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金融監(jiān)管現(xiàn)狀范文第1篇

我國(guó)的金融監(jiān)管模式經(jīng)歷了：全面計(jì)劃控制階段、資源控制階段和在保持一定的政府控制下向市場(chǎng)化轉(zhuǎn)化的階段等三個(gè)階段的發(fā)展，已逐漸形成了以銀行法為核心、以分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)管理為原則的監(jiān)管模式。具體的表現(xiàn)為：建立了分業(yè)監(jiān)管的金融管理體制，保證了銀監(jiān)會(huì)，證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)等三會(huì)的明確分工和相互協(xié)調(diào)；逐步建立了以《中國(guó)人民銀行法》為核心的金融法制體系，保證了金融監(jiān)管的公開(kāi)、公平和公正；構(gòu)建了金融安全網(wǎng)，通過(guò)存款風(fēng)險(xiǎn)制度等措施能切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保障金融市場(chǎng)的秩序；在監(jiān)管內(nèi)容上，強(qiáng)化了對(duì)合規(guī)性等方面的監(jiān)管；在具體的監(jiān)管業(yè)務(wù)上，長(zhǎng)期依據(jù)強(qiáng)制性行政命令進(jìn)行監(jiān)管。

二、存在的問(wèn)題及對(duì)策

盡管，隨著改革開(kāi)放的深入，我國(guó)的金融監(jiān)管體制取得了很大的發(fā)展，逐步實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)代化、市場(chǎng)化和國(guó)際化，化和國(guó)際化，成績(jī)斐然。但是，仍然存在很多問(wèn)題需要我們進(jìn)行研究，如：

1、金融監(jiān)管的相應(yīng)法規(guī)還不完善雖然，我國(guó)已有不少與金融監(jiān)管相關(guān)的法律法規(guī)，但在實(shí)際的實(shí)施過(guò)程中，還是缺乏規(guī)范性和靈活性，相應(yīng)的透明度也不高，仍需要進(jìn)一步的完善。

2、缺乏對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管目前我國(guó)金融監(jiān)管的主要內(nèi)容是監(jiān)管銀行審批和經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性，而對(duì)銀行日常經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督卻不規(guī)范，相應(yīng)的管理辦法也不夠完善，通常會(huì)忽視對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力等指標(biāo)的考核。

3、監(jiān)管方式過(guò)于單一銀行通常只注重重點(diǎn)監(jiān)管和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，而不重視日常監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。但是，非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管只對(duì)數(shù)據(jù)、資料的收集和匯總，缺乏深入的分析，并不能得到對(duì)實(shí)際情況的深刻認(rèn)識(shí)；重點(diǎn)監(jiān)管只有以日常監(jiān)管為基礎(chǔ)才有意義。

4、金融監(jiān)管的透明度不夠透明度是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，也是金融規(guī)范化的重要標(biāo)志和主要內(nèi)容。然而，目前我國(guó)許多金融機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露的意識(shí)較為淡薄，甚至存在不規(guī)范和編造虛假信息的現(xiàn)象，這些都給金融市場(chǎng)的健康發(fā)展帶來(lái)了危害。同時(shí)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的執(zhí)法透明度也有待加強(qiáng)。針對(duì)以上問(wèn)題，為了更有效地防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保持金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，我們應(yīng)采取以下措施來(lái)完善金融監(jiān)管體系。

5、完善關(guān)于金融監(jiān)管的法律體系為保證金融體系的穩(wěn)定發(fā)展和運(yùn)行，必須保證監(jiān)管法律先于金融業(yè)的發(fā)展，這樣才能減少不必要的浪費(fèi)。因此，立法部門(mén)應(yīng)根據(jù)金融市場(chǎng)的發(fā)展建立和完善相應(yīng)的法律法規(guī)及配套實(shí)施細(xì)則，切實(shí)提高法律的可操作性。

6、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，加強(qiáng)金融監(jiān)管對(duì)金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新會(huì)帶來(lái)很多積極的作用，如分散和降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)、提高工作效率等。但是如果相應(yīng)的監(jiān)管措施沒(méi)有隨著金融衍生產(chǎn)品的增多而增加，金融衍生產(chǎn)品就會(huì)產(chǎn)生極大的消極作用，其分散風(fēng)險(xiǎn)的鏈條也可能會(huì)轉(zhuǎn)變成傳遞風(fēng)險(xiǎn)的途徑，從而影響金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展。因此，要想保證金融市場(chǎng)的健康和穩(wěn)定發(fā)展，必須在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的同時(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管，從而將金融風(fēng)險(xiǎn)置于可操控范圍內(nèi)。

7、構(gòu)建監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的合作體制金融創(chuàng)新的發(fā)展和金融市場(chǎng)的開(kāi)放，使得分業(yè)監(jiān)管體制中的空白區(qū)域逐漸增大。為提高金融監(jiān)管的效率和效果，三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須采取相應(yīng)的措施增加各方的合作，實(shí)現(xiàn)各方信息的共享，并注重對(duì)監(jiān)管資料的整合。

8、在健全信息披露制度的同時(shí)加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制。金融信息的透明度和對(duì)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是保證金融市場(chǎng)穩(wěn)定和健康發(fā)展的必要條件。因此，要提高金融監(jiān)管的效率和效益，我國(guó)應(yīng)盡快建立健全金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度和內(nèi)部控制制度。

三、結(jié)語(yǔ)

金融監(jiān)管現(xiàn)狀范文第2篇

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)金融；金融監(jiān)管

隨著2013年云技術(shù)的發(fā)展，大數(shù)據(jù)對(duì)社會(huì)的影響已愈來(lái)愈明顯。其中金融行業(yè)早已浸信息技術(shù)已久，由此衍生出網(wǎng)絡(luò)金融在這個(gè)趨勢(shì)中發(fā)展愈加迅速。如以支付寶為首的各種寶寶的熱捧，都顯示出，與傳統(tǒng)金融相對(duì)應(yīng)，網(wǎng)絡(luò)金融主要進(jìn)入的是三個(gè)領(lǐng)域：網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券和網(wǎng)上保險(xiǎn)。其中網(wǎng)上銀行在網(wǎng)絡(luò)金融中處于主體的地位，而網(wǎng)上證券的風(fēng)險(xiǎn)成因與類型與網(wǎng)上銀行相似。因此下文討論網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管問(wèn)題時(shí)，主要是以網(wǎng)上銀行行業(yè)為例。

