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企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念范文第1篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；防控措施

在競爭激烈的市場環(huán)境下，企業(yè)的發(fā)展充滿了挑戰(zhàn)，因此，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險一定程度上會造成財務(wù)成果在預(yù)算和實際的不一致，使企業(yè)經(jīng)營管理活動蒙受損失，給企業(yè)帶來重大影響，以致財務(wù)風(fēng)險受到企業(yè)管理者和投資者的重大關(guān)注，研究分析財務(wù)風(fēng)險成因，并準(zhǔn)確評估風(fēng)險程度，確立有效的風(fēng)險防控機(jī)制，以促進(jìn)企業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展。

一、財務(wù)風(fēng)險的概念與表現(xiàn)

（一）財務(wù)風(fēng)險的概念

財務(wù)風(fēng)險是指在企業(yè)的財務(wù)活動過程中，由于其經(jīng)營管理活動具有不確定性，從而一定程度上會造成企業(yè)蒙受資金損失的風(fēng)險，同時也會造成企業(yè)的市場競爭能力下降，不利于企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。但是，由于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有普遍性和其特殊性，故也給企業(yè)降低風(fēng)險和提升市場競爭能力提供了機(jī)會。

（二）財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式

①企業(yè)獲利能力較差，經(jīng)濟(jì)效益不太好。其具體表現(xiàn)為企業(yè)成本費用較高，資產(chǎn)效益水平低下，資產(chǎn)投資回報率較低，利潤較低。②企業(yè)資金缺乏，償債能力較弱。其具體表現(xiàn)為資金不足，企業(yè)負(fù)債較多，融資能力差，信用等級較低，社會認(rèn)可度較低。③企業(yè)經(jīng)營能力欠佳，不良資產(chǎn)比重較大。企業(yè)的經(jīng)營管理能力較差，不僅影響到企業(yè)能否完成預(yù)期目標(biāo)，而且會給企業(yè)未來的發(fā)展造成一定程度的損害，容易引起企業(yè)的財務(wù)危機(jī)。④企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。由于企業(yè)的流動資產(chǎn)主要用于短期債務(wù)資金，當(dāng)企業(yè)的財務(wù)可變現(xiàn)能力較弱時，就會降低企業(yè)資產(chǎn)的流動性，影響其償債能力。

二、財務(wù)風(fēng)險的基本類型

（一）經(jīng)營風(fēng)險

經(jīng)營風(fēng)險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，在產(chǎn)供銷的各個環(huán)節(jié)中不確定因素所引起的企業(yè)資金的滯后和企業(yè)價值的變動。同時，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險包括采購風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、存貨變現(xiàn)風(fēng)險、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險等。

（二）集資風(fēng)險

集資風(fēng)險是指企業(yè)由于市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，在集資時所引起的不確定性，其主要包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、再融資風(fēng)險等等。利率風(fēng)險是指由于金融市場的波動引起的籌資成本的變動。

（三）投資風(fēng)險

投資風(fēng)險是指企業(yè)投入資金因市場需求變動引起的收益與預(yù)期相偏離的風(fēng)險性，投資風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、再投資風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、違約風(fēng)險等等。而企業(yè)投資主要有直接投資和證券投資兩種，證券投資則分為股票投資和債券投資兩種方式，股票投資是屬于風(fēng)險共同承擔(dān)，利益共同分享的投資形式，而債券投資只是定期收取固定利息。

（四）存貨管理風(fēng)險

企業(yè)擁有一定的存貨是維持企業(yè)正常發(fā)展的重要條件，但確定最優(yōu)庫存量是企業(yè)的難題，存貨較多則會導(dǎo)致貨品積壓，銷售風(fēng)險性較高；存貨不足則又會影響企業(yè)的正常經(jīng)營，甚至可能引起企業(yè)的違約行為，給企業(yè)的信譽(yù)造成不良影響，降低企業(yè)的市場競爭力。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析

（一）企業(yè)外部因素

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動是在紛繁復(fù)雜的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下所進(jìn)行的，當(dāng)復(fù)雜的外部因素發(fā)生對企業(yè)不利的變動時，如果企業(yè)不能做出科學(xué)合理的判斷和相應(yīng)的防控措施時，那么將會對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和管理活動帶來不利影響。一是經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動，比如市場經(jīng)濟(jì)的不景氣引起的企業(yè)生產(chǎn)變動；二是季節(jié)性變動引起企業(yè)做出生產(chǎn)調(diào)整和用工成本的變化。

