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投資研究方法范文第1篇

[關(guān)鍵詞]政府性；固定資產(chǎn)投資；審計(jì)方法

[DOI]1013939/jcnkizgsc201607113

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)一步深入，政府性固定資產(chǎn)投資的規(guī)模越來越大，社會(huì)各界對(duì)于這部分投資的關(guān)注也達(dá)到了前所未有的高度，這就對(duì)審計(jì)部門的工作提出了更高要求。加強(qiáng)對(duì)政府性固定資產(chǎn)投資的審計(jì)力度，有利于完善項(xiàng)目的管理機(jī)制、明確各部門和崗位職責(zé)，保證勘察設(shè)計(jì)、招投標(biāo)以及合同管理等符合國(guó)家規(guī)定要求。如何提升審計(jì)工作的有效性，是審計(jì)部門工作人員需要長(zhǎng)期研究的課題。

1政府性固定投資審計(jì)概述

11項(xiàng)目前期審計(jì)的內(nèi)容

項(xiàng)目開展前期涉及項(xiàng)目立項(xiàng)、招投標(biāo)等環(huán)節(jié)，這一時(shí)期審計(jì)的工作重點(diǎn)包括以下內(nèi)容：首先，要審查投資的決策程序，保證程序中沒有失誤，為后續(xù)工作打下良好基礎(chǔ)；其次，要審查招投標(biāo)與施工圖的情況，保證招標(biāo)文件合規(guī)、合理，保證其所附合同中的條款嚴(yán)謹(jǐn)，尤其對(duì)于工程預(yù)算這一部分更要嚴(yán)格審核。項(xiàng)目開展前期，審計(jì)過程要排除外界因素的干擾，做到客觀實(shí)際，保證收集到的資料真實(shí)準(zhǔn)確，保證參與項(xiàng)目的相關(guān)單位滿足國(guó)家資質(zhì)要求，審核內(nèi)容要做到全面、完整。[1]

12項(xiàng)目實(shí)施期審計(jì)內(nèi)容

項(xiàng)目的實(shí)施階段，審計(jì)的重點(diǎn)是審查項(xiàng)目資金及各參與單位的履職情況，政府投資項(xiàng)目不同于其他項(xiàng)目，其資金來源主要是財(cái)政資金，審計(jì)過程首先明確項(xiàng)目實(shí)際資金來源與使用情況，保證其合法性；其次要對(duì)監(jiān)理單位進(jìn)行監(jiān)督，保證工程監(jiān)理能夠履行自身職責(zé)，對(duì)施工過程進(jìn)行認(rèn)真監(jiān)督；其次要監(jiān)督施工單位，保證其使用的施工材料合格，堅(jiān)決禁止偷工減料事件的發(fā)生；最后要監(jiān)督項(xiàng)目的完成情況，保證完成情況與設(shè)計(jì)內(nèi)容相符。整個(gè)項(xiàng)目實(shí)施過程中要特別重視資金籌集使用情況，對(duì)于其中出現(xiàn)的異常現(xiàn)象要及時(shí)調(diào)查，防止資金籌集使用過程中出現(xiàn)違法行為。

13竣工結(jié)算期審計(jì)的內(nèi)容

根據(jù)項(xiàng)目竣工時(shí)期的特點(diǎn)以及以往經(jīng)驗(yàn)，這一時(shí)期的審計(jì)主要包括以下內(nèi)容：首先，審查工程造價(jià)的真實(shí)性，并監(jiān)督價(jià)款結(jié)算過程，保證其合法；其次，監(jiān)督竣工驗(yàn)收過程，保證結(jié)算資料的真實(shí)性和完整性；最后，要審核整個(gè)項(xiàng)目中所有的財(cái)務(wù)報(bào)表，保證其合法性。要求審計(jì)人員對(duì)相關(guān)費(fèi)用資料進(jìn)行核實(shí)，如果出現(xiàn)不真實(shí)情況，要查找問題所在，查看是否哪一環(huán)節(jié)存在違規(guī)行為。另外，項(xiàng)目徹底結(jié)束以后要進(jìn)行項(xiàng)目后評(píng)審，對(duì)影響項(xiàng)目效益的因素進(jìn)行綜合分析，根據(jù)國(guó)家的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的整體效益做出客觀評(píng)價(jià)。

14對(duì)工程費(fèi)用進(jìn)行審計(jì)

審計(jì)工作有一個(gè)重要的目的就是守衛(wèi)政府資金，因此審計(jì)工作要將費(fèi)用審查作為重點(diǎn)。各項(xiàng)費(fèi)用支出都需要將工程造價(jià)文件作為根本依據(jù)，具體費(fèi)率要通過招標(biāo)書和投標(biāo)書來確定。開展審計(jì)工作時(shí)，要求取費(fèi)文件具有時(shí)效性，超過規(guī)定期限則不予批準(zhǔn)，取費(fèi)表中的項(xiàng)目要與實(shí)際相符，在對(duì)取費(fèi)表進(jìn)行復(fù)核時(shí)，需要重新計(jì)算費(fèi)率，避免出現(xiàn)錯(cuò)誤。在調(diào)整工程材料差價(jià)時(shí)，一方面是要保證其與市場(chǎng)行情相符；另一方面要保證其沒有違反文件規(guī)章制度。[2]

2政府性固定資產(chǎn)投資審計(jì)方法研究

21對(duì)比法研究

對(duì)比法是審計(jì)工作中經(jīng)常會(huì)用到的方法，因?yàn)楹芏囗?xiàng)目在結(jié)構(gòu)、建設(shè)方法和用途上都大體類似，雖然可能在個(gè)別細(xì)節(jié)上有所差別，但是不會(huì)對(duì)工程造價(jià)產(chǎn)生太大影響，也就是說這些投資項(xiàng)目在工程造價(jià)方面是大體一致的。因此在開展審計(jì)工作時(shí)，除了要對(duì)預(yù)結(jié)算數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，還要找到類似工程的資料和數(shù)據(jù)，包括項(xiàng)目總體工程造價(jià)，也包括項(xiàng)目基礎(chǔ)材料的消耗規(guī)律，并將這兩個(gè)工程進(jìn)行對(duì)比，具體包括用途存在哪些差距，結(jié)構(gòu)形式有哪些不同，單方造價(jià)指標(biāo)在不同地區(qū)存在哪些差別，對(duì)比分析結(jié)束以后，就能夠明確自身工程造價(jià)中存在的問題，找出核算和管理工作中不合理或者是不合規(guī)的環(huán)節(jié)，對(duì)于差距較大的分項(xiàng)目當(dāng)作審點(diǎn)，找出導(dǎo)致這種差距的原因。[3]

22分組法研究

政府性固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目一般規(guī)模都比較大，項(xiàng)目?jī)?nèi)容繁雜，這也是審計(jì)工作的難點(diǎn)所在。為了避免各個(gè)分項(xiàng)目之間存在相互干擾，保證審計(jì)工作的順利開展并取得預(yù)期效果，可以根據(jù)項(xiàng)目特征將其劃分為若干個(gè)項(xiàng)目組，在對(duì)分項(xiàng)目工程量進(jìn)行審核時(shí)，將同組中的一個(gè)數(shù)據(jù)作為依據(jù)。需要審計(jì)人員準(zhǔn)確掌握項(xiàng)目特征，在對(duì)所有分項(xiàng)目進(jìn)行編組時(shí)，一定要考慮到各個(gè)項(xiàng)目組之間的內(nèi)在聯(lián)系。同一個(gè)小組中的分項(xiàng)目具有近似的計(jì)算基數(shù)，將該計(jì)算基數(shù)作為基礎(chǔ)來審查工程量，以此來判斷分項(xiàng)目工程量是否準(zhǔn)確。分組法的優(yōu)勢(shì)是審查速度較快，且大大減少了工作量，可以有效提升審核工作效率。[4]

