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保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文第1篇

2010年4月股指期貨的推出為證券投資業(yè)務(wù)提供了規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，完善了證券市場的做空機(jī)制。證券公司可以通過股指期貨套期保值業(yè)務(wù)主動(dòng)調(diào)整證券投資組合的市場風(fēng)險(xiǎn)暴露程度，對平滑公司經(jīng)營業(yè)績、減少市場單邊下跌帶來的損失具有重要意義。為了提高套期保值業(yè)務(wù)的安全性與有效性，證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)可在套期保值業(yè)務(wù)的事前、事中、事后環(huán)節(jié)積極主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)，使業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于可控、可測、可承受的范圍之內(nèi)。

【關(guān)鍵詞】

股指期貨；套期保值；風(fēng)險(xiǎn)管理

1 股指期貨套期保值的基本原理和分類

股指期貨套期保值，是一種利用股票現(xiàn)貨與股指期貨價(jià)格之間的同步和一致性，實(shí)現(xiàn)股指期貨和股票現(xiàn)貨之間盈虧相抵而規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的投資行為。投資者在股指期貨市場和股票現(xiàn)貨市場持有價(jià)值相等、方向相反的倉位，從而對沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

按照持有股指期貨頭寸的方向，套期保值可分為賣出保值和買入保值。賣出保值是指期貨頭寸為空頭的套期保值，目的是對沖所持有的現(xiàn)貨投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)投資者預(yù)期股市將要下跌，而由于各種原因不能或者不愿賣出股票，就可以通過賣出股指期貨合約對沖股市整體下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果對股市下跌的預(yù)期改變，則對賣出的股指期貨合約進(jìn)行平倉。該期間內(nèi)，股指期貨市場空頭倉位上賺取的利潤能夠補(bǔ)償持倉股票價(jià)格下跌帶來的損失。買入保值與賣出保值方向相反。

利用股指期貨套期保值具有能夠有效地對沖、管理與市場整體走勢相關(guān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的特性，投資者發(fā)展出了以獲利為目的的套期保值策略，例如：期現(xiàn)套利，獲取股指期貨和現(xiàn)貨之間的價(jià)差利潤；相對價(jià)值投資，即ALPHA投資，通過量化的方法尋找相對優(yōu)秀的股票和相對劣勢的股票，并配合股指期貨對沖獲得穩(wěn)定的正收益；統(tǒng)計(jì)套期保值，投資利用數(shù)據(jù)挖掘獲得的大概率事件來進(jìn)行獲利，包括事件套期保值、轉(zhuǎn)債套期保值、新股套期保值等等。這些策略的核心都是通過在不同的市場、交易品種之間建立方向相反、價(jià)值相等的頭寸，對沖指數(shù)方向性風(fēng)險(xiǎn)，獲取與市場的短暫定價(jià)錯(cuò)誤、選股能力相關(guān)的絕對收益。

2 股指期貨套期保值業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

雖然股指期貨套期保值是為了規(guī)避、轉(zhuǎn)移和管理風(fēng)險(xiǎn)，但由于期貨交易的特殊規(guī)則如實(shí)行保證金交易制度從而存在較大交易杠桿等原因，套期保值業(yè)務(wù)中也蘊(yùn)含著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

2.1 股指期貨與股票現(xiàn)貨不匹配風(fēng)險(xiǎn)

套期保值的核心是利用股票現(xiàn)貨與股指期貨價(jià)格之間的一致性，實(shí)現(xiàn)股指期貨和股票現(xiàn)貨之間盈虧相抵。因此套期保值的原則是在期貨與現(xiàn)貨市場的頭寸應(yīng)該是方向相反，價(jià)值相等的，如果二者在價(jià)值、方向上不能匹配就會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)暴露。如果二者匹配度很低，交易就變?yōu)榉较蛐缘耐稒C(jī)。巴林銀行、中信泰富、中航油等企業(yè)在套保交易中損失慘重，都是因?yàn)槠谪浐同F(xiàn)貨兩個(gè)組合不僅沒有實(shí)現(xiàn)匹配對沖，而且還相互放大風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致巨額虧損。

2.2 跟蹤誤差風(fēng)險(xiǎn)

期貨套期保值基礎(chǔ)在于期貨合約到期時(shí)期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格走勢趨于一致，期貨與現(xiàn)貨之間的盈虧正好相抵，但在實(shí)際操作中，需要對沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)貨組合通常與股指期貨標(biāo)的指數(shù)的成分股構(gòu)成并不完全一致，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格就會(huì)出現(xiàn)一定程度的背離，從而形成一定的跟蹤誤差（tracking error）。跟蹤誤差會(huì)導(dǎo)致套期保值效果的下降。

2.3 模型風(fēng)險(xiǎn)

為保證套期保值效果，在套期保值之前往往會(huì)計(jì)算所持有的股票組合對于期貨標(biāo)的指數(shù)的敏感程度Beta、基差、套保比率等關(guān)鍵指標(biāo)參數(shù)。在參數(shù)計(jì)算過程中，需要應(yīng)用各種線性模型和擬合算法，以保證參數(shù)的準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性。模型使用不當(dāng)就會(huì)導(dǎo)致計(jì)算偏差帶來風(fēng)險(xiǎn)。由于我國股指期貨交易歷史數(shù)據(jù)較少，也會(huì)對模型中重要參數(shù)值的計(jì)算產(chǎn)生較大的負(fù)面影響，導(dǎo)致模型風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 資金配置和保證金風(fēng)險(xiǎn)

資金配置是指套期保值資金在現(xiàn)貨證券賬戶和期貨保證金賬戶的分配。股指期貨交易采用保證金交易、每日無負(fù)債結(jié)算和強(qiáng)行平倉制度，如果股票指數(shù)持續(xù)出現(xiàn)與持有期貨頭寸方向相反的走勢，期貨賬戶就會(huì)不斷出現(xiàn)虧損，需要不斷追加保證金，由于保證金有限投資者可能會(huì)被迫終止套期保值。

2.5 強(qiáng)行平倉風(fēng)險(xiǎn)

強(qiáng)行平倉是期貨市場獨(dú)特的制度設(shè)計(jì)，也是期貨市場控制風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。目前中國金融期貨交易確定了相對較高的保證金比率，并有權(quán)根據(jù)相關(guān)規(guī)定調(diào)整保證金比率，要求投資者按規(guī)定及時(shí)追加保證金，否則將對投資者部分或全部合約采取強(qiáng)行平倉。套保投資者如果不能在有效時(shí)間內(nèi)及時(shí)追加資金，其持有的套保交易中的部分甚至全部合約可能被強(qiáng)制平倉，從而被迫終止套期保值。

2.6 強(qiáng)制減倉風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)股指期貨連續(xù)出現(xiàn)極端行情時(shí)，為穩(wěn)定市場和控制風(fēng)險(xiǎn)交易所會(huì)對持倉贏利超過規(guī)則指標(biāo)的部分進(jìn)行強(qiáng)制減倉。即當(dāng)日按漲跌停板價(jià)格申報(bào)卻未成交的平倉報(bào)單，按比例自動(dòng)撮合成交。對股指期貨套期保值，如果期貨價(jià)格出現(xiàn)同方向連續(xù)單邊市時(shí)，交易所將啟動(dòng)強(qiáng)制減倉措施，此時(shí)在股指期貨市場持有的套保頭寸就有可能會(huì)被交易所強(qiáng)制減倉，這將導(dǎo)致股票現(xiàn)貨頭寸的風(fēng)險(xiǎn)暴露。

