前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇綠色金融的功能范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

綠色金融的功能范文第1篇

馬駿:金融機構(gòu)的能力建設(shè)是提高綠色投資回報率和防范風險的基礎(chǔ),而專業(yè)化運行則是能力建設(shè)的關(guān)鍵之一。比如,專門從事綠色投資的英國綠色銀行,啟動了兩年半,已退出的項目的內(nèi)部收益率就達到10%,未來還會更高。再比如,我國的興業(yè)銀行在建立了專業(yè)化的環(huán)境金融事業(yè)部之后,不良資產(chǎn)率僅為0.2%。政策支持(包括對綠色貸款、綠色債券的貼息、增信、簡化審批程序等)則是降低綠色項目融資成本的關(guān)鍵。市場基礎(chǔ)設(shè)施指的是為綠色金融市場提供規(guī)范、基礎(chǔ)信息、分析工具等,它們的功能之一是讓投資者以最低的成本找到合適的綠色投資標的。法律基礎(chǔ)設(shè)施包括強制性環(huán)境信息披露、在高風險領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)強制性環(huán)境責任保險、明確貸款人的環(huán)境法律責任等,目的在于用法律手段來影響金融機構(gòu)的偏好,起到抑制污染性投資、激勵綠色投資的作用。

記者:除了剛才提到的綠色信貸這種間接融資方式,直接融資也是綠色金融的重要環(huán)節(jié)。近來國際上綠色債券市場發(fā)展較為迅速,據(jù)統(tǒng)計2014年的全球綠色債券發(fā)行量是2013年的三倍。綠色債券的吸引力體現(xiàn)在哪些方面,投資者的熱情能否持續(xù),相關(guān)部門需要做哪些工作來鼓勵綠色債券的發(fā)展?

馬駿:綠色債券應(yīng)該成為綠色信貸、綠色股權(quán)融資之外的一個為綠色項目提供融資的重要渠道。除了提供新的融資渠道之外,綠色債券的一個重要優(yōu)勢在于它可以解決期限錯配的問題。銀行的平均負債期限只有六個月,很難大量支持中長期的綠色貸款。如果可以發(fā)行五年、十年的綠色金融債,就可以在很大程度上提升其提供中長期綠色貸款的能力。另外,如果能夠培育出一批有綠色偏好的投資者,政府在政策層面給予支持和便利,就可能進一步降低綠色債券的融資成本和提升融資的便利程度。有關(guān)監(jiān)管部門將會在對綠色債券的定義、用途、信息披露等方面對綠色債券市場的發(fā)展提供規(guī)范性意見。

記者:與綠色金融相關(guān)的一個問題就是為發(fā)債企業(yè)和項目進行評級,以及定量地評估投資項目的環(huán)境成本和效益。綠色評級標準應(yīng)該如何建立?公益性的環(huán)境成本核算體系的缺失是否會成為制約綠色金融發(fā)展的一個短板?

馬駿:這個問題涉及幾個方面的內(nèi)容。第一是第三方的認證和評估問題。第三方對綠色債券的認證和評估功能可由專業(yè)的研究咨詢機構(gòu)來承擔。國外已經(jīng)有七八家為綠色債券提供第三方認證和評估報告的機構(gòu)。在綠債發(fā)行之前,發(fā)行主體可以請第三方機構(gòu)提供綠色債券的認證。在發(fā)行之后,第三方機構(gòu)可以提供對資金用途和節(jié)能減排效益的評估。

第二是對發(fā)展綠色債券的主體或綠色債券本身進行綠色評級。目前,評級公司評級的內(nèi)容主要為信用風險,未來應(yīng)鼓勵在評級報告中加入環(huán)境影響的分析,形成綠色評級。綠色評級里包含有關(guān)發(fā)債企業(yè)或債券所投資項目的環(huán)境影響的內(nèi)容,如果環(huán)境表現(xiàn)好就加分,差則減分。有社會責任感的投資者會傾向于看這個綠色評級。如果越來越多的投資者關(guān)注綠色評級,就能幫助一些綠色債券降低融資成本。

第三是建立公益性的項目環(huán)境影響評估系統(tǒng)。機構(gòu)投資者在投資時,應(yīng)該要定量評估所投資企業(yè)或項目的環(huán)境成本(如排放)和減排效益,比如某種清潔能源項目能比普通煤電項目減排多少二氧化碳和二氧化硫,并在此基礎(chǔ)上選擇進行哪些綠色投資。但是,這些評估方法、數(shù)據(jù)是十分專業(yè)的,讓每個投資者和企業(yè)都去開發(fā)這樣的方法和系統(tǒng)是一種資源的浪費。應(yīng)該有服務(wù)于整個社會的、公益性的項目環(huán)境影響評估系統(tǒng)。這樣的系統(tǒng)也將為綠債的第三方評估機構(gòu)、評級機構(gòu)以及各類綠債投資者提供便利的評估工具。

綠色金融的功能范文第2篇

關(guān)鍵詞：金融生態(tài) 資源利用方式轉(zhuǎn)變 協(xié)整檢驗 關(guān)系

問題的提出

我國西部地區(qū)資源豐富，作為“十二五”規(guī)劃中的能源基地和資源深加工基地，對保障國民經(jīng)濟和社會發(fā)展發(fā)揮著重要作用，也帶動了西部經(jīng)濟的快速發(fā)展。但是，一直以來的高排放、高能耗、高污染的資源利用方式，造成資源的極大浪費，環(huán)境污染日益嚴重，溫室氣體排放量大，造成我國多地霧霾嚴重，不僅對生態(tài)環(huán)境造成嚴重的破壞，威脅著人類的健康和生存發(fā)展，而且使資源優(yōu)勢帶動經(jīng)濟增長的作用也越來越弱，西部大部分地區(qū)面臨著陷入“資源詛咒”陷阱的困境。但基于西部地區(qū)自然資源稟賦的特點以及新能源技術(shù)還不夠完善、發(fā)達，以傳統(tǒng)資源為主的能源結(jié)構(gòu)在短期內(nèi)難以大幅度改變。只有資源利用方式轉(zhuǎn)變、提高資源的綜合利用效率才能減輕環(huán)境壓力。

目前西部地區(qū)資源利用方式的轉(zhuǎn)變主要依靠地方政府實現(xiàn)，金融主體發(fā)展綠色金融以及企業(yè)資源利用方式轉(zhuǎn)變的主動性不高，緊迫性不強。只有優(yōu)化金融生態(tài)，綜合利用經(jīng)濟、金融、政府、法律的手段，完善企業(yè)和金融主體的利益機制，才能充分調(diào)動企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和金融主體發(fā)展綠色金融的積極性，引導(dǎo)金融資源的合理配置，加大科技投入，鼓勵技術(shù)創(chuàng)新，推動資源利用方式的根本轉(zhuǎn)變。因此，對西部金融生態(tài)與資源利用方式轉(zhuǎn)變之間的關(guān)系進行研究，分析二者之間產(chǎn)生作用的具體傳導(dǎo)機制，提出優(yōu)化金融生態(tài)的對策以加快資源利用方式的轉(zhuǎn)變，具有重大現(xiàn)實意義。