（二）企業(yè)內(nèi)部因素

（1）企業(yè)財務(wù)人員的風(fēng)險意識欠缺：在傳統(tǒng)財務(wù)管理中，財務(wù)人員對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識不到位，并未意識到財務(wù)風(fēng)險的客觀存在性，這是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要因素。與此同時，財務(wù)人員在處理危機(jī)事件上缺乏控制性，企業(yè)對風(fēng)險防控能力較差，使得企業(yè)往往蒙受一定的財產(chǎn)損失，給企業(yè)發(fā)展帶來不利影響。（2）財務(wù)管理決策缺乏科學(xué)性與合理性：大多企業(yè)的財務(wù)管理決策存在著主觀性和盲目性，總是按照自身的經(jīng)驗主觀決策，未經(jīng)過科學(xué)合理的論證，以至于給企業(yè)帶來投資損失，產(chǎn)生巨大的財務(wù)風(fēng)險。（3）企業(yè)財務(wù)內(nèi)部管理制度的不健全：企業(yè)財務(wù)內(nèi)部管理制度是為了督促財務(wù)資金的合理合法使用，以便給企業(yè)帶來更大的經(jīng)濟(jì)效益，但是大多企業(yè)未能將財務(wù)管理制度和監(jiān)督機(jī)制相結(jié)合起來，缺乏對財務(wù)資金的監(jiān)管，很容易給企業(yè)帶來財務(wù)資金損失，影響企業(yè)的正常發(fā)展。

四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防控措施

（一）建立財務(wù)風(fēng)險防控機(jī)制

企業(yè)應(yīng)明確財務(wù)風(fēng)險存在的普遍性和其特殊性，要注意加大對財務(wù)風(fēng)險的防控，積極應(yīng)對市場環(huán)境的變動并做出合理分析論證，不斷提高企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測能力和處理能力，從而降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險性。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實際情況，制定合理的財務(wù)制度，以便提高決策科學(xué)性，同時要準(zhǔn)確定位各部門在財務(wù)管理活動的地位和作用，并須其承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任與義務(wù)，不斷完善責(zé)任崗位制，提高財務(wù)管理人員的工作積極性，減少財務(wù)工作失誤，才能有效防范財務(wù)風(fēng)險，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

（二）提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險意識，加強(qiáng)財務(wù)資金的管理

要有效防控財務(wù)風(fēng)險，必須從企業(yè)思想意識上給予重視，企業(yè)的管理人員和財務(wù)人員以及普通員工都應(yīng)樹立財務(wù)風(fēng)險意識，從而降低財務(wù)風(fēng)險的損失。財務(wù)資金的管理水平也是影響企業(yè)發(fā)展的重要的因素，科學(xué)高效的財務(wù)管理活動可以提高企業(yè)財務(wù)資金的利用率，優(yōu)化企業(yè)的資源分配，提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，而且也能擴(kuò)大企業(yè)的資本積聚，為企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。

（三）防控集資風(fēng)險

企業(yè)的資金籌集是開展正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要前提，如若缺乏資金，企業(yè)便不能正常運行，就會在市場競爭中逐漸被淘汰，因此科學(xué)合理集資是企業(yè)發(fā)展的重要因素。企業(yè)在集資過程中，也會產(chǎn)生相應(yīng)的企業(yè)債務(wù)，如果企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不好，企業(yè)債務(wù)便會加劇企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。為此，企業(yè)在集資前應(yīng)做出科學(xué)合理的推斷與論證，減少對外借資金的需求，增強(qiáng)企業(yè)自身的抗風(fēng)險能力。

（四）建立健全企業(yè)財務(wù)監(jiān)督機(jī)制

建立企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，才能有效防范財務(wù)風(fēng)險，降低財務(wù)風(fēng)險帶來的損失。企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制是企業(yè)發(fā)展壯大的制度基礎(chǔ)，健全企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制可以提高企業(yè)的財務(wù)管理水平，同時，也應(yīng)建立獎勵機(jī)制，使企業(yè)所有員工的目標(biāo)與企業(yè)利益相符合。對于企業(yè)存在的問題，財務(wù)監(jiān)管人員應(yīng)在合理論證的基礎(chǔ)上，同相關(guān)負(fù)責(zé)人協(xié)商規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的方法，并及時將財務(wù)風(fēng)險報告報領(lǐng)導(dǎo)審核，只有如此，才能不斷完善企業(yè)財務(wù)內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制，從而降低財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來的損失。

參考文獻(xiàn)：

[1]林小杰.企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險分析及防控措施[J].中國市場,2015(46).

