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關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理范文第1篇

關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)組合管理；信用衍生工具；內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)

引言

金融體系的重要作用與全球一體化進(jìn)程的加快使得避免金融危機(jī)的出現(xiàn)、確保金融體系的穩(wěn)定運(yùn)行成為全球共同的目標(biāo)。商業(yè)銀行作為重要的金融中介機(jī)構(gòu)，在金融體系中占有十分重要的地位，其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、健康發(fā)展對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活具有重要意義?，F(xiàn)代商業(yè)銀行在解決信息不對(duì)稱、降低交易成本等方面發(fā)揮著不可替代的作用。由于不確定性的客觀存在，在實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理過程中，銀行不可避免地要面對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)（主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)），對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的研究分析與采取科學(xué)、合理、有效的管理策略是商業(yè)銀行保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、實(shí)踐“三性”經(jīng)營(yíng)原則的根本。從實(shí)質(zhì)上講，商業(yè)銀行是“經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”的金融機(jī)構(gòu)，以“經(jīng)營(yíng)”風(fēng)險(xiǎn)作為其盈利的根本手段；從現(xiàn)代管理學(xué)角度看，風(fēng)險(xiǎn)管理能力構(gòu)成了商業(yè)銀行最重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

近年來，隨著經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，風(fēng)險(xiǎn)管理成為商業(yè)銀行越來越重要的經(jīng)營(yíng)管理內(nèi)容 [1]。具體地講，就是全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，使得企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)加劇、競(jìng)爭(zhēng)打破了地域界限，由此引發(fā)的破產(chǎn)現(xiàn)象呈永久性增加趨勢(shì)，為了減少或避免資產(chǎn)的損失，商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的精確分析在今天變得尤為重要；從世界范圍看，隨著金融市場(chǎng)的快速拓展以及商業(yè)銀行“惜貸”與“貸款集中”現(xiàn)象的存在，中小企業(yè)逐步放棄難以達(dá)到預(yù)期融資效果的銀行借貸融資方式，直接進(jìn)入金融市場(chǎng)融資，“非中介化”對(duì)商業(yè)銀行的資金運(yùn)用帶來了很大沖擊；由于商業(yè)銀行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及來自金融市場(chǎng)和其他金融機(jī)構(gòu)的壓力增大，使得利差越來越小，貸款的風(fēng)險(xiǎn)—收益平衡進(jìn)一步惡化，商業(yè)銀行只有向風(fēng)險(xiǎn)管理要效益這一條路可走； 抵押品價(jià)值波動(dòng)性增大，加大了信貸融風(fēng)險(xiǎn)緩解技術(shù)的難度，直接影響風(fēng)險(xiǎn)緩解技術(shù)的實(shí)施績(jī)效；從國(guó)際上看，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)中衍生產(chǎn)品迅速增長(zhǎng)和顯著膨脹，衍生產(chǎn)品或工具在為風(fēng)險(xiǎn)管理提供更多金融工具和手段的同時(shí)，也帶來了更多的風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)變得更為艱難；技術(shù)進(jìn)步直接影響和左右商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容和方法；監(jiān)管的國(guó)際合作日趨廣泛、國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)逐步形成，銀行經(jīng)營(yíng)管理將打上監(jiān)管的烙印。因此，商業(yè)銀行現(xiàn)代意義上的風(fēng)險(xiǎn)管理將是全面風(fēng)險(xiǎn)管理、全過程風(fēng)險(xiǎn)管理、全員風(fēng)險(xiǎn)管理、全球風(fēng)險(xiǎn)管理與創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理。

西方商業(yè)銀行在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型等理論方法上已逐步趨于完善，并在金融市場(chǎng)交易實(shí)踐上得到廣泛應(yīng)用；但是，信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)估價(jià)、資本需求的量化分析以及資產(chǎn)組合管理研究還處在積極探索階段，不過“信用風(fēng)險(xiǎn)模型越來越受到重視”、“形成一致的模型也不是可望不可即的”[2]。同時(shí)，技術(shù)進(jìn)步、信用衍生工具的大量開發(fā)、資產(chǎn)證券化進(jìn)程的逐步加快，為信用風(fēng)險(xiǎn)分析與管理策略選擇提供了更加廣闊的天地，也使得商業(yè)銀行信貸經(jīng)營(yíng)管理模式由傳統(tǒng)的發(fā)放持有到期日的方式進(jìn)化到組合管理安排期限的現(xiàn)代方式，現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式將逐步形成。因此，探討、研究現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式將為銀行實(shí)施現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理提供可資借鑒的理論方法與技術(shù)支持；同時(shí)，研究中國(guó)銀行業(yè)在當(dāng)前歷史背景下，構(gòu)建現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式的戰(zhàn)略選擇具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式

信用滲透到現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的每個(gè)角落，從本質(zhì)上講現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì)。隨著信用的日益發(fā)展，信用風(fēng)險(xiǎn)管理的壓力日益增大。對(duì)銀行來說，信用風(fēng)險(xiǎn)的主要是信貸資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)來源主要有兩種：一是借款人的履約能力出現(xiàn)了問題；二是借款人的履約意愿出現(xiàn)了問題。一般情況下，貸款的償還是通過經(jīng)營(yíng)收入、出售資產(chǎn)，或者通過其他的途徑借入資金來實(shí)現(xiàn)。因此，借款人的履約能力主要是取決于其償債資金的獲得能力。履約意愿主要取決于借款人的品格，也就是借款人不僅要有償還債務(wù)的意愿，而且具備在負(fù)債期間能夠主動(dòng)承擔(dān)各種義務(wù)的責(zé)任感。這就要求借款人首先必須誠(chéng)信，同時(shí)具有良好的職業(yè)操守，并能勤奮工作。從銀行管理角度看，信用風(fēng)險(xiǎn)管理與其他風(fēng)險(xiǎn)管理一樣，都存在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)控制與管理策略、風(fēng)險(xiǎn)策略實(shí)施以及風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效評(píng)價(jià)等重要階段內(nèi)容。我們認(rèn)為，現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式是以信息技術(shù)、定量分析技術(shù)以及衍生產(chǎn)品為主要工具支持，以現(xiàn)代資產(chǎn)組合管理理論為理論基礎(chǔ)，形成現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的資產(chǎn)組合管理模型，實(shí)施組合信用風(fēng)險(xiǎn)管理，科學(xué)有效地度量、控制與管理信用風(fēng)險(xiǎn)。其中，現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展與定量分析技術(shù)的研究為風(fēng)險(xiǎn)度量提供了技術(shù)工具支持；信用衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、分散等風(fēng)險(xiǎn)控制策略提供了創(chuàng)新工具支持[3] 。以發(fā)展的眼光看，現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式建設(shè)可以分為以下幾個(gè)階段循序漸進(jìn)[2]：數(shù)據(jù)與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)階段，主要工作是建立數(shù)據(jù)倉庫、數(shù)據(jù)收集與遴選以及設(shè)計(jì)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)等；內(nèi)部評(píng)級(jí)管理階段，主要工作是開發(fā)PD和LGD模型、早期預(yù)警與決策支持系統(tǒng)以及完善內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)等；組合管理階段，主要工作是計(jì)算法定資本要求、計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本要求、實(shí)施組合管理模型、掌握組合分散與相關(guān)度概念以及建立資產(chǎn)組合策略；主動(dòng)組合管理階段，主要工作是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)以及綜合運(yùn)用資產(chǎn)與信用衍生產(chǎn)品交易進(jìn)行資產(chǎn)組合管理；優(yōu)化組合管理階段，主要工作是進(jìn)行“市場(chǎng)盯價(jià)”、夏普比率管理和資產(chǎn)組合優(yōu)化管理等。

現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式是以風(fēng)險(xiǎn)度量與定價(jià)的定量分析技術(shù)以及風(fēng)險(xiǎn)控制與管理的金融創(chuàng)新工具為主要特征的。從風(fēng)險(xiǎn)度量上看，信用風(fēng)險(xiǎn)管理主要經(jīng)歷了傳統(tǒng)定性分析階段、傳統(tǒng)定量階段和現(xiàn)代測(cè)量信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部方法和模型階段；從信用風(fēng)險(xiǎn)控制角度看，主要經(jīng)歷了各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局自行規(guī)定到國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實(shí)行兩個(gè)階段，國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也從1988年的《巴塞爾協(xié)議》對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和最低資本限額的規(guī)定發(fā)展到《新巴塞爾資本協(xié)議》的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)算與最低資本要求兩個(gè)階段；從風(fēng)險(xiǎn)控制策略看，傳統(tǒng)的內(nèi)部處理（如風(fēng)險(xiǎn)緩解技術(shù)的采用與單一核銷機(jī)制的建立）階段逐步向現(xiàn)代外部（市場(chǎng)）處理（證券化與信用衍生工具等）轉(zhuǎn)化，逐步形成資產(chǎn)組合管理理念，期限管理成為現(xiàn)實(shí)；從現(xiàn)代銀行金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新來看，信貸資產(chǎn)組合的期限管理實(shí)現(xiàn)和信用風(fēng)險(xiǎn)外部轉(zhuǎn)移的實(shí)現(xiàn)依賴于信用衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)和交易市場(chǎng)的形成[3]。現(xiàn)代組合信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型可以用圖1描述。

