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醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文第1篇

關(guān)鍵詞：醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管控

一、我國(guó)醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)及財(cái)務(wù)現(xiàn)狀的整合

(一)我國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展形勢(shì)及特征分析

伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)規(guī)模也實(shí)現(xiàn)飛速壯大。據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2011年到2017年期間我國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值以較快的速度增長(zhǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到25.4%。隨著國(guó)家基本醫(yī)療衛(wèi)生保障機(jī)制的建立健全，健康中國(guó)的建設(shè)進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期，社會(huì)大眾的生活質(zhì)量也逐漸提高，我國(guó)的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)必須通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化轉(zhuǎn)型來(lái)提供助力。目前我國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了幾十年規(guī)?；脑鲩L(zhǎng)，取得了很大成績(jī)，也出現(xiàn)了一些問(wèn)題。醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的最大特點(diǎn)是新技術(shù)與高投入并存，研發(fā)周期長(zhǎng)，前期投入大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高，對(duì)技術(shù)、人才、資金、規(guī)模等要求高。

(二)我國(guó)醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)現(xiàn)狀

醫(yī)藥企業(yè)的并購(gòu)發(fā)展主要分為四個(gè)階段。第一階段，為了適應(yīng)我國(guó)醫(yī)藥體制改革與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)的需要，越來(lái)越多的醫(yī)藥企業(yè)開(kāi)始注重縱向收購(gòu)。第二階段，1993年到1996年，為擴(kuò)大中小醫(yī)藥企業(yè)規(guī)模，以政府為主導(dǎo)展開(kāi)企業(yè)間的橫向并購(gòu)，以消除虧損的國(guó)有企業(yè)為最終目標(biāo)。第三階段，中國(guó)加入WTO后，醫(yī)藥企業(yè)為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化的沖擊，通過(guò)收購(gòu)、兼并或者戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種形式，形成更大規(guī)模，擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)的份額。第四階段，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的背景下，醫(yī)藥企業(yè)通過(guò)并購(gòu)形成產(chǎn)業(yè)鏈并提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；在這一時(shí)期，并購(gòu)形式和財(cái)務(wù)工具更加多樣化，諸如股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資、控股參股等等。

(三)醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

并購(gòu)的目的不是耗損自身實(shí)力，而是提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。醫(yī)藥企業(yè)為解決原有財(cái)務(wù)目標(biāo)和管理機(jī)制無(wú)法適應(yīng)并購(gòu)后的戰(zhàn)略發(fā)展這一問(wèn)題，將提出新的財(cái)務(wù)目標(biāo)和管理機(jī)制。醫(yī)藥企業(yè)一般采用大量舉債融資的方式去推動(dòng)并購(gòu)項(xiàng)目，加速擴(kuò)張市場(chǎng)。這可能會(huì)導(dǎo)致繁冗復(fù)雜的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、支付風(fēng)險(xiǎn)以及融資后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)。再加上并購(gòu)雙方在財(cái)務(wù)理念、管理機(jī)制、管理架構(gòu)等諸多方面的差異，加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率。在并購(gòu)過(guò)程中，一旦資產(chǎn)負(fù)債等并無(wú)法有效整合，資金鏈跟不上的，將會(huì)危及到企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)，最終并購(gòu)項(xiàng)目以失敗告終。

二、我國(guó)醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不統(tǒng)一帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

醫(yī)藥企業(yè)以進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合為最終目的，利用提高市場(chǎng)份額從而提高競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)最大的企業(yè)價(jià)值。但醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中通常以兩方及以上為主體，就可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不統(tǒng)一的狀況，會(huì)給并購(gòu)過(guò)程中財(cái)務(wù)方面會(huì)承擔(dān)極大的風(fēng)險(xiǎn)。最大原因就是醫(yī)藥企業(yè)雙方財(cái)務(wù)目標(biāo)持有意見(jiàn)不統(tǒng)一，在財(cái)務(wù)目標(biāo)方面會(huì)引起一定的矛盾，直接導(dǎo)致醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表合并的進(jìn)程減慢，甚至?xí)苯訉?dǎo)致整個(gè)醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目的失敗。

(二)財(cái)務(wù)管理制度漏洞帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中會(huì)存在不同的財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)管理在并購(gòu)過(guò)程中需要通過(guò)整合優(yōu)化，來(lái)有的放矢，提升效率。但是這一過(guò)程不是一蹴而就的，在財(cái)務(wù)管理制度優(yōu)化的過(guò)渡期會(huì)出現(xiàn)一些漏洞，這將導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中可能并購(gòu)雙方會(huì)利用職權(quán)進(jìn)行違規(guī)操作，進(jìn)一步加劇并購(gòu)雙方的信息不對(duì)稱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，給醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)埋下嚴(yán)重的財(cái)務(wù)隱患。

(三)財(cái)務(wù)審查核算流程帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)作為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體，在并購(gòu)過(guò)程中，有權(quán)利要求對(duì)方及時(shí)披露真實(shí)完整的財(cái)務(wù)情況，并接受對(duì)方的調(diào)查和評(píng)估。但因?yàn)椴①?gòu)參與方均有各自獨(dú)立的財(cái)務(wù)審查核算流程，從而導(dǎo)致了雙方財(cái)務(wù)信息的調(diào)查尤為復(fù)雜，很難對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和比對(duì)，比如被收購(gòu)企業(yè)的有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、重大信息等，并購(gòu)企業(yè)因?yàn)殡p方財(cái)務(wù)審查核算的差異，增加了財(cái)務(wù)整合的工作量和核算難度，不能及時(shí)準(zhǔn)確的為并購(gòu)團(tuán)隊(duì)提供有效的數(shù)據(jù)進(jìn)行參考，使信息風(fēng)險(xiǎn)增大，財(cái)務(wù)合并的準(zhǔn)確性下降，對(duì)合并后的財(cái)務(wù)管理帶來(lái)消極影響。

三、我國(guó)企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施和建議

(一)統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)也是日常財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要基礎(chǔ)。在醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)后，應(yīng)統(tǒng)一各個(gè)子公司的財(cái)務(wù)管控，尤其是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)并，通過(guò)新的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)制定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，保證并購(gòu)雙方的目標(biāo)統(tǒng)一，在此基礎(chǔ)上盡快確定并購(gòu)后的財(cái)務(wù)管理機(jī)制和團(tuán)隊(duì)建設(shè)，降低并購(gòu)磨合的時(shí)間和人力成本，以促進(jìn)醫(yī)藥企業(yè)未來(lái)的發(fā)展，提高財(cái)務(wù)合并效率。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的整合與優(yōu)化