[2]海洋.淺析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的評估與防控措施[J].價值工程,2010(10).

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念范文第2篇

【關(guān)鍵詞】企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；管理策略

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念界定及成因分析

（1）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的界定。目前，學(xué)術(shù)界對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識大致分以下兩種：一是廣義的財務(wù)風(fēng)險觀，另一個是狹義的財務(wù)風(fēng)險觀。前者認(rèn)為，財務(wù)風(fēng)險就是在企業(yè)的各項活動中，由于各種不確定性因素的作用，導(dǎo)致企業(yè)資金運動中斷，進(jìn)而使得企業(yè)的實際經(jīng)營績效與預(yù)計目標(biāo)發(fā)生偏離，使企業(yè)遭受損失。這種觀點認(rèn)為，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險涉及到企業(yè)資金周轉(zhuǎn)運動的各個方面、企業(yè)生產(chǎn)運作的各個環(huán)節(jié)，是企業(yè)營運風(fēng)險貨幣化的集中反映。后者認(rèn)為，財務(wù)風(fēng)險就是籌資風(fēng)險，是指企業(yè)由于舉債經(jīng)營而產(chǎn)生到期無法償還債務(wù)的可能性。西方國家多持此觀點，國內(nèi)不少財務(wù)管理的教材或文章也廣泛引用。筆者認(rèn)為，企業(yè)財務(wù)活動是資金籌集、投資、收回、分配等活動環(huán)節(jié)的有機(jī)統(tǒng)一，籌集資金是財務(wù)活動的開始，僅是財務(wù)活動的一個組成部分。對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識，必須從財務(wù)活動的全過程、財務(wù)的總體觀念出發(fā)，否則，難以正確指導(dǎo)財務(wù)管理的實踐。因此，從廣義上定義財務(wù)風(fēng)險，更符合人們對財務(wù)概念的理解，更利于人們從更寬廣的角度來探究財務(wù)風(fēng)險并尋求解決對策。（2）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生是各種內(nèi)外因素共同作用的結(jié)果，如果對此有充分的了解，則無疑可以最大限度地控制其發(fā)生及影響程度。歸納起來，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因大致有以下幾方面：企業(yè)管理人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足，風(fēng)險意識淡?。黄髽I(yè)財務(wù)風(fēng)險防范管理體制不健全，財務(wù)風(fēng)險的防范缺乏組織保障；企業(yè)內(nèi)部控制缺失或不健全，增加了財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能；財務(wù)決策缺乏科學(xué)性，導(dǎo)致決策失誤，引發(fā)財務(wù)風(fēng)險；資金管理薄弱，企業(yè)財務(wù)安全得不到保障；沒有建立完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)等等。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念范文第3篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；有效控制

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-02

風(fēng)險是人類社會發(fā)展過程中經(jīng)常發(fā)生和客觀存在的現(xiàn)象，在人們的認(rèn)識中，風(fēng)險通常是與損失相伴的。財務(wù)風(fēng)險同時有具有收益與損失共存性，即在通常情況下，風(fēng)險與收益是成正比的，這就需要企業(yè)管理者和財務(wù)管理人員要對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險有系統(tǒng)全面的認(rèn)識，并采取一定的措施對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行控制和管理。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概念及形成原因

對于企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險概念的界定代表性的觀點主要有兩種，一種觀點認(rèn)為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險也即是籌資風(fēng)險或融資風(fēng)險，它主要指的是企業(yè)在經(jīng)營管理的過程中與負(fù)債有關(guān)的風(fēng)險，其中又特指在企業(yè)的籌資活動中，利用財務(wù)杠桿導(dǎo)致企業(yè)股權(quán)資本所有者的收益下降或者企業(yè)破產(chǎn)的可能性[2]。這種觀點認(rèn)為引起企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要原因是企業(yè)債務(wù)，即風(fēng)險是由于企業(yè)籌資過多或者舉債不當(dāng)而造成的，如果企業(yè)經(jīng)營的資本全靠投資人的投入，而沒有債務(wù)的話，也就不存在所為的財務(wù)風(fēng)險，這其實是一種較為狹義的定義，這一觀點在實踐中的應(yīng)用也比較廣泛。