23篩選法研究

篩選法屬于統(tǒng)籌法范圍，就是將所有工程因素歸納為三個(gè)單方基本數(shù)值，一是工程量；二是用工；三是價(jià)格。審查過程中一旦發(fā)現(xiàn)其與實(shí)際有所差距，或者說與標(biāo)準(zhǔn)的基本值之間有所差別，就要根據(jù)實(shí)際情況做出調(diào)整。需要審計(jì)人員制定出細(xì)化的造價(jià)分析表，包括各項(xiàng)材料的用量與指標(biāo)及其所占據(jù)的投資比例。這種方法的操作也很簡(jiǎn)單，速度也比較快，能夠在短時(shí)間內(nèi)發(fā)現(xiàn)問題所在。

24審計(jì)方法的創(chuàng)新研究

政府投資項(xiàng)目的數(shù)量不斷增多，對(duì)審計(jì)人才的需求不斷擴(kuò)大，本身就已經(jīng)出現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象，再加上提倡全程跟蹤審計(jì)以后，對(duì)審計(jì)人員的工作能力有了更高要求，工作量也明顯加大，在這種形式下，大力培養(yǎng)全程跟蹤審計(jì)人才已經(jīng)成為一種不可阻擋的趨勢(shì)。一方面，審計(jì)部門可以請(qǐng)進(jìn)一些經(jīng)驗(yàn)豐富的技術(shù)人員對(duì)本單位審計(jì)人員進(jìn)行培訓(xùn)，提升審計(jì)人才隊(duì)伍的整體素質(zhì)；另一方面，國(guó)家要鼓勵(lì)高校多設(shè)置一些有關(guān)全程跟蹤審計(jì)的專業(yè)，為這一領(lǐng)域儲(chǔ)備后備力量。另外，可以聘用一些專業(yè)的工程技術(shù)人員參與到審計(jì)工作中來，進(jìn)一步提升審計(jì)水平，緩解當(dāng)前審計(jì)人員少、工作任務(wù)重的矛盾。

為了進(jìn)一步提升工作效率，人們研制出了各類行業(yè)軟件，使用這種專業(yè)的軟件對(duì)審核方法進(jìn)行轉(zhuǎn)換，然后再在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中將其轉(zhuǎn)換為普通辦公室軟件，這樣所有相關(guān)指標(biāo)就可以通過普通辦公室軟件進(jìn)行審核。審計(jì)人員可以直接看到各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)的變化，一方面是提升效率，節(jié)約時(shí)間，另一方面是提升審計(jì)質(zhì)量，降低錯(cuò)誤率。例如，一些專用軟件經(jīng)過轉(zhuǎn)化以后得到一個(gè)EXCEL表格，表格可以直觀的呈現(xiàn)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)，提升了審核工作的精確性。[5]

3結(jié)論

對(duì)于政府性固定資產(chǎn)投資工程項(xiàng)目的審計(jì)工作貫穿于項(xiàng)目立項(xiàng)、招投標(biāo)、施工乃至結(jié)算的整個(gè)過程，及時(shí)發(fā)現(xiàn)管理工作中存在的客觀和主觀問題，保證項(xiàng)目中每個(gè)環(huán)節(jié)都合法合規(guī)。審計(jì)工作能有效預(yù)測(cè)并防范政府性固定資產(chǎn)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)糾錯(cuò)防弊，充分發(fā)揮審計(jì)監(jiān)督作用，提高財(cái)政資金使用效率，實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉江加強(qiáng)政府性固定資產(chǎn)投資審計(jì)的建議[J].財(cái)經(jīng)界：學(xué)術(shù)版，2013，12（14）：229-230

[2]浙江省湖州市審計(jì)局課題組，費(fèi)林海，潘芳燕基于經(jīng)濟(jì)責(zé)任的全部政府性資產(chǎn)審計(jì)研究[J].審計(jì)月刊，2011（12）：20-23

[3]王兵，李明輝，曹慧明政府審計(jì)的實(shí)踐與思考――關(guān)于蘇錫常地區(qū)的調(diào)查分析[J].審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究，2009（3）：42-47

投資研究方法范文第2篇

關(guān)鍵詞:建筑工程;安全投資;投資效益;評(píng)估方法

我國(guó)建筑安全生產(chǎn)狀況不容樂觀,嚴(yán)重阻礙了建筑業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。2005-2007年,建筑安全事故死亡人數(shù)分別達(dá)2607人、2538人、2722人,僅次于交通和礦山事故。事故頻發(fā)的重要原因在于安全投資長(zhǎng)期不足,而企業(yè)不愿進(jìn)行安全投資的重要原因在于其主觀上將安全投資看成是一種純消耗,認(rèn)為其投資沒有經(jīng)濟(jì)效益。因此,企業(yè)的決策者往往傾向于通過壓縮安全投資來降低成本,制約了安全生產(chǎn)水平的提高。本文通過對(duì)建筑安全投資效益評(píng)估方法的研究,從經(jīng)濟(jì)效益的角度揭示安全投資的重要性,改變安全投資沒有經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的觀念,為建筑企業(yè)進(jìn)行安全投資決策提供參考。

一、建筑安全投資效益及其類型

(一)建筑安全投資的概念

建筑安全投資是指為保證安全生產(chǎn)而投入的一切人力、物力和財(cái)力的總和。建筑安全投資分為企業(yè)投資和政府投資,本文主要從企業(yè)的角度來考察。建筑安全投資又分為主動(dòng)性投資和被動(dòng)性投資,前者是指為預(yù)防事故發(fā)生而主動(dòng)進(jìn)行的安全投資;后者是指事故發(fā)生后的傷亡及損失后果的控制,其實(shí)質(zhì)是一種損失,因此本文只針對(duì)主動(dòng)性投資進(jìn)行探討。

(二)建筑安全投資效益的概念

建筑安全投資效益是指建筑安全投資對(duì)社會(huì)、企業(yè)和個(gè)人產(chǎn)生的效果和利益,分為經(jīng)濟(jì)效益和非經(jīng)濟(jì)效益。經(jīng)濟(jì)效益又分為減損效益和增值效益,減損效益是指安全投資降低事故經(jīng)濟(jì)損失的效果;增值效益是指通過安全投資促進(jìn)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高從而間接實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增值的效果。安全投資的非經(jīng)濟(jì)效益是指安全投資對(duì)減少生命、健康、商譽(yù)、環(huán)境、社會(huì)安定等損失所起的積極效果。從本質(zhì)上講,實(shí)現(xiàn)非經(jīng)濟(jì)效益是建筑安全投資最根本的目的。

建筑安全投資效益具有間接性、滯后性、長(zhǎng)效性、多效性、潛在性和復(fù)雜性等特點(diǎn)。上述特點(diǎn)使安全投資效益的評(píng)估既比較困難,又具有很大的理論與現(xiàn)實(shí)意義。

二、建筑安全投資效益的評(píng)估方法

本文采用“投入-產(chǎn)出”模型評(píng)估建筑安全投資效益,即安全投資效益=安全產(chǎn)出/安全投資,安全產(chǎn)出包括經(jīng)濟(jì)和非經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出,而(非)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出又可分為(非)經(jīng)濟(jì)減損產(chǎn)出和(非)經(jīng)濟(jì)增值產(chǎn)出。

(一)安全投入(投資)的評(píng)估方法

我國(guó)目前還沒有建立統(tǒng)一的建筑安全投資統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系。學(xué)術(shù)界對(duì)安全投資項(xiàng)目的劃分也存在不同的觀點(diǎn)。本文的安全投資是指建筑企業(yè)為預(yù)防和減少事故的發(fā)生而主動(dòng)投入的各項(xiàng)費(fèi)用,包括安全措施、個(gè)人防護(hù)用品、安全教育、安全管理(如安全人員、安全會(huì)議、安全檢查、安全獎(jiǎng)勵(lì)等投入)以及其他預(yù)防性投入(如工傷保險(xiǎn)等),而事故救援及善后處理、財(cái)產(chǎn)毀損等均列入事故損失范疇。

