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綠色金融發(fā)展研究范文第1篇

關(guān)鍵詞：綠色小額信貸；金融扶貧；小貸公司

基金項(xiàng)目：2016年度河北省教育廳項(xiàng)目：“金融扶貧視角下河北省綠色小額信貸發(fā)展問(wèn)題研究”（項(xiàng)目編號(hào)：SQ161095）；2016年保定市社科聯(lián)項(xiàng)目：“保定市精準(zhǔn)扶貧背景下的綠色小額信貸發(fā)展策略研究”（項(xiàng)目編號(hào)：2016131）；2016年度河北省統(tǒng)計(jì)科學(xué)研究項(xiàng)目：“河北綠色小額信貸可持續(xù)發(fā)展路徑――基于保定、張家口問(wèn)卷調(diào)查的數(shù)據(jù)分析”（項(xiàng)目編號(hào)：2016HZ19）

中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2017年4月18日

一、綠色小額信貸相關(guān)理論基礎(chǔ)

（一）綠色小額信貸的概念。綠色小額信貸概念的正式確立要追溯到小額信貸和綠色信貸。綠色小額信貸一般意義上是指將扶貧、綠色生態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相結(jié)合，通過(guò)引導(dǎo)小額信貸領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，促使扶貧、綠色生態(tài)與信貸經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展，其中主要包括清潔能源的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)及合理利用。

綠色小額信貸的特征主要包括：（1）兼具綠色信貸和小額信貸的特點(diǎn)；（2）放貸對(duì)象主要為農(nóng)戶(hù)；（3）其作用是為了緩解農(nóng)戶(hù)貧困，減少農(nóng)戶(hù)生產(chǎn)、生活中的環(huán)境污染。例如，河北省保定市農(nóng)村地區(qū)農(nóng)戶(hù)自家使用光伏發(fā)電、發(fā)展有機(jī)農(nóng)業(yè)等。

（二）外部性與環(huán)境外部性經(jīng)濟(jì)學(xué)探討。對(duì)綠色小額信貸發(fā)展障礙的理論基礎(chǔ)，來(lái)源于環(huán)境外部性。環(huán)境作為一種公共產(chǎn)品，存在外部性問(wèn)題。微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中，對(duì)外部性的描述開(kāi)始于經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬歇爾。他首先在他的代表作《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》中，提出了“外部經(jīng)濟(jì)”這一概念。馬歇爾將“內(nèi)部經(jīng)濟(jì)”與“外部經(jīng)濟(jì)”做出了區(qū)分。而他的弟子庇古（Pigou，A.C.1920，1932）將其理論發(fā)揚(yáng)光大，深入研究，創(chuàng)建了福利經(jīng)濟(jì)學(xué)。第一次將外部性引入環(huán)境污染問(wèn)題開(kāi)始研究。并將外部性進(jìn)行區(qū)分：正的外部性和負(fù)的外部性。第一次向理論界提出了“社會(huì)凈邊際產(chǎn)品”和“私人凈邊際產(chǎn)品”二詞。庇古提出，負(fù)的外部性是由于私人凈邊際產(chǎn)品大于社會(huì)凈邊際產(chǎn)品。正的外部性是由于私人凈邊際產(chǎn)品小于社會(huì)凈邊際產(chǎn)品。此時(shí)市場(chǎng)失靈，必須借由政府進(jìn)行干預(yù)?？梢越o予適當(dāng)?shù)恼鞫惢蛘吡P款（針對(duì)負(fù)外部性），或者補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)等（針對(duì)正外部性）。

科斯（Ronald Coase，1960）是外部性理論的又一位集大成者，他從另一個(gè)角度闡述了外部性。他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)主體的自身行為可能損害該主體外部的利益。那么通過(guò)經(jīng)濟(jì)主體間產(chǎn)權(quán)的明晰是可以消除外部性的，前提是交易成本為零。所以盡管存在市場(chǎng)失靈，但是政府不需要對(duì)生產(chǎn)進(jìn)行介入，只需要明晰各經(jīng)濟(jì)主體之間的產(chǎn)權(quán)問(wèn)題。此時(shí)私人交易就能夠自行調(diào)節(jié)彌補(bǔ)外部性造成的無(wú)效率。若交易成本不為零，在產(chǎn)權(quán)明晰的同時(shí)，國(guó)家可以采用一系列制度方法進(jìn)行管理，使市場(chǎng)中的各類(lèi)經(jīng)濟(jì)主體降低其交易費(fèi)用，并達(dá)到收益增加，尋求帕里托最優(yōu)狀態(tài)的達(dá)成。