另一種觀點對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概念的界定相對來說更為廣義，認(rèn)為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是在企業(yè)的財務(wù)活動過程中，由于受到財務(wù)結(jié)構(gòu)不完善、企業(yè)所在環(huán)境的改變等一些內(nèi)部、外部的不確定因素的影響，使企業(yè)的實際收益與預(yù)期收益產(chǎn)生較大的偏差，使企業(yè)蒙受損失的可能性?；谶@一觀點的分析，也即是說在企業(yè)財務(wù)的經(jīng)營管理過程中，任何一個環(huán)節(jié)的問題都可能會引起企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，并促使風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失。而根據(jù)企業(yè)的財務(wù)活動中的四個方面，即籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配就可以將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行劃分，這一觀點同時也是我國財務(wù)風(fēng)險理論中的主要觀點。

從對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)容分析來看，財務(wù)風(fēng)險的形成原因有多種，籌資的困難、企業(yè)管理水平低、資金管理結(jié)構(gòu)不合理、國家稅收政策調(diào)整等都可能引起企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，在對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成原因的研究時，一般將其分為外部原因和內(nèi)部原因兩大部分：（1）外部原因。引起企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部原因主要有宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及政策的改變和行業(yè)的背景的不同。企業(yè)是一種經(jīng)濟(jì)組織，其存在經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，因而其生存和發(fā)展必然會受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益會隨著經(jīng)濟(jì)運行周期、經(jīng)濟(jì)政策、利率物價水平等宏觀的經(jīng)濟(jì)因素的變動而產(chǎn)生變動，一般情況下，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)運行良好時，企業(yè)的投資經(jīng)營收益較好，財政狀況穩(wěn)定，財務(wù)風(fēng)險也就越小，反之，企業(yè)的投資經(jīng)營就會受到一定的影響，就有面臨財政風(fēng)險的可能性。（2）內(nèi)部原因。在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成中，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂、資本結(jié)構(gòu)不合理、投資決策不合理、財務(wù)人員風(fēng)險意識淡薄，以及收益分配政策不科學(xué)等內(nèi)部原因是形成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的根本。

二、構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系，有效控制也財務(wù)風(fēng)險

風(fēng)險評價是在風(fēng)險識別和估測的基礎(chǔ)上，綜合考慮多方面因素的影響，以一定的指標(biāo)為根據(jù)，對風(fēng)險的發(fā)生率、可能造成的損失情況進(jìn)行衡量，并決定是否采取防范措施及采取何種措施對風(fēng)險進(jìn)行處理，以達(dá)到風(fēng)險的管理和控制的過程[3]。

（一）風(fēng)險評價指標(biāo)設(shè)置

財務(wù)風(fēng)險分析中，其評價指標(biāo)一般包括有企業(yè)的盈利能力、管理能力，以及償債能力和發(fā)展?jié)摿?，有些人認(rèn)為還應(yīng)當(dāng)增加現(xiàn)金盈利值和現(xiàn)金增加值兩類指標(biāo)。而根據(jù)企業(yè)財務(wù)的影響因素，本文將財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)設(shè)置為企業(yè)的盈利能力、償債能力、資金管理能力、發(fā)展?jié)摿同F(xiàn)金能力幾類指標(biāo)。

（二）現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)評價方法

當(dāng)前，企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險評價時，最為常用的方法有單變量判定模型、多元線性評價模型、F分?jǐn)?shù)模型和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型。

（1）單變量判定模型。這種方法的依據(jù)是，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)困境時，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)收益率等財務(wù)比率會與正常的企業(yè)有顯著的差異，利用單變量判定模型法對企業(yè)財務(wù)進(jìn)行評價時操作較為簡單，但由于使用的指標(biāo)單一，存在了一定的片面性[4]。

（2）多元線性評價模型。多元線性評價模型這種方法是在單一式的基礎(chǔ)上進(jìn)一步發(fā)展而來的，它更趨向綜合，且突破性地將財務(wù)風(fēng)險概括在了某一范圍內(nèi)，在現(xiàn)實中比較常用，但在實際操作中沒有將企業(yè)的成長能力考慮在內(nèi)。

（3）綜合評價法。綜合評價法是將企業(yè)的盈利能力、償債能力和成長能力大致按照5：3：2的比例來進(jìn)行分配，通過以上三個指標(biāo)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評價分析，這種方法的關(guān)鍵是對標(biāo)準(zhǔn)評分；量和標(biāo)準(zhǔn)比率值的確定，在實踐中需要較長時間，且主觀性較強(qiáng)。