2.7 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

套期保值過程中，如果不能及時(shí)收到期貨公司提供的交易結(jié)算報(bào)告、追加保證金通知等文件，或收到追加保證金通知且確認(rèn)追加保證金卻未在約定時(shí)間內(nèi)及時(shí)將保證金存入期貨保證金賬戶將導(dǎo)致結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.8 其他風(fēng)險(xiǎn)

除上述各類風(fēng)險(xiǎn)之外，套期保值業(yè)務(wù)還可能面對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。

3 股指期貨套期保值業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施

股指期貨套期保值業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作應(yīng)覆蓋業(yè)務(wù)的全過程，在業(yè)務(wù)的事前、事中、事后環(huán)節(jié)，針對業(yè)務(wù)流程的特點(diǎn)，制訂相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，以期實(shí)現(xiàn)安全、有效的套期保值。

3.1 事前階段：壓力測試

在開展套期保值業(yè)務(wù)事前應(yīng)過壓力測試評估業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，理解自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，分析資產(chǎn)配置的合理性，并根據(jù)壓力測試結(jié)果確定套期保值業(yè)務(wù)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算限額。

壓力測試主要測量在重大、意外風(fēng)險(xiǎn)事件（例如市場連續(xù)急跌、大幅加息、降息等）發(fā)生時(shí)套期保值投資組合可能出現(xiàn)的最大損失。分析最不利的市場情況發(fā)生時(shí)組合所受的影響，分析套期保值組合對于風(fēng)險(xiǎn)因素變化的敏感性。應(yīng)從正向與逆向兩個(gè)維度開展壓力測試工作，正向測試假設(shè)輕度、中度、重度三種不利情形，分別模擬凈資本等風(fēng)控指標(biāo)的承壓情況，以及上述各種情形下對公司經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況的影響程度，考察套期保值業(yè)務(wù)對凈資本合規(guī)性以及公司盈利的沖擊；逆向測試則結(jié)合公司的財(cái)務(wù)預(yù)算設(shè)定的盈利目標(biāo)與總體風(fēng)險(xiǎn)承受能力。通過壓力測試更好地理解自己的風(fēng)險(xiǎn)承受特性，檢驗(yàn)公司各投資組合所分配的資本是否充足以及相應(yīng)的資本配置的限制是否合理。評估自身風(fēng)險(xiǎn)容忍度反推公司可開展套期保值業(yè)務(wù)的最大規(guī)模及其風(fēng)險(xiǎn)限額。

3.2 事中階段：對業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類管理

3.2.1期現(xiàn)匹配風(fēng)險(xiǎn)管理

建立對期現(xiàn)匹配的度量指標(biāo)衡量套期保值組合的期現(xiàn)匹配情況，即：期現(xiàn)匹配差異度【|100%*（現(xiàn)貨價(jià)值-期貨價(jià)值）/現(xiàn)貨價(jià)值|，其中|.|表示取絕對值】。期現(xiàn)匹配差異度越低，表示現(xiàn)貨價(jià)值與期貨價(jià)值對等程度越高，匹配差異度為0表示完全對等。開倉與持倉過程中期現(xiàn)匹配差異度不得高于10%。

3.2.2跟蹤誤差風(fēng)險(xiǎn)管理

針對跟蹤誤差風(fēng)險(xiǎn)，在套期保值之前應(yīng)計(jì)算所持有的股票組合對于期貨標(biāo)的指數(shù)的敏感程度Beta，根據(jù)Beta確定合理的套期保值比率。在套期保值過程中對組合Beta值隨時(shí)間的變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤，及時(shí)調(diào)整套期保值比率；并盡量使保值期與期貨合約到期日保持一致或接近的策略以控制跟蹤誤差風(fēng)險(xiǎn)。另一方面嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理，當(dāng)股指期貨套期保值業(yè)務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算達(dá)到警示級別時(shí)，采取止損措施以控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2.3資金配置和保證金風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)管理

根據(jù)套期保值模型量化分析，做出期現(xiàn)資金配置方案與階段性套期保值頭寸持倉計(jì)劃時(shí)，應(yīng)充分考量套期保值頭寸隨套期保值空間的擴(kuò)大而增加、隨套期保值空間的縮小而減少的操作原則。

期現(xiàn)資金配置方案應(yīng)遵循審慎、優(yōu)先考慮風(fēng)險(xiǎn)的原則，預(yù)留充足比例的保證金。從賬戶安全的角度出發(fā)，原則上應(yīng)預(yù)留足以應(yīng)對一個(gè)交易日指數(shù)漲停的保證金金額。

3.2.4強(qiáng)制減倉風(fēng)險(xiǎn)管理

在持倉合約價(jià)格出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)時(shí)，采取主動(dòng)減倉或移倉來減少被強(qiáng)制減倉的可能。對被強(qiáng)制減倉而造成的現(xiàn)貨頭寸暴露，及時(shí)采取措施，避免風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大。

3.2.5結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理

每日應(yīng)登陸中國期貨保證金監(jiān)控中心查詢系統(tǒng)接收期貨公司提供的交易結(jié)算報(bào)告、追加保證金通知等文件。在有持倉的情況下如未收到相關(guān)文件，需及時(shí)聯(lián)系期貨公司，請求補(bǔ)發(fā)。

3.2.6其他風(fēng)險(xiǎn)管理

對于套期保值業(yè)務(wù)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)在運(yùn)用套保模型制定套保策略時(shí)，充分考慮相關(guān)期貨品種的流動(dòng)性因素；而對于業(yè)務(wù)流程中可能存在的操作風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)通過建立健全完善的內(nèi)部管理制度與操作細(xì)則并在業(yè)務(wù)流程的各個(gè)環(huán)節(jié)嚴(yán)格執(zhí)行、加強(qiáng)人員管理與培訓(xùn)等措施，杜絕各類操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3.3 事后階段：績效分析

風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)定期監(jiān)測業(yè)務(wù)開展過程中各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)變動(dòng)狀況，督促套期保值操作人員總結(jié)歷次套期保值操作的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、不斷提高操作水平。

期現(xiàn)套期保值業(yè)務(wù)績效分析主要包括以下方面的內(nèi)容：賬戶總體盈虧狀況、期現(xiàn)匹配情況、現(xiàn)金管理的安全性、期現(xiàn)相關(guān)性分析如現(xiàn)貨組合Beta值、波動(dòng)率、Var等指標(biāo)。

3.4 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急措施

保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文第2篇

【關(guān)鍵詞】財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) 保費(fèi)收入 發(fā)展建議

一、總體發(fā)展?fàn)顩r

保費(fèi)收入穩(wěn)步增長，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入7544.4億元，同比增長17.49%，增幅較去年同期增長6.26個(gè)百分點(diǎn)。企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為387.35億元，同比增長2.26%，增幅較去年同期下降2.86個(gè)百分點(diǎn)，占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的比例為5.13%。機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為5515.93億元，同比增長16.84%，增幅較去年同期下降1.03%占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的比例為73.11%。責(zé)任保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為253.3億元，同比增長16.93%，增幅較去年同期下降0.95個(gè)百分點(diǎn)，占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的比例為3.36%。信用保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為200.67億元，同比增長29.32%，增幅較去年同期上升32.68個(gè)百分點(diǎn)。保證保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為199.88億元，同比增長66.05%，增幅較去年同期上升37.26個(gè)百分點(diǎn)，占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的比例為2.65%。貨運(yùn)保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為95.44億元，同比下降7.29%，占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的比例為1.27%。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為35.78億元，同比增長6.26%，增幅較去年同期下降21.17個(gè)百分點(diǎn)，占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的比例為4.32%。

