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防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險范文第1篇

關(guān)鍵詞:財務(wù)預(yù)警指數(shù);企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;防范;對策

財務(wù)預(yù)警不僅僅只是針對財務(wù)危機的預(yù)警或者說是只有當(dāng)企業(yè)財務(wù)將要發(fā)生危機的時候才進行的預(yù)警,而是只要企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)運行偏離預(yù)期的目標(biāo)就要報警。這就要求企業(yè)能夠正確的選擇預(yù)測模型,在財務(wù)危機的潛伏階段就能及時的發(fā)現(xiàn)危機,及時指出導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)狀況惡化的原因,制定有效措施,阻止危機蔓延,達到預(yù)警目的。探索企業(yè)財務(wù)預(yù)警指數(shù),對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行可控、有效的防范是企業(yè)管理層及企業(yè)財務(wù)管理人員必須認(rèn)真面對的現(xiàn)實問題。

一、企業(yè)主要財務(wù)風(fēng)險源分析

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在整個財務(wù)活動過程中,由于各種不確定性所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的機會和可能。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特征表現(xiàn)在:①客觀性。即風(fēng)險處處存在,時時存在。也就是說,財務(wù)風(fēng)險不以人的意志為轉(zhuǎn)移,人們無法回避它,也無法消除它,只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險,進而避免風(fēng)險。②全面性。即財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),在資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務(wù)活動中均會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。③不確定性。即財務(wù)風(fēng)險在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。④收益與損失共存性。即風(fēng)險與收益成正比,風(fēng)險越大收益越高,反之收益就越低。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中,可分為:籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金利用風(fēng)險和收益分配風(fēng)險四個方面。

(一)從資產(chǎn)負(fù)債狀況方面分析財務(wù)風(fēng)險

從資產(chǎn)負(fù)債分析,主要分為三種類型:一是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負(fù)債籌集,小部分由長期負(fù)債籌集;固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集,也就是流動負(fù)債全部用來籌集流動資產(chǎn),自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn),這是正常的資本結(jié)構(gòu)型,財務(wù)風(fēng)險很小;二是資產(chǎn)負(fù)債表中累計結(jié)余出現(xiàn)負(fù)值,表明一部分自有資本被虧損侵蝕,從而總資本中自有資本比重下降,說明出現(xiàn)財務(wù)危機,必須引起警惕;三是虧損侵蝕了全部自有資本,而且還占據(jù)了負(fù)債一部分,出現(xiàn)資不抵債的情況,屬于高度風(fēng)險,必須采取強制措施。

(二)從企業(yè)收益狀況分析財務(wù)風(fēng)險

從企業(yè)收益分析,分為三個層次:一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本、管理費用、銷售費用、銷售稅金及附加等經(jīng)營費用后的經(jīng)營收益。二是在其一基礎(chǔ)上扣除財務(wù)費用后為經(jīng)常收益。三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計,也就是期間收益。對這三個層次的收益進行認(rèn)真分析,就可以發(fā)現(xiàn)其中隱藏的財務(wù)風(fēng)險。這其中分三種情況:一是如果經(jīng)營收益為盈利,而經(jīng)常收益為虧損,說明企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理,舉債規(guī)模大,利息負(fù)擔(dān)重,存在一定風(fēng)險;二是如果經(jīng)營收益、經(jīng)常收益均 為盈利,而期間收益為虧損,可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等,若問題嚴(yán)重可能引發(fā)財務(wù)危機,必須十分警惕;三是如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損,說明企業(yè)財務(wù)危機已顯現(xiàn)。反之,如果三個層次收益均為盈利,則是正常經(jīng)營狀況。

二、企業(yè)綜合財務(wù)預(yù)警指數(shù)及預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建

企業(yè)應(yīng)主要從償債能力、運營績效和發(fā)展?jié)摿θ齻€方面建立綜合預(yù)警指數(shù)(SWI),并根據(jù)企業(yè)的財務(wù)實際運行狀況設(shè)置臨界比率,使財務(wù)運行處于一定的安全區(qū)間,防止財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。

(一)以償債能力為核心的預(yù)警指標(biāo)體系

獲利能力從長期而言是企業(yè)在未來經(jīng)營中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,是企業(yè)財務(wù)實力中最重要且最可靠的一類指標(biāo)。財務(wù)預(yù)警時可選用總資產(chǎn)報酬率和成本費用利潤率兩項指標(biāo)。償債能力指標(biāo)用來分析企業(yè)償還債務(wù)的能力。當(dāng)企業(yè)缺乏償債能力時,會產(chǎn)生資金不足、對債權(quán)人利息和本金延期支付現(xiàn)象,容易引發(fā)財務(wù)危機并導(dǎo)致破產(chǎn),財務(wù)預(yù)警時主要選用長期債務(wù)與營運資金比和資產(chǎn)負(fù)債率兩項指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率是長期財務(wù)預(yù)警的核心指標(biāo),反映總資產(chǎn)中有多少是借款籌來的,體現(xiàn)企業(yè)長期償債能力。在投資報酬率大于借款利率時,借款越多獲利越多,同時財務(wù)風(fēng)險也越大。而舉債比率過小,則不利于企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模。按通行標(biāo)準(zhǔn),資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%-60%,過高或過低都對企業(yè)發(fā)展不利。

經(jīng)營能力指標(biāo)是衡量企業(yè)運用其資源效率的指標(biāo),反映了企業(yè)對資產(chǎn)的管理能力,如果經(jīng)營能力不佳,可能預(yù)示著企業(yè)日后發(fā)生財務(wù)危機的可能性。財務(wù)預(yù)警時可選用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩項指標(biāo)。企業(yè)理財?shù)哪繕?biāo)是財富最大化,一個有遠(yuǎn)見的經(jīng)營者決不會只把眼光停留在目前的運營狀況,企業(yè)的發(fā)展?jié)摿σ嗖蝗莺鲆曚N售增長率,故選擇銷售增長率和凈資產(chǎn)成長率兩項指標(biāo)作為反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ呢攧?wù)預(yù)警指標(biāo)。

(二)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險定量預(yù)警方法探討

1.單變量模型。單變量模式分析模型是以單個財務(wù)比率的分析考察為基礎(chǔ)的,財務(wù)比率按其預(yù)測能力有先后順序之分,在預(yù)警指標(biāo)體系的八項指標(biāo)中,對企業(yè)財務(wù)最具長期預(yù)測能力的指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率和總資產(chǎn)報酬率,其他六項指標(biāo)可以作為輔助指標(biāo),因為企業(yè)良好凈收益和債務(wù)狀況應(yīng)該表現(xiàn)為企業(yè)長期的、穩(wěn)定的狀況。具體操作時,將各項評價指標(biāo)劃分為安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機區(qū)三個區(qū)域,確定安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機區(qū)的臨界值。實際值與臨界值相比確定預(yù)警指標(biāo)所處區(qū)域,從而判斷企業(yè)面臨風(fēng)險的程度。單變量模型分析較為簡單,但不能綜合說明公司整體財務(wù)狀況,運用這種方法可能出現(xiàn)對于同一公司、不同的預(yù)測指標(biāo)得出不同結(jié)論的情況,因此單變量分析方法只能作為多變量分析方法或綜合分析方法的輔助。

