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風(fēng)險(xiǎn)管理三大理論范文第1篇

產(chǎn)品創(chuàng)新能力是一家銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。我們《銀行家》雜志社每年推出的金融創(chuàng)新獎(jiǎng)，就是為了推動(dòng)中國(guó)銀行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力的提升。從近年的評(píng)獎(jiǎng)活動(dòng)來(lái)看，每年收到了不少具有創(chuàng)新性的案例，可以說(shuō)銀行創(chuàng)新活動(dòng)和創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，眼花繚亂。然而，關(guān)于創(chuàng)新的方法和理論專著尚不多。前不久，收到了趙志宏新著《銀行產(chǎn)品工廠——?jiǎng)?chuàng)新能力評(píng)價(jià)解析》一書(shū)，感覺(jué)耳目一新，深受啟發(fā)，很想說(shuō)幾句。

在競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，銀行產(chǎn)品創(chuàng)新無(wú)處不在。說(shuō)到底，產(chǎn)品創(chuàng)新是基于需求變化和追求差異化的結(jié)果。銀行的每一個(gè)員工、每一個(gè)團(tuán)隊(duì)和每一家機(jī)構(gòu)都有創(chuàng)新的動(dòng)力。在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)中，越是貼近客戶和市場(chǎng)的層級(jí)，則對(duì)市場(chǎng)與客戶的變化越靈敏，越有足夠的積極性去進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。然而，不同層級(jí)在產(chǎn)品創(chuàng)新中考慮的因素是不同的，越是基層單位就越從自身的局部利益出發(fā)，就越可能會(huì)忽略了對(duì)全局的負(fù)面影響。從一家銀行總行的角度，則需要更加全面的考慮。但是，如果一切創(chuàng)新由總行來(lái)進(jìn)行，那么由于決策鏈條過(guò)長(zhǎng)，大企業(yè)病的存在，可能會(huì)使產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)遲緩，不能快速適應(yīng)市場(chǎng)的需要。但如何解決這一問(wèn)題呢？如何來(lái)保證創(chuàng)新的快速和風(fēng)險(xiǎn)的可控之間的統(tǒng)一呢？趙志宏的這本新著就系統(tǒng)全面地來(lái)解決和回答這一問(wèn)題。他從廣義銀行產(chǎn)品工廠的概念出發(fā)，認(rèn)為“參數(shù)化設(shè)計(jì)的銀行產(chǎn)品工廠是實(shí)現(xiàn)快速、差異化產(chǎn)品定制的關(guān)鍵”，因?yàn)樗梢蕴嵘蛻舳ㄖ苹?wù)能力，縮短產(chǎn)品從概念到原型設(shè)計(jì)的耗時(shí)，控制產(chǎn)品研發(fā)流程質(zhì)量與成本。他很精辟地寫(xiě)道：“差異化的前提是標(biāo)準(zhǔn)化，只有建立起企業(yè)級(jí)、標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品模型、流程模型、數(shù)據(jù)模型和客戶體驗(yàn)?zāi)Ｐ?，?gòu)建起業(yè)與IT融合的銀行產(chǎn)品工廠，通過(guò)靈活的模塊化組合和參數(shù)定制，快速響應(yīng)客戶需求，才能建立風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)動(dòng)態(tài)平衡的核心市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?！闭\(chéng)哉斯言。

他先分析了銀行產(chǎn)品創(chuàng)新和評(píng)價(jià)的三大理論基礎(chǔ)，即六西格瑪理論、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)理論以及結(jié)構(gòu)方程模型。接下來(lái)，從銀行產(chǎn)品創(chuàng)新流程、創(chuàng)新需求分析、創(chuàng)新功能設(shè)計(jì)、創(chuàng)新成果適用和創(chuàng)新組織管理等廣義銀行產(chǎn)品工程的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行分析，并對(duì)其能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。從表面上看，似乎以能力評(píng)價(jià)為主體，然而，能力評(píng)價(jià)的前提是先介紹每一個(gè)環(huán)節(jié)的基本原則和作法，能力評(píng)價(jià)的目的在于改善創(chuàng)新流程、更準(zhǔn)確地分析產(chǎn)品需求、更有效地加強(qiáng)功能設(shè)計(jì)、更準(zhǔn)確和高效地應(yīng)用與推廣產(chǎn)品，以及更好地完善創(chuàng)新的組織管理，從而大大提升創(chuàng)新能力。因此，該書(shū)更在于告訴讀者應(yīng)當(dāng)如何有效率和準(zhǔn)確地開(kāi)展產(chǎn)品創(chuàng)新，銀行如何提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力，銀行如何建設(shè)好一個(gè)強(qiáng)大、快速和高效的產(chǎn)品工廠。有些分析結(jié)合了具體業(yè)務(wù)，有些分析則提供了具體的評(píng)價(jià)模型，因此，對(duì)于一些銀行相關(guān)管理人員不僅可以受其啟發(fā)，而且還可以直接借鑒，從而推動(dòng)本行產(chǎn)品創(chuàng)新能力的提升。

趙志宏博士作為中國(guó)建設(shè)銀行產(chǎn)品與質(zhì)量管理部的副總經(jīng)理，他對(duì)這些問(wèn)題的認(rèn)識(shí)顯然更加深刻和透徹。我認(rèn)為，銀行產(chǎn)品工廠的理念和作法，往往更適合IT比較先進(jìn)的大中型銀行提高產(chǎn)品創(chuàng)新效率和控制創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的需要，將信息科技和銀行業(yè)務(wù)很好地結(jié)合起來(lái)。當(dāng)然，對(duì)于IT建設(shè)已得到加強(qiáng)、銀行規(guī)模正在擴(kuò)大的一些中小型銀行同樣具有借鑒意義。趙志宏供職的中國(guó)建設(shè)銀行是國(guó)內(nèi)第二大銀行，在產(chǎn)品創(chuàng)新方面能力卓著，為其對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行理論思考提供了環(huán)境。2009年，他本人領(lǐng)銜創(chuàng)建了國(guó)內(nèi)銀行業(yè)首間產(chǎn)品創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室，獲得了一套寶貴的經(jīng)驗(yàn)。此外，其數(shù)理學(xué)科和管理學(xué)科學(xué)歷背景與曾從事信貸、個(gè)人業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等多個(gè)崗位銀行業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，使他對(duì)于產(chǎn)品創(chuàng)新的認(rèn)識(shí)更加深刻。因此，由他來(lái)寫(xiě)出這樣一本專著并不令人感到意外。

我也希望，此書(shū)能引發(fā)業(yè)內(nèi)對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新話題的進(jìn)一步理論思考，推動(dòng)中國(guó)銀行業(yè)創(chuàng)新能力的進(jìn)一步提升。

風(fēng)險(xiǎn)管理三大理論范文第2篇

一、保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

1.經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償效應(yīng)。保險(xiǎn)是分?jǐn)傄馔鈸p失的一種財(cái)務(wù)安排，通過(guò)向所有被保險(xiǎn)人收取保險(xiǎn)費(fèi)來(lái)補(bǔ)償少數(shù)被保險(xiǎn)人遭受的意外損失。因此，少數(shù)不幸的被保險(xiǎn)人的損失由包括受損者在內(nèi)的所有被保險(xiǎn)人分擔(dān)。作為一種集合和分散風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，隨著業(yè)務(wù)范圍的拓展和保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)技術(shù)的提高，經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償效應(yīng)將逐步得到充分發(fā)揮。

