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征信公司盈利模式范文第1篇

基金項目：教育部人文社會科學研究青年基金項目“籃子評價區(qū)間爬行視角下人民幣最優(yōu)惠匯率動態(tài)定標研究” （11YJC790097）

作者簡介：翚（1972-），男，遼寧沈陽人，高級研究員，主要從事證券投資與金融監(jiān)管理論研究。E-mail：

摘 要：目前，我國證券行業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)周期與國內(nèi)經(jīng)濟周期的發(fā)展現(xiàn)狀不相匹配，也和國外證券公司的實踐發(fā)展存在著較大的差異，表面看這種情況是受各種外部環(huán)境變化的因素影響，但其實質(zhì)卻是國內(nèi)證券公司過度依賴單一的傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)通道服務(wù)的盈利模式造成的。目前，我國證券公司現(xiàn)有盈利模式已經(jīng)受到經(jīng)營環(huán)境變化帶來的嚴峻挑戰(zhàn)，證券行業(yè)必須構(gòu)建一種適合經(jīng)營環(huán)境變化和時展特點的新型盈利模式，以避免市場環(huán)境變化帶給證券公司的過分沖擊，幫助證券公司形成持續(xù)盈利的能力。

關(guān)鍵詞：證券公司；盈利模式；經(jīng)營環(huán)境

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1000-176X（2013）02-0074-06

一、我國證券公司的盈利模式現(xiàn)狀

截至2011年末，我國共有證券公司111家，證券公司總資產(chǎn)合計1.57萬億元，凈資產(chǎn)6 310.69億元[1]，平均每家證券公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為141.44億元和56.85億元。2011年度，111家證券公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入1 360億元。其中，買賣證券業(yè)務(wù)凈收入689億元；證券承銷與保薦及財務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入241億元；受托客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入21億元；證券投資收益（含公允價值變動）50億元。實現(xiàn)凈利潤394億元[2]。從以上數(shù)據(jù)可以看出，傳統(tǒng)的經(jīng)紀通道業(yè)務(wù)依然是我國證券公司的主要收入來源，所占比重超過收入總額的一半以上，達到近51.00%。

二、與國外證券公司贏利模式比較分析

在國際上，證券公司一般分為歐洲模式：既綜合性銀行；美國模式：即獨立的投資銀行或銀行控股的投資銀行；亞洲模式：即證券公司[3]。由于歐洲多為綜合性銀行，其同時經(jīng)營商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)，與我國證券公司不具有可比性，因此，在本文中是以美國的投資銀行作為比較對象。美國投資銀行業(yè)的發(fā)展歷程大致為：19世紀初起步，1933年美國國會通過了《格拉斯—斯蒂格爾法案》，投資銀行與商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營；1975年，美國證監(jiān)會（SEC）放開了對股票交易手續(xù)費的限制，實行浮動傭金制；1999年，美國國會通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，掃除了商業(yè)銀行從事投資銀行的障礙和限制，重啟了混業(yè)經(jīng)營之門，使商業(yè)銀行紛紛重返投資銀行領(lǐng)域；2008年，美國次貸危機爆發(fā)，美國5大投資銀行中：貝爾斯登、美林證券分別被摩根大通和美國銀行收購，高盛、摩根士丹利（即大摩）轉(zhuǎn)為銀行控股的投資銀行；雷曼兄弟則倒閉。由此，美國投資銀行業(yè)進入銀行控股時代。

縱觀美國投資銀行業(yè)的發(fā)展歷程可以發(fā)現(xiàn)，我國證券行業(yè)目前所面臨的境況與美國20世紀70年代十分相似。1975年后，美國證券交易一直采用的固定傭金制度轉(zhuǎn)變?yōu)楦觽蚪鹬?，傭金率大幅降低?976年行業(yè)平均傭金率為0.50%左右，至2000年這一指標已經(jīng)降至0.08%左右，下滑幅度近84.00%。（如圖1所示）。

圖1 美國投資銀行業(yè)經(jīng)紀業(yè)務(wù)平均傭金率

資料來源：中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站。

浮動傭金制后，美國投資銀行的經(jīng)紀業(yè)務(wù)手續(xù)費收入占比由50.00%以上降至2011年的14.50%左右。2011年，在美國投資銀行的收入構(gòu)成中，傭金收入占14.50%，承銷與保薦收入占12.20%，自營收入占16.70%，咨詢及資產(chǎn)管理收入占27.60%，投資咨詢收入占13.10%，融資融券收入占2.40%，股權(quán)投資收入占3.65%，大宗商品等其他收入約占10.00%。從以上數(shù)字可以看出，目前美國投資銀行的收入構(gòu)成中，傳統(tǒng)的經(jīng)紀業(yè)務(wù)通道收入占比已降至不足一成半，而咨詢及資產(chǎn)管理、投資咨詢、融資融券、股權(quán)投資、大宗商品等中間業(yè)務(wù)收入占比則超過了一半以上，達到了近60.00%。由此可見，目前美國投資銀行與中國的證券公司在收入結(jié)構(gòu)、盈利模式等方面存在著巨大的差異。中國的證券公司超過一半的收入來源嚴重依賴于經(jīng)紀業(yè)務(wù)，其收入比重超過總收入的一半以上，還遠未改變“靠天吃飯”的局面，因此，與之相對應(yīng)的中國證券公司對證券市場波動的敏感度也就遠遠超過美國的投資銀行。

三、現(xiàn)階段我國證券公司盈利模式面臨的核心問題

1.證券公司之間缺乏業(yè)務(wù)分工，競爭激烈，成本較高

我國證券公司一直是通過向客戶提供各種通道來獲取收入，實現(xiàn)利潤。這種模式使得我國證券公司業(yè)務(wù)同質(zhì)化明顯，證券公司之間缺乏業(yè)務(wù)分工，競爭激烈，成本較高，收入下降，產(chǎn)品與服務(wù)無明顯的差異化。雖然目前我國證券公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)通道收入占比已由2007年的近80.00%左右降至2011年的51.00%[4]，但該比例與美國投資銀行經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入占比14.50%相比，仍明顯過高。這也體現(xiàn)了我國證券行業(yè)收入結(jié)構(gòu)較為單一的特點，雖然我國證券公司也存在經(jīng)紀、投資銀行、自營、資產(chǎn)管理等多種業(yè)務(wù)收入來源，但經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入始終是占比最大的業(yè)務(wù)支柱（如圖2所示）。同時我國證券行業(yè)還存在著顯著的行業(yè)周期性特征，證券公司利潤與市場大盤交易緊密相關(guān)，而大盤交易又受經(jīng)濟環(huán)境、貨幣政策、國內(nèi)外政局等因素影響。圖2 我國證券行業(yè)收入結(jié)構(gòu) 資料來源：中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站。

2.監(jiān)管手段、監(jiān)管政策過于嚴格，制約了國內(nèi)證券公司通過拓展新業(yè)務(wù)來拓寬收入來源渠道和改善盈利結(jié)構(gòu)的積極性

監(jiān)管機關(guān)的監(jiān)管決定著證券市場大的發(fā)展方向，影響著證券公司的業(yè)務(wù)拓展方向和人力、資金投向，進而也影響著證券公司對新業(yè)務(wù)的拓展態(tài)度、效率以及盈利模式[5]。由于監(jiān)管機關(guān)對證券公司監(jiān)管手段過于嚴格，重監(jiān)管而輕業(yè)務(wù)，使證券公司自主活動空間范圍很窄，導致證券公司抵觸拓展新業(yè)務(wù)，更怕在業(yè)務(wù)拓展過程中因受主觀或非主觀因素導致失敗或觸及監(jiān)管紅線而受到監(jiān)管機關(guān)的行政處罰和制裁，使證券公司安于維持現(xiàn)狀，通過提供簡單的通道服務(wù)維持現(xiàn)有盈利模式。因此，證券公司迫切需要監(jiān)管部門自上而下地推動和保護證券公司進行拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以進一步改變我國證券公司收入過度依賴提供傳統(tǒng)通道服務(wù)的局面。通過拓寬收入來源渠道使證券公司產(chǎn)生新的利潤增長點，從而帶動和提高證券公司的整體盈利能力和核心競爭力。

