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企業(yè)財務風險的研究方法范文第1篇

一、成長型企業(yè)財務風險現(xiàn)狀及原因分析

（一）成長型企業(yè)財務風險現(xiàn)狀 成長型企業(yè)是指在較長的時間內(nèi)，擁有挖掘潛力資源的能力，并可以維持快速增長的態(tài)勢，且具有良好發(fā)展前景的企業(yè)。通過這個定義可以知道成長型企業(yè)具有時期長（至少3年）、發(fā)展迅速、具有挖掘潛力資源的能力三個特點。

（1）籌資風險方面。籌資風險方面主要表現(xiàn)為自有資本不足、外部融資困難，資本結(jié)構(gòu)不合理等方面。企業(yè)在其快速發(fā)展階段，企業(yè)內(nèi)部所積累的理論一般處于較低水平，造成這種現(xiàn)象的原因主要是因為收益增長較資產(chǎn)增長來說具有一定的滯后性，因此，企業(yè)在一定時期內(nèi)會存在資產(chǎn)收益率較低的現(xiàn)象。又由于成長型企業(yè)用于內(nèi)部積累的資金有限，因此，會制約企業(yè)的快速發(fā)展。另外，企業(yè)內(nèi)部資本機構(gòu)不合理，這主要表現(xiàn)在負債資本的比例安排問題方面。

（2）投資風險方面。投資風險方面主要表現(xiàn)為投資方向非相關(guān)多元化、投資項目決策失誤兩個方面。一是投資方向非相關(guān)多元化，許多成長型企業(yè)沒有一個明確的戰(zhàn)略發(fā)展目標，結(jié)果投資分散化；二是投資項目決策失誤，很多企業(yè)為了保持競爭優(yōu)勢，不被市場所淘汰，因此想要使自己的生產(chǎn)技術(shù)領先，因此，不斷更新設備、進行技術(shù)改造、研發(fā)新產(chǎn)品等，這些均需要高額的投資，并且回收周期很長，這就使資金無法有效運轉(zhuǎn)，使得企業(yè)的資金斷裂，面臨投資風險。

（3）營運風險方面。營運風險方面主要表現(xiàn)為企業(yè)資金周轉(zhuǎn)緩慢，利用率低等現(xiàn)象。成長型企業(yè)由于資金較少，且資金回收周期長，所以存在資金流動率低、現(xiàn)金流動負債率低等現(xiàn)象，因此，企業(yè)的短期償債能力較低，一旦出現(xiàn)問題，企業(yè)就可能會遭遇財務危機。

（二）成長型企業(yè)財務風險原因分析

（1）外部原因分析。外部原因主要包括兩個方面：一是宏觀經(jīng)濟因素。近年來，我國企業(yè)發(fā)展迅速，要擴大規(guī)模，就會相應增加投入，所以對資金的需求量很大。但由于貸款困難，因此，即使是企業(yè)可以申請到貸款，也需要償還很高的利息，如果企業(yè)盈利，可以償還貸款，但是如果企業(yè)沒有盈利，那么企業(yè)還要償還高額的利息。因此，成長型企業(yè)面臨著很高的籌資風險。二是信貸歧視。許多商業(yè)銀行不愿貸給那些處于形成初期的成長型企業(yè)，而是選擇貸給大型企業(yè)。所以，根據(jù)上述兩個原因，處于創(chuàng)業(yè)時期的成長型企業(yè)想要發(fā)展起來則是非常困難的。

（2）內(nèi)部原因分析。內(nèi)部原因涉及到三個方面，一是企業(yè)戰(zhàn)略方面，我國的成長型企業(yè)在進行財務決策時通常是主觀決策的，而沒有利用理論知識來進行客觀分析，因此，經(jīng)常會引起決策失誤，使企業(yè)面臨財務風險；二是企業(yè)管理方面，目前，我國成長型企業(yè)的管理人員素質(zhì)普遍較低，缺乏對企業(yè)進行管理的能力、素質(zhì)有限，這種現(xiàn)象在家族式企業(yè)中尤為明顯；三是企業(yè)債務規(guī)模、期限結(jié)構(gòu)安排不當，若企業(yè)投資規(guī)模大，就需要多進行籌資，反之，就需要少籌資，而處于發(fā)展階段、摸索階段的成長型企業(yè)對于籌資把握不當，經(jīng)常造成資金分配不合理現(xiàn)象的發(fā)生。

二、成長型企業(yè)財務風險控制體系構(gòu)建及特征

（一）成長型企業(yè)財務風險控制體系構(gòu)建 一個企業(yè)想要生存發(fā)展必須有良好的資金循環(huán)系統(tǒng)，能夠保證企業(yè)的現(xiàn)金流保持順暢的狀態(tài)，保持可供企業(yè)調(diào)動的現(xiàn)金處于充足狀態(tài)，因此，企業(yè)要對財務風險進行良好的控制，比如保持現(xiàn)金流流暢、安全，從而降低企業(yè)出現(xiàn)財務危機的概率，進而使得企業(yè)可以實現(xiàn)穩(wěn)定、長期的發(fā)展。因此，企業(yè)在進行經(jīng)營管理時的直接目標應該為現(xiàn)金流量最大化，而企業(yè)的最終目標則是企業(yè)價值最大化。針對我國的現(xiàn)狀，構(gòu)建財務風險控制體系，如圖1。

（二）成長型企業(yè)財務風險控制體系特征 前文所構(gòu)建的成長型企業(yè)財務風險控制體系主要是以財務風險方面的理論為基礎進行構(gòu)建的，它主要有以下兩點主要特征。

（1）以現(xiàn)金流為控制對象。前文提到過企業(yè)的直接目標是使現(xiàn)金流實現(xiàn)最大化，因此，要以現(xiàn)金流為控制對象。目前，企業(yè)在進行管理時普遍采用價值管理這一管理工具，因此，企業(yè)的任何活動，比如制定企業(yè)戰(zhàn)略計劃、開展財務活動、財務規(guī)劃、薪酬設計、政策選擇、資產(chǎn)重組等，這些都需要企業(yè)進行高效的運作，并且時刻以控制現(xiàn)金流為直接目標，這樣，就可以實現(xiàn)價值鏈的有效管理，降低企業(yè)的運作成本，提高企業(yè)的利潤率，最終實現(xiàn)企業(yè)價值。因此，把現(xiàn)金流作為控制對象具有重要作用，不但可以為企業(yè)帶來利潤，還可以為企業(yè)長久發(fā)展做貢獻。