近年來(lái),自然災(zāi)害發(fā)生頻率較高，重大安全事故也時(shí)有發(fā)生，人民生命和財(cái)產(chǎn)多次遭受重大損失，保險(xiǎn)業(yè)義不容辭地?fù)?dān)負(fù)起了經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)闹厝?，為?zāi)后重建、恢復(fù)生產(chǎn)貢獻(xiàn)了自己的力量。特別是在1998年特大洪災(zāi)和2003年非典、2005年禽流感及重大煤礦事故中,保險(xiǎn)業(yè)及時(shí)賠付，有效地恢復(fù)了生產(chǎn)和安定了人民生活。同時(shí)，越來(lái)越多的企業(yè)、個(gè)人把商業(yè)保險(xiǎn)作為養(yǎng)老、醫(yī)療保障和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2004年山西省保險(xiǎn)業(yè)支付各類賠款及給付保險(xiǎn)金達(dá)到19.7億元，2005年達(dá)到20.08億元，2006年達(dá)到25.27億元，2007年達(dá)到52.5億元。例如，2004年8月18日，大同合成橡膠集團(tuán)發(fā)生的特大爆炸事故，生產(chǎn)線遭受嚴(yán)重毀壞。人保財(cái)險(xiǎn)山西分公司接到報(bào)案迅速趕到現(xiàn)場(chǎng)。經(jīng)過(guò)初步查勘后，立即支付預(yù)付賠款400萬(wàn)元。并于2004年12月24日經(jīng)公估機(jī)構(gòu)里算后，向大同橡膠集團(tuán)支付賠款869.59萬(wàn)元，使該受災(zāi)單位迅速恢復(fù)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)。2004年10月7日，山西運(yùn)城虹橋旅行社承辦的旅游團(tuán)發(fā)生嚴(yán)重車禍，造成3人死亡、8人重傷、12人輕傷的惡性事故，人保財(cái)險(xiǎn)山西分公司支付旅行社責(zé)任險(xiǎn)賠款125萬(wàn)元。2008年3月9日，陽(yáng)泉市平定縣山西海祥煤業(yè)有限公司井下發(fā)生了一起嚴(yán)重火災(zāi)事故，造成6名礦工窒息死亡。大地保險(xiǎn)陽(yáng)泉中心支公司接到報(bào)案后，加大理賠“綠色通道”的開(kāi)放力度，及時(shí)支付保險(xiǎn)賠款120萬(wàn)元。

2.資金融通效應(yīng)。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，保險(xiǎn)業(yè)是金融業(yè)的三大支柱之一。許多商業(yè)保險(xiǎn)公司作為契約型儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)籌集大量資金，這些資金具有來(lái)源穩(wěn)定、期限長(zhǎng)、規(guī)模大的特點(diǎn)，內(nèi)在的投資需求使保險(xiǎn)公司不僅為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了大量建設(shè)資金，而且成為資本市場(chǎng)的重要機(jī)構(gòu)投資者，保險(xiǎn)具有資金融通效應(yīng)。保險(xiǎn)費(fèi)是預(yù)付的，保險(xiǎn)賠償或給付責(zé)任要在整個(gè)保險(xiǎn)期內(nèi)履行，還有損失發(fā)生與給付之間存在間隔、歷年賠付率波動(dòng)、巨災(zāi)發(fā)生的可能性等因素，因此保險(xiǎn)公司要提留各種準(zhǔn)備金。運(yùn)用暫時(shí)閑置的大量準(zhǔn)備金保證保險(xiǎn)資金的運(yùn)動(dòng)是必要的，投資可以進(jìn)一步增加收益和增強(qiáng)給付能力。投資收入既是金融市場(chǎng)資金的重要來(lái)源，也是保險(xiǎn)公司收入和利潤(rùn)的重要來(lái)源。

保險(xiǎn)業(yè)通過(guò)收取保險(xiǎn)費(fèi)，集聚社會(huì)閑散資金，建立保險(xiǎn)基金，再通過(guò)銀行存款、購(gòu)買國(guó)債等形式進(jìn)行資金運(yùn)用，為基礎(chǔ)設(shè)施、國(guó)家重點(diǎn)工程項(xiàng)目等建設(shè)融通了資金，為經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供了資金支持，支援了經(jīng)濟(jì)建設(shè)，有力地促進(jìn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保障了改革順利進(jìn)行。2004年，我國(guó)各省市保費(fèi)收入的增長(zhǎng)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展之間存在較為穩(wěn)定的正相關(guān)關(guān)系，保險(xiǎn)需求彈性值為1.49%。

保險(xiǎn)資金通過(guò)投資國(guó)債、證券投資基金和同業(yè)拆借等在資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，保險(xiǎn)的資金融通效應(yīng)將逐步得到發(fā)揮。

3.收入分配效應(yīng)。保險(xiǎn)基金的形成涉及不同經(jīng)濟(jì)主體之間的交往，即感到風(fēng)險(xiǎn)的行為主體（投保人）愿意出錢(qián)（保險(xiǎn)費(fèi)）給另一行為主體（保險(xiǎn)公司），保險(xiǎn)公司在收到保險(xiǎn)費(fèi)后形成保險(xiǎn)基金，當(dāng)保險(xiǎn)人出現(xiàn)保險(xiǎn)事故發(fā)生損失時(shí)，愿意按照事先的約定進(jìn)行賠（給）付。這是典型的交換，社會(huì)保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)及給付機(jī)制影響到儲(chǔ)蓄與資本積累、勞動(dòng)力市場(chǎng)供求和收入再分配的形成。

二、保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的社會(huì)效應(yīng)

保險(xiǎn)作為現(xiàn)代生活風(fēng)險(xiǎn)管理最基本、最有效的手段，貫穿于人的生、老、病、死全過(guò)程，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中扮演著越來(lái)越重要的角色。保險(xiǎn)所提供的已經(jīng)不僅僅是產(chǎn)品和服務(wù)，而且成為一種有利于社會(huì)安全的制度安排，滲透到經(jīng)濟(jì)的各行各業(yè)、社會(huì)的各個(gè)領(lǐng)域、生活的各個(gè)方面，在參與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理、減少社會(huì)成員之間的經(jīng)濟(jì)糾紛、完善社會(huì)保障制度、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮著積極作用，社會(huì)效應(yīng)逐步發(fā)揮。

1.社會(huì)穩(wěn)定效應(yīng)。保險(xiǎn)公司從承保、計(jì)算費(fèi)率到理賠都要與災(zāi)害事故打交道，需要掌握財(cái)產(chǎn)的分布和各種災(zāi)害事故損失的統(tǒng)計(jì)資料，并對(duì)其原因進(jìn)行分析研究，積累防災(zāi)防損經(jīng)驗(yàn)。減少災(zāi)害事故能相應(yīng)減少保險(xiǎn)的給付，從而增加保險(xiǎn)資金積累和降低保險(xiǎn)費(fèi)率，所以保險(xiǎn)公司會(huì)從自身利益出發(fā)，加強(qiáng)防災(zāi)防損工作，宣傳并向防災(zāi)防損部門(mén)投資，把防災(zāi)防損作為保險(xiǎn)的首要任務(wù)。保險(xiǎn)賠償只是分?jǐn)倿?zāi)害事故損失，但整個(gè)社會(huì)仍受到危害，只有防災(zāi)防損才能減少災(zāi)害事故給社會(huì)帶來(lái)的損失。投保人投保只是預(yù)防萬(wàn)一，他們寧可保險(xiǎn)費(fèi)白繳，也不希望災(zāi)害事故發(fā)生?？梢?jiàn)，保險(xiǎn)公司是社會(huì)防災(zāi)防損工作中不可或缺的一個(gè)部門(mén)。