文獻綜述

（一）金融生態(tài)的概念

金融生態(tài)是一個仿生學(xué)的概念，它是由自然生態(tài)的概念引申而來。中國人民銀行行長周小川在2004年的“中國經(jīng)濟學(xué)50人論壇”上首次提出金融生態(tài)的概念，側(cè)重從一個全新的角度即生態(tài)學(xué)的角度來考察中國的金融環(huán)境問題，認為它是指法律、社會信用體系、會計與審計準則、中介服務(wù)體系、企業(yè)改革的進展及銀企關(guān)系等金融運行的外部環(huán)境，其中法律制度環(huán)境是金融生態(tài)環(huán)境的最主要構(gòu)成要素。這種將金融生態(tài)等同于金融生態(tài)環(huán)境的觀點，被稱為“金融生態(tài)環(huán)境觀”。李揚（2005）從自然生態(tài)系統(tǒng)推演出金融生態(tài)的概念，將金融生態(tài)理解為包括金融體系和外部環(huán)境兩大部分且相互影響的動態(tài)平衡系統(tǒng)，其中外部環(huán)境包括經(jīng)濟、文化、社會、制度等方面，金融體系由全部金融活動的參與者組成，包括金融資源的生產(chǎn)者（金融市場、金融機構(gòu)）、消費者（企業(yè)、個人、政府）和分解者（中介、監(jiān)管機構(gòu)）。這種將金融體系與其外部環(huán)境以及二者間彼此依賴的關(guān)系視為一個動態(tài)系統(tǒng)，被稱為“金融生態(tài)系統(tǒng)觀”。

本文界定的金融生態(tài)概念屬于“金融生態(tài)系統(tǒng)觀”的范疇，它是指金融體系內(nèi)部的各類主體、各種市場活動之間以及金融體系與金融運行的外部環(huán)境之間所形成的相互影響、相互作用、彼此依賴的執(zhí)行一定調(diào)節(jié)功能的生態(tài)系統(tǒng)。金融生態(tài)理論的提出表明，金融業(yè)不僅只是單純依靠提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，創(chuàng)新金融工具獲得生存和發(fā)展，它的運行發(fā)展更廣泛地依賴于金融活動發(fā)生區(qū)域的經(jīng)濟、政治、文化、法制等基本環(huán)境。

（二）金融生態(tài)與綠色金融、生態(tài)金融的關(guān)系

胡春生（2012）認為綠色金融有兩層含義。其一是指金融業(yè)如何促進環(huán)境保護和社會的可持續(xù)發(fā)展，指出綠色金融的作用主要是引導(dǎo)資金流向節(jié)約資源技術(shù)開發(fā)和生態(tài)環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)注重綠色環(huán)保，引導(dǎo)消費者形成綠色消費理念。其二是指金融業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展，明確金融業(yè)要避免注重短期利益的過度投機行為。楊喜光、何梅（2012）認為生態(tài)金融等同于綠色金融，并強調(diào)與金融生態(tài)的區(qū)別，指出生態(tài)金融是一種將金融發(fā)展和環(huán)境保護相結(jié)合的經(jīng)濟發(fā)展形式，而金融生態(tài)是指金融機構(gòu)在良好的管理制度、內(nèi)部控制、微觀制度環(huán)境和宏觀制度環(huán)境的保障下持續(xù)健康運行。筆者同意綠色金融等同于生態(tài)金融的觀點。

金融生態(tài)與綠色金融、生態(tài)金融既有聯(lián)系又有區(qū)別，它們都與金融有關(guān)，但金融生態(tài)是將整個社會環(huán)境包括金融體系在內(nèi)視為一個生態(tài)系統(tǒng)，以生態(tài)系統(tǒng)平衡促進金融業(yè)的發(fā)展，而綠色金融、生態(tài)金融則是金融主體在運行中主動承擔社會責任，對環(huán)保產(chǎn)業(yè)給予更多的金融支持，注重社會的可持續(xù)發(fā)展以促進自身的發(fā)展，但不強調(diào)金融主體如何在整個社會環(huán)境中的發(fā)展。

（三）金融生態(tài)與轉(zhuǎn)變資源利用方式關(guān)系的文獻回顧

目前有關(guān)金融生態(tài)與資源利用方式轉(zhuǎn)變關(guān)系的研究還較少，國內(nèi)學(xué)者林晶、智葉青（2013）以北京市為例論述了金融生態(tài)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的作用機理，通過協(xié)整檢驗和格蘭杰因果關(guān)系分析得出金融生態(tài)對產(chǎn)業(yè)升級有顯著影響的結(jié)論。高欣（2011）通過相關(guān)分析和格蘭杰因果關(guān)系分析，認為碳排放量與金融生態(tài)系統(tǒng)中的內(nèi)部調(diào)節(jié)指標和金融生態(tài)環(huán)境指標有較大的相關(guān)性，內(nèi)部調(diào)節(jié)指標與碳排放量形成了良性循環(huán)。國外學(xué)者Artur Tamazian等（2009）對金磚四國的金融和環(huán)境進行實證研究，認為金融發(fā)展與CO2人均排放量下降相關(guān)，特別是資本市場和銀行部門的發(fā)展以及更高水平的外國直接投資有助于實現(xiàn)更低的CO2人均排放量。

綜上所述，國內(nèi)學(xué)者對金融生態(tài)與產(chǎn)業(yè)升級、碳排放、實體經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系進行了探索，嘗試將金融生態(tài)與其他領(lǐng)域的結(jié)合，而國外學(xué)者的研究重點則是有關(guān)金融與資源、環(huán)境的關(guān)系。本文從優(yōu)化西部金融生態(tài)的角度研究資源利用方式轉(zhuǎn)變，分析二者之間的關(guān)系及作用路徑，從理論上探索金融生態(tài)的優(yōu)化如何促進綠色金融發(fā)展，為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)提供資金并打通資金融通渠道，以技術(shù)創(chuàng)新推動資源利用方式轉(zhuǎn)變，以及資源利用方式轉(zhuǎn)變反過來如何促進金融生態(tài)的優(yōu)化。

優(yōu)化金融生態(tài)促進西部資源利用方式轉(zhuǎn)變的對策

（一）轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式并穩(wěn)定發(fā)展經(jīng)濟

西部只有堅定的發(fā)展經(jīng)濟，生產(chǎn)力水平進一步提高，交易成本降低，才能擴大金融活動的規(guī)模，發(fā)揮金融的服務(wù)功能和中介功能。同時，隨著西部人均收入的提高和社會資本的積累，才能使金融發(fā)揮資源配置功能，投資資源利用技術(shù)創(chuàng)新的項目，提高資本的利用效率。經(jīng)濟發(fā)展還將增強金融業(yè)的抗風險能力，促進金融主體創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和綠色衍生工具，有效規(guī)避、分散和化解綠色金融運行的市場風險。同時也將吸引更多優(yōu)秀的人才投身于西部的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和綠色金融業(yè)務(wù)。因此，西部地區(qū)要立足資源優(yōu)勢，并變資源優(yōu)勢為資源利用優(yōu)勢，對資源進行深加工和精加工，形成資源利用的產(chǎn)業(yè)鏈，提高經(jīng)濟效益；要以加快新型工業(yè)化進程為目標調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，積極發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，以信息化和技術(shù)創(chuàng)新推動企業(yè)技術(shù)改造，夯實經(jīng)濟增長的基礎(chǔ)。

（二）政府監(jiān)管與市場調(diào)節(jié)相結(jié)合

在優(yōu)化金融生態(tài)的初期，政府應(yīng)該發(fā)揮主導(dǎo)作用。一方面，應(yīng)該以戰(zhàn)略性的眼光為指導(dǎo)，發(fā)揮政府全局性的協(xié)調(diào)組織職能，使金融、司法、統(tǒng)計等相關(guān)部門職責明確，精誠合作，完善西部金融生態(tài)建設(shè)工作機制，對金融生態(tài)建設(shè)做出具體規(guī)劃。另一方面，要從利率優(yōu)惠和信用擔保等方面， 制定出面向高新技術(shù)創(chuàng)新項目的金融制度，通過財政政策發(fā)揮政策性資金的作用，完善金融主體發(fā)展綠色金融的利益補償機制，激發(fā)金融主體發(fā)展綠色金融的積極性，引導(dǎo)金融資源向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的流動，以技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動資源利用方式的轉(zhuǎn)變。