（2）風險管理流程處于重要地位?，F(xiàn)代企業(yè)管理中，風險管理處于重要地位，只有做好風險管理，把風險降到最低，才能降低企業(yè)在進行決策時的風險，才能避免企業(yè)因決策失誤遭受損失甚至破產(chǎn)。而在風險管理中，財務風險管理又處于重要地位，一個企業(yè)存在的前提就是有足夠的資金來維持企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)與經(jīng)營，而且財務風險得到良好控制后，可以實現(xiàn)企業(yè)利潤的最大化，也就是實現(xiàn)企業(yè)的最終目標。因此，風險管理流程具有重要地位。風險管理流程主要包括四個步驟，一是環(huán)境分析，也就是對企業(yè)所處環(huán)境尤其是財務環(huán)境進行分析，判斷該環(huán)境是否適合進行投資或者進行銷售等；二是目標設定，主要是從企業(yè)這一宏觀層面來設定，只有企業(yè)層面的目標設定之后，其他部門、員工等微觀層面才有可能設定工作目標；三是風險識別，主要是指企業(yè)在進行風險時，要及時有效地判斷出企業(yè)面臨的風險，從而避免因為誤判遭受損失；四是風險控制，主要是在風險被識別之后采取的措施，主要是對風險進行預防以及風險發(fā)生后將損失最小化。

三、成長型企業(yè)財務風險控制建議

（一）預算控制方法方面 企業(yè)財務風險控制的方法很多，對于成長型企業(yè)而言，提出以下幾點建議。

（1）編制籌資及投資預算，加強資金的管理。每一個企業(yè)在進行生產(chǎn)活動時，尤其是長期投資活動，首先要做的就是制定資金籌集方案，并且對資金來源作好記錄。另外，在做好資金來源記錄時，還需要對這些資金的去向做好計劃，也就是編制預算，只有做好預算，才能避免企業(yè)因為亂投資而遭受損失。但是，對于我國的成長型企業(yè)來說，籌集資金屬于他們面臨的一個難題，因此，當成長型企業(yè)籌集到資金之后，一定要對每一筆資金都做到精打細算，要保證每一筆資金投資之后都能夠得到回報，因此，成長型企業(yè)在進行預算編制的時候，一定要選取科學的理論依據(jù)，并且要考慮周詳，爭取做到預算滿足全面、科學、節(jié)約的特點。另外，在之后的經(jīng)營過程中，要建立一個有效的監(jiān)管機制，保證資金按照預算合理有效地進行運作，只有這樣，才能夠?qū)⑵髽I(yè)的資金風險降到最低。

（2）編制預算要準確。一個企業(yè)的現(xiàn)金流量可以反映出該企業(yè)的資金流向以及經(jīng)營水平，因此，編制企業(yè)的現(xiàn)金流量預算具有重要意義，首先，編制企業(yè)的現(xiàn)金流量預算可以為企業(yè)管理人員提供參考，幫助其進行快速有效的判斷；其次，編制企業(yè)的現(xiàn)金流量預算可以有效地控制企業(yè)的運營成本，防止貪污浪費現(xiàn)象發(fā)生；再次，編制企業(yè)的現(xiàn)金流量預算可以培養(yǎng)企業(yè)良好的資金管理體系，為企業(yè)之后的發(fā)展打好基礎；最后，編制企業(yè)的現(xiàn)金流量預算可以對現(xiàn)金實現(xiàn)快速有效的管理。

（二）控制內(nèi)容方面 企業(yè)的現(xiàn)金流量從現(xiàn)金來源以及企業(yè)活動性質(zhì)的角度來劃分，可以分為：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量以及籌資活動現(xiàn)金流量，因此，在進行預算控制時，需要從籌資風險、投資風險以及經(jīng)營風險三方面著手。

（1）經(jīng)營風險控制。企業(yè)在進行生產(chǎn)經(jīng)營中所面臨的財務風險主要包括采購風險、生產(chǎn)風險以及銷售風險三個方面。因此，成長型企業(yè)在進行企業(yè)經(jīng)營時，應做到以下幾點：一是運用適時制對存貨進行管理。傳統(tǒng)的庫存管理觀念是使庫存成本降到最低，他們認為為了保證企業(yè)的正常運營，比如生產(chǎn)、銷售，儲存貨物在企業(yè)管理中，是必不可少的一部分，因此，為了使企業(yè)利益最大化，傳統(tǒng)的管理思想要求將庫存成本降到最低。但是現(xiàn)代的庫存管理觀念是零庫存，也就是將庫存量降到最低，也就是企業(yè)的倉庫規(guī)模縮小，企業(yè)的存貨減少，企業(yè)只有在使用原材料或者銷售產(chǎn)品之前才會進行存儲，并且隨著地價的飛速上漲，企業(yè)會選擇減少倉庫面積或者使用第三方倉庫等。二是縮短應收賬款周轉(zhuǎn)期，加強應收賬款管理。企業(yè)的應收賬款具有兩面性，一方面，企業(yè)具有應收賬款說明企業(yè)的銷售業(yè)績可觀，且存在應收賬款可以使存貨減少，這樣就會降低存貨成本，增強企業(yè)的競爭能力；另一方面，應收賬款不在企業(yè)的現(xiàn)有資金范圍內(nèi)，一旦企業(yè)面臨財務危機，而應收賬款又無法收回，則可能會導致企業(yè)破產(chǎn)。因此，成長型企業(yè)應該加強對客戶的信用調(diào)查和評估、將銷售收現(xiàn)額作為銷售人員業(yè)績考核的終極指標、定期做好應收賬款的分析以及加強拖欠款項的催收。三是延長應付賬款周轉(zhuǎn)期，減緩現(xiàn)金流出的速度。應付賬款屬于企業(yè)購買原材料或者設備后，沒有立即付款造成的，因此，在購買產(chǎn)品與付款這一短期時間內(nèi)，企業(yè)可以進行短期投資，獲取利潤。同時，延長應付賬款的周轉(zhuǎn)期，可以降低現(xiàn)金流動的速率，這樣，就可以緩解企業(yè)，尤其是成長型企業(yè)所面臨的資金短缺的問題。

（2）投資風險控制。目前，我國的成長型企業(yè)普遍資金短缺，在這種條件下，資本投資并非一個明智的選擇，因此，選擇去做投資的成長型企業(yè)需要謹慎考慮，一旦投資決策失誤，就有可能使企業(yè)面臨巨額的債務，出現(xiàn)現(xiàn)金流量呈現(xiàn)負數(shù)的現(xiàn)象。所以，成長型企業(yè)在進行投資時應該注意以下兩點：一是確定企業(yè)戰(zhàn)略定位，加強現(xiàn)金流戰(zhàn)略性管理；二是科學決策，選擇創(chuàng)造價值的投資項目。

（3）籌資風險控制。籌集資金是成長型企業(yè)獲取資金的一個重要來源，只有不斷籌集資金才能夠滿足其快速發(fā)展的需要，比如在企業(yè)成立初期，企業(yè)需要在設備、技術(shù)、員工等方面投入大量資金，而當企業(yè)逐漸成長壯大之后，有需要更換設備、開發(fā)技術(shù)、進行員工培訓等，這些同樣需要大量的資金投入，因此，成長型企業(yè)能夠保持成長的前提便是擁有足夠的資金支持，因此，為了保證企業(yè)的資金充足，可以采取以下幾點。一是力爭取得銀行支持，獲得貸款；二是企業(yè)內(nèi)部籌集；三是努力尋求政府資助；四是引入風險投資；五是積極爭取上市融資。