通過(guò)對(duì)庇古和科斯的理論介紹，我們可以把環(huán)境污染的治理與保護(hù)機(jī)制分為兩類(lèi)。一是按照庇古的理論，由國(guó)家或者政府向污染企業(yè)提高稅款的征收或者進(jìn)行罰款。其目的是提高其污染的成本。也就是承認(rèn)市場(chǎng)調(diào)控不是萬(wàn)能的。目前，很多國(guó)家仍然主要采取這種政策來(lái)防治環(huán)境污染問(wèn)題；二是通過(guò)科斯的理論，認(rèn)為如果交易成本為零，環(huán)境資源的產(chǎn)權(quán)是足夠明晰的，那么我們?nèi)匀豢梢砸蕾?lài)市場(chǎng)交易來(lái)處理環(huán)境污染的負(fù)外部性。如果制度設(shè)計(jì)的足夠完善，那么此時(shí)污染環(huán)境成本的歸屬性也就足夠明確，可以將其從社會(huì)負(fù)擔(dān)的成本轉(zhuǎn)化為私人負(fù)擔(dān)（污染經(jīng)濟(jì)主體）承擔(dān)的成本。目前國(guó)際上的碳排放權(quán)交易等制度就是來(lái)源于此。科斯的理論又被發(fā)展為新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)派，然而合理的制度設(shè)計(jì)是否能夠解決環(huán)境污染的負(fù)外部性問(wèn)題，依賴(lài)于科斯定理的兩個(gè)前提。

第一，交易成本是否確實(shí)為零。南質(zhì)登榭隼純矗該種情況不可能發(fā)生。而在環(huán)境污染問(wèn)題上的交易成本涉及的更為復(fù)雜。除了個(gè)人、企業(yè)、政府之間，甚至可能上升到了國(guó)家之間，例如碳排放權(quán)交易。其交易過(guò)程中反復(fù)談判、協(xié)商等必定耗時(shí)費(fèi)力，涉及法律問(wèn)題等。又或者再涉及到此類(lèi)問(wèn)題的法律案件中，環(huán)境污染的受害者往往難以拿出直接的證據(jù)證明其身體健康的損失或財(cái)產(chǎn)損失是由企業(yè)排放的污染物所導(dǎo)致的。即使在技術(shù)上可以證明兩者存在直接的關(guān)系，而技術(shù)檢驗(yàn)的費(fèi)用也可能高到足以讓受害者放棄搜尋這種證據(jù)。因此，當(dāng)談判的邊際成本高于為此而獲取的邊際收益時(shí)，討價(jià)還價(jià)的過(guò)程就不會(huì)發(fā)生，環(huán)境污染外部性?xún)?nèi)部化的過(guò)程也不會(huì)實(shí)現(xiàn)。

第二，通過(guò)制度設(shè)計(jì)是否能做到產(chǎn)權(quán)足夠明晰、自然環(huán)境的產(chǎn)權(quán)是否容易界定？事實(shí)證明在實(shí)踐中，明確界定是比較困難的。例如在水污染中，由于河流海洋的流動(dòng)性，污染方式極有可能不能確定，自然也難以建立明確的產(chǎn)權(quán)。在碳排放交易的市場(chǎng)上，雖然環(huán)境資源不特定的屬于某個(gè)企業(yè)，但污染環(huán)境的碳排放權(quán)卻具有明確的產(chǎn)權(quán)。大氣污染中，通過(guò)碳排放權(quán)交易制度的設(shè)計(jì)，在一定程度上緩解了負(fù)的外部性，達(dá)到了保護(hù)環(huán)境的目的。但仍然需要準(zhǔn)確確定經(jīng)濟(jì)主體的碳排放數(shù)量。