一、我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管難點(diǎn)

計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展帶來(lái)金融服務(wù)業(yè)的效率提高，同時(shí)也增加了金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管的難度。從金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管這一對(duì)矛盾統(tǒng)一體來(lái)看，金融創(chuàng)新總是走在金融監(jiān)管的前面，金融監(jiān)管總是滯后于金融創(chuàng)新。所謂道高一尺魔高一丈，而金融創(chuàng)新總是先高的那個(gè)。而我國(guó)的特殊國(guó)情，如金融監(jiān)管法規(guī)不健全，信息化產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速等特點(diǎn)，使得在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，監(jiān)管和創(chuàng)新的差距就更為巨大。因此，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管難點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

（一）計(jì)算機(jī)技術(shù)的系統(tǒng)性問(wèn)題造成監(jiān)管難點(diǎn)

網(wǎng)絡(luò)金融的兩個(gè)基石，一個(gè)是計(jì)算機(jī)技術(shù)，尤其是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和大數(shù)據(jù)處理技術(shù)；另一個(gè)是金融服務(wù)現(xiàn)代化。而計(jì)算機(jī)技術(shù)的系統(tǒng)性問(wèn)題一直為業(yè)內(nèi)人士所詬病。由于計(jì)算機(jī)系統(tǒng)是一個(gè)整體，在硬件層級(jí)中，任何一個(gè)配件的故障都會(huì)影響整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)行。如網(wǎng)絡(luò)金融十分依賴的數(shù)據(jù)信息服務(wù)器，硬盤(pán)長(zhǎng)期運(yùn)行造成的損壞，CPU過(guò)熱造成的停機(jī)等都會(huì)造成整個(gè)服務(wù)系統(tǒng)的癱瘓，甚至信息（數(shù)據(jù)）的丟失。雖然各個(gè)金融企業(yè)通過(guò)增加備份硬盤(pán)、鏡像系統(tǒng)，改善機(jī)房環(huán)境等措施降低故障發(fā)生的概率，但仍無(wú)法杜絕故障，隨著系統(tǒng)運(yùn)行時(shí)間的增加，故障必然會(huì)發(fā)生。另一方面，是大家耳熟能詳?shù)木W(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題造成的風(fēng)險(xiǎn)，黑客利用系統(tǒng)漏洞，安裝木馬等方式盜取客戶甚至服務(wù)器信息，利用這些信息轉(zhuǎn)移資金，虛假信息來(lái)賺取利潤(rùn)。最后，由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為信息的傳播提供了方便，因此網(wǎng)絡(luò)金融的服務(wù)的連接范圍和速度迅速提高，甚至擴(kuò)大到整個(gè)國(guó)際市場(chǎng)。而監(jiān)管方卻無(wú)法與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行操作協(xié)調(diào)和信息共享，造成了監(jiān)管上的困難和漏洞。

（二）網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新造成金融監(jiān)管的進(jìn)一步滯后

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展加快了金融服務(wù)創(chuàng)新的步伐，使得本來(lái)滯后于金融創(chuàng)新的金融監(jiān)管進(jìn)一步滯后。這種滯后主要體現(xiàn)在金融創(chuàng)新的層出不窮使得監(jiān)管部門(mén)措手不及，制定合理有效的新型措施；另外傳統(tǒng)金融監(jiān)管部門(mén)在網(wǎng)絡(luò)金融的新興領(lǐng)域的監(jiān)管合法性也受到了一定的質(zhì)疑。同時(shí)，由于我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系尚未完全建立，處于起步階段。比如對(duì)網(wǎng)上交易的規(guī)定，直到2014年5月才有了7天無(wú)條件退貨等規(guī)定。而在此之前，網(wǎng)上交易都存在極大的法律風(fēng)險(xiǎn)。因此，加快網(wǎng)絡(luò)金融的法規(guī)建設(shè)，制定一系列既符合客觀情況，又具有前瞻性的監(jiān)管法律法規(guī)，為網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)和監(jiān)管提供法律依據(jù)，是目前最重要的事情。

二、我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管對(duì)策

我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)存在了許多技術(shù)上和法律上的難點(diǎn)和漏洞，但網(wǎng)絡(luò)金融的規(guī)模和社會(huì)影響力正在迅速擴(kuò)大，金融監(jiān)管正面臨著巨大的挑戰(zhàn)和技術(shù)革命。如何做到在網(wǎng)絡(luò)金融領(lǐng)域分類管理，公開(kāi)監(jiān)管的原則，在網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新層出不窮的今天，對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)實(shí)施強(qiáng)而有力、行之有效的保障。確保網(wǎng)絡(luò)金融對(duì)原有金融秩序的沖擊不會(huì)造成負(fù)面影響，維護(hù)銀行業(yè)的正常業(yè)務(wù)的開(kāi)展和公平競(jìng)爭(zhēng)，確保央行貨幣政策的有效推行。具體來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管要做到以下幾個(gè)方面。

（一）加強(qiáng)金融監(jiān)管法規(guī)建設(shè)

網(wǎng)絡(luò)金融安全是網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)得以健康規(guī)范發(fā)展的前提和保證，而網(wǎng)絡(luò)金融法律體系是保證國(guó)家隊(duì)網(wǎng)絡(luò)金融進(jìn)行監(jiān)管的保障。雖然網(wǎng)絡(luò)金融具有虛擬化、實(shí)時(shí)性等特征，但有關(guān)部門(mén)仍需認(rèn)真調(diào)研各項(xiàng)具體方案，如電子合同的法律有效性，個(gè)人隱私的保護(hù)措施等。而且，還需在此之外讓法律與社會(huì)歡迎的發(fā)展相匹配，不能讓法律由保護(hù)社會(huì)發(fā)展變?yōu)樽璧K社會(huì)發(fā)展。為促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展提供有力的法律保障。