參考文獻：

企業(yè)財務風險的研究方法范文第2篇

一、企業(yè)財務風險與預警機制概述

1、企業(yè)財務風險

財務是企業(yè)的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟關(guān)系。企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。目前,學術(shù)界對于什么是風險還沒有統(tǒng)一的定義,不同的學者從不同的研究角度解釋風險含義。隨著風險理論研究的深入,被普遍接受的風險的定義是指在特定的時期內(nèi),人們對對象系統(tǒng)未來行為的決策及客觀條件的不確定性而引起的可能后果與預期目標發(fā)生多種負偏離的綜合,它也可以表述為某種不利事件或損失發(fā)生的概率及其后果的函數(shù),即:

R=f(P,C)

式中:R―風險;

P―不利事件或損失發(fā)生的概率;

C―該事件或損失發(fā)生的后果。

2、企業(yè)財務預警機制

財務預警是指對企業(yè)財務危機的預測,而財務危機是由企業(yè)面臨的各種風險所引發(fā)的。因此,全面認識企業(yè)所面臨的風險和準確界定財務危機是進行財務預警系統(tǒng)研究需要考慮的首要問題。企業(yè)財務預警管理理論作為對現(xiàn)有管理理論的擴展,是一門專門揭示企業(yè)經(jīng)營活動中的逆境現(xiàn)象、管理波動、管理失誤的本質(zhì)特征、成因機理和發(fā)生規(guī)律,研究如何構(gòu)建企業(yè)管理系統(tǒng)的防錯、糾錯機制及建立避防失誤、扭轉(zhuǎn)逆境的管理系統(tǒng)的基本理論。它將企業(yè)內(nèi)的各種逆境現(xiàn)象,作為一個相對獨立的活動過程來考察,在分析了逆境與危機現(xiàn)象的形成機理與內(nèi)在特性的基礎上,提出了早期預報與預控的原理與方法,建立了用于監(jiān)測、評價、預報企業(yè)逆境現(xiàn)象與危機現(xiàn)象的預警指標體系,并設計了企業(yè)財務管理、營銷管理、組織管理、決策事務管理、技術(shù)管理等的具體預警模式和方法。

二、企業(yè)財務風險與預警機制分析

1、財務風險的分析

財務風險存在于整個財務活動中,具有客觀性、不確定性、損失性、收益性等特征。財務風險的客觀性表現(xiàn)在企業(yè)面臨的財務風險是一種客觀存在,并且不為人們的意志所改變。我們只能通過某種技術(shù)或方法控制、降低財務風險,卻不能完全避免、消除財務風險的存在。企業(yè)財務活動存在著兩種可能結(jié)果,即實現(xiàn)預期目標和沒有實現(xiàn)預期目標,這就意味著風險是客觀存在的。財務風險的不確定性表現(xiàn)在財務風險具有一定的可變性,即在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。財務風險的損失性表現(xiàn)在財務風險會對企業(yè)的生存、發(fā)展及獲利造成一定的影響,從而使企業(yè)蒙受損失。財務風險的收益性表現(xiàn)在企業(yè)面臨的財務風險,如果處理得當,不僅能有效地避免財務損失的發(fā)生,還能取得較高的財務收益。

依據(jù)風險分析的一般過程,企業(yè)財務風險分析的工作流程是:首先對企業(yè)財務風險形成的因素進行綜合辨識,然后在特定分析方法基礎上擬定一個基本風險標準,并以此來估計和評價企業(yè)的財務風險。在大量的企業(yè)財務風險研究成果中,研究人員充分利用各種經(jīng)濟、統(tǒng)計、會計和數(shù)學工具,在實踐和理論兩方面結(jié)合探討的基礎上,總結(jié)出了各種形式的財務風險分析方法,概括起來可以分為兩大類:財務風險主觀分析方法和財務風險客觀分析方法,前者主要依賴于企業(yè)主觀因素,而后者主要依賴于企業(yè)客觀因素。

2、財務風險預警系統(tǒng)分析

(1)財務風險預警系統(tǒng)的性質(zhì)。財務預警系統(tǒng)屬于微觀經(jīng)濟預警范疇,事實上它是一種風險控制機制,它集預測與警示、排警于一身。首先要預測財務危機及可能的風險,然后將其以特別的方式警示利益相關(guān)者,并提出具體的建議幫助他們規(guī)避風險。

該系統(tǒng)作為經(jīng)營預警系統(tǒng)的重要組成部分和子系統(tǒng),為企業(yè)改進經(jīng)營決策、有效配置資源提供了可靠依據(jù)。財務預警系統(tǒng)具有參照性、預測性、預防性和靈敏性四個特性。

財務預警系統(tǒng)可以依據(jù)企業(yè)財務運行特點和相關(guān)規(guī)律等,從大量的財務指標中,篩選出能及時準確反映企業(yè)財務狀況變化的指標系列,運用財務管理原理和數(shù)量分析方法,測算出反映企業(yè)財務運行狀態(tài)的指標和指標體系,使其成為我們判斷和認識企業(yè)財務運行規(guī)律的參照指標和指標體系。企業(yè)財務運行各影響因素之間有一定的相關(guān)關(guān)系,所以我們可以根據(jù)財務運行狀態(tài)的發(fā)展趨勢和變化,預測和推導與此密切相關(guān)的各因素的發(fā)展變化。

尤其是影響企業(yè)的財務狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)不良征兆時,可以及早尋求對策,以減少財務損失。一旦企業(yè)財務預警系統(tǒng)中相關(guān)指標貼近安全警戒線,便可以及時尋找導致財務運行惡化的原因,以化解財務危機。由于企業(yè)財務體系中各因素之間密切相依,存在互動關(guān)系,某一因素的變動,會在另一因素上敏銳地反映出來,從而提供相關(guān)預警信息。財務預警系統(tǒng)的上述特性,使其可在企業(yè)運行過程中,及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題,從而實現(xiàn)動態(tài)調(diào)控,將企業(yè)財務中不良因素解決在萌芽之中。

(2)財務風險預警系統(tǒng)的功能。企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)可以對企業(yè)經(jīng)營活動中的特定事件可能出現(xiàn)的情況進行預先報警。因此,它可以對企業(yè)面臨的財務風險進行實時監(jiān)控,在合適的時點上報警,使決策者提前作出相應的對策。建立切實可行、高效運行的財務預警系統(tǒng),是企業(yè)良性發(fā)展的需要。一個完整的財務預警系統(tǒng)應包括預警機制的建立、指標體系的構(gòu)成、預警方法的使用和防警排警的措施等四個方面內(nèi)容。

