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證券市場分析的基本理論范文第1篇

【關(guān)鍵詞】地方院校 證券投資學(xué) 交互式教學(xué) 實踐教學(xué)

【中圖分類號】 G 【文獻標識碼】A

【文章編號】0450-9889（2014）08C-0085-03

證券投資學(xué)是研究市場經(jīng)濟條件下證券市場相關(guān)金融產(chǎn)品及其運行機制和市場主體行為規(guī)范的一門學(xué)科。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體系的逐步完善和對外開放的進一步擴大，證券市場在我國經(jīng)濟和金融體系中的作用日益突出，據(jù)滬深交易所統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：1993年，上市公司數(shù)量183家，滬深兩市總市值3661.3億元；而到2013年末，上市公司數(shù)量達到2494家，滬深兩市總市值超過24萬億元，投資者開戶總戶數(shù)超過2.1億戶。隨著中國證券市場的快速發(fā)展，社會對證券從業(yè)人員的知識結(jié)構(gòu)和應(yīng)用能力提出了更高、更新的要求，同時也對證券投資學(xué)教學(xué)的深度和廣度提出了更高的要求。因此有必要對證券投資學(xué)教學(xué)改革進行進一步探索，以促使“教”、“學(xué)”乃至“用”都邁上一個新臺階。

一、地方院校證券投資學(xué)課程的教學(xué)目標

地方院校是指以培養(yǎng)本科生為主，以教學(xué)為主要任務(wù)，以服務(wù)地方經(jīng)濟建設(shè)為主要發(fā)展方向的全日制大學(xué)，其主要職能是履行人才培養(yǎng)和教育教學(xué)研究的任務(wù)，其人才培養(yǎng)目標以培養(yǎng)高級應(yīng)用型人才為主。因此，地方院校證券投資學(xué)的教學(xué)目標從大方向來說是培養(yǎng)能融入地方，服務(wù)基層，具有創(chuàng)新精神和實踐能力的應(yīng)用型證券人才。具體細述則分為幾個層次：最低層次是要教會學(xué)生做基本的證券交易，不僅要掌握如何開戶、委托下單、看盤等，還必須能作簡單的基本面分析和技術(shù)面分析，不聽信、不盲從，為日后證券市場培養(yǎng)合格的理性投資者。中等層次目標是培養(yǎng)學(xué)生證券方面的應(yīng)用能力和操作技能，實現(xiàn)理論與實踐的緊密結(jié)合，為日后走上工作崗位做好準備。證券業(yè)的發(fā)展格局也為地方院校學(xué)生就業(yè)提供了很好的機遇，近年來，證券公司的布局發(fā)生了很大的變化，營業(yè)網(wǎng)點從中心城市逐步向下發(fā)散以尋求規(guī)模效應(yīng)，紛紛在地級市乃至縣設(shè)立證券營業(yè)部或技術(shù)服務(wù)部，這恰好為地方院校學(xué)生在證券業(yè)發(fā)展提供了就業(yè)的空間。所以我們要加強學(xué)生適應(yīng)就業(yè)需要的技能培養(yǎng)，在校期間，鼓勵學(xué)生參加證券從業(yè)資格考試、期貨從業(yè)資格考試，多考證書，日后踏入社會就業(yè)選擇的余地更大。最高層次目標是培育學(xué)生的創(chuàng)新思維，拓寬專業(yè)視野，提高綜合素質(zhì)，為日后進一步深造奠定基礎(chǔ)。地方院校學(xué)生畢業(yè)后的主要去向是步入社會，踏進職場，但也有一部分學(xué)生會以各種方式繼續(xù)深造。證券業(yè)事實上是一門涉及多學(xué)科知識的行業(yè)，對這一部分學(xué)生，通過證券投資學(xué)的學(xué)習(xí)，不僅僅是掌握理論知識和操作技能，還應(yīng)與其他專業(yè)知識融會貫通，在實踐中具備創(chuàng)造性地分析問題和解決問題的能力。

二、地方院校證券投資學(xué)教學(xué)中存在的問題

（一）教師的教學(xué)和實踐應(yīng)用能力有待提高。中國高校經(jīng)歷過上世紀末、本世紀初的合并大潮后，基本都成為大而全的綜合類大學(xué)，專業(yè)設(shè)置在兼顧自己原有特色的情況下，追大求全。特別是大眾化的經(jīng)管類專業(yè)，一般院校都設(shè)有，由此證券投資學(xué)課程的開設(shè)也就遍地開花。但講授證券投資學(xué)課程的教師其素質(zhì)卻參差不齊，特別是地方院校，此種情況尤為顯著，教師來源要么是相近專業(yè)調(diào)劑過來的教師，要么是新招聘入校的高學(xué)歷青年教師，他們或?qū)ψC券投資學(xué)系統(tǒng)性理論知識缺乏深入的了解和研究，或沒有實踐經(jīng)驗。而證券投資學(xué)卻是一門綜合性、應(yīng)用性和實踐性很強的學(xué)科，授課教師不僅需要深厚、系統(tǒng)的理論功底，同時還必須具備豐富的實踐經(jīng)驗，才能做好這門課程的授課工作，因此地方院校有必要對證券投資學(xué)教師素質(zhì)的進一步提升、教學(xué)和實踐應(yīng)用能力的提高拿出切實且行之有效的措施。

（二）教學(xué)方法和手段有待改進。證券投資學(xué)是一門應(yīng)用性和實踐性很強的課程，講解過程中會涉及大量的圖表、公式、技術(shù)指標和數(shù)據(jù)資料等。因此，即便是地方院校，也不再是“粉筆+黑板”的古老模式，而是制作電子課件，在多媒體教室實施教學(xué)，以直觀、明了的方式增強證券投資理論與實務(wù)的教學(xué)效果，提高學(xué)生對證券的感性認識，激發(fā)他們學(xué)習(xí)的積極性。但多媒體教學(xué)從總體上來說依然是一種靜態(tài)教學(xué)模式，沒有從根本上改變教師講述傳授知識、學(xué)生被動接受知識的傳統(tǒng)模式。久而久之，即便學(xué)生剛開始接觸這門課程懷著極大的熱情和興趣，但隨著時間的推移，這種雙向很少互動的教學(xué)模式，也會磨滅學(xué)生的熱情，弱化他們的興趣。

