定收益類份額，將優(yōu)先保證其本金安全并獲得1年期定期存款稅后利率+3％的約定收益，并以類似年年分紅的方式保證持有人及時(shí)獲得收益。

按照目前利率水平，銀華穩(wěn)健份額持有人的年固定收益將達(dá)到5.25％。而且，在目前加息預(yù)期大背景下，銀華穩(wěn)健將在每年初根據(jù)當(dāng)時(shí)利率水平調(diào)整基準(zhǔn)收益，收益隨加息“水漲船高”。在通脹預(yù)期背景下，這一設(shè)計(jì)使其成為有效對(duì)抗通脹的工具。

顯然，對(duì)于偏好低風(fēng)險(xiǎn)、追求穩(wěn)健的投資者而言，目前持有銀華穩(wěn)進(jìn)份額將在低風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得理想的回報(bào)。因此，業(yè)內(nèi)人士表示，銀華穩(wěn)進(jìn)份額將可以作為理想的定期存款替代品，投資者可以在進(jìn)行份額拆分后，賣出銀華銳進(jìn)份額，持有銀華穩(wěn)進(jìn)份額，以滿足低風(fēng)險(xiǎn)投資的需求。

銀華銳進(jìn)：高杠桿追求2倍收益

銀華基金范文第5篇

趙樂(lè)峰，1961年生于臺(tái)北市，祖籍浙江。美國(guó)堪薩斯州立大學(xué)MBA，曾受訓(xùn)于瑞士洛桑管理學(xué)院，擔(dān)任過(guò)臺(tái)灣金融研訓(xùn)院顧問(wèn)。先后就職于臺(tái)灣中信、富邦、寶來(lái)等金融機(jī)構(gòu)。在金融業(yè)已有20余年歷練。2003年7月加入英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)并參與中國(guó)信誠(chéng)基金籌設(shè)，先后擔(dān)任包括證券、投資、財(cái)富管理、營(yíng)銷等高管職位。2006年獲大陸理財(cái)規(guī)劃師資格，2009年初在臺(tái)灣地區(qū)出版《懂A股迎接下一波賺錢的機(jī)會(huì)》一書，目前任中國(guó)大陸銀華基金公司市場(chǎng)總監(jiān)。

要融入，才會(huì)被重用

“在我整個(gè)朋友圈子里，其實(shí)臺(tái)灣朋友并不是特別多，起因就是我一直是在外資或合資企業(yè)工作，以工作和事業(yè)為中心，在各個(gè)地方都把融入當(dāng)?shù)厣钭鳛樽非竽繕?biāo)，因此結(jié)交了很多當(dāng)?shù)氐呐笥??！笨雌饋?lái)儒雅的趙樂(lè)峰說(shuō)起話來(lái)也很坦誠(chéng)。他說(shuō)既然到了大陸，就要拋棄原有的意識(shí)形態(tài)和一些觀念，要打天下就要完全本地化，所以要尋求共同點(diǎn)而非自我，要有置于絕地而后生的氣魄?！白畈畈贿^(guò)如此嘛”，這是在采訪中他經(jīng)常強(qiáng)調(diào)的一句話，他認(rèn)為資源是廣泛的，不要琢磨怎么組建班底，要想著把目前的團(tuán)隊(duì)帶好。

據(jù)了解，臺(tái)灣目前有39家基金管理公司，其中有12家市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人曾在趙樂(lè)峰手下工作過(guò)，回臺(tái)灣后這些人都叫他師傅，理論上講他完全有條件拉出一個(gè)班底來(lái)大陸發(fā)展，但是事實(shí)上他卻一個(gè)也沒(méi)有帶?！笆紫纫缍ㄗ约?，要有大意識(shí)，其次，先不要看薪資高低，要看公司有無(wú)成長(zhǎng)性，之后再做抉擇?！彼寡?，臺(tái)胞如何管好大陸公司的銷售確實(shí)讓人有疑慮。但這就是現(xiàn)實(shí)。無(wú)論在世界任何一個(gè)地方。企業(yè)不看重你是什么地方的人，而是工作能力，所以先要界定自己，用管理哲學(xué)而不是搞小團(tuán)體來(lái)開(kāi)展工作。只有形成一家人的觀念，彼此是兄弟，同在一條船上，才能把事情做好。