財務風險預警可以對企業(yè)經(jīng)營過程中的特定事件進行預測,根據(jù)各種財務指標的實際狀況與企業(yè)制定的標準進行比照,如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)的實際財務指標與預定標準不一致,就會發(fā)出警報,使管理者針對這些偏差作出決策。管理者還可以根據(jù)對企業(yè)經(jīng)營中的預警結(jié)果,發(fā)現(xiàn)財務指標的偏差所在,并通過分析找到影響這些指標的根本原因,有的放矢地對企業(yè)的經(jīng)營狀況進行處理。先找到影響企業(yè)正常經(jīng)營的根本因素,再提出改進企業(yè)經(jīng)營管理的正確方案和措施。通過財務風險預警分析,企業(yè)就能夠系統(tǒng)而敏銳地發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財務風險,通過改進企業(yè)經(jīng)營管理有效地避免和防范財務危機的發(fā)生,并在以后的經(jīng)營中防止類似不利影響因素的再度發(fā)生,使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)進行。

三、企業(yè)財務預警的方法

企業(yè)財務預警的方法可分為黑色預警方法、紅色預警方法、黃色預警方法、綠色預警方法和白色預警方法,每種方法中都包含了一套基本完整的預警程序。

黑色預警方法:依靠考察某一有代表性指標的時間序列變化規(guī)律,即循環(huán)波動特性來進行預警。黃色預警方法:是一種由因到果的分析。利用反映警情的一些指標的指數(shù)來進行預警,需要對指標進行綜合,經(jīng)常用到合成指數(shù)和擴散指數(shù)兩種形式,把一系列反映警情的指標與警情之間的相關(guān)關(guān)系進行統(tǒng)計處理,然后根據(jù)計算得到的分數(shù)預測警情程度,在統(tǒng)計預警方式的基礎上對預警進行進一步分析。紅色預警方法:其特點是重視定性分析。紅色預警方法經(jīng)常用于一些復雜的預警。主要內(nèi)容是對影響警情的有利因素與不利因素進行全面分析,然后進行不同時期的對比研究,最后結(jié)合預測者的直覺、經(jīng)驗及其它有關(guān)專家學者的估計進行預警。綠色預警方法:同黑色預警方法相似。白色預警方法:在基本掌握原因條件下用計量技術(shù)進行預測。

四、企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的運作

1、預警系統(tǒng)的目的性

預測與警示只是手段,排警避免不必要的損失才是目的。企業(yè)財務預警系統(tǒng)若要有效運作,就必須要有正確、實時且合乎企業(yè)需要的各種管理資訊系統(tǒng),提供實時而完整的經(jīng)營結(jié)果數(shù)據(jù),供經(jīng)營者及各部門負責人以實際經(jīng)營狀況數(shù)據(jù)體系,來與財務指標數(shù)據(jù)相比較。經(jīng)營者應早日依數(shù)據(jù)所代表的經(jīng)營內(nèi)涵作進一步分析判斷,找出問題,用最恰當?shù)霓k法將之解決,及時防止財務惡化。當有超出或低于指標數(shù)據(jù)的情形發(fā)生時,就表示企業(yè)財務狀況將有不健全的癥狀出現(xiàn)。

2、幾個預警系統(tǒng)的制定方案

(1)在財務危機分析清楚后,要立即制定相應的預控、轉(zhuǎn)化措施,盡可能減少財務危機帶來的損失。為此我們可以設立企業(yè)預警部實行預警管理,將財務預警組織作為企業(yè)預警部的一個分支。將財務預警的職能和其他方面預警的職能全部交給一個單獨的預警部來執(zhí)行,有利于對企業(yè)經(jīng)營狀況的總體把握。

(2)在財務部門中設立財務預警分析員的工作崗位。這種模式對財務預警分析員提出了很高的要求。有了專門的分析員,財務預警工作可由財務部門直接開展,因而可以獲得更全面、更可靠的財務信息作為預警分析的依據(jù)。

(3)由企業(yè)的某些除財務部以外的職能部門(如審計部門,安全部門)承擔財務預警工作。這種模式有利于將財務預警與企業(yè)的內(nèi)部審計或安全管理結(jié)合起來,并能保證預警工作的獨立性和結(jié)論的客觀性、公正性。

(4)財務預警系統(tǒng)要在實踐工作中實現(xiàn)理論上的功能,需要建立起計算機信息系統(tǒng)。由于計算機的自動性,它還可以為企業(yè)財務預警管理提供“標桿”的作用。

(5)企業(yè)可以在面臨不正常的經(jīng)營波動和財務危機的狀態(tài)下設置臨時性的機構(gòu),如財務危機處理小組、財務預警咨詢小組、領導小組等,其成員由臨時從主要職能部門中抽調(diào)的負責人或有能力的人組成,因為這些管理人員對企業(yè)陷入財務危機的原因及過程非常了解。

3、達到的預警效果

良好的財務預警分析系統(tǒng),能夠有效預知企業(yè)可能發(fā)生的財務危機,預先防范財務危機的發(fā)生?？梢栽趯Υ罅抠Y料系統(tǒng)進行分析的基礎上,抓住每一個相關(guān)的經(jīng)營波動或財務危機征兆。這個信息系統(tǒng)還應能提供及時完整的經(jīng)營資料和數(shù)據(jù),使經(jīng)營者及各部門負責人能以實際經(jīng)營狀況的數(shù)據(jù)體系,與財務指標數(shù)據(jù)相比較。還要配備專門的人員實施信息收集、處理、貯存及反饋的職能,并為預警系統(tǒng)提供必要的技術(shù)支持。

企業(yè)財務風險的研究方法范文第3篇

一、引言

新世紀以來，隨著我國經(jīng)濟的不斷進步，我國眾多的企業(yè)（包括國有企業(yè)、集體企業(yè)和私營企業(yè)）經(jīng)歷了重大的轉(zhuǎn)型，完成了傳統(tǒng)企業(yè)到現(xiàn)代企業(yè)的脫變，在各自的領域內(nèi)取得了很好的成績，極大地推動了我國經(jīng)濟的發(fā)展。然而，隨著世界一體化和經(jīng)濟全球化格局的不斷推進，企業(yè)財務風險越來越成為左右我國經(jīng)濟發(fā)展的重要因素，處理好這一問題將很大程度上有助于我國經(jīng)濟的發(fā)展，處理不好則后果十分嚴重。筆者結(jié)合工作實際，就淺談企業(yè)財務風險的防范措施這一重要議題展開討論，分析了企業(yè)防范財務分析的技術(shù)方法這一內(nèi)容，并討論了防范企業(yè)財務風險的相關(guān)制度，希望能夠為相關(guān)人員的工作提供一些參考。