二、分險(xiǎn)種財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)發(fā)展概況

（一）機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)發(fā)展?fàn)顩r

自1988年機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)首次超過企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)成為我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)第一大險(xiǎn)種之后，機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)一直保持了較高的增速。2010年是機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)險(xiǎn)種深具轉(zhuǎn)折性的一年。首先，機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)的增長率是近年的新高，達(dá)到了39.4%。高速增長的背后主要有三點(diǎn)原因：一是新車?yán)瓌?dòng)是重要?jiǎng)恿Γ欢侨珖鞯亻_始實(shí)施機(jī)動(dòng)車輛信息共享機(jī)制有效避免了車主換個(gè)公司享受最高差別費(fèi)率優(yōu)惠制度；三是保險(xiǎn)行業(yè)自律監(jiān)管，降低了車險(xiǎn)的優(yōu)惠力度。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，各地區(qū)及各公司對車險(xiǎn)的優(yōu)惠力度下調(diào)了10%-20%。由于車險(xiǎn)的特殊性，即從經(jīng)濟(jì)學(xué)上講是機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)需求彈性遠(yuǎn)小于1，類似車主必需品，這在很大程度上可以解釋2010年機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)增速劇增。

（二）企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)發(fā)展?fàn)顩r

在我國，企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)一直沒有得到足夠的發(fā)展。1985年企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入占財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入比例為45.6%，而2012年企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入僅僅占財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的6.7%。企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的發(fā)展速度一直低于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)發(fā)展速度，有兩方面的原因。一方面，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司把重心都放在了機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)，而對于企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的重視不夠。另一方面，由于我國相當(dāng)一部分企業(yè)屬于低端制造業(yè)，這部分企業(yè)主風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，企業(yè)管理理念落后，不能形成有效保險(xiǎn)需求。

（三）信用保險(xiǎn)發(fā)展?fàn)顩r

我國信用保險(xiǎn)起步較晚，1992年才正式建立出口信用保險(xiǎn)制度，但一直發(fā)展緩慢，直到2001年中國進(jìn)出口信用保險(xiǎn)公司的成立才算有所發(fā)展。雖然我國過去20年都是依靠出口、投資拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長，但信用保險(xiǎn)并沒有獲得足夠的發(fā)展。在歐盟地區(qū)，信用保險(xiǎn)所承保的貿(mào)易量占貿(mào)易總量的70%，而我國出口信用保險(xiǎn)的承保貿(mào)易量僅占總貿(mào)易量的3%?？梢哉f信用保險(xiǎn)還處于起步階段，大部分企業(yè)并沒有信用保險(xiǎn)意識。

（四）農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展現(xiàn)狀

農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)是專為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者在從事種植業(yè)、林業(yè)、畜牧業(yè)和漁業(yè)生產(chǎn)過程中，對遭受自然災(zāi)害、意外事故疫病、疾病等保險(xiǎn)事故所造成的經(jīng)濟(jì)損失提供保障的一種保險(xiǎn)。我國農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)雖然起步不晚，但由于承包責(zé)任制，農(nóng)業(yè)發(fā)展水平較低，農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展一度處于停滯狀態(tài)。直到2007年國家支持農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展，給予大幅的政策補(bǔ)貼才算真正的開始發(fā)展。與其他財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)不同，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的雙方具有高度的信息對稱性和簡明的事故確定方法。隨著城鎮(zhèn)化加快，農(nóng)業(yè)機(jī)械化提高，相信農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)可以得到長足的發(fā)展。

（五）責(zé)任險(xiǎn)發(fā)展現(xiàn)狀

責(zé)任保險(xiǎn)是指以保險(xiǎn)客戶的法律賠償風(fēng)險(xiǎn)為承保對象的一類保險(xiǎn)。責(zé)任保險(xiǎn)在我國發(fā)展也相對緩慢。一方面，責(zé)任保險(xiǎn)在我國存在較多爭議，主要是公眾風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)的客觀性。發(fā)生事故時(shí)，沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)的因素，而僅僅是對責(zé)任人和責(zé)任原因進(jìn)行追究，缺失事故善后應(yīng)對機(jī)制。另一方面是我國相關(guān)法律機(jī)制不夠健全，相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品單一。公眾責(zé)任險(xiǎn)和職業(yè)責(zé)任險(xiǎn)因相關(guān)法律的缺失而停滯不前；產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)、雇主責(zé)任保險(xiǎn)和第三者責(zé)任保險(xiǎn)也因法律的不完備而發(fā)展緩慢。

三、目前財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)發(fā)展存在的問題

（一）發(fā)展速度降低

盡管近兩年我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度仍然保持了很高的增長速度，但財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)卻仿佛失去了高速增長的引擎。相對于年均24.8%的高速增長來說，近兩年來，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)增速持續(xù)低迷，2013年財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)增速只有17.20 %。2014年財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)增速只有16.41 %出現(xiàn)了持續(xù)下滑的態(tài)勢。

（二）分險(xiǎn)種發(fā)展不均衡

機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)長期占據(jù)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的70%以上，而企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等與國外相比，發(fā)展嚴(yán)重不足。保險(xiǎn)公司對此也毫無對策，電話營銷一般針對的都是機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)，更加冷落了其他財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。國民對于保險(xiǎn)知之甚少，又受到惡劣保險(xiǎn)營銷的影響，對其他財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)生抵觸情緒。對此情況，若不能使國民對于保險(xiǎn)印象改觀，車險(xiǎn)一家獨(dú)大的情況很難改變。而車險(xiǎn)的發(fā)展始終都有個(gè)瓶頸，市場己經(jīng)確定，剩下的只有惡性競爭了。

（三）保險(xiǎn)公司管理不善、惡性競爭

保險(xiǎn)公司管理粗放，單證管理、合規(guī)管理等意識淡薄，只重份額，不重質(zhì)量。很多保險(xiǎn)公司的管理并非科班出身，對于保險(xiǎn)自身也是一知半解，對于單證管理也是懵懵懂懂，業(yè)務(wù)質(zhì)量很差。保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)也大同小異，各個(gè)保險(xiǎn)公司都盯準(zhǔn)對手，很快推出競爭對手相似產(chǎn)品大打營銷戰(zhàn)、價(jià)格戰(zhàn)。惡性競爭的環(huán)境下，不但消費(fèi)者得不到實(shí)處，保險(xiǎn)公司也沒有盈利空間。

參考文獻(xiàn)：

保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文第3篇

1.缺乏成本管理觀念意識財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司長期以來在經(jīng)營和發(fā)展的過程中多重視保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，而忽視了業(yè)務(wù)成本管理。公司的經(jīng)營管理者和員工普遍缺乏業(yè)務(wù)成本管理意識，盲目的追求保費(fèi)的增長，追求業(yè)績和利潤的突破增長，而對于業(yè)務(wù)成本的控制存在嚴(yán)重的忽視。另外，許多財(cái)險(xiǎn)分支機(jī)構(gòu)，為了追求銷售業(yè)績的增長和保費(fèi)增長考核指標(biāo)，盲目的加大了成本開支，這種盲目的、無序的業(yè)務(wù)擴(kuò)展和無序競爭造成公司的業(yè)務(wù)成本費(fèi)用的增加，給財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的盈利能力帶來負(fù)擔(dān)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司增加成本擴(kuò)大保費(fèi)業(yè)務(wù)的短視行為，歸根結(jié)底是公司的管理層對業(yè)務(wù)成本管理意識的淡薄，這不利于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的有序競爭和良性發(fā)展。