醫(yī)藥企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中要遵循戰(zhàn)略與價(jià)值導(dǎo)向，也就是以醫(yī)藥企業(yè)價(jià)值最大化、符合醫(yī)藥企業(yè)未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)為原則，避免盲目進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張。以此為基礎(chǔ)，全面落實(shí)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控、企業(yè)參與雙方應(yīng)從目標(biāo)醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行調(diào)查與研究，從自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)流程出發(fā)，派遣經(jīng)驗(yàn)豐富的工作人員，或者聘請(qǐng)專業(yè)的并購(gòu)中介機(jī)構(gòu)，并制定并購(gòu)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范流程，做好整合錢的財(cái)務(wù)審查和整合過(guò)程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)把控，結(jié)合企業(yè)實(shí)際管理情況不斷改進(jìn)和完善，為降低醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)整合的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)奠定基礎(chǔ)。

(三)實(shí)踐整合規(guī)劃降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

醫(yī)藥并購(gòu)企業(yè)應(yīng)從多方面多角度進(jìn)行系統(tǒng)性的優(yōu)化整合，包括運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)管理、人力資源、風(fēng)險(xiǎn)防范等多個(gè)項(xiàng)目。醫(yī)藥企業(yè)以充分發(fā)揮協(xié)同作用為最終目的，對(duì)自身資源和管理能力進(jìn)行整體優(yōu)化配置。圍繞財(cái)務(wù)整合的核心地位，通過(guò)各個(gè)項(xiàng)目的整合規(guī)劃和落實(shí)到位，有效提高醫(yī)藥企業(yè)的并購(gòu)效率，防止并購(gòu)后出現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不升反降的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文第2篇

（國(guó)藥控股沈陽(yáng)有限公司，遼寧 沈陽(yáng) 110101）

摘要：伴隨著近年來(lái)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，人們的物質(zhì)生活水平不斷提高，對(duì)醫(yī)藥產(chǎn)品的需求量逐年提升，醫(yī)藥企業(yè)得到了快速發(fā)展，但是當(dāng)前醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收款管理中存在諸多問(wèn)題。本文主要闡述了erp的發(fā)展概況及應(yīng)用現(xiàn)狀，分析了醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)的影響，重點(diǎn)研究了基于ERP的醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)管理，以期為醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高提供理論指導(dǎo)。

關(guān)鍵詞 ：ERP；醫(yī)藥企業(yè)；應(yīng)收款；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F810.42文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1000-8772（2015）01-0146-01

1 ERP的財(cái)務(wù)管理解決方案

1.1 ERP的發(fā)展概述

ERP（Enterprise Resource Planning）是上世紀(jì)90年代由美國(guó)公司提出的企業(yè)資源計(jì)劃系統(tǒng)，主要是由物流需求計(jì)劃與制造資源計(jì)劃綜合形成的。ERP主要通過(guò)綜合整理企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的物流、資金流、信息流、客戶關(guān)系等信息資源來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的信息化管理。ERP的發(fā)展主要分為以下三個(gè)階段，一是上世紀(jì)40年代到50年代，企業(yè)生產(chǎn)管理由訂貨點(diǎn)法向MRP發(fā)展；二是上世紀(jì)60年代到70年代，企業(yè)生產(chǎn)管理由MRP向MRPll發(fā)展；三是上世紀(jì)80年代以來(lái)，ERP系統(tǒng)逐漸形成。

1.2 ERP在企業(yè)管理中的應(yīng)用效果

ERP自出現(xiàn)以來(lái)，在企業(yè)管理中得到了越來(lái)越廣泛的應(yīng)用，其應(yīng)用效果主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：（1）應(yīng)用模塊的集成化：ERP系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)物流、資金流及信息流的一體化管理，通過(guò)模塊管理實(shí)現(xiàn)跨部門的集成化管理。（2）全面整合企業(yè)內(nèi)外資源：通過(guò)ERP系統(tǒng)進(jìn)一步推進(jìn)電子商務(wù)發(fā)展，有利于企業(yè)內(nèi)外資源的優(yōu)化配置。（3）業(yè)務(wù)流程合理化：ERP系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)的流程化、規(guī)范化控制。

1.3 ERP對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理分析

應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，而ERP系統(tǒng)通過(guò)客戶信用等級(jí)評(píng)估、客戶信用額度評(píng)定、額度自動(dòng)審批、內(nèi)部授信制度等模塊控制來(lái)評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)企業(yè)交易的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行全面控制，從而降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)的管理。

2 醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)概述

2.1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，企業(yè)財(cái)務(wù)管理中面臨的不確定因素增加，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損失的不確定性逐年提升，這也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)的籌資、投資、生產(chǎn)、銷售等財(cái)務(wù)活動(dòng)的整個(gè)流程中，當(dāng)前的企業(yè)財(cái)務(wù)控制主要包括風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、損失控制、風(fēng)險(xiǎn)保留四種手段。

2.2醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)的原因

隨著人們物質(zhì)生活水平的不斷提高，人們對(duì)醫(yī)療產(chǎn)品的需求量逐年提高，醫(yī)藥企業(yè)在面對(duì)新發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，所面臨的應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)也不斷提升，應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)也已經(jīng)成為醫(yī)藥企業(yè)最主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。醫(yī)藥企業(yè)出現(xiàn)應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)的原因：（1）國(guó)家在推動(dòng)醫(yī)藥體制改革，嚴(yán)厲打擊商業(yè)賄賂的過(guò)程中，部分商業(yè)公司違規(guī)經(jīng)營(yíng)或經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致壞賬風(fēng)險(xiǎn)。（2）醫(yī)療機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理混亂，長(zhǎng)期拖欠貨款。（3）銷售人員行為不規(guī)范，職業(yè)道德不高。

3 基于ERP的醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)管理

3.1建立醫(yī)藥企業(yè)銷售過(guò)程的實(shí)時(shí)監(jiān)控機(jī)制

醫(yī)藥企業(yè)的銷售過(guò)程是出現(xiàn)應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)的主要經(jīng)營(yíng)流程，要實(shí)現(xiàn)基于ERP的應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)管理，首先應(yīng)針對(duì)銷售過(guò)程建立完善的實(shí)時(shí)監(jiān)控機(jī)制。通過(guò)ERP系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)銷售環(huán)節(jié)的物流、庫(kù)存、銷售、客戶服務(wù)等流程的綜合信息管理，并建立自動(dòng)糾錯(cuò)報(bào)警系統(tǒng)，形成應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，結(jié)合庫(kù)存模塊、應(yīng)收款模塊的綜合控制實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。

3.2加強(qiáng)對(duì)事前、事中、事后的應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)管理

ERP在銷售過(guò)程的不同階段，其應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)管理的具體方式也有所不同。在事前控制階段，ERP主要對(duì)合同信息、銷售發(fā)票、客戶資料等內(nèi)容進(jìn)行錄入與管理；在事中控制階段，ERP系統(tǒng)通過(guò)自動(dòng)生成憑證、自動(dòng)核銷款項(xiàng)、自動(dòng)核對(duì)賬目等功能實(shí)現(xiàn)醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收款的科學(xué)管理；在事后控制階段，ERP具有極強(qiáng)的應(yīng)收款分析功能，可以提出科學(xué)的應(yīng)收款事后解決方案。