目前我國(guó)下崗失業(yè)人員較多，保險(xiǎn)業(yè)正確處理了改革、穩(wěn)定、發(fā)展的關(guān)系，以社會(huì)穩(wěn)定為己任，積極創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，僅通過(guò)招收業(yè)務(wù)人員，就解決了130多萬(wàn)人的就業(yè)難題，緩解了就業(yè)壓力，維護(hù)了社會(huì)穩(wěn)定。

2.社會(huì)保障效應(yīng)。近幾年，我國(guó)社會(huì)保障制度改革取得了較快發(fā)展，社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)收入和參保人數(shù)都有較大幅度增長(zhǎng)。但由于我國(guó)實(shí)行的是低水平、廣覆蓋的社會(huì)保障政策，只能滿足人們最基本的生活需要，不能滿足人們大病醫(yī)療的需要，也不能滿足人們退休后維持現(xiàn)有生活水平的需要。為彌補(bǔ)這一缺口，保險(xiǎn)業(yè)報(bào)出了一系列商業(yè)醫(yī)療、養(yǎng)老保險(xiǎn)，滿足了人們較高層次的保障需要。養(yǎng)老保險(xiǎn)不僅可以保障老有所養(yǎng)，老有所依，而且可以減輕子女負(fù)擔(dān)，增加擴(kuò)展家庭效用，還可以增加子女教育投資，提高收入預(yù)期。商業(yè)保險(xiǎn)是社會(huì)保障體系的重要補(bǔ)充，提高了人民生活水平，解除了人們醫(yī)療、養(yǎng)老等的后顧之憂。

3.社會(huì)管理效應(yīng)。作為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下輔助社會(huì)管理的重要手段，通過(guò)不斷開(kāi)拓服務(wù)領(lǐng)域，保險(xiǎn)可以推進(jìn)社會(huì)管理體制創(chuàng)新，有利于整合社會(huì)管理資源，形成社會(huì)管理和社會(huì)服務(wù)的合力。政府可以運(yùn)用保險(xiǎn)這一市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)手段輔助社會(huì)管理，降低管理成本，提高管理效率。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理日益成為經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容，保險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的有效手段，在提高企業(yè)管理水平方面可以發(fā)揮重要作用。隨著我國(guó)社會(huì)保障體制改革的不斷深化，人們?cè)陴B(yǎng)老、醫(yī)療、教育等方面的保障需求將更多地依賴于時(shí)?；氖侄蝸?lái)解決。保險(xiǎn)將逐步成為個(gè)人生涯規(guī)劃和家庭保障計(jì)劃的重要內(nèi)容。

4.本地化效應(yīng)。保險(xiǎn)業(yè)只有融入地方經(jīng)濟(jì)，服務(wù)于地方社會(huì)和人的全面發(fā)展，才能實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展。近年來(lái)，山西省各保險(xiǎn)公司不斷尋找保險(xiǎn)發(fā)展的增長(zhǎng)點(diǎn)和服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的切入點(diǎn)，從支持支柱產(chǎn)業(yè)、服務(wù)“三農(nóng)”、推動(dòng)責(zé)任險(xiǎn)等方面創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，拓寬保險(xiǎn)發(fā)展領(lǐng)域。作為全國(guó)最重要的能源重化工基地，山西礦產(chǎn)資源豐富，尤以煤炭?jī)?chǔ)量為最。煤炭行業(yè)是山西經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，安全保障問(wèn)題又是備受政府和人民關(guān)注的問(wèn)題。因此，有必要推動(dòng)煤礦雇主責(zé)任險(xiǎn)發(fā)展，組建專業(yè)性煤炭保險(xiǎn)公司。針對(duì)各地頻繁發(fā)生的安全生產(chǎn)事故和公共責(zé)任事故，2004年12月,山西省在采煤行業(yè)推動(dòng)開(kāi)展煤礦職工工傷保險(xiǎn)、井下職工意外傷害保險(xiǎn)等。2006年11月，山西省開(kāi)始將商業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)機(jī)制引入全省安全生產(chǎn)領(lǐng)域，特別是采掘業(yè)、建筑業(yè)等高危行業(yè)，大力引導(dǎo)和鼓勵(lì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位積極投保責(zé)任保險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)安全生產(chǎn)的有效管理，取得了較好的成效。

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)社會(huì)效應(yīng)山西

摘要：在當(dāng)今社會(huì)中，無(wú)論是經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展，還是社會(huì)結(jié)構(gòu)的變革與適應(yīng)，都離不開(kāi)保險(xiǎn)業(yè)的作用。隨著市場(chǎng)的擴(kuò)大和人們思想觀念的轉(zhuǎn)變，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、社會(huì)穩(wěn)定及協(xié)調(diào)發(fā)展效應(yīng)愈加明顯。文章從保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和社會(huì)效應(yīng)兩方面對(duì)山西保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的功能進(jìn)行了評(píng)述。

參考文獻(xiàn)：

1.朱文勝.保險(xiǎn)理論研究的思考.保險(xiǎn)研究，2000(3)

風(fēng)險(xiǎn)管理三大理論范文第3篇

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù) 營(yíng)銷戰(zhàn)略

一、研究背景

1.中國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁發(fā)展，居民收入快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)蘊(yùn)藏巨大理財(cái)需求

經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放近30年的發(fā)展，特別是從上世紀(jì)90年代末以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)連續(xù)保持快速穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢(shì)，居民收入有了較快增長(zhǎng)，人們的物質(zhì)文化生活水平進(jìn)一步提高，中國(guó)人正變得越來(lái)越富有。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2007年末，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款余額已達(dá)172534億元。

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速推進(jìn)，居民金融意識(shí)也在不斷增強(qiáng)，個(gè)人金融資產(chǎn)多元化格局逐步形成。通過(guò)何種投資方式使自己多年的積蓄快速實(shí)現(xiàn)增值，正成為大家關(guān)注的熱點(diǎn)。盡管房地產(chǎn)，股票、債券、基金、郵品、自主創(chuàng)業(yè)等為人們提供了很多的投資渠道，但對(duì)數(shù)量眾多的普通居民而言，由于缺乏基本的投資理財(cái)分析能力和法律保護(hù)意識(shí)，再加上個(gè)人的時(shí)間和精力所限，不是盲目投資就是不敢投資，個(gè)人資產(chǎn)始終得不到良好配置。因此，人們希望有這樣一個(gè)機(jī)構(gòu)或組織，能夠成為自己投資理財(cái)?shù)暮脜⒅\，幫助自己投資，激活手中的閑置資金，從而取得更大的利益。

2.銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)加劇，商業(yè)銀行紛紛推出個(gè)人理財(cái)服務(wù)搶占市場(chǎng)，以滿足客戶個(gè)性化的金融需求