銀華基金成立于2001年，是大陸一家具有大資金管理能力的綜合型資產(chǎn)管理公司，機(jī)構(gòu)龐大，人員眾多，其中僅市場(chǎng)營(yíng)銷部就有70多人，分為8個(gè)業(yè)務(wù)部。“如果自己沒(méi)能融入當(dāng)?shù)厣鐣?huì)，沒(méi)有認(rèn)同這塊土地，一味抱怨被人欺負(fù)，你讓人家怎么認(rèn)可你呢?所以別說(shuō)要想帶班底，就是有班底也難以融入?！壁w樂(lè)峰說(shuō)，在大型公司，個(gè)人或者說(shuō)一個(gè)團(tuán)隊(duì)都只是整個(gè)大團(tuán)隊(duì)的一小部分，不融入就沒(méi)有辦法開(kāi)展工作。他認(rèn)為，個(gè)人比起小團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō)更容易融入大環(huán)境。因此，他要改變很多臺(tái)灣人團(tuán)隊(duì)進(jìn)團(tuán)隊(duì)出的現(xiàn)象。另外，“團(tuán)進(jìn)團(tuán)出”即可能限制了團(tuán)隊(duì)人員的發(fā)展，還會(huì)產(chǎn)生更多不必要的矛盾。假如你帶一個(gè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)入銀華基金，那么是要換掉這8個(gè)部門負(fù)責(zé)人。還是要把帶來(lái)的人放到他們下面去，無(wú)論怎樣做，你都很難帶好團(tuán)隊(duì)。“用人不疑，疑人不用，怎么帶好已有的團(tuán)隊(duì)是我的責(zé)任。其實(shí)，企業(yè)很容易看出你是玩真的還是玩假的?！彼蛴浾哐a(bǔ)充道，“管理是一門藝術(shù)，要用制度而非用人去管理、去取代”。

要成功，必須改觀念

趙樂(lè)峰將金融業(yè)務(wù)比作一部頂級(jí)跑車，他說(shuō)沒(méi)有好的市場(chǎng)做公路，一樣跑不快，只有換個(gè)跑道，到了高速路上才能體現(xiàn)出跑車的優(yōu)越性，才能跑得更遠(yuǎn)。大陸的金融市場(chǎng)機(jī)會(huì)很大，成長(zhǎng)性也足夠大，來(lái)做全中國(guó)的市場(chǎng)就要用全中國(guó)的人，否則僅用臺(tái)灣人只能做臺(tái)灣那邊的市場(chǎng)，那邊已經(jīng)比較成熟了，完全可以做得很輕松。

很多在臺(tái)灣金融界成功的例子不代表在大陸一定能成功，因?yàn)闀r(shí)間、空間、環(huán)境等很多條件都發(fā)生了轉(zhuǎn)換，臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)不可完全移植，否則很難做好?！耙獟仐壟_(tái)胞的概念，大家都是中國(guó)人，你率先做了差異化，心態(tài)自然就不一樣了，先入為主，動(dòng)輒說(shuō)人家給你不方便了，這是觀念問(wèn)題?！壁w樂(lè)峰說(shuō)西安和廣州很多地方也不一樣，但是就很少有人拿什么東西出來(lái)說(shuō)話，臺(tái)胞為什么不能和大家一樣。而一定要把自己作為特別需要關(guān)愛(ài)的人呢?其實(shí)人都是有潛力的，都是可以“逼”出來(lái)的。有很多東西因?yàn)橄氘?dāng)然，做出事來(lái)就顯得很滑稽。他舉例說(shuō)道，臺(tái)灣金融企業(yè)都在積極準(zhǔn)備進(jìn)入大陸。大量招聘臺(tái)灣人，通常問(wèn)愿不愿去大陸工作。其實(shí)這些臺(tái)灣員工哪里了解大陸當(dāng)?shù)丨h(huán)境，不了解又怎么能做好這個(gè)市場(chǎng)呢?所以還是要本地化。顯然。趙樂(lè)峰作為在大陸金融業(yè)工作的一個(gè)臺(tái)胞先行者，在觀念上率先做了示范。