2.多變量預(yù)測模型。多變量預(yù)警模型是一種綜合評價企業(yè)風(fēng)險的方法,當(dāng)預(yù)測企業(yè)是否面臨財務(wù)失敗時,只需將多個財務(wù)比率同時輸入模型中,模型會通過計算得到一個結(jié)果,然后根據(jù)結(jié)果就可以判別企業(yè)是否會面臨財務(wù)失敗或破產(chǎn)。從上世紀(jì)六十年代開始,國內(nèi)外許多學(xué)者通過大量的實證研究,取得了相應(yīng)成果,形成一些較有代表性的預(yù)警模型,例如美國的愛德華o阿爾曼(Altman)的Z計分模型,日本開發(fā)銀行的多變量預(yù)測模型,中國臺灣陳肇榮先生多元預(yù)測模型等。多變模式從總體宏觀角度檢查企業(yè)財務(wù)狀況是否呈現(xiàn)不穩(wěn)定的現(xiàn)象,提前做好財務(wù)危機的規(guī)避或延緩危機發(fā)生的準(zhǔn)備工作。當(dāng)然,由于企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、地域、國別等諸多差異,企業(yè)不應(yīng)拘泥于任何經(jīng)驗數(shù)據(jù),而應(yīng)根據(jù)實際情況設(shè)計符合企業(yè)要求和特點的總體財務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)。

3.沃爾比重評分法

沃爾比重評分法是指將選定的財務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來,并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重,然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進行比較,確定各項指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計分?jǐn)?shù),從而得出企業(yè)財務(wù)狀況的綜合評價,繼而確定其信用等級。該種評分方法主要用于企業(yè)財務(wù)狀況綜合評價中,將其作為一種財務(wù)預(yù)警方法,與其作為財務(wù)狀況綜合評價方法的主要區(qū)別是:預(yù)警時得分越大表示財務(wù)危機發(fā)生的可能性越大,而財務(wù)狀況綜合評價方法中的評分越高表示財務(wù)狀況越好。

選擇評價指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重。指標(biāo)的選擇應(yīng)遵循科學(xué)性、全面性、可比性、可操作性、協(xié)調(diào)性、經(jīng)濟性的原則。對各項評價指標(biāo)計分并計算綜合分?jǐn)?shù)。先對各財務(wù)指標(biāo)進行評分,而后根據(jù)各指標(biāo)的權(quán)重計算加權(quán)總得分,公式如下所示:

T=X1×R1+X2×R2+……Xn×Rn

其中,T為總得分,X1,X2……Xn 為各指標(biāo)得分(可以100計),R1,R2,……Rn為指標(biāo)權(quán)重(可以%計)。在計算總評分時,各個指標(biāo)得分計算比較關(guān)鍵,將實際值與臨界值相比確定其得分。實際值與臨界值相比確定預(yù)警指標(biāo)所處區(qū)域,從而判斷企業(yè)面臨風(fēng)程度實際操作時,不僅可根據(jù)總得分所歸屬的財務(wù)風(fēng)險區(qū)間進行風(fēng)險預(yù)警,還可根據(jù)各指標(biāo)所屬的財務(wù)風(fēng)險區(qū)間進行風(fēng)險控制。企業(yè)經(jīng)營者在了解經(jīng)營狀況時,如果發(fā)現(xiàn)本月份經(jīng)營出現(xiàn)警告,則應(yīng)具體查閱明細(xì)指標(biāo)狀況,以查找出現(xiàn)問題的原因、部門,采取相應(yīng)措施以解決問題,進行有效控制。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范對策

在當(dāng)前市場經(jīng)濟條件下,一個企業(yè)要想生存和發(fā)展,財務(wù)風(fēng)險是不可避免的,要完全消 除風(fēng)險及其影響是不現(xiàn)實的。所以,企業(yè)在確定財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)時,而應(yīng)本著成本效益原 則把財務(wù)風(fēng)險控制在一個合理的、可接受的范圍之內(nèi),不能一味追求低風(fēng)險甚至零風(fēng)險。因此,要加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范,如何防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,化解財務(wù)風(fēng)險,以實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo),是企業(yè)財務(wù)管理工作的重點?，F(xiàn)著重從以下幾點來談?wù)勅绾畏婪镀髽I(yè)財務(wù)風(fēng)險。

(一)增強企業(yè)財務(wù)部門的風(fēng)險防范意識。企業(yè)財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)是建立在高校財務(wù)部門財務(wù)信息的準(zhǔn)確性上的,一旦出現(xiàn)財務(wù)信息“失真”,必將會使財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)成為是一種空指標(biāo),很難起到應(yīng)有的預(yù)警效果。企業(yè)財務(wù)部門應(yīng)該積極貫徹《企業(yè)財務(wù)制度》、《會計法》等法規(guī),仔細(xì)審核每一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)的真實性、合法性,認(rèn)真思考每一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)的發(fā)生是否有欺詐行為,是否蘊藏著財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)部門應(yīng)該對籌資方式、籌資規(guī)模、籌資結(jié)構(gòu)有一個全面的認(rèn)識,通過預(yù)測和分析來合理組織資金。同時還要不斷地拓展融資渠道,調(diào)整資金結(jié)構(gòu),從而降低籌資風(fēng)險。

(二)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警就是企業(yè)通過庫存物資、資金收支結(jié)余、資產(chǎn)變現(xiàn)率、壞賬金額等一些敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化對經(jīng)營運行過程進行監(jiān)測,從而對企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測識別的財務(wù)分析過程。通過建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng),企業(yè)管理者可以用以判斷財務(wù)風(fēng)險存在的大小,發(fā)現(xiàn)根源,預(yù)先準(zhǔn)備,有的放矢,對癥下藥,準(zhǔn)確把握各種財務(wù)風(fēng)險信號及其產(chǎn)生原因,制定相應(yīng)的對策。因此,企業(yè)要確立適合自身的財務(wù)分析指標(biāo)體系,建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。要成立專門的財務(wù)風(fēng)險分析機構(gòu),現(xiàn)場實地觀察企業(yè)生產(chǎn)運營和業(yè)務(wù)發(fā)展等具體情況,通過總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、現(xiàn)金流量預(yù)算、預(yù)期未來收益、銷售凈現(xiàn)率、股東權(quán)益收益率等分析指標(biāo)預(yù)測企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,筑起防范和化解財務(wù)風(fēng)險的有效防線。