其中，在資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)模型中，主要包括[4～5]：信用評(píng)級(jí)模型與動(dòng)態(tài)信用評(píng)級(jí)模型，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型計(jì)算某種資產(chǎn)的當(dāng)前信用風(fēng)險(xiǎn)，而動(dòng)態(tài)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型則計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)情況，信用風(fēng)險(xiǎn)可以是違約率也可是評(píng)級(jí)的結(jié)果。信用風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)模型必須考慮兩部分內(nèi)容，一是信用評(píng)級(jí)，二是超過零風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的差價(jià)，即市場(chǎng)對(duì)于一個(gè)特定信用風(fēng)險(xiǎn)的要價(jià)。同時(shí)，以信用衍生工具為主要特征的現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理具有明顯的現(xiàn)代金融創(chuàng)新烙印。銀行信用衍生產(chǎn)品主要是基于信貸資產(chǎn)特征（現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)程度、期限等）采用遠(yuǎn)期合約、互換和期權(quán)這三種基本構(gòu)建方法產(chǎn)生的進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的金融工具，主要包括信用違約掉期工具（CDS，Credit Default Swap）、全額利潤(rùn)掉期產(chǎn)品（TRS，Total Return Swap）、信用關(guān)聯(lián)票據(jù)（CLNs，Credit-Linked Notes）和信用延展期權(quán)等。在信用風(fēng)險(xiǎn)度量、信用衍生工具應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)控制策略的基礎(chǔ)上，引入現(xiàn)代資產(chǎn)管理理論是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式的重要內(nèi)容。但是，這個(gè)過程必須解決的問題是盡量使其凸現(xiàn)更多的市場(chǎng)特征，并在此基礎(chǔ)上，確定組合的收益、標(biāo)準(zhǔn)差、方差以及調(diào)整組合的流動(dòng)性成本等參數(shù)，進(jìn)而確定有效組合邊界，為調(diào)整組合提供量化信息支持[6]。

轉(zhuǎn)貼于 二、中國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略選擇

銀行現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式實(shí)現(xiàn)的先決條件主要包括：在宏觀層面，銀行監(jiān)管的發(fā)展、信用環(huán)境以及金融創(chuàng)新的社會(huì)經(jīng)濟(jì)與法律環(huán)境改善等；在微觀層面，完善的信息系統(tǒng)、先進(jìn)科學(xué)的定量分析技術(shù)、信用衍生工具等風(fēng)險(xiǎn)管理的金融創(chuàng)新手段以及資產(chǎn)組合管理的理念等。但是，由于體制、管理和人才等諸多歷史和現(xiàn)實(shí)原因，中國(guó)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面比較薄弱。實(shí)行嚴(yán)格的“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新乏力、利率和匯率的非市場(chǎng)化以及政府信用支撐等因素的存在，中國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等在目前表現(xiàn)不充分，但由于社會(huì)信用環(huán)境、政府干預(yù)、內(nèi)部管理問題等，造成了明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)質(zhì)量低下、資產(chǎn)損失嚴(yán)重。同時(shí)，中國(guó)商業(yè)銀行面臨的外部環(huán)境對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)管理具有很大的制約，主要表現(xiàn)在：一是市場(chǎng)機(jī)制與市場(chǎng)化程度的約束，中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)還有待進(jìn)一步完善，商業(yè)銀行還未完全擺脫舊體制的束縛；二是嚴(yán)格的“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理策略選擇的限制；三是金融創(chuàng)新乏力、風(fēng)險(xiǎn)管理金融工具的貧乏都直接制約著商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理策略的實(shí)施；四是外部信息對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理支持的相對(duì)弱化等。

因此，為了實(shí)施現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理，中國(guó)銀行業(yè)當(dāng)前的戰(zhàn)略選擇主要包括：完善信息收集管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)信息保存的規(guī)范性、完整性、及時(shí)性、長(zhǎng)期性和有效性；研究和發(fā)展信用風(fēng)險(xiǎn)管理的定量分析模型，構(gòu)建包括信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型、信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型與信用風(fēng)險(xiǎn)組合資產(chǎn)管理模型在內(nèi)的內(nèi)部評(píng)級(jí)與現(xiàn)代資產(chǎn)組合管理技術(shù)體系；在與監(jiān)管當(dāng)局廣泛交流的基礎(chǔ)上，下大力量開展資產(chǎn)證券化、信用衍生產(chǎn)品研發(fā)等金融創(chuàng)新工作，為創(chuàng)造性地解決信用風(fēng)險(xiǎn)管理問題提品工具支持，并積極謀求建立統(tǒng)一、完善的信用衍生工具交易市場(chǎng)等；在日常經(jīng)營(yíng)管理中，逐步培養(yǎng)資產(chǎn)組合管理理念。具體地講，主要包括：

一是完善信息系統(tǒng)和定量分析技術(shù)?！缎掳腿麪栙Y本協(xié)議》在最低資本規(guī)定中，考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，并為計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)提供了備選方案。關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，新協(xié)議提出了兩種基本方法：標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法（IRB，Internal Rating-Based Approach）。在內(nèi)部評(píng)級(jí)法中，又分為初級(jí)法（Primary IRB Approach）和高級(jí)法（Advanced IRB Approach），對(duì)違約率（PD，Probability of Default）、違約損失LGD（Loss at Given Default）、違約敞口ED（Exposure at Default）和期限M（Maturity）四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行定量分析，并提供資本要求函數(shù)。新協(xié)議建議銀行根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)管理水平選擇采用標(biāo)準(zhǔn)法、初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法還是高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法來計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，作為銀行資本充足率計(jì)算的基礎(chǔ)。同時(shí)，新協(xié)議鼓勵(lì)商業(yè)銀行自行研制開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理模型方法。內(nèi)部評(píng)級(jí)法區(qū)別于基于外部評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)法，是《新巴塞爾資本協(xié)議》的核心，是指商業(yè)銀行在滿足監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下（實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)），利用銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系確定信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本要求，反映銀行資本充足程度的銀行風(fēng)險(xiǎn)度量方法。新協(xié)議將銀行資產(chǎn)劃分為公司、主權(quán)、銀行同業(yè)、零售、項(xiàng)目融資和股權(quán)六個(gè)類別，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（Risk Weight Asset，RWA）等于各類風(fēng)險(xiǎn)敞口（Exposure at Default，EAD）與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的乘積之和?！缎掳腿麪栙Y本協(xié)議》的內(nèi)部評(píng)級(jí)法是依據(jù)銀行而不是外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)客戶資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)級(jí)結(jié)果，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)因素。在初級(jí)法中，銀行只提供和使用違約概率的自我估計(jì)值，而其他風(fēng)險(xiǎn)因素則來源于監(jiān)管部門的估計(jì)值；在高級(jí)法中，銀行可提供并使用所有風(fēng)險(xiǎn)要素的自我估計(jì)值。相對(duì)于以往信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法，內(nèi)部評(píng)級(jí)法更能準(zhǔn)確計(jì)量商業(yè)銀行總體風(fēng)險(xiǎn)水平、科學(xué)估價(jià)資本充足性、有利于銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管。內(nèi)部評(píng)級(jí)法的定位應(yīng)該是：科學(xué)、有效地揭示銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的整體水平；為資本充足性監(jiān)管奠定了基礎(chǔ)；為進(jìn)一步的信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)（pricing of Credit Risk Premium）提供了信息與模型支持，是貸款定價(jià)、衍生信用產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和定價(jià)的基礎(chǔ)性工作。因此，中國(guó)銀行應(yīng)以全面實(shí)施《新巴塞爾資本協(xié)議》為契機(jī)，在建設(shè)完善的信息系統(tǒng)基礎(chǔ)上，研究、引進(jìn)和開發(fā)適合中國(guó)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，并進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型，實(shí)現(xiàn)資本需求計(jì)算和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)雙重職能。