目前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)面臨的形勢(shì)較為嚴(yán)峻，一是商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)發(fā)展受到了規(guī)模限制，以往的貸款資產(chǎn)質(zhì)量不高，收息困難，并存在銀行擔(dān)心出現(xiàn)不良貸款而惜貸、好的上市企業(yè)脫媒、民營(yíng)企業(yè)難以得到貸款、優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶要求銀行下浮貸款利率等不利因素，使得銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)帶來(lái)的利潤(rùn)更加單?。欢侵袊?guó)加入世貿(mào)后，大批外資銀行的涌入進(jìn)一步加劇了國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)局面，但同時(shí)也給中國(guó)銀行業(yè)注入新的活力。為了生存和發(fā)展，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行迫切需要尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。而目前國(guó)內(nèi)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)剛剛起步，需求增長(zhǎng)旺盛，極具發(fā)展?jié)摿?，因此被各家商業(yè)銀行普遍看好。

二、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

2001年以來(lái)我國(guó)的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司乃至信托公司等金融機(jī)構(gòu)紛紛推出個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，尤其以各商業(yè)銀行創(chuàng)辦各種類型的理財(cái)中心、工作室為代表，在全國(guó)范圍內(nèi)掀起一陣?yán)碡?cái)熱潮。確實(shí)，市場(chǎng)需求呼喚著合適的金融機(jī)構(gòu)能夠?yàn)閺V大居民提供個(gè)人理財(cái)?shù)淖稍兒皖檰?wèn)服務(wù)，為他們?cè)谡_制定人生規(guī)劃、合理安排消費(fèi)信貸、量身定制投資組合等方面進(jìn)行因人而異的指導(dǎo)。中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)以每年10%―20%速度在增長(zhǎng)，2005年，中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了250億美元。

2006年以來(lái)，一度跌入低谷的人民幣理財(cái)再次升溫，其主要特點(diǎn)是：一是預(yù)期年收益率一般在2%―4%之間，較2005年收益率明顯提高。二是產(chǎn)品的流動(dòng)性明顯增強(qiáng)。三是結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品主導(dǎo)市場(chǎng)。各行推出了多種結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品，資金收益與國(guó)際金融市場(chǎng)投資產(chǎn)品相連接，本外幣通過(guò)衍生產(chǎn)品相聯(lián)系，以外幣的高收益彌補(bǔ)本幣的低收益。四是資金投向有突破混業(yè)經(jīng)營(yíng)限制趨勢(shì)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展思路及對(duì)策

1.調(diào)整銀行營(yíng)銷戰(zhàn)略

當(dāng)前，我國(guó)正在按照加入世貿(mào)組織的承諾進(jìn)一步開(kāi)放金融市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)的市場(chǎng)需求、競(jìng)爭(zhēng)格局和技術(shù)手段也都發(fā)生了較大的變化。面對(duì)變化著的環(huán)境，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的營(yíng)銷也將因時(shí)、因勢(shì)而變。

(1)重塑商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在產(chǎn)品定位、品牌定位、企業(yè)定位等方面進(jìn)行了初步探索，但大多數(shù)銀行的定位尚處于初始階段，比較模糊，缺少特色。差異化的清晰定位將是未來(lái)國(guó)內(nèi)銀行搶占市場(chǎng)先機(jī)，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的必然選擇。以下兩個(gè)層次的定位將成為商業(yè)銀行的關(guān)注重點(diǎn)：

一是立足于核心能力進(jìn)行發(fā)展定位。市場(chǎng)定位是識(shí)別競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、選擇競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、顯示競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的過(guò)程，必須以核心競(jìng)爭(zhēng)力為出發(fā)點(diǎn)。

二是產(chǎn)品的感性象征性定位增多。國(guó)內(nèi)銀行今后將依托產(chǎn)品功能，重視產(chǎn)品的感性象征性定位，賦予銀行產(chǎn)品更多的心理、情感、文化、社會(huì)地位等方面的象征特點(diǎn)。

(2)建立一對(duì)一的營(yíng)銷模式

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的營(yíng)銷面臨三大挑戰(zhàn)：一是如何更加準(zhǔn)確地評(píng)估客戶價(jià)值，區(qū)分出贏利性客戶，并進(jìn)一步細(xì)分；二是如何進(jìn)一步通過(guò)提供差異化、個(gè)性化、人性化的服務(wù)，維系現(xiàn)有的贏利性客戶；三是如何進(jìn)一步從滿足客戶需求，轉(zhuǎn)向培育客戶需求，挖掘更多的贏利性客戶。一對(duì)一營(yíng)銷為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行提供了上述問(wèn)題的解決方案。事實(shí)上，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行已經(jīng)推出的個(gè)人理財(cái)服務(wù)，就體現(xiàn)了一對(duì)一營(yíng)銷的思路與做法。預(yù)計(jì)在不遠(yuǎn)的將來(lái)，一對(duì)一營(yíng)銷的理論與實(shí)踐將推廣到商業(yè)銀行的所有業(yè)務(wù)，貫穿于各個(gè)流程。

2.加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力

和其他銀行業(yè)務(wù)一樣，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也有風(fēng)險(xiǎn)，尤其是其中的個(gè)人消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還非常大，因此一開(kāi)始就要做好個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作。一是要建立健全規(guī)章制度，依法約束個(gè)人客戶的行為；二是銀行要自身加強(qiáng)監(jiān)督檢查，防止內(nèi)部管理松懈；三是運(yùn)用科技手段防范風(fēng)險(xiǎn)，如針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)人消費(fèi)信貸，建立個(gè)人消費(fèi)貸款臺(tái)賬管理系統(tǒng)，以加大對(duì)不良貸款的監(jiān)管力度；四是加大抵押擔(dān)保力度，轉(zhuǎn)嫁部分風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于法律風(fēng)險(xiǎn)的防控，可以從下面兩個(gè)方面解決：

一是完善相關(guān)法律法規(guī)，改善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)外部法制環(huán)境。完善個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)法律規(guī)定、填補(bǔ)其存在的法律空白是商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)控制的基本前提。

二是加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)。內(nèi)控機(jī)制的完善與否對(duì)于商業(yè)銀行的發(fā)展來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，倘若商業(yè)銀行不自我約束，那么再完善的法律都將失去應(yīng)有之意，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)防范更是無(wú)從談起。

首先，制定和完善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)部規(guī)章制度。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)針對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)制定詳細(xì)的規(guī)章和制度，尤其是對(duì)容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)重點(diǎn)防范。并且，針對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際還要不斷完善業(yè)務(wù)規(guī)章、健全操作程序。

其次，提高工作人員的法律意識(shí)。首先從銀行高層管理者就要樹(shù)立把法律風(fēng)險(xiǎn)控制放在第一位的管理態(tài)度，將依法經(jīng)營(yíng)、依法管理放在第一位，堅(jiān)持“標(biāo)本兼治，重在治本”的原則，確保個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的安全性和效益性。對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員定期法律培訓(xùn)，并且以一定的考核機(jī)制和懲戒機(jī)制來(lái)加以保障，使其樹(shù)立起““法律至上”、“依法操作”的工作理念。