二、綠色小額信貸供給主體缺位――以河北省保定市為例

河北省在東部地區(qū)GDP較低，環(huán)境污染和要求經(jīng)濟(jì)發(fā)展的沖突也一直存在。在京津冀協(xié)同發(fā)展的國(guó)家戰(zhàn)略下，河北省經(jīng)濟(jì)發(fā)展嚴(yán)重落后于北京、天津，承接了北京部分重工業(yè)等高污染產(chǎn)業(yè)。但近年，京津冀地區(qū)污染問(wèn)題嚴(yán)重，尤其是霧霾治理成為了京津冀人民關(guān)注的重中之重。保定市位于連接京津冀的核心地位，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，環(huán)保和扶貧成為保定市政府近年追求的重要目標(biāo)。

截至2015年末，保定市共有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)49家，其中政策及國(guó)有銀行6家，金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額5，113億元，比年初增長(zhǎng)9.9%，金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額2，432億元，比年初增長(zhǎng)14.6%；全市銀行業(yè)不良貸款余額72.86億元，比年初減少9.43億元。

筆者為了解綠色小額信貸在該地區(qū)的開(kāi)展實(shí)施情況，對(duì)三類(lèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了對(duì)比研究，包括國(guó)有商業(yè)銀行、政策性銀行和小額信貸公司。在研究的過(guò)程中，針對(duì)綠色小額信貸，各金融機(jī)構(gòu)并未有專(zhuān)門(mén)的統(tǒng)計(jì)口徑。所以筆者從綠色信貸和小額信貸、金融扶貧與綠色金融的角度入手，分析其開(kāi)展情況。

（一）商業(yè)銀行和政策性銀行綠色信貸有所開(kāi)展，小額較難體現(xiàn)。商業(yè)銀行為以盈利性為目標(biāo)的法人企業(yè)，盡管近年對(duì)銀行所應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任有所發(fā)展，但污染的負(fù)外部性難以解除影響。商業(yè)銀行多以綠色信貸的形式開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)，由于綠色小額信貸多為面向個(gè)人，且風(fēng)險(xiǎn)較大，還款來(lái)源不穩(wěn)定，商業(yè)銀行較少涉及。以中國(guó)工商銀行為例，中國(guó)工商銀行響應(yīng)國(guó)家、人行和銀監(jiān)會(huì)號(hào)召，在綠色信貸的執(zhí)行方面一直走在前列。在政策制定方面，2008年工商銀行開(kāi)始實(shí)行“一票否決”。主要針對(duì)高污染的“兩高”項(xiàng)目。2009年，在貸款審批環(huán)節(jié)的授信評(píng)價(jià)體系中開(kāi)始加入節(jié)能減排標(biāo)準(zhǔn)。2012年，中國(guó)工商銀行按照銀監(jiān)會(huì)《綠色信貸指引》的要求，制定并出版《綠色信貸政策》。在綠色信貸開(kāi)展中考慮行業(yè)尤其是重點(diǎn)行業(yè)的相關(guān)環(huán)保指標(biāo)，其中將核心重點(diǎn)指標(biāo)建立體系。印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)防控重金屬排放企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理工作的通知》，重視對(duì)重金屬排放企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)防控和信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，列出了重金屬排放企業(yè)的范圍。在中國(guó)工商銀行內(nèi)部，建立綠色信貸問(wèn)責(zé)機(jī)制，對(duì)部門(mén)、員工的績(jī)效考核加入綠色信貸部分，對(duì)分支行進(jìn)行按時(shí)考評(píng)，同時(shí)對(duì)因此發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失的追究相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)員工的責(zé)任。2015年，中國(guó)工商銀行在以往基礎(chǔ)上繼續(xù)完善了《綠色信貸發(fā)展戰(zhàn)略》。（表1）

中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行保定分行是保定地區(qū)唯一的政策性銀行，是國(guó)家就專(zhuān)門(mén)領(lǐng)域設(shè)置的金融機(jī)構(gòu)，發(fā)放低息的補(bǔ)貼性貸款，不以盈利為目的。資金由國(guó)家財(cái)政部撥付。近年農(nóng)發(fā)行在精準(zhǔn)扶貧、綠色金融等領(lǐng)域越發(fā)深入，發(fā)揮了重要作用。（表2）