(二)安全產(chǎn)出的評(píng)估方法

1、安全經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出。(1)經(jīng)濟(jì)減損產(chǎn)出。經(jīng)濟(jì)減損產(chǎn)出是指安全投資減少事故經(jīng)濟(jì)損失的效果(即經(jīng)濟(jì)減損效益),經(jīng)濟(jì)減損產(chǎn)出=安全投資前的事故經(jīng)濟(jì)損失――安全投資后的事故經(jīng)濟(jì)損失。事故經(jīng)濟(jì)損失可分為直接和間接經(jīng)濟(jì)損失。直接經(jīng)濟(jì)損失是指與事故直接相聯(lián)系的人身傷亡的善后處理費(fèi)用和財(cái)產(chǎn)損壞的價(jià)值,可通過企業(yè)有關(guān)的財(cái)務(wù)記錄比較容易得到。間接經(jīng)濟(jì)損失是指因事故導(dǎo)致產(chǎn)值減少、效率降低等損失的價(jià)值。估算間接經(jīng)濟(jì)損失的一種簡(jiǎn)便方法是通過采用直接與間接損失的倍比系數(shù)(“直間比”)來確定。因事故類型、統(tǒng)計(jì)樣本及直接和間接經(jīng)濟(jì)損失劃分標(biāo)準(zhǔn)不同,使得不同的研究得出的“直間比”相差很大,從2-10不等,一般可取4。(2)經(jīng)濟(jì)增值產(chǎn)出。經(jīng)濟(jì)增值產(chǎn)出是指安全投資保障了勞動(dòng)條件,促進(jìn)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增值的效果(即經(jīng)濟(jì)增值效益)。由于影響因素比較復(fù)雜,目前學(xué)術(shù)界還缺乏公認(rèn)的計(jì)算安全投資經(jīng)濟(jì)增值產(chǎn)出的方法。本文假設(shè)安全投資與生產(chǎn)投資具有同等的經(jīng)濟(jì)增值效果,通過安全投資占企業(yè)固定資產(chǎn)的比重來確定安全投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增值的貢獻(xiàn),即經(jīng)濟(jì)增值產(chǎn)出=建筑增加值×安全投資占企業(yè)全部固定資產(chǎn)的比例。

2、安全非經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出。非經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出是指安全條件的實(shí)現(xiàn)對(duì)生命、健康、商譽(yù)、環(huán)境、社會(huì)安定等所起的積極效果(即非經(jīng)濟(jì)效益),同樣可分為減損產(chǎn)出和增值產(chǎn)出。為了從經(jīng)濟(jì)效益的角度對(duì)安全投資活動(dòng)進(jìn)行科學(xué)的評(píng)價(jià),嘗試對(duì)幾個(gè)主要的非經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出進(jìn)行經(jīng)濟(jì)量化處理。(1)非經(jīng)濟(jì)減損產(chǎn)出。生命與健康的價(jià)值。評(píng)估時(shí)將人作為“經(jīng)濟(jì)人”而非自然人對(duì)待,即從人經(jīng)濟(jì)關(guān)系的角度考察人的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)規(guī)模而非人體本身的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。因此,事故死亡一人的經(jīng)濟(jì)損失相當(dāng)于其死亡年齡至退休年齡期間所能創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)價(jià)值(以人均勞動(dòng)生產(chǎn)率計(jì)算)及其退休后的消費(fèi)額之和。而傷殘?jiān)斐傻慕】祿p失則可通過與死亡事故進(jìn)行比較來估算。商譽(yù)的價(jià)值。商譽(yù)是指企業(yè)由于技術(shù)先進(jìn)、質(zhì)量?jī)?yōu)異、生產(chǎn)安全、服務(wù)良好、經(jīng)營(yíng)效率高、歷史悠久等原因而使企業(yè)享有良好的信譽(yù)。商譽(yù)是企業(yè)的無形資產(chǎn),能使企業(yè)具有獲取超額收益的能力,這種能力的價(jià)值就是商譽(yù)的價(jià)值。確定商譽(yù)損失價(jià)值可按以下步驟進(jìn)行:首先求出企業(yè)整體的商譽(yù)價(jià)值,可將企業(yè)收益與按行業(yè)平均收益率計(jì)算的收益之間的差額的折現(xiàn)值作為企業(yè)商譽(yù)價(jià)值,即商譽(yù)價(jià)值=(企業(yè)收益-行業(yè)平均產(chǎn)值利稅率×企業(yè)總產(chǎn)值)/折現(xiàn)率;其次可采用層次分析法確定安全信譽(yù)在企業(yè)商譽(yù)中所占的比重;最后采用專家評(píng)分法評(píng)估安全事故引起的商譽(yù)的損失系數(shù),評(píng)估時(shí)應(yīng)參考事故嚴(yán)重程度、影響范圍、發(fā)生頻率以及受社會(huì)的關(guān)注程度等因素。環(huán)境的價(jià)值。安全事故可能造成環(huán)境污染和生態(tài)破壞,消除環(huán)境污染和恢復(fù)生態(tài)需要投入一定的費(fèi)用,可將這種費(fèi)用作為安全事故造成的環(huán)境損失價(jià)值。社會(huì)安定的價(jià)值。這是一種潛在的損失,可用社會(huì)安定損失占事故總經(jīng)濟(jì)損失(或非經(jīng)濟(jì)損失)的比例來估算,這項(xiàng)工作同樣可采用專家評(píng)分法來進(jìn)行評(píng)估。(2)非經(jīng)濟(jì)增值產(chǎn)出。非經(jīng)濟(jì)增值產(chǎn)出是指通過安全舒適的生產(chǎn)環(huán)境,滿足人們對(duì)生命、健康、信譽(yù)、環(huán)境及社會(huì)安定等特殊需要,實(shí)現(xiàn)良好、和諧的社會(huì)氛圍從而創(chuàng)造社會(huì)效益。在上述非經(jīng)濟(jì)增值產(chǎn)出中,商譽(yù)的增值產(chǎn)出最終體現(xiàn)為企業(yè)收益的增加,而生命、健康、環(huán)境及社會(huì)安定等非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)能使人們工作過程中更加安心和愉悅,工作的積極性和主動(dòng)性得以提高,從而提高勞動(dòng)生產(chǎn)率,也就是說上述非經(jīng)濟(jì)增值產(chǎn)出有一部分最終還是轉(zhuǎn)化為了經(jīng)濟(jì)增值產(chǎn)出,在前文經(jīng)濟(jì)增值產(chǎn)出的計(jì)算中實(shí)際上已經(jīng)包含了這幾部分非經(jīng)濟(jì)增值產(chǎn)出的經(jīng)濟(jì)效果,因此不再另行計(jì)算。而非經(jīng)濟(jì)增值產(chǎn)出的其余部分則體現(xiàn)為社會(huì)倫理和人類道德等方面的意義,對(duì)于這部分內(nèi)容目前還很難進(jìn)行有效的經(jīng)濟(jì)量化處理。

三、建筑安全投資效益的實(shí)證分析

本課題組曾對(duì)浙江省某建筑企業(yè)進(jìn)行了為期兩年的建筑安全投資效益的跟蹤調(diào)查,調(diào)查得到該企業(yè)2007年和2008年的部分相關(guān)數(shù)據(jù)如下(注:括號(hào)內(nèi)為2008年的數(shù)據(jù)):企業(yè)固定資產(chǎn)凈值2.79(3.04)億元,施工產(chǎn)值23.78(28.23)億元,完成建筑增加值4.65(5.59)億元,利稅總額1.55(1.75)億元,按增加值計(jì)算的人均勞動(dòng)生產(chǎn)率2.89(2.92)萬元/人?年,全年安全投入476(627)萬元;當(dāng)年共發(fā)生各類安全事故17(12)起,其中死亡1(0)人,重傷3(1)人,輕傷10(12)人,事故共計(jì)造成直接經(jīng)濟(jì)損失165(89)萬元。另據(jù)調(diào)查,近幾年我國(guó)建筑行業(yè)的平均產(chǎn)值利稅率約為6%。