二是深入開展以信用衍生產(chǎn)品為主的金融創(chuàng)新研究。以衍生金融為特征的現(xiàn)代金融創(chuàng)新為創(chuàng)造性地解決各類金融問題提供了市場(chǎng)化工具，豐富和發(fā)展了現(xiàn)代金融市場(chǎng)，也為相關(guān)金融問題的解決提供了理論、技術(shù)與實(shí)踐支持。現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)模式的實(shí)現(xiàn)依賴于信用衍生產(chǎn)品，這些創(chuàng)新金融工具不僅可以用來改善銀行收益狀況，更重要的是可以改變資產(chǎn)持有期限、實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性，管理者可針對(duì)資產(chǎn)組合管理要求、監(jiān)管資本安排調(diào)整資產(chǎn)組合。中國(guó)金融市場(chǎng)經(jīng)過多年發(fā)展，資本市場(chǎng)迅猛發(fā)展，衍生證券市場(chǎng)也將逐步推進(jìn)。在這種外部環(huán)境下，銀行必須抓住機(jī)遇，在理論研究基礎(chǔ)上，開發(fā)適合自身信用風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)需求的信用衍生產(chǎn)品和資產(chǎn)證券化品種，逐步改變傳統(tǒng)信貸資產(chǎn)管理模式。

三是資產(chǎn)組合管理理念的培養(yǎng)。資產(chǎn)組合管理的實(shí)質(zhì)就是在風(fēng)險(xiǎn)收益及其相關(guān)性定量分析的基礎(chǔ)上，通過資產(chǎn)選擇與調(diào)整，實(shí)現(xiàn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散化，降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，獲取分散化收益。隨著中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，可以通過交易監(jiān)督，在授信環(huán)節(jié)強(qiáng)化行業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈、區(qū)域與品種的組合管理；也可以采用資產(chǎn)證券化與貸款回收等風(fēng)險(xiǎn)控制與管理環(huán)節(jié)工作調(diào)整存量，實(shí)行資產(chǎn)組合管理，為進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)組合的資產(chǎn)優(yōu)化管理奠定基礎(chǔ)。

關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理范文第2篇

摘要：20世紀(jì)90年代以來，信用衍生品市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，已經(jīng)成為商業(yè)銀行進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，研究和引進(jìn)這一新興的金融工具，對(duì)于提高我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平具有積極的意義。本文對(duì)銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和管理以及信用衍生產(chǎn)品作了介紹，對(duì)我國(guó)引進(jìn)這一金融產(chǎn)品進(jìn)行了分析并提出了建議。

關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險(xiǎn)；信用衍生產(chǎn)品；建議

中圖分類號(hào)：F832．33

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1003-9031(2006)12-0055-04

信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，也是我國(guó)銀行業(yè)改革中所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。20世紀(jì)90年代以來，信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，逐步成為國(guó)際銀行業(yè)領(lǐng)先者積極管理信貸資產(chǎn)組合的主要途徑。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年全年信用衍生產(chǎn)品的交易量達(dá)到近30萬億美元，這一創(chuàng)新的工具已經(jīng)成為商業(yè)銀行進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。目前我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理還僅限于貸款前的審批措施和貸款后的不良資產(chǎn)處置措施，真正的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制尚未建立，信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)幾乎是空白。因此，研究和引進(jìn)這一新興的金融工具，對(duì)于提高我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平將具有積極的意義。

一、“信貸悖論”與商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)

在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)中，“信貸悖論”是一個(gè)不能回避的問題。所謂“信貸悖論”，簡(jiǎn)單地說就是商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)集中化的趨勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)管理分散化的要求之間的矛盾。根據(jù)資產(chǎn)組合理論，組合中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的低相關(guān)性可以提高組合的分散化程度，降低組合風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)性，提高組合的風(fēng)險(xiǎn)收益比。然而，現(xiàn)有的銀行信貸管理過程采用的信貸專家系統(tǒng)主要是依靠經(jīng)驗(yàn)法則和主觀判斷，銀行一方面不愿意放棄原有的市場(chǎng)份額以降低貸款組合的波動(dòng)性，另一方面也難以投入更多的財(cái)力來培養(yǎng)充分分散化的專家隊(duì)伍，資金和地域的限制也制約了通過貸款發(fā)放環(huán)節(jié)來實(shí)現(xiàn)貸款組合的充分分散化，這樣就產(chǎn)生了“信貸悖論”。

“信貸悖論”導(dǎo)致信貸資產(chǎn)在產(chǎn)業(yè)和地域上的集中使信用風(fēng)險(xiǎn)不斷的集聚和放大，這一問題在我國(guó)尤其突出，長(zhǎng)期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制使銀行貸款集中到某一地區(qū)和特定產(chǎn)業(yè)，業(yè)務(wù)地區(qū)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不合理必然使商業(yè)銀行的貸款結(jié)構(gòu)受到不良影響。另外，我國(guó)的商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)地域和客戶基礎(chǔ)上都有相對(duì)的比較優(yōu)勢(shì)，更導(dǎo)致了貸款集中于有限的地區(qū)和客戶。長(zhǎng)期以來，這些問題的積累使我國(guó)商業(yè)銀行普遍面臨著較為突出的信用風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)在貸款集中度較高、不良貸款率較高和資本充足率較低三個(gè)方面。值得一提的是，盡管我國(guó)銀行業(yè)近年來不良貸款比率有大幅下降的趨勢(shì)，但這一降低在很大程度上是以貸款總量的增加來實(shí)現(xiàn)的，不良貸款絕對(duì)額的下降對(duì)這一比率下降的貢獻(xiàn)很小。總之，信用風(fēng)險(xiǎn)一直以來都是我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中所面對(duì)的最主要的風(fēng)險(xiǎn)，以后也將是最重要的風(fēng)險(xiǎn)之一。

二、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展

企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)通過銀行業(yè)金融中介行為而集中體現(xiàn)為商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行通過向借款人提供金融負(fù)債獲得相對(duì)固定的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，并通過對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效管理來承擔(dān)貸款業(yè)務(wù)的信用損失。在信用風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展過程中，隨著信用分析技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的發(fā)展，商業(yè)銀行對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的認(rèn)識(shí)正不斷提高，以往主觀經(jīng)驗(yàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)正逐漸被可量化的標(biāo)準(zhǔn)化客觀評(píng)價(jià)體系所取代。大體說來，銀行業(yè)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理由低到高經(jīng)歷了三個(gè)階段或三個(gè)層次。

1．傳統(tǒng)管理階段。傳統(tǒng)上銀行是依靠分散化和擔(dān)保品兩種基本方式來減少信貸活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，這在目前也仍是多數(shù)銀行主要的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，然而在實(shí)際操作中，這兩種方式對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的貢獻(xiàn)卻很有限，借款人提供擔(dān)保品提高了其經(jīng)營(yíng)成本，而且在信用損失的情況下存在擔(dān)保品的變現(xiàn)能力和擔(dān)保責(zé)任的履行問題；風(fēng)險(xiǎn)分散化主要是放貸對(duì)象在類別、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和地域的分散化，分散化過程受限于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的范圍以及交易成本等問題；另外，擔(dān)保品的存在意味著社會(huì)中只有一部分經(jīng)濟(jì)主體能夠滿足其融資需求，這也是金融體系不發(fā)達(dá)的體現(xiàn)。

2．資產(chǎn)負(fù)債管理階段。信用風(fēng)險(xiǎn)管理的第二個(gè)階段是表內(nèi)管理，由于銀行的資產(chǎn)負(fù)債表記載的貸款是銀行信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的總值，管理貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的過程就是對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)進(jìn)行管理，獲得信貸資產(chǎn)組合價(jià)值最大化，或者承受最小的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)表內(nèi)管理的主要內(nèi)容是銀行對(duì)貸款所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)所作的風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備，銀行長(zhǎng)期通過計(jì)提貸款準(zhǔn)備金抵補(bǔ)預(yù)期損失，并維持一定規(guī)模的資本金以應(yīng)付貸款意外損失；金融創(chuàng)新提供的新方法是通過一定的技術(shù)處理將一組貸款分離出資產(chǎn)負(fù)債表，組成貸款資產(chǎn)池，并以此向資本市場(chǎng)發(fā)行債券，用募集的資金支付貸款價(jià)款，由貸款資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流償付到期債券，這就是貸款證券化，也屬于表內(nèi)管理的范疇。從本質(zhì)上講，“分散化和擔(dān)保品”以及“表內(nèi)管理”均歸屬于表內(nèi)業(yè)務(wù)操作，關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理過程的各種交易都是基于貸款現(xiàn)貨市場(chǎng)，信用風(fēng)險(xiǎn)管理不能與資產(chǎn)負(fù)債管理的其他目標(biāo)分開。