(三)拓展財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對手段。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,將風(fēng)險對企業(yè)的影響程度降低到最小是風(fēng)險管理的目標(biāo),完全消除和規(guī)避財務(wù)風(fēng)險是不現(xiàn)實的。因此,企業(yè)應(yīng)該拓展財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對手段,保障企業(yè)資金良性循環(huán)。針對于財務(wù)風(fēng)險的不確定性,企業(yè)要具備極高的敏感性和迅速反應(yīng)能力,要在企業(yè)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)研究風(fēng)險管理的前提下,實行分級分權(quán)的管理辦法,使各個項目都有專人負(fù)責(zé)。此外,還要借助新的研究成果,加強風(fēng)險管理,理順決策落實程序,提高企業(yè)各部門運作效率,從而保證針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險作出的決策能夠盡快落實,減少損失。

參考文獻:

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防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險范文第2篇

一、財務(wù)風(fēng)險管理對于企業(yè)的重要意義

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)在充分認(rèn)識其所面臨的財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，采取各種科學(xué)、有效的手段和方法，對各類風(fēng)險加以預(yù)測、識別、預(yù)防、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一項理財活動。

（一）有利于為企業(yè)創(chuàng)造一個相對安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境

據(jù)統(tǒng)計：1980年國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為18.7%，1993年上升67.5%，1994年底，國有資產(chǎn)管理局對2萬戶國有企業(yè)進行清產(chǎn)核資調(diào)查，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率約為79%，2002年，900多戶中央企業(yè)及三級以上子企的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率平均為76.4%，略有下降，但目前企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率又有所回升，已經(jīng)高達80%。事實表明，企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險沒有十分重視，防范意識差，高負(fù)債給企業(yè)帶來嚴(yán)重的財務(wù)危機，因此只有加強財務(wù)風(fēng)險管理，建立相應(yīng)管理機制，才能為企業(yè)創(chuàng)造安全的生存環(huán)境。

（二）有利于企業(yè)全面、經(jīng)濟和有效管理風(fēng)險

企業(yè)進入市場，如若對市場風(fēng)險認(rèn)識不足，無法把握市場變化，必然使經(jīng)營風(fēng)險加大，舉債經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險也會隨之上升。例如，片面追求盈利性強的產(chǎn)品，而不考慮市場變化，往往造成該產(chǎn)品前期暢銷，后期產(chǎn)品積壓、資金過分沉淀，使資金周轉(zhuǎn)困難，財務(wù)風(fēng)險上升。

（三）有利于穩(wěn)定企業(yè)財務(wù)活動，加速資金周轉(zhuǎn)，使資金具有安全性、完整性和盈利性

資金沉淀對企業(yè)而言是一種正常現(xiàn)象，因為資金的使用表現(xiàn)為各種資產(chǎn)，但是做為一個高效運轉(zhuǎn)的企業(yè)，應(yīng)加速資金周轉(zhuǎn)，縮短資金沉淀時間，防范資金沉淀過程中的不良財務(wù)風(fēng)險，如購貨方無故拖欠企業(yè)應(yīng)收帳款，這樣有利于保證資金的安全、完整和獲利能力。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因剖析

這里主要從負(fù)債與收益的關(guān)系進行分析。企業(yè)實行負(fù)債經(jīng)營而借入資金，會給企業(yè)的財務(wù)成果帶來很大的不確定性，企業(yè)由此獲得財務(wù)杠桿利益或承受財務(wù)風(fēng)險。而財務(wù)風(fēng)險的大小可通過財務(wù)杠桿系數(shù)指標(biāo)衡量，它反映了財務(wù)杠桿的作用程度。一般而言，財務(wù)杠桿系數(shù)越大，企業(yè)的財務(wù)杠桿利益或財務(wù)風(fēng)險越大；反之，則越小。財務(wù)風(fēng)險大小的定性因素，取決于全部資本利潤率是否大于債權(quán)資本利息率，關(guān)鍵在于企業(yè)的獲利能力。債權(quán)資本與股權(quán)資本比例的確定是否適當(dāng)，與企業(yè)財務(wù)上的利益和風(fēng)險有著密切的關(guān)系。在財務(wù)杠桿的作用下，當(dāng)全部資本的利潤率大于債權(quán)資本利息率時，企業(yè)擴大負(fù)債規(guī)模，適當(dāng)提高債權(quán)資本的比例，就會增加企業(yè)股權(quán)資本的收益率；反之，就會導(dǎo)致權(quán)益資本收益率的降低，嚴(yán)重的則因資產(chǎn)負(fù)債率過高或不良資產(chǎn)的大量存在，導(dǎo)致資不抵債而破產(chǎn)。同時，負(fù)債規(guī)模一定時，債務(wù)期限安排是否合理，也會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。因此對于負(fù)債經(jīng)營的企業(yè)來講，其還本付息的資金最終來源于企業(yè)的收益。如果企業(yè)經(jīng)營管理不善，長期虧損，那么企業(yè)就不能按期支付債務(wù)本息，這樣就給企業(yè)造成償還債務(wù)的壓力，也可能使企業(yè)的信譽受損，出現(xiàn)再籌資困難，導(dǎo)致企業(yè)陷入財務(wù)困境。由此筆者認(rèn)為影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素除了資本結(jié)構(gòu)外，最根本原因是資本運用的有效性問題。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范對策建議

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范實質(zhì)上是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的最重要的組成部分，而這里把它單列出來進行詳細(xì)談?wù)撝饕怯捎谀壳拔覈蟛糠制髽I(yè)都在風(fēng)險防范上做得不夠，缺乏事前控制的習(xí)慣。筆者認(rèn)為，要有效地進行企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理或防范，應(yīng)做到以下幾點。

（一）靈活應(yīng)對外部宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化

企業(yè)應(yīng)確定適合自身的最佳的現(xiàn)金持有量，以獲得最大的利潤，并滯交易性、預(yù)防性和投機性的需要。套期保值應(yīng)對通貨膨脹。在通貨膨脹時期，貨幣貶值，市場物價水平提高，企業(yè)此時可以使用套期保值等辦法以減少損失。積極把握利率的變動給企業(yè)帶來的機會。以當(dāng)前較低的利率發(fā)行長期債券，可節(jié)省資金成本，減少未來償債壓力；在預(yù)期利率會下降時，按固定利率計息的債券價格會上下增長，這時企業(yè)出售已購入的長期債券則會獲得較預(yù)期更多的現(xiàn)金流入。

（二）針對內(nèi)部各因素，管理和防范財務(wù)風(fēng)險

防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險范文第3篇

摘 要 隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展與體制的不斷變化，各個行業(yè)之間的競爭越來越激烈，企業(yè)的發(fā)展進步不僅需要良好的產(chǎn)品和服務(wù)，強化財務(wù)的內(nèi)部控制，防范與規(guī)避風(fēng)險也是企業(yè)在激烈競爭中贏得生存空間的重要手段。通過加強內(nèi)部控制，保證財務(wù)會計信息的完整與真實，對于提升企業(yè)整體管理水平，促進企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)也具有重要意義。反之，如果企業(yè)的內(nèi)部控制不佳，則可能出現(xiàn)管理問題，對其發(fā)展產(chǎn)生阻礙作用。本文的就企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范方面存在的問題和不足之處探討進一步提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的措施。