長期來看，應(yīng)逐漸減弱“看得見的手”的作用，發(fā)揮市場機制的決定性作用，完善金融主體破產(chǎn)退出機制，杜絕以發(fā)展綠色金融為由而享受政策照顧的僥幸心理，促使金融主體不斷創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，完善綠色金融市場體系。最終使綠色的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)更容易享受到優(yōu)惠、全面、多種類的金融產(chǎn)品和服務(wù)，大大推動資源利用方式向更高技術(shù)含量、更加新型的方式轉(zhuǎn)變。

（三）加強金融主體自身建設(shè)并完善金融體系

一方面，金融主體應(yīng)加強內(nèi)部管理和控制，強化風險意識，提高風險應(yīng)對能力，同時提高金融服務(wù)水平，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，滿足西部地區(qū)各個行業(yè)包括高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對金融資源的需求；還應(yīng)建立發(fā)展綠色金融的配套制度，從環(huán)境風險評估、合規(guī)檢查、風險預(yù)警機制等方面加強管理和創(chuàng)新，促進綠色金融的長足發(fā)展，建立與轉(zhuǎn)變資源利用方式的長期良性循環(huán)。

另一方面，金融監(jiān)管部門要打破國有銀行壟斷資本形成的格局，吸引非國有銀行積極在西部投資開發(fā)，降低銀行在西部設(shè)立分支機構(gòu)的準入條件；鼓勵發(fā)展地方性金融機構(gòu)、民營金融成分，加快區(qū)域性證券市場和產(chǎn)權(quán)交易中心的培育；發(fā)展西部債券市場，對有利于轉(zhuǎn)變資源利用方式的高新技術(shù)投資項目可以直接發(fā)行項目債券籌集資金；設(shè)立綠色產(chǎn)業(yè)的投資基金，還應(yīng)創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，開發(fā)多種綠色金融衍生工具。通過金融體系的完善，便于充分利用社會閑散資金和各種金融資源，解決高新技術(shù)創(chuàng)新資金短缺的問題。

（四）加強法制建設(shè)并完善相關(guān)法律

一要制定有關(guān)金融生態(tài)建設(shè)的法律，完善現(xiàn)行的信息披露、會計準則、外部審計等方面的法律法規(guī)。二要適時出臺發(fā)展綠色金融的法律法規(guī)，并不斷修改完善，使發(fā)展綠色金融有法可依，有章可循。特別是要加快以完善金融產(chǎn)權(quán)為核心的法律法規(guī)的制定與完善， 促進現(xiàn)代金融企業(yè)的形成和發(fā)展。同時，金融主體也要制定符合綠色金融發(fā)展相應(yīng)的業(yè)務(wù)操作規(guī)程。三要進一步加大執(zhí)法力度，對于違反金融法律的行為，要進行嚴厲懲罰，保障債權(quán)人、投資人的合法權(quán)益，構(gòu)建和諧的競爭環(huán)境，將發(fā)展綠色金融的風險降到最低。通過法律法規(guī)切實保護金融資源，提高金融資源的配置和利用效率，為技術(shù)創(chuàng)新提供資金保障，加快資源利用方式的轉(zhuǎn)變。

總之，優(yōu)化金融生態(tài)，推動金融業(yè)的發(fā)展，為發(fā)展綠色金融提供基礎(chǔ)條件和外部環(huán)境，打通資金流向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的渠道，推動資源利用方式的轉(zhuǎn)變，這是一項繁重的系統(tǒng)工程，也是一個不斷適時調(diào)整的、長期的過程，需要從經(jīng)濟、政府、金融、法制等相關(guān)層面入手，長期不懈的相互配合，發(fā)揮市場的決定性作用，逐步實現(xiàn)西部金融生態(tài)與轉(zhuǎn)變資源利用方式的良性循環(huán)。

參考文獻：

1.周小川.完善法律制度，改善金融生態(tài)[N].金融時報，2004-12

2.李揚.中國城市金融生態(tài)研究―初步分析[J].福建金融，2005（7）

3.胡春生.綠色金融：將可持續(xù)發(fā)展內(nèi)生化的新經(jīng)濟發(fā)展方式[J].改革與戰(zhàn)略，2012，28（2）

4.楊喜光，何梅.我國構(gòu)建生態(tài)金融體系探究[J].商業(yè)時代，2012（14）

5.林晶，智葉青.金融生態(tài)環(huán)境對產(chǎn)業(yè)升級的影響―以北京市為例[J].云南社會科學(xué)，2013（1）

6.高欣.我國碳排放與金融生態(tài)系統(tǒng)的相關(guān)性研究[J].商業(yè)時代，2011（20）

綠色金融的功能范文第3篇

一、堅持創(chuàng)新發(fā)展理念，建立充滿創(chuàng)造力和競爭力的金融機構(gòu)體系。完善宏觀調(diào)控體系、創(chuàng)新宏觀政策工具。在區(qū)間調(diào)控基礎(chǔ)上加大定向調(diào)控力度，增強宏觀經(jīng)濟政策的針對性、準確性和前瞻性。完善以財政政策、貨幣政策為主，產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域政策、投資政策、消費政策、價格政策協(xié)調(diào)配合的政策體系，運用大數(shù)據(jù)技術(shù)，提高經(jīng)濟運行信息及時性、科學(xué)性和準確性。

建立商業(yè)性金融、開發(fā)性金融、政策性金融、合作性金融分工合理、相互補充的金融機構(gòu)體系。構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行機構(gòu)體系。加快商業(yè)性金融機構(gòu)改革，優(yōu)化國有金融機構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu);擴大民間資本進入銀行業(yè)，鼓勵民營企業(yè)依法進入更多領(lǐng)域。形成促進各種所有制經(jīng)濟依法平等使用生產(chǎn)要素、公平公正參與市場競爭、同等受到法律保護的良好的制度環(huán)境。

二、堅持協(xié)調(diào)發(fā)展理念，建設(shè)多元化多層次金融市場體系。建立多層次金融市場，促進間接融資和直接融資協(xié)調(diào)發(fā)展。積極培育公開透明、健康發(fā)展的資本市場，提高直接融資比重，降低杠桿率。建設(shè)多層次資本市場，顯著提高直接融資特別是股權(quán)融資的比重，在化解高杠桿率風險的同時實現(xiàn)資源配置的市場化。開發(fā)符合創(chuàng)新需求的金融服務(wù)，推進股票和債券發(fā)行交易制度改革，推進高收益?zhèn)肮蓚嘟Y(jié)合的融資方式。完善多層次股權(quán)融資市場。以合格機構(gòu)投資者和場外市場為主建設(shè)多層次債券市場體系。

三、堅持綠色發(fā)展理念，建設(shè)綠色金融體系。通過創(chuàng)新性金融制度安排，引導(dǎo)和激勵更多社會資金投資于環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、清潔交通等綠色產(chǎn)業(yè)。積極引導(dǎo)商業(yè)銀行建立完善綠色信貸機制，充分發(fā)揮金融市場支持綠色融資的功能。通過綠色金融再貸款、財政對綠色貸款的貼息和擔保、對商業(yè)銀行進行綠色評級等手段，鼓勵發(fā)展綠色信貸、綠色信貸等產(chǎn)品，創(chuàng)新用能權(quán)、用水權(quán)、排污權(quán)、碳排放權(quán)投融資機制，發(fā)展交易市場。設(shè)立綠色產(chǎn)業(yè)基金。

四、堅持開放發(fā)展理念，提升在全球經(jīng)濟金融治理中的話語權(quán)影響力。有序?qū)崿F(xiàn)人民幣資本項目可兌換。推動人民幣加入特別提款權(quán)，成為可兌換、可自由使用貨幣。全面實行準入前國民待遇加負面清單管理制度，有序擴大服務(wù)業(yè)對外開放。建立與國際金融市場相適應(yīng)的會計準則、監(jiān)管規(guī)則和法律規(guī)章。