（三）教學(xué)實踐環(huán)節(jié)有待強化。地方院校由于資金實力問題，金融實驗室建設(shè)相對滯后，即便建有金融實驗室，配套設(shè)施也沒有完全到位，硬件設(shè)施如機房、計算機終端投入難度不大，不存在問題，但相關(guān)配套軟件較多，同時還需要后期的升級和維護，需要大量資金投入，由于資金問題的制約，配套軟件要么數(shù)量不足要么得不到及時更新。因此，地方院校的證券投資實踐教學(xué)就存在著先天不足。再則實踐教學(xué)設(shè)計存在不合理之處，一般院校證券投資實踐教學(xué)課時安排為8個課時左右，課時量偏少，并且實踐教學(xué)的時間多集中在某個學(xué)期的一個時間段，沒有考慮教學(xué)進度是否與此相匹配，實踐教學(xué)效果會大打折扣；還有實踐教學(xué)內(nèi)容基本上局限于股票，對其他證券投資品種沒有涉及或者很少涉及，易給學(xué)生造成證券投資就要是股票投資的假象。

（四）考核評價制度有待完善?？荚囀墙虒W(xué)過程的一個重要環(huán)節(jié)，通過考試可以檢測學(xué)生學(xué)習(xí)效果的好壞和教師教學(xué)質(zhì)量的高低，起到強化學(xué)習(xí)和促進教學(xué)的效用。以往證券投資學(xué)考核評價制度的主要問題是偏重投資工具和投資理論的記憶，而對原理的實踐運用能力考察卻有所忽略，體現(xiàn)在教學(xué)管理中就是考核方式的單一性和考核制度的固化僵硬，沒有靈活性。只注重期末考試，不注重平時考察，期末考試基本上就只有閉卷筆試一種方式，即便學(xué)生平時學(xué)習(xí)不甚努力，期末突擊復(fù)習(xí)，死記硬背也能應(yīng)付過關(guān)；平時考察的形式主要放在考勤、提問、作業(yè)等方面，而對模擬證券投資、小論文形式的股票或行業(yè)分析報告等能夠考核學(xué)生實踐運用能力的其他方式運用不多，即便是對此加以運用，在最后成績的評定中所占比重也是微乎其微。這樣的考核評價方式不利于學(xué)生積極主動對待模擬證券投資和各種分析報告的課程小論文，因為到了期末考試的時候，老師會對整本書簡單梳理一遍，點出考試重點，加班加點背背記記也能應(yīng)付過關(guān)。

三、地方院校證券投資學(xué)教學(xué)改革思路

（一）重視教師專業(yè)素質(zhì)的培養(yǎng)和提高。專業(yè)素質(zhì)是高校教師的立身之本，是教師做好本職工作的重要保障，高校教師隊伍整體素質(zhì)不僅是高校核心競爭力所在，還直接決定著教學(xué)效果的好壞。針對地方院校證券投資學(xué)教師來源的構(gòu)成，對于從相近專業(yè)調(diào)劑過來的教師，學(xué)校應(yīng)予以經(jīng)費支持，結(jié)合學(xué)歷教育和非學(xué)歷教育，一是鼓勵他們考研考博，繼續(xù)深造，以獲取本學(xué)科堅固的知識基礎(chǔ)和系統(tǒng)理論。再則重點扶持優(yōu)秀中青年骨干教師通過進修、做訪問學(xué)者、參加研討班、研修班等交流模式，拓展教學(xué)與科研的深度與廣度，促進教師專業(yè)素質(zhì)與能力的提升，提高專業(yè)教學(xué)水平。入校時間不長的高學(xué)歷青年教師，他們的優(yōu)勢是具有本學(xué)科系統(tǒng)的理論基礎(chǔ)知識，了解本學(xué)科發(fā)展的前沿，但課堂教學(xué)能力卻有待進一步提升。因此對于從事證券投資教學(xué)的年青老師而言，由于該課程很強的應(yīng)用性和實踐性，其課堂教學(xué)能力提升的基礎(chǔ)在于自身有扎實的證券投資實踐應(yīng)用能力，而提升證券投資實踐應(yīng)用能力的途徑，一是深入進去自己做，無論是做實盤還是模擬盤，都會積累實戰(zhàn)經(jīng)驗，為課堂教學(xué)積累素材；二是與當(dāng)?shù)刈C券公司營業(yè)部多做互動交流，甚至可以在營業(yè)部一些重要崗位實習(xí)鍛煉，如投資顧問崗、理財產(chǎn)品研發(fā)崗等，這樣就能與證券投資最前沿的理財師、分析師相互切磋、學(xué)習(xí)，迅速獲取實戰(zhàn)經(jīng)驗，在證券投資實踐中快速成長。

（二）改革教學(xué)方法和手段，促其多樣化。教學(xué)方法與手段的改革是提高教學(xué)質(zhì)量的一個重要前提。在課堂教學(xué)中，不僅僅要發(fā)揮教師的主導(dǎo)作用，更要強調(diào)以學(xué)生為本的主體意識，調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的能動性、參與性和創(chuàng)造性，因此要充分運用教學(xué)方法和手段的多樣化，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，改進教學(xué)效果，提高教學(xué)質(zhì)量。

1.以現(xiàn)代教學(xué)手段為主開展課堂教學(xué)。鑒于證券投資學(xué)這門課程不僅包含基礎(chǔ)知識、基本理論，還有基本分析和技術(shù)分析，具有理論性和實踐性都很強的特征，單純依靠“粉筆+黑板”的傳統(tǒng)授課模式，肯定不能適應(yīng)現(xiàn)代教學(xué)需求。因此，必須借助現(xiàn)代多媒體教學(xué)手段，以Power Point或Adobe Director為媒介，綜合運用各種應(yīng)用軟件，制作電子課件，在多媒體教室向?qū)W生展示證券投資中的諸如K線理論、形態(tài)理論、波浪理論、投資組合理論等諸多理論和實盤分析。這種直觀、形象且與實時行情基本同步的展示方式，會極大誘發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，改進課堂教學(xué)效果；在此基礎(chǔ)上，還要充分利用校園局域網(wǎng)或網(wǎng)絡(luò)教學(xué)平臺的服務(wù)功能，就證券投資中的諸多問題，通過在線輔導(dǎo)解疑、視聽對話等形式，在學(xué)生與老師之間、學(xué)生與學(xué)生之間，展開溝通與交流，借此鞏固課堂教學(xué)成果。