關(guān)鍵詞 企業(yè)管理 財務(wù)內(nèi)部控制 財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是存在于企業(yè)中客觀事實，并可能給企業(yè)造成較大的損害。要維護企業(yè)利益，在激烈的市場競爭中不斷發(fā)展壯大，建立基礎(chǔ)良好的內(nèi)控制度，從而保障財務(wù)的可靠性非常關(guān)鍵。當(dāng)前，我國部分企業(yè)的內(nèi)控制度較為薄弱，難以實現(xiàn)財務(wù)的決策能力、業(yè)務(wù)過程、操作和控制的科學(xué)管理與監(jiān)控，因而企業(yè)中存在較大的風(fēng)險。所以在當(dāng)前的市場環(huán)境下，監(jiān)理處權(quán)責(zé)分明、科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)、平衡有序的內(nèi)部控制機制，才能夠?qū)⑵髽I(yè)財務(wù)風(fēng)險降到最低，實現(xiàn)企業(yè)在各個階段的發(fā)展目標(biāo)。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范中出現(xiàn)的問題

（一）企業(yè)中各個部門之間的權(quán)責(zé)關(guān)系混亂

要做好企業(yè)的經(jīng)營管理，需要企業(yè)的組織機構(gòu)形式能夠?qū)崿F(xiàn)不相容職務(wù)之間的相互分離，各個機構(gòu)時間的權(quán)責(zé)管理分明，且相互聯(lián)系、相互制約。但是，當(dāng)前很大一部分的企業(yè)分權(quán)責(zé)關(guān)系非常混亂，尤其是財務(wù)和會計合并辦公、會計記錄與業(yè)務(wù)經(jīng)辦合并的現(xiàn)象非常嚴(yán)重。實際上，財務(wù)的工作重點是企業(yè)資本的運行，而會計則是對企業(yè)信息系統(tǒng)進行管理，兩者之間存在較大的差異。企業(yè)中會計人員的工作本身較為繁重，此時兼顧財務(wù)方面的問題則顯得力不從心，也難以防范財務(wù)風(fēng)險。

（二）利用內(nèi)控系統(tǒng)防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的方法缺失

企業(yè)中出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險不是一朝一夕就能形成的，在風(fēng)險出現(xiàn)企業(yè)會表現(xiàn)出負(fù)債的比例過高、償還能力變?nèi)酢N售業(yè)績不斷下滑、經(jīng)營虧損等現(xiàn)象。但是當(dāng)前很多企業(yè)仍然將財務(wù)管理工作的中心放在時候?qū)栴}進行分析上，難以利用內(nèi)部控制系統(tǒng)進行事前分析和風(fēng)險規(guī)避。同時缺乏有效的方法評估和預(yù)警企業(yè)中財務(wù)風(fēng)險，導(dǎo)致最佳的規(guī)避時機被錯過，財務(wù)風(fēng)險難以避免。

二、強化內(nèi)部控制與防范財務(wù)風(fēng)險的措施

（一）破除陳舊的思想理念

企業(yè)的管理層或多或少會有一點重視產(chǎn)品開發(fā)、忽視內(nèi)部管理的現(xiàn)象，對于財務(wù)管理存在著較多的錯誤認(rèn)知，導(dǎo)致財務(wù)管理工作主要就是對企業(yè)運營中的資金進行管理，阻礙風(fēng)險管理機制的落實。這樣的現(xiàn)象必須發(fā)生變化，企業(yè)管理管理人員要及時調(diào)整經(jīng)營理念，重視財務(wù)管理、預(yù)算與控制工作，掌控企業(yè)的經(jīng)營大局，從提高財務(wù)管理的層次。

（二）完善企業(yè)的內(nèi)控控制機制

要完善企業(yè)內(nèi)部控制機制，首先需要對企業(yè)的經(jīng)營管理方式、經(jīng)營管理理念、組織結(jié)構(gòu)、授權(quán)和分配的方式、人力資源管理等等可能影響內(nèi)部控制環(huán)境的因素進行分析。不管什么企業(yè)，其經(jīng)營活動都會受到內(nèi)控環(huán)境的影響，而環(huán)境控制質(zhì)量的高低會直接影響制度的執(zhí)行，因此強化內(nèi)控、防范風(fēng)險，首要的就是建設(shè)良好的控制環(huán)境，然后采取風(fēng)險防范措施：（1）完善企業(yè)組織機構(gòu)，建立自上而下的指揮系統(tǒng)，各個部門之間形成完整的組織網(wǎng)絡(luò)，各司其職，遵循統(tǒng)一的領(lǐng)導(dǎo)、為同一個目標(biāo)奮斗。企業(yè)的經(jīng)營管理者要對風(fēng)險管理全權(quán)負(fù)責(zé)，對內(nèi)部各大部門、工作的各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，并實現(xiàn)崗位風(fēng)險責(zé)任制度。高層人員明確員工的職責(zé)和權(quán)限范圍，形成良好的制約關(guān)系。尤其是會計和財務(wù)務(wù)必要分開設(shè)立，財務(wù)部門對風(fēng)險進行分析和預(yù)警，及時發(fā)現(xiàn)問題、高效防范風(fēng)險。（2）落實企業(yè)授權(quán)批準(zhǔn)控制管理制度，要求各級部分的管理人員在其職權(quán)范圍中承擔(dān)職責(zé)、并履行義務(wù)，對每一次業(yè)務(wù)行為負(fù)責(zé)。內(nèi)控制度執(zhí)行的每一項業(yè)務(wù)都需要有授權(quán)，審批者要嚴(yán)格根基權(quán)限規(guī)定執(zhí)行，所有經(jīng)辦人員在職責(zé)范圍內(nèi)批準(zhǔn)意見，對于越權(quán)的行為要嚴(yán)正拒絕并上報。

（三）提高企業(yè)員工的素質(zhì)

內(nèi)控制度的設(shè)計和執(zhí)行都需要員工的參與，其設(shè)計質(zhì)量和執(zhí)行情況都于員工的素質(zhì)息息相關(guān)，若執(zhí)行員工的素質(zhì)較低，則效果必然不佳。因此，提高員工素質(zhì)能夠更好的發(fā)揮出內(nèi)控的作用，保證內(nèi)部控制機制的高效運行。首先，企業(yè)的高層管理者要起到表率的作用，在企業(yè)中為員工做出好的示范。其次創(chuàng)造良好的企業(yè)文化，企業(yè)文化是企業(yè)綜合實力的重要組成部分，良好的企業(yè)文化能夠提高員工的歸屬感和責(zé)任感，從而促進員工不斷學(xué)習(xí)和進步，更好的執(zhí)行內(nèi)部控制制度。