（4）神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型比起以上一種方法最為顯著的特點就是它對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的評價是動態(tài)的，這種模型能夠更為真實地反映出企業(yè)財務(wù)的實際狀況，但比較復(fù)雜，技術(shù)的要求很高，推廣具有一定的局限性。

（三）財務(wù)風(fēng)險評價體系結(jié)構(gòu)圖

體系在原有的風(fēng)險評級方法的基礎(chǔ)上，通過建立資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表對企業(yè)財務(wù)的資產(chǎn)、負(fù)債、收益之間的關(guān)系進(jìn)行了分析，并適當(dāng)?shù)匾肓朔秦攧?wù)指標(biāo)，對其進(jìn)行完善，在體系構(gòu)建時遵循了將綜合性、科學(xué)性和定量、定性指標(biāo)結(jié)合起來的原則[5]。在以上原則的指導(dǎo)下，構(gòu)建的財務(wù)風(fēng)險評價體系結(jié)構(gòu)具體如下圖：

圖一 財務(wù)風(fēng)險評價體系結(jié)構(gòu)圖

（1）短期償債能力分析指標(biāo)的改進(jìn)。在短期償債能力分析指標(biāo)中，體系增加了現(xiàn)金到期債務(wù)比率、負(fù)債現(xiàn)金流量比率兩個指標(biāo)將周轉(zhuǎn)率指標(biāo)改為應(yīng)收賬款平均賬齡指標(biāo)，這一改進(jìn)使得企業(yè)風(fēng)險評估體系能夠更為準(zhǔn)確地反映出應(yīng)收賬款和存貨的均衡情況、變動情況，有效地避免了賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率由于受到營業(yè)周期的影響而可能出現(xiàn)的不能準(zhǔn)確反映款項和存貨的情況，且這負(fù)債現(xiàn)金流量比率和周轉(zhuǎn)率指標(biāo)在日常管理中就可獲得數(shù)據(jù)，十分便捷[6]。

（2）長期償債能力分析指標(biāo)的改進(jìn)。構(gòu)建起的企業(yè)風(fēng)險評估體系，將現(xiàn)金債務(wù)總額比率、現(xiàn)金償還比率和利息現(xiàn)金保障倍數(shù)加入評價指標(biāo)中，這三個指標(biāo)能分別通過對企業(yè)長期償債能力的動態(tài)反映、對企業(yè)在當(dāng)前運行經(jīng)營過程中的長期償債能力反映和對企業(yè)以現(xiàn)金償還利息的能力的反映更為全面和真實地反映出企業(yè)的長期償債能力。

（3）盈利能力指標(biāo)的改進(jìn)。企業(yè)銷售現(xiàn)金率反映出的是企業(yè)主營業(yè)務(wù)的收現(xiàn)能力，資金現(xiàn)金率能反映出企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營收現(xiàn)能力，這些指標(biāo)的添加能夠衡量出企業(yè)資產(chǎn)的綜合管理水平，而將成本費用利用率中的分子改為營業(yè)利潤則排除了營業(yè)外收支凈額、補(bǔ)貼收入等的因素的影響，更為真實地將企業(yè)的收益情況反映出來。

（4）體系中的非財務(wù)指標(biāo)。將包括人力資源狀況分析、產(chǎn)品市場占有能力、基礎(chǔ)管理水平分析以及創(chuàng)新和公司潛在發(fā)展能力等非財務(wù)指標(biāo)考慮進(jìn)體系中，能夠有效地改善財務(wù)指標(biāo)只考慮過去的缺陷，使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估體系更加全面和完善。

三、結(jié)語

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的時間和概率都是不確定的，因而企業(yè)不能消除財務(wù)風(fēng)險，而企業(yè)風(fēng)險一旦形成，都會或多或少地對企業(yè)經(jīng)濟(jì)造成一定的影響，如果不及時采取措施對風(fēng)險進(jìn)行處理，就會導(dǎo)致企業(yè)承受更大的損失?？茖W(xué)合理財務(wù)風(fēng)險評價體系能夠有效地對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評價，提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制管理水平，從而提高企業(yè)盈利，促進(jìn)企業(yè)健康良好發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念范文第4篇