（二）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的開(kāi)發(fā)

所謂安全雖然是相對(duì)的，也就是說(shuō)世界上沒(méi)有絕對(duì)安全的技術(shù)和系統(tǒng)。但不代表網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)可以不在安全技術(shù)上加大投入力度。因?yàn)橛?jì)算機(jī)技術(shù)的飛速發(fā)展，黑客技術(shù)也在日新月異，所以，與之對(duì)應(yīng)的安全技術(shù)的研發(fā)也要加大力度。同時(shí)，與之配套的安全措施要制度化和規(guī)范化。同時(shí)，其他保密制度、維護(hù)制度、備份制度等制度也需進(jìn)一步加強(qiáng)。

（三）借鑒歐美經(jīng)驗(yàn)，建立非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為主的監(jiān)管體系

網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展中一大特征就是金融交易的虛擬化，使得交易對(duì)象種類繁多，跨多個(gè)領(lǐng)域，難以像傳統(tǒng)金融領(lǐng)域那樣有明確的交易對(duì)象，同時(shí)，交易的時(shí)期較短，速度較快，對(duì)這個(gè)領(lǐng)域的監(jiān)管已無(wú)法像傳統(tǒng)金融領(lǐng)域那樣進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。但同時(shí)，計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展也為金融監(jiān)管提供了新的技術(shù)支持。如一些歐美國(guó)家已建立了較完備的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管體系。所謂非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管是按照風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管理念，全面、持續(xù)地收集、監(jiān)測(cè)和分析被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)信息，針對(duì)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要風(fēng)險(xiǎn)隱患制定監(jiān)管計(jì)劃，并結(jié)合被監(jiān)管機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)水平的高低和對(duì)金融體系穩(wěn)定的影響程度，合理配置監(jiān)管資源，實(shí)施一系列分類監(jiān)管措施的周而復(fù)始的過(guò)程。而我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直沒(méi)有重視非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管體系的建設(shè)，在以后的工作中需得到加強(qiáng)。

（四）加強(qiáng)監(jiān)管領(lǐng)域的國(guó)際合作

網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展促進(jìn)了金融市場(chǎng)的全球一體化，近十年來(lái)，網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)的跨國(guó)性越來(lái)越強(qiáng)。這就要求各國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局要加強(qiáng)合作，而好的合作方式就需要建立統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。在此基礎(chǔ)上，全面開(kāi)放技術(shù)信息和交易準(zhǔn)則，確?？鐕?guó)網(wǎng)絡(luò)金融交易既安全又高效。

參考文獻(xiàn)：

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金融監(jiān)管現(xiàn)狀范文第3篇

關(guān)鍵詞：第三方支付；金融風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管措施

一、背景

第三方支付又稱為非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)，指以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，通過(guò)非銀行的第三方支付機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的網(wǎng)上支付平臺(tái)，在消費(fèi)者、商家和銀行間建立連接，起到信用擔(dān)保和技術(shù)保障的作用，實(shí)現(xiàn)資金從消費(fèi)者到商家的轉(zhuǎn)移。目前，獲得中國(guó)人民銀行《支付業(yè)務(wù)許可證》的第三方支付企業(yè)有101家，其中規(guī)模較大的近10家，它們的年處理交易量在億元到幾十億元不等。根據(jù)艾瑞數(shù)據(jù)顯示，2010年我國(guó)第三方網(wǎng)上支付交易規(guī)模達(dá)到10105億元，同比2009年增長(zhǎng)100.1%，實(shí)現(xiàn)全年翻番。第三方網(wǎng)上支付市場(chǎng)集中度高，支付寶以50.02 %的市場(chǎng)份額排名第一，財(cái)付通、快錢(qián)和匯付天下分列第二位、第三位和第四位[1]。

實(shí)踐證明，非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的一系列支付服務(wù)創(chuàng)新，拓展了銀行支付服務(wù)的廣度和深度，填補(bǔ)了銀行支付服務(wù)可能存在的空白，有效緩解了銀行業(yè)務(wù)排隊(duì)、現(xiàn)金找零等難題。同時(shí)，非金融機(jī)構(gòu)的支付服務(wù)創(chuàng)新打破了銀行支付服務(wù)同質(zhì)化的傾向，帶動(dòng)和促進(jìn)了整個(gè)支付服務(wù)市場(chǎng)的創(chuàng)新，提高了支付服務(wù)效率，增加了消費(fèi)者福利。此外，非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)的多樣化、差異化、個(gè)性化等特點(diǎn)較好地滿足了電子商務(wù)企業(yè)和居民個(gè)人的支付需求，促進(jìn)了電子商務(wù)和信息經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變等方面發(fā)揮了積極的作用[2]。

二、第三方支付行業(yè)的運(yùn)行機(jī)制

電子商務(wù)的飛速發(fā)展引發(fā)了單筆數(shù)額小、交易頻率高的支付清算需求。盡管?chē)?guó)內(nèi)現(xiàn)有的中央銀行為主導(dǎo)的支付體系也能滿足這種小額支付的需要，但在單位處理成本較高。如果沒(méi)有第三方支付平臺(tái)，商戶需要與各家商業(yè)銀行分別簽訂合作協(xié)議，由商業(yè)銀行網(wǎng)銀專用接口向商戶提供客戶資金到賬信息和訂單信息，跨行支付通過(guò)商業(yè)銀行在中央銀行支付清算系統(tǒng)進(jìn)行結(jié)算，這種模式下商戶的系統(tǒng)開(kāi)發(fā)成本高昂，且資金分散不便管理。當(dāng)?shù)谌街Ц镀脚_(tái)介入商業(yè)銀行和商戶之間提供清算服務(wù)之后，其支付平臺(tái)通過(guò)多點(diǎn)連接商業(yè)銀行，一點(diǎn)連接商戶，簡(jiǎn)化商戶在線收款方式，容易形成規(guī)模效應(yīng)，降低單筆業(yè)務(wù)支付清算的成本。