根據(jù)上述統(tǒng)計(jì)資料及前文介紹的方法估算該企業(yè)2008年的安全投資效益如下:

(一)經(jīng)濟(jì)減損產(chǎn)出

取“直間比”系數(shù)為4,則該企業(yè)2007年和2008年安全事故總經(jīng)濟(jì)損失分別為165×5=825萬元和89×5=445萬元,則2008年的經(jīng)濟(jì)減損產(chǎn)出為380萬元,對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)減損效益為380/627=0.606,即1元的安全投資能產(chǎn)生0.606元的經(jīng)濟(jì)減損效益。

(二)經(jīng)濟(jì)增值產(chǎn)出

經(jīng)濟(jì)增值產(chǎn)出=企業(yè)總產(chǎn)出(建筑增加值)×安全投資占企業(yè)全部固定資產(chǎn)的比例=5.59×627/3.04=1153萬元,對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)增值效益為1153/627=1.839,即該企業(yè)1元的安全投資能產(chǎn)生1.839元的經(jīng)濟(jì)增值效益。

(三)非經(jīng)濟(jì)減損產(chǎn)出

1、生命與健康的減損產(chǎn)出:死亡職工年齡為34歲,假設(shè)人均壽命為75歲,職工退休年齡為60歲,退休以后的消費(fèi)額為1萬元/年,則該死亡職工的生命價(jià)值=2.89×(60-34)+1×(75-60)=91.14萬元。假設(shè)重傷和輕傷事故造成的生命健康損失分別為死亡事故的80%和30%,則該企業(yè)2008年因安全投資帶來的生命與健康的減損產(chǎn)出為91.14×(1+3×0.8+10×0.3)-91.14×(1×0.8+12×0.3)=182.18萬元。

2、商譽(yù)的減損產(chǎn)出:假設(shè)折現(xiàn)率為10%,則2007年和2008年企業(yè)整體商譽(yù)的價(jià)值分別為(1.55-6%×23.78)/10%=1.233億元和(1.75-6%×28.23)/10%=0.562億元。通過咨詢有關(guān)專家,確定安全信譽(yù)占該企業(yè)商譽(yù)的比重為20%,2007年和2008年因安全事故引起的商譽(yù)損失系數(shù)分別為15%和10%。則該企業(yè)2008年因安全投資帶來的商譽(yù)減損產(chǎn)出為1.233×20%×15%-0.562×20%×10%=258萬元。本例不考慮環(huán)境和社會(huì)安定等損失,則非經(jīng)濟(jì)減損效益為(182.18+258)/627=0.702,即1元的安全投資能產(chǎn)生0.702元的非經(jīng)濟(jì)減損效益。

(四)非經(jīng)濟(jì)增值產(chǎn)出

根據(jù)前文分析,非經(jīng)濟(jì)增值產(chǎn)出的部分效果已經(jīng)包含在經(jīng)濟(jì)增值產(chǎn)出當(dāng)中,而涉及社會(huì)倫理和道德等方面的效果由于目前還很難進(jìn)行合理的經(jīng)濟(jì)量化,因此不予考慮。

綜上,該企業(yè)2008年建筑安全的投入-產(chǎn)出比為1:3.147(0.606+1.839+0.702),即1元的安全投資能產(chǎn)生3.147元的效益。

四、結(jié)論

本文研究了建筑安全投資效益的量化評(píng)估方法,并通過具體實(shí)例計(jì)算了建筑安全投資效益的大小。研究表明,建筑安全投資并非通常所認(rèn)為的是一種沒有產(chǎn)出的消耗,而具有非常巨大的投資效益,其效益包括減損效益和增值效益,其中經(jīng)濟(jì)增值效益和非經(jīng)濟(jì)減損效益均要大于經(jīng)濟(jì)減損效益,若考慮目前暫時(shí)還無法量化的社會(huì)效益,則安全投資的效益將更為可觀,因此建筑企業(yè)增加安全投資是非常有必要的。

參考文獻(xiàn):

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4、王直民.對(duì)生產(chǎn)安全統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系的思考[J].北方經(jīng)貿(mào),2009(6).

投資研究方法范文第3篇

關(guān)鍵詞：投資項(xiàng)目;財(cái)務(wù)評(píng)估;意義;方法

財(cái)務(wù)評(píng)估主要是針對(duì)投資項(xiàng)目是否具有可行性的評(píng)價(jià)的重要標(biāo)準(zhǔn)之一，同時(shí)也是銀行以及相關(guān)的金融部門考慮是否對(duì)工程項(xiàng)目進(jìn)行貸款的重要標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的評(píng)估主要包括對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)、技術(shù)投入以其對(duì)財(cái)務(wù)狀況的預(yù)測(cè)等方面提供一定的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并通過對(duì)數(shù)據(jù)的分析，得出較為準(zhǔn)確、客觀的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。通過這種方式，為企業(yè)的投資項(xiàng)目決策提供依據(jù)。

一、財(cái)務(wù)評(píng)估概述

項(xiàng)目評(píng)估在企業(yè)的投資決策過程中起著掛件性的作用，在國(guó)內(nèi)外對(duì)項(xiàng)目評(píng)估方法的還是用都已經(jīng)較為完善，并且形成了一套系統(tǒng)的完整理論作為指導(dǎo)。在歐洲國(guó)家，建設(shè)項(xiàng)目的品投資評(píng)估首先是從財(cái)務(wù)評(píng)估方式開始，然后再進(jìn)行全面的社會(huì)評(píng)估。建設(shè)工程能否順利實(shí)施主要是基于對(duì)社會(huì)效益、經(jīng)濟(jì)效益以及建造單位的經(jīng)濟(jì)效益的綜合評(píng)價(jià)之上。在我國(guó)，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)狀況分析依然是投資建設(shè)中的重要環(huán)節(jié)。項(xiàng)目的系統(tǒng)運(yùn)行以及資源設(shè)置等問題的有效解決都依托于建設(shè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的科學(xué)性與合理性。對(duì)工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)進(jìn)行評(píng)價(jià)主要是通過對(duì)項(xiàng)目的相關(guān)信息進(jìn)行收集整理，對(duì)相關(guān)的投資項(xiàng)目以及計(jì)劃投資費(fèi)用、成本回收情況等進(jìn)行收集，然后通過對(duì)財(cái)務(wù)的分析與對(duì)比，最終尋找出最具可行性的項(xiàng)目工程投資方式。這種對(duì)工程資金運(yùn)作的各個(gè)環(huán)節(jié)記性分析的方法就是財(cái)務(wù)評(píng)估。通過對(duì)工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，對(duì)項(xiàng)目實(shí)施的活力以及功能使用效率和償還能力等繼續(xù)擰綜合評(píng)價(jià)，其目的就是更好的為工程項(xiàng)目的決策提供有效的參考依據(jù)。

二、財(cái)務(wù)評(píng)估的意義

（一）財(cái)務(wù)評(píng)估是企業(yè)在投資決策過程中的重要依據(jù)

總所周知，企業(yè)的任何生產(chǎn)活動(dòng)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都是為了獲得經(jīng)濟(jì)效益，對(duì)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況以及財(cái)務(wù)預(yù)期等通過一定的方式進(jìn)行分析計(jì)算就能夠?yàn)楣こ添?xiàng)目建設(shè)計(jì)算的相應(yīng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為參考。因此，通過對(duì)工程項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)估，以決定工程項(xiàng)目在實(shí)施方面是否具有可行性。