（四）加強企業(yè)的財務(wù)預(yù)警分析

在不同的企業(yè)中，風(fēng)險的類型也存在很大的差異，但是大多都會引起一系列的財務(wù)后果，影響到公司的經(jīng)營和發(fā)展。管理者要形成良好的責(zé)任意識，建立財務(wù)預(yù)警模式，如應(yīng)用多元線性函數(shù)公式系統(tǒng)，即多變模式進行財務(wù)分析；或是通過單個財務(wù)的比率走勢對企業(yè)的財務(wù)形勢進行分析、預(yù)測可能出現(xiàn)的危機。研究人員可以根據(jù)國外的研究成果進行調(diào)整和修改，使之更加適合我國的基本國情，充分考慮宏觀經(jīng)濟的特點，進行全面風(fēng)險評估。

三、結(jié)束語

綜上所述，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理和控制并不是一朝一夕就能夠?qū)崿F(xiàn)的，因為財務(wù)風(fēng)險存在與企業(yè)運行的各個環(huán)節(jié)，任何細(xì)微的管理不當(dāng)或失衡都有可能將風(fēng)險轉(zhuǎn)化成為損失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降。在這樣的情況下，改變風(fēng)險管理理念、加強制度建設(shè)和落實、提高人員的素質(zhì)以及強化財務(wù)預(yù)警是企業(yè)的最佳選擇。

參考文獻：

[1] 楊麗波.加強財務(wù)內(nèi)部控制 筑牢財務(wù)風(fēng)險防線――西飛國際推行財務(wù)內(nèi)部控制實踐[J].商業(yè)會計，2014（12）：82-83.

防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險范文第4篇

    論文摘要:財務(wù)風(fēng)險作為一種經(jīng)濟上的風(fēng)險現(xiàn)象,已經(jīng)成為現(xiàn)代財務(wù)理論的核心內(nèi)容。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成,既有企業(yè)財務(wù)活動所處的環(huán)境等客觀原因,也有企業(yè)風(fēng)險意識淡薄等主觀原因。如何客觀地分析和認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險,采取各種措施來控制和避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生,是事關(guān)企業(yè)生存和發(fā)展的重要課題。

    財務(wù)風(fēng)險作為一種經(jīng)濟上的風(fēng)險現(xiàn)象,已經(jīng)成為現(xiàn)代財務(wù)理論的核心內(nèi)容。對財務(wù)風(fēng)險的理解有狹義和廣義之分。狹義的財務(wù)風(fēng)險通常被稱為舉債籌資風(fēng)險,是指企業(yè)由于舉債而給企業(yè)財務(wù)成果(企業(yè)利潤或股東收益)帶來的不確定性。因此,財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物,尤其在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。如何客觀地分析和認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險,采取各種措施來控制和避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生,是事關(guān)企業(yè)生存和發(fā)展的重要課題。

    一、 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的原因

    1.客觀原因

    企業(yè)財務(wù)活動所處的環(huán)境復(fù)雜多變。財務(wù)管理環(huán)境是企業(yè)財務(wù)決策難以改變的外部約束條件。財務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性,外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機會,也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境,必然會給企業(yè)帶來困難。

    資金結(jié)構(gòu)不合理,負(fù)債資金比例過高。資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系,資金結(jié)構(gòu)的核心問題是負(fù)債資金在企業(yè)全部資金中所占的比重。合理的債務(wù)安排和運作有利于降低企業(yè)資金成本,能給股東帶來超額利益。反之,當(dāng)息稅前資金利潤率低于利息率時,企業(yè)負(fù)債越多,借入資金與自有資金比例越高,企業(yè)自有資金利潤率就越低,嚴(yán)重時企業(yè)會發(fā)生虧損甚至破產(chǎn)。這時,負(fù)債規(guī)模越大,財務(wù)風(fēng)險也越大。

    利率、匯率變動的影響。由于企業(yè)負(fù)債的利息率一般是固定的,如果未來利率呈下降趨勢,企業(yè)仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息,從而加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險;如果未來利率呈現(xiàn)上升趨勢,企業(yè)盡管只需按原合同約定的利率水平支付較低的利息,但隨著利率的持續(xù)上升,貨幣升值壓力增大,一旦貨幣升值,則企業(yè)還本負(fù)擔(dān)加重,從而加大了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)如果采用外幣融資,匯率的不斷變化也必然會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

    2.主觀原因

    企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不合理、經(jīng)營狀況不佳、資金運用不當(dāng)?shù)葘?dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。

    風(fēng)險意識淡薄。企業(yè)財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足,控制偏差和處理突發(fā)危機事件的經(jīng)驗缺乏,企業(yè)風(fēng)險控制和防范能力就弱,導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生時束手無策。

    財務(wù)決策缺乏嚴(yán)肅性、科學(xué)性。我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象,由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。在進行投資決策時不進行深入市場調(diào)研和科學(xué)論證,盲目投資,形成不良資產(chǎn)或巨額損失,從而加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

    二、財務(wù)風(fēng)險的防范技術(shù)和措施

    1.財務(wù)風(fēng)險的防范技術(shù)

    分散法。由于市場信息的不對稱及市場需求的不確定性,企業(yè)可以通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營以及對外投資多元化等方式分散財務(wù)風(fēng)險。

    回避法。企業(yè)在進行項目策劃時,應(yīng)綜合評價各種方案的財務(wù)風(fēng)險,在保證預(yù)計目標(biāo)實現(xiàn)的前提下,選擇風(fēng)險較小的方案,以達到回避財務(wù)風(fēng)險的目的。

    轉(zhuǎn)移法。企業(yè)可根據(jù)不同的風(fēng)險,采用不同的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式,將部分或全部財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的一種風(fēng)險預(yù)防和控制方法。

    降低法。風(fēng)險事件的發(fā)生既有其客觀必然性,也有偶然性。有時盡管采取了很多預(yù)防控制措施,但風(fēng)險損失還是發(fā)生。因此,企業(yè)有必要合理安排資源,即便某一風(fēng)險事件發(fā)生,也不至于對企業(yè)整體產(chǎn)生重大損失。

    2.財務(wù)風(fēng)險的防范措施

    認(rèn)真分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化,提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。企業(yè)的外部環(huán)境是影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部因素,這些都是無法改變的,但對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險卻有重大影響,所以說環(huán)境的變化是一把雙刃劍,既帶來機會也隱藏了危險。

    加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制包括:籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險四種。要加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制與管理就應(yīng)對企業(yè)財務(wù)活動的全過程進行有效的管理。在市場經(jīng)濟條件下,籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點,管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性,由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。針對籌資風(fēng)險的不同成因,防范與控制籌資風(fēng)險的措施主要有:一是提高資金使用效益,增強企業(yè)的盈利能力和償債能力,降低投資風(fēng)險。二是注重籌資杠桿,適度舉債,優(yōu)化資金結(jié)構(gòu),獲得財務(wù)杠桿利益。三是合理調(diào)度資金,維護資產(chǎn)的流動性。四是建立償債基金,增強風(fēng)險自擔(dān)能力。償債基金是企業(yè)為了按計劃償還債務(wù)而事先提取的一種準(zhǔn)備金。償債基金的強制性設(shè)立,增強了企業(yè)的償債能力,但它減少了企業(yè)可自由支配的資金,導(dǎo)致現(xiàn)金枯竭,也變相增加了企業(yè)的資金成本。