2.靈活應(yīng)用案例教學(xué)、探討式教學(xué)等交互式教學(xué)方法。對于證券投資學(xué)中的基本知識篇，采用傳統(tǒng)的“講聽式”教學(xué)模式可能沒有太大的問題，至多不過是枯燥無趣罷了。而對于基本分析篇、技術(shù)分析篇和組合管理篇而言，如果還是采用“講聽式”教學(xué)模式，那就不僅僅是枯燥乏味，而是無法完成正常的教學(xué)內(nèi)容。比如在講授技術(shù)分析中的“支撐和壓力”時，先以“講聽式”模式講授支撐和壓力的定義和作用，此時學(xué)生得到的僅是一個抽象的概念，還不能真正理解支撐和壓力在證券運行趨勢中所起的作用。此時就應(yīng)結(jié)合證券實時行情推出一個鮮活的案例，來分析為什么大盤在漲，某只證券不漲，剔除掉影響這只證券的行業(yè)和公司因素外，那就是技術(shù)分析中的壓力在起作用，是進入了一個前期的成交密集區(qū)？還是有一條隱形的壓力線在起作用？抑或快接近前期高點？由此也可總結(jié)出證券運行趨勢中起到壓制作用的三種情形：最近時期的前期高點；最近時期的前期成交密集區(qū)；在證券運行過程中兩個具有代表性的高點連接起來的壓制線。像這樣結(jié)合案例授課，既可以加深學(xué)生對所學(xué)知識的理解，又可以激發(fā)他們對相關(guān)類似問題的思考，提高他們分析問題、解決問題的能力。

其實，在證券投資日常授課過程中，除案例教學(xué)外，其他交互式教學(xué)方法也運用很多，比如任務(wù)導(dǎo)入式教學(xué)、探討式教學(xué)等。如果課時安排在上午第一、二節(jié)課，滬深交易所還沒有開盤，那么每次上課前就會拿出幾分鐘時間問學(xué)生上個交易日收盤后，國內(nèi)外政治、經(jīng)濟各個方面有什么重要資訊，這些資訊對證券市場有什么影響，當(dāng)天的大盤走向會如何運行。這樣一是可以引導(dǎo)學(xué)生關(guān)注國內(nèi)外財經(jīng)資訊，二是提高他們理論聯(lián)系實際的能力，從眾多財經(jīng)資訊中把握能左右證券市場趨勢的著力點；每次課的最后5～10分鐘，一般也不講課，而是讓學(xué)生就他們手中模擬盤遇到的問題提問，然后對照老師事先下載好的證券行情，先讓其他同學(xué)發(fā)表意見，該如何處理，然后老師加以點評，最后綜合大家的意見，給出一個指導(dǎo)性建議。

3.啟用證券模擬交易教學(xué)。在課堂上講完證券投資學(xué)的第一部分基礎(chǔ)知識篇后，學(xué)生就基本掌握了證券投資工具、證券市場和證券交易制度等相關(guān)內(nèi)容，此時就可啟用證券模擬交易教學(xué)，利用證券行情接收系統(tǒng)，實時接收滬、深兩市實時行情，為每一個學(xué)生開設(shè)證券模擬交易賬戶，分配虛擬資金，進行模擬盤操作。讓學(xué)生在仿真的交易環(huán)境中，學(xué)會使用行情分析軟件，感受交易氣氛、識別盤面信息、熟悉交易規(guī)則。按正常的教學(xué)進度，此時正在進行證券投資分析的授課，證券模擬交易和證券投資分析可以相互影響、相得益彰。一方面，證券模擬交易恰好需要證券投資分析的知識和能力，模擬交易過程中，茫茫股海，如何選取有價值的證券？又如何確定最佳的買賣時點？這都依賴于操盤者的分析水平和能力。而這種投資分析水平和能力的提升，單靠老師的傳授是不可能快速進步的，只有師傅的傳授和自己的親自操盤相結(jié)合，才會真正鍛煉操盤者對大盤的敏銳性和捕捉能力，快速提升其投資分析水平。另一方面，證券投資分析的授課需要大量的案例素材和鮮活的實踐效應(yīng)，證券模擬交易正好投其所好，為投資分析提供師生交互探討的素材和實踐展示的平臺。

（三）構(gòu)建證券投資學(xué)課程實踐教學(xué)體系，強化實踐教學(xué)環(huán)節(jié)。首先，要在觀念上改變以往教學(xué)實踐環(huán)節(jié)偏少或?qū)嵺`環(huán)節(jié)流于形式的狀況，重新修訂教學(xué)大綱，不再把實踐教學(xué)作為理論教學(xué)的一個子系統(tǒng)，僅占理論教學(xué)大綱中很少的部分，而要單獨編制證券投資學(xué)的實踐教學(xué)大綱，同時增加實踐課時，建立起理論教學(xué)與實踐教學(xué)并重的教學(xué)體系。其次，地方院校要在財力偏緊的條件下，確實拿出資金支持金融實驗室的建設(shè)，不僅僅是建立標準化機房、添置電腦終端、模擬教學(xué)軟件等，還要定期對相關(guān)軟件進行升級和維護，以保證仿真模擬教學(xué)軟件與實時行情無論是投資品種的完備性還是資訊的及時性方面都能夠高度一致。再次，學(xué)校要與當(dāng)?shù)氐淖C券公司多加聯(lián)系，相互合作。一方面，學(xué)?？梢哉堊C券公司的投資顧問走進校園做講座，內(nèi)容既可涉及證券市場理論前沿和熱點分析，也可是當(dāng)下證券行情分析或投資經(jīng)驗介紹，拓展學(xué)生視野，獲取與課堂教學(xué)不一樣的感受。另一方面，證券公司可以通過走進校園這類活動，從中選拔優(yōu)秀學(xué)生，為自己儲備證券人才。最后，學(xué)校與證券公司可以聯(lián)合共建“實訓(xùn)基地”，讓對證券感興趣的學(xué)生在空閑時段到公司實習(xí)，熟悉公司業(yè)務(wù)流程，在各個崗位做些輔工作，為公司的發(fā)展獻策獻力，這也有利于學(xué)生日后走入社會就業(yè)奠定堅實基礎(chǔ)。

（四）改革考核評價方式，完善考評體系。證券投資學(xué)的考核不要僅僅拘泥于基礎(chǔ)知識和基本原理的記憶和簡單應(yīng)用，更要注重學(xué)生分析問題、解決問題及創(chuàng)新能力的考核。所以，首先，在考評方式上就應(yīng)該多樣化，既要保留相對規(guī)范且成熟的期末閉卷筆試這一傳統(tǒng)方式；也需要考勤記載、課堂提問、作業(yè)等常規(guī)方式；更要補充案例討論分析、模擬投資參與度及成績排名、撰寫投資分析報告等新型方式。其次，需要隨之調(diào)整各種考評方式在最后總成績中的分值比例：一是降低期末考試的占比，把期末考試卷面成績占總成績的比重降至50%左右，最多不宜超過60%；二是保持常規(guī)考評方式的占比不變，這類能夠反映學(xué)生學(xué)習(xí)態(tài)度的考評指標，其分值占比應(yīng)在15%～20%之間；三是提高新型考評方式的占比，模擬操作、撰寫投資分析報告、案例討論分析這類形式能提高學(xué)生的實踐動手能力、市場分析能力，培養(yǎng)他們的創(chuàng)新精神，其分值占比應(yīng)提高到25%～30%左右。這樣，有利于改變學(xué)生靠臨時突擊應(yīng)付考試的頑疾，客觀反映學(xué)生學(xué)習(xí)證券投資學(xué)課程的真實效果。