3．衍生產(chǎn)品管理階段。20世紀(jì)90年代中期以后，信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展為解決“信貸悖論”提供了更寬廣的思路，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理也進(jìn)入了新的階段。信用衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的意義在于：首先，信用衍生產(chǎn)品可以將信用風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)負(fù)債表分離，銀行通過表外持有信用衍生產(chǎn)品對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行獨(dú)立的管理，貸款業(yè)務(wù)管理過程完全區(qū)別為信貸資產(chǎn)管理和信用風(fēng)險(xiǎn)管理兩個(gè)功能，獨(dú)立進(jìn)行共同實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益均衡；其次，由于基礎(chǔ)資產(chǎn)仍保留在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，信用衍生產(chǎn)品的交易不會(huì)改變銀行與原有貸款客戶的業(yè)務(wù)關(guān)系，給銀企之間更深層次的業(yè)務(wù)合作留下空間；另外，信用衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)增加了信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的透明度和準(zhǔn)確性，它使得信用風(fēng)險(xiǎn)可以上市交易，信用風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)有了最直接的依據(jù)。

三、信用衍生產(chǎn)品在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用

信用衍生產(chǎn)品是一種新型的場(chǎng)外交易合約，根據(jù)國(guó)際互換與衍生品協(xié)會(huì)(ISDA)的定義，它是一種使信用風(fēng)險(xiǎn)從其他風(fēng)險(xiǎn)類型中分離出來，并從一方轉(zhuǎn)讓給另一方的金融合約，是一系列從基礎(chǔ)資產(chǎn)上剝離、轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的金融工程技術(shù)的總稱。信用衍生產(chǎn)品根據(jù)交易結(jié)構(gòu)的不同分為基礎(chǔ)衍生產(chǎn)品和信用衍生結(jié)構(gòu)產(chǎn)品兩個(gè)大類，基礎(chǔ)信用衍生產(chǎn)品主要有信用違約互換、總收益互換和信用價(jià)差期權(quán)，信用衍生結(jié)構(gòu)產(chǎn)品主要有信用聯(lián)結(jié)票據(jù)和合成證券化。由于基礎(chǔ)衍生產(chǎn)品屬于非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，而且交易金額較大，限制了它的使用范圍，只能局限于銀行間市場(chǎng)和一些機(jī)構(gòu)投資者。在此背景下，人們開始運(yùn)用證券化的結(jié)構(gòu)易技術(shù)，將信用衍生交易合約

轉(zhuǎn)換為資本市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)化交易產(chǎn)品，通過發(fā)行內(nèi)含信用衍生結(jié)構(gòu)的資本市場(chǎng)票據(jù)，實(shí)現(xiàn)了信用風(fēng)險(xiǎn)向資本市場(chǎng)的轉(zhuǎn)移。目前，信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)上交易最廣泛的產(chǎn)品是信用違約互換、總收益互換和信用聯(lián)結(jié)票據(jù)。

1．信用違約互換。信用違約互換是信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者通過定期支付一定費(fèi)用而獲得參照信用事件違約時(shí)的信用保護(hù)，信用事件是指包括企業(yè)、銀行、國(guó)家以及新型市場(chǎng)在內(nèi)的參照實(shí)體出現(xiàn)了違約、破產(chǎn)、無力清償、債務(wù)重組、交叉違約、拒償?shù)葼顩r。在信用違約互換交易中，保護(hù)買方向保護(hù)賣方定期支付一定的費(fèi)用，在合約期限內(nèi)，當(dāng)參照資產(chǎn)發(fā)生信用事件時(shí)，保護(hù)賣方向保護(hù)買方支付或有償付，以補(bǔ)償信用風(fēng)險(xiǎn)給保護(hù)買方帶來的損失。信用違約互換的參照資產(chǎn)可以是銀行貸款和債券，當(dāng)參照資產(chǎn)是銀行貸款時(shí)，或有償付通常等于貸款未收回部分及相關(guān)費(fèi)用；當(dāng)參照資產(chǎn)是債券時(shí)，或有償付通常是信用事件發(fā)生后某一預(yù)定日期上債券價(jià)格低于票面金額的差價(jià)(見圖1)。

從功能上看，信用違約互換與擔(dān)保類似，但由于IS．DA對(duì)信用違約互換及違約事件的定義進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化，以及信用違約互換合約中關(guān)于信用事件的定義更為寬泛，實(shí)際上信用違約互換產(chǎn)品比擔(dān)保產(chǎn)品具有更大的靈活性和流動(dòng)性。

2．總收益互換

總收益互換，是將參照資產(chǎn)的總體經(jīng)濟(jì)績(jī)效，從總收益支付方(保護(hù)買方)轉(zhuǎn)移到總收益接收方(保護(hù)賣方)，保護(hù)買方同時(shí)獲得另外一種信用敏感資產(chǎn)的收益率的交易。具體來講，保護(hù)買方向保護(hù)賣方支付參照資產(chǎn)產(chǎn)生的所有現(xiàn)金流，加上參照資產(chǎn)增加的任何市值；保護(hù)賣方則通常向保護(hù)買方支付UBOR加上協(xié)議利差計(jì)算的款額，再加上參照資產(chǎn)縮減的任何市值。所以，這里的總收益包括參照資產(chǎn)的現(xiàn)金收益以及參照資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的資本損益。與一般互換不同的是，交易雙方除了定期支付參照資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流之外，還要在貸款或債券到期或者出現(xiàn)違約時(shí)結(jié)算參照資產(chǎn)市值的變化。若支付日，參照資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)升值，保護(hù)買方將向保護(hù)賣方支付價(jià)差，反之則由保護(hù)賣方向保護(hù)買方支付價(jià)差。如果發(fā)生信用事件，合約一般即告終止，同時(shí)計(jì)算并支付差額(見圖2)。

總收益互換結(jié)構(gòu)的核心是復(fù)制信貸資產(chǎn)的總體收益，保護(hù)買方將參照資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和全部收益轉(zhuǎn)移給保護(hù)賣方，參照資產(chǎn)可以是銀行貸款、公司債券、貸款組合等，互換合約對(duì)保護(hù)賣方即總收益的接收方其經(jīng)濟(jì)效果等同于直接持有參照資產(chǎn)，同時(shí)獲得風(fēng)險(xiǎn)暴露的融資收益，風(fēng)險(xiǎn)和收益的轉(zhuǎn)移是通過反映參照資產(chǎn)價(jià)值和收益變化的現(xiàn)金流變動(dòng)來體現(xiàn)的。目前尚沒有關(guān)于總收益互換產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化合同，所有的總收益互換合同都是場(chǎng)外交易合約。

3．信用聯(lián)結(jié)票據(jù)。信用聯(lián)結(jié)票據(jù)是基礎(chǔ)信用衍生產(chǎn)品的證券化形式，它將信用衍生產(chǎn)品內(nèi)置于固定收益證券中，最普遍的信用聯(lián)結(jié)票據(jù)是內(nèi)置信用違約互換的中期票據(jù)，投資者受到定期支付的基準(zhǔn)利率附加若干基點(diǎn)，基點(diǎn)數(shù)是投資者承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，體現(xiàn)了發(fā)行人和參照資產(chǎn)的信用質(zhì)量。票據(jù)到期時(shí)，發(fā)行人以面值贖回票據(jù)；如果信用事件觸發(fā)，票據(jù)將以低于面值的金額贖回，損失額相當(dāng)于保護(hù)賣方在信用違約互換中的損失賠償部分(見圖3)。

信用聯(lián)結(jié)票據(jù)與附有全額擔(dān)保品的信用違約互換從功能上看十分類似，但二者在風(fēng)險(xiǎn)安排上全然不同：在附有全額擔(dān)保品的信用違約互換中，如果信用保護(hù)賣方違約，信用保護(hù)買方還有全額擔(dān)保品；而在信用聯(lián)結(jié)票據(jù)中，投資者既承擔(dān)發(fā)行人違約風(fēng)險(xiǎn)，又承擔(dān)了參照資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)，信用聯(lián)結(jié)票據(jù)的投資者同時(shí)持有對(duì)發(fā)行人和參照資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。

4．信用價(jià)差期權(quán)。其他比較重要的信用衍生產(chǎn)品主要是期權(quán)類信用衍生產(chǎn)品，如信用價(jià)差期權(quán)，它是以信用價(jià)差為標(biāo)的的期權(quán)，期權(quán)的購(gòu)買者(保護(hù)買方)通過支付一定的期權(quán)費(fèi)來轉(zhuǎn)嫁信用價(jià)差波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。所謂信用價(jià)差，是指信用敏感性債券與無信用風(fēng)險(xiǎn)債券收益率的利差。信用價(jià)差期權(quán)也分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。信用價(jià)差看跌期權(quán)的購(gòu)買者有權(quán)以事先約定的信用價(jià)差出售資產(chǎn)，以對(duì)沖信用價(jià)差擴(kuò)大而導(dǎo)致的參照資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)；信用價(jià)差看漲期權(quán)的購(gòu)買者有權(quán)以事先約定的信用價(jià)差購(gòu)買資產(chǎn)，以對(duì)沖信用價(jià)差減小而導(dǎo)致的參照資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)。信用價(jià)差期權(quán)可以對(duì)沖信用價(jià)差波動(dòng)或信用評(píng)級(jí)變化而帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)。與信用違約互換產(chǎn)品相比，信用差價(jià)期權(quán)交易具有更大的靈活性，在對(duì)沖與定價(jià)上的復(fù)雜性相對(duì)較高。