四、推動我國證券公司盈利模式變化的因素

1.監(jiān)管層自上而下推動證券公司盈利模式變化

2012年5月，現(xiàn)任中國證監(jiān)會主席郭樹清同志在“證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會”上明確提出：“創(chuàng)新服務(wù)是券商發(fā)展的主線，要加快產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、機制創(chuàng)新，為不同規(guī)模、不同類型、不同成長階段企業(yè)提供有效的差異化服務(wù)”[6]。此次“證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會”的主題和郭樹清主席的講話雖然表面上涉及的是創(chuàng)新和差異化服務(wù)，但創(chuàng)新和差異化服務(wù)的目的和實質(zhì)則是監(jiān)管層迫切希望以拓寬證券公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域為手段來解決目前我國證券公司主要收入來源于提供傳統(tǒng)經(jīng)紀通道業(yè)務(wù)的盈利模式，從而自上而下推動和指引證券公司盈利模式適應(yīng)市場環(huán)境的變化。目前，在監(jiān)管部門監(jiān)管政策的引導下以及證券公司自身內(nèi)部經(jīng)營的壓力下，各證券公司加快了改變自身盈利模式的步伐，盈利模式的變化有利于證券公司長期、持續(xù)、穩(wěn)健的發(fā)展。

2.證券公司實力的增強，為自身盈利模式的變化提供了資源保障

2005—2007年，中國證監(jiān)會對證券公司經(jīng)過兩年半的綜合治理，先后關(guān)閉和處置了31家高風險證券公司，綜合治理后的證券業(yè)徹底化解了歷史遺留風險。目前，與綜合治理前相比，整個證券行業(yè)的資本實力大幅提升，行業(yè)依法合規(guī)、穩(wěn)健經(jīng)營的意識大大增強，風險管理能力逐步提高，證券公司實力的增強既表現(xiàn)在收入、利潤、資本、業(yè)務(wù)等硬實力方面，又體現(xiàn)在證券公司在企業(yè)文化、管理支持、團隊建設(shè)、人力資源等軟實力方面。證券公司軟、硬實力的增強，為證券行業(yè)盈利模式的變化提供了良好的資金供給、技術(shù)支持和組織、人力資源保障。

3.證券公司持續(xù)不斷推出多種多樣的產(chǎn)品和服務(wù)，客觀上也在影響和改變著證券公司的盈利模式

據(jù)中國上市公司協(xié)會統(tǒng)計，截至2011年末，我國上市公司數(shù)量2 342家，總股本3.6萬億元，總市值21萬億元，總市值排在全球第三的位置[7]，在滬、深交易所開戶的股票賬戶數(shù)量合計為1.65億戶，其中有效戶數(shù)為1.4億戶[8]，并且上述開戶數(shù)量還在持續(xù)增加。如此龐大的群體參與證券市場的目的是為了獲得收益，進而是為了解決消費問題，同時還有一個容易被人們忽略的問題是投資者每一筆交易都要繳納一定比例的監(jiān)管費和印花稅，所繳納的監(jiān)管費和印花稅實質(zhì)上也是一種消費，消費的目的是要為購買證券這一特定的商品所必須耗費的成本，因此，證券行業(yè)的投資者與其它服務(wù)行業(yè)的消費者其本質(zhì)是一樣的，即證券投資者又是消費者。目前，證券行業(yè)大眾化的消費格局已經(jīng)形成，大眾化的消費格局又決定了證券行業(yè)的穩(wěn)定、可持續(xù)性的發(fā)展方向，大眾化的消費格局將促進著證券公司必須持續(xù)不斷地推出適合市場需求，行銷對路的產(chǎn)品和服務(wù)手段，最終滿足廣大證券消費主體的多種多樣的消費需求，其在客觀上也在影響和改變著證券公司傳統(tǒng)的盈利模式。

4.激烈的市場競爭環(huán)境和經(jīng)營狀況迫使證券公司改變現(xiàn)有盈利模式

（1）證券行業(yè)競爭白熱化迫使證券公司改變現(xiàn)有盈利模式。目前證券行業(yè)中的經(jīng)紀業(yè)務(wù)平均傭金率已經(jīng)降到千分之一以下，而目前全國證券公司的收入來源超過一半是傳統(tǒng)的經(jīng)紀業(yè)務(wù)所創(chuàng)造的，甚至對于一些經(jīng)紀類證券公司而言，通道服務(wù)收入會占到90%以上。目前，雖然各地方行業(yè)自律組織普遍對傭金率采取了限制措施，在一定程度上阻止了傭金的下滑趨勢，使傭金水平得以企穩(wěn)，但受經(jīng)濟大環(huán)境較差，市場行情較弱、市場信心不足等因素影響，在2011年，我國證券公司中有18家出現(xiàn)了虧損，虧損率占比為16.00%[5]。同時，即使是規(guī)模大、基礎(chǔ)好、品牌響、服務(wù)手段多的綜合類證券公司，其在資產(chǎn)管理、自營投資、固定收益等業(yè)務(wù)方面也面臨著產(chǎn)品和服務(wù)的同質(zhì)化問題，項目的激烈爭奪和議價問題以及對市場宏觀政策前瞻性的難以準確判斷和具體操作問題。因此，證券行業(yè)競爭白熱化迫使證券公司必須改變現(xiàn)有盈利模式，拓寬收入來源渠道。

（2）對客戶精細化營銷能力的欠缺和客戶數(shù)量巔峰期已經(jīng)過去的事實，驅(qū)使證券公司來改變現(xiàn)有盈利模式。目前，雖然證券公司普遍采取組建營銷團隊的方式進行營銷，但以客戶為中心進行精細化營銷的創(chuàng)新能力普遍欠缺，營銷的手段單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，尤其是針對高端客戶的個性化創(chuàng)新產(chǎn)品和增值服務(wù)普遍缺乏。

（3）證券公司迫切需要通過拓寬收入來源渠道，以改善和提升經(jīng)營業(yè)績來提振員工士氣。目前國內(nèi)證券市場行情疲軟，交投清淡，證券公司經(jīng)營壓力加大，導致證券公司的員工士氣低迷，甚至于萎靡不振。要改變這一不利局面，就迫切需要證券公司通過改善自身經(jīng)營業(yè)績調(diào)動起員工的工作積極性和主觀能動性，要迅速提振起員工的士氣，員工的士氣起來了，就又會有積極性來加快產(chǎn)品、服務(wù)創(chuàng)新的步伐，使產(chǎn)品、服務(wù)、效益、士氣形成良性循環(huán)。

5.股權(quán)分置改革逆轉(zhuǎn)證券行業(yè)命運

股權(quán)分置改革時的宣傳余蔭在庇護證券行業(yè)發(fā)展的同時也對證券公司的服務(wù)手段、產(chǎn)品種類、盈利水平等提出了更高要求。股權(quán)分置改革一方面解決了制約市場發(fā)展的國有股、法人股流通問題，同時又最大程度地實現(xiàn)了國有資產(chǎn)的保值和增值；另一方面，在股權(quán)分置改革推進過程中，國家級主流新聞媒體對股權(quán)分置改革進行了有計劃、長期、系統(tǒng)的、專業(yè)化的宣傳和教育工作，使證券知識、投資理念等深入市場、深入人心。目前，在股權(quán)分置改革時所進行的運動式的宣傳余蔭仍然在庇護著證券行業(yè)的發(fā)展。但是，我們也應(yīng)同樣看到，股權(quán)分置改革的成功和股權(quán)分置改革時的運動式宣傳，雖然使證券行業(yè)由邊緣行業(yè)和冷門行業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)槟壳暗闹行男袠I(yè)和熱點行業(yè)，但是由于受當時宣傳力度、市場行情上漲以及當時證券行業(yè)、證券公司的賺錢效應(yīng)等因素影響，導致整個證券行業(yè)、證券公司、證券公司的工作人員被市場、媒體、輿論、投資者所高度關(guān)注和了解，經(jīng)受著監(jiān)管部門、市場、媒體、輿論、投資者等方方面面的細致檢驗、考核和評價，這些聚光燈下的品頭論足在查找行業(yè)、證券公司和證券從業(yè)人員漏洞的同時，其實質(zhì)也是對證券公司提出了更高的要求，這些檢驗、評論和要求逼迫著、督促著證券公司在產(chǎn)品的品種、技術(shù)手段和服務(wù)的質(zhì)量上不能下降、更不能停下來。證券公司只有保持專業(yè)服務(wù)的水準，不斷推陳出新，持續(xù)提供好的產(chǎn)品和服務(wù)手段，獲得良好的經(jīng)營業(yè)績，才能獲得市場的認可，才能平息媒體和輿論的爭議，才能獲得監(jiān)管部門、股東和投資者的滿意評價。