第三方支付公司與各家商業(yè)銀行之間簽訂有關(guān)協(xié)議，使得其與商業(yè)銀行間可以進(jìn)行某種形式的數(shù)據(jù)交換和相關(guān)信息確認(rèn)。從而，第三方支付平臺(tái)就能實(shí)現(xiàn)在持卡人或消費(fèi)者與各個(gè)銀行，以及最終的收款人或者是商家之間建立一個(gè)支付的流程，并提供擔(dān)保。第三方支付服務(wù)的具體運(yùn)行流程如下，第三方機(jī)構(gòu)在各商業(yè)銀行開(kāi)立中間賬戶，當(dāng)買(mǎi)家向賣(mài)家付款時(shí)，第三方支付機(jī)構(gòu)通知A行將買(mǎi)房賬戶上的貨款扣除并在其中間賬戶上增加同樣金額，然后通知B銀行講其中間賬戶扣除同樣金額并在賣(mài)家賬戶上增加同樣金額。最后，第三方支付機(jī)構(gòu)在不同銀行開(kāi)立的中間賬戶對(duì)大量交易資金實(shí)現(xiàn)軋差，再通過(guò)少量的跨行支付完成大量小額資金的支付清算。

雖然第三方支付機(jī)構(gòu)的參與，一定程度上緩解了電子商務(wù)發(fā)展過(guò)程中的支付瓶頸問(wèn)題，對(duì)電子商務(wù)的發(fā)展起到了促進(jìn)作用，但同時(shí)也為新的市場(chǎng)秩序構(gòu)建和業(yè)務(wù)規(guī)范帶來(lái)了新的課題。

三、第三方支付服務(wù)體系的金融風(fēng)險(xiǎn)

目前，大多數(shù)第三方支付公司都采用了二次清算的模式，從而形成了客戶資金在第三方支付公司賬戶中的沉淀，隨著用戶數(shù)量的急劇增長(zhǎng)，這個(gè)資金沉淀量將會(huì)非常巨大，如果第三方支付公司可直接支配交易款項(xiàng)，這就可能出現(xiàn)超越監(jiān)管而越權(quán)調(diào)用交易資金的風(fēng)險(xiǎn)。一旦出現(xiàn)違約事件，給商家和消費(fèi)者帶來(lái)的損失將難以估量。而且由于網(wǎng)上支付的特殊性，使信用卡套現(xiàn)和洗錢(qián)活動(dòng)變得更加容易，給金融體系增加了許多不穩(wěn)定的因素。第三方支付體系存在的金融風(fēng)險(xiǎn)主要集中在沉淀資金信用風(fēng)險(xiǎn)，信用卡套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，洗錢(qián)和非法交易的風(fēng)險(xiǎn)等。

（1）沉淀資金信用風(fēng)險(xiǎn)。目前第三方支付平臺(tái)使用的都是延遲凈額結(jié)算（DNS），支付與結(jié)算之間有一定的時(shí)滯，造成了大量沉淀資金的產(chǎn)生。根據(jù)目前的交易規(guī)則，客戶備付金可以在第三方網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)上停留3至7天，形成大量沉淀資金。如果不對(duì)沉淀資金進(jìn)行監(jiān)管，而由第三方支付機(jī)構(gòu)自行管理，會(huì)造成巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)。目前，央行頒布的相關(guān)法規(guī)已經(jīng)明確規(guī)定，客戶備付金的所有者是客戶，不屬于第三方支付機(jī)構(gòu)，第三方支付機(jī)構(gòu)必須將備付金和自有資金分開(kāi)存放于商業(yè)銀行，且禁止以任何形式挪用客戶備付金。

（2）信用卡套現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)上套現(xiàn)行為指的是通過(guò)虛假交易，使用信用卡支付后，錢(qián)款進(jìn)入了支付平臺(tái)的賬戶，通過(guò)賬戶轉(zhuǎn)移到銀行，然后從銀行取現(xiàn)，整個(gè)過(guò)程沒(méi)有真實(shí)的貨物交易。第三方支付體系的出現(xiàn)，使得信用卡套現(xiàn)行為變得更加容易，某些通過(guò)第三方網(wǎng)上支付進(jìn)行的交易支付，并不是以真實(shí)交易為基礎(chǔ)，這就為信用卡套現(xiàn)提供了非法通道，使得相應(yīng)的實(shí)施監(jiān)管變得更困難。

（3）洗錢(qián)和非法交易活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

第三方支付大都通過(guò)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易，支付公司和客戶很少見(jiàn)面，交易的真實(shí)性難以保證。同時(shí)，第三方支付平臺(tái)并無(wú)權(quán)限監(jiān)督網(wǎng)上交易者的款項(xiàng)用途，這給非法資金流動(dòng)提供了可能。而且，第三方支付系統(tǒng)是游離在銀行系統(tǒng)之外的，難以跟蹤其內(nèi)部資金流向。這就給監(jiān)管部門(mén)對(duì)資金流向的控制帶來(lái)困難，也給犯罪分子的洗錢(qián)行為帶來(lái)可乘之機(jī)。目前國(guó)內(nèi)第三方支付機(jī)構(gòu)的注冊(cè)用戶已突破七億，日交易額也超過(guò)了30億元。其中，僅支付寶一家公司的注冊(cè)用戶就達(dá)到5.5億元左右，日交易額超過(guò)25億元，交易數(shù)目與數(shù)額的龐大為有效監(jiān)控可疑交易帶來(lái)困難。洗錢(qián)分子可利用虛構(gòu)交易或轉(zhuǎn)移定價(jià)等方式并利用網(wǎng)絡(luò)交易方便快捷的特點(diǎn)實(shí)施一系列復(fù)雜的往來(lái)交易與資金轉(zhuǎn)移以混淆資金來(lái)源。

金融監(jiān)管現(xiàn)狀范文第4篇

【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管 混業(yè)經(jīng)營(yíng) 審慎監(jiān)管 信息披露