（二）財(cái)務(wù)評(píng)估是銀行貸款是否實(shí)施的重要影響因素

銀行為企業(yè)提供一定的項(xiàng)目貸款，其目的也是為了能夠獲得一定的利潤(rùn)，在收回本金的同時(shí)能夠獲得收益上的提高。因此，銀行貸款過程中，特別是在對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行投資的過程中，更加注重資金回收的穩(wěn)定性的考慮[1]。因此，銀行在為企業(yè)的建設(shè)項(xiàng)目提供相應(yīng)的的款之前，也必須要依據(jù)財(cái)務(wù)評(píng)估狀況，對(duì)項(xiàng)目的可行性與盈利預(yù)期進(jìn)行分析，一次作為評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)貸款的償還能力，確定貸款是否實(shí)施。

（三）對(duì)工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是有關(guān)部門批準(zhǔn)項(xiàng)目建設(shè)的主要依據(jù)

企業(yè)的投資項(xiàng)目不僅關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，同時(shí)對(duì)國(guó)家資源以及國(guó)家的經(jīng)濟(jì)收入等都會(huì)產(chǎn)生較大的影響。如果企業(yè)的投資項(xiàng)目失敗，輕則使得地區(qū)的經(jīng)濟(jì)利益受到損害，在較為嚴(yán)重的形勢(shì)下，企業(yè)投資失敗的損失會(huì)過國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼等形式轉(zhuǎn)嫁給國(guó)家，導(dǎo)致國(guó)家的利益受損。因此，國(guó)家相關(guān)部門在審批企業(yè)的相關(guān)建造工程時(shí)，應(yīng)當(dāng)將財(cái)務(wù)效益的好壞作為項(xiàng)目審批的重要依據(jù)之一。

三、財(cái)務(wù)評(píng)估的原則

對(duì)工程項(xiàng)目進(jìn)行投資決策的主要評(píng)價(jià)手段就是財(cái)務(wù)評(píng)估，建設(shè)工程的所有參與者，如投資者、相關(guān)決策機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)等都會(huì)在財(cái)務(wù)評(píng)估的基礎(chǔ)上對(duì)工程項(xiàng)目的實(shí)施與決決策提供參考。因此，財(cái)務(wù)評(píng)估的準(zhǔn)確性與客觀性就成為了工程建設(shè)的基礎(chǔ)，在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)估的過程中，基本原則就是工程建設(shè)項(xiàng)目在建設(shè)過程中必須確定技術(shù)方案的先進(jìn)性。投資方案與當(dāng)前的技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)相一致，當(dāng)技術(shù)性與工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性產(chǎn)生矛盾時(shí)，則要盡可能的以工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益作為工程項(xiàng)目的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，具體來說，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本原則有：

（一）系統(tǒng)性原則

投資項(xiàng)目是否具有可行性受到多種綜合性因素的影響，首先，從宏觀方面來說，項(xiàng)目的可行性受到市場(chǎng)以及資源等因素的影響，同時(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)環(huán)境等對(duì)工程影響也不容忽視。其次，工程項(xiàng)目是否具有可行性也受到建造技術(shù)以及質(zhì)量等內(nèi)部因素的影響。最后，工程項(xiàng)目實(shí)施的外部條件，例如國(guó)家相關(guān)的金融政策以及稅收等各種因素對(duì)工程實(shí)施也有不同程度的影響[2]。因此，工程項(xiàng)目的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)必須綜合考慮各種因素的對(duì)工程項(xiàng)目的影響，以評(píng)價(jià)項(xiàng)目實(shí)施的可行性。

（二）工程實(shí)施方案的最優(yōu)性原則

工程的的投資決策主要是為了使得企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中獲得經(jīng)濟(jì)效益的最大化，因此在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行決策的過程中主要是選擇最佳方案，保證工程建設(shè)項(xiàng)目的投入的各項(xiàng)資源都能夠得到經(jīng)濟(jì)效益的最大化，在對(duì)工程項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)的過程中，依據(jù)項(xiàng)目的市局需求，例如生產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)周期以其資源等狀況進(jìn)行比價(jià)，制定出若干方案以供選擇，最終篩選出最具可行性的優(yōu)秀方案。

（三）工程評(píng)價(jià)的統(tǒng)一性原則

判斷工程項(xiàng)目是否具有可行性，主要依據(jù)的是對(duì)工程進(jìn)行的詳細(xì)的經(jīng)濟(jì)與技術(shù)指標(biāo)的制定，而工程技術(shù)與項(xiàng)目的定制主要是通過歷年的生產(chǎn)實(shí)踐等做出的總結(jié)，具有較高的科學(xué)性與實(shí)踐性。在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)，可以依據(jù)工程特點(diǎn)，從不同的側(cè)重對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)，但在篩選過程中注意保持評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一性。

四、財(cái)務(wù)評(píng)估的實(shí)踐

投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)估方法主要有：非貼現(xiàn)評(píng)價(jià)法（靜態(tài)）：包括靜態(tài)投資回收期法、投資利潤(rùn)法等;貼現(xiàn)評(píng)價(jià)法（動(dòng)態(tài)）：包括凈現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值率法、獲利指數(shù)法、內(nèi)部收益率法等[3]。

（一）投資回收期法

投資回收期指標(biāo)所衡量的是收回初始投資的速度的快慢。

投資回收期=初始投資額/一期現(xiàn)金流量

如果投資項(xiàng)目投產(chǎn)后每年產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流入量不等（絕大多數(shù)情況下是這樣），則需逐年累加，最后計(jì)算出投資回收期。

其中，工程建設(shè)項(xiàng)目的總投資是包括貸款利息在內(nèi)的投資總額。工程年收益指的是工程在揉入使用后的第一年所獲得收益減去折舊以及無形資產(chǎn)消耗的額度。

目前一般都按年稅前利潤(rùn)計(jì)算。在計(jì)算投資回收期時(shí)所以在年收益額外還要加上計(jì)提折舊額和無形資產(chǎn)攤銷額，是因?yàn)檎叟f額和攤銷額是重新購置固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的資金來源，它雖不是項(xiàng)目的收益，但是它是用以補(bǔ)償固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)投資的，所以也應(yīng)將它與收益額一起作為收回的投資。上式算得的投資回收期是從投產(chǎn)之日開始計(jì)算的。如按建設(shè)期初算起，還要加上建設(shè)期[4]。

（二）投資回收指標(biāo)的特點(diǎn)

投資回收指標(biāo)的主要特點(diǎn)是易于計(jì)算，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)也有一定的考慮因此在很長(zhǎng)一算時(shí)間里，是決策者較為常用的評(píng)價(jià)手段。但是通過一定時(shí)間的實(shí)踐與總結(jié)，投資回收指標(biāo)也存在著一定的問題，主要表現(xiàn)在：

結(jié)算現(xiàn)金流量的過程中，對(duì)資金投入的時(shí)間價(jià)值考慮不足。同時(shí)回收指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)在確定過程中具有一定的主觀性。

五、總結(jié)

項(xiàng)目評(píng)估在工程建設(shè)初期具有重要作用，其評(píng)估手法也具有多樣性與多元化的特點(diǎn)，具有一定的綜合性。財(cái)務(wù)評(píng)估不僅是工程項(xiàng)決策前期對(duì)項(xiàng)目可行性進(jìn)行決策的基礎(chǔ)，同時(shí)也是銀行貸款的重要條件。通過對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)估方法中的投資回收進(jìn)行分析，以提高當(dāng)前我國(guó)財(cái)務(wù)評(píng)估的水平。

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[2]王寅秋.財(cái)務(wù)評(píng)估視角下的酒店項(xiàng)目投資研究――以浙江世貿(mào)君瀾酒店管理有限公司為例[J].武漢商學(xué)院學(xué)報(bào)，2015，7（12）：12-13.