五、我國證券公司盈利模式應(yīng)采取的對策

1.提高融資融券等非通道收入占總收入之間的比重

（1）全面提升投資顧問收入水平。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在我國，目前已經(jīng)有83家證券公司開展了投資顧問業(yè)務(wù)，但從實際效果看普遍不理想，業(yè)務(wù)推進緩慢，未能給證券公司帶來較好的實際效益，究其原因既有證券公司領(lǐng)導層對投資顧問業(yè)務(wù)理解上、認識上的偏差，又有證券公司的具體執(zhí)行部門、投資顧問人員業(yè)務(wù)水平、綜合素質(zhì)等方面的原因。因此，各證券公司必須首先要從思想上高度重視投資顧問業(yè)務(wù)，了解并體會到監(jiān)管部門推出投資顧問業(yè)務(wù)是其對早前推行浮動傭金制度而給證券公司帶來較大經(jīng)營困局的一種自我矯正機制的良苦用心，證券公司通過開展投資顧問業(yè)務(wù)，可以合理、合法地收取相關(guān)費用，從而改變現(xiàn)有盈利模式。因此，證券公司在人員的配置、資金的投入、內(nèi)部政策的導向等方面應(yīng)加大對投資顧問業(yè)務(wù)的傾斜力度，通過向客戶提供滿意的增值服務(wù)來提高投資顧問業(yè)務(wù)的收入，使其成為證券公司中間業(yè)務(wù)收入的重要來源。

（2）增加研究報告業(yè)務(wù)收入。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計顯示，2011年，我國證券公司中設(shè)有研究部或研究所的證券公司達到了88家，2011年的研究報告數(shù)量超過了16萬篇，研究報告的范圍涵蓋了衍生品、理財產(chǎn)品、大宗商品、金融創(chuàng)新等方面。研究報告的推廣形式則包含了聯(lián)合調(diào)研、高端論壇、電話會議、媒體互動、專題研討會、委托定制等方式。從實際的效果看，目前已有中信證券公司、中金證券公司、申銀萬國證券公司等極少數(shù)的證券公司獲得了較好的研究報告業(yè)務(wù)收入，并且其研究報告又對自身客戶交易的頻率和基金分倉業(yè)務(wù)的開展起到了良好的推動作用。但是，我們也應(yīng)該看到，對于全部證券公司中的絕大多數(shù)公司而言，目前研究報告業(yè)務(wù)收入還僅僅停留在概念上、口頭上和計劃中，其還遠未形成真正意義上的研究報告業(yè)務(wù)模式，因此，對于以人才密集型為特點的證券公司，首先要有人才興司、人才興業(yè)、研究先行的眼界和胸襟。其次要在人才的引進、培養(yǎng)等環(huán)節(jié)加大資金投入力度，通過持之以恒的努力，形成符合自身特色的研究特點，樹立起研究品牌和口碑，同時采取措施，不斷提高研究報告的質(zhì)量，以獲得客戶的滿意度和認知度，使研究發(fā)展業(yè)務(wù)最終成為證券公司的重要中間業(yè)務(wù)收入來源之一。

（3）改善和提高融資融券業(yè)務(wù)收入。據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至2011年末，已有25家證券公司開展了融資融券業(yè)務(wù)，2011年融資融券累計交易金額5 855億元，其中融資交易占比超過九成，居絕對的領(lǐng)先地位。2011年度，融資融券業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的交易量金額占到了A股市場總交易金額的1.39%。雖然我國證券公司在融資融券業(yè)務(wù)上獲得了一定程度的進展，但是我們同時也要看到，目前證券公司在開展融資融券業(yè)務(wù)中存在的一些實際問題：一是融資融券業(yè)務(wù)尚未在市場中得到廣泛普及。目前開展融資融券業(yè)務(wù)的證券公司數(shù)量不到全部證券公司的1/3，開通融資融券業(yè)務(wù)信用賬戶的客戶開戶數(shù)量不到35萬戶，僅占全部有效客戶數(shù)的萬分之三左右，同時融資融券業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的交易量金額占全部市場交易金額的比重也僅僅是超過一個百分點，絕對比重和絕對數(shù)額都偏低。二是標的券范圍太小，嚴重制約著融資融券業(yè)務(wù)的發(fā)展。目前融資融券試點標的證券僅占A股比例的10%左右，且均為大盤股，這是造成滬、深股市“長短腳”奇特現(xiàn)象，即融資規(guī)模長期高于融券規(guī)模的重要原因。而從國際市場看，融資融券標的證券占比多在50.00%以上。三是融資融券交易對放大市場交易量的貢獻有限，券商依靠自有資金和證券提供融資融券服務(wù)的限制過于嚴格。因此，要下大力氣解決好上述問題，具體做法包括：一是對尚未獲得融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司而言，一方面要使自身的公司治理、內(nèi)部控制、凈資本、注冊資本等指標滿足監(jiān)管部門開展融資融券業(yè)務(wù)的剛性條件，使自身盡快獲得開展融資融券業(yè)務(wù)的資格；另一方面要培養(yǎng)和儲備適當數(shù)量的融資融券業(yè)務(wù)方面的高級管理人員和專業(yè)人員，同時在本公司現(xiàn)有客戶中篩選出有融資融券需求并符合參與融資融券業(yè)務(wù)的客戶人選。二是目前標的證券雖然已由融資融券試點初期的90只增加至285只，但仍需監(jiān)管部門來進一步擴大融資融券標的證券的范圍，如果標的證券擴容，那么此項業(yè)務(wù)有望迎來大的發(fā)展。三是進一步放寬券商依靠自有資金和證券提供融資融券服務(wù)的限制。通過采取這些有效的改進措施，我們有理由相信，融資融券業(yè)務(wù)在不久的將來會有相當大的提升空間，必將改變現(xiàn)有證券公司的盈利模式。

（4）提升直接投資業(yè)務(wù)收入。據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至2011年末，共有34家證券公司獲得中國證監(jiān)會批準可以開展直接投資業(yè)務(wù)。上述證券公司設(shè)立的直接投資公司注冊資本共計256.60億元，合計管理的產(chǎn)業(yè)基金和直接投資基金分別為5只和2只，總規(guī)模分別為33.57億元和25.47億元，2011年總計實現(xiàn)凈利潤10.52億元，已占到當年證券公司全部利潤總額的2.50%左右。當然，與美國投資銀行開展直接投資業(yè)務(wù)所取得的收入占其當年全部利潤總額的4.00%左右相比，我國證券公司的直接投資業(yè)務(wù)仍有較大的提升空間。2011年7月，監(jiān)管部門了《證券公司直接投資業(yè)務(wù)監(jiān)管指引》，該監(jiān)管指引允許證券公司的直接投資公司設(shè)立直投基金、籌集并管理客戶資金進行股權(quán)投資，這不僅為證券公司拓寬了直接投資業(yè)務(wù)的資金來源，也形成了證券公司自有資金投資和第三方資產(chǎn)管理并行的業(yè)務(wù)格局，這必將為我國證券公司發(fā)展帶來新的機遇。

（5）積極開拓國際業(yè)務(wù)收入。高盛、摩根士丹利等大的國際投資銀行，其立足全球、廣泛開展國際業(yè)務(wù)是其成為大型跨國金融集團的決定性因素之一，從各公司國際業(yè)務(wù)收入占比來看，高盛、摩根士丹利均有1/3左右的收入來源于國際業(yè)務(wù)。而目前我國證券公司業(yè)務(wù)則主要集中于內(nèi)地，國際化步伐才剛剛起步，主要以從事投資銀行業(yè)務(wù)為主，地域上則主要集中在我國香港地區(qū)，貢獻很小。因此，加快推進我國證券公司的國際化步伐是我國證券行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵步驟，是我國證券公司盈利模式創(chuàng)新的重要舉措。我國的證券公司要結(jié)合自身實際情況和發(fā)展目標，除了可以考慮在香港設(shè)立分支機構(gòu)外，還可以選擇在美國、歐洲、巴西、日本、韓國、迪拜、新加坡等發(fā)達資本市場設(shè)立分支機構(gòu)，積極探索拓展債券承銷業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、QDII和QFII投資顧問業(yè)務(wù)等，以使我國證券公司的產(chǎn)品更為完善，獲利手段更加多樣。