四、對(duì)于我國(guó)引進(jìn)信用衍生產(chǎn)品的分析與建議

隨著我國(guó)金融改革的推進(jìn)，我國(guó)銀行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理上的不足逐步顯現(xiàn)，此時(shí)，借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，在我國(guó)引進(jìn)和開展信用衍生產(chǎn)品交易對(duì)于銀行轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平以至維護(hù)金融體系的穩(wěn)定都具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。雖然目前我國(guó)在信用衍生產(chǎn)品這一領(lǐng)域的建設(shè)仍是一片空白，但引進(jìn)和發(fā)展信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的時(shí)機(jī)已經(jīng)到來。

1．潛在的交易主體已經(jīng)具備。我國(guó)的商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)普遍較高，以往的信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段已不能滿足要求，對(duì)于信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)具有較強(qiáng)的需求；而以證券公司、投資基金和保險(xiǎn)公司為代表的機(jī)構(gòu)投資者，出于追求盈利和分散風(fēng)險(xiǎn)的需要，也有投入這一市場(chǎng)的動(dòng)力，將會(huì)構(gòu)成這一市場(chǎng)的潛在供給主體。

2．現(xiàn)貨市場(chǎng)已具備一定規(guī)模。衍生品的發(fā)展需要有一定規(guī)模的成熟的現(xiàn)貨市場(chǎng)提供支持，以保證其具有較高的流動(dòng)性和效率，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)擁有規(guī)模巨大的貸款余額，截至2005年底，這一數(shù)字達(dá)到19．5萬億元，這一巨大的數(shù)字將為我國(guó)未來發(fā)展信用衍生品市場(chǎng)提供強(qiáng)有力的支持。隨著我國(guó)金融改革的深化，利率市場(chǎng)化的步伐正在加速，匯率的確定機(jī)制也終將會(huì)納入市場(chǎng)軌道。我國(guó)發(fā)展信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的條件在逐步成熟。

同時(shí)，我們也應(yīng)該看到，信用衍生產(chǎn)品是一種高度復(fù)雜的創(chuàng)新金融工具，對(duì)交易主體、市場(chǎng)環(huán)境以及監(jiān)管水平都具有較高的要求。從我國(guó)目前的情況來看，引進(jìn)和發(fā)展信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)還存在諸多困難，集中體現(xiàn)在對(duì)金融衍生產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)驗(yàn)和信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化、定價(jià)等技術(shù)的缺乏，以及監(jiān)管和法律上存在的真空等。其中最主要的問題是對(duì)現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段，主要是信用風(fēng)險(xiǎn)量化分析以及信用衍生產(chǎn)品的定價(jià)等方面技術(shù)的缺乏。我國(guó)目前既沒有系統(tǒng)的企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系和完整的貸款違約檔案，也不具備自主開發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型的能力，國(guó)外的模型也不能完全適用于我國(guó)目前的市場(chǎng)狀況。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在信用衍生產(chǎn)品定價(jià)方面，不僅難以獲取相關(guān)的數(shù)據(jù)信息，而且缺乏信用風(fēng)險(xiǎn)量化分析技術(shù)來準(zhǔn)確定價(jià)。

關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理范文第3篇

一、鋼鐵貿(mào)易企業(yè)基于市場(chǎng)占有率目標(biāo)優(yōu)化的信用風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施背景

1.是落實(shí)集團(tuán)公司關(guān)于強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。為適應(yīng)寶鋼新一輪“精品＋規(guī)?！钡膽?zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，集團(tuán)公司提出了建設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的部署，要求全面推行信用風(fēng)險(xiǎn)管理，為擴(kuò)大產(chǎn)品銷售，提高市場(chǎng)占有率提供有效的信用支持。

2.是擴(kuò)大產(chǎn)品銷售，提升寶鋼產(chǎn)品在北方市場(chǎng)占有率，加快公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。寶鋼產(chǎn)品前期在產(chǎn)品質(zhì)量和價(jià)格上的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)受到嚴(yán)重的挑戰(zhàn)，授信交易方式已成為鋼鐵企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ)和提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素。

3.是克服公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理滯后，全面提升信用管理水平和防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的需要。相對(duì)于美國(guó)鋼鐵企業(yè)，北方公司同國(guó)內(nèi)大多鋼鐵貿(mào)易企業(yè)一樣，在賒銷比例、壞帳率、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)與管理等方面存在較大差距，因此，構(gòu)建一個(gè)穩(wěn)健的客戶銷售信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，全面提升信用管理水平，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)力的迫切需要。

二、鋼鐵貿(mào)易企業(yè)基于市場(chǎng)占有率目標(biāo)優(yōu)化的信用風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵和主要做法

鋼鐵貿(mào)易企業(yè)基于市場(chǎng)占有率目標(biāo)優(yōu)化的信用風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵是：為了擴(kuò)大寶鋼產(chǎn)品在區(qū)域市場(chǎng)的銷售規(guī)模，提升市場(chǎng)占有率，充分發(fā)揮信用對(duì)銷售的支持和拉動(dòng)作用，通過在理念、組織、客戶資信動(dòng)態(tài)管理等方面持續(xù)改進(jìn)，建立完善的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，以市場(chǎng)占有率目標(biāo)為導(dǎo)向，在多目標(biāo)優(yōu)化平衡和風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上，有效利用信用交易這一新的競(jìng)爭(zhēng)手段，從而以有限的信用資金占用，擴(kuò)大了銷售規(guī)模、優(yōu)化了資金效率、提升了客戶滿意度，提高了企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和應(yīng)對(duì)激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的能力。其主要做法是：

1.建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)文化，樹立信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念。北方公司高度重視信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)，提出了“全員參與，學(xué)用結(jié)合”的原則，用較短時(shí)間將風(fēng)險(xiǎn)管理的理念深植于企業(yè)的文化和員工的心中，實(shí)現(xiàn)了全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念、戰(zhàn)略、行動(dòng)的統(tǒng)一。

2.構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，落實(shí)組織保障。在整體管理框架中，構(gòu)建嚴(yán)密的雙重信用風(fēng)險(xiǎn)管理保障機(jī)制：各部門作為信用風(fēng)險(xiǎn)管理的第一重保障，是所管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任者；第二重保障是成立了“信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)小組”和“信用風(fēng)險(xiǎn)管理決策領(lǐng)導(dǎo)小組”，分別進(jìn)行日常工作的協(xié)調(diào)、推進(jìn)、監(jiān)督和評(píng)價(jià)。

3.制定相關(guān)制度，再造業(yè)務(wù)流程

（1）制定相關(guān)制度。按照寶鋼國(guó)際總部要求，建立了《交易對(duì)象授信管理規(guī)定》、《信用管理制度》、《信用總額管理辦法》等制度，包括：信用風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé)、信用標(biāo)準(zhǔn)、總額管理、日常管理、客戶檔案管理、應(yīng)收賬款的管理和商賬的催收等。

（2）再造業(yè)務(wù)流程：縱向申報(bào)制度和橫向通報(bào)制度。對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程進(jìn)行梳理和再造，實(shí)現(xiàn)從申請(qǐng)、評(píng)估、授信到監(jiān)控的全流程管理。

4.對(duì)授信客戶資信狀況實(shí)施動(dòng)態(tài)管理

（1）資信調(diào)查管理。對(duì)于影響公司業(yè)務(wù)的重大客戶，當(dāng)對(duì)其信用狀況、風(fēng)險(xiǎn)程度把握不強(qiáng)時(shí)，可委托專業(yè)調(diào)查機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查或購(gòu)買專業(yè)調(diào)查機(jī)構(gòu)報(bào)告。

（2）客戶評(píng)估管理。信用評(píng)估是指根據(jù)交易對(duì)象相關(guān)信息材料，通過一定的流程和方法等對(duì)交易對(duì)象的信用狀況進(jìn)行綜合評(píng)判。

（3）客戶授信管理

信用決策。對(duì)客戶是否授信，是由公司經(jīng)營(yíng)管理層組成的信用管理領(lǐng)導(dǎo)小組進(jìn)行決策，并按照制度規(guī)定報(bào)上級(jí)主管部門進(jìn)行備案或?qū)徟?/p>

信用下達(dá)。由信用管理人員制作“授信通知”，審批后，向相關(guān)部門下達(dá)授信通知，同時(shí)啟動(dòng)監(jiān)控流程。

信用分類。授信分為循環(huán)信用額度和臨時(shí)信用額度，循環(huán)信用額度的周期一般為一年，年初授信，循環(huán)使用，半年調(diào)整一次；臨時(shí)信用額度，按次申請(qǐng)，一次使用，不能循環(huán)。