綠色金融的功能范文第4篇

歐盟是低碳研究和新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)達的地區(qū)。歐盟高度重視新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提出2020年比1990年減少溫室氣體20％，到2020年，實現(xiàn)可再生能源占總能源消耗的20％、能源利用率提高20％、生物能源占運輸能源的20％的整體目標。2009年歐盟出臺《歐盟能源與氣候變化一攬子方案》，鼓勵更好地利用能源，提高能效，避免污染，控制與減少化石燃料排放，推行碳捕捉技術(shù)，開發(fā)新的低碳能源，積極引導(dǎo)企業(yè)發(fā)展低碳經(jīng)濟。許多發(fā)展中國家也將綠色產(chǎn)業(yè)作為支持重點。例如巴西積極支持低碳產(chǎn)業(yè)，推動生物燃料業(yè)的發(fā)展。巴西政府專門成立了一個跨部門的委員會，由總統(tǒng)府牽頭，14個政府部門參加，負責研究和制定有關(guān)生物柴油生產(chǎn)與推廣的政策與措施。為此，巴西政府還推出了一系列金融支持政策。比如，巴西的國家經(jīng)濟社會開發(fā)銀行推出了各種信貸優(yōu)惠政策，為生物柴油企業(yè)提供融資。從2005年《京都議定書》生效后，碳市場發(fā)展迅猛。2008年，全球碳交易量增長至48．1億噸，是2005年的近7倍。2009年雖然遭遇金融危機的沖擊，全球碳市場仍然達到1440億美元的交易金額。近年來，全球碳交易市場規(guī)模每年以超過100％的速度遞增。2011年碳交易的規(guī)模已達到1760億美元，較2005年碳排放交易額108億美元增長了15倍以上。在未來，圍繞碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項目開發(fā)的投融資及其他相關(guān)的金融中介活動將變得更加活躍，并成為綠色金融的重要組成部分。

二、金融助推傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級換代

從國際范圍來看，制造業(yè)繼續(xù)從發(fā)達國家向發(fā)展中國家梯度轉(zhuǎn)移，新一輪的產(chǎn)業(yè)分工和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移為發(fā)展中國家加快工業(yè)化進程、升級產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提供了機遇。國內(nèi)一直存在的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡也迫使我們推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。經(jīng)濟發(fā)展到這個階段，產(chǎn)業(yè)的換代升級成為必然，“十二五”規(guī)劃明確提出，要“調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，節(jié)能減排，防治污染，提高產(chǎn)業(yè)核心競爭力”。國際上，金融助推產(chǎn)業(yè)調(diào)整升級的成功例子有許多，韓國在這方面有好的經(jīng)驗。20世紀70年代，韓國確立了鋼鐵、汽車等十大戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，政府通過直接控制金融業(yè)進行籌資。80年代以后，韓國確立了“科技立國”的戰(zhàn)略，重點發(fā)展電子和電器工業(yè)，政府通過利率和稅收優(yōu)惠等方式，引導(dǎo)銀行和民間資本加大對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的支持。進入21世紀，盧武鉉總統(tǒng)提出“第二次科技立國”，包括利用銀行業(yè)在內(nèi)的多渠道資金，組織成立了科技種子基金、風險投資基金等，為實現(xiàn)自主創(chuàng)新構(gòu)建了有力的金融支持平臺?？v觀韓國產(chǎn)業(yè)升級換代的整個歷程，在這么短的時間能成功實現(xiàn)三次轉(zhuǎn)型升級，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由高能耗高污染到高科技低排放，金融服務(wù)和創(chuàng)新的及時跟進至關(guān)重要。一般來說，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)是相對于信息產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)等新興工業(yè)而言的，主要包括鋼鐵、煤炭、電力、建筑、汽車、紡織、輕工、造船等工業(yè)?！笆濉睍r期，中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的綠色改造還非常艱巨，其關(guān)鍵是在資源節(jié)約、環(huán)境友好的理念指導(dǎo)下，依靠技術(shù)進步，在提高生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合水平和產(chǎn)品質(zhì)量的同時，節(jié)約資源和能源，實現(xiàn)人與自然的和諧相處。產(chǎn)業(yè)的升級換代主要包括：鋼鐵、有色金屬、建材、化工等傳統(tǒng)流程工業(yè)中的節(jié)能減排、清潔生產(chǎn)、鏈接技術(shù)；機械制造、裝備制造、交通工具制造、電子產(chǎn)品制造中的產(chǎn)品生態(tài)設(shè)計、節(jié)約制造以及廢舊機電產(chǎn)品的再制造。還包括建筑的節(jié)能改造、新型建筑的生態(tài)設(shè)計和建筑垃圾的回收利用，等等。在這一過程中，中國金融業(yè)需要順應(yīng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)換代升級的需求，提升金融服務(wù)的層次和功能，實現(xiàn)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的良性互動，從以下幾個方面起到支持實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的作用。一是對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)進行技術(shù)升級改造提供資金支持。使信貸資金向結(jié)構(gòu)調(diào)整、自主創(chuàng)新、節(jié)能環(huán)保、循環(huán)經(jīng)濟等領(lǐng)域傾斜。同時對“兩高一?！碑a(chǎn)業(yè)建立行業(yè)準入門檻，設(shè)立環(huán)保評判標準和細則，以便提高綠色信貸的操作性。對不符合綠色貸款標準的企業(yè)予以“一票否決”。針對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造過程中對技術(shù)依賴較高、資金需求大、可用抵押物少的特點，金融機構(gòu)應(yīng)積極創(chuàng)新貸款抵押方式，以技術(shù)專利、升級設(shè)備、存貨、應(yīng)收賬款等作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造貸款抵押物，開拓試行多家企業(yè)聯(lián)保貸款模式。二是針對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造過程中需要采購大量設(shè)備的特點提供金融租賃服務(wù)。金融租賃是國外節(jié)能服務(wù)公司經(jīng)常采用的融資模式和商務(wù)模式，既能有效地降低節(jié)能服務(wù)公司的資金負債率，又利于界定項目資產(chǎn)的歸屬?！笆晃濉逼陂g一批金融租賃公司積極探索和嘗試與節(jié)能服務(wù)公司合作節(jié)能項目的租賃業(yè)務(wù)，在建筑和工業(yè)領(lǐng)域都形成了成功案例，初步顯現(xiàn)了金融租賃對節(jié)能服務(wù)市場的特殊功能。金融租賃在“十二五”期間有望成為節(jié)能服務(wù)行業(yè)的主要融資方法之一。三是針對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級換代初期風險大、不確定性強的特點拓寬企業(yè)股權(quán)融資渠道。隨著節(jié)能服務(wù)公司治理結(jié)構(gòu)的不斷完善、核心競爭能力日益展現(xiàn)，獲得風險投資和進入資本市場融資將成為新的熱點。因此，資本市場需要建立和完善制止高能耗、高污染企業(yè)上市融資和再融資的體制與機制。通過立法明確證券發(fā)行和上市保薦機構(gòu)的相關(guān)責任，并設(shè)立問責機制。四是針對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化加大三農(nóng)的融資規(guī)模。發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)是社會主義新農(nóng)村建設(shè)的首要任務(wù)，也是綠色經(jīng)濟的重要內(nèi)容。中國農(nóng)村經(jīng)濟經(jīng)歷了否定之否定和螺旋式上升的多個發(fā)展階段。為了盡快改變國家的二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)并向兩型社會過渡，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)走集約式、產(chǎn)業(yè)化和園區(qū)化的道路勢在必行。因此，在社會主義市場機制條件下，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)將逐步改變分散的、個體的生產(chǎn)方式，在更高的層次上向集體生產(chǎn)方式復(fù)歸。通過農(nóng)民專業(yè)合作社、私人農(nóng)場和“公司＋農(nóng)戶”等農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化模式，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，帶動農(nóng)民創(chuàng)業(yè)增收；其中的關(guān)鍵要義是節(jié)能環(huán)保、生產(chǎn)高效和產(chǎn)品符合健康的要求。為此，金融機構(gòu)應(yīng)當想方設(shè)法，借助土地流轉(zhuǎn)等制度平臺創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品，將信貸、保險、信托、擔保、租賃和新型中間業(yè)務(wù)等金融工具以不同的方式組合在一起，服務(wù)于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，對安全、綠色和低碳的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)及其深度開發(fā)提供再融資傾斜。