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證券市場分析的基本理論范文第2篇

摘 要：本文從財務(wù)分析與會計學(xué)、財務(wù)學(xué)的關(guān)系入手，研究了基于會計學(xué)的財務(wù)分析與基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析的內(nèi)涵與特征，引發(fā)了對財務(wù)分析學(xué)科發(fā)展與定位的思考，并結(jié)合財務(wù)分析面臨經(jīng)濟環(huán)境變化的挑戰(zhàn)，提出了改革與發(fā)展財務(wù)分析專業(yè)或方向，創(chuàng)新財務(wù)分析理論體系與教學(xué)體系的構(gòu)想。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；會計變革；學(xué)科定位

中圖分類號：F234.4文獻標識碼：A文章編號：1000-176X（2007）04-0081-06

隨著經(jīng)濟與社會發(fā)展，財務(wù)信息在經(jīng)濟與社會生活中的作用越來越大，財務(wù)分析的應(yīng)用范圍越來越廣，財務(wù)分析的影響因素也越來越復(fù)雜，實踐中對財務(wù)分析師的需求也越來越大。目前，特許財務(wù)分析師（Chartered Financial Analyst，簡稱CFA）是全球證券投資與管理界一致公認的最具權(quán)威性的職業(yè)資格稱號。CFA資格目前在美國金融與證券界具有很高的權(quán)威性，“美國投資咨詢協(xié)會”、“美國投資銀行家協(xié)會”和“紐約金融協(xié)會”等機構(gòu)也都表示其成員應(yīng)具有CFA資格。同時許多著名大學(xué)，包括美國Richmond大學(xué)、美國Missouri-Columbia大學(xué)、Boston大學(xué)、新加坡國立大學(xué)等，已經(jīng)將CFA的考試科目正式納入他們的教學(xué)課程。因此，在財務(wù)分析教學(xué)改革、理論研究和應(yīng)用實踐都面臨著來自傳統(tǒng)與現(xiàn)代、理論與實踐、國內(nèi)與國外的各種各樣的挑戰(zhàn)。研究新的經(jīng)濟環(huán)境下的財務(wù)分析、創(chuàng)新與發(fā)展財務(wù)分析理論與實務(wù)，不僅是財務(wù)分析自身發(fā)展的需要，也是學(xué)科建設(shè)和專業(yè)發(fā)展的客觀要求。

發(fā)展與創(chuàng)新財務(wù)分析的基礎(chǔ)在于財務(wù)分析的教學(xué)改革，而作為應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)或管理學(xué)的組成部分，財務(wù)分析應(yīng)用理論和實踐的發(fā)展是其教學(xué)改革的導(dǎo)向和關(guān)鍵。因此，本文將從財務(wù)分析學(xué)現(xiàn)狀分析入手，在理清財務(wù)分析學(xué)與會計學(xué)和財務(wù)學(xué)關(guān)系的基礎(chǔ)上，面對財務(wù)分析來自學(xué)科建設(shè)和經(jīng)濟環(huán)境變化的挑戰(zhàn)，探討財務(wù)分析理論體系和財務(wù)分析專業(yè)的發(fā)展方向。

一、財務(wù)分析發(fā)展現(xiàn)狀

什么是財務(wù)分析？什么是財務(wù)報表分析？什么是財務(wù)報告分析？它們的內(nèi)涵是否相同？它們之間有什么聯(lián)系與區(qū)別？這是實務(wù)界經(jīng)常提到的問題，也是理論界應(yīng)該回答的問題。從一般意義而言，人們并不在意財務(wù)分析、財務(wù)報表分析及財務(wù)報告分析的區(qū)別，如目前出版的關(guān)于這方面的書名就是這樣五花八門，說明上述概念的本質(zhì)是相同或相近的。然而仔細斟酌，它們又有所區(qū)別：財務(wù)報表分析的對象是財務(wù)報表；財務(wù)報告分析的對象是財務(wù)報告；財務(wù)分析的對象是財務(wù)活動。顯然，財務(wù)報表與財務(wù)報告的區(qū)別是清楚的，因此，財務(wù)報表分析和財務(wù)報告分析的內(nèi)涵是明確的。但是，財務(wù)報表、財務(wù)報告和財務(wù)活動之間的關(guān)系決定了區(qū)別財務(wù)分析與財務(wù)報表分析和財務(wù)報告分析的復(fù)雜性。這里將從財務(wù)分析所處學(xué)科及教學(xué)的現(xiàn)狀入手，探究財務(wù)分析的理論基礎(chǔ)與發(fā)展脈絡(luò)。目前的財務(wù)分析從其分析基礎(chǔ)和應(yīng)用方向看主要來自與會計學(xué)的發(fā)展和財務(wù)學(xué)的需要。因此，財務(wù)分析主要可分為基于會計學(xué)的財務(wù)分析與基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析兩種。

1.會計學(xué)中的財務(wù)分析與基于會計學(xué)的財務(wù)分析

從會計學(xué)角度對財務(wù)分析的考察可分為兩個方面：一方面是觀察現(xiàn)有會計學(xué)教材中的財務(wù)分析；另一方面則要研究基于會計學(xué)的財務(wù)分析。這個角度的財務(wù)分析通常叫財務(wù)報表分析和財務(wù)報告分析。

（1）會計學(xué)中的財務(wù)分析

目前在我國的會計學(xué)教材中設(shè)置財務(wù)報表分析一章的較少，而在西方國家一些會計學(xué)教材中，包括會計學(xué)基礎(chǔ)和財務(wù)會計[1]（或中級會計[2]）中往往都設(shè)有財務(wù)報表分析一章。會計學(xué)中的財務(wù)報表分析往往具有以下特點：

第一，主要介紹財務(wù)報表分析的基本方法，如水平分析法、垂直分析法和趨勢分析法，對更進一步的會計分析（包括會計政策等變更對財務(wù)報表影響分析）介紹的較少；