2.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)成本管理制度落后當(dāng)前我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在成本管理制度的建設(shè)方面嚴(yán)重的落后于保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)成本管理制度建設(shè)的不足主要表現(xiàn)為以下方面。首先，我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的成本管理基礎(chǔ)嚴(yán)重薄弱，缺乏規(guī)范的成本預(yù)測分析和成本計(jì)劃。其次，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的成本核算重心偏向于財(cái)務(wù)成本核算，而忽視了業(yè)務(wù)成本核算和管理成本的核算。再次，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的成本管理手段相對落后，信息化技術(shù)的運(yùn)用不足，導(dǎo)致成本信息不能得到及時(shí)的、全面的反映。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的成本管理和控制的理念在保險(xiǎn)公司的發(fā)展和市場競爭環(huán)境中得不到有效的運(yùn)用，相關(guān)的成本管理制度得不到落實(shí)，造成財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的成本管理和控制無章可循，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)成本管理方法得不到靈活的、有效的運(yùn)用，業(yè)務(wù)成本管理無法適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的要求，影響了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營發(fā)展。

3.成本核算方法存在缺陷當(dāng)前財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在進(jìn)行成本核算的過程中，成本核算方法的不當(dāng)造成財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的成本支出得不到有效的控制。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司主要是對分險(xiǎn)種的成本費(fèi)用以及損益的核算方法存在不足。首先是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的成本核算只是對直接變動(dòng)費(fèi)用進(jìn)行核算，而對于間接費(fèi)用的核算缺乏有效的追蹤和管理，造成成本核算的結(jié)果缺乏科學(xué)性。其次是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司對營業(yè)費(fèi)用的管理和分類存在不完善的地方，沒有實(shí)施詳盡的賬務(wù)細(xì)則處理。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在業(yè)務(wù)成本支出方面采用的分險(xiǎn)種核算的方案，是一種粗糙的核算方法，雖然能夠?qū)δ骋浑U(xiǎn)種的成本情況進(jìn)行掌握，但是缺乏對財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司不同險(xiǎn)種的成本對比分析。通過成本對比分析能夠有效的掌握公司的成本情況并加以控制。最后，保險(xiǎn)公司在險(xiǎn)種的營業(yè)費(fèi)用方面的分配缺乏科學(xué)性，這不利于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)成本支出的有效控制。

4.缺乏成本約束和成本考核激勵(lì)機(jī)制財(cái)險(xiǎn)公司在成本管理活動(dòng)中，缺乏有效的成本約束和成本考核激勵(lì)機(jī)制，這造成財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的成本管理效率欠佳，造成業(yè)務(wù)成本控制機(jī)制難以落實(shí)。在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營管理活動(dòng)中，由于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司尚未建立完善的成本管理制度和內(nèi)部控制制度，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)成本核算和業(yè)務(wù)成本管理得不到有效的監(jiān)督和約束，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在成本支出和成本核算方面存在一些漏洞，得不到有效的控制，增加了公司的成本支出。另外，由于缺乏有效的成本考核激勵(lì)機(jī)制，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的管理人員和業(yè)務(wù)人員在營銷和銷售的過程中，缺乏有效的成本觀念，員工缺乏開展成本控制的激勵(lì)機(jī)制，使得員工在工作的過程中不注重業(yè)務(wù)成本的控制，加大了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營管理的成本，影響公司的整體競爭優(yōu)勢。

二、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)成本管理的措施建議

1.強(qiáng)化財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)成本控制意識財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司重視市場開拓和保費(fèi)增長而忽視了業(yè)務(wù)成本管理的不良現(xiàn)象影響到財(cái)險(xiǎn)公司的長遠(yuǎn)健康發(fā)展，因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司必須強(qiáng)化業(yè)務(wù)成本管理，從公司的高層到基層員工，加強(qiáng)業(yè)務(wù)成本控制意識。保險(xiǎn)公司的管理者不僅應(yīng)該認(rèn)識到市場開拓和業(yè)績增長的重要性，更應(yīng)該注重業(yè)務(wù)成本管理的作用。將精力投入到保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)的開展，而忽視了內(nèi)部管理的強(qiáng)化和業(yè)務(wù)成本的控制，這反映了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的服務(wù)管理效益的缺陷，影響企業(yè)的高速平穩(wěn)發(fā)展，造成財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)該重視成本管理，公司高層應(yīng)該著手制定財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的成本管理策略，堅(jiān)持業(yè)務(wù)增長和業(yè)務(wù)成本控制的結(jié)合，加強(qiáng)對成本預(yù)算管理，制定和實(shí)施科學(xué)的成本管理計(jì)劃。公司的員工應(yīng)該切實(shí)的落實(shí)公司所制定和實(shí)施的成本管理戰(zhàn)略，提高業(yè)務(wù)增長過程中的業(yè)務(wù)成本控制，促進(jìn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益目標(biāo)的有效實(shí)現(xiàn)。

2.完善業(yè)務(wù)流程管理，有效控制業(yè)務(wù)成本為了有效的控制財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)成本，必須重視對業(yè)務(wù)流程的管理。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的理賠支出是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)成本量最大的項(xiàng)目支出，因此，為了提高財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)濟(jì)效益，必須重視對理賠支付環(huán)節(jié)的成本控制。有效的控制理賠量是促進(jìn)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)績效提升的關(guān)鍵所在?？刂曝?cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的理賠量應(yīng)該從以下幾個(gè)方面著手：首先是對承保質(zhì)量的把控。提高承保質(zhì)量，能夠防止公司遭受蒙騙和騙保，給公司帶來不必要的損失。因此，在財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開展中，不要盲目的為了追求市場業(yè)務(wù)拓展而忽視了對承保業(yè)務(wù)質(zhì)量的完善。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)人員在公司的過程中，應(yīng)該重視對承保質(zhì)量的控制，完善承保流程管理，切實(shí)有效的降低財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的承保風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)成本的有效控制。其次是加強(qiáng)對理賠環(huán)節(jié)的控制。把握好理賠環(huán)節(jié)，控制災(zāi)害事故，防止出現(xiàn)錯(cuò)賠、騙保情況的發(fā)生。保險(xiǎn)公司應(yīng)該重視對保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的深入的分析和調(diào)查，建立完善的理賠流程，加強(qiáng)保險(xiǎn)監(jiān)督檢查工作。在進(jìn)行理賠案件處理的過程中，應(yīng)該依據(jù)現(xiàn)場勘查結(jié)果，對案件進(jìn)行科學(xué)細(xì)致的分析，切實(shí)履行審批制度，合法、合理的控制財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的支付成本，促進(jìn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)成本的控制。

3.加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，明確各項(xiàng)費(fèi)用開支財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)費(fèi)用的開支中，營業(yè)費(fèi)和手續(xù)費(fèi)等支出占據(jù)了很大比重，而且公司的理賠支出存在許多不確定性因素，因此，為了有效的控制業(yè)務(wù)成本，必須重視完善財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，控制各項(xiàng)費(fèi)用的支出。首先，保險(xiǎn)公司應(yīng)該建立完善的財(cái)務(wù)管理制度，實(shí)施費(fèi)用支出計(jì)劃，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中各項(xiàng)費(fèi)用支出的標(biāo)準(zhǔn)和范圍，促進(jìn)財(cái)務(wù)管理制度的有效落實(shí)。另外，應(yīng)該加強(qiáng)對財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的費(fèi)用的預(yù)算管理與控制，制定完善的預(yù)算計(jì)劃并執(zhí)行，加強(qiáng)對費(fèi)用審批制度的完善和履行，促進(jìn)費(fèi)用管理得到有效的控制。另外，應(yīng)該加強(qiáng)對各項(xiàng)保費(fèi)的手續(xù)費(fèi)的提取比例的控制，加強(qiáng)對財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的各項(xiàng)管理成本費(fèi)用的控制。公司應(yīng)當(dāng)依照業(yè)務(wù)險(xiǎn)種的特點(diǎn)、拓展領(lǐng)域以及操作難易程度實(shí)施合理的手續(xù)費(fèi)提取比例，加強(qiáng)對各項(xiàng)營業(yè)費(fèi)用的監(jiān)督與控制，促進(jìn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)成本管理的有效落實(shí)。