2003年中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的成立，標(biāo)志著我國(guó)“一行三會(huì)”（中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)）分業(yè)監(jiān)管的金融格局的正式確立，這對(duì)于金融監(jiān)管的專業(yè)化、技術(shù)化，提高各部門(mén)的獨(dú)立性，更好地防范金融風(fēng)險(xiǎn)起到了非常重要的作用。然而事實(shí)卻與初衷有所偏離，以人民銀行與銀監(jiān)會(huì)為例，便可略知一二。銀監(jiān)會(huì)的成立是為了實(shí)現(xiàn)金融宏觀調(diào)控與金融微觀監(jiān)管的分離，但實(shí)際上這種分離卻很不徹底，反而加大了監(jiān)管的難度。央行僅對(duì)宏觀金融進(jìn)行監(jiān)管但不涉及具體的金融個(gè)體是很困難的，如對(duì)商業(yè)銀行設(shè)置法定存款準(zhǔn)備金率，規(guī)定商業(yè)銀行的資本充足率或貸款限制等，都與每一個(gè)銀行主體緊密相連，另外，央行對(duì)這些條款的限制也早已進(jìn)入銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管范圍，如此一來(lái)，央行與銀監(jiān)會(huì)的沖突是在所難免的，而這些都是以監(jiān)管效率的下降和效果的損失為代價(jià)的。

金融的混業(yè)經(jīng)營(yíng)是未來(lái)金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)大趨勢(shì)，從分業(yè)到混業(yè)的轉(zhuǎn)變會(huì)帶來(lái)金融創(chuàng)新、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、分散風(fēng)險(xiǎn)的好處，但同時(shí)也帶來(lái)了由于金融內(nèi)部交易而產(chǎn)生的信息不透明從而加大監(jiān)管難度的問(wèn)題。而現(xiàn)今的金融監(jiān)管是難以適應(yīng)這種金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的，所以監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)未雨綢繆，做好準(zhǔn)備以迎接挑戰(zhàn)。我國(guó)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的機(jī)構(gòu)主要采取了金融控股公司的組織模式，其特點(diǎn)主要是集團(tuán)混業(yè)，經(jīng)營(yíng)分業(yè)，各控股子公司存在適當(dāng)?shù)姆蛛x機(jī)制。由于金融控股公司的內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易使得風(fēng)險(xiǎn)在各個(gè)子公司的傳遞變得更為容易，并且這種大型控股公司的復(fù)雜性也導(dǎo)致信息的不透明程度加大。目前我國(guó)對(duì)于這方面的法律僅限于規(guī)范集團(tuán)內(nèi)部交易的關(guān)聯(lián)交易準(zhǔn)則，而對(duì)金融控股公司的實(shí)際資本構(gòu)成、投資范圍、商業(yè)性子公司與金融性子公司的交叉持股現(xiàn)象等沒(méi)有明確規(guī)定，進(jìn)一步加大了監(jiān)管的真空。

金融監(jiān)管始終是人們長(zhǎng)久以來(lái)爭(zhēng)論的話題，金融業(yè)是否能穩(wěn)定發(fā)展乃至一國(guó)經(jīng)濟(jì)能否健康成長(zhǎng)在很大程度上離不開(kāi)金融監(jiān)管在其中所起的作用。應(yīng)對(duì)金融業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)的以上種種問(wèn)題絕不意味著再次回到金融監(jiān)管的“大一統(tǒng)”模式，至少現(xiàn)在的條件還很不成熟；更不代表應(yīng)該簡(jiǎn)單地加大或減少政府在金融監(jiān)管中的作用，而是應(yīng)當(dāng)在宏觀審慎監(jiān)管的框架下，進(jìn)一步協(xié)調(diào)各監(jiān)管部門(mén)的職能，在不妨礙金融穩(wěn)定發(fā)展的前提下，按照市場(chǎng)規(guī)律進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)此，提出以下改進(jìn)策略。

一、金融監(jiān)管重點(diǎn)應(yīng)從合規(guī)性向?qū)徤餍员O(jiān)管轉(zhuǎn)變

對(duì)金融業(yè)的合規(guī)性監(jiān)管側(cè)重于現(xiàn)場(chǎng)檢查和對(duì)事后違規(guī)的懲罰，但這種監(jiān)管方式無(wú)疑會(huì)漏掉對(duì)過(guò)程違規(guī)的監(jiān)督，從而縱容了相關(guān)人員的違法操作，此外，監(jiān)管法規(guī)的制定落后于金融創(chuàng)新會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效率的損失等。建立審慎性監(jiān)管不僅保證了從過(guò)程到結(jié)果的全程監(jiān)督，而且由于更加注重事前的風(fēng)險(xiǎn)防范從而減少了違規(guī)事件的發(fā)生。具體內(nèi)容包括：1.嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入。對(duì)金融機(jī)構(gòu)的成立實(shí)行更為系統(tǒng)全面的審查，對(duì)于當(dāng)?shù)厥欠裥枰祟惤鹑跈C(jī)構(gòu)要進(jìn)行反復(fù)論證，并根據(jù)需要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的功能和業(yè)務(wù)范圍做出明確規(guī)定，防止金融機(jī)構(gòu)盲目擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模而發(fā)生惡性競(jìng)爭(zhēng)。2.重點(diǎn)檢查監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。內(nèi)部風(fēng)控系統(tǒng)是否完善、有效，關(guān)鍵在于度量和管理風(fēng)險(xiǎn)的能力，必須與每個(gè)金融機(jī)構(gòu)的具體情況相適應(yīng)，而不是檢查其是否符合事先確定的標(biāo)準(zhǔn)。監(jiān)管規(guī)章應(yīng)明確金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制機(jī)制中應(yīng)健全的事項(xiàng)，要求金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建合理的組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部程序等；要求金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)部建立獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)制；要求金融機(jī)構(gòu)建立迅速的危機(jī)處理機(jī)制等。

二、建立金融控股公司的信息披露制度

金融監(jiān)管產(chǎn)生的一個(gè)重要原因就是消除信息不對(duì)稱，事實(shí)證明，在一個(gè)信息高度透明化的市場(chǎng)，市場(chǎng)的各種行為能夠得到有效的糾正，因此，建立有效的信息披露機(jī)制是提高金融監(jiān)管有效性的基礎(chǔ)。根據(jù)新巴塞爾協(xié)議的精神，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)樹(shù)立全面監(jiān)管的理念：不僅要披露內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的信息，而且要披露風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理的過(guò)程、資本構(gòu)成及投資結(jié)構(gòu)的信息；不僅要定期披露，而且在發(fā)生任何有實(shí)質(zhì)性影響的變化后應(yīng)立即披露；不僅披露核心信息，而且要披露核心信息。