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險 債務(wù) 籌資風(fēng)險

在競爭激烈的市場經(jīng)濟(jì)中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定因素及市場快速變化，企業(yè)已成為市場競爭的主體，企業(yè)賴以生存、發(fā)展的自然環(huán)境和社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有較大的不確定性，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險難以避免，財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)管理的一個重要特征，風(fēng)險實際上是企業(yè)的實際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離，而企業(yè)在經(jīng)營中大多數(shù)都是借入資金，負(fù)債經(jīng)營成為現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營策略，極有可能導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化步伐加快，企業(yè)結(jié)構(gòu)趨向多元化發(fā)展，企業(yè)所面對的財務(wù)風(fēng)險變得復(fù)雜和難以預(yù)測，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，如何有效控制財務(wù)風(fēng)險是每個企業(yè)經(jīng)營者必須面對的課題，本文從財務(wù)風(fēng)險的概念入手，通過對當(dāng)前存在的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析，探討如何有效進(jìn)行科學(xué)的分析與衡量，進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆婪杜c控制進(jìn)而將風(fēng)險程度降至最低，實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的目的。

一、財務(wù)風(fēng)險的概念

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使企業(yè)可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險有廣義的定義和狹義的定義，決策理論學(xué)家把風(fēng)險定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險的狹義定義。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為，風(fēng)險不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。這種觀點認(rèn)為風(fēng)險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機(jī)會，這就是廣義風(fēng)險的概念。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在財務(wù)管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，企業(yè)管理者對財務(wù)風(fēng)險只有采取有效措施來降低風(fēng)險，而不可能完全消除風(fēng)險。一般來講，企業(yè)面臨兩種風(fēng)險：一是經(jīng)營風(fēng)險；二是財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險往往是由經(jīng)營風(fēng)險引起的，是企業(yè)在財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成經(jīng)營過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題。都可能促使這種風(fēng)險轉(zhuǎn)變成損失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。

二、財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)形式

（一）無力償還債務(wù)風(fēng)險

負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)有的經(jīng)營策略，通過負(fù)債經(jīng)營可以彌補(bǔ)企業(yè)自有資金的不足，還可以用借貸資金來實現(xiàn)盈利。由于負(fù)債經(jīng)營以定期付息、到期還本為前提，如果公司用負(fù)債進(jìn)行的投資不能按期收回并取得預(yù)期收益，公司必將面臨無力償還債務(wù)的風(fēng)險，其結(jié)果不僅導(dǎo)致公司資金緊張，也會影響公司信譽(yù)程度，甚至還可能因不能支付而遭受滅頂之災(zāi)。

（二）利率變動風(fēng)險

企業(yè)為了取得更多的經(jīng)濟(jì)效益而進(jìn)行籌資，必然會增加按期還本付息的籌資負(fù)擔(dān)，公司在負(fù)債期間，由于通貨膨脹等的影響，貸款利率發(fā)生增長變化，利率的增長必然增加公司的資金成本，從而抵減了預(yù)期收益。股份公司在生產(chǎn)經(jīng)營中所需的資金一般都來自發(fā)行股票和債務(wù)兩個方面，其中，債務(wù)（包括銀行貸款、發(fā)行企業(yè)債券、商業(yè)信用）的利息負(fù)擔(dān)是一定的，如果公司資金總量中債務(wù)比重大，或是公司的資金利潤率低于利息率，就會使股東的可分配盈利減少，股息下降，使股票投資的財務(wù)風(fēng)險增加。公司融資產(chǎn)生的財務(wù)杠桿作用猶如一把雙刃劍，當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的是收益增長的效應(yīng)；反之，就是收益減少的財務(wù)風(fēng)險。

（三）再籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險是指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤（股東收益）的可變性。企業(yè)在籌資、投資和生產(chǎn)經(jīng)營活動的各環(huán)節(jié)無不承擔(dān)一定程度的風(fēng)險。企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險程度因負(fù)債方式、期限及資金使用方式等不同面臨的償債壓力也有所不同。由于負(fù)債經(jīng)營使公司負(fù)債比率加大，相應(yīng)地對債權(quán)人的債權(quán)保證程度降低，這在很大程度上限制了公司從其他渠道增加負(fù)債籌資的能力。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成因素多種多樣，市場環(huán)境因素的影響，也有企業(yè)自身經(jīng)營狀況的影響，不同的財務(wù)風(fēng)險成因也有所不同，只有了解了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的成因，才能采取科學(xué)有效的控制措施，加強(qiáng)防范措施。企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的一般原因有以下幾點：