4.改善公司成本費(fèi)用管理的方法為了進(jìn)一步提高公司業(yè)務(wù)成本管理水平，必須加強(qiáng)成本費(fèi)用管理工作，在企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不受影響的前提下有效的降低業(yè)務(wù)成本。首先是確定明確的業(yè)務(wù)成本管理目標(biāo)，對公司業(yè)務(wù)成本費(fèi)用管理實(shí)施預(yù)算計(jì)劃。其次，實(shí)施業(yè)務(wù)成本費(fèi)用考核辦法。明確和擴(kuò)大年度經(jīng)營目標(biāo)的考核范圍，將業(yè)務(wù)成本費(fèi)用指標(biāo)納入到考核范圍當(dāng)中，從而有效的提高成本費(fèi)用的控制力度。另外，降低財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)成本費(fèi)用的方法還有：開發(fā)新的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)險(xiǎn)種，改善保險(xiǎn)險(xiǎn)種的結(jié)構(gòu)，將一些處于虧損狀態(tài)的險(xiǎn)種業(yè)務(wù)切除，擴(kuò)大盈利性的險(xiǎn)種業(yè)務(wù)。降低保險(xiǎn)的賠付水平。在保險(xiǎn)賠付過程中，應(yīng)該在不影響公司形象和不損害客戶利益的條件下，提高對賠付案件的審核力度。再次，改善保險(xiǎn)理賠的鑒定手段，利用高科技手段，提高事故勘察和監(jiān)測的效率。最后，應(yīng)該加強(qiáng)對保險(xiǎn)銷售人員和保險(xiǎn)理賠人員的專業(yè)培訓(xùn)，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)人員素質(zhì)的提升。

三、結(jié)束語

保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文第4篇

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)負(fù)債管理；資金運(yùn)用；投資匹配

一、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債的特點(diǎn)

由于我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司只允許經(jīng)營財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、短期意外險(xiǎn)和短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍和保險(xiǎn)的特性，決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債具有如下特點(diǎn)：

(一)資金來源的廣泛性

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資金主要來源于保費(fèi)和資本金。由于我國國土面積廣闊，人口眾多，經(jīng)濟(jì)增長速度快，促進(jìn)了我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展，保費(fèi)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，保險(xiǎn)資金越來越多，且來源廣泛，涉及社會(huì)的各個(gè)層面。保險(xiǎn)資金不僅來自于國有企業(yè)、外資企業(yè)，而且大量的保險(xiǎn)資金來自于個(gè)人；從產(chǎn)業(yè)來說，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金來自于第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)。從構(gòu)成來看，保險(xiǎn)資金主要由資本金、責(zé)任準(zhǔn)備金(包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、未決賠款準(zhǔn)備金等)、總準(zhǔn)備金、保險(xiǎn)儲(chǔ)金以及未分配盈余等構(gòu)成。

(二)資金性質(zhì)的負(fù)債性

《中華人民共和國保險(xiǎn)法》將保險(xiǎn)定義為：“保險(xiǎn)，是指投保人根據(jù)保險(xiǎn)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對于合同約定的可能發(fā)生的事故，因其發(fā)生所造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時(shí)承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)保險(xiǎn)行為?！睆谋ｋU(xiǎn)的定義可以看出，保險(xiǎn)公司的資金主要是來自保費(fèi)收入，收取保費(fèi)在前，承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任在后。即保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)合同生效后，根據(jù)未來保險(xiǎn)事故發(fā)生與否，決定了是否承擔(dān)賠付責(zé)任。由此可以看出，保費(fèi)資金具有明顯的負(fù)債性特點(diǎn)。從保險(xiǎn)資金的構(gòu)成來看，除資本金和總準(zhǔn)備金外，其他都屬于負(fù)債。

(三)對外負(fù)債的短期性

從經(jīng)營范圍可以看出，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司除工程險(xiǎn)等少數(shù)險(xiǎn)種有可能保險(xiǎn)期限較長之外，其他險(xiǎn)種的保險(xiǎn)期限都不超過一年；與此同時(shí)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可能的支出將在保險(xiǎn)期限內(nèi)完全明確。由于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的險(xiǎn)種的責(zé)任期限一般不超過一年，這就決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的負(fù)債大部分在一年內(nèi)，具有明顯的短期性特征。

(四)保險(xiǎn)資產(chǎn)的流動(dòng)性

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的不確定性、成本支出時(shí)間的滯后性和金額的不確定性，及負(fù)債的短期性，決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司負(fù)債支出的時(shí)間的不確定性。為保證保險(xiǎn)責(zé)任的及時(shí)承擔(dān)，保護(hù)投保人(被保險(xiǎn)人)的利益，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司必須保持資產(chǎn)的高流動(dòng)性，以防止債務(wù)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)“黑洞”導(dǎo)致公司無法繼續(xù)經(jīng)營或破產(chǎn)。

二、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理的重要性

從以上財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債的特點(diǎn)可以看出，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)不僅來自于經(jīng)營的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)本身，同時(shí)與保險(xiǎn)公司的自身管理水平密切相關(guān)。在當(dāng)前財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展迅速，競爭程度較高的情況下，保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理水平將直接決定公司經(jīng)營的成敗與否。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)該加強(qiáng)自身資產(chǎn)負(fù)債管理，提高資產(chǎn)的盈利能力和流動(dòng)性，保證各項(xiàng)債務(wù)按時(shí)支付。

(一)資產(chǎn)負(fù)債管理的概念

資產(chǎn)負(fù)債管理，從狹義的角度理解，為針對某類負(fù)債產(chǎn)品的特點(diǎn)形成的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)行業(yè)務(wù)條塊上的匹配；從廣義的角度理解，資產(chǎn)負(fù)債管理屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇，它從整個(gè)企業(yè)的目標(biāo)和戰(zhàn)略出發(fā)，考慮償付能力、流動(dòng)性和法律約束等外部條件為前提，以一整套完善的組織體系和技術(shù)，動(dòng)態(tài)地解決資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值匹配問題以及企業(yè)層面的財(cái)務(wù)控制，以保證企業(yè)運(yùn)行的安全性、盈利性及流動(dòng)性的實(shí)現(xiàn)。

從以上定義可以看出，資產(chǎn)負(fù)債管理是通過了解保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)為出發(fā)點(diǎn)，進(jìn)而合理分析其資產(chǎn)、負(fù)債，并合理安排資產(chǎn)負(fù)債的匹配關(guān)系，以保證企業(yè)運(yùn)行的安全、提高公司的盈利能力和資金的流動(dòng)性，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

(二)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要意義

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)點(diǎn)的不確定性和賠付金額的不確定性，導(dǎo)致了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司負(fù)債發(fā)生的時(shí)間的不確定性和支付金額的不確定性。這就要求財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司利用資產(chǎn)負(fù)債管理，加強(qiáng)自身資產(chǎn)負(fù)債的管理，以合理化解這些不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)。從資產(chǎn)負(fù)債管理的角度來看，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司經(jīng)營的好壞，不僅取決于公司業(yè)務(wù)發(fā)展的好壞，更重要的是取決于資產(chǎn)負(fù)債管理的好壞。只有資產(chǎn)負(fù)債管理做好了，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司才能保護(hù)股東及廣大投保人的利益，才能保證國家金融的安全和社會(huì)的穩(wěn)定。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債管理對公司、行業(yè)、社會(huì)均具有深遠(yuǎn)的意義。

1.資產(chǎn)負(fù)債管理是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司保護(hù)投保人(被保險(xiǎn)人)利益的需要