要樂(lè)活，就把這里當(dāng)成家

趙樂(lè)峰說(shuō)他喜歡看話劇，時(shí)常去國(guó)家大劇院看，同時(shí)也到德云社聽(tīng)相聲，還去劉老根大舞臺(tái)看東北二人轉(zhuǎn)。他都覺(jué)得很有意思。說(shuō)起央視正在播出的電視劇《老大的幸?！匪彩屈c(diǎn)頭稱道，這著實(shí)讓記者有些吃驚。他伸手從上衣口袋中拿出一張北京的公交卡說(shuō)，除非有應(yīng)酬、有活動(dòng)，否則就是坐地鐵上班。見(jiàn)記者不信，馬上從辦公桌下拿出一個(gè)雙肩背包，說(shuō)就是背著它上班，不信的話可以隨時(shí)問(wèn)問(wèn)身邊的員工。記者笑言他還會(huì)作秀，他沒(méi)有辯解卻講了一個(gè)故事：有次我想買只雞燉湯，我家樓下的阿姨非常熱心，帶我去農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)，還告訴我如何挑選，我感到很溫馨。后來(lái)她問(wèn)我是哪里人，我說(shuō)是臺(tái)灣人，她很驚訝，看著我說(shuō)，那你怎么不去沃爾瑪超市或者新光天地去買?我說(shuō)為什么一定要去那里呢?這里的菜很好啊。那位阿姨就一直說(shuō)我跟別的臺(tái)灣人不一樣。后來(lái)趙樂(lè)峰就經(jīng)常多走20分鐘到農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)買菜，認(rèn)識(shí)那里很多人，交了很多北京的朋友。說(shuō)完，他從辦公桌下又拿出一個(gè)飲料杯，杯中盛滿了洗干凈的圣女果，竭力邀請(qǐng)記者品嘗，說(shuō)這就是從那個(gè)農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)買的。

交談中，記者了解到趙樂(lè)峰還認(rèn)養(yǎng)了太陽(yáng)村的一個(gè)孩子，承擔(dān)他的全部費(fèi)用。太陽(yáng)村里的兒童都是來(lái)自全國(guó)各地服刑人員的孩子。他這樣做，是要認(rèn)同這個(gè)社會(huì)，認(rèn)同北京，把自己當(dāng)成北京人，北京人愛(ài)心像大海一樣寬廣。

金融人通常都是早來(lái)晚走，加班熬夜，頻繁出差……很多人都不適應(yīng)。趙樂(lè)峰說(shuō)只有在觀念上把這里真正當(dāng)成家，融入這里的生活，這樣就減少了孤單，減少了寂寞，增加了樂(lè)趣。工作起來(lái)才有動(dòng)力。他舉了一個(gè)例子：市場(chǎng)部和投資部因業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)不同，往常都是一個(gè)月溝通一次，信息不對(duì)稱導(dǎo)致很多工作銜接不上，但這么多年都一直過(guò)來(lái)了，他上任后建立每天的展會(huì)制度并親自主持，樂(lè)此不疲，晨會(huì)每天講不同的內(nèi)容，比如周一講宏觀、周二講持倉(cāng)、周三講收益、周四講行業(yè)分析、周五召開(kāi)主管會(huì)議等?？傊?，“把這里當(dāng)成家，就沒(méi)問(wèn)題了”。他說(shuō)。

要福祉，就要用心工作

“只有融入才能相處，在美國(guó)是這樣，在大陸更是如此。大家同根同源。融入應(yīng)該更自然些，哪有什么差異?”趙樂(lè)峰說(shuō)得非常坦然，他表示對(duì)于政治他了解不多，但是對(duì)于兩岸民眾想做的事，一定會(huì)努力去做，而非利益驅(qū)使。利益是一時(shí)的，只有情感才是永久的?！霸僬f(shuō)，融入社會(huì)就是為自己謀福祉。要用無(wú)私的心去做。”