投資研究方法范文第4篇

一般情況下，保險(xiǎn)公司股票投資都是由總公司專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，選擇什么行業(yè)、什么類型股票，甚至哪只股票都是由總公司根據(jù)國(guó)家意愿和企業(yè)自身需要來制定，而我們所要做的就是利用已經(jīng)掌握的信息，憑借自身職業(yè)判斷力和專業(yè)技術(shù)，對(duì)股票進(jìn)行資信等級(jí)評(píng)估。投資原則：保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)保險(xiǎn)資金特性和償付能力狀況統(tǒng)一配置境內(nèi)境外股票資產(chǎn)，合理確定股票投資規(guī)模和比例，并及時(shí)報(bào)告市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提高研究支持能力，跟蹤分析市場(chǎng)狀況，密切關(guān)注上市公司變化，采取有效的應(yīng)對(duì)和控制措施、規(guī)范投資行為以保證投資安全，穩(wěn)中有賺的目的。

股票投資評(píng)價(jià)資料獲取渠道

一是網(wǎng)站和專業(yè)報(bào)紙、雜志公開的上市公司基本面信息和財(cái)務(wù)面資料；二是通過實(shí)地考察獲取最有價(jià)值的上市公司基本面和財(cái)務(wù)面資料。

上市公司基本面分析

（一）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境分析

1．社會(huì)、人口和技術(shù)變化分析：（1）消費(fèi)群體狀況的影響：人群年齡結(jié)構(gòu)、文化結(jié)構(gòu)、開放程度和收入水平對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的需求敏感性分析；（2）國(guó)際政治關(guān)系的影響；（3）環(huán)保等社會(huì)意識(shí)對(duì)行業(yè)的影響；（4）技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)的影響（一般較大）。2．行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期的相關(guān)性：主要分析行業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r與未來國(guó)家及區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)的相關(guān)度，以及是否符合國(guó)家乃至地方的產(chǎn)業(yè)政策，國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策即經(jīng)濟(jì)制度安排，在社會(huì)資源配置的條件和實(shí)現(xiàn)的可能性等方面，直接決定著企業(yè)的未來發(fā)展空間。3．行業(yè)的周期性分析：根據(jù)行業(yè)發(fā)展周期，分析行業(yè)的成熟程度，飽和度以及所處的發(fā)展階段，包括初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期。4．行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性分析：主要分析行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)程度，企業(yè)在行業(yè)內(nèi)所處的地位以及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)等。5．行業(yè)的盈利性分析：主要考察企業(yè)所處行業(yè)的平均利潤(rùn)率，從而推斷企業(yè)的利潤(rùn)水平。6．行業(yè)的進(jìn)入壁壘：分析行業(yè)進(jìn)入的難易程度，判斷新競(jìng)爭(zhēng)者加入的可能性，從而預(yù)測(cè)行業(yè)未來的競(jìng)爭(zhēng)程度。7．行業(yè)的法律和政策環(huán)境：主要考察行業(yè)發(fā)展的法律及政策環(huán)境，法律和政策的穩(wěn)定性，有無對(duì)行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生不利影響的因素。

（二）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析

1．管理團(tuán)隊(duì)素質(zhì)。從企業(yè)法定代表人和主要管理人員的個(gè)人背景、從業(yè)經(jīng)歷、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、信用記錄、實(shí)干能力等方面出發(fā)，判斷企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)是否具有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和較高的管理水平、顯著的歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、良好的信用記錄和社會(huì)聲譽(yù)等，由此評(píng)判企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)管理人員的管理素質(zhì)。

2．企業(yè)員工隊(duì)伍素質(zhì)。主要考察被擔(dān)保企業(yè)員工隊(duì)伍結(jié)構(gòu)（包括業(yè)務(wù)技術(shù)結(jié)構(gòu)、文化層次結(jié)構(gòu)、年齡結(jié)構(gòu)）和技術(shù)素質(zhì)（主要考評(píng)勞動(dòng)者的敬業(yè)精神和實(shí)際操作能力）。

3．產(chǎn)品、市場(chǎng)與銷售預(yù)測(cè)分析。主要從產(chǎn)品的特點(diǎn)、技術(shù)含量，產(chǎn)品細(xì)分化程度，產(chǎn)品可替代性、產(chǎn)品的生命周期、產(chǎn)品的品牌知名度、產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力、市場(chǎng)分布狀況、主要市場(chǎng)份額，市場(chǎng)營(yíng)銷及市場(chǎng)拓展能力、營(yíng)銷隊(duì)伍的素質(zhì)和穩(wěn)定性、銷售網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性，市場(chǎng)的未來變動(dòng)趨勢(shì)，對(duì)主要客戶和供應(yīng)商的依賴程度，其生產(chǎn)成本的優(yōu)勢(shì)及市場(chǎng)議價(jià)能力，以及對(duì)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等方面加以分析。對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的銷售預(yù)測(cè)除了基于對(duì)其市場(chǎng)需求的準(zhǔn)確了解以及對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷能力、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的分析外，更重要的是基于對(duì)企業(yè)以往的銷售歷史記錄和未來銷售合同的分析，同時(shí)還應(yīng)對(duì)企業(yè)的銷售運(yùn)作模式和結(jié)算方式進(jìn)行分析，這也是預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量的主要依據(jù)。

4．技術(shù)裝備水平和生產(chǎn)能力分析。技術(shù)硬件包括機(jī)械設(shè)備、單機(jī)或成套設(shè)備、基礎(chǔ)設(shè)施等水平，主要從設(shè)備先進(jìn)性、適用性、設(shè)備成新度三方面考察；軟件部分主要考察企業(yè)生產(chǎn)工藝技術(shù)的先進(jìn)性和成熟度，規(guī)?；a(chǎn)的成熟程度以及市場(chǎng)的成熟度。一般應(yīng)從以下幾個(gè)方面來分析。（1）技術(shù)來源：主要核實(shí)企業(yè)的技術(shù)是否具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，判斷技術(shù)的相對(duì)壟斷性和穩(wěn)定性；（2）技術(shù)研發(fā)能力及發(fā)展?jié)摿Γ褐饕疾煅邪l(fā)人員的素質(zhì)及企業(yè)技術(shù)的后續(xù)儲(chǔ)備發(fā)展?jié)摿?；?）科研條件和技術(shù)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)：考察企業(yè)科研投入、科研環(huán)境以及技術(shù)的市場(chǎng)需要程度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和應(yīng)用范圍。（4）生產(chǎn)者的操作技術(shù)和熟練程度等。（5）同時(shí)應(yīng)注重設(shè)備的綜合利用程度，是否能夠科學(xué)、有效、合理使用設(shè)備，是否最大限度地發(fā)揮了設(shè)備的生產(chǎn)能力。對(duì)企業(yè)生產(chǎn)能力的分析可以使業(yè)務(wù)人員了解到企業(yè)所預(yù)測(cè)的銷售收入是否與其實(shí)際生產(chǎn)能力相匹配，其生產(chǎn)設(shè)備以及工藝技術(shù)、原材料供應(yīng)是否能夠保證銷售合同的順利完成。

5．經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一個(gè)重要始點(diǎn)，它可以有助于確定企業(yè)的利潤(rùn)動(dòng)因和主要風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而據(jù)此正確評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)性，使評(píng)估人員能夠在一個(gè)高質(zhì)量的水平上探查企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況。主要包括企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)定位，市場(chǎng)營(yíng)銷策略，技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)目標(biāo)、舉債策略、投資及收購計(jì)劃，企業(yè)與其他企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略，企業(yè)發(fā)展方向等方面分析。

6．成本控制和成本降低能力。主要從企業(yè)的成本控制系統(tǒng)的組成（組織系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、考核制度和獎(jiǎng)勵(lì)制度）和成本控制的基本原則著手分析。前者主要觀察企業(yè)是否建立起成本中心、利潤(rùn)中心和投資中心的責(zé)任和控制范圍；后者則主要看領(lǐng)導(dǎo)推動(dòng)、全員參與情況以及經(jīng)濟(jì)原則的貫徹情況。7．企業(yè)基礎(chǔ)管理水平。主要考評(píng)企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)是否合理，各項(xiàng)管理規(guī)章制度是否健全，生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)是否整潔，物流是否通暢，生產(chǎn)及管理效率是否高效，質(zhì)量認(rèn)證情況。