保險(xiǎn)，是一種風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和轉(zhuǎn)移的工具，它將投保人或被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人，一旦發(fā)生保險(xiǎn)合同約定的意外損失或約定事件，保險(xiǎn)人按約定補(bǔ)償被保險(xiǎn)人的損失或給付相應(yīng)的保險(xiǎn)金額。保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況的好壞，在一定程度上決定了投保人(被保險(xiǎn)人)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的成功與否。目前，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場競爭非常激烈，承保利潤不斷下降，有的險(xiǎn)種甚至出現(xiàn)了全行業(yè)的虧損，在這種情況下，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要想充分發(fā)揮保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的作用，就必須通過做好資產(chǎn)負(fù)債管理，提高資產(chǎn)的盈利能力，以滿足廣大投保人利益的需要。

2.資產(chǎn)負(fù)債管理是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司主動(dòng)適應(yīng)保險(xiǎn)監(jiān)管的需要

近年來，我國保險(xiǎn)監(jiān)管由市場行為監(jiān)管逐步向償付能力監(jiān)管和市場行為監(jiān)管并重的方向發(fā)展，并將最終轉(zhuǎn)變?yōu)閮敻赌芰ΡO(jiān)管。償付能力的監(jiān)管，就是要求保險(xiǎn)公司有足夠的償還債務(wù)的能力，其外在表現(xiàn)為保險(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力高于保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的最低償付能力，而實(shí)際償付能力等于認(rèn)可凈資產(chǎn)，認(rèn)可凈資產(chǎn)等于認(rèn)可資產(chǎn)減認(rèn)可負(fù)債。根據(jù)目前保監(jiān)會(huì)的償付能力監(jiān)管的規(guī)定，公司負(fù)債全部為認(rèn)可負(fù)債，而資產(chǎn)則根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況和變現(xiàn)能力按比例認(rèn)可，保險(xiǎn)公司要想提高認(rèn)可凈資產(chǎn)的比例，就必須在實(shí)際經(jīng)營中提高資產(chǎn)的認(rèn)可率。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可以利用資產(chǎn)負(fù)債管理，通過將資產(chǎn)配置到認(rèn)可率高的資產(chǎn)上，提高公司的實(shí)際償付能力，滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對償付能力的要求。

3.資產(chǎn)負(fù)債管理是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的需要

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司積累的資金主要來源是資本金和責(zé)任準(zhǔn)備金。責(zé)任準(zhǔn)備金是保險(xiǎn)公司為保證被保險(xiǎn)人的利益，保證未來能夠及時(shí)償付，而從保費(fèi)收入中提取的準(zhǔn)備金。由于保險(xiǎn)公司作為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的公司，風(fēng)險(xiǎn)存在具有普遍性，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生具有不確定性，這決定了保險(xiǎn)公司賠付時(shí)間具有較大的不確定性，為保險(xiǎn)公司資產(chǎn)和負(fù)債的安排帶來了較大的不確定性，提高了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司有必要通過改造管理流程，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，合理提高保險(xiǎn)資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性，降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證公司的健康運(yùn)行。

4.資產(chǎn)負(fù)債管理是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司改善保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營成果的需要

隨著保險(xiǎn)經(jīng)營主體的不斷增加，保險(xiǎn)行業(yè)的競爭越來越激烈，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的承保利潤在不斷下降，甚至有的險(xiǎn)種出現(xiàn)了全行業(yè)的虧損。如何合理提高公司盈利水平，已經(jīng)成為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司面臨的最大難題。這就要求財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平，合理使用和安排資產(chǎn)，提高資產(chǎn)的使用效率和資產(chǎn)收益率，最大限度發(fā)揮資產(chǎn)運(yùn)用的作用，改善公司的經(jīng)營結(jié)果，提高公司競爭實(shí)力和企業(yè)價(jià)值。

三、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理的模式及原則

(一)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理模式的選擇

資產(chǎn)負(fù)債管理包括以負(fù)債為主導(dǎo)和以資產(chǎn)為主導(dǎo)兩種模式。以負(fù)債為主導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債管理模式，強(qiáng)調(diào)的是從負(fù)債的觀點(diǎn)看待二者之間的關(guān)系，即根據(jù)負(fù)債的特點(diǎn)安排資產(chǎn)的期限、結(jié)構(gòu)比例等，針對不同保險(xiǎn)產(chǎn)品的負(fù)債要求，包括期限、風(fēng)險(xiǎn)、出險(xiǎn)頻率、流動(dòng)性等的要求，制定相應(yīng)的資產(chǎn)投資組合。以資產(chǎn)為主導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債模式，強(qiáng)調(diào)的是從資產(chǎn)的觀點(diǎn)看待二者之間的關(guān)系，根據(jù)資金運(yùn)用的情況調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，也就是針對不同的資產(chǎn)組合，調(diào)整產(chǎn)品銷售的品種、規(guī)模等。

由于目前我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)處于快速發(fā)展的階段，每家保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)增長速度較快，保險(xiǎn)的特性決定了保險(xiǎn)公司成本具有明顯的滯后性，成本的滯后意味著資金的滯留，為保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用提供了可能。同時(shí)，由于保險(xiǎn)公司主要是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，在保險(xiǎn)處于快速發(fā)展期的我國，保險(xiǎn)公司應(yīng)更加關(guān)注主營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，原則上要求資金運(yùn)用滿足保險(xiǎn)發(fā)展和保險(xiǎn)負(fù)債的要求。因此，在目前階段，我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)采取負(fù)債為主的資產(chǎn)管理模式，根據(jù)保險(xiǎn)產(chǎn)品或保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況來決定資產(chǎn)配置情況。

(二)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理的原則

根據(jù)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的特點(diǎn)，充分考慮財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)、負(fù)債的實(shí)際情況，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債管理不僅要遵循資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原則，而且要充分考慮財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)的特點(diǎn)。

1.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原則

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司與其他很多公司一樣，在資產(chǎn)負(fù)債管理中必須遵循以下基本原則。

(1)總量平衡的原則。就是要求資金的來源與資金運(yùn)用在規(guī)模上的相對平衡和對稱，保持資產(chǎn)與負(fù)債總量上的相對平衡，這里要求的平衡是資產(chǎn)負(fù)債總量的動(dòng)態(tài)平衡。

(2)結(jié)構(gòu)對稱原則。結(jié)構(gòu)對稱是一種動(dòng)態(tài)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)的相互對稱與統(tǒng)一平衡，即根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債的期限差異進(jìn)行布局，長期負(fù)債用于長期資產(chǎn)的投資，短期負(fù)債用于短期資產(chǎn)的投資，而短期負(fù)債中的長期穩(wěn)定部分也可以用于長期資產(chǎn)的投資，并根據(jù)外部經(jīng)濟(jì)條件和內(nèi)部經(jīng)營情況的變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

(3)償還期對稱的原則。償還期對稱的原則又稱資產(chǎn)分配原則或速度對稱原則，其主要內(nèi)容為：資金運(yùn)用應(yīng)根據(jù)資金來源的流通速度來決定，即資產(chǎn)與負(fù)債的償還期應(yīng)保持一定程度的對稱關(guān)系，最好是能保證資產(chǎn)和負(fù)債的期限完全一致。

(4)目標(biāo)替代，總體效用平衡的原則。資產(chǎn)負(fù)債管理要求資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和盈利性的目標(biāo)，但這三個(gè)目標(biāo)之間是相互矛盾的，安全性越高往往伴隨著盈利能力的下降，流動(dòng)性較高往往盈利能力較弱，但安全性較高。目標(biāo)替代原則是指在安全性、流動(dòng)性、盈利性三個(gè)經(jīng)營目標(biāo)或方針上進(jìn)行合理選擇和組合，相互替代，盡可能實(shí)現(xiàn)三者的均衡，而使總效用最優(yōu)。這里的總效用是由安全性、流動(dòng)性、盈利性三方面效用綜合構(gòu)成的。