（一）宏觀環(huán)境復(fù)雜多變性

企業(yè)經(jīng)營過程中必然要面對錯綜復(fù)雜的市場環(huán)境，宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變性是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的外部因素，隨著市場原材料價格的瘋狂上漲，企業(yè)生產(chǎn)成本持續(xù)升高，增加了企業(yè)運作成本，減少了企業(yè)利潤，與預(yù)期收益相差甚遠(yuǎn)。另外銀行利率的變化必然給企業(yè)帶來利率風(fēng)險，包括支付利息過多的風(fēng)險、產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風(fēng)險和不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說，是難以準(zhǔn)確預(yù)測和無法改變的。財務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素存在企業(yè)之外，但對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機(jī)會，同時也可能帶來災(zāi)難，財務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必然會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

（二）企業(yè)內(nèi)在因素

1、對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足

財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。許多企業(yè)的財務(wù)管理人員財務(wù)風(fēng)險意識淡薄，認(rèn)為只要管理好資金，就不會產(chǎn)生風(fēng)險，而企業(yè)生產(chǎn)實際過程中需要擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷進(jìn)行銷售產(chǎn)品策略，企業(yè)應(yīng)收賬款急劇增加，應(yīng)收賬款不能按期到位，直至成為壞賬，資產(chǎn)嚴(yán)重流失，給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念范文第5篇

【關(guān)鍵詞】企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 成因分析 防控

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)在經(jīng)營過程中會遇到各種風(fēng)險，有來自行業(yè)間競爭產(chǎn)生的風(fēng)險、新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險、項目投資風(fēng)險等各種風(fēng)險?，F(xiàn)階段，隨著企業(yè)的快速發(fā)展和擴(kuò)張，資金成為制約發(fā)展的重要因素。如何客觀地分析和認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險，采取有效措施來控制和避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生至關(guān)重要。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)由于借入資金而將來可能無法償還到期債務(wù)，使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要有兩種形式，一是財務(wù)風(fēng)險財務(wù)活動表現(xiàn)形式，主要是指在整個財務(wù)活動過程中由于各種不確定性導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的機(jī)會和可能；二是財務(wù)風(fēng)險負(fù)債籌資形式，是指由于負(fù)債融資而使企業(yè)償還債務(wù)具有不確定性，可能會給企業(yè)造成損失的風(fēng)險。

根據(jù)企業(yè)在市場中的實際情況來看，財務(wù)風(fēng)險財務(wù)活動表現(xiàn)形式其實已囊括了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的大部分風(fēng)險，跟企業(yè)整體的風(fēng)險概念沒有多少差異。而財務(wù)風(fēng)險負(fù)債籌資形式，則能從財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的本質(zhì)原因來歸納和界定財務(wù)風(fēng)險的概念，使之從錯綜復(fù)雜的整體風(fēng)險中分類出來，具有一定的明確性和鮮明性，有利于準(zhǔn)確地計算財務(wù)杠桿系數(shù)，科學(xué)地進(jìn)行財務(wù)融資決策，使財務(wù)風(fēng)險具體化和可控化。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

（一） 負(fù)債經(jīng)營。

負(fù)債經(jīng)營是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生最為根本的原因。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是伴隨企業(yè)負(fù)債融資而產(chǎn)生的，對企業(yè)來講，負(fù)債經(jīng)營是一把雙刃劍，合理的債務(wù)安排和運作，有利于降低企業(yè)資金成本，會給股東帶來超額利益；而安排欠妥，則會給企業(yè)帶來無法挽回的損失。在盈利水平低于利率水平的情況下，企業(yè)資金成本較高，投資者不但得不到回報，甚至可能倒貼，導(dǎo)致與利益相關(guān)者的關(guān)系惡化。如果付息償債后的資金不足以維持正常的經(jīng)營，將會加大企業(yè)經(jīng)營虧損，使企業(yè)財務(wù)危機(jī)增加。所以，企業(yè)負(fù)債是導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生最為本質(zhì)的原因。