三、綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持

除了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級改造，綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也是關(guān)系到節(jié)能減排、保護環(huán)境的核心內(nèi)容?！笆濉睍r期，中國政府已經(jīng)將節(jié)能減排和低碳經(jīng)濟作為國家發(fā)展戰(zhàn)略。《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》強調(diào)“建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會”，從積極應(yīng)對全球氣候變化、加強資源節(jié)約和管理、大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟、加大環(huán)境保護力度、促進生態(tài)保護和修復(fù)以及加強水利和防災(zāi)減災(zāi)體系建設(shè)六個方面謀劃“十二五”時期中國的綠色發(fā)展?！笆晃濉逼陂g，中國綠色產(chǎn)業(yè)取得了很大發(fā)展；在針對國際金融危機推出的4萬億投資計劃中，有2100億投向節(jié)能減排和生態(tài)建設(shè)工程，帶動全社會2萬億的投資。據(jù)預(yù)測，到2015年，綠色產(chǎn)業(yè)增加值將達5萬億元，相當于同期GDP的10％左右［3］。因此，無論是國家層面還是市場層面，中國綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都孕育著巨大的潛力。中國綠色產(chǎn)業(yè)的起步可以追溯到20世紀80年代。1984年，中國環(huán)境保護工業(yè)協(xié)會成立，當時全國有近1000家生產(chǎn)環(huán)保設(shè)備的工廠。1988年，國務(wù)委員宋健提出了發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)的問題，環(huán)保產(chǎn)業(yè)替代了環(huán)保工業(yè)，也成為了綠色產(chǎn)業(yè)的前身。90年代以來，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展重點從以環(huán)保機械裝備為核心向環(huán)境產(chǎn)品、環(huán)境服務(wù)和環(huán)境建設(shè)多領(lǐng)域、全方位方向發(fā)展。2009年，全國環(huán)境污染治理投資總額達4525億元，比2005年增長89．5％；環(huán)境污染治理投資占GDP比重由2005年的1．30％提高到2009年的1．33％?！笆濉逼陂g，中國綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展主要集中在污水處理領(lǐng)域、大氣污染治理領(lǐng)域、固體廢物處理領(lǐng)域以及噪聲與振動控制行業(yè)、環(huán)境監(jiān)測儀器行業(yè)等其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)。綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，包含大量新技術(shù)的開發(fā)和運用，具有高投入、高風險、高回報的特征。比如，環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)投入大，投資回收期較長，傳統(tǒng)的信貸審核方式難以滿足環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)的信貸需求。因此，金融支持綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，必須以金融創(chuàng)新作為驅(qū)動力。首先，加大對綠色產(chǎn)業(yè)的投資力度。發(fā)展綠色創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資，鼓勵保險公司、社?；稹⑵髽I(yè)年金等機構(gòu)投資者加大對綠色產(chǎn)業(yè)的投資力度。加快綠色產(chǎn)業(yè)風險投資的發(fā)展，引導(dǎo)風險投資與發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)所需要的科技資源相對接，將是否推動綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展納入國有風險投資基金的考核，出臺政策鼓勵社保、保險等長期資金利用風險投資渠道進入綠色產(chǎn)業(yè)。其次，健全多層次資本市場體系以支持綠色產(chǎn)業(yè)。根據(jù)綠色產(chǎn)業(yè)的特點不斷修訂創(chuàng)業(yè)板的新股發(fā)行條件，推動綠色資源類企業(yè)和項目發(fā)行債券、中期票據(jù)、短期融資券等直接融資產(chǎn)品。銀行可通過發(fā)行綠色金融債券吸收大量中長期穩(wěn)定資金，再以貸款或其他金融工具投資于一些周期長、規(guī)模大的以循環(huán)經(jīng)濟模式運營的環(huán)保型產(chǎn)業(yè)或生態(tài)工程項目；既可以解決環(huán)保型企業(yè)資金的不足，也可以優(yōu)化其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。再次，金融機構(gòu)積極參與市政公用綠色產(chǎn)業(yè)市場化改革。積極為BOT、BT、TOT等多種建設(shè)經(jīng)營模式的綠色公用項目提供融資。該類建設(shè)經(jīng)營模式大多牽涉到企業(yè)與政府間對項目的建設(shè)、運營和移交等方面，具有政府補貼或政府擔保等特點，能夠?qū)⑵髽I(yè)的經(jīng)營實力與政府的社會管理經(jīng)驗、政府的聲譽有機地結(jié)合起來。金融機構(gòu)對該類綠色項目發(fā)放貸款風險低，收益穩(wěn)定。最后，充分發(fā)揮金融機構(gòu)的綠色金融服務(wù)功能。鼓勵大型商業(yè)銀行加強對綠色產(chǎn)業(yè)的服務(wù)力度，建立能專門為綠色產(chǎn)業(yè)服務(wù)的專業(yè)性中小金融服務(wù)機構(gòu)，激勵擔保機構(gòu)為綠色產(chǎn)業(yè)的信貸進行擔保，加快保險創(chuàng)新力度，推出針對綠色產(chǎn)業(yè)的專項保險產(chǎn)品等。我們應(yīng)該看到，綠色產(chǎn)業(yè)并非孤立存在，而是以各種方式與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)伴生成長。有可能是傳統(tǒng)行業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的一部分，嵌入新興產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，如傳統(tǒng)的玻璃制造業(yè)為光伏行業(yè)提供太陽能電池的玻璃基板。也有可能是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為新興產(chǎn)業(yè)提供依托，如傳統(tǒng)的物流業(yè)對電子商務(wù)的支持。還有可能是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)憑借資金、銷售網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢，搭建運營平臺，使新興產(chǎn)業(yè)與消費者實現(xiàn)對接，主導(dǎo)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，如國家電網(wǎng)籌建的全國汽車充電站網(wǎng)絡(luò)，就是對電動汽車行業(yè)的極大支撐。因此，走“新舊結(jié)合”的發(fā)展路徑，也需要金融創(chuàng)新的支持?？梢試L試研發(fā)嵌入期權(quán)等資本市場工具的信貸產(chǎn)品；可以與風險投資等直接投資機構(gòu)合作開展業(yè)務(wù)；還可以與保險業(yè)合作，通過新能源、新材料、生物工程等專項保險，創(chuàng)新風險分擔和損失賠償機制?？梢哉f，技術(shù)創(chuàng)新和金融創(chuàng)新是支撐戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的兩個輪子，兩者缺一不可。

四、構(gòu)建適合中國特色的碳金融交易市場

綠色金融的功能范文第5篇

（一）金融促進經(jīng)濟增長的機制

1993年，意大利博科尼大學(xué)Pagano發(fā)表于《歐洲經(jīng)濟評論》的論文《金融市場與經(jīng)濟增長》對內(nèi)生經(jīng)濟增長模型AK模型重新解釋，分析了金融作用于經(jīng)濟增長的機制。根據(jù)Pagano的分析，金融發(fā)展影響經(jīng)濟增長的機制是，通過影響資本的邊際產(chǎn)出率、儲蓄率、儲蓄—投資轉(zhuǎn)化率，進而影響經(jīng)濟增長。［1］在Pagano模型的基礎(chǔ)上，我國一些學(xué)者進一步研究了金融作用于經(jīng)濟增長的機制。例如，張宗新認為，融資制度創(chuàng)新對經(jīng)濟增長的作用過程，主要體現(xiàn)在雙輪驅(qū)動效應(yīng)方面：一是體現(xiàn)在實現(xiàn)資本有效動員，為經(jīng)濟增長提供持續(xù)資本支持。二是體現(xiàn)在資本優(yōu)化配置，促進全要素生產(chǎn)率的提高。［2］李國旺等認為，資本市場促進經(jīng)濟增長主要機制有流動性支持、風險分散、降低信息不對稱、促進儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化和企業(yè)的控制與監(jiān)督。［3］