風(fēng)險(xiǎn)管理三大理論范文第4篇

這個(gè)人就是《量化投資的文藝復(fù)興之道――基于群體行為金融理論的量化投資思想和方法》的作者路陽(yáng)，一個(gè)想法有別于常人的寬客（注：低調(diào)務(wù)實(shí)的量化投資者被圈內(nèi)人稱為“寬客”）。

他在這本書(shū)中強(qiáng)調(diào)，量化投資不管用多高科技的方法，首先要搞清楚的是研究的對(duì)象――由眾多參與者組成的市場(chǎng)。就像煉金的關(guān)鍵不是你用什么樣的咒語(yǔ)，什么樣的賢者之石，什么樣的工藝，首先要搞清楚的是你煉金的原料里有沒(méi)有“金”的元素成分，或者有什么其他貴金屬的成分。然后再去思考能用什么樣的方法去提煉。而現(xiàn)在很多量化投資研究者就像煉金術(shù)士一樣本末倒置，他們以為掌握了某個(gè)數(shù)學(xué)方法或物理方法，就掌握了投資制勝的法寶。

不一樣的執(zhí)著

為了采訪路陽(yáng)，記者在網(wǎng)上搜到了他這本著作的電子版，讀完第一章就感受到了他的與眾不同。

14年前，一個(gè)二本學(xué)校里的?？粕?，本來(lái)打算學(xué)點(diǎn)編程將來(lái)找個(gè)IT民工的工作，卻因?yàn)樵诼愤吙戳艘槐娟P(guān)于索羅斯的書(shū)，路陽(yáng)萌生了將計(jì)算機(jī)和金融結(jié)合起來(lái)，走計(jì)算機(jī)和金融復(fù)合發(fā)展的職業(yè)規(guī)劃，并將這個(gè)規(guī)劃從那時(shí)到現(xiàn)在一直堅(jiān)持了14年。

14年間，他從曲阜師范大學(xué)印刷工程專業(yè)的?？粕ㄟ^(guò)“專升本”成為計(jì)算機(jī)專業(yè)本科生，后來(lái)又考取了北京航空航天大學(xué)金融工程研究生，畢業(yè)后到軟件公司做數(shù)據(jù)挖掘，然后到證券公司工作，在基金公司做數(shù)量研究員，并當(dāng)上了基金經(jīng)理，后又轉(zhuǎn)投私募。

難怪推薦我采訪路陽(yáng)的中國(guó)量化投資學(xué)會(huì)創(chuàng)始人王瑞軍先生說(shuō)：“路陽(yáng)是中國(guó)寬客精神的代表?！边@種執(zhí)著的韌勁兒不僅體現(xiàn)在他的職業(yè)發(fā)展道路上，更體現(xiàn)在他對(duì)打造一套穩(wěn)健盈利的量化投資交易系統(tǒng)的堅(jiān)持上。

據(jù)路陽(yáng)介紹，從2007年開(kāi)始研究復(fù)制滬深300指數(shù)開(kāi)始，他就開(kāi)始琢磨做一套穩(wěn)健盈利的量化對(duì)沖系統(tǒng)，而這一堅(jiān)持，到現(xiàn)在也有六七年的時(shí)間了。

在這六七年的時(shí)間里，他憑借出色的編程能力，用國(guó)際最頂尖的商務(wù)智能軟件SAS編寫(xiě)了一整套包含擇時(shí)、行業(yè)配置、個(gè)股選擇、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)格管理、因子歸因分析、自動(dòng)下單在內(nèi)的完整量化投資決策系統(tǒng)，并從2009年開(kāi)始對(duì)這套系統(tǒng)進(jìn)行反反復(fù)復(fù)的測(cè)試和修改。

“打造一套穩(wěn)健盈利的量化投資交易系統(tǒng)絕非一朝一夕的事情。我一直覺(jué)得自己像在發(fā)明設(shè)計(jì)一輛汽車，汽車在剛發(fā)明的時(shí)候，還不如馬車跑得快，不如馬車跑得遠(yuǎn)，但是汽車跑過(guò)馬車是不可阻擋的歷史潮流?！甭逢?yáng)如是說(shuō)，“同樣，在絕對(duì)收益領(lǐng)域，量化投資比主觀投資更穩(wěn)健，更穩(wěn)定，也是不可阻擋的趨勢(shì)，這是由量化投資的基本原理和人性的弱點(diǎn)決定的。”

不一樣的理論

生活中的路陽(yáng)為人有些靦腆，說(shuō)話聲音不大，如果在與你聊天中接個(gè)電話，他都會(huì)有一臉愧疚，大概這是一些“技術(shù)男”的共性。不過(guò)，如果在和你談到群體行為金融理論時(shí)，路陽(yáng)馬上就會(huì)變成另一個(gè)人――在Wind的講座上，他的思維清晰、言語(yǔ)流暢，面對(duì)臺(tái)下聽(tīng)眾的問(wèn)題會(huì)很快用通俗易懂的語(yǔ)言給出令人滿意的答案。

對(duì)他來(lái)說(shuō)，群體行為金融理論這一概念是經(jīng)過(guò)自己多年來(lái)對(duì)量化投資的深入研究和對(duì)傳統(tǒng)理論的不斷反思才提出的，是經(jīng)得起實(shí)踐檢驗(yàn)的，而且他深知，雖然堅(jiān)持是一種巨大的力量，但是很多時(shí)候就怕堅(jiān)持錯(cuò)了方向。這也正是路陽(yáng)不斷對(duì)量化投資的理論基礎(chǔ)進(jìn)行反思并以煉金術(shù)士來(lái)警醒自己的原因。

這一理論也得到國(guó)際學(xué)術(shù)界的關(guān)注，2013年美國(guó)行為金融與經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)邀請(qǐng)路陽(yáng)參加在芝加哥舉行的“第五屆行為金融與經(jīng)濟(jì)學(xué)年度會(huì)議”，并作關(guān)于群體行為金融理論與應(yīng)用的發(fā)言報(bào)告。

該會(huì)議是行為金融研究領(lǐng)域非常有影響力的學(xué)術(shù)會(huì)議，經(jīng)常有諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者參與。

在路陽(yáng)的書(shū)中，他說(shuō)這是一套可以獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的理論。當(dāng)然，這只是戲言，但不可否認(rèn)的是，這是一套可以登上大雅之堂的理論，是符合諾貝爾獎(jiǎng)的科學(xué)思想的理論，甚至在該群體行為金融理論框架下，2013年同時(shí)獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的兩個(gè)學(xué)術(shù)冤家――有效市場(chǎng)理論的提出者法瑪和行為金融學(xué)派的代表人物席勒也變成了對(duì)立的統(tǒng)一。

群體行為金融理論在理論基礎(chǔ)上繼承了行為金融理論的市場(chǎng)觀，但更強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的群體行為特征。

它的資產(chǎn)定價(jià)模型以法國(guó)社會(huì)心理學(xué)家，群體心理學(xué)的創(chuàng)始人古斯塔夫?勒龐在《烏合之眾》一書(shū)中揭示的群體一般行為特征為理論基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)群體的行為完全不同于個(gè)體的行為，個(gè)體都要受到群體的影響。

但是該理論并非直接對(duì)群體心理進(jìn)行建模，而是認(rèn)為人的群體心理會(huì)映射到資產(chǎn)價(jià)格上，對(duì)資產(chǎn)價(jià)格進(jìn)行群體行為分析。而行業(yè)板塊、題材概念都是市場(chǎng)中常見(jiàn)的群體劃分維度。