信用標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果和信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)已評(píng)估客戶信用額度使用情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤,以調(diào)整信用額度及監(jiān)控應(yīng)收賬款管理的風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)跟蹤結(jié)果不斷調(diào)整授信政策。

（4）授信監(jiān)控管理。在信用業(yè)務(wù)執(zhí)行過程中，進(jìn)行嚴(yán)格跟蹤和管理，對(duì)于出現(xiàn)當(dāng)月或累計(jì)平均信用占用總額超過預(yù)算目標(biāo)的情況，詳細(xì)分析原因并說明擬采取的管理措施，確保年度信用占用總額不突破預(yù)算目標(biāo)。

(5）客戶檔案管理。綜合收集客戶信息、交易記錄以及財(cái)務(wù)信息，建立全面的客戶信用管理檔案。

5.將信用資金納入預(yù)算，實(shí)施總額控制

信用總額：指本公司提供給全部客戶的信用總量。

信用額度總額＝∑客戶信用額度。

信用占用總額＝∑某一時(shí)點(diǎn)客戶信用占用額。

為防范整體信用風(fēng)險(xiǎn)，遵循寶鋼信用風(fēng)險(xiǎn)管理“預(yù)算管理，總量控制，規(guī)模匹配，持續(xù)優(yōu)化”的總體管理原則，實(shí)行信用總額管理制度。

公司信用總額控制目標(biāo)制定的依據(jù)：信用總額以滿足銷售增長(zhǎng)率為導(dǎo)向，綜合平衡其他制約因素確定。一般情況下，以下述指標(biāo)為據(jù)：公司上年末凈資產(chǎn)的15％內(nèi)；客戶信用業(yè)務(wù)比管理標(biāo)桿值≤10.5%；資產(chǎn)負(fù)債率≤95%；銷售增長(zhǎng)率≥10%；凈資產(chǎn)收益率≥30%。

對(duì)客戶的單體授信額度控制標(biāo)準(zhǔn)：近兩年經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)表反映其資產(chǎn)負(fù)債率均不高于75%，信用額度占該報(bào)表反映的有形凈資產(chǎn)的比例均不大于10％。

6.構(gòu)建支撐信用風(fēng)險(xiǎn)管理的信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資源共享

(1)ERP系統(tǒng)的實(shí)時(shí)監(jiān)控。在ERP管理系統(tǒng)中，針對(duì)授信業(yè)務(wù)，開發(fā)了授信額度管理模塊，包括授信額度維護(hù)、額度每日使用情況、合同使用情況跟蹤和授信跟蹤匯總表等管理內(nèi)容，對(duì)授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)從合同簽約、授信、下發(fā)，到發(fā)貨、到期提醒、收款等各個(gè)環(huán)節(jié)的在線實(shí)時(shí)監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷、業(yè)務(wù)、物流、財(cái)務(wù)全崗位的信用信息資源共享。

(2)信用管理系統(tǒng)的數(shù)據(jù)分析功能。對(duì)授信客戶額度的使用情況、實(shí)際占用情況、占用峰值情況等進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，對(duì)即將超期的客戶授信予以到期前的提醒，對(duì)已經(jīng)超期形成欠款或壞賬的授信客戶制定對(duì)策，進(jìn)入商賬催收環(huán)節(jié)，如有必要啟動(dòng)債權(quán)保障機(jī)制。

關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理范文第4篇

【關(guān)鍵詞】信用風(fēng)險(xiǎn) 度量 商業(yè)銀行 風(fēng)險(xiǎn)管理

信用風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代商業(yè)銀行面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)，也是導(dǎo)致銀行破產(chǎn)的最常見的原因之一。在目前國(guó)內(nèi)外復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，商業(yè)銀行需要承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)較大，如若不做好信用風(fēng)險(xiǎn)管理，容易給銀行的正常經(jīng)營(yíng)帶來很大影響。因此，基于信用風(fēng)險(xiǎn)度量，合理優(yōu)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理，切實(shí)有效的控制信用風(fēng)險(xiǎn)，降低商業(yè)銀行不良事故發(fā)生的可能性，才能使商業(yè)銀行逐漸向國(guó)際化邁進(jìn)。所以，我國(guó)商業(yè)銀行做好信用風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。

一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)

所謂信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)象不能或不愿按時(shí)、足額償還其所欠債務(wù)，給授信方帶來的潛在損失。這里指的授信方可以是貸款銀行也可以是以信用方式銷售商品或提供服務(wù)的公司。隨著商業(yè)銀行的發(fā)展與演變，信用風(fēng)險(xiǎn)類型不斷增多，也就加劇了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)程度，如若控制不當(dāng)，很可能給商業(yè)銀行帶來致命性的影響。因此，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)控制就成商業(yè)銀行發(fā)展過程中需要重點(diǎn)處理的工作內(nèi)容之一。那么，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)是如何形成的呢？答案有以下幾點(diǎn)。

其一，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，國(guó)家為了避免市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)存在盲目性和滯后性，適當(dāng)?shù)念C布一些宏觀經(jīng)濟(jì)政策，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展予以調(diào)整、規(guī)劃、引導(dǎo)。而這一行為將直接影響相關(guān)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況和發(fā)展前景，商業(yè)銀行也因此會(huì)受到不同程度的影響，使信用風(fēng)險(xiǎn)加劇。

其二，商業(yè)銀行自身管理水平的影響。商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理的過程中存在很多不確定因素，如按什么期限、提供多少貸款等。而這些不確定因素還會(huì)隨著銀行業(yè)務(wù)量的增加而增大。如若商業(yè)銀行沒有做好自身管理工作，很容易加大銀行風(fēng)險(xiǎn)，不利于銀行良好發(fā)展。

（二）我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來越復(fù)雜的情況下，我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：其一，宏觀經(jīng)濟(jì)因素不確定會(huì)加劇信用風(fēng)險(xiǎn)。在政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策的作用下，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)將會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，而這些波動(dòng)將直接作用在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)上，促使商業(yè)銀行遭受信用風(fēng)險(xiǎn)的影響。其二，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中的新變化會(huì)使銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)增加。在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中，信用活動(dòng)的全方位推出，使得銀行客戶結(jié)構(gòu)在發(fā)生變化，相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)也將復(fù)雜化。銀行依舊采用現(xiàn)有的管理手段來加以處理，難以有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)，這會(huì)使銀行信用風(fēng)險(xiǎn)增加。另外，在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中，很多銀行還沒有突破創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式，依舊利用傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式來應(yīng)對(duì)變化著的客戶結(jié)構(gòu)，必然會(huì)使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)存在很多漏洞和缺陷，這些均可能使商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)增加。

（三）商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量與管理

信用風(fēng)險(xiǎn)管理其實(shí)是風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)分支，是通過對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和度量，控制和管理、分散和轉(zhuǎn)移，減少或避免經(jīng)濟(jì)損失，保證經(jīng)營(yíng)安全。而信用風(fēng)險(xiǎn)度量則是商業(yè)銀行應(yīng)用一定的技術(shù)對(duì)可能引起貸款風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行定量計(jì)算，目的在于說明借款人預(yù)期違約概率和損失幅度。信用風(fēng)險(xiǎn)度量，是對(duì)銀行單筆貸款信用風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)銀行信貸組合信用風(fēng)險(xiǎn)、銀行經(jīng)濟(jì)資本、經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資產(chǎn)收益率進(jìn)行度量，將這些度量結(jié)果交給信用風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)人，由其依據(jù)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量來科學(xué)、合理、有效的規(guī)劃信用風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)管理、組合優(yōu)化管理、資本管理、分散和轉(zhuǎn)移管理，盡可能的減少或避免經(jīng)濟(jì)損失，為銀行良好發(fā)展創(chuàng)造條件。

二、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型分析與選擇

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型分析

（1）信用評(píng)分模型。信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型。用于個(gè)人客戶分析，主要基于此模型對(duì)客戶的收入、資產(chǎn)、年齡、職業(yè)等變量進(jìn)行分析，進(jìn)而判斷個(gè)人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。用于法人客戶分析時(shí)，則是對(duì)其現(xiàn)金流、財(cái)務(wù)比率等變量進(jìn)行分析并加以判斷。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)理論模型。此種模型可以分為兩類，即STV模型（結(jié)構(gòu)模型）和杰諾模型（強(qiáng)度模型）。其中結(jié)構(gòu)模型是基于違約率和回收率生成的，其在實(shí)施過程中是可以設(shè)置假設(shè)項(xiàng)的，進(jìn)而分析違約的可能性、債務(wù)結(jié)構(gòu)問題、違約觸發(fā)點(diǎn)問題等。而強(qiáng)度模型則是基于風(fēng)險(xiǎn)率生成的，在運(yùn)用的過程中通過直接假設(shè)項(xiàng)目，來分析違約時(shí)間、信用等級(jí)、違約概率等。