    企業(yè)財務(wù)活動的第三個環(huán)節(jié)是資金回收。預(yù)防和控制資金回收風(fēng)險的措施有:一是根據(jù)客戶按約付款的可能性,選擇不同銷售方式。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險的重要方面。為控制資金回收風(fēng)險,企業(yè)只能對信用狀況好、償債能力強,達到企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)的客戶采取賒銷方式,并將累計賒銷金額控制在信用限額范圍之內(nèi)。二是選擇合適的結(jié)算方式。對于盈利能力大、償債能力強、信用狀況好的客戶,可以選擇風(fēng)險比較大的結(jié)算方式,這樣有利于購銷雙方建立起一種相互信任的伙伴關(guān)系,擴大銷售網(wǎng)絡(luò),同時發(fā)生壞帳損失的可能性也較少;反之,則應(yīng)選擇風(fēng)險比較小,約束能力強的結(jié)算方式,這樣有利于減少壞帳損失。三是制定合理的收帳政策,及時催收貨款。應(yīng)收貨款發(fā)生后,企業(yè)應(yīng)采取各種措施,盡量爭取按期收回款項,減少企業(yè)損失。

    掌握風(fēng)險防范方法,建立有效的風(fēng)險防范處理機制,正確理解經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系。風(fēng)險防范是企業(yè)在識別風(fēng)險、估量風(fēng)險和研究風(fēng)險的基礎(chǔ)上,用最有效的方法把風(fēng)險導(dǎo)致的不 利后果降低到最低限度的行為。企業(yè)各部門、各人員,特別是企業(yè)的決策管理部門必須增強風(fēng)險防范意思,不 論是對外投資還是對內(nèi)融資,也不論是研制產(chǎn)品還是銷售產(chǎn)品,都應(yīng)預(yù)測估計可能產(chǎn)生的風(fēng)險以及企業(yè)的承受能力,加強企業(yè)管理的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),加強對企業(yè)管理人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn),增強他們在認(rèn)識風(fēng)險、分析風(fēng)險和防范風(fēng)險的能力,提高管理決策水平,以降低經(jīng)營的盲目性和決策的隨意性。

    不斷提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險意思,理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系,做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。要使財務(wù)管理人員明白,財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險,財務(wù)管理人員必須將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財務(wù)管理機構(gòu),配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員,規(guī)范各項規(guī)章制度,強化各項基礎(chǔ)工作,使財務(wù)管理人員的風(fēng)險意思不斷提高。與此同時企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財務(wù)關(guān)系。要明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé),并賦予其相應(yīng)的權(quán)力,真正做到權(quán)責(zé)分明,各負(fù)其責(zé)。在利益分配方面,應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益,以調(diào)動各部門參與企業(yè)財務(wù)管理的積極性,從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一,使企業(yè)內(nèi)部各種財務(wù)關(guān)系清晰明了。

    引進科學(xué)的風(fēng)險管理程序,加強制度建設(shè),建立健全財務(wù)風(fēng)險管理機制,用活財務(wù)風(fēng)險管理方法。財務(wù)風(fēng)險管理是一個識別和評估風(fēng)險、分析風(fēng)險成因、預(yù)防和控制風(fēng)險、處理風(fēng)險損失的有機過程,在風(fēng)險識別、評估和分析的基礎(chǔ)上,確定應(yīng)付風(fēng)險的方案和措施,制定企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略和計劃,優(yōu)化財務(wù)決策和控制方法,健全財務(wù)信息的控制系統(tǒng),出現(xiàn)風(fēng)險及時處理減少損失。加強制度建設(shè)首先建立客戶管理制度,加強對客戶信用的調(diào)整,形成一套適合本企業(yè)的風(fēng)險預(yù)防制度,把財務(wù)風(fēng)險降至最低。其次建立統(tǒng)計分析制度,應(yīng)通過完善的統(tǒng)計分析,及時發(fā)現(xiàn)問題,采取相應(yīng)措施加以控制。再次建立科學(xué)的內(nèi)部決策制度。對風(fēng)險較大的經(jīng)營決策和財務(wù)活動,要在企業(yè)內(nèi)部的各職能部門中進行嚴(yán)格的審查、評估、論證,通過集思廣益,盡量避免因個人決策失誤而造成的風(fēng)險。

    總之,財務(wù)風(fēng)險的存在,無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。企業(yè)應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險管理有足夠的重視,對財務(wù)風(fēng)險的成因及其防范進行研究,有效開展對財務(wù)風(fēng)險的控制與管理、監(jiān)測與預(yù)警,有效的降低財務(wù)風(fēng)險,提高企業(yè)的效益。

    參考文獻:

    [1] 蘇淑歡.企業(yè)財務(wù)管理[M].北京:清華大學(xué)出版社,2005.326—328 .

防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險范文第5篇

（渭南師范學(xué)院 經(jīng)濟與管理學(xué)院，陜西 渭南 714000）

摘　要：財務(wù)風(fēng)險作為一種經(jīng)濟上的風(fēng)險現(xiàn)象，逐漸地成為企業(yè)存在及發(fā)展中非常重要的問題。財務(wù)風(fēng)險是無處不在的，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因，既有客觀原因，也有主觀原因。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)漸漸成為了市場中的競爭主體，因此，怎樣采取合理有效的措施來避免中小企業(yè)在經(jīng)營過程中出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險以及提高防范意識是每個中小企業(yè)必須面對的重大課題，也對中小企業(yè)的生存和發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞 ：中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險防范措施

中圖分類號：F271文獻標(biāo)志碼：A文章編號：1000-8772（2014）31-0090-03

收稿日期：2014-10-20

作者簡介：劉軍勇（1979-），男，漢，陜西洛南人，碩士研究生，講師，研究方向：企業(yè)薪酬。

財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生是現(xiàn)代企業(yè)在市場競爭的自然結(jié)果，它屬于一種經(jīng)濟風(fēng)險現(xiàn)象，逐漸地成為現(xiàn)代財務(wù)管理理論的重要構(gòu)成部分。隨著經(jīng)濟的持續(xù)增長以及宏觀經(jīng)濟政策的不斷調(diào)整，中小企業(yè)逐漸成為了市場中的競爭主體，成為推動社會前進的動力。由于我國的市場經(jīng)濟在不斷的發(fā)展，中小企業(yè)生存與發(fā)展的環(huán)境因素的不確定性越來越明顯，逐漸暴露出其普遍存在的一系列問題，例如：中小企業(yè)的風(fēng)險防范意識比較淡薄、對風(fēng)險的預(yù)測以及控制水平較低等，企業(yè)的風(fēng)險是無時不在時時在，無處不有處處有。提高中小企業(yè)對抗風(fēng)險的能力成為企業(yè)存在與發(fā)展的首要課題。因此，準(zhǔn)確地對造成財務(wù)風(fēng)險的原因及內(nèi)在規(guī)律進行深入地了解和分析，并采用多種方法來加強防范財務(wù)風(fēng)險就變得十分重要。