路陽(yáng)認(rèn)為，群體行為金融理論絕不是一個(gè)學(xué)術(shù)象牙塔里的理論，而是對(duì)投資實(shí)務(wù)總結(jié)、升華的開(kāi)放理論體系。巴菲特、索羅斯、西蒙斯都在利用群體心理獲利;基本面是群體博弈定價(jià)的想象基礎(chǔ);波浪理論只是群體心理周期的經(jīng)驗(yàn)總結(jié);將個(gè)股置于其所處的群體中進(jìn)行分析，更容易發(fā)現(xiàn)“異動(dòng)”。

在路陽(yáng)的量化投資理論體系中，除了群體行為金融理論之外，另一大理論基石就是統(tǒng)計(jì)學(xué)中的大數(shù)定律，他甚至提出是否利用了大數(shù)定律是區(qū)別量化投資與賭博的唯一標(biāo)準(zhǔn)。

路陽(yáng)非常認(rèn)同西蒙斯從數(shù)據(jù)出發(fā)而不是從模型出發(fā)的建模思路，而所有從數(shù)據(jù)出發(fā)的模型，本質(zhì)上都是在利用統(tǒng)計(jì)學(xué)中的大數(shù)定律。

不一樣的系統(tǒng)

可以說(shuō)群體行為金融理論的提出，完全是來(lái)源于路陽(yáng)的量化投資系統(tǒng)研發(fā)實(shí)踐，反過(guò)來(lái)也可以說(shuō)，路陽(yáng)的量化投資交易系統(tǒng)也是在群體行為金融理論思想的指導(dǎo)下完成的。也就是說(shuō)整個(gè)系統(tǒng)就是一個(gè)知行合一的系統(tǒng)，是一套將群體行為科學(xué)理論與現(xiàn)代數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)融為一體的系統(tǒng)。

這個(gè)系統(tǒng)有這樣幾個(gè)非常顯著的特點(diǎn)。

首先，將風(fēng)險(xiǎn)管理放在第一位。路陽(yáng)認(rèn)為市場(chǎng)中唯一可以確定的就是充滿了不確定，所以系統(tǒng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的設(shè)計(jì)不可謂不細(xì)致，包括多元化的“無(wú)影燈”阿爾法源，策略閉環(huán)認(rèn)錯(cuò)機(jī)制，基于大樣本數(shù)據(jù)的模型檢測(cè)，各種自適應(yīng)性設(shè)計(jì)等等。

其次，非常強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)定價(jià)因子的發(fā)現(xiàn)和度量。“我們的系統(tǒng)本質(zhì)上就是建立了一個(gè)有效的機(jī)制迅速的發(fā)現(xiàn)和評(píng)價(jià)當(dāng)前市場(chǎng)狀態(tài)下有效因子，給有效因子更高的推薦權(quán)重，而不是我們強(qiáng)加給系統(tǒng)我們喜歡的因子。”路陽(yáng)說(shuō)，他的思想就是要在這個(gè)兵無(wú)常勢(shì)、水無(wú)常形的市場(chǎng)里，以市場(chǎng)之心為心。當(dāng)然，目前在市場(chǎng)上，并不是全都如路陽(yáng)這樣，一些給系統(tǒng)加入自己看好的因子的“專家”們也大有人在，或許他們覺(jué)得用這個(gè)被自己看重的因子得出的結(jié)論更能彰顯自己在這一行業(yè)中的專業(yè)性吧。

在闡述對(duì)資產(chǎn)定價(jià)深刻理解的重要性的時(shí)候，路陽(yáng)舉了一個(gè)有趣的例子：三個(gè)人坐電梯從一樓到十樓。一個(gè)原地跑步，一個(gè)做俯臥撐，一個(gè)用頭撞墻，他們都到了十樓。有人問(wèn)他們是如何到十樓的？一個(gè)說(shuō)是跑上來(lái)的，一個(gè)說(shuō)是俯臥撐上來(lái)的，一個(gè)說(shuō)是用頭撞墻上來(lái)的。當(dāng)你對(duì)資產(chǎn)定價(jià)因子沒(méi)有深刻認(rèn)識(shí)的時(shí)候，賺錢(qián)的時(shí)候，你可能并不知道你是如何賺到的;同樣虧錢(qián)的時(shí)候，你也不會(huì)知道如何虧掉的，在牛市里人人都覺(jué)得自己是股神，而事實(shí)上你可能只是一個(gè)被隨機(jī)致富的幸運(yùn)兒。

第三，就是利用大數(shù)定律，通過(guò)多品種的，短周期的交易，使通過(guò)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)挖掘發(fā)現(xiàn)的規(guī)律能夠很好的釋放出來(lái)。所以路陽(yáng)的這套群體行為金融量化投資交易系統(tǒng)的資金管理很大，甚至可以做到三五十億的規(guī)模，換手率也比較高。

最后，系統(tǒng)的設(shè)計(jì)遵循簡(jiǎn)單、直接、有效的原則。只有簡(jiǎn)單直接的系統(tǒng)才有更好的執(zhí)行力?！白鲆惶兹詣?dòng)的量化投資系統(tǒng)并不難，難的是執(zhí)行?！弊鲞^(guò)多年量化投資系統(tǒng)測(cè)試的路陽(yáng)深有感觸，“復(fù)雜的系統(tǒng)一旦遇到問(wèn)題就很難找到問(wèn)題出在哪里，所以很難執(zhí)行下去?！倍逢?yáng)的群體行為量化投資交易系統(tǒng)已經(jīng)達(dá)到一點(diǎn)鼠標(biāo)，基本可以不管不問(wèn)，讓其自動(dòng)執(zhí)行的執(zhí)行力。

不一樣的理念

與路陽(yáng)交流，并沒(méi)有出現(xiàn)我之前一直擔(dān)心的問(wèn)題，他會(huì)不會(huì)說(shuō)出一堆我這個(gè)文科生聽(tīng)不懂的數(shù)學(xué)、物理方面的專業(yè)術(shù)語(yǔ)。相反，他一直在用非常淺顯的語(yǔ)言跟我表達(dá)他對(duì)量化投資的理解。

他說(shuō)量化投資并不是什么神奇的武功，只是一種淡定的投資哲學(xué)。在他看來(lái)，這里的哲學(xué)并不是抽象、晦澀的哲學(xué)理論，而是《專業(yè)投機(jī)原理》作者、被《巴倫周刊》譽(yù)為“華爾街終結(jié)者”的維克托所說(shuō)的“所謂‘哲學(xué)’，是你對(duì)于人生與世界深信不疑的一套特定見(jiàn)解”。

在路陽(yáng)的量化投資哲學(xué)里并不追求各種內(nèi)功心法、各種招術(shù)，追求的是對(duì)市場(chǎng)群體行為的深刻理解，對(duì)資產(chǎn)定價(jià)的準(zhǔn)確把握，對(duì)投資理念的系統(tǒng)化執(zhí)行力。與很多追求發(fā)現(xiàn)圣杯的寬客不同，在他看來(lái)，資產(chǎn)管理所管理的并不僅僅是資金，更是投資人的信譽(yù)度，在資產(chǎn)管理行業(yè)口碑就是圣杯。