3.3健全一體化管理機(jī)制

通過(guò)引入ERP信息管理系統(tǒng)，醫(yī)藥企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)物流、資金流、信息流的一體化管理，形成跨部門的高效管理機(jī)制。ERP系統(tǒng)能夠在企業(yè)內(nèi)部建立數(shù)據(jù)通信網(wǎng)絡(luò)，對(duì)銷售過(guò)程中各個(gè)環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行分析與處理，實(shí)現(xiàn)高效的一體化集成管理，從數(shù)據(jù)信息角度提高了醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)管理的質(zhì)量與效率。

4 結(jié)語(yǔ)

ERP系統(tǒng)是一種科學(xué)的企業(yè)資源計(jì)劃管理系統(tǒng)，在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中也發(fā)揮著重要作用。要完善基于ERP的醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)管理體系，必須建立醫(yī)藥企業(yè)銷售過(guò)程的實(shí)時(shí)監(jiān)控機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)事前、事中、事后的應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)管理，并建立健全一體化管理制度，從而不斷加強(qiáng)醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，推動(dòng)醫(yī)藥企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文第3篇

（一）定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是指收購(gòu)方因高估目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值和獲利能力，致使出價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出收購(gòu)方自身的承受能力，無(wú)法獲取預(yù)期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)值評(píng)估信息失真和價(jià)值評(píng)估體系不健全是造成定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)主要因素。其中，價(jià)值評(píng)估信息失真主要表現(xiàn)在目標(biāo)企業(yè)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、資產(chǎn)賬實(shí)不符、或有債務(wù)未予披露等方面；價(jià)值評(píng)估體系不健全主要表現(xiàn)在并購(gòu)企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估不夠準(zhǔn)確，以及我國(guó)缺乏完善的企業(yè)并購(gòu)評(píng)估指標(biāo)體系等方面。

（二）融資風(fēng)險(xiǎn)

融資風(fēng)險(xiǎn)是指在并購(gòu)業(yè)務(wù)中因資金供應(yīng)不足或資金結(jié)構(gòu)不合理而帶來(lái)的資金風(fēng)險(xiǎn)，主要包括資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)和資金結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。其中，資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)是指并購(gòu)企業(yè)未能夠籌集到并購(gòu)所需資金，進(jìn)而影響并購(gòu)活動(dòng)正常進(jìn)行所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；資金結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)可分為成本風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。成本風(fēng)險(xiǎn)是指因企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理所導(dǎo)致的并購(gòu)方案失敗的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)沒(méi)有合理選擇融資方式，致使企業(yè)資本產(chǎn)生流動(dòng)而導(dǎo)致并購(gòu)業(yè)務(wù)無(wú)法順利進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）支付風(fēng)險(xiǎn)

支付風(fēng)險(xiǎn)是指因并購(gòu)業(yè)務(wù)中支付結(jié)構(gòu)不合理或現(xiàn)金支付過(guò)多而造成整合期間資金壓力過(guò)大所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在：在現(xiàn)金支付中，因并購(gòu)方融資能力有限或現(xiàn)金流量不足，而導(dǎo)致并購(gòu)方案擱淺，甚至失?。辉诠善敝Ц吨?，因換股比率不合理，使得并購(gòu)方的股東權(quán)益被稀釋，發(fā)生較大的股權(quán)結(jié)構(gòu)變化，進(jìn)而導(dǎo)致并購(gòu)方的資本市場(chǎng)價(jià)值大幅度下降，使并購(gòu)方陷入財(cái)務(wù)危機(jī)；在混合支付中，并購(gòu)方難以保證多種支付方式的連續(xù)性，致使并購(gòu)過(guò)程無(wú)限期延遲，給并購(gòu)后的業(yè)務(wù)整合帶來(lái)不利影響。

（四）財(cái)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)完成并購(gòu)業(yè)務(wù)后，因企業(yè)財(cái)務(wù)管理不完善而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：并購(gòu)企業(yè)不重視財(cái)務(wù)整合，沒(méi)有派出高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員開(kāi)展財(cái)務(wù)整合工作，使得并購(gòu)企業(yè)難以掌握被并購(gòu)方的運(yùn)營(yíng)狀況；在整合期內(nèi)，受并購(gòu)雙方財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置、會(huì)計(jì)核算體系、考核體系等因素的影響，使得并購(gòu)企業(yè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益目標(biāo)而造成的經(jīng)濟(jì)損失；并購(gòu)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)行為人的監(jiān)控力度不足，使得財(cái)務(wù)行為人出現(xiàn)財(cái)務(wù)失誤而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)策

下面以A醫(yī)藥集團(tuán)公司為例，對(duì)該集團(tuán)公司并購(gòu)業(yè)務(wù)中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及控制對(duì)策進(jìn)行分析。A醫(yī)藥集團(tuán)是一家國(guó)有醫(yī)藥大型企業(yè)，從事中藥材、西藥、中成藥、醫(yī)藥進(jìn)出口、醫(yī)療器械、醫(yī)藥倉(cāng)儲(chǔ)物流、制藥工業(yè)等經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)業(yè)務(wù)。A醫(yī)藥集團(tuán)公司在并購(gòu)過(guò)程中，主要面臨著以下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)及控制對(duì)策

A醫(yī)藥集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模大，在省內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)位列前茅。多年來(lái)，公司業(yè)務(wù)資金占用比重一直居高不下，為了實(shí)現(xiàn)公司跨越式發(fā)展，公司選擇了具備一定經(jīng)營(yíng)規(guī)模的目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)。所以，公司要向銀行大額借款以彌補(bǔ)自有資金的不足，這使得公司不僅要支付大額借款利息，而且還需要抵押優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定影響。為有效控制融資風(fēng)險(xiǎn)，A醫(yī)藥集團(tuán)公司可采取以下對(duì)策：集團(tuán)公司可選擇已經(jīng)參股的醫(yī)藥企業(yè)作為目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)，以降低并購(gòu)所需資金成本；公司可采取多種籌資方式，減少并購(gòu)貸款產(chǎn)生的高額利息支出，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）存貨風(fēng)險(xiǎn)及控制對(duì)策