第二，主要介紹幾個重要財務(wù)比率，沒有對財務(wù)比率體系進行論證與分析，也不進行財務(wù)比率的因素分析；

第三，會計學(xué)中的財務(wù)報表分析不研究財務(wù)比率分析的應(yīng)用。

（2）基于會計學(xué)的財務(wù)分析

基于會計學(xué)的財務(wù)分析，以會計學(xué)中會計報表信息為基本出發(fā)點，運用會計分析方法對影響會計報表的因素進行分析與調(diào)整，為財務(wù)比率分析奠定基礎(chǔ)，從而準確分析企業(yè)單位的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力等狀況，并進而形成一門獨立的、邊緣的科學(xué)?；跁媽W(xué)的財務(wù)分析通常具有以下特點：

第一，基于會計學(xué)的財務(wù)分析是一門獨立的課程，擁有完整的理論體系、方法體系和內(nèi)容體系；

第二，基于會計學(xué)的財務(wù)分析以會計報告信息分析為出發(fā)點，以影響會計報告信息的因素（特別是會計假設(shè)、會計政策、會計估計等因素）變動為分析重點；

第三，基于會計學(xué)的財務(wù)分析往往將盈利能力分析、營運能力分析、償債能力分析等作為會計信息在財務(wù)分析中的應(yīng)用；

第四，基于會計學(xué)的財務(wù)分析在處理財務(wù)分析與財務(wù)管理的關(guān)系上，往往強調(diào)財務(wù)效率。

2.財務(wù)學(xué)中的財務(wù)分析與基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析

從財務(wù)學(xué)角度對財務(wù)分析的考察也可分為兩個方面：一方面是觀察現(xiàn)有財務(wù)學(xué)或財務(wù)管理教材中的財務(wù)分析；另一方面則要研究基于財務(wù)學(xué)或財務(wù)管理角度的財務(wù)分析。這個角度的財務(wù)分析通常就稱為財務(wù)分析。

（1）財務(wù)學(xué)中的財務(wù)分析

目前，無論在我國還是在西方國家一些財務(wù)管理類教材中都有財務(wù)分析一章。[3］［4］［5]財務(wù)管理中的財務(wù)分析往往具有以下特點：

第一，將財務(wù)分析作為財務(wù)管理的職能，與財務(wù)預(yù)測、財務(wù)預(yù)算、財務(wù)控制、財務(wù)評價與激勵等并列；

第二，將財務(wù)分析（或財務(wù)報告與分析）作為財務(wù)管理的基礎(chǔ)，提供財務(wù)管理中籌資活動、投資活動與分配活動決策的有用信息；

第三，將財務(wù)分析定義為財務(wù)比率分析，往往以盈利能力分析、營運能力分析和償債能力分析為分析的體系和主要內(nèi)容。

（2）基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析

基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析，以財務(wù)學(xué)或財務(wù)管理目標為基本出發(fā)點，以反映財務(wù)活動與經(jīng)營成果的財務(wù)報告與內(nèi)部報告為基本分析依據(jù)，以專門的財務(wù)分析程序與方法為分析技術(shù)工具，形成一門獨立的、邊緣的科學(xué)。基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析內(nèi)容廣泛，通常具有以下特點：

第一，基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析是一門獨立的課程，擁有完整的理論體系、方法體系和內(nèi)容體系；

第二，基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析以財務(wù)學(xué)的領(lǐng)域為導(dǎo)向，以價值分析與量化分析技術(shù)為基礎(chǔ)，以公司財務(wù)比率或能力分析、證券市場分析等為主要內(nèi)容；

第三，基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域較為廣泛，包括證券估價、業(yè)績評價、風(fēng)險管理、企業(yè)重組等；

第四，基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析在處理財務(wù)分析與會計學(xué)的關(guān)系上，往往將財務(wù)報告作為分析基礎(chǔ)信息。

應(yīng)當(dāng)指出，從財務(wù)分析現(xiàn)狀看，無論是會計學(xué)中的財務(wù)報表分析還是財務(wù)學(xué)中的財務(wù)比率分析，都無法反映財務(wù)分析的本質(zhì)與全部內(nèi)涵；無論是基于會計學(xué)的財務(wù)分析還是基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析，都體現(xiàn)了財務(wù)分析學(xué)的獨立性、綜合性與邊緣性。然而，在當(dāng)今經(jīng)濟變革的時代，隨著經(jīng)濟環(huán)境（包括實踐與理論）的變化，財務(wù)分析的需求與供給都發(fā)生了變化，不僅有目前基于會計學(xué)的財務(wù)分析、基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析，而且會出現(xiàn)基于其他學(xué)科的財務(wù)分析。因此，財務(wù)分析學(xué)科現(xiàn)狀、理論體系、方法體系等都面臨著來自學(xué)科發(fā)展和實踐的挑戰(zhàn)。

二、財務(wù)分析發(fā)展與定位的思考

關(guān)于財務(wù)分析的學(xué)科定位問題一直存在較大爭議，有人將其劃歸會計學(xué)，有人將其劃為財務(wù)管理，還有人將其劃為金融學(xué)、統(tǒng)計學(xué)等。財務(wù)分析之所以定位較難是因為它是一個與上述學(xué)科都相關(guān)的一個邊緣性學(xué)科。前面論述的無論是基于會計學(xué)的財務(wù)分析，還是基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析，都說明了這一點，這從另一個方面也說明財務(wù)分析的發(fā)展應(yīng)該充分考慮學(xué)科的邊緣性和獨立性。

財務(wù)分析學(xué)實際上是在會計信息供給（會計學(xué)）與會計信息需求（財務(wù)學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)等）之間架起的一座橋梁，它通過對會計信息的透視與剖析，滿足會計信息需求者的不同要求。因為在會計學(xué)與經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)和財務(wù)學(xué)等學(xué)科的關(guān)系中，都涉及到會計學(xué)的發(fā)展如何滿足相關(guān)學(xué)科發(fā)展的信息需求，其他學(xué)科發(fā)展如何有效利用會計信息的問題。一方面，畢竟會計學(xué)并不是單純滿足某一信息使用者的需求，因此，會計提供的信息往往需要分析與轉(zhuǎn)換而成為信息需求者的有用信息；另一方面，經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)、財務(wù)學(xué)等相關(guān)學(xué)科的復(fù)雜性也不能要求會計學(xué)者完全或直接掌握其會計信息的需求，對相關(guān)學(xué)科決策需求的分析與轉(zhuǎn)換為會計信息需求，也是會計學(xué)發(fā)展所需要的。在會計學(xué)與相關(guān)學(xué)科關(guān)系的信息轉(zhuǎn)換中，財務(wù)分析起著至關(guān)重要的作用。財務(wù)分析就是根據(jù)相關(guān)學(xué)科或人們對會計信息的需求，將標準的會計信息分析轉(zhuǎn)換為決策與管理所需要的信息；同時，財務(wù)分析又根據(jù)相關(guān)學(xué)科理論與實務(wù)所需求的信息，分析轉(zhuǎn)換為會計應(yīng)該提供的信息。財務(wù)分析的這種地位與作用，在會計學(xué)與財務(wù)學(xué)關(guān)系發(fā)展中體現(xiàn)的最為明顯與清楚，如圖1所示。隨著相關(guān)學(xué)科理論與實務(wù)對會計信息需求的加大，財務(wù)分析在連接會計學(xué)與相關(guān)學(xué)科關(guān)系中的地位與功能將進一步擴展，如圖2所示。