上市公司財(cái)務(wù)面分析

主要是財(cái)務(wù)償債能力分析，即基于公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)定量分析公司的財(cái)務(wù)狀況。財(cái)務(wù)指標(biāo)分析主要是用財(cái)務(wù)比率方面的計(jì)量指標(biāo)，從財(cái)務(wù)質(zhì)量的角度對(duì)被評(píng)企業(yè)進(jìn)行考查。評(píng)價(jià)指標(biāo)主要以制造業(yè)為例。1．盈利能力分析。盈利能力是企業(yè)償債能力的重要保障因素，通過與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值的對(duì)比分析，確定企業(yè)的盈利水平。該部分的核心評(píng)估指標(biāo)有：（1）經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)報(bào)酬率；（2）凈資產(chǎn)收益率；（3）主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率；（4）銷售凈利潤(rùn)率；（5）總資產(chǎn)報(bào)酬率；（6）成本費(fèi)用利潤(rùn)率；（7）收益質(zhì)量指數(shù)；（8）收入現(xiàn)金貢獻(xiàn)比率。2．資本結(jié)構(gòu)分析。資本結(jié)構(gòu)分析主要是評(píng)估企業(yè)的長(zhǎng)期償債壓力，資本結(jié)構(gòu)在反映企業(yè)償債能力方面有其獨(dú)到的作用。資本結(jié)構(gòu)是指在企業(yè)的總資本中，權(quán)益資本和債權(quán)資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)決定企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)杠桿運(yùn)用和融資決策制定。該部分的核心評(píng)價(jià)指標(biāo)有：（1）資產(chǎn)負(fù)債比率；（2）流動(dòng)資產(chǎn)比率；（3）凈資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)比率；（4）資本化比率=長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)（/長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)+所有者權(quán)益合計(jì)）×100%。3．資金使用效率分析。良好的資金使用效率是保證企業(yè)增加盈利水平和創(chuàng)造現(xiàn)金的可靠保證，它也從一個(gè)側(cè)面反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和管理效率。該部分的核心評(píng)價(jià)指標(biāo)有：（1）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；（2）應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率；（3）存貨周轉(zhuǎn)率；（4）經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。4．償債能力分析。主要考察被評(píng)估企業(yè)是否具有按期償付銀行還本付息及支付股東股利的能力，因?yàn)橹圃鞓I(yè)包含了整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流程，尤其在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，企業(yè)的盈利與短期償債能力并不是完全吻合?？荚u(píng)企業(yè)償債能力主要從現(xiàn)金流角度出發(fā)加以確定。該部分的核心評(píng)估指標(biāo)有：（1）凈資產(chǎn)保障比率；（2）舉債能力系數(shù)；（3）償債能力系數(shù)。5．企業(yè)成長(zhǎng)性預(yù)測(cè)。主要分析企業(yè)規(guī)模的變動(dòng)特征及擴(kuò)張潛力，近幾年許多制造業(yè)企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張速度相對(duì)較快，因此，評(píng)估人員有必要縱向比較企業(yè)歷年的銷售、利潤(rùn)、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)，把握企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，是加速發(fā)展、穩(wěn)步擴(kuò)張還是停滯不前。將企業(yè)的銷售、利潤(rùn)、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù)及其增長(zhǎng)率與行業(yè)平均水平及主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，了解其行業(yè)地位的變化。分析預(yù)測(cè)企業(yè)主要產(chǎn)品的市場(chǎng)前景及公司未來的市場(chǎng)份額，對(duì)企業(yè)的投資項(xiàng)目進(jìn)行分析，并預(yù)測(cè)其銷售和利潤(rùn)。該部分的評(píng)價(jià)指標(biāo)有：（1）固定資產(chǎn)凈值率；（2）凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率；（3）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率；（4）凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。

投資研究方法范文第5篇

【關(guān)鍵詞】建筑工程；投資；估算

中圖分類號(hào)：TU198 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、前言

投資估算是建筑工程實(shí)施之前必須要做的一個(gè)工作之一，投資估算的時(shí)間越短，越準(zhǔn)確，就越能夠加快工程的施工進(jìn)度，保證工程施工的質(zhì)量，因此，分析建筑工程快速投資估算的新方法很有必要。

二、投資估算的作用1.項(xiàng)目建議書階段的投資估算，是多方案比選，優(yōu)化設(shè)計(jì)，合理確定項(xiàng)目投資的基礎(chǔ)。是項(xiàng)目主管部門審批項(xiàng)目建議書的依據(jù)之一，并對(duì)項(xiàng)目的規(guī)劃，規(guī)模起參考作用，從經(jīng)濟(jì)上判斷項(xiàng)目是否應(yīng)列入投資計(jì)劃。2.項(xiàng)目可行性研究階段的投資估算，是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，是正確評(píng)價(jià)建設(shè)項(xiàng)目投資合理性，分析投資效益，為項(xiàng)目決策提供依據(jù)的基礎(chǔ)。當(dāng)可行性研究報(bào)告被批準(zhǔn)之后，其投資估算額就作為建設(shè)項(xiàng)目投資的最高限額，不得隨意突破。3.項(xiàng)目投資估算對(duì)工程設(shè)計(jì)概算起控制作用，它為設(shè)計(jì)提供了經(jīng)濟(jì)依據(jù)和投資限額，設(shè)計(jì)概算不得突破批準(zhǔn)的投資估算額。投資估算一經(jīng)確定，即成為限額設(shè)計(jì)的依據(jù)，用以對(duì)各設(shè)計(jì)專業(yè)實(shí)行投資切塊分配，作為控制和指導(dǎo)設(shè)計(jì)的尺度或標(biāo)準(zhǔn)。4.項(xiàng)目投資估算是進(jìn)行工程設(shè)計(jì)招標(biāo)，優(yōu)選設(shè)計(jì)方案的依據(jù)。5.項(xiàng)目投資估算可作為項(xiàng)目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)，建設(shè)單位可根據(jù)批準(zhǔn)的投資估算額進(jìn)行資金籌措向銀行申請(qǐng)貸款。

三、建筑工程快速投資估算方法探討

1、方法概述

我們知道，不同階段的工程造價(jià)計(jì)算方法及依據(jù)不同，在設(shè)計(jì)階段，工程項(xiàng)目面貌已經(jīng)呈現(xiàn)，隨著設(shè)計(jì)的深入細(xì)化，從初步設(shè)計(jì)概算到施工圖預(yù)算，越到后面越具體，越來越反映工程項(xiàng)目的真實(shí)造價(jià)水平。項(xiàng)目前期的現(xiàn)實(shí)情況決定了估算不可能做到概預(yù)算的程度，那是否可以尋找到一個(gè)途徑，采用盡可能接近概預(yù)算的方式來做估算，從而解決在項(xiàng)目前期做估算所遇到的問題，以提高工程估算的準(zhǔn)確性。

總的說來就是根據(jù)建筑功能（生產(chǎn)、倉儲(chǔ)、辦公等），待建項(xiàng)目所在地區(qū)的氣候，環(huán)境，地質(zhì)情況，投資人要求，類似功用建筑構(gòu)造，創(chuàng)建預(yù)建項(xiàng)目的模型，將工程主體結(jié)構(gòu)細(xì)化到分項(xiàng)工程，然后套用分項(xiàng)工程綜合單價(jià)，做出建筑工程項(xiàng)目的投資估算。