2.細分市場，精準定位，建立完善的金融產(chǎn)品服務(wù)體系

（1）通過建立完善的金融產(chǎn)品服務(wù)體系來改變現(xiàn)有證券公司的盈利模式。目前，我國證券市場僅有股票投資及貨幣基金類產(chǎn)品，產(chǎn)品數(shù)量少，質(zhì)量不高，難以滿足客戶多層次的服務(wù)需求，故難以避免地降低了客戶粘性，甚至造成客戶流失。以理財產(chǎn)品為例，目前我國證券公司在售的理財產(chǎn)品主要是公募基金和自有資產(chǎn)管理部門的集合理財產(chǎn)品，這些產(chǎn)品投資的范圍僅限于證券市場和貨幣市場，其收益率與證券市場波動高度正相關(guān)，與銀行、信托理財產(chǎn)品相比規(guī)模小、收益低，還遠未給證券公司帶來規(guī)模效益。而美國的嘉信理財其金融產(chǎn)品銷售取得的收入則長期維持在總收入的1/5水平?？梢姡覈C券公司產(chǎn)品銷售收入仍有較大的提升空間。因此，必須逐步建立起能夠覆蓋不同風險和收益的全面的金融產(chǎn)品體系，來滿足不同客戶在不同市場環(huán)境下的各種投資需求，從而通過形成完善的金融產(chǎn)品服務(wù)體系建立起多層次、多渠道的盈利模式。

（2）我國證券公司要結(jié)合自身的條件和經(jīng)營目標進行合理、精準定位，做強、做優(yōu)自己。以美國為例，20世紀70年代后浮動傭金制的推行推動著美國投資銀行進行轉(zhuǎn)型，最終高盛、摩根士丹利選擇了走高端客戶路線。以摩根士丹利為例，其擁有超過兩萬名投資顧問和私人財富管理專家向客戶們提供設(shè)計精密、量身定制的財務(wù)解決方案，在業(yè)內(nèi)廣受好評。而嘉信理財則選擇了依靠網(wǎng)上交易走低成本擴張的路線，其在網(wǎng)上交易聞名于世的同時，提供了包括上市公司股票、非上市公司私募股份、各種債券、各種基金、為工薪階層設(shè)計的養(yǎng)老金、為教育或其它活動所做的終生理財服務(wù)等，可謂應(yīng)有盡有。其實，高盛、摩根士丹利、嘉信理財無論是選擇高端還是低端，細分市場、在特定領(lǐng)域內(nèi)做強、做精才是其取勝之道。因此，我國的證券公司要結(jié)合自身的條件和經(jīng)營目標精準定位，做強、做優(yōu)自己，積極為自身拓展新的利潤增長點。

六、結(jié) 語

我國證券公司若要在激烈的競爭中立于不敗之地，就必須要做到根據(jù)內(nèi)、外部環(huán)境的變化迅速作出反應(yīng)，調(diào)整相應(yīng)的經(jīng)營策略，推出行銷對路的產(chǎn)品和行之有效的服務(wù)手段，以拓寬收入來源，建立起多層次、多渠道的盈利模式。在此過程中，證券公司要始終堅持自身是服務(wù)中介商的基本屬性，緊緊圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟的基本導向，在符合證券公司自身發(fā)展的同時，要堅持業(yè)務(wù)發(fā)展和內(nèi)控管理的和諧統(tǒng)一，要維護投資者的合法權(quán)益。在監(jiān)管政策、市場環(huán)境及證券公司內(nèi)生動力等共振因素的引導和推動下，證券公司在市場中的定位也將發(fā)生一些轉(zhuǎn)變，即從側(cè)重于通道服務(wù)的提供者，逐步向證券產(chǎn)品的開發(fā)者、市場流動性的提供者和投資者財富的管理者方向轉(zhuǎn)變，證券公司要成為綜合產(chǎn)品和服務(wù)的中介者。伴隨著股指期貨、融資融券、PE、大宗交易、QDII等創(chuàng)新產(chǎn)品的推廣與普及，我國證券公司目前過度依賴通道業(yè)務(wù)的盈利模式也會發(fā)生很大變化。證券行業(yè)必須構(gòu)建一種適合經(jīng)營環(huán)境變化和時展特點的新型盈利模式，以避免市場環(huán)境變化帶給證券公司的過分沖擊，幫助證券公司形成持續(xù)盈利的能力，為證券公司的健康、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

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征信公司盈利模式范文第2篇

夏天的炎熱與互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的資本寒冬形成了鮮明對比，今年以來，不少投資機構(gòu)都曾傳遞出看空的聲音，消費互聯(lián)網(wǎng)項目已不像一年前那樣火熱。

與此同時，隨著移動終端普及、云計算和大數(shù)據(jù)技術(shù)的爆發(fā)，企業(yè)組織的生產(chǎn)方式發(fā)生了變化，因此，“to B”模式的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)日漸興盛。

“中國下一階段必然是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的天下?！睆V聯(lián)達科技股份有限公司（簡稱廣聯(lián)達，002410.SZ）總裁賈曉平在接受《英才》記者專訪時表示。

作為建設(shè)工程行業(yè)信息化的龍頭企業(yè)，廣聯(lián)達在去年提出轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略――將自身打造成為建筑產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺服務(wù)商。

互聯(lián)網(wǎng)改變了人們的生活方式，也正在改變企業(yè)的生產(chǎn)方式。像建設(shè)工程這樣的傳統(tǒng)行業(yè)，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)在利用于提升生產(chǎn)效率、降低成本，“產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)以生產(chǎn)活動為中心，這就是我們?yōu)槭裁匆ㄟ^信息化的手段和各類終端內(nèi)嵌企業(yè)到生產(chǎn)活動當中去。”

但與消費互聯(lián)網(wǎng)相同的是，往往每一個細分領(lǐng)域只有少數(shù)幾家公司能夠突圍并順勢取得壟斷地位，市場占有率第一位的廣聯(lián)達能否借勢在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大潮中依然保持自身的競爭優(yōu)勢？ “云+端”入口

在經(jīng)歷了去年的調(diào)整年之后，廣聯(lián)達今年第一季度的業(yè)績企穩(wěn)，營業(yè)收入同比增長20.53%，營業(yè)利潤同比增加41.79%，相較于2015年的凈利潤同比增速，今年第一季度凈利潤增速降幅明顯收窄。

從統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)來看，今年1-5月房屋新開工面積同比增長18.3%，全國房地產(chǎn)投資開發(fā)增速自去年底逐月穩(wěn)步提高。東北證券的相關(guān)報告認為，廣聯(lián)達傳統(tǒng)業(yè)務(wù)變化與新開工面積及購置土地情況變化具有較強同步性。但對于廣聯(lián)達的轉(zhuǎn)型來說，其傳統(tǒng)產(chǎn)品形態(tài)和業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)發(fā)生了明顯的變化：產(chǎn)品由傳統(tǒng)的PC端套裝軟件轉(zhuǎn)為“云+端”的產(chǎn)品形態(tài)，操作終端也由PC端轉(zhuǎn)向了移動端等多個平臺。業(yè)務(wù)領(lǐng)域也從單純的軟件領(lǐng)域逐步拓展到軟硬件、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)征信、產(chǎn)業(yè)金融等多個領(lǐng)域。

這種轉(zhuǎn)型的背后是技術(shù)變革帶來的建筑企業(yè)需求的變化，賈曉平介紹稱，一方面，廣聯(lián)達面對的客戶對于信息化的需求越來越強，最明顯的表現(xiàn)就是IT技術(shù)將內(nèi)嵌到生產(chǎn)活動的一線活動中去，以及一線工人的日常工作中去。另外一方面，技術(shù)的革新能夠支持這種需求，“比如BIM 技術(shù)，不論在設(shè)計階段、招投標階段還是施工階段，都能提升效率和質(zhì)量，更好開展工作?！?/p>

同時，移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和智能終端的普及加速了企業(yè)對信息化的需求。

“以上兩個方面結(jié)合，一是產(chǎn)生了新的業(yè)務(wù)方向，二是產(chǎn)生了新的產(chǎn)品形態(tài)?！辟Z曉平說道，新的業(yè)務(wù)方向是指向施工階段和運維階段擴展，為以項目建造和樓宇運維為核心的生產(chǎn)活動提供一系列的專業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)，并以此為基礎(chǔ)構(gòu)建大數(shù)據(jù)平臺，打造涵蓋大數(shù)據(jù)服務(wù)、征信服務(wù)、產(chǎn)業(yè)金融等增值服務(wù)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。廣聯(lián)達的新產(chǎn)品形態(tài)即轉(zhuǎn)型為“云+端”形態(tài)。

這種轉(zhuǎn)變背后的邏輯在于進一步提高企業(yè)的生產(chǎn)效率或降低成本，舉例來說：廣聯(lián)達推出的一款手機APP（CAD快速看圖）便解決了施工方隨時隨地查看施工圖紙的問題，提升了工作效率；在硬件端廣聯(lián)達打造的物資驗收系統(tǒng)，通過紅外線檢測技術(shù)解決了過去地磅測量“缺斤短兩”的問題，從而降低了成本。