三、進(jìn)一步完善各金融監(jiān)管當(dāng)局的協(xié)調(diào)機(jī)制

為應(yīng)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)及已出現(xiàn)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)的事實(shí)，目前的分業(yè)金融監(jiān)管模式必須加強(qiáng)各部門(mén)的協(xié)調(diào)合作，從而避免重復(fù)監(jiān)管或監(jiān)管真空的問(wèn)題。金融監(jiān)管需要的不僅僅是技術(shù)更需要監(jiān)管者的調(diào)控藝術(shù)。法律雖規(guī)定了各部門(mén)的職責(zé)，但其內(nèi)容僵硬，劃分不清晰，所以無(wú)法實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)的作用。因此，建議成立一個(gè)金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)局，其成員由各部門(mén)人員擔(dān)任，定期召開(kāi)會(huì)議以加強(qiáng)溝通，為協(xié)調(diào)各方利益，必須確立一個(gè)總方針，即以金融穩(wěn)定為基本目的，確定人民銀行為主要協(xié)調(diào)人的核心組織機(jī)構(gòu)。

四、加強(qiáng)各監(jiān)管部門(mén)的獨(dú)立性

以我國(guó)央行為例，各分支行受地方政府的干預(yù)比較嚴(yán)重，往往與地方政府站在同一戰(zhàn)線，很多時(shí)候沒(méi)有考慮到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全局規(guī)劃。為做好應(yīng)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的金融監(jiān)管工作，各監(jiān)管部門(mén)必須保持一定的獨(dú)立性。這種獨(dú)立絕非完全脫離政府，而是在一定范圍內(nèi)擁有自主監(jiān)管的權(quán)力，從而避免因政府的短視行為而給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的不利影響，這一點(diǎn)在以后的金融發(fā)展中顯得尤為重要。

參考文獻(xiàn)

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金融監(jiān)管現(xiàn)狀范文第5篇

【關(guān)鍵詞】金融控股公司 外部監(jiān)管 關(guān)聯(lián)交易

為應(yīng)對(duì)日益加劇的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，滿足客戶多元化的金融服務(wù)需求，在金融全球化和金融創(chuàng)新的推動(dòng)下，金融綜合化經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)愈來(lái)愈明顯。自1999年美國(guó)頒布《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》以來(lái)，歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的金融體系逐步實(shí)現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)監(jiān)管的模式，大型金融機(jī)構(gòu)大多選擇了金融控股公司的經(jīng)營(yíng)形式。金融控股公司雖然能獲得綜合經(jīng)營(yíng)中規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的好處，但由于金融控股公司業(yè)務(wù)涉及銀行、證券、保險(xiǎn)等多個(gè)領(lǐng)域，內(nèi)部復(fù)雜的股權(quán)關(guān)系、組織結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)交易等使其存在的金融風(fēng)險(xiǎn)積聚、金融脆弱性的特點(diǎn)更加明顯。在當(dāng)前我國(guó)金融業(yè)仍實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的體制下，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)分業(yè)監(jiān)管，對(duì)金融控股公司的監(jiān)管法律基本空白，監(jiān)管重疊或監(jiān)管缺失的現(xiàn)象不可避免。因此，全面分析我國(guó)金融控股公司發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題，研究與之相適應(yīng)的監(jiān)管模式具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、我國(guó)金融控股公司發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)金融控股公司的形式呈現(xiàn)出非規(guī)范化及復(fù)雜化的特點(diǎn)。從類型上看，目前我國(guó)金融控股公司可概括為五大類。

1、純粹的金融控股公司。這類金融控股公司的母公司不經(jīng)營(yíng)具體業(yè)務(wù)，而是全資擁有或絕對(duì)控股銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)或工商企業(yè)。如中信控股公司、中國(guó)光大集團(tuán)、平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司、中國(guó)銀河金融控股有限責(zé)任公司等。

2、實(shí)業(yè)控股公司。隨著我國(guó)企業(yè)投融資體制逐步市場(chǎng)化，只要企業(yè)符合對(duì)金融企業(yè)的投資入股要求，《公司法》不管制對(duì)金融企業(yè)的投資。隨著我國(guó)金融機(jī)構(gòu)增資擴(kuò)股，產(chǎn)業(yè)資本控股金融機(jī)構(gòu)形成實(shí)業(yè)控股公司的現(xiàn)象逐漸增多。如山東電力集團(tuán)投資形成的鑫源控股公司、海爾集團(tuán)控股青島商業(yè)銀行、東方集團(tuán)投資包括金融保險(xiǎn)在內(nèi)的六大產(chǎn)業(yè)等。

3、以金融機(jī)構(gòu)為主體的金融控股公司。這類公司的母公司是經(jīng)營(yíng)某種金融業(yè)務(wù)的銀行、信托、證券或保險(xiǎn)公司，通過(guò)子公司直接參與另一種或多種金融業(yè)務(wù)，這類機(jī)構(gòu)最典型的是銀行控股公司。如三大國(guó)有商業(yè)銀行在境外設(shè)立獨(dú)資或合資投資銀行，向金融控股集團(tuán)轉(zhuǎn)變。

4、政策性金融控股公司。包括以下三種情況：一是以四大金融資產(chǎn)管理公司（長(zhǎng)城、信達(dá)、華融和東方）為主體設(shè)立或控股的證券公司、基金公司；二是2003年國(guó)務(wù)院出資成立的中央?yún)R金公司，代表國(guó)家行使對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行等重點(diǎn)金融企業(yè)的出資人的權(quán)利和義務(wù)，保證國(guó)家注資的安全和獲得合理投資回報(bào)，不從事日常商業(yè)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；三是地方性金融控股公司，一般以一家地方性商業(yè)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)為主體，設(shè)立涵蓋多種金融領(lǐng)域的金融控股公司。