（3）商用信用風(fēng)險(xiǎn)模型。目前，商用信用風(fēng)險(xiǎn)模型主要有KMV公司的Portfolio Manager模型、J.P.摩根的CreditMetrics模型、麥肯錫的CreditPortfolio View模型、基于保險(xiǎn)精算的Credit Risk+模型。

KMV公司的Portfolio Manager模型。此種模型是KMV公司以默頓結(jié)構(gòu)模型為基礎(chǔ)發(fā)明創(chuàng)造的，不同于結(jié)構(gòu)模型的是它以違約損失的單因子模型為研究對(duì)象，即建立給定時(shí)間內(nèi)所有債務(wù)人違約概率與資產(chǎn)相關(guān)的模型?；诖四Ｐ停瑢?duì)法人公司股票市場(chǎng)價(jià)值及負(fù)債的賬面價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，再利用違約觸發(fā)點(diǎn)公式，計(jì)算法人公司違約距離。最后，根據(jù)法人公司歷史違約數(shù)據(jù)，進(jìn)一步評(píng)估法人公司預(yù)期違約概率的大小。

J.P.摩根的CreditMetrics模型。CreditMetrics模型是1997年J.P.摩根與多家公司合作開發(fā)的，此模型應(yīng)用性良好，其模擬信貸資產(chǎn)潛在變化及違約波動(dòng)的模型，可以按照市場(chǎng)形勢(shì)、經(jīng)濟(jì)周期、歷史借貸數(shù)據(jù)等分析信貸等級(jí)；對(duì)組合價(jià)值的分布予以模擬，進(jìn)而評(píng)估資產(chǎn)分布情況和百分位求出資產(chǎn)損失；對(duì)“違約”的概念進(jìn)行了拓展，認(rèn)為違約也包括債務(wù)人信用等級(jí)惡化，考慮了信用價(jià)差。

麥肯錫的CreditPortfolio View模型。此模型實(shí)際上是麥肯錫公司提出的一個(gè)多因子模型，其可以對(duì)銀行信貸的新周期性因素進(jìn)行分析，進(jìn)而提出可以產(chǎn)生的宏觀經(jīng)濟(jì)因素及違約概率的影響。

基于保險(xiǎn)精算的Credit Risk+模型。Credit Risk+模型的應(yīng)用只考慮違約與不違約兩種狀態(tài)。也就根據(jù)顯著的違約不確定性，將貸款組合合理劃分，提高貸款組合分析的準(zhǔn)確性，進(jìn)而計(jì)算違約時(shí)間的概率和損失程度。

（二）我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的選擇

信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的合理應(yīng)用，可以提高信用風(fēng)險(xiǎn)度量的有效性，為信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供依據(jù)。所以，我國(guó)商業(yè)銀行在選擇信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)考察模型的適用性和準(zhǔn)確性。但由于商業(yè)銀行的客戶群體類型較多，如個(gè)人客戶、企業(yè)客戶，而企業(yè)客戶又包括大型上市公司、中小型企業(yè)等。因此，在選擇信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型時(shí)還要根據(jù)客戶群體類型及其特點(diǎn)，有針對(duì)性的選擇，如此才能使信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型充分發(fā)揮作用。

三、加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的有效對(duì)策

（一）規(guī)范信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程

規(guī)范信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程的制定，可以使信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作有序展開，為切實(shí)有效控制商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造條件。具體的做法是分析當(dāng)前商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際情況，完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)體系。在此基礎(chǔ)上，對(duì)以往商業(yè)銀行所應(yīng)用的信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行分析，明確其存在的缺陷和不足，進(jìn)而有針對(duì)性的彌補(bǔ)和完善，使其可以適用于商業(yè)銀行中，并充分發(fā)揮作用。

（二）加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容規(guī)范建設(shè)

這里所說的加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容規(guī)范建設(shè)，主要是指加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控規(guī)制建設(shè)和信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系建設(shè)。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控規(guī)制建設(shè)，需要商業(yè)銀行基于信息內(nèi)控的目的，制定業(yè)務(wù)范圍、崗位職責(zé)等方面的規(guī)章制度；堅(jiān)持體制、程序、責(zé)任互相牽制的原則，對(duì)經(jīng)營(yíng)、審批、監(jiān)管等方面予以強(qiáng)化；對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)控制工作進(jìn)行分析，明確其存在的漏洞，加以完善。而信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系的建立，則是要求商業(yè)銀行詳細(xì)分析各個(gè)部門工作性質(zhì)、工作特點(diǎn)，進(jìn)而合理規(guī)劃設(shè)置各個(gè)部門信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制責(zé)任，如董事會(huì)負(fù)責(zé)信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部體系的建立和實(shí)；理層將根據(jù)董事會(huì)的要求，進(jìn)一步加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度的執(zhí)行性。如此，可以使商業(yè)銀行建立完整的信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系。

（三）新增信貸業(yè)務(wù)管理

為了使商業(yè)銀行在復(fù)雜多變的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中良好的生存和發(fā)展，適時(shí)改變信用風(fēng)險(xiǎn)管理是非常必要的。而改變商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的措施之一，就是新增信貸業(yè)務(wù)管理，有效落實(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)限額管理、信貸行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等工作，從而有針對(duì)性的規(guī)劃、監(jiān)督、控制、處理信貸業(yè)務(wù)，對(duì)于降低信貸方面的信用風(fēng)險(xiǎn)有很大幫助。

四、結(jié)束語

在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變的情況下，我國(guó)商業(yè)銀行受金融危機(jī)、宏觀調(diào)控、經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)環(huán)境等多方面的影響，使商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇。對(duì)此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)科學(xué)、合理的分析信用風(fēng)險(xiǎn)度量，選擇適合的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，進(jìn)而對(duì)本銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)度量予以評(píng)估，并以此為依據(jù)合理調(diào)整和優(yōu)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理，使其充分發(fā)揮作用，有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)，如此才能使商業(yè)銀行良好發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理范文第5篇

隨著我國(guó)改革開放事業(yè)的不斷邁進(jìn)，農(nóng)村信用社的發(fā)展對(duì)于我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)水平的提升起到了至關(guān)重要的作用，作為一種經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊行業(yè)，貸款業(yè)務(wù)是其經(jīng)營(yíng)過程中最為重要的金融服務(wù)項(xiàng)目之一，所以，針對(duì)農(nóng)信社信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，是提升農(nóng)村信用社整體市場(chǎng)生存能力的必然要求。

【關(guān)鍵詞】

農(nóng)村信用社；信貸風(fēng)險(xiǎn)；信貸風(fēng)險(xiǎn)管理

我國(guó)金融界對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定義是指：某些不確定因素所能夠引起的損失的可能性，而商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素則是在商業(yè)行為中，存在某些不可控因素而導(dǎo)致其遭受損失的可能性。本文所研究的信貸風(fēng)險(xiǎn)，可以從狹義和廣義兩個(gè)角度加以界定。廣義上來說，信貸風(fēng)險(xiǎn)是金融行業(yè)在貸款收益的波動(dòng)性影響下的盈利水平的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上，信貸資產(chǎn)的盈利水平的波動(dòng)性和信貸資產(chǎn)損失的波動(dòng)性兩部分共同構(gòu)成了信貸資產(chǎn)盈利水平的波動(dòng)性。而從狹義上來說，信貸風(fēng)險(xiǎn)的存在，主要是指在貸款過程中，能否順利的收回信貸資金。本文的研究主要是從廣義的角度上對(duì)信用社的信貸風(fēng)險(xiǎn)加以分析。

綜上，農(nóng)村信用社自身所具有的獨(dú)特經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)要求其經(jīng)營(yíng)過程中，必然面對(duì)某些內(nèi)在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。信貸風(fēng)險(xiǎn)的存在，是由于各種因素之間相互影響相互制約的關(guān)系產(chǎn)生的波動(dòng)而對(duì)農(nóng)村信用社的資產(chǎn)運(yùn)行情況所帶來的負(fù)面影響，實(shí)際上也就是農(nóng)村信用社信貸盈利水平的波動(dòng)性或者資產(chǎn)可能的損失情況，某些時(shí)候，也包括金融整體價(jià)值下降的可能性，表現(xiàn)在上市企業(yè)上就是其股票市價(jià)的降低。

1 農(nóng)村信用社信貸風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因

1.1 相關(guān)理論上存在一定的盲區(qū)

雖然我國(guó)農(nóng)村信用社進(jìn)過數(shù)十年的發(fā)展，目前已經(jīng)形成了一套較為完善的體制制度，而且隨著我國(guó)金融體系的改革而逐漸顯露出其市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，但是由于我國(guó)長(zhǎng)時(shí)間受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，相當(dāng)一部分農(nóng)村信用社職工難以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的運(yùn)行要求，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄導(dǎo)致在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中為農(nóng)村信用社的信貸服務(wù)制造了很多不必要的風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 風(fēng)險(xiǎn)管理體制不完善