“產(chǎn)品形態(tài)發(fā)生變化的時候，再漸漸往前走一步，商業(yè)模式也會發(fā)生變化。”賈曉平告訴《英才》記者。

首當其沖的便是其收入模式的變化，由過去賣License收升級費逐步改變?yōu)樽赓U模式，即按此收費的模式，雖然在短期內(nèi)對于公司業(yè)績有所影響，但賈曉平認為，在長期看來租賃模式會更加穩(wěn)定，受經(jīng)濟周期的影響更小。

“如果是租賃，我們當然希望客戶一直租下去，那我們與客戶的關(guān)系就更加緊密，所以運營模式也發(fā)生變化?！辟Z曉平介紹說，這便要求廣聯(lián)達的反應(yīng)更加快速，以及時應(yīng)對客戶變化的需求，為客戶提供更好的服務(wù)，同時，為應(yīng)對這種需求推出新的產(chǎn)品，乃至產(chǎn)生新的盈利模式。而對于管理者來說，企業(yè)管理方式也必須因此做出調(diào)整。

此前，賈曉平在接受《英才》記者采訪時提出了轉(zhuǎn)型的“冰山理論”，外界看到的可能只是轉(zhuǎn)型工作的“冰山一角”，想要成功還要付出巨大的工作量和努力。按照賈曉平的邏輯，產(chǎn)品形態(tài)的轉(zhuǎn)變是一切轉(zhuǎn)型的“第一步”、是基礎(chǔ)，在此之上，既可能是先調(diào)整運營模式，也可能是先實現(xiàn)盈利模式的轉(zhuǎn)變，此二者并非有絕對的先后順序。 平臺生態(tài)

數(shù)據(jù)顯示，2014年公司新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)占總營收37.95%，而在2015年占比提高到51%，“雙新”業(yè)務(wù)對業(yè)績的貢獻開始超過傳統(tǒng)老業(yè)務(wù)，今年雙新業(yè)務(wù)貢獻比例仍在不斷擴大。賈曉平透露，今年底之前，廣聯(lián)達的“云+端”產(chǎn)品形態(tài)在技術(shù)上將全部調(diào)整完畢。

顯然，從建筑行業(yè)縱向產(chǎn)業(yè)鏈來看，廣聯(lián)達已經(jīng)圍繞“決策、設(shè)計、采購、施工、運維”全生命周期進行布局，其中施工階段資金、人力和信息最為密集的階段，也正是廣聯(lián)達專業(yè)應(yīng)用產(chǎn)品發(fā)力的階段。

“只有專業(yè)應(yīng)用才能夠成為入口，否則沉淀不了用戶資源?！敝秀y證券的一份研報判斷稱，在此基礎(chǔ)上，廣聯(lián)達將衍生出大數(shù)據(jù)、征信服務(wù)和產(chǎn)業(yè)金融等多個業(yè)務(wù)發(fā)展方向，通過專業(yè)應(yīng)用的入口將積累大量的行業(yè)用戶資源和數(shù)據(jù)資產(chǎn)，進而打造出建設(shè)工程行業(yè)的生態(tài)系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)平臺。

“一方面，大數(shù)據(jù)向前端延伸，指導生產(chǎn)活動；一方面，大數(shù)據(jù)會產(chǎn)生建筑行業(yè)基于項目的征信體系。”賈曉平說，而基于征信體系和大數(shù)據(jù)，“結(jié)合金融就發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融，結(jié)合勞動力就類似于共享經(jīng)濟。實際上就是全社會配置資源?！?/p>

為此，廣聯(lián)達已經(jīng)在建筑行業(yè)的金融領(lǐng)域進行布局，目前公司旗下持有1張保理牌照和2張小貸牌照。

征信公司盈利模式范文第3篇

借貸寶需要可以提供持續(xù)動能的新燃料。

在川大百年校慶上，借貸寶副總裁楊云浩對外的一個發(fā)言，指出了借貸寶下一步的戰(zhàn)略重點，就是企業(yè)版。

根據(jù)借貸寶的官方信息，這是一個企業(yè)自助式信用融資服務(wù)平臺，其創(chuàng)新之處是將單一的企業(yè)整體授信，拆散成為針對企業(yè)員工個人授信，幫助企業(yè)獲得融資。企業(yè)在自己的員工之中融資需求，員工針對是否信任這個企業(yè)來決定是否把錢借給企業(yè)。據(jù)他介紹，借貸寶企業(yè)版為中國優(yōu)秀的中小微企業(yè)提供創(chuàng)新融資服務(wù)，解決中小企業(yè)融資難的問題。

不過在筆者看來，轉(zhuǎn)戰(zhàn)企業(yè)版對借貸寶而言有一個更加重大的用意，就是以群體性的方式接入用戶。因為散戶容易成為孤島，即使有借貸需求，卻缺少合適的交易對手。而在企業(yè)中，員工天然是熟人團體，工資這樣的簡單功能也能確保用戶基本的活躍度。通過企業(yè)這個紐帶，用戶之間的借貸行為將被大范圍激活。

目前，“熟人借貸”還是社交金融最重要的一個類別，借貸寶以此獨自擎起了中國社交金融的一面旗幟。但是，借貸寶是不是一定要在熟人群體中生存呢？

事實上，在借貸寶的商業(yè)鏈條中，信用才是最致命的一環(huán)，“熟人”只是幫助資金提供方判斷借款人信用的途徑。真實的熟人關(guān)系能夠?qū)⑸⒙湓诿耖g社會的多維度的信息收集起來，通過去中心化的方式解決傳統(tǒng)金融征信、風控存在的難題，扭轉(zhuǎn)信息不對稱。

可如果金融交易永遠都只局限在熟人圈子當中，借貸寶的發(fā)展勢頭和規(guī)模很可能會受限。中歐陸家嘴國際金融研究院執(zhí)行副院長劉勝軍認為，“小農(nóng)經(jīng)濟是熟人交易，而市場經(jīng)濟應(yīng)該是陌生人交易。怎么把熟人信用發(fā)展為社會信用，是社交金融的一個努力方向?！烊私栀J’模式不斷進化，如果在未來能夠把熟人信用轉(zhuǎn)化為社會信用，則將對國家經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造巨大價值?！?/p>

結(jié)合上述觀點，長遠來看，借貸寶的未來之路，就是把熟人信用慢慢轉(zhuǎn)化為更具共享性的社會信用，最大程度發(fā)揮信用的市場價值。

信用體系的缺失在中國社會各階層已經(jīng)形成共識，但真正動手去建立這個體系的力量還非常缺乏。目前除了央行的征信系統(tǒng)外，也有幾個大的商業(yè)運營公司在致力于構(gòu)建信用數(shù)據(jù)庫，但總體很分散，也很不完備。沒有一家機構(gòu)，能夠刻畫出一個人或者組織完整的信用畫像。這就是借貸寶釋放價值的地方，因為經(jīng)過風險驗證的借貸數(shù)據(jù)，在個人以及企業(yè)誠信辨識度方面的含金量是毋庸置疑的。

低成本、低風險、高利差放款，是所有金融機構(gòu)夢寐以求的生意模式，這種事情只有借助信用工具才能實現(xiàn)?？梢院唵螠y算一下，如果通過借貸寶的借貸數(shù)據(jù)積累，篩選出500萬信用非常良好的用款個人或者企業(yè)，每個年均借款10萬元，總規(guī)模就有5000億元，平臺再接入一批銀行金融機構(gòu)，如果以9%的年息通過借貸寶放貸給資金需求方，平臺從銀行抽取4%的利差或服務(wù)費，收入就有200億元。對應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融30倍市盈率，僅此一項業(yè)務(wù)市值6000億元。這是一門巨大的生意。

征信公司盈利模式范文第4篇

隨著現(xiàn)代科技的不斷進步，信息技術(shù)呈現(xiàn)出跨越式大發(fā)展的特點，以移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和云計算等為代表的新技術(shù)應(yīng)用大幅提高了社會的生產(chǎn)生活效率。而近年來，傳統(tǒng)商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融之間的博弈也已被各界炒至白熱化。互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的蓬勃發(fā)展、信息技術(shù)的快速變革與商業(yè)模式的不斷創(chuàng)新，給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來機遇的同時，也對銀行自身的經(jīng)營理念和模式、信息處理能力提出了前所未有的挑戰(zhàn)。對于傳統(tǒng)商業(yè)銀行而言，如何有效利用既存的大數(shù)據(jù)，在互聯(lián)網(wǎng)金融時代突破重圍，以促進自身的轉(zhuǎn)型與發(fā)展成為其需首要思考的問題。