二、企業(yè)財務風險必要性概述

眾所周知，現(xiàn)代企業(yè)財務風險對于企業(yè)來說十分重要，可以說是牽一發(fā)而動全身。防范財務風險、處理好財務風險在當前和今后一段時間內(nèi)對我國經(jīng)濟的發(fā)展和具體企業(yè)的進步十分重要，切實研究好方法企業(yè)財務風險的方法十分重要和必要。

三、企業(yè)防范財務分析的技術(shù)方法

筆者結(jié)合工作實際，提出以下幾點防范企業(yè)財務風險的技術(shù)方法：

第一、分散法。分散法的核心思想在于多個企業(yè)之間通過多種經(jīng)營、聯(lián)合經(jīng)營以后投資多元化等方法實現(xiàn)風險的分散，這種方法對大型項目，特別是風險性較大的投資項目具有很強的可操作性。

第二、回避法。企業(yè)在通過資本市場融資以及購買銀行理財產(chǎn)品時，在保證財務管理目標實現(xiàn)的前提下，最大程度上回避相關(guān)風險。回避法的方式很多，企業(yè)在采取回避法的時候要充分結(jié)合企業(yè)自身的實際情況，科學選取回避方法。

第三、轉(zhuǎn)移法?；乇芊ň褪瞧髽I(yè)通過相關(guān)操作將自己的企業(yè)財務風險部分轉(zhuǎn)移或者全部轉(zhuǎn)移到他人承擔的方法。一般來說，企業(yè)可以將風險轉(zhuǎn)移給保險公司等機構(gòu)。

第四、降低法。降低法是指企業(yè)在面對財務風險時，采取各種可行措施，降低企業(yè)財務風險的方法，降低法有很多種，要實際情況實際分析。

第五、多角度控制法。多角度控制法是指投資一些不相關(guān)的項目，通過生產(chǎn)多種，經(jīng)營多種利潤率獨立并且不完全相關(guān)的產(chǎn)品，從而實企業(yè)抵御住高利項目與低利項目、淡季階段和旺季階段、滯銷貨物和暢銷貨物上的風險，提高企業(yè)抵御風險能力，增強企業(yè)的生命力。

四、防范企業(yè)財務風險的相關(guān)制度

方法企業(yè)財務風險十分重要，必須做好相關(guān)制度的建設工作，主要涉及到如下幾個方面：

第一、標本兼治原則。處理和規(guī)避財務風險是一個系統(tǒng)工程，涉及到眾多企業(yè)、行業(yè)以及相關(guān)部門，從某種意義上來說，也是整個社會共同的大事。必須按照治標治本、標本兼治的原則處理和規(guī)避好財務風險。

第二、健全內(nèi)控體系原則。在規(guī)避財務風險方面，企業(yè)方要建立健全企業(yè)內(nèi)部控制體系，確保財務監(jiān)控制度和風險預警系統(tǒng)的健全有效，從而構(gòu)建起化解和方法防范的重要保障。此外，企業(yè)要明確好自身內(nèi)部風險監(jiān)管程序，理順內(nèi)部監(jiān)管原則，落實好各項責任。最后，企業(yè)要對做好報表分析制度，將風險控制在最小范圍之內(nèi)。

第三、科學化、合理化原則。大家都知道，主觀臆斷和經(jīng)驗決策能夠很大程度上導致企業(yè)的財務失誤，所以要充分提高具體企業(yè)財務決策的科學化、合理化程度。

第四、充分建立御險機制。切實建立好企業(yè)御險機制從長遠的角度看，對于企業(yè)抵御財務風險具有積極意義。一般來說，企業(yè)可以購買社會保險，實行多種經(jīng)營，健全企業(yè)積累分配制度等。

第五、提高適應性和應變能力。企業(yè)要對宏觀大環(huán)境下財務風險情況進行認真的研究和分析，從而提高企業(yè)的適應性和應變能力。

第六、理順企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系。企業(yè)要結(jié)合自身實際，理順企業(yè)內(nèi)部的各種財務關(guān)系，明確各部門在財務管理方面的地位和職責；在利益分配方面要科學監(jiān)管好各方的利益，充分調(diào)動各方的積極性。

五、結(jié)語

當前，我國處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，而全球到大環(huán)境下，經(jīng)濟全球化和經(jīng)濟一體化進程不斷推進。企業(yè)財務風險越來越成為左右我國當前企業(yè)發(fā)展的重要因素，處理好企業(yè)財務風險問題至關(guān)重要。筆者結(jié)合工作實際，就防范企業(yè)財務風險的相關(guān)制度這一重要議題展開討論，重點分析了企業(yè)財務風險相關(guān)問題，提出了企業(yè)方法財務風險的技術(shù)方法，得出相關(guān)結(jié)論，希望能夠為相關(guān)我國眾多的企業(yè)財務管理人員的工作提供一些參考，為我國經(jīng)濟的發(fā)展貢獻自己的綿薄之力，筆者水平有限，不妥之處必然眾多，希望廣大同行和相關(guān)領域研究人員及時指正，不甚感激。

參考文獻:

[1]劉秋寒.小談如何處理好企業(yè)財務風險問題[J].中國科技大觀.2010

企業(yè)財務風險的研究方法范文第4篇

關(guān)鍵詞：集團企業(yè)；財務風險管理框架；風險管理體系

中圖分類號：F235文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2017）04-0098-02

近年來，大型集團企業(yè)日益成為企業(yè)組織形式發(fā)展的主要方向，然而伴隨企業(yè)組織規(guī)模的擴大與組織層級的增多，財務風險的傳導性與危害性變得更加顯著，因而如何遏制隨企業(yè)規(guī)模擴張而不斷增大的財務風險便成為一個亟需解決的問題。構(gòu)建集團企業(yè)財務風險管理系統(tǒng)勢在必行。

一、集團企業(yè)財務風險管理框架構(gòu)建的原則

（一）系統(tǒng)性原則

系統(tǒng)論強調(diào)整體性原則，企業(yè)財務風險管理是一個系統(tǒng)，系統(tǒng)是由各組成要素相互聯(lián)系、相互作用所形成的一個有機整體，系統(tǒng)的各組成要素是不可缺少、不可分割的；系統(tǒng)論強調(diào)目的性原則，企業(yè)財務風險管理系統(tǒng)通過系統(tǒng)功能的發(fā)揮而實現(xiàn)財務風險管理的目標，而系統(tǒng)功能的發(fā)揮又與系統(tǒng)的組成及結(jié)構(gòu)有很大關(guān)系；系統(tǒng)論強調(diào)整體優(yōu)化原則，企業(yè)財務風險管理系統(tǒng)整體性能是否最優(yōu)會受到該系統(tǒng)組成管理要素及要素間關(guān)系變化的影響，若想發(fā)揮系統(tǒng)的最優(yōu)性能，就需要根據(jù)環(huán)境的變化不斷調(diào)整系統(tǒng)組成管理要素及管理要素間的關(guān)系，從而達到優(yōu)化企業(yè)財務風險管理系統(tǒng)整體性能的目的。