就現(xiàn)階段的發(fā)展情況來說，尚且沒有形成一套行之有效的貸款決策制度作為其基本支持。尤其是針對(duì)貸款所帶來的風(fēng)險(xiǎn)的控制問題上，農(nóng)村信用社自身更是沒有提供一個(gè)長(zhǎng)效的機(jī)制。尤其是對(duì)信貸評(píng)價(jià)系統(tǒng)的體系判定過于粗糙等問題的存在，更是為農(nóng)村信用社信貸行為帶來了更大的風(fēng)險(xiǎn)。而貸款五級(jí)分類等級(jí)劃分仍不夠準(zhǔn)確和細(xì)化，對(duì)于貸款分類的科學(xué)性的提升起到了一定程度的負(fù)面影響。

1.3 農(nóng)村信用社沒有形成有效地信貸機(jī)構(gòu)

信用社貸款的權(quán)力和義務(wù)關(guān)系的不明確，對(duì)于提升整體業(yè)務(wù)效率起到了一定程度的影響。尤其是與之相應(yīng)的激勵(lì)和約束機(jī)制的缺乏，更是為信用社整體貸款工作的展開帶來了困難。我國(guó)信用社的管理中，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰、產(chǎn)權(quán)劃分不合理等問題長(zhǎng)期存在。而這種情況下，管理人員的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，就成為貸款業(yè)務(wù)中不可回避的重要問題之一。

1.4 信貸隊(duì)伍不穩(wěn)定

隨著我國(guó)信用社的高速發(fā)展，對(duì)于相關(guān)領(lǐng)域的高水平人才的爭(zhēng)奪同樣沒有停止過。很多資深的信貸工作人員在這種背景下為了更高的薪酬而選擇了跳槽，這種跳槽導(dǎo)致信用社體系內(nèi)的專業(yè)人才快速流失，對(duì)于客戶信息的連續(xù)性造成了毀滅性的打擊，一定程度上為信用社培養(yǎng)和維護(hù)和客戶之間的關(guān)系增加了難度和成本。

2 農(nóng)村信用社信貸風(fēng)險(xiǎn)的外部原因

2.1 政府政策對(duì)信用社的正常經(jīng)營(yíng)干預(yù)過多

雖然我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度已經(jīng)基本建立起來，但是我國(guó)的地方各級(jí)政府和國(guó)家政府通過行政手段對(duì)信用社的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行影響的情況并沒有隨著經(jīng)濟(jì)體制的改變而出現(xiàn)明顯的變化。我國(guó)信用社在社會(huì)發(fā)展過程中，過多的承擔(dān)了平衡社會(huì)收支、保證社會(huì)穩(wěn)定等方面的職能，在很多地方甚至直接為政府的錯(cuò)誤決策買單。而一些地方為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不顧市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀要求而對(duì)信用社提出錯(cuò)誤的政策指引，這樣一方面不利于信用社自身在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)和成長(zhǎng)，另一方面也阻斷了信用社對(duì)信貸資金的優(yōu)化配置過程，損傷了經(jīng)營(yíng)的積極性。根據(jù)我國(guó)相關(guān)部門提供的數(shù)據(jù)顯示，在我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，資金的主要來源就是信用社，這就為信用社正常的市場(chǎng)行為制造了阻礙，尤其是部分地方政府的干預(yù)直接導(dǎo)致了信用社行為扭曲等情況的產(chǎn)生，對(duì)信貸資金的流動(dòng)性產(chǎn)生了非常嚴(yán)重的不利影響。

2.2 企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善

信用社和農(nóng)村企業(yè)之間存在著普遍的關(guān)系。根據(jù)筆者掌握的數(shù)據(jù)來看，目前階段，信用社的呆死壞賬大部分都是由于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不善而導(dǎo)致的，企業(yè)對(duì)資金的使用效率不高等問題的存在，直接影響到信用社信貸資金的盈利水平，企業(yè)自身如果無力按時(shí)償還貸款，積累大量亞健康狀態(tài)的債務(wù)，那么就非常容易出現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 信息方面存在滯后

從我國(guó)現(xiàn)階段的信貸行為中來說，農(nóng)村企業(yè)、個(gè)體經(jīng)營(yíng)者為了獲取信用社提供的貸款，在申請(qǐng)之初，往往通過提供虛假信息和不完全的信息作為其償還能力證明，而我國(guó)目前信貸信用機(jī)制的不健全，導(dǎo)致信用社在信貸過程中，無法通過企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行了解，產(chǎn)生了非常嚴(yán)重的信息的不對(duì)稱性。這一切，都為信用社的信貸風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)概率的提升提供了客觀上的溫床。

2.4 利率風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，市場(chǎng)化進(jìn)程中，我國(guó)采取了人民幣的浮動(dòng)匯率。高利率在帶來高收益的同時(shí)，必然產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)效應(yīng)。越是偏好風(fēng)險(xiǎn)的借款人，越有可能成為信用社的客戶，其項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性也就越高，而違約的可能性也將增加。

3 建立和完善信貸風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)體系

正如上文中所分析的信用社的內(nèi)部管理中，風(fēng)險(xiǎn)控制管理具有重要的作用，而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理，就必須建立起有效地風(fēng)險(xiǎn)防范體系，為農(nóng)村信用社在經(jīng)營(yíng)過程中合理的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提供必要的制度支持。

3.1 建立和強(qiáng)化信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要是通過對(duì)信貸過程中的主要風(fēng)險(xiǎn)影響因素進(jìn)行量化處理來完成。而信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建，對(duì)于提升信用社的征個(gè)體績(jī)效水平和防范、化解風(fēng)險(xiǎn)是具有重要的積極意義的。信用社通過一定的方式方法對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和化解，是一個(gè)問題的兩個(gè)不同表現(xiàn)方面。防范的重要意義在于對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)中的增量問題提供一個(gè)可行的解決辦法，而化解的重點(diǎn)則在于對(duì)存量問題提供一個(gè)相應(yīng)的處理依據(jù)。我國(guó)從二十世紀(jì)末期開始對(duì)金融行業(yè)進(jìn)行改革，希望通過重組的方式對(duì)金融行業(yè)的不良資產(chǎn)進(jìn)行妥善的處理。在這一過程中，我國(guó)政府和相關(guān)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于存量上的問題給予了足夠的重視，但是對(duì)于增量不良問題對(duì)金融信貸風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)所具有的意義，長(zhǎng)期以來并沒有給予相應(yīng)的重視?；谏鲜銮闆r，筆者認(rèn)為，應(yīng)該盡快的建立健全起一套行之有效的科學(xué)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系，為信用社的內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)的控制提供一個(gè)基本的制度支持。

3.2 建立信貸風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系

內(nèi)部控制作為信用社自身的自律行為，是信用社自身為了實(shí)現(xiàn)其市場(chǎng)目標(biāo)而進(jìn)行的一個(gè)科學(xué)而系統(tǒng)的龐大工程，它滲透到信用社業(yè)務(wù)和各個(gè)環(huán)節(jié)的操作中，并應(yīng)當(dāng)具有前瞻性。建立其信貸風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制體系，對(duì)于提升信用社的整體風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力和預(yù)防能力具有積極意義。從信用社機(jī)構(gòu)實(shí)際的運(yùn)營(yíng)情況中我們可以看出，信貸業(yè)務(wù)對(duì)于提升整體的績(jī)效水平具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義，通過對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的相關(guān)研究成果加以借鑒，結(jié)合我國(guó)金融營(yíng)運(yùn)情況對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究，具有其必然的一面。信用社作為我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要助推力量，必須重視對(duì)運(yùn)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)的管理工作，只有通過建立一套長(zhǎng)效的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，才能夠保證在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大局下，促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)不斷的進(jìn)步和發(fā)展。

綜上所述，我國(guó)對(duì)外開放政策指導(dǎo)下，金融市場(chǎng)的全面開放為我國(guó)信用社提供了機(jī)遇的同時(shí)，也提供了巨大的挑戰(zhàn)。應(yīng)該看到，掌握了雄厚資本的外國(guó)金融企業(yè)在我國(guó)金融市場(chǎng)中雖然帶來了一些先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理理念，但是也對(duì)我國(guó)的信用社的發(fā)展帶來了挑戰(zhàn)。這種情況下，構(gòu)建一套長(zhǎng)效信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體現(xiàn)就成為我國(guó)信用社在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過程中的必然選擇。

參考文獻(xiàn)

[1]李金秋，《我國(guó)農(nóng)村信用社小額信貸風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策探析》，《時(shí)代金融》，2011年第36期