另一方面，隨著利率市場化的不斷推進，利差縮小，市場競爭激烈，業(yè)績增長乏力將成為商業(yè)銀行發(fā)展所面臨的主要問題。除此之外，產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款是2015年面臨的最主要信用風險事件，鋼鐵、水泥、建材、船舶、光伏等行業(yè)遭遇經(jīng)濟周期下行和結(jié)構(gòu)調(diào)整的雙重壓力，經(jīng)營環(huán)境更趨艱難，整體行業(yè)信用風險持續(xù)攀升，導致不良貸款率逐步攀升。嚴峻的經(jīng)營態(tài)勢促使銀行通過開展大數(shù)據(jù)分析等方式內(nèi)部挖潛，以實現(xiàn)“盤活存量、用好增量”，有效提升業(yè)績、管控風險，以實現(xiàn)自身的可持續(xù)性發(fā)展。

二、大數(shù)據(jù)應(yīng)用于信貸管理的原因及意義

（一）銀行大數(shù)據(jù)特點

從大數(shù)據(jù)特點角度來看，銀行業(yè)是一個數(shù)據(jù)驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)，在互聯(lián)網(wǎng)金融時代或者大數(shù)據(jù)金融時代，銀行信息化進入了一個新的發(fā)展階段，即大數(shù)據(jù)應(yīng)用階段。大數(shù)據(jù)應(yīng)用作為創(chuàng)新的催化劑，正改變著金融業(yè)態(tài)，并將引起銀行業(yè)務(wù)模式深刻的變革。由于銀行業(yè)大數(shù)據(jù)應(yīng)用同時具備體量大、種類多、訪問速度快和準確性要求高等特點，大數(shù)據(jù)應(yīng)用將拓寬商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展空間，加速產(chǎn)品創(chuàng)新，通過數(shù)據(jù)的不斷積累與整合，具體分析客戶需求以推出銀行差異化產(chǎn)品，改變當下銀行產(chǎn)品同質(zhì)化趨勢。其次，大數(shù)據(jù)應(yīng)用將提升銀行的核心競爭力，通過大數(shù)據(jù)能夠更加有效地評價銀行的經(jīng)營業(yè)績，評估其存在的經(jīng)營風險，尤其是信貸風險。再者，大數(shù)據(jù)應(yīng)用將開拓銀行的經(jīng)營渠道，使得網(wǎng)絡(luò)銀行，電子銀行得以不斷推廣和完善。最后，大數(shù)據(jù)應(yīng)用將提高商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平。隨著商業(yè)銀行數(shù)據(jù)分析能力提升，通過對數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計、分析、評估，為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展、市場營銷、資產(chǎn)負債管理、客戶關(guān)系管理等方面提供有效的決策支持。

（二）銀行不良貸款率現(xiàn)狀

中國銀監(jiān)會2月15日的2015年第四季度主要監(jiān)管指標數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行不良貸款余額12744億元，較上季末增加881億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.67%，較上季末上升0.08個百分點。我國商業(yè)銀行不良貸款率已連續(xù)10個季度上升，由于關(guān)注類貸款和逾期類貸款增長較快，不良貸款后續(xù)仍面臨較大壓力，信用風險管控壓力加大。此外，受不良貸款侵蝕、凈息差收窄等多因素影響，我國商業(yè)銀行利潤增長持續(xù)放緩，商業(yè)銀行2015年當年累計實現(xiàn)凈利潤15926億元，同比增長2.43%。①

近日，中國銀行業(yè)協(xié)會、普華永道會計師事務(wù)所聯(lián)合的《中國銀行家調(diào)查報告（2015）》顯示，82.1%的銀行負責人認為產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款是2015年面臨的最主要信用風險事件，鋼鐵、水泥、建材、船舶、光伏等行業(yè)遭遇經(jīng)濟周期下行和結(jié)構(gòu)調(diào)整的雙重壓力，經(jīng)營環(huán)境更趨艱難，整體行業(yè)信用風險持續(xù)攀升。[1]短期內(nèi)，利率市場化仍將擠壓銀行的存貸利差空間，這對于長期以存貸利差為主要利潤來源的盈利模式，以及依賴基于此種盈利模式而形成的風險管理模式將產(chǎn)生一定沖擊。在此形勢下，銀行需要不斷尋求安全高效的信貸資產(chǎn)，優(yōu)化調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，利用大數(shù)據(jù)進行商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的管理應(yīng)運而生。

（三）大數(shù)據(jù)信貸管理作用

首先，大數(shù)據(jù)將會改變信貸管理的分析方法，由于個人誠信數(shù)據(jù)庫的建立，避免了以往到第三方處開具證明，利用抵押，質(zhì)押等擔保手段的繁瑣與復(fù)雜。銀行可以通過大量搜取客戶的誠信信息，并運用特定的運算程序進行信用評級，綜合分析判斷最后決定是否放款。

其次，大數(shù)據(jù)將影響信貸管理的效率，隨著大數(shù)據(jù)的普及與廣泛運用，銀行可以采用云計算等先進的技術(shù)手段進行分析，效率得以極大提高。

最后，大數(shù)據(jù)對于商業(yè)銀行的信貸管理有利于優(yōu)化其信貸結(jié)構(gòu)，大數(shù)據(jù)的計算方法將改變固有的僅依靠企業(yè)財務(wù)報表及信用報告的信用評級方法，實現(xiàn)評級的多元化趨勢。打破信貸結(jié)構(gòu)中由大中型企業(yè)信貸壟斷的局面，解決中小企業(yè)融資難的問題。

三、大數(shù)據(jù)在銀行業(yè)務(wù)應(yīng)用現(xiàn)狀

目前，已有多家銀行利用大數(shù)據(jù)的技術(shù)來增強自己的競爭力。中信銀行信用卡中心通過大數(shù)據(jù)完成了實時營銷；交通銀行通過大數(shù)據(jù)實現(xiàn)了數(shù)據(jù)營銷；建設(shè)銀行通過此項技術(shù)實現(xiàn)了電子商務(wù)平臺和信貸業(yè)務(wù)的結(jié)合；光大銀行則以此建立了社交網(wǎng)絡(luò)信息數(shù)據(jù)庫；招商銀行通過大數(shù)據(jù)來發(fā)展小微貸市場。由此，我們可以看出，從大數(shù)據(jù)概念的引入到在銀行業(yè)的廣泛實踐，大數(shù)據(jù)實際上為中國銀行業(yè)的發(fā)展帶來了很大的幫助。

在客戶營銷方面，銀行通過大數(shù)據(jù)的營銷模式可分為交叉銷售模式和個性化推薦營銷模式。中信銀行的信用卡中心實現(xiàn)了實時、歷史數(shù)據(jù)進行全局分析，風險管理部門現(xiàn)在可以每天評估客戶的行為，并決定對客戶信用額度在同一天進行調(diào)整；原有的內(nèi)部系統(tǒng)、模型整體性能顯著提高。Greenplum數(shù)據(jù)倉庫提供了統(tǒng)一的客戶視圖，更有針對地進行營銷。2011年，中信銀行信用卡中心通過其數(shù)據(jù)庫營銷平臺進行了1286個宣傳活動，每個營銷活動配置平均時間從2周縮短到2～3天。再以阿里信貸為例，其主要面向阿里巴巴的普通會員全面開放，無須提交擔保和抵押，僅憑企業(yè)的信用資源就可以“微貸”。“微貸”通過網(wǎng)絡(luò)低成本廣泛采集客戶的各類數(shù)據(jù)信息，分析挖掘的數(shù)據(jù)，判斷客戶資質(zhì)，用戶可以24小時隨用隨借，商務(wù)平臺上的每一筆交易，建行都有記錄并且能夠鑒別真?zhèn)?，可作為客戶授信評級的重要依據(jù)。