首先確定主體結(jié)構(gòu)形式，根據(jù)建筑功能，當(dāng)?shù)氐牡刭|(zhì)條件，當(dāng)?shù)亟ㄖY(jié)構(gòu)型式，類似建筑的基礎(chǔ)形式，是帶型基礎(chǔ)，獨(dú)立基礎(chǔ)，滿堂基礎(chǔ)，還是樁基礎(chǔ)，確定基礎(chǔ)樣式，然后地面以上結(jié)構(gòu)是鋼結(jié)構(gòu)，鋼筋砼框架，還是砌體結(jié)構(gòu)，確定結(jié)構(gòu)形式，依次確定建筑結(jié)構(gòu)，裝飾，構(gòu)建出建筑模型。然后列出分部分項(xiàng)工程，土建工程分土方，基礎(chǔ)，結(jié)構(gòu)分部，建筑分部，裝飾分部，門窗分部，然后再根據(jù)各方信息資料，經(jīng)驗(yàn)，將各部分形式具體化，最后針對(duì)每一分項(xiàng)具體核算每個(gè)分項(xiàng)綜合單價(jià)，最后形成針對(duì)此項(xiàng)目的建筑工程估價(jià)。分部分項(xiàng)如表1、表2。

表1地上結(jié)構(gòu)工程

表2樓地面工程

四、案例分析

某單層鋼結(jié)構(gòu)廠房，建筑面積36000平方米，長(zhǎng)240米，寬150米，層高8米，其它情況不明確。其它條件可作如下考慮：鋼結(jié)構(gòu)工程：根據(jù)廠房功用，無大噸位吊車、屋面吊掛荷載，層高8米，按輕型鋼結(jié)構(gòu)，單位面積用鋼量按40Kg/m2考慮；從構(gòu)件統(tǒng)一化、標(biāo)準(zhǔn)化考慮，跨度以3m、柱距以6m為模數(shù)，設(shè)定跨距30m，柱距12米。鋼結(jié)構(gòu)1440噸，鋼結(jié)構(gòu)制造、安裝綜合單價(jià)9000元/噸。3600毫米×3600毫米×800毫米，獨(dú)立基礎(chǔ)混凝土1306立方米，綜合單價(jià)1600元/立方米（包括混凝土，鋼筋，模板），地梁500毫米×250毫米，獨(dú)立基礎(chǔ)與地梁頂面在同一標(biāo)高－0.6米。

樓地面工程：200毫米厚碎石基層，100毫米厚素砼，250毫米厚鋼筋混凝土樓面，36000平方米。墻面屋面工程：±0.0以下200毫米厚加氣砌塊基礎(chǔ)墻，±0.0以上1.2米高加氣混凝土砌塊墻，200毫米厚，936平方米；1.2米以上100毫米厚彩鋼夾芯板墻，4243平方米（扣除外墻窗面積）；屋面彩鋼板，100厚礦棉保溫，324000平方米（扣除屋面采光帶面積）。門窗工程：屋面采光帶（10%屋面面積），墻面窗（20%墻面面積），外設(shè)卷簾門10樘，4000毫米×4000毫米。砌體、裝飾工程：辦公室，衛(wèi)生間等非生產(chǎn)區(qū)占總建筑面積10%，3600平方米。隔墻為200毫米加氣砼砌塊，估算3600×0.15＝540立方米；辦公室等非生產(chǎn)區(qū)門窗面積3600×0.08＝288平方米，設(shè)定為鋼木門。本項(xiàng)目工程估價(jià)見表3。

表3建筑工程造價(jià)

五、做好投資估算的幾點(diǎn)建議在我國(guó)現(xiàn)階段，投資估算屬于擬建工程前期工作的重要環(huán)節(jié)，主要是指在可行性研究階段對(duì)建設(shè)工程總費(fèi)用（即項(xiàng)目總投資）和單項(xiàng)工程費(fèi)用（即單項(xiàng)工程投資）的預(yù)先估算，它不包括設(shè)計(jì)階段的工程概算和工程預(yù)算。

1、加快投資估算指標(biāo)的更新速度一般，投資估算指標(biāo)是在編制項(xiàng)目建議書可行性研究報(bào)告和編制設(shè)計(jì)任務(wù)書階段進(jìn)行投資估算、計(jì)算投資需要量時(shí)使用的一種定額。它是確定和控制建設(shè)項(xiàng)目全過程各項(xiàng)投資支出的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，是根據(jù)歷史的預(yù)、決算資料和價(jià)格變動(dòng)等資料而編制的，其編制基礎(chǔ)是依照預(yù)算定額、概算定額和估算指標(biāo)。當(dāng)前，隨著科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，新材料、新工藝、新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)，定額的時(shí)效性突出，為了確保投資估算的準(zhǔn)確性，造價(jià)主管部門應(yīng)加快估算指標(biāo)的更新速度，并及時(shí)吸收新技術(shù)、新經(jīng)驗(yàn)，定期一些典型工程的參考指標(biāo)價(jià)格，以利于投資估算的編制，從而不斷提高質(zhì)量水平。2、保證設(shè)計(jì)深度由于設(shè)計(jì)階段對(duì)造價(jià)的影響極大，設(shè)計(jì)文件是概預(yù)算編制的依據(jù)，因此，要提高投資估算的準(zhǔn)確度，則在設(shè)計(jì)施工圖紙時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，保證設(shè)計(jì)文件的編制深度須達(dá)到國(guó)家規(guī)定的設(shè)計(jì)深度，保證工程設(shè)計(jì)質(zhì)量。同時(shí)，在設(shè)計(jì)過程中還應(yīng)強(qiáng)化設(shè)計(jì)人員的經(jīng)濟(jì)意識(shí)，加強(qiáng)技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的有機(jī)結(jié)合，應(yīng)將設(shè)計(jì)的經(jīng)濟(jì)分析評(píng)價(jià)和設(shè)計(jì)人員的工資掛鉤，并且形成制度化。

3、建立完善的價(jià)格體系，加強(qiáng)材料、設(shè)備價(jià)格的動(dòng)態(tài)管理建設(shè)工程造價(jià)信息是建設(shè)單位合理確定和有效控制造價(jià)的依據(jù)，也是施工單位編制投標(biāo)報(bào)價(jià)以及發(fā)承包雙方工程結(jié)算的參考依據(jù)，在工程計(jì)價(jià)活動(dòng)中發(fā)揮著越來越重要的作用。特別是工程量清單計(jì)價(jià)采用綜合單價(jià)，客觀上要求不斷完善造價(jià)信息服務(wù)、逐步轉(zhuǎn)變?cè)靸r(jià)信息方式。因此，應(yīng)當(dāng)建立一套以標(biāo)準(zhǔn)定額信息中心為核心的，各地造價(jià)管理部門、設(shè)備生產(chǎn)廠家、材料銷售部門參加的價(jià)格信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，及時(shí)的反應(yīng)材料設(shè)備的價(jià)格動(dòng)態(tài)，并逐漸從單一的人、材、機(jī)市場(chǎng)價(jià)格向綜合單價(jià)轉(zhuǎn)變，按照清單計(jì)價(jià)規(guī)范要求各專業(yè)工程綜合單價(jià)；從傳統(tǒng)的期刊價(jià)格信息向網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)變，提高價(jià)格信息頻次、數(shù)量和速度；從單純的市場(chǎng)價(jià)格信息向加強(qiáng)市場(chǎng)價(jià)格動(dòng)態(tài)分析與預(yù)測(cè)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息轉(zhuǎn)變，指導(dǎo)企業(yè)及時(shí)了解和合理規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格變化風(fēng)險(xiǎn)。

此外，還可設(shè)立信息特派員，及時(shí)提供和反饋價(jià)格信息，視市場(chǎng)變化情況，設(shè)備價(jià)格指數(shù)每半年或一年一次，材料每季度一次，形成一套較完整的價(jià)格體系，為設(shè)備、材料價(jià)格的動(dòng)態(tài)管理提供可靠依據(jù)。

六、結(jié)束語

綜上所述，建筑工程做好投資估算必須采用合理的方法，快速投資估算作為一種便捷高效而又準(zhǔn)確的估算造價(jià)的辦法，可以較為直觀的反映出建筑工程所需要花費(fèi)的成本。

【參考文獻(xiàn)】

[1]鄧戰(zhàn)勝.淺議投資估算在建筑工程中的重要性[J].糧食流通技術(shù)，2009（02）.