一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式

財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式有很多，在我國中小企業(yè)中比較常見的如下：

1.盈利能力較低，經(jīng)濟效益差

具體表現(xiàn)為產(chǎn)品的成本費用過高，毛利率較低；資產(chǎn)的獲利水平比較差，投資的回報率較低。從長遠(yuǎn)的角度看，盈利能力是對企業(yè)的經(jīng)營管理狀況和獲現(xiàn)能力進行評判和檢驗的最重要的指標(biāo)之一。在實際中，中小企業(yè)一般用投資以后所獲得的收益來償還企業(yè)所欠的債務(wù)，若企業(yè)在投資以后取得的收益小于或等于其所投入的投資額，則企業(yè)就沒有能力來清償?shù)狡诘膫鶆?wù)，即表明企業(yè)存在較高的財務(wù)風(fēng)險。

2.缺乏資金，償債能力不足

具體表現(xiàn)為中小企業(yè)的資金缺乏，債務(wù)規(guī)模過大；企業(yè)的信用等級水平較低，融資能力較差。中小企業(yè)適度負(fù)債，可以為企業(yè)獲得財務(wù)杠桿利益，但太多的債務(wù)，一方面會降低公司的信用評級，提高融資成本，另一方面，它也會削弱企業(yè)的支付能力。如果中小企業(yè)信用鏈的相關(guān)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，或凈現(xiàn)金流低于預(yù)期，將會影響到企業(yè)的到期債務(wù)，嚴(yán)重的話甚至?xí)?dǎo)致財務(wù)危機。

3.債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理

通常來說，中小企業(yè)籌集的短期債務(wù)資金應(yīng)該用于流動性強資產(chǎn)，更準(zhǔn)確地來說，應(yīng)該與速動資產(chǎn)保持一致。當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金不能支付到期債務(wù)，企業(yè)將流動性較強的資產(chǎn)進行變現(xiàn)然后用來償付到期的債務(wù)。如果企業(yè)的短期負(fù)債比例過高，或者將企業(yè)的短期借款的錢投資于流動性相對差的固定資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)，將會使企業(yè)資產(chǎn)的流動性降低，進而對企業(yè)的短期償債能力產(chǎn)生影響。

4.經(jīng)營能力不佳，不良資產(chǎn)比例大

資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的預(yù)期能夠給企業(yè)帶來經(jīng)濟收益的資源，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)了企業(yè)對資產(chǎn)的使用效率。企業(yè)的不良資產(chǎn)比例越大也就意味著企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越大，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越低，資產(chǎn)的運用效率低。對于中小企業(yè)來說，如果資產(chǎn)管理能力差，不僅會影響企業(yè)實現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)，而且會影響企業(yè)未來的發(fā)展，可能導(dǎo)致財務(wù)危機。

5.成長能力較弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前

具體表現(xiàn)為中小企業(yè)的資本積累率及銷售增長率降低，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷地削減，市場的占有率減少。成長能力反映了一個企業(yè)的發(fā)展趨勢，成長能力暫時下降，并不表明企業(yè)將面臨財務(wù)危機，但成長能力長期下降，或者是企業(yè)的經(jīng)營狀況出現(xiàn)了問題，都是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加劇的體現(xiàn)。

二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析

財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，任何企業(yè)都無法避免，只能用科學(xué)有效的方法來降低風(fēng)險，然而只有充分把握財務(wù)風(fēng)險構(gòu)成的成因才能實施有效方法防范財務(wù)風(fēng)險。引起中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因多種多樣，既包括企業(yè)外部的環(huán)境變化所形成的外部原因，也包括企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度和管理機制等的變化所形成的內(nèi)部原因。

1.外部原因

（1）宏觀經(jīng)濟狀況

經(jīng)濟的發(fā)展，法律制度，市場環(huán)境，貨幣政策等均屬于宏觀經(jīng)濟形勢。由于這些因素都存在企業(yè)之外，中小企業(yè)很難準(zhǔn)確地對宏觀經(jīng)濟狀況的變化進行預(yù)測，從而造成企業(yè)的財務(wù)狀況具有很大的不確定性，而這些因素的變化可能給企業(yè)帶來機遇，也可能帶來威脅。目前，我國許多中小企業(yè)仍有許多不足之處，如財務(wù)管理系統(tǒng)創(chuàng)建不合理、規(guī)章制度不完善，以及聘用的管理人員素質(zhì)較低等原因，致使企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)對外部環(huán)境變化的適應(yīng)力較差。具體表現(xiàn)為企業(yè)對于外部環(huán)境的不利變化反應(yīng)比較遲緩，進而誘發(fā)財務(wù)風(fēng)險[1]。

（2）金融市場狀況

在金融市場上很多因素的變動都會直接或間接地對企業(yè)的財務(wù)狀況產(chǎn)生影響，例如貨幣資金的供求狀況、利率水平、匯率水平的變動，均會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。金融市場的流動性緊縮、利率升高，往往會使得企業(yè)出現(xiàn)流動性短缺，增加企業(yè)的償債成本，進而增大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。匯率水平的變動不僅會直接地對涉及企業(yè)進出口的業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，而且也會間接地對其他的企業(yè)產(chǎn)生影響。

2.內(nèi)部原因

（1）資本結(jié)構(gòu)不合理

一般來說，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，是指價值的組成和各種企業(yè)資本比例，反映了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，通常用資產(chǎn)和負(fù)債或權(quán)益比率表示。它在某種特定的程度上對企業(yè)的償債能力以及再融資能力起決定作用，是評判一個企業(yè)財務(wù)狀況的重要指標(biāo)。通常來說，合理的資金結(jié)構(gòu)比率是：股權(quán)資本40%左右，債務(wù)資本60%左右；流動負(fù)債與長期負(fù)債的比率大約為2：1。目前，對于企業(yè)言，自有資金和借入資金是其生產(chǎn)經(jīng)營資金的主要來源，由于資本結(jié)構(gòu)的不合理是常見的現(xiàn)象，具體體現(xiàn)為兩方面：一方面是債務(wù)資本占總資本的比例過高；另一方面是權(quán)益資本占總資本的比例過高。企業(yè)在籌資的過程當(dāng)中，為了使其資本成本降低，采取的主要方式是債務(wù)融資。因此，如果中小企業(yè)的舉債規(guī)模過大，則會加大企業(yè)支付利息的壓力，導(dǎo)致企業(yè)的償債能力受到影響，從而使企業(yè)面臨較大的財務(wù)風(fēng)險。