在授信審批階段，隨著銀行數(shù)據(jù)采集范圍的擴大和建模技術(shù)方法的更新，銀行已經(jīng)開始探索采用大數(shù)據(jù)方式，完善傳統(tǒng)的客戶評級評分模型，優(yōu)化自動審批策略。其特點在于變量豐富，模型穩(wěn)定，可將稀疏的數(shù)據(jù)逐步加工為密集信息。在信用額度及利率制定上，根據(jù)大數(shù)據(jù)產(chǎn)生的客戶風險參數(shù)，各項成本參數(shù)，市場敏感性參數(shù)來設(shè)定授信的額度。在交行信用卡中心，最豐富的數(shù)據(jù)是與客戶電話溝通過程中的錄音數(shù)據(jù)。錄音數(shù)據(jù)是典型的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，也是典型的“大數(shù)據(jù)”。一方面，數(shù)據(jù)不斷累積，而且隨著業(yè)務(wù)的繁忙，還在不斷加速增長，存儲和管理都較為麻煩，除了存儲備用和少量的人工的質(zhì)檢調(diào)聽外，幾乎沒有其他用途，海量數(shù)據(jù)大都成了“沉沒數(shù)據(jù)”；另一方面，語音數(shù)據(jù)里蘊含了豐富的客戶信息，如客戶身份信息、客戶偏好信息、服務(wù)質(zhì)量信息、市場動態(tài)信息、競爭對手信息等，但由于技術(shù)的限制，一直沒有有效的分析處理手段，數(shù)據(jù)的價值無法體現(xiàn)，具有豐富價值的數(shù)據(jù)卻成了“死數(shù)據(jù)”。交通銀行信用卡中心的破局之道，是采用智能語音云（Smart Voice Cloud）產(chǎn)品對海量語音數(shù)據(jù)進行分析處理。智能語音云是新型數(shù)據(jù)服務(wù)平臺，它采用了大規(guī)模異構(gòu)數(shù)據(jù)的高效存管和流式數(shù)據(jù)處理機制，實現(xiàn)了海量語音數(shù)據(jù)的歸集、處理、存儲、調(diào)用和分析。

四、大數(shù)據(jù)在信貸管理中對策建議

（一）大數(shù)據(jù)自身構(gòu)建

為加強大數(shù)據(jù)在信貸管理中的作用，必須首先確保大數(shù)據(jù)自身構(gòu)建的完善。大數(shù)據(jù)具有數(shù)據(jù)量巨大的特點，這一特點通常會造成與數(shù)據(jù)分析處理能力的不匹配，這需要加快技術(shù)創(chuàng)新，尤其是對基礎(chǔ)設(shè)施的創(chuàng)新。大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)設(shè)施通常包括硬件設(shè)施和軟件設(shè)施，硬件設(shè)施主要提高云計算的靈活、動態(tài)的IT能力，以實現(xiàn)簡化IT結(jié)構(gòu)、降低管理成本、減少能耗的目的。而軟件設(shè)施則主要通過培養(yǎng)一部分能夠熟練掌握大數(shù)據(jù)應(yīng)用技術(shù)的金融人才，其可以對數(shù)據(jù)進行實時深度分析，并對未來的走勢進行準確的預(yù)測，為決策提供智力支持。

搭建開發(fā)式數(shù)據(jù)平臺，客戶信息和數(shù)據(jù)是銀行的共有資源，在開發(fā)和分享的同時，要注意防范操作風險，保證合規(guī)政策的執(zhí)行與落實。在建立企業(yè)級數(shù)據(jù)倉庫的同時，要建立營銷、風險等數(shù)據(jù)倉庫，包括分析提供有力的信息與分析支持。為此，銀行與電商平臺可形成戰(zhàn)略合作，銀行業(yè)共享小微企業(yè)在電商平臺上的經(jīng)營數(shù)據(jù)和經(jīng)營者的個人信息，由電商平臺向銀行推薦有貸款意向的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，銀行通過交易流水、買賣雙方評價等信息，確定企業(yè)資信水平，給予授信額度。銀行也可自建電商平臺，獲得數(shù)據(jù)資源的獨立話語權(quán)。在為客戶提供增值服務(wù)的同時，獲得客戶的動態(tài)商業(yè)信息，為發(fā)展小微信貸奠定基礎(chǔ)，是銀行搭建電商平臺的驅(qū)動力。此外，銀行通過建立第三方數(shù)據(jù)分析中介專門挖掘金融數(shù)據(jù)，在銀行與電商之間，加入第三方公司來負責數(shù)據(jù)的對接，為銀行及其子公司提供數(shù)據(jù)分析挖掘的增值服務(wù)。其核心是對客戶的交易數(shù)據(jù)進行分析，準確預(yù)測客戶短時間內(nèi)的消費和交易需求，從而精準掌握客戶的信貸需求和其他金融服務(wù)需求。

（二）客戶準入定價應(yīng)用

在此環(huán)節(jié)中，應(yīng)重點開發(fā)智能人臉識別技術(shù)在商業(yè)銀行的應(yīng)用。由于人臉信息有著不可復(fù)制、不可盜取、簡便直觀的特點，是大數(shù)據(jù)時代下商業(yè)銀行重要的戰(zhàn)略資源。在技術(shù)變革，人臉數(shù)據(jù)庫識別系統(tǒng)成本降低，識別精度不斷提高的情況下，此項技術(shù)在商業(yè)銀行領(lǐng)域的潛在價值不斷被挖掘提升，保障安全，節(jié)約時間，整合并挖掘數(shù)據(jù)資源方面具有廣泛的應(yīng)用前景。在貸款過程中，為避免欺詐現(xiàn)象的發(fā)生，可以利用已有的人臉信息進行身份驗證，實現(xiàn)貸款客戶身份認證信息化、智能化、網(wǎng)絡(luò)化管理。由于銀行數(shù)據(jù)是核心的金融數(shù)據(jù)，應(yīng)充分考慮在監(jiān)管要求下的用戶數(shù)據(jù)安全，在具體應(yīng)用的功能設(shè)計方面，應(yīng)遵循相關(guān)監(jiān)管政策與行業(yè)的規(guī)范。

此外，征信是現(xiàn)代金融體系的基礎(chǔ)設(shè)施，是傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型的內(nèi)在要求，其本質(zhì)在于對金融主體的數(shù)據(jù)刻畫。現(xiàn)行征信體系以央行征信系統(tǒng)為主，具有非營利性，收費僅用于日常運營，是銀行等金融機構(gòu)主要征信信息來源。通過創(chuàng)新征信模式，如專門針對P2P行業(yè)而建的網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)（NFCS）和小額信貸征信服務(wù)平臺（MSP）可以更好地發(fā)揮征信作用。完善的法律體系是征信市場良性發(fā)展的前提，龐大而優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)庫則是征信機構(gòu)的核心競爭力?；ヂ?lián)網(wǎng)征信機構(gòu)有望憑借海量的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)、強大的IT技術(shù)以及開放創(chuàng)新的思維，建立互聯(lián)網(wǎng)平臺征信模式；而非互聯(lián)網(wǎng)征信機構(gòu)則可能依靠多年的風險評估經(jīng)驗、特色征信數(shù)據(jù)，深耕區(qū)域性、專業(yè)性等細分領(lǐng)域市場。

（三）貸后監(jiān)控環(huán)節(jié)應(yīng)用

盡職的貸后管理可以發(fā)揮三個方面的作用：一是風險預(yù)警。通過有效的貸后管理及時發(fā)現(xiàn)風險隱患并快速化解，可以起到降低風險化解成本、減少經(jīng)營損失的作用；二是存量客戶深度挖潛。應(yīng)該認識到貸后管理的過程是鞏固客戶關(guān)系和業(yè)務(wù)需求挖掘的契機；三是以管理創(chuàng)造價值。通過抓好貸后管理中的基礎(chǔ)管理工作，可以有效杜絕客戶信用評級中斷、貸款臨時性逾期等增加經(jīng)濟資本占用的事項發(fā)生，直接創(chuàng)造價值。

在“互聯(lián)網(wǎng)+”、大數(shù)據(jù)不斷深化發(fā)展的背景下，銀行業(yè)需要在激發(fā)內(nèi)生資源的同時，積極借助外力，提升貸后精細化管理水平，補足這塊風險管理的短板。大數(shù)據(jù)在銀行客戶貸后風險預(yù)警體系中可包括單客戶風險預(yù)警、客戶群風險預(yù)警、風險傳染預(yù)警等領(lǐng)域。依托運營商、互聯(lián)網(wǎng)等外部數(shù)據(jù)資源，利用大數(shù)據(jù)位置定位、情緒分析、實時分析等技術(shù)，從償付能力異動和償付意愿異動兩大維度出發(fā)，對個人客戶、企業(yè)客戶進行多維信息的深度洞察、行為精確跟蹤，實現(xiàn)信用風險多維監(jiān)控與實時評估。嚴格監(jiān)控資金流向，把握資金流動規(guī)律，對于償付出現(xiàn)的異常情況進行預(yù)警。建立適當?shù)拇髷?shù)據(jù)貸后風險評估模型，將外部信息與銀行內(nèi)部信息如資金往來異常信息相結(jié)合，建立完整的企業(yè)預(yù)警信息系統(tǒng)。結(jié)合各個風險因素影響等級的不同對風險劃分等級，實行分級管理。