（二）企業(yè)資產(chǎn)流動性弱、現(xiàn)金流量短缺。

企業(yè)籌措到資金后，必須要在將來某一時點用足夠的現(xiàn)金來償債付息。因此企業(yè)現(xiàn)金流量的多少、資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱直接影響償債能力。企業(yè)能否到期償債，并不取決于企業(yè)資產(chǎn)的多少，而是取決于有多少資產(chǎn)能得到變現(xiàn)；并不只看企業(yè)是否盈利，而是看企業(yè)擁有多少現(xiàn)金流量。企業(yè)如無足夠的現(xiàn)金或資產(chǎn)難以變現(xiàn)，則直接會促使財務(wù)風(fēng)險由潛在轉(zhuǎn)為現(xiàn)實。

（三） 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理

資本結(jié)構(gòu)失調(diào)是影響財務(wù)風(fēng)險各種因素最直觀的體現(xiàn)。資本結(jié)構(gòu)不合理主要表現(xiàn)為兩個極端：保守結(jié)構(gòu)型和風(fēng)險結(jié)構(gòu)型。保守結(jié)構(gòu)型是指企業(yè)根本不負(fù)債，或負(fù)債比例很小，此種類型的企業(yè)通常不存在財務(wù)風(fēng)險或財務(wù)風(fēng)險很小，但暴露出企業(yè)資本策略過于保守，畏縮不前，對企業(yè)前途存在著信心不足等缺點。風(fēng)險結(jié)構(gòu)型是指企業(yè)債務(wù)融資規(guī)模過大、比率過重，通常表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過大或產(chǎn)權(quán)比率異常，此種類型是導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要因素。

三、加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的對策

（一）合理安排資本結(jié)構(gòu)，確保財務(wù)結(jié)構(gòu)平衡。

要正確把握負(fù)債的量與度，企業(yè)的息稅前利潤率大于負(fù)債成本率是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的先決條件。要適度利用財務(wù)杠桿作用，合理控制財務(wù)杠桿的負(fù)作用。合理安排資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資金成本最低化。企業(yè)必須權(quán)衡財務(wù)風(fēng)險和資金成本的關(guān)系，確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)。

（二） 樹立風(fēng)險意識，建立健全財務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制。

樹立風(fēng)險意識，正確認(rèn)識風(fēng)險，是建立有效的風(fēng)險防范機(jī)制、應(yīng)對風(fēng)險的前提。構(gòu)建完善的財務(wù)控制機(jī)制是降低財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵所在，主要應(yīng)做好以下幾個方面的工作：建立起財務(wù)風(fēng)險的全過程控制機(jī)制，采取事前、事中、事后的控制體系，做到從決策、實施到考核評價得到有效全面的監(jiān)控；建立和完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對企業(yè)的資本營運過程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)督，對財務(wù)報表和財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆就著手應(yīng)變，以避免或減少風(fēng)險損失；實行全員風(fēng)險管理，健全風(fēng)險控制的動力機(jī)制，實行全員風(fēng)險管理，將風(fēng)險機(jī)制引入企業(yè)內(nèi)部，使管理者、員工、企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任，做到責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合，對每項存在風(fēng)險的財務(wù)活動實行責(zé)任追究制，強(qiáng)化責(zé)任落實，提高防范能力。

（三）建立企業(yè)全面預(yù)算制度，正確預(yù)測現(xiàn)金流量情況。

全面預(yù)算制度是協(xié)調(diào)的工具、控制的標(biāo)準(zhǔn)、考核的依據(jù)，是推行內(nèi)部管理規(guī)范化和科學(xué)化的基礎(chǔ)。由于預(yù)算涉及企業(yè)現(xiàn)金收支的各個方面和各個環(huán)節(jié)，所以它對風(fēng)險可以產(chǎn)生一種系統(tǒng)性的控制。在全面預(yù)算的基礎(chǔ)上，準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算是企業(yè)加強(qiáng)財務(wù)管理，有效防范財務(wù)風(fēng)險工作別重要的環(huán)節(jié)。

綜上所述，通過構(gòu)建高效的風(fēng)險控制機(jī)制，實施企業(yè)全面預(yù)算制度，加強(qiáng)資金流量分析，強(qiáng)化資產(chǎn)管理，提高營運能力等方面的工作，是控制和應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的有效手段。隨著企業(yè)的發(fā)展和規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，今后要根據(jù)不同的需求，在籌資方式上應(yīng)采取多種形式，合理采取發(fā)行企業(yè)長期債券、長期貸款、引進(jìn)戰(zhàn)略合作伙伴、上市融資等形式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，以達(dá)到優(yōu)化企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運行質(zhì)量和效益。

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