如何獲取投資者的信任，路陽(yáng)列舉了兩種方式，一種是通過(guò)用高深的數(shù)學(xué)模型，物理方法，別人聽(tīng)不懂的術(shù)語(yǔ)，英文單詞，高智商，高學(xué)歷來(lái)包裝，營(yíng)造出一種神秘感和專業(yè)性，以此獲取投資者的信任;另一種方式是做一套投資者都能看得懂的系統(tǒng)，將盈利的基本原理和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)都能跟投資者溝通清楚。

路陽(yáng)最推崇的海外基金公司并不是西蒙斯的文藝復(fù)興科技，而是由一群行為金融學(xué)者創(chuàng)建的LSV資產(chǎn)管理公司和由諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者法瑪?shù)膶W(xué)生創(chuàng)建的AQR資產(chǎn)管理公司。

這兩家資產(chǎn)管理公司有著共同點(diǎn)，即它們都是非常有學(xué)術(shù)底蘊(yùn)的科研型資產(chǎn)管理公司，他們都使用相對(duì)透明的量化投資策略。今年前者的管理規(guī)模達(dá)到830億美元，后者的管理規(guī)模達(dá)到1050億美元，其客戶都是以大型機(jī)構(gòu)客戶為主。

目前，路陽(yáng)的群體行為金融量化投資交易系統(tǒng)的定位是獲得年化收益率20%左右，最大回撤力爭(zhēng)控制在5%以內(nèi)，不管牛市熊市還是震蕩市都能穩(wěn)健盈利的系統(tǒng)。

但是穩(wěn)健和博取市場(chǎng)眼球往往是矛盾的，所以他希望通過(guò)群體行為金融理論的宣傳和品牌建設(shè)來(lái)破解這一矛盾，他說(shuō)這好比兩條腿走路，只靠一條腿是走不遠(yuǎn)的，只靠資金曲線是很脆弱、很偶然的，只靠品牌忽悠更不行，一定要把這兩點(diǎn)結(jié)合在一起。建立一套讓投資者能看得明白、聽(tīng)得明白、用著放心的絕對(duì)收益量化資產(chǎn)管理系統(tǒng)。

不一樣的格局

“如果你只想制作幾只煙花爆竹，你沒(méi)有必要知道牛頓三大定律，除非你想造個(gè)火箭;如果你只想做個(gè)風(fēng)箏，你沒(méi)有必要學(xué)習(xí)空氣動(dòng)力學(xué)，除非你想造架飛機(jī);如果你只想找只牛股，你不需要科學(xué)系統(tǒng)的理論，除非你想建立一套穩(wěn)健盈利的資產(chǎn)管理系統(tǒng)……”路陽(yáng)是這樣闡述理論基礎(chǔ)建設(shè)的重要性的，從這一表述里我們看到他不一樣的格局。

風(fēng)險(xiǎn)管理三大理論范文第5篇

【關(guān)鍵詞】新時(shí)期；經(jīng)濟(jì)管理；發(fā)展；創(chuàng)新

隨著現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)全球化和信息網(wǎng)絡(luò)化的高度發(fā)展，新時(shí)期的經(jīng)濟(jì)管理面臨著新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。經(jīng)濟(jì)管理如何創(chuàng)新是我國(guó)在瞬息萬(wàn)變的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下發(fā)展的重要問(wèn)題，在新時(shí)期中經(jīng)濟(jì)管理理念的創(chuàng)新、管理方法的創(chuàng)新、管理制度的創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)管理必須研究的三大創(chuàng)新問(wèn)題。如何加強(qiáng)員工崗位職責(zé)、深化經(jīng)濟(jì)管理的創(chuàng)新理念，是經(jīng)濟(jì)管理在管理實(shí)際中的重要命題。在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代中，我國(guó)應(yīng)當(dāng)發(fā)揮本土資源優(yōu)勢(shì)，同時(shí)借鑒國(guó)外先進(jìn)國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)濟(jì)管理經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)，是新時(shí)期經(jīng)濟(jì)管理發(fā)展的必由之路。

一、新時(shí)期經(jīng)濟(jì)管理現(xiàn)狀

（1）經(jīng)濟(jì)管理理念相對(duì)陳舊。在經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新中最大的問(wèn)題就是經(jīng)濟(jì)管理理念相對(duì)陳舊。在新時(shí)期的經(jīng)濟(jì)管理中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)以及管理層的管理理念亟待轉(zhuǎn)換更新，特別是在日益激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，如果經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略管理理念和危機(jī)管理理念不成為經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新中最重要和緊迫的理念的話，企業(yè)必將在競(jìng)爭(zhēng)中被淘汰。但事實(shí)上，經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略管理理念和危機(jī)管理理念在實(shí)際管理活動(dòng)中應(yīng)用相對(duì)較少。（2）經(jīng)濟(jì)管理方法相對(duì)落后。在新時(shí)期，面對(duì)迅速發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略管理理念以及危機(jī)管理理念的匱乏在企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層和管理層之中普遍存在，這使得新時(shí)期中對(duì)全部企業(yè)提出經(jīng)濟(jì)管理的創(chuàng)新事實(shí)上較為困難。不僅如此，管理方法的相對(duì)落后使得在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中企業(yè)生存更為艱難，因此非常有必要在經(jīng)濟(jì)管理的方法上提升。但是在經(jīng)濟(jì)管理的實(shí)踐活動(dòng)中，大范圍地改善企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理方法困難重重，甚至不切實(shí)際。例如在加盟公司的經(jīng)濟(jì)管理中，公司的利益能夠通過(guò)總部的項(xiàng)目加盟部門(mén)來(lái)實(shí)現(xiàn)管理控制，但是這種經(jīng)濟(jì)管理方法必須設(shè)立專崗專人來(lái)管理總部和加盟公司，而采用嚴(yán)格的管理方法以確保單位物質(zhì)和財(cái)產(chǎn)的正常運(yùn)作仍然需要進(jìn)一步發(fā)展和創(chuàng)新。（3）經(jīng)濟(jì)管理制度相對(duì)不健全。在新時(shí)期中，多數(shù)的經(jīng)濟(jì)管理制度中仍然不健全。經(jīng)濟(jì)管理中的監(jiān)管力度相對(duì)薄弱，同時(shí)單位的發(fā)展同經(jīng)濟(jì)管理制度的發(fā)展之間不平衡等制度問(wèn)題使得單位在新時(shí)期的經(jīng)濟(jì)管理發(fā)展舉步維艱。在大多數(shù)情況下，一個(gè)單位的發(fā)展速度是要先于經(jīng)濟(jì)管理制度的發(fā)展的。然而，少數(shù)單位的管理制度雖然先進(jìn)，但是超前發(fā)展的管理制度卻難以適應(yīng)單位的發(fā)展程度，容易因不平衡的發(fā)展對(duì)單位總體發(fā)展造成阻礙。

二、新時(shí)期經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新的對(duì)策

隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的穩(wěn)步推進(jìn)，企業(yè)的外部環(huán)境將會(huì)逐漸改善，同時(shí)多數(shù)單位將采取相應(yīng)的改進(jìn)措施，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)管理的創(chuàng)新。