二、我國(guó)金融控股公司外部監(jiān)管的困境

1、金融控股公司監(jiān)管的法律缺失。目前我國(guó)的金融法律主要是以《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》等法律、法規(guī)及部門(mén)規(guī)章組成的法律群，其對(duì)金融控股公司既無(wú)明文規(guī)定，也無(wú)明文禁止。這為我國(guó)金融控股公司的產(chǎn)生和發(fā)展提供了空間，也導(dǎo)致金融控股公司外部監(jiān)管的法律缺失。

2、金融分業(yè)監(jiān)管體制造成對(duì)金融控股公司的監(jiān)管缺失、重疊。在當(dāng)前一行三會(huì)金融監(jiān)管體制下，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)分工明確，但監(jiān)管文化、監(jiān)管重點(diǎn)、監(jiān)管方法各不相同，由于金融控股公司尚屬交叉地帶，存在監(jiān)管缺位問(wèn)題。我國(guó)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)除了監(jiān)督行業(yè)的規(guī)范經(jīng)營(yíng)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)外，還肩負(fù)著促進(jìn)該行業(yè)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的重要職責(zé)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)一方面通過(guò)完善制度來(lái)規(guī)范業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)行為，另一方面盡量創(chuàng)造比較寬松的環(huán)境，鼓勵(lì)被監(jiān)管對(duì)象積極創(chuàng)新業(yè)務(wù)，拓展業(yè)務(wù)范圍。監(jiān)管單位競(jìng)相出臺(tái)有利于本行業(yè)發(fā)展的管理辦法，客觀上形成了一定程度的監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)，容易導(dǎo)致相同業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則各異，有悖于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)公平競(jìng)爭(zhēng)的基本原則。一方面存在著監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)，另一方面分業(yè)監(jiān)管導(dǎo)致對(duì)金融控股公司的業(yè)務(wù)監(jiān)督存在諸多空白，控股公司的信息披露又極不充分，極易導(dǎo)致關(guān)聯(lián)交易、違規(guī)越權(quán)操作等。

3、現(xiàn)行金融分業(yè)監(jiān)管體制難以有效監(jiān)管金融控股公司關(guān)聯(lián)交易。金融控股公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易，有利于各種協(xié)同效應(yīng)的發(fā)揮，實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。關(guān)聯(lián)交易的諸多操作手法使金融控股公司各成員的財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性存在疑問(wèn)。由于金融控股公司法人治理結(jié)構(gòu)、管理架構(gòu)與內(nèi)部交易構(gòu)造復(fù)雜，而集團(tuán)與各子公司、子公司與子公司之間信息交流的程度及準(zhǔn)確性缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)處理口徑存在差異，合并報(bào)表很難完整、準(zhǔn)確地反映集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況。在分業(yè)監(jiān)管下，國(guó)內(nèi)對(duì)金融控股公司存在監(jiān)管空白，缺乏強(qiáng)制按時(shí)報(bào)送財(cái)務(wù)信息、資本狀況的制度安排，各監(jiān)管單位僅掌握集團(tuán)內(nèi)相應(yīng)行業(yè)子公司的相關(guān)數(shù)據(jù)，缺乏對(duì)集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)的把握。外部債權(quán)人、股東以及其他利益相關(guān)者很難準(zhǔn)確評(píng)價(jià)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，及時(shí)把握整體風(fēng)險(xiǎn)狀況。

關(guān)聯(lián)交易使相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)在集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)移，不當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易往往導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)總量進(jìn)一步聚集，并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)傳遞效應(yīng)損害集團(tuán)的穩(wěn)定。內(nèi)部機(jī)構(gòu)間的資金融通是關(guān)聯(lián)交易中最常見(jiàn)的問(wèn)題：控股公司成員或關(guān)聯(lián)股東通常以低于市場(chǎng)利率水平的優(yōu)惠條件從銀行調(diào)度資金，相關(guān)貸款手續(xù)不齊備，無(wú)擔(dān)?；蝻L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不充分。通過(guò)不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易所融資金在運(yùn)用上常常存在問(wèn)題，例如：用于集團(tuán)成員（包括股東）房地產(chǎn)業(yè)務(wù)或其他長(zhǎng)期投資，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大；向集團(tuán)證券子公司提供資金，為其客戶在股票市場(chǎng)安排過(guò)橋貸款或高比例杠桿融資；基金公司動(dòng)用資金，維系集團(tuán)內(nèi)證券公司所發(fā)行證券的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格；資金被集團(tuán)內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)用于他途。如果一個(gè)部門(mén)出現(xiàn)影響償付能力的財(cái)務(wù)危機(jī)，集團(tuán)其他成員將被迫救助，從而產(chǎn)生更多的資金往來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)傳遞將會(huì)給集團(tuán)帶來(lái)嚴(yán)重影響。

4、金融控股公司資本金重復(fù)計(jì)算與監(jiān)管缺位。我國(guó)銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管單位對(duì)行業(yè)內(nèi)的資本充足率有一定的要求，并有相應(yīng)措施促使其達(dá)到資本標(biāo)準(zhǔn)。但由于金融控股公司成員間相互持股，股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，資本金常被重復(fù)計(jì)算，根據(jù)單個(gè)資本衡量辦法計(jì)算的集團(tuán)整體資本常常被高估。主要表現(xiàn)在：同一筆資金作為資本金被母、子公司多次出資，導(dǎo)致集團(tuán)賬面合并資本大于實(shí)際償付能力；控股公司股本存在少數(shù)股東權(quán)益，在計(jì)算資本充足率時(shí)，若將報(bào)表全部合并而不是按照投資比例部分合并，資本重復(fù)計(jì)算將掩蓋集團(tuán)資本不足的實(shí)質(zhì)；如果集團(tuán)財(cái)務(wù)杠桿率高，相當(dāng)部分的股本是集團(tuán)以債務(wù)形式轉(zhuǎn)移至子公司，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加入；如果集團(tuán)內(nèi)部未接受監(jiān)管的機(jī)構(gòu)持有金融子公司的股份，出資不實(shí)或資本金轉(zhuǎn)移現(xiàn)象將導(dǎo)致資本不足的問(wèn)題更加嚴(yán)重。資本不足作為控股公司潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)并不為各外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)控。