（二）環(huán)境分析起點原則

構(gòu)建集團企業(yè)財務風險管理框架，它就有邊界，邊界外面就是環(huán)境。任何活動的實施都是在一定環(huán)境下進行的，集團企業(yè)財務風險管理活動具有主動適應環(huán)境并受環(huán)境影響的雙重特性。管理的目標受集團企業(yè)戰(zhàn)略目標統(tǒng)馭，制定集團企業(yè)戰(zhàn)略目標是在環(huán)境分析的基礎上進行的。因此，只有進行環(huán)境分析，才能知曉集團企業(yè)財務風險管理所面臨的迫切形勢，以及所面臨的優(yōu)勢和劣勢，然后利用環(huán)境造成的機會，回避環(huán)境造成的威脅，發(fā)揮自身優(yōu)勢，回避自身劣勢。所以，確立集團企業(yè)財務風險管理目標時，必須以環(huán)境分析為起點。

（三）目標導向原則

目標是集團企業(yè)財務風險管理的方向、也是評價管理效果的依據(jù)。我們應該以目標為導向確定集團企業(yè)財務風險管理的主體、活動和保障措施。當然集團企業(yè)財務風險管理的實施目標和集團企業(yè)戰(zhàn)略目標應保持一致，這是由環(huán)境分析的結(jié)果確定的。集團企業(yè)財務風險管理是集團企業(yè)財務管理乃至戰(zhàn)略管理的一部分，隨著環(huán)境的不斷變化，集團企業(yè)財務風險管理處于不同發(fā)展階段，可能會面臨不同的問題，因此需要以集團企業(yè)財務管理為目標，保持兩者目標的一致性。

（四）具體問題具體分析原則

具體問題具體分析原則是指我們在構(gòu)建集團企業(yè)財務風險管理框架時，在確定集團企業(yè)財務風險管理的主體、活動和保障措施，以實現(xiàn)集團企業(yè)財務風險管理目標時，要立足于我國的現(xiàn)狀，根據(jù)我國國情，而不是一味地照抄照搬國外的做法。當然，我們構(gòu)建的集團企業(yè)財務風險管理框架可以隨著環(huán)境而變化、調(diào)整、優(yōu)化，是適應環(huán)境的。具體問題具體分析原則要求我們能夠根據(jù)環(huán)境變化及時改變集團企業(yè)財務風險管理框架的構(gòu)成要素，針對環(huán)境保護目標中出現(xiàn)的新的問題不斷完善模式。目前，集團企業(yè)財務風險管理面臨的環(huán)境發(fā)生著非常迅速、異常巨大的變化，這對我們構(gòu)建集團企業(yè)財務風險管理框架提出了新的要求，即要根據(jù)環(huán)境變化及時調(diào)整層次和目標，明確主體、完善活動、健全保障體系、優(yōu)化實施基礎，合理保證集團企業(yè)財務風險管理的效率和效果，實現(xiàn)集團企業(yè)財務風險管理的整體目標。

二、集團企業(yè)財務風險管理框架的構(gòu)建

（一）集團企業(yè)財務風險管理框架的三層結(jié)構(gòu)

1.目標層。目標是任何實踐活動的最終歸宿，也是指導實施層的重要依據(jù)。目標是實施主體的方向和考評依據(jù)，沒有目標的行為是沒有任何意義的，沒有目標的實施活動也不會實現(xiàn)預想的效果和效率。因此，目標層的目標要素就是按照環(huán)境分析起點原則分析、制定、選擇的切實可行的目標。集團企業(yè)財務風險管理的目標包括戰(zhàn)略目標和具體目標，集團企業(yè)財務風險管理框架的戰(zhàn)略目標是集團企業(yè)層面的長期的、整體的目標，具體目標是不同層次責任主體的具體目標。

2.管理層。管理層是集團企業(yè)財務風險管理框架的核心部分，是目標層訴諸于實踐的具體表現(xiàn)。管理層包括責任主體、程序方法和保障體系等要素。管理層以目標層為導向受到目標層的制約，同時又對目標層層級目標的實現(xiàn)起決定作用。管理層更離不開基礎層的支持和保障。因此，管理層是連接目標層和基礎層的橋梁，它是目標層的具體實踐和基礎層的現(xiàn)實表現(xiàn)。

3.基礎層。從目標的建立到為完成目標所開展的管理活動，基礎層都是這個過程的基點。它立足于實際，詳細分析目前面臨的現(xiàn)狀和實情，是整個框架構(gòu)建的基礎。管理層的管理主體、管理活動和保障體系受基礎層的約束和限制，同時基礎層又為管理層提供支持和保障。

（二）集團企業(yè)財務風險管理框架的要素分析

1.管理目標。管理目標是企業(yè)通過財務風險管理達到的目標，是我們構(gòu)建集團企業(yè)財務風險管理框架的根本出發(fā)點和核心。我們在構(gòu)建集團企業(yè)財務風險管理框架時就必須從管理目標出發(fā)。在集團企業(yè)財務風險管理框架中管理目標屬于目標層的要素。管理目標是在對集團企業(yè)的宏觀、微觀環(huán)境進行SWOT分析后得出的戰(zhàn)略選擇基礎上進行戰(zhàn)略評價，在確定企業(yè)戰(zhàn)略目標的基礎上，考慮了企業(yè)使命和風險承受度后制定的。當然，目標應該從上向下層層分解，每一層管理主體都負有與其權(quán)責相τΦ哪勘輟⒅副旰涂己吮曜肌

2.責任主體。責任主體是集團企業(yè)財務風險管理的核心力量，其中，股東大會是公司的最高權(quán)力機構(gòu)，站在所有者角度，通過有效管理所有者的財權(quán)，對集團企業(yè)財務風險進行管理；董事會是集團企業(yè)的經(jīng)營決策機構(gòu)，從財務管理的角度看，同樣是經(jīng)營者財務監(jiān)督體系的核心和最高層。董事會從行政者的角度，通過全方位負責財務決策有效性，對企業(yè)財務風險進行管理；監(jiān)事會是公司的司法者，在財務風險管理領域，監(jiān)事會應當全面了解集團企業(yè)財務風險管理現(xiàn)狀，跟蹤監(jiān)督董事會和高級管理層為完善內(nèi)部控制所做的相關(guān)工作，檢查和研究日常經(jīng)營活動中是否存在違反既定財務風險管理政策和原則的行為；總經(jīng)理及其集體是公司經(jīng)營管理最高執(zhí)行層。從日常財務監(jiān)督的組織、管理和實施過程看，總經(jīng)理及其集體的主要職責是負責執(zhí)行財務風險控制政策，制定財務風險控制的程序和操作規(guī)程，及時了解財務風險水平及其控制情況，并確保集團企業(yè)具備足夠的人力、物力、恰當?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)以及技術(shù)水平，來有效地識別、度量、控制財務風險，并定期或者不定期評價財務風險控制的效果和效率；部門主要包括財務風險控制部門、財務控制部門、內(nèi)部審計部門等。企業(yè)所有崗位能夠?qū)嵤┗蛘邊⑴c財務風險管理的人，都是財務風險管理的責任主體，通過各自職責的履行情況，對企業(yè)財務風險進行管理。企業(yè)所有崗位都是財務風險管理的責任主體；之所以把子公司單獨列為一個責任主體，是因為集團企業(yè)所屬的子公司往往也存在背離母公司的傾向，從而使母公司面臨失控，導致財務風險。