從財務(wù)分析在會計學(xué)與相關(guān)學(xué)科關(guān)系中的地位與作用看，隨著會計學(xué)科地位的提升以及相關(guān)學(xué)科對會計學(xué)信息需求的范圍、數(shù)量與質(zhì)量要求的提高，財務(wù)分析學(xué)將在分析主體、分析對象、分析內(nèi)容和學(xué)科地位上有進一步的擴展與提升。財務(wù)分析不僅要滿足投資者、債權(quán)人等外部信息需求者的需要，而且要滿足管理者、員工等內(nèi)部信息需求者的需要；不僅要滿足管理學(xué)理論與實務(wù)發(fā)展的需要，而且要滿足經(jīng)濟學(xué)理論與實務(wù)發(fā)展的需要。可見，僅僅從基于會計學(xué)的財務(wù)分析和基于財務(wù)學(xué)的財務(wù)分析已經(jīng)不能涵蓋財務(wù)分析學(xué)科的范疇，基于其他學(xué)科和領(lǐng)域會計信息需求的財務(wù)分析將隨之產(chǎn)生與發(fā)展。因此，伴隨著財務(wù)分析地位的提升，獨立于會計學(xué)專業(yè)、財務(wù)學(xué)專業(yè)等其他相關(guān)專業(yè)的財務(wù)分析專業(yè)或方向的產(chǎn)生將成為必然。

當(dāng)然，財務(wù)分析專業(yè)方向的設(shè)立與定位必然涉及對現(xiàn)行會計學(xué)科和財務(wù)學(xué)科定位的思考（注：作者在《會計相關(guān)性引發(fā)的思考》和《財務(wù)學(xué)科定位與發(fā)展研究》兩篇文章中都有探討，限于篇幅這里不再展開論述。）。這里所說的獨立于會計學(xué)專業(yè)或財務(wù)學(xué)專業(yè)，是指在目前會計學(xué)屬于工商管理二級學(xué)科、財務(wù)管理屬于工商管理的企業(yè)管理二級學(xué)科下的現(xiàn)狀而言。若重新界定會計學(xué)科內(nèi)涵，將會計學(xué)科地位提升為會計學(xué)科門類或一級學(xué)科，則財務(wù)分析專業(yè)方向所屬的學(xué)科可定位于會計學(xué)科門類或一級學(xué)科下的二級學(xué)科。如圖2所示，財務(wù)分析專業(yè)方向?qū)⒁詴媽W(xué)科為基礎(chǔ)，擴展其應(yīng)用領(lǐng)域至經(jīng)濟學(xué)、財務(wù)學(xué)等各個領(lǐng)域。

三、經(jīng)濟環(huán)境變化對財務(wù)分析的挑戰(zhàn)

財務(wù)分析的發(fā)展要適應(yīng)學(xué)科地位及專業(yè)發(fā)展的需要，必須充分考慮經(jīng)濟環(huán)境變化所帶來的挑戰(zhàn)，這些挑戰(zhàn)包括市場經(jīng)濟體制、資本市場、企業(yè)制度和會計準則等經(jīng)濟環(huán)境的變化。從財務(wù)分析最基本需求者，即外部投資者及投資環(huán)境和內(nèi)部管理者及環(huán)境出發(fā)，金融市場發(fā)展和企業(yè)決策控制方面環(huán)境的變化將挑戰(zhàn)傳統(tǒng)財務(wù)分析體系和內(nèi)容；從財務(wù)分析基礎(chǔ)供給者出發(fā)，我國會計準則和制度的變革也必然挑戰(zhàn)傳統(tǒng)財務(wù)分析體系與內(nèi)容。因此，要建立現(xiàn)代財務(wù)分析學(xué)科體系，提升財務(wù)分析學(xué)科地位，必須面對各種挑戰(zhàn)，創(chuàng)新財務(wù)分析理論與方法。

1.金融市場對財務(wù)分析的挑戰(zhàn)

在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中，伴隨著經(jīng)濟全球化趨勢的發(fā)展，經(jīng)濟金融化的進程也日益加劇、程度不斷加深。經(jīng)濟金融化表現(xiàn)在經(jīng)濟關(guān)系日益金融關(guān)系化、社會資產(chǎn)日益金融資產(chǎn)化、融資活動證券化。在這樣的情況下，金融體系成為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融市場的運行與發(fā)展影響到了社會經(jīng)濟生活的各個層面，在整個市場機制中發(fā)揮著主導(dǎo)作用。隨著金融市場的發(fā)展，金融市場中的參與者，無論是證券市場參與者還是信貸市場參與者；無論是企業(yè)、個人、政府及非營利組織還是商業(yè)銀行、投資銀行、投資基金、保險公司；無論是中央銀行、證監(jiān)會還是銀監(jiān)會、保監(jiān)會，都需要和應(yīng)用財務(wù)分析信息進行監(jiān)管、經(jīng)營和決策。由于財務(wù)分析主體和需求者的變化，傳統(tǒng)的財務(wù)分析理論、體系、內(nèi)容和方法都面臨著挑戰(zhàn)。

2.企業(yè)管理決策與控制對財務(wù)分析的挑戰(zhàn)

企業(yè)是市場經(jīng)濟的主角。市場經(jīng)濟條件下的企業(yè)，隨著企業(yè)發(fā)展目標與財務(wù)目標的轉(zhuǎn)變，為保證企業(yè)資本增值目標的實現(xiàn)，必然面臨著企業(yè)投資、籌資、經(jīng)營、分配各環(huán)節(jié)的決策與控制，企業(yè)管理決策與管理控制成為現(xiàn)代企業(yè)管理的關(guān)鍵。企業(yè)管理中無論是管理決策（如戰(zhàn)略決策、財務(wù)決策、經(jīng)營決策），還是管理控制（如預(yù)算控制、報告控制、評價控制和激勵控制），都離不開相應(yīng)的財務(wù)分析信息。財務(wù)分析是現(xiàn)代企業(yè)基于價值管理的基礎(chǔ)。而由于傳統(tǒng)財務(wù)分析信息使用者主要是外部投資者，因此隨著管理決策與控制對財務(wù)分析信息需求的轉(zhuǎn)變，財務(wù)分析基礎(chǔ)信息和財務(wù)分析基本內(nèi)容也都面臨著挑戰(zhàn)。