國(guó)內(nèi)金融領(lǐng)域?qū)嵭蟹謽I(yè)監(jiān)管，各監(jiān)管部門(mén)缺乏有效機(jī)制協(xié)調(diào)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管；核實(shí)金融控股公司資本金的監(jiān)管責(zé)任未落實(shí)，無(wú)法準(zhǔn)確判斷或監(jiān)控金融控股公司整體資本充足狀況，更無(wú)法對(duì)資本金不足的控股公司采取強(qiáng)制措施。盡管單個(gè)監(jiān)管部門(mén)可以做到對(duì)監(jiān)管單位的資本金進(jìn)行有效監(jiān)管，但對(duì)集團(tuán)公司資本金的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控仍相當(dāng)不足。2008年2月18日銀監(jiān)會(huì)《銀行并表監(jiān)管指引（試行）》，對(duì)銀行控股公司的資本重復(fù)計(jì)算問(wèn)題做了十分有益的嘗試。

5、產(chǎn)業(yè)資本控股金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管缺失。產(chǎn)業(yè)資本投資甚至控股銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)的速度呈現(xiàn)加快態(tài)勢(shì)，但當(dāng)前我國(guó)對(duì)這類公司沒(méi)有監(jiān)管，也沒(méi)有法律約束，極易引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。德隆系、農(nóng)凱系等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的暴露就是危險(xiǎn)的信號(hào)。

三、加強(qiáng)與完善我國(guó)金融控股公司外部監(jiān)管的建議

1、逐步完善金融控股公司監(jiān)管法律體系。只有具備框架清晰的金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管法律體系，才能保證其在預(yù)定的法律框架下穩(wěn)健運(yùn)行。雖然有關(guān)機(jī)構(gòu)在三年前就醞釀金融控股公司的立法，但金融控股公司的單獨(dú)立法涉及金融基本法和分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度的重大調(diào)整，出臺(tái)《金融控股公司法》的時(shí)機(jī)還不成熟?？山梃b日本的經(jīng)驗(yàn)，先行修改所有與金融控股公司設(shè)立有沖突的經(jīng)濟(jì)、金融法條款，然后匯總成《金融控股公司整備法》，待時(shí)機(jī)成熟再推出《金融控股公司法》。

2、加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的溝通。在分業(yè)監(jiān)管的情況下，為避免監(jiān)管真空，應(yīng)注重建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的高效率溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，特別要注意對(duì)金融控股集團(tuán)內(nèi)部核心公司的監(jiān)管。對(duì)于金融控股公司可能出現(xiàn)的緊急性金融風(fēng)險(xiǎn)，不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)事前應(yīng)做出預(yù)警性的恰當(dāng)安排。如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏及時(shí)有效的溝通合作，那么金融控股公司可以通過(guò)各種手段以負(fù)債資金投資子公司，可以通過(guò)各種手段以被銀行審查合格的公司為載體從銀行融通大量資金，也可以通過(guò)各種手段以金融性公司和非金融性公司進(jìn)行市場(chǎng)的投機(jī)，極易引發(fā)金融市場(chǎng)投機(jī)泡沫。應(yīng)由國(guó)務(wù)院牽頭使銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的信息溝通和聯(lián)席會(huì)議制度具有制度性約束。

3、要關(guān)注金融控股公司的資本充足水平及其波動(dòng)狀況。資本是保護(hù)債權(quán)人免受金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗和償付能力風(fēng)險(xiǎn)的緩沖器，也是盈利能力的象征。在金融控股公司體制下，母公司與子公司間的資本容易出現(xiàn)重復(fù)計(jì)算的情況，特別是金融控股公司的母公司和下屬公司之間復(fù)雜的互相持股，可能會(huì)在資本充足問(wèn)題上隱藏風(fēng)險(xiǎn)。由于金融控股公司內(nèi)部可能會(huì)形成一系列復(fù)雜的投資、借款、擔(dān)保等信用鏈條，只要有一子公司經(jīng)營(yíng)不慎，其風(fēng)險(xiǎn)就可能迅速傳播到母公司或其他子公司。因此，確立適合不同金融控股公司的度量方法，科學(xué)計(jì)量資本充足率，準(zhǔn)確評(píng)價(jià)其總體健全程度很重要。目前可行的辦法是參考銀監(jiān)會(huì)制定《銀行并表監(jiān)管指引（試行）》的做法，證券、保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)類似的規(guī)定，對(duì)各自監(jiān)管領(lǐng)域的金融控股公司母公司提出資本金要求。

4、建立及時(shí)有效的信息披露機(jī)制。應(yīng)要求金融控股公司對(duì)組織結(jié)構(gòu)和重大的內(nèi)部交易進(jìn)行披露，特別是那些將對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)健康帶來(lái)不利影響的內(nèi)部交易，并監(jiān)測(cè)這些內(nèi)部交易的規(guī)模和水平。另外，由于金融控股公司在不同國(guó)家和地區(qū)、不同行業(yè)從事不同的業(yè)務(wù)，適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)年度存在很大差別，不利于及時(shí)、準(zhǔn)確地掌握集團(tuán)的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)信息，因此，應(yīng)在金融控股公司的會(huì)計(jì)并表準(zhǔn)則和稅法方面制定清晰的規(guī)則，增強(qiáng)內(nèi)部交易的透明度。

5、加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)資本控股金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。對(duì)同時(shí)控股兩類不同金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)集團(tuán)，應(yīng)以設(shè)立控股公司的方式進(jìn)行整合；對(duì)于控股存款類金融機(jī)構(gòu)的非金融企業(yè)，應(yīng)由監(jiān)管機(jī)構(gòu)視同金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管；對(duì)于非控股類的金融投資，應(yīng)由監(jiān)管機(jī)構(gòu)視不同情況對(duì)投資主體提出相應(yīng)的監(jiān)管要求。

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