3.程序方法。程序方法是企業(yè)財務風險管理的基本程序和方法，是責任主體所表現(xiàn)的行為集合，表現(xiàn)為責任主體進行財務風險管理的行為舉動，同時也是控制系統(tǒng)主要監(jiān)督、控制的內(nèi)容，包括規(guī)范的財務風險管理基本流程。集團企業(yè)財務風險管理的程序方法至少應該包括：風險識別、風險度量、風險應對和管理評價等。集團企業(yè)財務風險管理目標實現(xiàn)的效果和效率是由責任主體實施程序方法的效果和效率決定的，必須加強責任主體實施程序方法的引導、控制和評價，以便使集團企業(yè)財務風險管理朝著有利于管理目標去組織、貫徹和實施。

4.保障體系。保障體系是保證各責任主體按照企業(yè)財務風險管理流程來實施管理的程序方法得以落實的制度、機制和手段。保障體系是連接責任主體和程序方法的橋梁，是責任主體和程序方法的信息傳遞和溝通體系，是責任主體實施程序方法的保障機制。沒有健全、有效的保障體系，僅僅依靠責任主體的程序方法，很難保證集團企業(yè)財務管理的效果和效率，所以我們要建立、健全責任主體實施程序方法的保障體系。包括：完善風險管理的內(nèi)部控制系統(tǒng)、開展信息化、建立財務預警系統(tǒng)、健全內(nèi)部管理制度和審計等。

企業(yè)財務風險的研究方法范文第5篇

摘要：財務風險客觀存在于房地產(chǎn)企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，是現(xiàn)代房地產(chǎn)企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物。闡述了房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的含義和基本特征，分析了財務風險的成因，提出了應培養(yǎng)全員風險管理意、建規(guī)立章、分析財務管理外部、完善財務預警系統(tǒng)等房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的控制策略。

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)企業(yè)；財務風險；風險控制

“企業(yè)的發(fā)展與風險并存”?，F(xiàn)代財務的風險觀，要求房地產(chǎn)企業(yè)不斷調(diào)整自身的經(jīng)營戰(zhàn)略，在全面認識和把握風險的前提下，預防和避免各種不應有的損失，使企業(yè)在競爭中不斷發(fā)展與壯大。由于房地產(chǎn)企業(yè)所處的宏觀環(huán)境的變動性及企業(yè)自身活動的復雜性、多變性和人們對未來認識和控制的局限性，財務風險客觀存在于房地產(chǎn)企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，是現(xiàn)代房地產(chǎn)企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，如何控制風險，用何種策略對風險進行識別衡量、分析和控制，成為房地產(chǎn)企業(yè)管理理論和實踐工作中急需解決的課題。

1房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的含義

房地產(chǎn)企業(yè)的財務風險從資金活動的內(nèi)容來看，主要有籌資風險、投資風險、經(jīng)營風險、存貨管理風險、流動性風險。理論界對財務風險的涵義持兩種觀點：第一，財務風險是由于各種不確定因素的影響，使房地產(chǎn)企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離的可能性，房地產(chǎn)企業(yè)財務活動的組織和管理過程中某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題，都可能促使這種風險加??；第二，財務風險是房地產(chǎn)企業(yè)用貨幣資金償還到期債務的不確定性，也稱融資風險或籌資風險。

財務風險，從狹義上看，是指由于利用財務杠桿給房地產(chǎn)企業(yè)帶來的破產(chǎn)風險或普通股收益發(fā)生大幅度變動的風險。從廣義上看，是指房地產(chǎn)企業(yè)在籌資、投資、資金營運及利潤分配等財務活動中因各種原因而導致的對房地產(chǎn)企業(yè)的存在、盈利及發(fā)展等方面的重大影響。在市場經(jīng)濟環(huán)境中，財務風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現(xiàn)實的。

2房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的基本特征

（1）客觀存在性。即財務風險不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。

（2）不確定性。不確定性是房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的基本特性。即財務風險雖然可以事前加以估計和控制，但由于影響財務活動結(jié)果的各種因素不斷發(fā)生變化，因此事前不能準確地確定財務風險的大小。

（3）分散轉(zhuǎn)移性。財務風險的這一特征使風險組合、遠期外匯交易、貨幣和利率互換等多種財務工具在財務風險管理中進行運用，使財務風險管理成為可能。雖然財務風險是不可避免的，但可以通過防范和控制來分散轉(zhuǎn)移財務風險。在財務風險發(fā)生之前或發(fā)生過程中，通過選擇合適的風險管理技術(shù)，采取專門的方法和手段，可以分散和轉(zhuǎn)移財務風險，避免或減少風險損失。

（4）預測決策性：房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營是持續(xù)進行的，財務管理者可以通過財務技術(shù)，基于歷史平臺對未來不確定的環(huán)境因素進行估計，在事前對損失進行預測，從而做出投資經(jīng)營決策，將可能發(fā)生的財務風險降至最低。

（5）收益共存性。即風險與收益并存且成正比關(guān)系，一般來說，財務活動的風險越大，房地產(chǎn)企業(yè)要求的收益也就越高。

（6）激勵性。即財務風險的客觀存在會促使房地產(chǎn)企業(yè)采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經(jīng)濟效益。

3房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的成因

房地產(chǎn)企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因很多，既有房地產(chǎn)企業(yè)外部的原因，也有房地產(chǎn)企業(yè)自身的原因。房地產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生財務風險的一般原因有以下幾點：

3．1外部性財務風險

外部性財務風險是房地產(chǎn)企業(yè)外部環(huán)境給房地產(chǎn)企業(yè)財務帶來的風險，這類風險一般是房地產(chǎn)企業(yè)較難預料和控制的，并往往通過影響房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部性風險因素而發(fā)生作用，是一種間接性財務風險，具體包括自然風險、社會風險、經(jīng)濟風險和政治風險等。

3．2房地產(chǎn)企業(yè)財務管理人員對財務風險的特性認識不足

財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。然而在現(xiàn)實工作中，許多房地產(chǎn)企業(yè)的財務管理人員缺乏風險意識。風險意識的淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。對財務決策缺乏科學性導致決策失誤。財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的又一主要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，許多房地產(chǎn)企業(yè)的財務決策都存在經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，一言堂的工作作風在房地產(chǎn)企業(yè)的管理中仍然普遍存在。由此導致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務風險。