由于醫(yī)藥企業(yè)的特殊性，使其必須保證藥品、藥劑等庫(kù)存物資維持在一個(gè)較高的水平，這樣才能滿足病患的用藥需要，所以，對(duì)庫(kù)存藥品的估測(cè)水平以及存貨管理水平的高低，直接影響醫(yī)藥企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。就A醫(yī)藥集團(tuán)公司來(lái)講，若是無(wú)法及時(shí)了解并掌握并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的實(shí)際庫(kù)存，則可能造成實(shí)際存貨超過(guò)掌握的數(shù)量，由此會(huì)導(dǎo)致額外資金被占用，或是由于并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)與公司現(xiàn)有的存貨發(fā)生沖突，多余的存貨也可能占用額外資金。為了有效防止存貨風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，公司應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確把握并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的存貨情況，以此來(lái)減少存貨對(duì)資金的占用，進(jìn)而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。鑒于此，公司在定期對(duì)并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的存貨情況加以關(guān)注，可通過(guò)到目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行多次的實(shí)地參觀，詳細(xì)掌握目標(biāo)企業(yè)的具體存貨量，防止并購(gòu)以后存貨占用資金量過(guò)多的情況發(fā)生。此外，公司還可以采取業(yè)務(wù)調(diào)整的方式，適當(dāng)改變經(jīng)營(yíng)品種，借此來(lái)減少庫(kù)存。

（三）財(cái)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)及控制對(duì)策

A醫(yī)藥集團(tuán)公司在并購(gòu)過(guò)程中，若沒(méi)有全面掌握目標(biāo)企業(yè)的業(yè)務(wù)開(kāi)展情況以及財(cái)務(wù)工作情況，就會(huì)面臨著財(cái)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)，影響集團(tuán)公司財(cái)務(wù)工作的有序開(kāi)展。為此，A醫(yī)藥集團(tuán)公司在并購(gòu)后，可從財(cái)務(wù)職責(zé)、部門設(shè)置以及工作流程上進(jìn)行財(cái)務(wù)整合，具體如下：在財(cái)務(wù)職責(zé)方面，集團(tuán)公司成立資金統(tǒng)籌中心，集中管理和使用資金，發(fā)揮資金的規(guī)模效益；在財(cái)務(wù)部門設(shè)置方面，以集團(tuán)公司為范本規(guī)范被并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)部門結(jié)構(gòu)，設(shè)立相應(yīng)的財(cái)務(wù)小組，明確小組負(fù)責(zé)人，主要包括票據(jù)管理、費(fèi)用出納、商品結(jié)算、資金管理、會(huì)計(jì)核算、稅務(wù)管理等小組；在工作流程方面，集團(tuán)公司制定統(tǒng)一的財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算以及審批制度與流程，要求被并購(gòu)企業(yè)根據(jù)財(cái)務(wù)工作制度，結(jié)合自身實(shí)際情況，制定各自的財(cái)務(wù)制度并上報(bào)集團(tuán)公司進(jìn)行審批。

（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及控制對(duì)策

由于一些歷史性原因，A醫(yī)藥集團(tuán)公司的沉淀資金問(wèn)題比較嚴(yán)重，同時(shí)，其在醫(yī)藥行業(yè)所開(kāi)展的各項(xiàng)業(yè)務(wù)占用了較多的資金，并且公司應(yīng)收賬款的回款期也相對(duì)較長(zhǎng)，借助這部分資金的回收來(lái)增強(qiáng)公司整體資金的流動(dòng)性。此外，公司還可以對(duì)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，減少個(gè)別周轉(zhuǎn)較慢、資金占用量大、效益不高的業(yè)務(wù)，從而加快資金流動(dòng)，增強(qiáng)資金的使用效益。在此基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的催收工作，根據(jù)應(yīng)收賬款的實(shí)際情況，制定合理可行的追收計(jì)劃，并落實(shí)到具體責(zé)任人，減少或避免壞賬的出現(xiàn)。

三、結(jié)論

醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文第4篇

【關(guān)鍵詞】 醫(yī)藥企業(yè)管理 財(cái)務(wù)管理 內(nèi)部控制 信息化

醫(yī)藥制造企業(yè)產(chǎn)品特殊，關(guān)系人類生命健康，承擔(dān)著更多更重的社會(huì)責(zé)任。醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)品種類繁多、業(yè)務(wù)量大、時(shí)效性強(qiáng)、銷售模式特殊、國(guó)家管制較多，面臨的風(fēng)險(xiǎn)明顯高于其他行業(yè)企業(yè)。內(nèi)部控制是企業(yè)為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以防范風(fēng)險(xiǎn)、有效監(jiān)管為目的，通過(guò)全方位建立過(guò)程控制體系、描述關(guān)鍵控制點(diǎn)和以流程形式直觀表達(dá)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程而形成的一系列方法、手續(xù)與管理規(guī)范，對(duì)于保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)安全完整、保證財(cái)務(wù)信息資料正確可靠、保障經(jīng)營(yíng)目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)具有重要作用。財(cái)務(wù)管理信息化作為一種全新的管理方式，具有實(shí)現(xiàn)物流、資金流、信息流同步化，財(cái)務(wù)管理集成化，財(cái)務(wù)組織彈性化以及財(cái)務(wù)資源供應(yīng)鏈化等特點(diǎn)，對(duì)企業(yè)管理模式和內(nèi)部控制產(chǎn)生了極大的影響。財(cái)務(wù)管理信息化要重新優(yōu)化配置資源，企業(yè)內(nèi)部控制也要進(jìn)行相應(yīng)的改變和調(diào)整。正確認(rèn)識(shí)和處理兩者之間的關(guān)系、做好機(jī)制銜接和制度完善，是醫(yī)藥企業(yè)加強(qiáng)企業(yè)管理、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。

一、財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)控建設(shè)的實(shí)踐與探索

山東魯抗醫(yī)藥集團(tuán)公司是我國(guó)抗生素原料藥生產(chǎn)基地、全國(guó)六大醫(yī)藥骨干企業(yè)之一，總資產(chǎn)近30億元。子公司山東魯抗醫(yī)藥股份有限公司是上海證券交易所掛牌的上市公司。早在20世紀(jì)末，魯抗醫(yī)藥公司就選擇了以信息技術(shù)作為突破口，帶動(dòng)生產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人事、市場(chǎng)、物資供應(yīng)等各方面的創(chuàng)新思考，簽下了“醫(yī)藥企業(yè)ERP第一單”。多年來(lái)，魯抗醫(yī)藥公司對(duì)財(cái)務(wù)管理信息化與企業(yè)內(nèi)部控制的機(jī)制銜接和協(xié)調(diào)運(yùn)行進(jìn)行了長(zhǎng)期的實(shí)踐與探索。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，主要抓好了以下五個(gè)環(huán)節(jié)。