3.會計變革對財務(wù)分析的挑戰(zhàn)

會計信息一直是財務(wù)分析最基本和重要的信息。隨著我國經(jīng)濟體制的變化和會計國際化趨勢，我國的會計準則、會計制度在不斷發(fā)展與完善，會計學(xué)的領(lǐng)域與內(nèi)容也在不斷發(fā)展與完善，會計報告信息披露內(nèi)容與時間在不斷發(fā)展與完善。會計變革的實踐使依據(jù)會計信息的財務(wù)分析必然也面臨著不斷發(fā)展與完善的挑戰(zhàn)。

從會計準則與會計制度變革對財務(wù)分析的挑戰(zhàn)看，財務(wù)報表發(fā)生了變革，財務(wù)報表主表、附表的種類、格式、內(nèi)容的變化，使得會計信息的內(nèi)容和內(nèi)涵隨之改變，從而增加了財務(wù)分析的內(nèi)容；會計假設(shè)、會計政策、會計估計、會計確認、會計計量等的變化及靈活性，使同一經(jīng)濟業(yè)務(wù)所記錄與報告的結(jié)果發(fā)生了改變，增加了財務(wù)分析的難度；不同國家會計準則差異、會計報表合并方法差異、特殊會計業(yè)務(wù)處理方法差異等的存在，使會計信息的決策相關(guān)性與可靠性判斷更加復(fù)雜。

從會計學(xué)的領(lǐng)域與內(nèi)容變化對財務(wù)分析的挑戰(zhàn)看，會計新領(lǐng)域的出現(xiàn)，如通貨膨脹會計、跨國企業(yè)會計、企業(yè)重組會計、人力資源會計、環(huán)境會計、行為會計等，使會計信息量大增，這必然增加了財務(wù)分析的內(nèi)容與難度；會計學(xué)內(nèi)容的更新，如籌資中衍生金融工具的增加，投資中證券品種的增加，等等，使會計報表信息的內(nèi)涵發(fā)生了變化，增加了財務(wù)分析的復(fù)雜性。

從會計報告信息披露內(nèi)容與時間變化對財務(wù)分析的挑戰(zhàn)看，會計信息披露內(nèi)容的增加，特別是自愿披露內(nèi)容的增加，使財務(wù)分析內(nèi)容具有更多的不確定性；會計信息披露時間的縮短，提高了財務(wù)分析的頻率，對財務(wù)分析的及時性要求更高。

四、財務(wù)分析理論體系與教學(xué)體系構(gòu)思

面對市場經(jīng)濟環(huán)境變化所帶來的挑戰(zhàn)，我們必須對財務(wù)分析理論體系與教學(xué)體系中的一些基本問題進行思考，創(chuàng)新財務(wù)分析理論體系，設(shè)立財務(wù)分析專業(yè)方向，改革財務(wù)分析教學(xué)內(nèi)容。

1.財務(wù)分析目標的思考

財務(wù)分析目標是建立財務(wù)分析理論體系和內(nèi)容體系的關(guān)鍵。財務(wù)分析的目標應(yīng)與財務(wù)分析信息使用者的目標相一致。隨著財務(wù)分析信息使用者的增加及信息使用者目標的多重化，財務(wù)分析目標必然出現(xiàn)多樣性與多重性。

從財務(wù)分析主體或信息使用者角度看財務(wù)分析目標，可分為投資者財務(wù)分析目標、管理者財務(wù)分析目標、監(jiān)管者財務(wù)分析目標、利益相關(guān)者財務(wù)分析目標等。投資者財務(wù)分析目標又可分為股權(quán)投資者財務(wù)分析目標、債權(quán)投資者財務(wù)分析目標。管理者財務(wù)分析目標可分為高級管理者財務(wù)分析目標、部門管理者財務(wù)分析目標等。監(jiān)管者財務(wù)分析目標可分為政府部門財務(wù)分析目標、中介機構(gòu)財務(wù)分析目標等。利益相關(guān)者財務(wù)分析目標可分為客戶財務(wù)分析目標、供應(yīng)商財務(wù)分析目標、員工財務(wù)分析目標等。

從財務(wù)分析信息使用目的角度看財務(wù)分析目標，可分為基于決策的財務(wù)分析目標和基于管理控制的財務(wù)分析目標。基于決策的財務(wù)分析目標可按決策類型分為投資決策財務(wù)分析目標、籌資決策財務(wù)分析目標、經(jīng)營決策財務(wù)分析目標、分配決策財務(wù)分析目標等?；诠芾砜刂频呢攧?wù)分析目標可按控制環(huán)節(jié)分為預(yù)測、預(yù)算中的財務(wù)分析目標、業(yè)績評價中的財務(wù)分析目標、管理激勵中的財務(wù)分析目標等。

2.財務(wù)分析的內(nèi)涵與分類思考

在對財務(wù)分析現(xiàn)狀、學(xué)科定位、面臨環(huán)境的挑戰(zhàn)和分析目標研究的基礎(chǔ)上，界定財務(wù)分析的內(nèi)涵是建立財務(wù)分析理論體系的關(guān)鍵。財務(wù)分析是財務(wù)分析主體為實現(xiàn)財務(wù)分析目標，以財務(wù)信息及其他相關(guān)信息為基礎(chǔ)，運用財務(wù)分析技術(shù)，對分析對象的財務(wù)活動的可靠性和有效性進行分析，為經(jīng)營決策、管理控制及監(jiān)督管理提供依據(jù)的一門具有獨立性、邊緣性、綜合性的經(jīng)濟應(yīng)用學(xué)科。

財務(wù)分析的主體是多元的，投資者、中介機構(gòu)（如財務(wù)分析師）、管理者、監(jiān)管部門、其他利益相關(guān)者等都是財務(wù)分析的主體。他們都從各自目的出發(fā)進行財務(wù)分析。

財務(wù)分析的分析依據(jù)或基礎(chǔ)以財務(wù)信息為主，其他相關(guān)信息為輔。財務(wù)信息包括財務(wù)報告信息和內(nèi)部會計報告信息，資本市場金融產(chǎn)品價格信息和利率信息等；其他相關(guān)信息包括非財務(wù)的統(tǒng)計信息、業(yè)務(wù)信息等。