（二）金融促進低碳經(jīng)濟發(fā)展的機制

發(fā)展低碳經(jīng)濟，是推進經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)新、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的方向。而金融創(chuàng)新是促進低碳經(jīng)濟發(fā)展的重要途徑。［4］1.實現(xiàn)資金向低碳經(jīng)濟配置。在低碳經(jīng)濟發(fā)展初期，一些產(chǎn)業(yè)成熟度不高，經(jīng)營成本較高，盈利能力不強。同時，資本的逐利特征，導(dǎo)致資金很難流向低碳產(chǎn)業(yè)。這就需要通過低碳金融創(chuàng)新，明確產(chǎn)權(quán)，降低交易成本，引導(dǎo)資金流向低碳產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)資本向低碳經(jīng)濟配置。2.促進低碳技術(shù)創(chuàng)新。在現(xiàn)代經(jīng)濟中，技術(shù)創(chuàng)新需要投入大量的資金、人力和物力。許多情況下，資本積累往往是新技術(shù)應(yīng)用的決定性因素。通過金融創(chuàng)新，第一，促使金融資本能夠迅速地集聚并集中投入到低碳技術(shù)開發(fā)中。第二，把已經(jīng)發(fā)明的低碳技術(shù)應(yīng)用到低碳經(jīng)濟發(fā)展中。低碳技術(shù)創(chuàng)新能否轉(zhuǎn)化為低碳經(jīng)濟發(fā)展的動力，取決于可吸收低碳技術(shù)創(chuàng)新的金融資本投入量。如果沒有金融支持，低碳技術(shù)創(chuàng)新不可能獲得持續(xù)的資金。3.分散低碳經(jīng)濟發(fā)展中的風險。發(fā)展低碳經(jīng)濟，就企業(yè)而言，由于低碳技術(shù)創(chuàng)新的不確定性和發(fā)展模式的探索性，存在一定的風險，加之投資者風險承受能力有限，致使部分企業(yè)不愿意涉足低碳產(chǎn)業(yè)，制約了低碳經(jīng)濟的發(fā)展。而通過金融創(chuàng)新和金融系統(tǒng)功能的發(fā)揮，不論是銀行信貸還是股權(quán)融資、債券融資、風險投資，都可以發(fā)揮金融分散風險的功能。

二、金融保障經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)新面臨的問題

根據(jù)世界經(jīng)濟論壇2016—2017年的全球競爭力報告，中國的綜合競爭力排名第28位，金融市場發(fā)展水平排名第56位，金融服務(wù)滿足商業(yè)需求排名第64位，金融壓抑現(xiàn)象較為嚴重。［5］

（一）金融資源配置不均衡

1.金融資源在三次產(chǎn)業(yè)的配置差異較大。金融資源重點向第二產(chǎn)業(yè)，特別是第二產(chǎn)業(yè)中的重化工業(yè)配置，第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)配置不足。這是導(dǎo)致我國第一產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，第三產(chǎn)業(yè)比重偏低的重要原因。2.金融資源重點向大企業(yè)配置，中小微企業(yè)特別是小微企業(yè)配置不足。［6］近年來，雖然國家鼓勵中小微企業(yè)特別是小微企業(yè)的發(fā)展，專門出臺了《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》，［7］但仍然存在小微企業(yè)貸款難的問題。從貸款余額看，2015年末，人民幣小微企業(yè)貸款余額17.39萬億元，雖然同比增長13.9%，增速比同期大型和中型企業(yè)貸款增速分別高2.7個和5.3個百分點，但也只占企業(yè)貸款余額的31.2%。［8］而截至2013年底，我國共有小微企業(yè)1169.87萬戶，占企業(yè)總數(shù)的76.57%。［9］小微企業(yè)是我國實體經(jīng)濟中最具發(fā)展活力的群體，但金融支持的缺位，嚴重桎梏著小微企業(yè)的健康發(fā)展。［10］3.金融對消費需求的支持不足。改革開放以來，我國最終消費率呈現(xiàn)波動中逐步下滑趨勢，1978年為62.1%，1981年達到66.7%。而到1995年，呈現(xiàn)明顯的下滑趨勢，最終消費率降到59.1%。此后，1996—2000年，呈現(xiàn)上升，2000年為63.7%。2000年以來，其下滑趨勢更加強烈和明顯，2010年，最終消費率僅有49.1%。2011年開始有所回升，為50.2%；2014年為51.4%。［11］即是說，進入21世紀以來，我國最終消費率下降了約12個百分點。4.金融資源重點流向東部發(fā)達地區(qū)，中西部地區(qū)金融資源缺乏。這是造成中西部地區(qū)與東部地區(qū)發(fā)展差距大的重要原因。我國有學(xué)者劃分了我國金融發(fā)展的三個階段及包含的地區(qū)。第一個階段是金融自由化階段，包含的區(qū)域范圍有北京、上海、廣東。第二個階段是金融約束階段，包含的區(qū)域范圍有浙江、江蘇、山東、福建、海南、天津、河北、山西、遼寧、吉林、黑龍江、湖北、湖南、河南、安徽、江西、重慶、四川、陜西、甘肅、新疆。第三階段是金融抑制階段，包含的區(qū)域范圍有云南、貴州、廣西、青海、寧夏、內(nèi)蒙古、。［12］