3．3房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部關(guān)系沒有理順

房地產(chǎn)企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及房地產(chǎn)企業(yè)與上級房地產(chǎn)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。這主要存在于一些上市公司的財務關(guān)系中，很多集團公司母公司與子公司的財務關(guān)系十分混亂，資金使用沒有有效的監(jiān)督與控制。

3．4資本結(jié)構(gòu)有待改善

根據(jù)資產(chǎn)負債表可以把財務狀況分為三種類型：一類是流動資產(chǎn)的購置主體由流動負債籌集，輔以長期負債籌集，固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，還是正常的資本結(jié)構(gòu)型。二類是資產(chǎn)負債表中累計，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。

4房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的控制策略

4．1培養(yǎng)全員風險管理意識

領導要具有風險意識和強烈的責任感，采用科學的財務決策方法。為防范財務風險，房地產(chǎn)企業(yè)應理順內(nèi)部各種財務關(guān)系，明確各部門在房地產(chǎn)企業(yè)財務管理中所具有的權(quán)利和應承擔的責任，真正做到權(quán)責分明。強化財務管理人員風險意識，使其認識到房地產(chǎn)企業(yè)財務活動的復雜性和重要性，調(diào)動其參與房地產(chǎn)企業(yè)財務管理的積極性，加強對財務風險的防范。

為控制財務風險，房地產(chǎn)企業(yè)應把化解風險當作首要責任和目標。以風險管理為導向的財務風險控制系統(tǒng)，從工作環(huán)節(jié)上，把重心放在事前防范。房地產(chǎn)企業(yè)防范和控制風險的能力越強，贏利能力就越強，因此，控制財務風險是房地產(chǎn)企業(yè)永遠的主題。

4．2建規(guī)立章

房地產(chǎn)企業(yè)通過規(guī)范內(nèi)部制度，完善法人治理結(jié)構(gòu)，設計合理的激勵和約束機制，將風險機制引入房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部，使管理者、職工、房地產(chǎn)企業(yè)共同承擔風險責任，實行崗位風險責任管理，做到責、權(quán)、利三位一體，提高房地產(chǎn)企業(yè)全體員工的風險意識，促使財務管理人員將風險防范貫穿于財務管理工作的始終，以控制和防范財務風險。

4．3分析財務管理外部環(huán)境，完善財務預警系統(tǒng)

為控制財務風險，房地產(chǎn)企業(yè)應認真分析研究財務管理的外部環(huán)境，逐漸掌握其變化規(guī)律，制定多種應變措施，根據(jù)對財務管理外部環(huán)境變化的預測，調(diào)整財務管理政策和改變管理方法，提高房地產(chǎn)企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的應變能力，盡量減少外部因素對財務管理的影響。對財務管理外部環(huán)境進行分析研究，還可以進一步完善財務預警系統(tǒng)。財務預警系統(tǒng)的功能有：信息收集、預知危機、控制危機。

4．4以財務分析指標體系為指導，建立長效的財務預警系統(tǒng)

建立長效財務預警系統(tǒng)，其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜俗罹哂写硇?。適當搭配房地產(chǎn)企業(yè)的短期負債與長期負債的比例，控制財務風險。引發(fā)財務風險的另一原因是房地產(chǎn)企業(yè)的短期負債與長期負債的搭配比例不當，對于這一問題的解決方法，主要是根據(jù)房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流，并結(jié)合房地產(chǎn)企業(yè)的行業(yè)特點、經(jīng)營規(guī)模，利率結(jié)構(gòu)等因素來制定合適的長短期負債比率。

4．5引進科學的風險管理程序

財務風險管理是一個有機過程，通常包括：一是識別和評估風險。對房地產(chǎn)企業(yè)財務可能遭受的風險進行事前預測和全面估計，認清房地產(chǎn)企業(yè)所處的環(huán)境，剖析財務系統(tǒng)中的不利因素，劃分出財務風險的強度和可能的損失程度。二是預防和控制風險。在風險識別、評估和分析的基礎上，確定應付風險的方案和措施，制定房地產(chǎn)企業(yè)財務戰(zhàn)略和計劃，優(yōu)化財務決策和控制方法，健全財務信息的控制系統(tǒng)等。三是風險的損失處理。通過事先防護性安排，對發(fā)生的風險損失迅速作出積極有效的反應，以最少的損失和最快的途徑排除風險，確保財務機制的正常運行。財務風險管理是現(xiàn)代房地產(chǎn)企業(yè)財務管理的重要內(nèi)容，也是整個房地產(chǎn)企業(yè)管理的重要組成部分。只有房地產(chǎn)企業(yè)全員、全方位重視財務風險管理，才能使財務管理有序、有效進行，保證房地產(chǎn)企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展，有利于房地產(chǎn)企業(yè)基于風險管理的企業(yè)價值最大化的實現(xiàn)。

4．6利用信息手段支持有效的財務管理

用信息化進行采購管理，利用合同控制降低產(chǎn)品成本，保證產(chǎn)品質(zhì)量，從而提高產(chǎn)品競爭力，防范經(jīng)營風險。用信息化進行生產(chǎn)管理，以銷定產(chǎn)，按市場供應，按訂單生產(chǎn)，克服傳統(tǒng)方式的缺點，變房地產(chǎn)企業(yè)推動為市場用戶的拉動。用信息化進行庫存管理，可以加快房地產(chǎn)企業(yè)流動資金自轉(zhuǎn)，減少庫存積存，防范庫存管理不善而帶來的財務風險，通過信息技術(shù)手段，動態(tài)地掌握分析房地產(chǎn)企業(yè)和市場的平衡點，減少庫存積壓。

4．7大膽而謹慎地利用衍生金融工具規(guī)避風險

以期貨、期權(quán)、互換為風險管理手段的衍生金融工具本身就有規(guī)避功能，利用外匯、利率、股票期貨能達到套期保值的作用，回避市場的價格風險。但由于期權(quán)、期貨具有高杠桿率會使其本身風險程度加大，因此房地產(chǎn)企業(yè)在運用衍生金融工具規(guī)避風險時應特別謹慎。房地產(chǎn)企業(yè)財務風險的防范是對風險進行動態(tài)的控制，風險與收益同在，敢于冒風險的房地產(chǎn)企業(yè)充分利用有利時機，往往從高風險中獲取高收益。房地產(chǎn)企業(yè)高管人員應充分識別和控制財務風險，把風險管理定位到房地產(chǎn)企業(yè)管理的重中之重，把握多變的市場機遇，發(fā)揮財務風險管理的職能，避免財務危機，保證房地產(chǎn)企業(yè)獲得穩(wěn)定、長期的經(jīng)濟效益。

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