財務(wù)分析的對象是財務(wù)活動，分析的內(nèi)容是其可靠性與有效性。所謂可靠性分析是分析財務(wù)信息是否真實準確地反映了財務(wù)活動的過程與結(jié)果，特別是分析那些由于會計信息確認、計量、記錄和報告原則與方法的差異、變更、錯誤等對財務(wù)活動可靠性帶來的影響。所謂有效性分析是分析財務(wù)活動的盈利能力、營運能力、支付能力、增長能力等，以判斷分析對象財務(wù)活動與結(jié)果的質(zhì)量，為經(jīng)營決策、管理控制及監(jiān)督管理提供準確的信息或依據(jù)。

因此，從相關(guān)主體看，財務(wù)分析可分為投資者財務(wù)分析、管理者財務(wù)分析、監(jiān)管者財務(wù)分析、客戶財務(wù)分析、供應(yīng)商財務(wù)分析、員工財務(wù)分析等；從分析方法看，財務(wù)分析可分為會計分析與比率分析；從服務(wù)對象看，財務(wù)分析可分為外部財務(wù)分析和內(nèi)部財務(wù)分析；從職能作用看，財務(wù)分析可分為基于決策的財務(wù)分析、基于控制的財務(wù)分析和基于監(jiān)管的財務(wù)分析。

3.財務(wù)分析的體系與內(nèi)容思考

在明確財務(wù)分析目標、內(nèi)涵與分類的基礎(chǔ)上，可將財務(wù)分析的體系與內(nèi)容構(gòu)建如下：

第一，財務(wù)分析原理。財務(wù)分析原理主要介紹財務(wù)分析的基本理論、基本方法和基本內(nèi)容，該部分與目前的財務(wù)分析教材類似，主要包括財務(wù)分析導(dǎo)論、會計分析、財務(wù)比率分析三部分。財務(wù)分析原理是財務(wù)分析實務(wù)應(yīng)用和財務(wù)分析專題分析的基礎(chǔ)[6]。

第二，財務(wù)分析實務(wù)。財務(wù)分析實務(wù)是根據(jù)財務(wù)分析實踐的需求，從分析主體或分析目的出發(fā)確定的，主要包括以下四部分：基于金融市場的財務(wù)分析[7]；基于投資決策的財務(wù)分析[8]；基于管理控制的財務(wù)分析[9]；基于相關(guān)利益主體的財務(wù)分析。本部分是對現(xiàn)行財務(wù)分析的創(chuàng)新與挑戰(zhàn)，廣泛考慮了金融市場對財務(wù)分析的需求、企業(yè)經(jīng)營管理對財務(wù)分析的需求以及其他財務(wù)分析需求領(lǐng)域。

第三，財務(wù)分析專題。財務(wù)分析專題是針對財務(wù)分析殊業(yè)務(wù)或特殊情況所進行的分析，主要包括：通貨膨脹情況下的財務(wù)分析；基于合并報表的財務(wù)分析；跨國公司財務(wù)分析。這些專題反映了在特殊經(jīng)濟環(huán)境下財務(wù)分析的特殊問題與難點問題。

這種體系體現(xiàn)了分析理論與分析實務(wù)的結(jié)合；一般分析原理與特殊分析方法的結(jié)合；外部投資分析與內(nèi)部決策控制分析的結(jié)合。財務(wù)分析的這種創(chuàng)新體系可反映在一本教材中，也可通過三本教材或更多本教材來體現(xiàn)。

4.財務(wù)分析專業(yè)設(shè)立與教學(xué)體系改革

設(shè)立財務(wù)分析專門化方向，進而發(fā)展財務(wù)分析專業(yè)是財務(wù)分析理論與實踐發(fā)展的必然趨勢。前面從財務(wù)分析的學(xué)科地位談到財務(wù)分析專業(yè)方向設(shè)置的必然性。從財務(wù)分析實踐需求看，財務(wù)分析專業(yè)方向的地位也是明顯的。因為幾乎所有企業(yè)都進行財務(wù)分析，設(shè)有財務(wù)分析崗位。在證券市場上，國外早已存在財務(wù)分析師職業(yè)，而隨著證券市場的發(fā)展，我國對財務(wù)分析師的需求也越來越大。然而與此相對的是，目前我國的高等教育中既沒有單獨設(shè)置財務(wù)分析專業(yè)，也沒有設(shè)置財務(wù)分析方向，這顯然難以滿足企業(yè)部門和證券市場的需求，與市場經(jīng)濟條件下的社會需求是不相適應(yīng)的。

財務(wù)分析專門化方向的教學(xué)體系和教學(xué)內(nèi)容應(yīng)根據(jù)上述財務(wù)分析目標、分類、體系與內(nèi)容而建設(shè)。如果將課程分類為學(xué)科基礎(chǔ)課、專業(yè)基礎(chǔ)課、專業(yè)方向課和專業(yè)選修課四類，則財務(wù)分析專門化方向的課程設(shè)置如下：學(xué)科基礎(chǔ)課：經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)、心理學(xué)、法學(xué)；專業(yè)基礎(chǔ)課：會計學(xué)、財務(wù)管理學(xué)、投資學(xué)、金融學(xué)、統(tǒng)計學(xué)；專業(yè)方向課：財務(wù)分析原理、財務(wù)分析實務(wù)、財務(wù)分析專題；專業(yè)選修課：證券分析學(xué)、管理控制、價值評估、企業(yè)管理學(xué)等。

財務(wù)分析的產(chǎn)生和發(fā)展與社會經(jīng)濟環(huán)境及由此產(chǎn)生的理論與實踐的發(fā)展是一脈相承的。我國的財務(wù)分析從企業(yè)經(jīng)濟活動分析演變而來，在近十幾年的發(fā)展歷程中，財務(wù)分析的理論、實踐及學(xué)科建設(shè)經(jīng)歷了各種各樣的挑戰(zhàn)?？上驳氖?，我們看到財務(wù)分析始終在不斷地發(fā)展、不斷地改革、不斷地創(chuàng)新、不斷地完善。任何一個方向、專業(yè)或?qū)W科都要經(jīng)歷從無到有、由弱而強的發(fā)展過程，任何一個學(xué)科的發(fā)展過程都需要人們的不懈努力。本文目的在于引起人們對財務(wù)分析學(xué)科發(fā)展的關(guān)注與投入，以加快財務(wù)分析學(xué)科的發(fā)展步伐。

參考文獻：

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［5］ 陸正飛.財務(wù)管理［M］.大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2001.

［6］ Leopold A.Rernstein & John J.Wild.Financial statement analysis：Theory，Application and Interpretation［M］.McGraw Hill，1998.

［7］ Stephen H.Penman.Financial Statement Analysis and Security Valuation(Second edition)［M］.McGraw-Hill，1998.