（二）科技金融和綠色金融存在深層次問題

1.科技金融方面?？萍冀鹑谑强萍寂c金融的有機融合，是推進科技創(chuàng)新和進步的重要途徑。我國自20世紀80年代中期啟動科技金融工作以來，特別是2011年10月，科技部、財政部、中國人民銀行等八部委聯(lián)合出臺《關(guān)于促進科技和金融結(jié)合加快實施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的若干指導(dǎo)意見》以來，科技和金融的結(jié)合雖然取得了很大的成效，但目前仍然存在以下深層次問題：第一，新興產(chǎn)業(yè)金融資源配置不足，存在兩大矛盾：一是信貸資產(chǎn)質(zhì)量低下與新興產(chǎn)業(yè)資金短缺的矛盾。效益相對低下的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)占用大量貸款，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)受資金限制形不成規(guī)模效益。二是科技投入高風險與收益周期長的矛盾。金融業(yè)擔心新興產(chǎn)業(yè)科技貸款投入時間長，貸款風險大，從而對科技開發(fā)信貸信心不足、支持動力不足。［13］第二，傳統(tǒng)銀行信貸模式難以為科技型企業(yè)提供融資服務(wù)?？萍夹推髽I(yè)由于缺乏抵押物或質(zhì)押物、技術(shù)風險大、成長性難以把握、放貸成本高、收益相對較低，因此難以成為銀行的重點關(guān)注對象。［14］第三，科技擔保體系尚處于初創(chuàng)階段，擔保公司數(shù)量少、規(guī)模小，未發(fā)揮應(yīng)有作用。第四，多層次資本市場體系建設(shè)尚不完善、發(fā)展緩慢，支持科技型企業(yè)發(fā)展的潛力遠未發(fā)揮。由于中小板、創(chuàng)業(yè)板市場實際進入門檻仍然較高、發(fā)行審核效率偏低，創(chuàng)業(yè)板市場對自主創(chuàng)新企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)支持不足。債券市場仍不發(fā)達，雖然近些年市場規(guī)模有較大擴展，但市場上針對中小企業(yè)的集合債券、集合票據(jù)等債券仍處于起步階段。［15］第五，我國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展依然處于初級階段，規(guī)模有限、專業(yè)投資能力不強。創(chuàng)業(yè)投資10年來不足1500億元，且大多投資于成熟期的、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的企業(yè)，僅有約三分之一的資金支持了種子期和初創(chuàng)期的科技型企業(yè)。［16］第六，科技保險還存在許多問題。一是國家層面針對科技保險的資金支持還沒做任何安排，對地方的引導(dǎo)和激勵缺乏有效手段。二是科技企業(yè)保險意識亟待提高。三是部分政策落實不到位，如實施細則不夠明確、相關(guān)稅收政策沒有落實等。四是相關(guān)合作機制不完善，科技保險涉及的部門間缺乏順暢的溝通和協(xié)作機制。［27］2.綠色金融方面。綠色金融是指金融部門把環(huán)境保護作為一項基本政策，在金融決策和經(jīng)營活動中注重對生態(tài)環(huán)境的保護以及環(huán)境污染的治理。綠色金融是發(fā)展低碳經(jīng)濟、綠色經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟的客觀要求。近年來，我國綠色金融的發(fā)展取得了很大的成效，但目前仍然存在以下深層次問題：［18］第一，金融機構(gòu)的盈利性與社會責任之間存在矛盾。作為市場主體的金融機構(gòu)，追逐利潤是其基本目標。這種對利潤追逐的內(nèi)生動力，推動了金融機構(gòu)的活力和進步。從商業(yè)銀行的實踐看，承擔社會責任，支持環(huán)境保護會影響其盈利性，甚至認為盈利性與社會責任、環(huán)境保護之間是矛盾的。追逐利潤的內(nèi)生性與履行社會責任的外生性之間存在矛盾，致使金融機構(gòu)在二者之間作選擇時，在不履行社會責任承擔的成本有限的情況下，必然會選擇追逐利潤。第二，信息不對稱，金融機構(gòu)甄別高耗能、高污染企業(yè)的能力有限。由于我國的環(huán)境保護法制建設(shè)處于發(fā)展完善時期，企業(yè)公布的環(huán)境信息有限，環(huán)保部門掌握的企業(yè)環(huán)境信息也有限。在這種信息不對稱的情況下，借款企業(yè)可能存在逆向選擇和道德風險。為了獲得貸款，借款企業(yè)可能想盡辦法掩蓋環(huán)境問題，結(jié)果，商業(yè)銀行最終提供貸款的企業(yè)可能是存在潛在環(huán)境風險的企業(yè)。也可能由于利益的驅(qū)使，借款企業(yè)沒有按照借款合同約定使用貸款，要么沒有實施必要的環(huán)保措施，要么改變資金使用范圍，投向高盈利性同時具有污染的項目。第三，綠色金融政策與赤道原則相比差距較大。我國金融機構(gòu)實施的綠色金融政策中，綠色信貸政策更多是“一票否決制”，綠色保險政策采取的是自愿保險，綠色證券政策采取的是上市公司環(huán)境標準審核制度。這些措施更多體現(xiàn)為行政手段。從實施效果看，綠色信貸政策效果比較明顯，綠色證券政策次之，綠色保險政策最差。這說明，我國的綠色金融政策停留在行政手段的層面，沒有站在潛在污染企業(yè)是經(jīng)濟人的角度制定經(jīng)濟性的措施，導(dǎo)致政策效果有限。

（三）金融組織體系和市場體系結(jié)構(gòu)不合理

1.直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)比例明顯失衡。根據(jù)融資規(guī)模、總資產(chǎn)及相關(guān)指標來看，銀行業(yè)在我國社會融資格局中占的比例明顯過高，直接融資特別是債券市場不發(fā)達。目前，我國債券存量占國民生產(chǎn)總值的比例約為50%，遠低于美國的150%和日本的250%，也低于發(fā)展中國家100%的平均水平。這種過分依賴間接融資的社會融資結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致了市場配置資源的功能弱化，很大程度上造成了中小企業(yè)融資困難，還使得企業(yè)財務(wù)杠桿率過高，金融風險過多集中于銀行體系，增大了整個金融體系的脆弱性。2.市場體系不完善。與實體經(jīng)濟聯(lián)系密切的股票市場、債券市場、期貨市場等發(fā)展滯后，不能高效地為企業(yè)融通資金，在優(yōu)化資源配置和鼓勵創(chuàng)新等方面難以發(fā)揮應(yīng)有的作用。特別是股票市場在一些時期脫離企業(yè)基本面和經(jīng)濟基本面暴漲暴跌，無法體現(xiàn)經(jīng)濟“晴雨表”的功能。［19］

三、金融保障經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)新的路徑

（一）金融促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化的路徑

1.優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。目前，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，經(jīng)濟發(fā)展主要依靠第二產(chǎn)業(yè)的帶動，第一產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，第三產(chǎn)業(yè)比重偏低。為此，要優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮金融促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的作用。第一，加強對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持，促進節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。第二，加強對服務(wù)業(yè)的金融支持，加快發(fā)展生產(chǎn)業(yè)，大力發(fā)展生活業(yè)，推動服務(wù)業(yè)特別是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展壯大。第三，加強信貸監(jiān)管，調(diào)整優(yōu)化第二產(chǎn)業(yè)特別是重化工業(yè)。通過提高信貸準入條件、提高信貸利率等措施，抑制高耗能、高污染、高排放的重化工業(yè)發(fā)展。第三，加強金融對第一產(chǎn)業(yè)即農(nóng)業(yè)的支持。通過降低信貸準入門檻、降低貸款利率等措施，不斷夯實農(nóng)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。2.大力發(fā)展“小微金融”，促進中小微企業(yè)特別是小微企業(yè)的發(fā)展。要全面落實前述《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》，全力做好小微企業(yè)金融服務(wù)工作，全力支持小微企業(yè)良性發(fā)展。同時，在加強監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機構(gòu)，解決小微企業(yè)金融供給不足的問題。［20］3.大力發(fā)展消費金融，支持需求結(jié)構(gòu)調(diào)整。拓展消費信貸范圍，促進居民儲蓄向居民消費的轉(zhuǎn)化；增強金融對居民就業(yè)和再就業(yè)的拉動作用；引導(dǎo)資金流向，促進投資向科、教、文、衛(wèi)等事業(yè)領(lǐng)域的流入。［21］4.大力發(fā)展普惠金融，促進區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。充分發(fā)揮金融在國家實施西部開發(fā)、東北振興、中部崛起、東部率先區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略和“一帶一路”、長江經(jīng)濟帶、京津冀協(xié)同發(fā)展等重點戰(zhàn)略中的作用，引導(dǎo)金融資源更多向中西部地區(qū)配置。我國學(xué)者針對前述我國金融發(fā)展的三個階段及包含的地區(qū)，提出了開展分層金融的建議：對處于第一個階段即金融自由化階段的地區(qū)，給予金融發(fā)展的自由權(quán)利，適當結(jié)合自我特點，向國家化進軍，打造區(qū)域金融中心、國內(nèi)金融基地，或者是國際金融標桿；對處于第二個階段即金融約束階段的地區(qū)，各個金融機構(gòu)應(yīng)該形成互補的格局，結(jié)合自我條件和金融實力，規(guī)避惡性競爭，發(fā)揮各自優(yōu)勢，形成整體合作績效；對處于第三個階段即金融抑制階段的地區(qū)，主要任務(wù)是在政府指引下，加強區(qū)域內(nèi)金融體系的完善和優(yōu)化，借助區(qū)位優(yōu)勢，主動加強與周邊金融發(fā)達地區(qū)的互助和合作，實現(xiàn)協(xié)調(diào)性發(fā)展。［22］5.大力發(fā)展縣域金融，促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。實施金融惠農(nóng)政策，鼓勵、引導(dǎo)縣級和農(nóng)村金融機構(gòu)將本地金融資源更多用于支持縣域和“三農(nóng)”發(fā)展，不斷提高縣級金融機構(gòu)存貸比。［23］