1、統(tǒng)一軟件控制

對(duì)于集團(tuán)來(lái)說(shuō)，加強(qiáng)內(nèi)部控制主要應(yīng)從加強(qiáng)監(jiān)管方面入手。加強(qiáng)監(jiān)管的核心是管住企業(yè)的一本賬，管住企業(yè)的一本賬的重要手段就是通過(guò)全集團(tuán)使用統(tǒng)一規(guī)范的財(cái)務(wù)軟件，提高財(cái)務(wù)管理信息的透明度和真實(shí)性。1999年，魯抗將集團(tuán)所屬企業(yè)的財(cái)務(wù)軟件全部切換到統(tǒng)一的具有網(wǎng)絡(luò)化和集團(tuán)化功能、規(guī)范的財(cái)務(wù)軟件上來(lái)，采用了Oracle Application R11中文版。2011年2月，系統(tǒng)升級(jí)為金蝶EAS企業(yè)系統(tǒng)，建立起一個(gè)完整統(tǒng)一、高度集成的企業(yè)綜合管理信息化平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了物流、信息流、資金流的同步，全面提升了企業(yè)的運(yùn)行效率和市場(chǎng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

2、嚴(yán)格操作控制程序

為保證信息處理質(zhì)量，減少產(chǎn)生差錯(cuò)和事故的概率，魯抗制定了嚴(yán)格的上機(jī)守則與操作規(guī)程，主要內(nèi)容包括：無(wú)關(guān)人員不得隨便進(jìn)入機(jī)房操作；各種錄入的數(shù)據(jù)均需經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審批并具有完整、真實(shí)的原始憑證；數(shù)據(jù)錄入員對(duì)輸入數(shù)據(jù)有疑問(wèn)，應(yīng)及時(shí)核對(duì)，不得擅自修改；機(jī)房工作人員不得擅自向任何人提供任何資料和數(shù)據(jù)；不準(zhǔn)把外來(lái)的軟盤帶進(jìn)機(jī)房；發(fā)生輸入內(nèi)容有誤的，需按系統(tǒng)提供的功能加以改正，如編制補(bǔ)充登記或負(fù)數(shù)沖正的憑證加以改正；開(kāi)機(jī)后，操作人員不得擅自離開(kāi)工作現(xiàn)楊；做好日、周、月、季、年備份數(shù)據(jù)等。

3、加強(qiáng)人員職能控制

由于財(cái)務(wù)管理信息化知識(shí)與功能相對(duì)集中，集團(tuán)制定了相應(yīng)的組織和管理控制制度，明確職責(zé)分工，加強(qiáng)組織控制，目的在于通過(guò)建立一種相互稽核、相互監(jiān)督和相互制約的機(jī)制來(lái)保障財(cái)務(wù)信息的真實(shí)、可靠，減少發(fā)生錯(cuò)誤和舞弊的可能性。為控制操作人員職能，還根據(jù)系統(tǒng)支持的不同軟件進(jìn)行職能分工，起到了各部門權(quán)利相互制約、相互平衡的作用。

4、強(qiáng)化系統(tǒng)安全控制

主要控制措施包括：訂立內(nèi)部操作制度，禁止非電腦操作人員操作集團(tuán)電腦；設(shè)置操作權(quán)限限制；操作人員身份的密碼控制；數(shù)據(jù)存貯和處理相隔離；設(shè)置接觸與操作的日志控制等。

5、加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)控制

在財(cái)務(wù)信息化中，由于是“人機(jī)”對(duì)話的特殊形態(tài)，對(duì)內(nèi)部審計(jì)提出了更高、更嚴(yán)格的要求。魯抗的做法主要是：對(duì)財(cái)務(wù)資料定期進(jìn)行審計(jì)，審查信息化財(cái)務(wù)賬務(wù)處理是否正確，是否遵照有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，審核費(fèi)用簽字是否符合集團(tuán)內(nèi)控制度，憑證附件是否規(guī)范完整；審查機(jī)內(nèi)數(shù)據(jù)與書(shū)面資料的一致性，如查看賬冊(cè)內(nèi)容，做到賬表相符，對(duì)不妥或錯(cuò)誤的賬表處理應(yīng)及時(shí)調(diào)整；監(jiān)督數(shù)據(jù)保存方式的安全、合法性，防止發(fā)生非法修改歷史數(shù)據(jù)的現(xiàn)象；對(duì)系統(tǒng)運(yùn)行各環(huán)節(jié)進(jìn)行審查，防止存在漏洞。

二、財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制協(xié)調(diào)運(yùn)行的主要成效

1、提升了財(cái)務(wù)管理水平

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制的有效銜接和協(xié)調(diào)運(yùn)行，最直接、最突出的效果從財(cái)務(wù)管理水平上反映出來(lái)。

（1）準(zhǔn)確的成本核算。財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制的有效銜接，不但使財(cái)務(wù)管理人員了解銷售、采購(gòu)、庫(kù)存、生產(chǎn)的全部過(guò)程，而且伴隨著它們的每一個(gè)作業(yè)，財(cái)務(wù)系統(tǒng)都有相應(yīng)的反應(yīng)。產(chǎn)成品一入庫(kù)立即可以準(zhǔn)確地計(jì)算該批產(chǎn)成品的成本，供銷售參考；產(chǎn)成品一出庫(kù)就計(jì)入銷售成本，產(chǎn)生應(yīng)收款。整個(gè)過(guò)程信息通暢、透明，保障了成本的準(zhǔn)確，實(shí)時(shí)核算成為可能，杜絕了“造假”的隱患。

（2）有效的風(fēng)險(xiǎn)防范?？蛻糍Y信管理是提高服務(wù)質(zhì)量，有效降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。面對(duì)近萬(wàn)個(gè)客戶，公司制定了相應(yīng)的資信限額，以便更好地控制發(fā)貨過(guò)程。財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制的有效銜接，不但使財(cái)務(wù)能夠準(zhǔn)確、實(shí)時(shí)地知道每一個(gè)客戶當(dāng)前的賬目情況、歷史信譽(yù)記錄，而且系統(tǒng)自動(dòng)執(zhí)行能否發(fā)貨的資金審核，減少了人為控制的隨意性。

（3）精準(zhǔn)的預(yù)算管理。通過(guò)預(yù)算系統(tǒng)，可以做到讓每一科目的費(fèi)用都能夠?qū)崟r(shí)報(bào)告到所應(yīng)承擔(dān)責(zé)任的部門負(fù)責(zé)人，并且可以和預(yù)算進(jìn)行比較，及時(shí)提出預(yù)警或禁止信息。業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人可以在月中任何一天獲得當(dāng)時(shí)的收入、毛利、凈利的粗報(bào)表，便于及時(shí)了解經(jīng)營(yíng)情況，作出判斷和決策。

（4）高效的庫(kù)存管理。庫(kù)存是企業(yè)的物流中心。財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制的協(xié)調(diào)運(yùn)行，使公司總部和各分支機(jī)構(gòu)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品、物料統(tǒng)一控制，產(chǎn)品、物料、業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)之間完全集成，解決了物流、資金流的同步問(wèn)題。

（5）集中的財(cái)務(wù)控制。財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制的有效銜接，為管理人員實(shí)時(shí)、同步、高效地實(shí)施監(jiān)控提供了條件，有效避免了下屬單位和部門主觀或客觀的“造假”行為。