五、總結(jié)

信息時代下，數(shù)據(jù)深刻影響著銀行的未來發(fā)展。在中國龐大的人群和應(yīng)用市場下，探索以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的解決方案，深入洞察復(fù)雜且充滿變化的市場成了銀行提高自身競爭力的重要手段。在大數(shù)據(jù)時代下，傳統(tǒng)銀行需不斷適應(yīng)其自身的新角色，促進自身的轉(zhuǎn)型。銀行需要不斷擴大觸角，全面收集、分析、辨別復(fù)雜的信息，改變運營思路，審視市場和自身。

在經(jīng)歷過刺激政策下的信貸大投放、增速換擋中的信貸需求起落、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期的信貸質(zhì)量下降之后，細化對銀行的信貸管理成為當下銀行工作中的重中之重。而加快銀行的信息化建設(shè)，完善銀行數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，順應(yīng)數(shù)據(jù)化時代的浪潮，是推動銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的必由之路。

征信公司盈利模式范文第5篇

近日，在中國企業(yè)大數(shù)據(jù)聯(lián)盟峰會上，中國電信正式了“天翼大數(shù)據(jù)”品牌，推出精準營銷、風險防控、區(qū)域洞察、咨詢報告四類數(shù)據(jù)型產(chǎn)品和大數(shù)據(jù)云平臺型產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士表示，毫無疑問，大數(shù)據(jù)會是運營商未來幾年的一項“大買賣”。

與此同時，分級運營體制造成的數(shù)據(jù)分散、產(chǎn)品體系不健全、系統(tǒng)建設(shè)不足等問題的存在，運營商能否運營好頗具互聯(lián)網(wǎng)性質(zhì)的大數(shù)據(jù)產(chǎn)品有待時間驗證。

存在問題

相比起步早、高滲透的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)大數(shù)據(jù)應(yīng)用，運營商的大數(shù)據(jù)能力被視為廣而不深。此前阿里巴巴數(shù)據(jù)分析專家車品覺曾直言，運營商的數(shù)據(jù)量巨大但做得不好。他表示，數(shù)據(jù)量大到某個量后，計算數(shù)據(jù)和管理數(shù)據(jù)的能力更重要。

中國信息通信研究院規(guī)劃所客戶與服務(wù)研究部陳宇航撰文表示，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)數(shù)據(jù)類型豐富、范圍廣，同時作為一個高滲透力的行業(yè)，正在與各垂直行業(yè)發(fā)生深度的融合。他表示，但是對于運營商來說，海量的數(shù)據(jù)并未帶來可觀的收入，

長期以來的運營機制和體制制約大數(shù)據(jù)發(fā)展。電信專家馬繼華表示，在數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)上，運營商們原來存儲數(shù)據(jù)主要用來作為向用戶收錢的證據(jù)，對于與收錢關(guān)系不大的項目往往很少留存，這樣就造成了很多數(shù)據(jù)缺失，而這些缺失的數(shù)據(jù)對于大數(shù)據(jù)應(yīng)用看起來更重要。

而分級管理體制造成的數(shù)據(jù)不統(tǒng)一，使其難以發(fā)揮整體性的作用。馬繼華表示，運營商是分級管理的，集團公司、省公司、市公司、縣公司，逐級展開，特別是在省公司層面，各地運營幾乎獨立，各地的支撐系統(tǒng)都不是來自一家供應(yīng)商，數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)存在差異，且很難統(tǒng)一。即便數(shù)據(jù)可以通過系統(tǒng)建設(shè)實現(xiàn)全景視圖，但在分級管理平臺分隔的情況下，大數(shù)據(jù)應(yīng)用時依然很難整體操作。數(shù)據(jù)不是分割的，但人是分隔的，在解決一些全局性問題的時候就無能為力。

某運營商人士表示，現(xiàn)在大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)問題很多，如沒有統(tǒng)一資費、產(chǎn)品體系不健全、人才配套落后、系統(tǒng)建設(shè)不足。

兩個方向

盡管存在諸多問題，但電信運營商擁有獨特的數(shù)據(jù)資源優(yōu)勢：數(shù)據(jù)的維度豐富，數(shù)據(jù)規(guī)模龐大，而且屬于全網(wǎng)性數(shù)據(jù)；數(shù)據(jù)提供的可持續(xù)性，通信網(wǎng)絡(luò)的實時存在為數(shù)據(jù)的持續(xù)和速度提供了保證。

借鑒國外運營商的經(jīng)驗，運營商發(fā)展大數(shù)據(jù)經(jīng)驗集中在兩個方向：一是提升服務(wù)質(zhì)量，改善內(nèi)部管理；二是確立商業(yè)模式，創(chuàng)造外部收益。

此前運營商的大數(shù)據(jù)應(yīng)用集中在前者，例如利用大數(shù)據(jù)進行客戶維系、網(wǎng)絡(luò)運維與管理、拓展新業(yè)務(wù)等。例如中國移動江蘇公司“智慧洞察”平臺；提供“景區(qū)監(jiān)控”、“商鋪選址”等對外數(shù)據(jù)服務(wù)；中國電信廣告精準投放平臺；實現(xiàn)面向用戶行為數(shù)據(jù)的全面采集分析、信息推送服務(wù)。

某地方移動工作人員表示，外部大數(shù)據(jù)投入使用的案例較少，而且大多是自有大數(shù)據(jù)，沒有與其他行業(yè)大數(shù)據(jù)結(jié)合。在嘗試與第三方公司合作，服務(wù)于企業(yè)或者政府，獲取利潤等方面探索較少。

而運營商大數(shù)據(jù)對外應(yīng)用的模式 主要有，運營商將自有數(shù)據(jù)結(jié)合第三方的數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)挖掘算法生成結(jié)果數(shù)據(jù)集，以各種方式提供給企業(yè)客戶，幫助企業(yè)了解用戶，提高競爭力。業(yè)內(nèi)人士表示，這種模式目前主要有5類應(yīng)用：精準廣告、數(shù)據(jù)報告、精準營銷、能力開放和能力租用。

向前推動

此次，中國電信推出聚焦于旅游、金融、廣告、政府、交通等行業(yè)， “天翼大數(shù)據(jù)”品牌，推出精準營銷、風險防控、區(qū)域洞察、咨詢報告四類數(shù)據(jù)型產(chǎn)品，并通過大數(shù)據(jù)云平臺型產(chǎn)品將數(shù)據(jù)能力開放，與合作伙伴共同創(chuàng)造價值和拓展新的盈利模式。

據(jù)介紹，風險防控產(chǎn)品基于中國電信用戶標簽數(shù)據(jù)，建立用戶信用模型，主要服務(wù)于銀行、保險、征信、P2P等金融機構(gòu)，在貸前風險防控、貸中風險管理、貸后風險追蹤等方面提供大數(shù)據(jù)服務(wù)；區(qū)域洞察產(chǎn)品基于中國電信用戶位置標簽數(shù)據(jù)，為道路交通、區(qū)域人流分析、商業(yè)選址分析、智慧城市建設(shè)、智慧旅游建設(shè)等領(lǐng)域提供數(shù)據(jù)服務(wù)。

中國電信相關(guān)人員表示，本次中國電信大數(shù)據(jù)品牌和產(chǎn)品的，是中國電信在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的重要里程碑。

此外，在構(gòu)建生態(tài)圈方面，由中國電信牽頭，聯(lián)盟推出了大數(shù)據(jù)共同成長計劃。本次峰會同時啟動“天翼杯”大數(shù)據(jù)算法應(yīng)用大賽，旨在推動大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的萬眾創(chuàng)新和人才培養(yǎng)。

他山之石

法國電信開展針對用戶消費的大數(shù)據(jù)分析評估，借助大數(shù)據(jù)改善服務(wù)水平，提升用戶體驗。比如某段網(wǎng)絡(luò)上的掉話率持續(xù)過高，借助大數(shù)據(jù)手段診斷出通話中斷產(chǎn)生的原因是網(wǎng)絡(luò)負荷過重造成，并根據(jù)分析結(jié)果優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)布局，為客戶提供了更好的體驗，獲得了更多的客戶以及業(yè)務(wù)增長。

英國O2在英國推出了免費Wi-Fi服務(wù)，以積累更多的用戶，從而收集到更多的用戶數(shù)據(jù)，用在精準的媒體廣告和營銷服務(wù)方面。

NTT DoCoMo通過制作精細化表格，收集用戶詳細信息，大大加強了CRM系統(tǒng)和知識庫，準確定位目標客戶，提高了業(yè)務(wù)辦理的成功性。