（二）發(fā)展科技金融和綠色金融的路徑

1.大力發(fā)展科技金融，推進科技創(chuàng)新?？萍冀鹑谑峭ㄟ^金融制度的創(chuàng)新，打破技術(shù)和資本的壁壘，促進科技與金融深度融合、互動發(fā)展，產(chǎn)生科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的價值疊加效應(yīng)。［24］針對目前我國科技金融存在的深層次問題，要通過以下途徑加以破解，從而促進科技金融的大發(fā)展。第一，促進金融資源向新興產(chǎn)業(yè)配置?！俺浞职l(fā)揮政策性資金的導(dǎo)向作用，通過設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資、科技貸款、科技保險、科技擔保等政策性專項引導(dǎo)基金，提供風險補償和費用補貼，引導(dǎo)更多的民間資本進入創(chuàng)投領(lǐng)域，”引導(dǎo)商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)向新興產(chǎn)業(yè)融資。同時，“成立類似于美國硅谷銀行的科技銀行等專業(yè)金融機構(gòu)，實行‘銀行+擔保+額外風險補償’的運作模式”?！肮膭詈头龀诛L險投資機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)的成長，”培育多元化的新興產(chǎn)業(yè)科技金融投資主體。［25］第二，加強對科技型企業(yè)特別是科技型中小微企業(yè)的金融支持?？萍夹椭行∥⑵髽I(yè)主要從事與高新技術(shù)相關(guān)的活動，處于產(chǎn)業(yè)鏈的高端，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)和專有技術(shù)，發(fā)展速度快、創(chuàng)新能力強，是我國科技自主創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化的排頭兵。［26］要創(chuàng)新財政科技投入方式，引導(dǎo)和帶動社會資本加大對科技型企業(yè)特別是科技型中小微企業(yè)的投入。探索建立科技型企業(yè)特別是科技型中小微企業(yè)信貸資金的風險補償機制，允許專利等知識產(chǎn)權(quán)作為抵押物，擴大科技保險覆蓋范圍。第三，建立健全科技擔保體系。大力發(fā)展科技擔保公司，“綜合運用資本注入、業(yè)務(wù)補助等多種方式”，提高擔保機構(gòu)對科技型企業(yè)的融資擔保能力和積極性，“創(chuàng)新?lián)７绞?，加快擔保與創(chuàng)業(yè)投資的結(jié)合”，推進多層次企業(yè)融資擔保體系建設(shè)。［27］第四，健全多層次資本市場體系。以顯著提高直接融資比重為目標，推進股票發(fā)行注冊制改革，弱化行政審批，增強發(fā)行制度的彈性和靈活性，降低股票發(fā)行成本，提高融資效率；多渠道推動股權(quán)融資，在繼續(xù)完善主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場的同時，繼續(xù)推進三板股權(quán)市場建設(shè)；發(fā)展并規(guī)范債券市場，發(fā)展中小企業(yè)集合債券、私募債等融資工具，拓寬企業(yè)融資渠道。［28］第五，促進創(chuàng)業(yè)投資加快發(fā)展。這是提高自主創(chuàng)新能力的一項關(guān)鍵措施，是擴大直接融資規(guī)模的有效途徑，也是推進中小微企業(yè)發(fā)展的助推器。為此，要設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、拓寬創(chuàng)業(yè)投資資金來源，發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和管理機構(gòu)，培育優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)投資項目源，建立創(chuàng)業(yè)投資管理團隊激勵機制，加大對創(chuàng)業(yè)投資的政策扶持，完善創(chuàng)業(yè)投資管理和服務(wù)體系，加快創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展。［29］第六，積極推動科技保險發(fā)展。一是完善保險經(jīng)濟補償機制，研究建立專業(yè)中介機構(gòu)保障基金。推動巨災(zāi)保險立法進程，界定巨災(zāi)保險范圍，建立由政府推動、市場化運作、風險共擔的多層次巨災(zāi)保險制度。［30］二是加強和完善保險服務(wù)。“保險機構(gòu)根據(jù)科技型中小企業(yè)的特點，積極開發(fā)適合科技創(chuàng)新的保險產(chǎn)品”?！凹涌炫嘤屯晟瓶萍急ｋU市場，在科技型中小企業(yè)自主創(chuàng)業(yè)、并購以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等方面提供保險支持，進一步拓寬科技保險服務(wù)領(lǐng)域?！薄疤剿鞅ｋU資金參與國家高新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育和國家重大科技項目投資等支持科技發(fā)展的方式方法。支持開展自主創(chuàng)新首臺（套）產(chǎn)品的推廣應(yīng)用、科技型中小企業(yè)融資以及科技人員保障類保險。”［31］2.大力發(fā)展綠色金融，加強生態(tài)環(huán)境保護。金融要支持低碳經(jīng)濟、綠色經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展，綠色金融、碳金融是必經(jīng)之路。［32］針對目前我國綠色金融存在的深層次問題，要從以下方面努力，促進綠色金融的大發(fā)展。第一，大力宣傳，引導(dǎo)金融機構(gòu)強化履行環(huán)境保護的社會責任。一是要通過報刊、網(wǎng)絡(luò)、電視、廣播、移動通信等各種媒體，大力宣傳發(fā)展低碳經(jīng)濟、綠色經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟的必要性和緊迫性，提高全社會的認識。二是要宣傳金融機構(gòu)發(fā)展綠色金融的實踐，引導(dǎo)金融機構(gòu)強化履行環(huán)境保護的社會責任。比如，2014年3月14日，《云南日報》以《“綠色金融”服務(wù)枝繁葉茂》為題，宣傳了華夏銀行昆明高新支行打造“綠色主題銀行”，在提供促進節(jié)能減排、支持循環(huán)經(jīng)濟、推動產(chǎn)業(yè)升級方面的綠色金融服務(wù)，對其他商業(yè)銀行就具有啟發(fā)和借鑒價值。第二，完善商業(yè)銀行綠色信貸政策。目前，我國商業(yè)銀行探索實施的綠色信貸政策，更多是對列入國家環(huán)境保護部公布環(huán)保黑名單的企業(yè)，實行信貸“一票否決制”。這種做法的優(yōu)點是簡單，容易操作。然而，盡管有些企業(yè)未列入環(huán)保黑名單，但有可能對環(huán)境的污染處于臨界值。因此，商業(yè)銀行應(yīng)成立負責企業(yè)碳排放評價及碳排放審查的部門，把碳排放評價引入商業(yè)銀行的信貸流程，使商業(yè)銀行通過客觀、科學(xué)評價企業(yè)碳排放情況，以此作為是否發(fā)放貸款及確定貸款利率的依據(jù)。政府應(yīng)制定科學(xué)的碳排放評價測量方法和不同產(chǎn)業(yè)碳排放標準，在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行根據(jù)不同企業(yè)的碳排放量制定差別利率。第三，完善證券業(yè)、保險業(yè)綠色金融政策。修改完善《關(guān)于加強上市公司環(huán)境保護監(jiān)督管理工作的指導(dǎo)意見》，使相關(guān)制度不僅涵蓋企業(yè)上市融資的環(huán)境要求，而且涵蓋企業(yè)發(fā)行債券等資本市場融資方式。改變綠色保險政策采取的是自愿保險的做法，通過制定《環(huán)境污染責任保險實施細則》，使環(huán)境污染責任保險成為一種強制保險。加大監(jiān)管力度，加強環(huán)保部門、保險及證券監(jiān)管部門之間的合作與溝通。

（三）健全金融組織體系和市場體系