2、完善了內(nèi)控機(jī)制

（1）企業(yè)內(nèi)部控制范圍得到拓展。財(cái)務(wù)管理信息化所采用的信息技術(shù)使魯抗與供應(yīng)商、銷售商、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者和政府之間的資源共享成為可能，企業(yè)內(nèi)部控制的范圍不再局限于本企業(yè)內(nèi)部，而是逐步延伸到企業(yè)外部和宏觀環(huán)境。

（2）企業(yè)內(nèi)部控制程序由順序化向并行化發(fā)展。財(cái)務(wù)管理信息化協(xié)同處理和管理信息的全面集成，使魯抗公司內(nèi)部各部門、各地分支機(jī)構(gòu)以及與客戶、供應(yīng)商等的每一結(jié)點(diǎn)在產(chǎn)、供、銷、控制、預(yù)測(cè)等業(yè)務(wù)活動(dòng)中產(chǎn)生的各種財(cái)務(wù)及有關(guān)信息，并行輸入財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)進(jìn)行處理，并將產(chǎn)生的結(jié)果反饋給各業(yè)務(wù)部門，使企業(yè)內(nèi)部控制必須適應(yīng)這種并行業(yè)務(wù)處理控制方式的要求。

（3）企業(yè)內(nèi)部控制的組織結(jié)構(gòu)及控制方式發(fā)生改變。財(cái)務(wù)管理信息化通過(guò)個(gè)人與企業(yè)建立起“視窗”，簡(jiǎn)化了組織結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化了控制力，使內(nèi)部控制的透明度明顯增強(qiáng)。

（4）企業(yè)內(nèi)部控制由“命令和控制”向“集中和協(xié)調(diào)”轉(zhuǎn)變。魯抗公司傳統(tǒng)的企業(yè)管理模式下，各項(xiàng)工作按等級(jí)、過(guò)程分工負(fù)責(zé)，然后通過(guò)命令和控制層層分解。財(cái)務(wù)管理信息化模式下的企業(yè)工作通過(guò)信息網(wǎng)絡(luò)使內(nèi)部及外部人員之間平等、動(dòng)態(tài)地進(jìn)行協(xié)作和溝通，每一個(gè)人都可成為企業(yè)網(wǎng)絡(luò)上的一個(gè)節(jié)點(diǎn)或決策點(diǎn)，通過(guò)信息化系統(tǒng)的集中管理，使企業(yè)內(nèi)部控制方式向集中和協(xié)調(diào)轉(zhuǎn)變。

3、提高了流程質(zhì)量

財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制的有效銜接，使業(yè)務(wù)流程有機(jī)地整合在信息化的平臺(tái)之下，大大縮減了人為干擾因素，減少了不確定性和盲目性。如通過(guò)遠(yuǎn)程銷售、采購(gòu)和財(cái)務(wù)管理支持系統(tǒng)，一旦客戶訂單形成，供應(yīng)系統(tǒng)（采購(gòu)、生產(chǎn)、配送）就可以轉(zhuǎn)動(dòng)起來(lái)，訂單驅(qū)動(dòng)生產(chǎn)、生產(chǎn)驅(qū)動(dòng)采購(gòu)，最終將產(chǎn)品提供給客戶。在系統(tǒng)支持下，不但市場(chǎng)信息可以直接傳遞到供應(yīng)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)，更方便的是只要重新運(yùn)行采購(gòu)計(jì)劃和生產(chǎn)計(jì)劃模塊就可以快速改變采購(gòu)計(jì)劃、生產(chǎn)計(jì)劃與財(cái)務(wù)管理計(jì)劃，并無(wú)時(shí)差地傳遞到供應(yīng)商和生產(chǎn)車間去，形成快速、高效的供應(yīng)鏈新模式。同時(shí)，管理流程也得到了改善，建立了管理行為的“預(yù)警系統(tǒng)”和“系統(tǒng)審計(jì)”，公司可以及時(shí)跟蹤日常管理行為，實(shí)時(shí)掌握各企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和資產(chǎn)負(fù)債情況，設(shè)置相應(yīng)的指標(biāo)和程序，可以了解到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度，進(jìn)而及時(shí)采取措施，防范化解各類風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制的制度設(shè)計(jì)與銜接

財(cái)務(wù)管理信息化使企業(yè)內(nèi)部控制的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境發(fā)生了變化，對(duì)企業(yè)原有的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行了優(yōu)化，同時(shí)也改變了企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)。從魯抗公司的實(shí)踐來(lái)看，要使財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制良性互動(dòng)、協(xié)調(diào)運(yùn)行，關(guān)鍵是在流程控制、系統(tǒng)控制、管理控制和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等四個(gè)方面搞好制度設(shè)計(jì)與銜接。

1、流程控制

企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息化的重要標(biāo)志是業(yè)務(wù)流程的轉(zhuǎn)變。財(cái)務(wù)管理信息化流程的管理、運(yùn)行和控制，打破了原有職能部門的條塊分割，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)資源的統(tǒng)一管理和共享。因此，根據(jù)財(cái)務(wù)管理信息化的特點(diǎn)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的流程控制是內(nèi)部控制的核心。內(nèi)部控制對(duì)管理層面各個(gè)業(yè)務(wù)流程的運(yùn)行過(guò)程進(jìn)行流程控制，流程控制的有效性決定了財(cái)務(wù)管理信息化的應(yīng)用架構(gòu)。流程化應(yīng)用要以預(yù)算管理為核心，以成本控制為重點(diǎn)，以各項(xiàng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，覆蓋企業(yè)的計(jì)劃、生產(chǎn)、基建、營(yíng)銷、采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、財(cái)務(wù)和人力資源管理等各個(gè)方面，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程進(jìn)行全方位的管理控制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源計(jì)劃管理、日常經(jīng)營(yíng)管理和生產(chǎn)管理的一體化應(yīng)用。流程內(nèi)各業(yè)務(wù)操作批準(zhǔn)權(quán)限要按需設(shè)置，對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)按權(quán)限大小進(jìn)行分級(jí)操作控制。要定義好每項(xiàng)流程的流轉(zhuǎn)步驟和相應(yīng)職能的控制點(diǎn)，嚴(yán)格定義各信息管理體系的編碼規(guī)則，對(duì)會(huì)計(jì)、預(yù)算、業(yè)務(wù)、設(shè)備、物料等進(jìn)行統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的統(tǒng)一控制和集中管理。