2.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理需要考慮的特殊因素

由于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營范圍為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)及意外健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)期限較短，保險(xiǎn)事故發(fā)生較為頻繁，使財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在資產(chǎn)負(fù)債管理方面需要考慮如下特殊因素：

(1)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司負(fù)債的特點(diǎn)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營范圍決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的負(fù)債以短期負(fù)債為主，為保證投保人(被保險(xiǎn)人)的利益，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)必須具備較高的流動(dòng)性。

(2)險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)及不同業(yè)務(wù)的現(xiàn)金凈流量。目前，我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營范圍為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、短期意外險(xiǎn)和短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)。在具體險(xiǎn)種上包括財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、車輛保險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、建工險(xiǎn)等，不同險(xiǎn)種由于保險(xiǎn)標(biāo)的和責(zé)任范圍不同，其風(fēng)險(xiǎn)狀況、出險(xiǎn)頻率及損失可能產(chǎn)生的金額大小也不一樣，對賠付資金的需求也不同。如車輛險(xiǎn)業(yè)務(wù)對賠付資金的要求相對其他財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)高，因?yàn)檐囕v屬于移動(dòng)的標(biāo)的，事故發(fā)生較為頻繁，出險(xiǎn)的頻率較高，導(dǎo)致賠付的頻率也高，對資金的流動(dòng)性要求高。而普通的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的出險(xiǎn)頻率低，但由于保險(xiǎn)金額大，一旦發(fā)生保險(xiǎn)事故，要求的賠償金額大。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在資產(chǎn)負(fù)債管理過程中，必須充分考慮公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、險(xiǎn)種類別，以保證償付責(zé)任的及時(shí)兌現(xiàn)。

(3)公司償付能力充足率。中國保監(jiān)會(huì)通過認(rèn)可凈資產(chǎn)與要求的最低償付能力的比較結(jié)果，來判斷保險(xiǎn)公司償付能力是否充足。由于保險(xiǎn)公司在不同的發(fā)展階段，償付能力水平高低不同，對資產(chǎn)的認(rèn)可率的要求也不同，公司對資產(chǎn)的選擇也是不一樣的。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在資產(chǎn)負(fù)債管理過程中，要充分考慮償付能力的要求，以保證公司的償付能力能夠滿足監(jiān)管的需要。四、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的組成及投資的重要性

從產(chǎn)業(yè)性質(zhì)來看，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司屬于金融服務(wù)企業(yè)，也就是說保險(xiǎn)公司屬于第三產(chǎn)業(yè)，同時(shí)屬于金融企業(yè)。第三產(chǎn)業(yè)從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看，具有固定資產(chǎn)占比相對小的特點(diǎn)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司也一樣，固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比也不高。同時(shí)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司又屬于金融企業(yè)，金融業(yè)的特點(diǎn)決定了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司積聚了大量的保費(fèi)收入，對資金運(yùn)用的要求較高。

從表1可以看出，我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司投資性資產(chǎn)(銀行存款 投資)占總資產(chǎn)的比例分別為：人保60.49%，太平洋 77.32%，大地74.34%，太平65.78%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可用于投資的資產(chǎn)所占的比重高，資金運(yùn)用的需求旺盛。資金運(yùn)用已經(jīng)成為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司中與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營同樣重要的經(jīng)營活動(dòng)，客觀要求保險(xiǎn)公司不斷提高資金運(yùn)用水平，加強(qiáng)投資資產(chǎn)的管理，關(guān)注其安全性、盈利性和流動(dòng)性，為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司及財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)整體實(shí)力提升做出貢獻(xiàn)。

五、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用與資產(chǎn)負(fù)債管理

目前，我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司保費(fèi)規(guī)模增長快，但由于保險(xiǎn)主體的增加，競爭特別激烈，承保利潤率在不斷下降，有的險(xiǎn)種甚至出現(xiàn)了全行業(yè)的虧損；同時(shí)，保險(xiǎn)公司是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的公司，本身對公司實(shí)力的要求高。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司實(shí)力的提高，取決于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營和資金運(yùn)用兩方面，且兩者是相互促進(jìn)的，這也是符合國際財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展規(guī)律的。在國外，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司承保業(yè)務(wù)的賠付率均接近100%，利潤主要來自保費(fèi)資金運(yùn)用產(chǎn)生的投資收益。因此，我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)加強(qiáng)資金運(yùn)用方面的研究，合理、有效地提高資金運(yùn)用的效率和效益，充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金對公司的貢獻(xiàn)，提高經(jīng)濟(jì)實(shí)力。為使財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用滿足資產(chǎn)負(fù)債管理的要求，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)對公司負(fù)債進(jìn)行深入的分析，緊密聯(lián)系公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況，合理安排投資的期限、品種等。

(一)根據(jù)負(fù)債的特點(diǎn)配置投資的久期

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司是典型的負(fù)債經(jīng)營的公司，且其保費(fèi)資金大部分屬于短期負(fù)債資金。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在安排投資前，應(yīng)根據(jù)保費(fèi)資金在公司總資產(chǎn)中所占的比重，合理安排投資的期限。在考慮負(fù)債資金占比的同時(shí)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)預(yù)測公司盈利能力，并根據(jù)盈利能力的不同及發(fā)展的不同階段，安排不同的投資組合和投資期限。當(dāng)預(yù)測財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營具有盈利能力時(shí)，意味著公司在經(jīng)營過程中基本不會(huì)動(dòng)用資本金，公司應(yīng)將資本金配置到期限較長，收益較高的投資上去；同時(shí)根據(jù)預(yù)測公司的盈利能力和現(xiàn)金凈流量，將盈利積累的資金也配置到期限較長的投資中去，以提高公司的盈利能力；而將日常經(jīng)營過程中需要使用的資金，配置在期限短、流動(dòng)性強(qiáng)的資金上，以保證公司履行保險(xiǎn)責(zé)任的及時(shí)性。

(二)充分分析公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，根據(jù)不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)狀況、出險(xiǎn)頻率配置投資

如前所述，由于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品種類多，且不同種類的保險(xiǎn)產(chǎn)品具有不同的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)、出險(xiǎn)頻率及對賠付金額的要求等特點(diǎn)，因此，同一收入規(guī)模的公司對投資組合的要求差異較大。如以車險(xiǎn)經(jīng)營為主的公司，要求投資的流動(dòng)性高；以財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主的公司，對資金的流動(dòng)性要求相對較低，但對金額的要求可能較大，一旦保險(xiǎn)事故發(fā)生，對資金總量要求較大，要求投資的整體變現(xiàn)能力強(qiáng)。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品的特點(diǎn)配置投資，合理確定投資組合及投資期限。

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)大數(shù)法則的要求，充分考慮不同險(xiǎn)種的出險(xiǎn)概率和平均償付金額，合理分析單一險(xiǎn)種債務(wù)平均償還期，進(jìn)而計(jì)算出公司險(xiǎn)種所要求的整體保險(xiǎn)業(yè)務(wù)負(fù)債的償還期，并根據(jù)償還期對稱的原則的要求，配置投資資產(chǎn)的償還期限?？梢酝ㄟ^計(jì)算平均流動(dòng)率來判斷投資配置是否合理，平均流動(dòng)率等于資產(chǎn)的平均到期日和負(fù)債的平均到期日的比值，如果平均流動(dòng)率大于1，則表示資產(chǎn)的運(yùn)用過度，應(yīng)根據(jù)負(fù)債的具體類別，縮短投資的期限；反之，則說明資產(chǎn)運(yùn)用不足，應(yīng)適當(dāng)提高長期資產(chǎn)的比重，以保證平均流動(dòng)率維持在1的水平。但在使用平均流動(dòng)率時(shí)，最好對時(shí)間進(jìn)行分段處理，如將期限分為3個(gè)月、6個(gè)月、1年等，分段越多，計(jì)算結(jié)果的運(yùn)用越合理，資產(chǎn)期限與負(fù)債期限越匹配。