（2）投資決策缺乏科學(xué)性

投資決策是企業(yè)的一項重大事項，具體包括對內(nèi)投資和對外投資，需要對其進行科學(xué)、合理的財務(wù)分析。實際的操作過程中，在對外投資方面，由于投資決策者對于投資風(fēng)險的認(rèn)識不充分，盲目的進行投資，使得企業(yè)投資損失重大，因而不斷的出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。在對內(nèi)投資方面，主要進行的是固定資產(chǎn)投資。固定資產(chǎn)投資決策過程，許多中小企業(yè)投資項目的可行性還沒有被充分的分析和研究，并且獲得經(jīng)濟信息的決策過程是不完整的，使得很多企業(yè)在投資決策時容易出現(xiàn)主觀判斷、經(jīng)驗決策以及進行盲目投資的現(xiàn)象，從而致使企業(yè)投資決策容易出現(xiàn)錯誤，投資項目難以實現(xiàn)預(yù)期的收益，不能按照期限收回投資額，增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險[2]。

（3）財務(wù)管理制度不健全

從總體來說，企業(yè)的財務(wù)管理工作涉及到企業(yè)基本活動的方方面面。在企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)中，內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控是一個很重要而且十分獨特的系統(tǒng)，為了企業(yè)能夠充分發(fā)揮其內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控的職能，不僅需要設(shè)置獨立的組織機構(gòu)，而且還要根據(jù)企業(yè)的實際情況，建立和完善內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控制度，確保企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)在一定程度上能夠高效運行。然而，目前大多數(shù)中小企業(yè)仍然還沒有建立和完善其內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制，即便是建立了企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控機制，也沒有嚴(yán)格地執(zhí)行財務(wù)監(jiān)督制度，甚至有的企業(yè)將管理、監(jiān)督合為一體，進而在一定程度上難以對其進行約束，極易發(fā)生財務(wù)風(fēng)險。

（4）財務(wù)人員缺乏風(fēng)險意識

在企業(yè)中財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，企業(yè)只要開展財務(wù)活動就會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。在實際的工作中，由于某些財務(wù)人員的觀念比較陳腐，對財務(wù)風(fēng)險的了解不深，不能完全認(rèn)清風(fēng)險的本質(zhì)，容易忽視對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測與防范。所以，當(dāng)突發(fā)事件發(fā)生時，可能會增加財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性[3]。

三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)實存在的，防范財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生是每個企業(yè)財務(wù)管理工作的重點。因此，每個中小企業(yè)必須對財務(wù)管理過程中出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險加強防范，對企業(yè)的潛在風(fēng)險提高警惕、保持清醒的認(rèn)識，并使用科學(xué)有效的識別方法對財務(wù)風(fēng)險進行深入地分析和嚴(yán)密地控制，使企業(yè)能夠更好的發(fā)展。

1.增強企業(yè)財務(wù)管理對宏觀環(huán)境變化的適應(yīng)能力

雖然宏觀環(huán)境的變化在企業(yè)之外，企業(yè)的管理人員很難對其進行有效地控制，但是中小企業(yè)還是應(yīng)對其進行詳盡的分析和研究，制定出一系列相應(yīng)的風(fēng)險調(diào)控機制及財務(wù)戰(zhàn)略，不斷對企業(yè)的財務(wù)管理體系進行完善，增強中小企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境對風(fēng)險的應(yīng)對能力。此外，中小企業(yè)還應(yīng)時刻對國家相關(guān)政策的變動進行關(guān)注，以便最大限度的減小由于環(huán)境要素的改變引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險。

2.保持和提高資產(chǎn)的流動性

企業(yè)償付債務(wù)的能力是由其債務(wù)總額以及資產(chǎn)的流動性來決定的。企業(yè)可以通過自己的業(yè)務(wù)需求和生產(chǎn)規(guī)模確定資產(chǎn)的流動性，但在某些情況下，企業(yè)可以采用一些措施，提高企業(yè)資產(chǎn)的流動性。比如采取措施加速資金的周轉(zhuǎn)、盡可能地降低對資金的占用額、努力縮短生產(chǎn)周期、提升產(chǎn)品的銷售比率、降低企業(yè)的應(yīng)收賬款，進而使企業(yè)的獲利水平得到提升。

3.保持合理的資本結(jié)構(gòu)

中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)在自有資本和借入資本之間保持合適的比例結(jié)構(gòu)。一定比例的債務(wù)可以在某種程度上給企業(yè)帶來避稅的效果，以及約束和鼓勵經(jīng)營者等積極作用。但是，由于企業(yè)存在財務(wù)杠桿系數(shù)的作用，當(dāng)企業(yè)的負(fù)債增加時，也會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。因此，中小企業(yè)必須加強對其負(fù)債規(guī)模的控制，如果對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制情況不明確時，采用權(quán)益資本融資更好，以保證企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理化，最大程度的降低中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

4.科學(xué)決策，避免盲目投資

企業(yè)在進行投資決策時，其重大的經(jīng)營決策將直接地會對企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。因此，決策者在進行投資時必須對投資項目的可行性進行有效的分析，對市場進行全面的調(diào)查及分析，并根據(jù)市場所反映的信息做出科學(xué)合理的投資決策，以此來減少企業(yè)的決策失誤，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

5.必須健全企業(yè)的內(nèi)部控制體系，不斷完善財務(wù)管理系統(tǒng)

一方面不僅要對中小企業(yè)的內(nèi)控制度加強建設(shè)，以保證風(fēng)險監(jiān)控制度能夠健康高效的實行，為防范和化解中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險構(gòu)筑起第一道保護線。另一方面，還要清楚地了解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管工作的流程，做到權(quán)責(zé)分明。此外，中小企業(yè)還應(yīng)不斷地對財務(wù)管理系統(tǒng)進行完善，以此來適應(yīng)財務(wù)管理環(huán)境所發(fā)生的變化。為了使企業(yè)能夠在不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境中健康發(fā)展，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)招募一些高質(zhì)量的財務(wù)管理人員，創(chuàng)建科學(xué)高效的財務(wù)管理機構(gòu)，并不斷對企業(yè)的相關(guān)規(guī)章（下轉(zhuǎn)93頁）（上接91頁）制度及各項基礎(chǔ)工作進行加強和完善，確保財務(wù)管理體系可以健康有效的實行，防止因企業(yè)財務(wù)環(huán)境的變動誘發(fā)風(fēng)險。

6.不斷提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險防范意識

由于財務(wù)工作的主體是財務(wù)管理人員，其存在于企業(yè)財務(wù)活動的每個環(huán)節(jié)中，因而在防范財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生方面，財務(wù)管理人員的工作起著十分重要的作用。為了避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期地對其在職的財務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)水平加強培訓(xùn)，普及風(fēng)險教育，使企業(yè)的全體員工能夠樹立牢固地風(fēng)險意識。

中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范與其所有者密切相關(guān)，由于財務(wù)風(fēng)險客觀存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的每個環(huán)節(jié)中，不可否認(rèn)會對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況具有重大影響。因此，中小企業(yè)在經(jīng)營管理的過程當(dāng)中，應(yīng)該對財務(wù)風(fēng)險形成的原因進行仔細(xì)的剖析，創(chuàng)建出科學(xué)、高效的風(fēng)險處理機制，強化對資產(chǎn)的管理，增強風(fēng)險意識，降低企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險，最大限度地提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。

參考文獻：

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