2、系統(tǒng)控制

在系統(tǒng)控制中將企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制相結(jié)合，主要涉及到系統(tǒng)安全和系統(tǒng)運(yùn)行兩方面內(nèi)容。系統(tǒng)安全主要包括網(wǎng)絡(luò)安全、應(yīng)用系統(tǒng)安全、數(shù)據(jù)安全等；系統(tǒng)運(yùn)行主要包括程序設(shè)計(jì)、運(yùn)行維護(hù)、用戶訪問(wèn)、審核驗(yàn)證、身份確認(rèn)、系統(tǒng)應(yīng)變控制與設(shè)置、不相容職務(wù)的設(shè)置與驗(yàn)證及信息系統(tǒng)基礎(chǔ)環(huán)境的設(shè)置和驗(yàn)證等。要加強(qiáng)系統(tǒng)安全控制和程序操作控制，數(shù)據(jù)的一切處理方法和過(guò)程必須嚴(yán)格加以規(guī)范，建立數(shù)據(jù)備份系統(tǒng)，確保數(shù)據(jù)及時(shí)準(zhǔn)確、安全可靠。要加強(qiáng)人員職能控制，加強(qiáng)基于授權(quán)批準(zhǔn)的內(nèi)部控制管理，盡可能保持不相容職能（如業(yè)務(wù)、授權(quán)、執(zhí)行、保管和記錄）的分離。

3、管理控制

傳統(tǒng)的企業(yè)內(nèi)部控制主要依據(jù)的是法律、法規(guī)、制度、條例、規(guī)定等，財(cái)務(wù)管理信息化環(huán)境下，企業(yè)內(nèi)部控制將法律、法規(guī)等內(nèi)容通過(guò)信息技術(shù)手段納入流程控制和系統(tǒng)控制中得以實(shí)現(xiàn)；部分無(wú)法由信息化技術(shù)實(shí)現(xiàn)的，還需使用傳統(tǒng)的內(nèi)部控制方式；由于信息化帶來(lái)的一些新問(wèn)題無(wú)法用流程控制和系統(tǒng)控制實(shí)現(xiàn)的，要進(jìn)行深入細(xì)致的分析和探討，建立起相應(yīng)的內(nèi)部控制管理機(jī)制和體系。管理控制的重要手段是加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，對(duì)會(huì)計(jì)資料定期進(jìn)行審查與審核，確保機(jī)內(nèi)數(shù)據(jù)與書(shū)面數(shù)據(jù)相一致、數(shù)據(jù)保存方式安全合理，確保監(jiān)控與操作分離，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)內(nèi)的有效控制。

4、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

在將企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息化與內(nèi)部控制相結(jié)合的過(guò)程中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就是將流程控制、系統(tǒng)控制和管理控制形成的數(shù)據(jù)結(jié)果進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、匯總、分析，再結(jié)合企業(yè)的資源和運(yùn)行情況及外部環(huán)境進(jìn)行內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，為企業(yè)內(nèi)部控制決策提供科學(xué)依據(jù)，建立起相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估反饋機(jī)制。其主要內(nèi)容有：利用網(wǎng)絡(luò)評(píng)估手段，重新確定企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息化中的關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)和完善關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程的內(nèi)部控制；對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息化中的各個(gè)流程和控制的設(shè)計(jì)進(jìn)行評(píng)估，確定這些控制是否能很好地滿足和支持企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息化最終業(yè)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；通過(guò)崗位職責(zé)分離的評(píng)估，確保整個(gè)流程中稽核點(diǎn)與平衡點(diǎn)的正確與準(zhǔn)確，對(duì)敏感業(yè)務(wù)交易給出足夠的訪問(wèn)權(quán)限；評(píng)估控制方式是否合理，重點(diǎn)是看流程控制、系統(tǒng)控制和管理控制的配置是否合理有序。

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醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范文第5篇

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)預(yù)警模型 回歸分析 醫(yī)藥行業(yè)

醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展涉及國(guó)計(jì)民生，是老百姓十分關(guān)切的問(wèn)題。近年來(lái)，由于原材料價(jià)格的頻繁波動(dòng)，該行業(yè)的上市公司面臨著生產(chǎn)和資金方面的巨大挑戰(zhàn)，一旦市場(chǎng)上醫(yī)藥產(chǎn)品的供應(yīng)不穩(wěn)定，則勢(shì)必影響到老百姓的切身利益。如何幫助醫(yī)藥行業(yè)上市公司及時(shí)預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)，避免對(duì)醫(yī)藥產(chǎn)品的正常生產(chǎn)造成不良影響，正是本文研究的初衷。本文通過(guò)選取近些年該行業(yè)中ST股和*ST股半數(shù)的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以及相同數(shù)量的經(jīng)營(yíng)狀況良好、財(cái)務(wù)穩(wěn)定的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，借助SPSS 19.0統(tǒng)計(jì)軟件，構(gòu)建出適用于該行業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型。

一 分析模式和分析樣本的確定

選擇合適的分析模式是建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型的根本。根據(jù)以往的研究經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)狀況的分析不適合選擇單變量分析模式，這是由于從事該行業(yè)的企業(yè)往往主營(yíng)業(yè)務(wù)種類繁多，產(chǎn)品品種多樣，難以通過(guò)某一綜合指標(biāo)去評(píng)判側(cè)重于不同業(yè)務(wù)的企業(yè)。因此，多變量分析模型相比之下則會(huì)大大提高預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性，更加適用于分析業(yè)務(wù)繁雜的醫(yī)藥行業(yè)。

就財(cái)務(wù)預(yù)警模型來(lái)說(shuō)，分析樣本首先要區(qū)分財(cái)務(wù)失敗樣本與財(cái)務(wù)正常樣本。對(duì)于財(cái)務(wù)失敗的界定，最早的研究都是以企業(yè)破產(chǎn)作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。然而，我國(guó)的實(shí)際情況表明，破產(chǎn)樣本相對(duì)較少，而且此類樣本所能傳達(dá)的信息失真程度又偏高，難以得到正確的評(píng)價(jià)結(jié)果。隨著國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的發(fā)展，相關(guān)管理機(jī)構(gòu)建立起越來(lái)越規(guī)范的財(cái)務(wù)危機(jī)防范機(jī)制。中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求證券交易所對(duì)連續(xù)兩年虧損及“狀況異?！钡纳鲜泄緦?shí)現(xiàn)特別處理（ST），對(duì)于出現(xiàn)連續(xù)三年虧損等情況的上市公司，給予“退市風(fēng)險(xiǎn)警告”（*ST）。因此，在確定財(cái)務(wù)失敗樣本時(shí)，可以選擇該行業(yè)中ST或*ST的企業(yè)（由于違規(guī)或歷史遺留問(wèn)題而成為ST或*ST企業(yè)除外），而將非ST或*ST企業(yè)作為財(cái)務(wù)正常樣本。

此外，為了剔除隨機(jī)誤差的影響，需要樣本的主要特征呈正態(tài)分布，樣本選擇時(shí)有意根據(jù)配比原則一一配對(duì)，保持財(cái)務(wù)失敗樣本和財(cái)務(wù)正常樣本數(shù)量相等（樣本選取見(jiàn)表1）。