(三)根據(jù)公司不同發(fā)展階段對償付能力的要求，選擇不同認(rèn)可率的投資組合

根據(jù)中國保監(jiān)會(huì)對財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管的要求，不同資產(chǎn)的認(rèn)可比率是不一樣的，認(rèn)可比率的不同，對公司實(shí)際償付能力的影響較大。同時(shí)，由于法定的償付能力要求與公司的業(yè)務(wù)規(guī)模緊密聯(lián)系在一起，因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在業(yè)務(wù)發(fā)展的不同階段，對公司投資資產(chǎn)的認(rèn)可率要求也是不一樣的。如在公司業(yè)務(wù)的起步階段，由于公司資本金充足，基本不需要考慮公司資產(chǎn)的認(rèn)可率，可以只考慮流動(dòng)性、盈利能力等因素的影響去配置投資。但當(dāng)公司業(yè)務(wù)規(guī)模較大，資本金處于不十分充足的時(shí)候，就必須將投資配置在認(rèn)可率高的資產(chǎn)上。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的投資配置需要充分考慮公司的發(fā)展階段，及不同階段對償付能力的要求。

保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文第5篇

關(guān)鍵詞：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；險(xiǎn)監(jiān)管；預(yù)警機(jī)制

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常是由企業(yè)借入資金但喪失償還債務(wù)能力以及股東紅利產(chǎn)生變動(dòng)，是由日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)存在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素和難以預(yù)料控制的因素造成的，導(dǎo)致企業(yè)在短時(shí)間或某一段時(shí)間內(nèi)收不抵支、生產(chǎn)成本遠(yuǎn)大于企業(yè)收益，最終導(dǎo)致公司經(jīng)營不當(dāng)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)出現(xiàn)問題從而破產(chǎn)或倒閉或經(jīng)濟(jì)狀況大受打擊。這種情況的產(chǎn)生大多是由于對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)疏忽和監(jiān)管不善造成的。

一、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

首先財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在資產(chǎn)再投資過程中存在風(fēng)險(xiǎn)，由于我國保險(xiǎn)公司的保費(fèi)、基金大多采用將其收集保存起來的方法，除去公司日常經(jīng)營所需費(fèi)用之外，其余閑置資金通常用來進(jìn)行二次投資，保值增值的同時(shí)提高保險(xiǎn)公司的收益。這種投資方式雖然可以增加企業(yè)獲利的幾率，但卻也是一個(gè)極具挑戰(zhàn)的行為，資金集中管理再加上公司內(nèi)部資金申請審核和監(jiān)管機(jī)制不完善，很容易出現(xiàn)資金重復(fù)使用、規(guī)劃不合理、違規(guī)使用的麻煩，再加上投資本身是帶有風(fēng)險(xiǎn)性、不確定性和盲目性的，其中的不可控因素很有可能導(dǎo)致保險(xiǎn)公司收益無法達(dá)到其預(yù)期目標(biāo)，從而導(dǎo)致公司資金運(yùn)轉(zhuǎn)不暢、產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其次是企業(yè)自身保險(xiǎn)產(chǎn)品定位不準(zhǔn)確、定價(jià)不合理、售賣情況不樂觀等，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、宣傳時(shí)忽略了市場狀況的變化、消費(fèi)者的實(shí)際需求，或者是為了提高公司的市場競爭力、打壓其他財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司惡意壓低本公司產(chǎn)品價(jià)格，最終導(dǎo)致產(chǎn)品售賣實(shí)際狀況和產(chǎn)品投入資金偏差過大，企業(yè)獲利極低甚至沒有盈利，最終導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；除此之外財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司還存在著過度看重保費(fèi)和盲目售賣產(chǎn)品雙重原因造成的保險(xiǎn)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、不全面的問題，一方面由于保險(xiǎn)市場競爭加劇，許多財(cái)保公司為了保證市場地位、提高競爭力，盲目降低保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格，或者是提高理賠待遇標(biāo)準(zhǔn)，造成惡意壓價(jià)、過度理賠的局面。再加上業(yè)務(wù)員為了獲取中間差價(jià)、提高業(yè)務(wù)量盲目選擇受保人群或者是出售不合格的產(chǎn)品，賠償風(fēng)險(xiǎn)增加的同時(shí)也導(dǎo)致公司客戶數(shù)據(jù)收集不準(zhǔn)確、不嚴(yán)謹(jǐn)，賠償機(jī)制的不合理、不符合市場規(guī)律的賠償金額、公司數(shù)據(jù)的不準(zhǔn)確等成為了造成財(cái)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的最后一根稻草。

二、財(cái)保公司應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

首先財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制，通過對財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場的深入調(diào)查、客戶需求調(diào)查、現(xiàn)有保險(xiǎn)產(chǎn)品相關(guān)資料收集等，準(zhǔn)確及時(shí)掌握市場信息的變化，定期和政府監(jiān)管部門進(jìn)行交流溝通，保證財(cái)保公司無論是財(cái)保產(chǎn)品的售賣還是后期的賠償都能夠在可預(yù)估的情況下展開，財(cái)保公司還需要根據(jù)現(xiàn)有的以及可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估、制定風(fēng)險(xiǎn)處理方案和規(guī)劃，結(jié)合市場走向并根據(jù)企業(yè)實(shí)際狀況建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，確保保險(xiǎn)公司無論是在風(fēng)險(xiǎn)防范還是風(fēng)險(xiǎn)處理方面都能夠?qū)镜膿p失降低到最小值；其次財(cái)保公司應(yīng)當(dāng)著重提高公司數(shù)據(jù)的真實(shí)性、可靠性、及時(shí)性、有效性，對業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)信息的收集、歸納與整理進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)和全過程監(jiān)管，一方面保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)信息的管理者在日常信息收集、管理過程中必須秉持嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)真、公正不阿、謹(jǐn)慎仔細(xì)的工作態(tài)度，無論是業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的來源還是保險(xiǎn)信息的經(jīng)辦等一系列的細(xì)節(jié)都需要詳細(xì)記錄與規(guī)范處理，力求能夠在最大程度上實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)信息真實(shí)度與有效性的提高。另一方面則是需要注重業(yè)務(wù)人員工作能力的培養(yǎng)，通過定期培訓(xùn)、獎(jiǎng)懲措施等杜絕業(yè)務(wù)人員做出虛假保單、虛假支付等行為，切實(shí)增強(qiáng)保險(xiǎn)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性；三是組建一支高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員隊(duì)伍，一方面可以通過風(fēng)險(xiǎn)處理與控制的知識技能培訓(xùn)，增強(qiáng)工作人員對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的判斷、預(yù)防、分析、處理、評估的能力，另一方面可以聘請財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的專家?guī)ьI(lǐng)公司財(cái)務(wù)人員共同應(yīng)對處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)引進(jìn)該方面的人才，保證公司人才隊(duì)伍能夠在風(fēng)險(xiǎn)來臨之前做好預(yù)防監(jiān)控工作、風(fēng)險(xiǎn)來臨之后做好分析處理工作，盡量將風(fēng)險(xiǎn)到來所造成的經(jīng)濟(jì)損失降低到最小值。