1．增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新意識(shí)。經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新是我國(guó)生產(chǎn)力擴(kuò)大非常重要的組成部分。在新時(shí)期，創(chuàng)新在本質(zhì)上是發(fā)展的決定因素，而經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新則是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下創(chuàng)新的核心內(nèi)容。不僅如此，企業(yè)可以發(fā)揮技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)，同時(shí)強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)管理的創(chuàng)新，從而確保整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。經(jīng)濟(jì)管理的創(chuàng)新事實(shí)上具有復(fù)雜性、長(zhǎng)期性、持續(xù)性和綜合性，管理創(chuàng)新的成果在實(shí)踐中多數(shù)源于集體在長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)管理實(shí)踐中所積累的管理經(jīng)驗(yàn)和管理方法。而且，經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新的成果價(jià)值體現(xiàn)相對(duì)間接，這就造成了經(jīng)濟(jì)管理對(duì)創(chuàng)新過(guò)程和結(jié)果之間概念的模糊，最終被單位領(lǐng)導(dǎo)和管理層所輕視。要尊重經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新過(guò)程中的特點(diǎn)，并重視創(chuàng)新成果，同時(shí)搞好經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新，營(yíng)造起經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新的文化氛圍，并加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新研討組織，從而確保經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新機(jī)制有效運(yùn)行。

2．保持知識(shí)信息暢通，提高經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新能力。隨著我國(guó)進(jìn)入了重大的轉(zhuǎn)折時(shí)期，無(wú)論是個(gè)人還是組織，其學(xué)習(xí)知識(shí)和在實(shí)踐中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的能力已經(jīng)成為組織走可持續(xù)發(fā)展并保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要原因。如今，經(jīng)濟(jì)組織正朝著學(xué)習(xí)型組織方向發(fā)展，在管理實(shí)踐當(dāng)中不斷汲取、更新經(jīng)濟(jì)管理方面的知識(shí)。這不僅僅對(duì)單位自身的充實(shí)有非常明顯的作用，同時(shí)還對(duì)員工個(gè)人的學(xué)習(xí)和進(jìn)步有著非常重要的意義。在單位的學(xué)習(xí)型組織建立過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)完善經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制，能夠在這個(gè)機(jī)制下激發(fā)員工個(gè)人的創(chuàng)新能力，并且在研究創(chuàng)新的過(guò)程中分享交流，共同進(jìn)步。同時(shí)，進(jìn)行單位經(jīng)濟(jì)管理的創(chuàng)新，還必須將員工的創(chuàng)新能力激發(fā)出來(lái)，這就要建立相應(yīng)的創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。在實(shí)際管理過(guò)程中，增加管理的人文關(guān)懷，并將這一要點(diǎn)視為在生產(chǎn)過(guò)程中的重要因素之一，以此激勵(lì)員工和挖掘員工個(gè)人的創(chuàng)新潛力，并能夠有效發(fā)揮職工個(gè)人的工作積極性。在新的經(jīng)濟(jì)管理制度下，完成了由管理物到管理人的轉(zhuǎn)變，這一重要階段是與新時(shí)期發(fā)展過(guò)程中的特點(diǎn)緊密相連的。知識(shí)和信息是新時(shí)期經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新發(fā)展的關(guān)鍵要素，保持知識(shí)信息有效在經(jīng)濟(jì)組織中傳播和研究，是加速經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新軌道的核心工作。在單位中的員工個(gè)人不僅僅應(yīng)當(dāng)具有良好的知識(shí)結(jié)構(gòu)和背景，同時(shí)還要求員工個(gè)人發(fā)揮好自己的主觀能動(dòng)性，不斷地進(jìn)行創(chuàng)新和改造；而單位的領(lǐng)導(dǎo)和管理層則不僅要求掌握過(guò)硬的專業(yè)技術(shù)和宏觀決策能力，同時(shí)還要把挖掘員工的潛能、調(diào)動(dòng)員工的積極性、激發(fā)員工的創(chuàng)造力和想象力作為管理過(guò)程中的重要內(nèi)容。在這個(gè)層面上來(lái)看，管理者應(yīng)當(dāng)成為經(jīng)濟(jì)管理的創(chuàng)新工作核心人員。在經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新過(guò)程中，將知識(shí)和信息作為重要內(nèi)容進(jìn)行傳播，讓每一個(gè)員工都能感受到自身在接受知識(shí)和信息時(shí)發(fā)展和進(jìn)步，則成為了加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新能力的必由之路。

3．在經(jīng)濟(jì)管理方面做到理念創(chuàng)新、方法創(chuàng)新和制度創(chuàng)新的統(tǒng)一。這是在新時(shí)期經(jīng)濟(jì)管理中常見(jiàn)的共同性問(wèn)題，即在經(jīng)濟(jì)管理方面必須要實(shí)現(xiàn)理論創(chuàng)新、方法創(chuàng)新和制度創(chuàng)新這三個(gè)層面的創(chuàng)新，從而將全面經(jīng)濟(jì)管理進(jìn)行戰(zhàn)略優(yōu)化。管理理念創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新環(huán)節(jié)的首要內(nèi)容，同時(shí)重視經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新方法，創(chuàng)建和完善經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新的氛圍，同時(shí)重點(diǎn)建設(shè)經(jīng)濟(jì)管理的創(chuàng)新機(jī)制，結(jié)合以上幾方面的工作最終形成強(qiáng)大的企業(yè)創(chuàng)新能力。在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，經(jīng)濟(jì)組織在管理理念創(chuàng)新這方面，必須要明確兩大理念，一是管理戰(zhàn)略理念；二是管理危機(jī)理念。管理戰(zhàn)略理念首先要做到將企業(yè)戰(zhàn)略制訂、實(shí)施把握好全局意識(shí)和前沿意識(shí)。在管理實(shí)踐中，應(yīng)當(dāng)通過(guò)不斷的創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)和運(yùn)作，讓單位形成強(qiáng)大的核心競(jìng)爭(zhēng)力并擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而確保經(jīng)濟(jì)組織能夠在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利的地位。管理危機(jī)理念則要求在單位經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中時(shí)刻樹(shù)立危機(jī)意識(shí)，堅(jiān)定“如果不發(fā)展，那么單位很快就會(huì)落后、在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中迅速被淘汰”的理念。對(duì)于有了一定規(guī)模的經(jīng)濟(jì)組織來(lái)講，危機(jī)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理早已成為經(jīng)濟(jì)管理過(guò)程中的重中之重。新時(shí)期中，經(jīng)濟(jì)管理的方法創(chuàng)新是建立整個(gè)經(jīng)濟(jì)組織創(chuàng)新能力的重要途徑。通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)管理的方法創(chuàng)新，單位能夠在進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)中有的放矢，讓組織和員工個(gè)人掌握好經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新的方法，對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新的運(yùn)行都有所裨益。而制度創(chuàng)新則是構(gòu)建全面經(jīng)濟(jì)管理制度的要點(diǎn)。整合單位的內(nèi)部資源，建立市場(chǎng)內(nèi)部的組織框架，形成產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)活力，建立高效的運(yùn)作機(jī)制，都是經(jīng)濟(jì)組織經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新中的內(nèi)容。而對(duì)于注重制度先進(jìn)性的經(jīng)濟(jì)組織，就要通過(guò)制度創(chuàng)新來(lái)適應(yīng)單位的內(nèi)外環(huán)境，以提高經(jīng)濟(jì)管理效率。

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