二 財(cái)務(wù)指標(biāo)組合的確定

由于該行業(yè)需要采用多變量分析模式，本文在財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)篩選過(guò)程中，遵循以下五項(xiàng)原則。

第一，財(cái)務(wù)指標(biāo)要體現(xiàn)企業(yè)的償債能力。償債能力是與財(cái)務(wù)失敗最密切相關(guān)的分析點(diǎn)，償債能力差的企業(yè)往往面臨著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦資金周轉(zhuǎn)不靈很有可能導(dǎo)致無(wú)法償還到期債務(wù)，致使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)失敗的境地。

第二，財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。企業(yè)陷入財(cái)務(wù)失敗的最根本原因在于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差。如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益和發(fā)展前景良好，即使是短暫的資金周轉(zhuǎn)不靈也不會(huì)對(duì)企業(yè)造成致命的影響。

第三，財(cái)務(wù)指標(biāo)要體現(xiàn)敏感性原則。財(cái)務(wù)預(yù)警模型要求所設(shè)計(jì)的指標(biāo)應(yīng)當(dāng)能夠?qū)ω?cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變化做出迅速明顯的反應(yīng)。這樣才能起到預(yù)警排警的作用。

第四，財(cái)務(wù)指標(biāo)要具有非共線性。由于一些共線性太強(qiáng)的指標(biāo)反映的內(nèi)容存在重復(fù)現(xiàn)象，選擇分析指標(biāo)時(shí)應(yīng)當(dāng)在盡可能綜合全面地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)上進(jìn)行一定的篩選，避免指標(biāo)內(nèi)容的重復(fù)浪費(fèi)。

第五，財(cái)務(wù)指標(biāo)要具有可操作性。對(duì)于一些反映效果良好的指標(biāo)，如果數(shù)據(jù)較難獲得或取得成本很高，則應(yīng)選擇舍棄。

根據(jù)以上五項(xiàng)原則的要求，本文選擇了反映償債能力的營(yíng)運(yùn)資金充足率（反映短期償債能力）、資產(chǎn)負(fù)債率（反映長(zhǎng)期償債能力）和財(cái)務(wù)保障率；反映營(yíng)運(yùn)能力的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；反映獲利能力的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)收益率和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比值；反映獲現(xiàn)能力的每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量；反映成長(zhǎng)能力的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和資產(chǎn)留存收益率共十項(xiàng)指標(biāo)對(duì)應(yīng)的樣本公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，輸入SPSS 19.0統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行有效性篩選，最終營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)收益率、營(yíng)運(yùn)資金充足率、資產(chǎn)留存收益率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比值和財(cái)務(wù)保障率共六項(xiàng)指標(biāo)入選，成為適用于分析醫(yī)藥行業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)組合。

三 財(cái)務(wù)預(yù)警模型的構(gòu)建

根據(jù)系統(tǒng)篩選的財(cái)務(wù)指標(biāo)組合重新整理樣本數(shù)據(jù)，選擇企業(yè)成為ST之前一年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算需要的指標(biāo)值并標(biāo)記X1～X6。定義Y代表企業(yè)判定值，將財(cái)務(wù)失敗樣本的判定值定義為0，將財(cái)務(wù)正常樣本的判定值定義為1，用以表示樣本企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)定的程度。于是，可以構(gòu)建出適用于醫(yī)藥行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)預(yù)警模型如下：

Y＝a1X1＋a2X2＋a3X3＋a4X4＋a5X5＋a6X6＋ε

根據(jù)樣本公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算得出的指標(biāo)組合值如表2所示。

a. 因變量：判定值（Y）

將計(jì)算出來(lái)的樣本指標(biāo)組合值輸入SPSS 19.0統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行回歸分析，求出財(cái)務(wù)預(yù)警模型的系數(shù)和修正值（見(jiàn)表3）。從而可以得出財(cái)務(wù)預(yù)警模型為：

Y＝－0.007X1＋0.004X2＋0.209X3＋0.025X4－0.13X5＋0.017X6＋0.504

由于多元線性回歸法的隨機(jī)誤差默認(rèn)符合正態(tài)分布，因此可以得出預(yù)測(cè)結(jié)果的判別臨界點(diǎn)為：

Wc＝（W0＋W1）/2＝0.5

預(yù)測(cè)值低于0.5，說(shuō)明企業(yè)面臨財(cái)務(wù)失敗的危險(xiǎn)，反之，預(yù)測(cè)值高于0.5，是財(cái)務(wù)狀況正常的表現(xiàn)。

四 模型的實(shí)用性檢驗(yàn)

模型的實(shí)用性檢驗(yàn)包括模型的擬合度檢驗(yàn)和模型的實(shí)證檢驗(yàn)。

模型的擬合度檢驗(yàn)可以依據(jù)表4，R＝0.978接近于1，表明模型能夠較好地反映醫(yī)藥企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

模型的實(shí)證檢驗(yàn)需要該行業(yè)所有同類企業(yè)或隨機(jī)抽取部分企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，帶入預(yù)警模型，對(duì)判定結(jié)果進(jìn)行檢驗(yàn)。以2011年ST東盛和華東醫(yī)藥兩家上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為例（如表5所示）。顯然，按照構(gòu)建出的醫(yī)藥行業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警模型判定標(biāo)準(zhǔn)，ST東盛的判定值Y＝0.198＜0.5，預(yù)示著企業(yè)正陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，需要考慮采取必要的措施進(jìn)行緩解和改善；而華東醫(yī)藥的判定值Y＝0.557＞0.5，顯示財(cái)務(wù)狀況正常，目前不存在財(cái)務(wù)危機(jī)，但該判定值與0.5接近，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)提高警惕。

此外，對(duì)醫(yī)藥行業(yè)42家上市公司進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)：上述假設(shè)模型的總體準(zhǔn)確率達(dá)到85.7%，說(shuō)明該預(yù)警模型能夠較好地判別上市公司是否陷入財(cái)務(wù)危機(jī)（檢驗(yàn)情況如表6所示）。

五 結(jié)論

為了幫助醫(yī)藥行業(yè)上市公司有效地防范財(cái)務(wù)危機(jī)，本文通過(guò)對(duì)該行業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)中的上市公司進(jìn)行深入剖析，同時(shí)與同行業(yè)中財(cái)務(wù)正常的上市公司進(jìn)行比較，借助SPSS 19.0統(tǒng)計(jì)軟件，構(gòu)建出適用于該行業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型。而且經(jīng)過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)，預(yù)測(cè)的總體準(zhǔn)確率達(dá)到85.7%，表明該模型能夠較為準(zhǔn)確地起到預(yù)警作用。

注釋

① 本文各表數(shù)據(jù)來(lái)自醫(yī)藥行業(yè)部分上市公司2004～2011年年報(bào)