綜上分析，商業(yè)銀行和政策性銀行在扶貧、環(huán)保方面都起到了一定作用，特別是政策性銀行，由于其非盈利性和財(cái)政撥款，存在發(fā)展綠色小額信貸的先天優(yōu)勢(shì)。但是，通過(guò)對(duì)保定市農(nóng)發(fā)行調(diào)研得知，其貸款項(xiàng)目大多和政府合作，多為中長(zhǎng)期、大額貸款，極少有單筆1，000萬(wàn)元以下貸款。向農(nóng)戶(hù)個(gè)體的小額貸款幾乎沒(méi)有。而商業(yè)銀行由于其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮，綠色信貸的發(fā)放也鮮少存在面向農(nóng)戶(hù)發(fā)放小額情況。

（二）小額信貸公司逐利性強(qiáng)，綠色小額信貸缺乏公益性。目前，保定范圍內(nèi)小貸公司較多，筆者走訪(fǎng)了較有特色的中和農(nóng)信小額貸款公司。該公司前身是中國(guó)扶貧基金會(huì)的小額信貸部，是非營(yíng)利性組織。2008年，被劃分出來(lái)專(zhuān)門(mén)成立了中和農(nóng)信項(xiàng)目管理有限公司。中和農(nóng)信一直宣傳精準(zhǔn)扶貧、綠色金融等理念。截至2016年10月，已在我國(guó)國(guó)家、省級(jí)重點(diǎn)貧困縣成立200多個(gè)分支網(wǎng)點(diǎn)，保定地區(qū)多個(gè)縣都有開(kāi)設(shè)。但就目前來(lái)看，保定地區(qū)該小額貸款發(fā)放的大多是10萬(wàn)元（1萬(wàn)～2萬(wàn)元居多）以下的小額信貸，年利率約為12%～15%。貸款對(duì)象以農(nóng)戶(hù)為主，主要用來(lái)進(jìn)行生活消費(fèi)而非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，例如蓋房子、結(jié)婚等支出。所以盡管中和農(nóng)信總部也對(duì)“綠色金融”、“綠色信貸”等概念進(jìn)行過(guò)宣傳，但保定地區(qū)實(shí)際情況是涉及綠色小額信貸的部分很少。

經(jīng)過(guò)以上三個(gè)機(jī)構(gòu)類(lèi)比我們可以得出結(jié)論，商業(yè)銀行和政策性銀行對(duì)綠色小額信貸發(fā)展缺乏動(dòng)力，而對(duì)綠色小額信貸適應(yīng)力較好的小額貸款公司貸款利率偏高。那這是否能夠佐證了我們上一部分關(guān)于環(huán)境外部性理論基礎(chǔ)的論述？是否確實(shí)需要政府的調(diào)控才能夠?qū)崿F(xiàn)綠色小額信貸的效果和作用？因此，解決環(huán)境外部性才能推動(dòng)綠色小額信貸的發(fā)展。

三、有效開(kāi)展綠色小額信貸政策建議

通過(guò)以上分析可以看出，完全采用市場(chǎng)手段來(lái)推行綠色小額信貸是比較困難的。需要借助一系列合理的制度設(shè)計(jì)和政府介入。就目前情況來(lái)看，我國(guó)綠色小額信貸的制度路徑已經(jīng)搭建，但在地區(qū)性的綠色小額信貸支持匹配等問(wèn)題上，存在較大問(wèn)題。尤其表現(xiàn)在商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)主體缺少開(kāi)展綠色小額信貸的動(dòng)力，僅依靠政策性金融主體的力度有限。同時(shí)，民間金融對(duì)綠色小額信貸的參與度過(guò)低。

（一）加強(qiáng)各級(jí)政府作用，完善綠色小額信貸政策的激勵(lì)和約束機(jī)制。首先，對(duì)綠色金融相關(guān)政策和執(zhí)行制定進(jìn)行進(jìn)一步完善。中央各部門(mén)應(yīng)該聯(lián)合起來(lái)，制定包括環(huán)境保護(hù)、綠色金融等一系列相關(guān)法律政策，盡量使政策具有連續(xù)性、系統(tǒng)性；地方政府應(yīng)該充分貫徹中央政策，摒除地方保護(hù)主義，重視綠色GDP的作用。其次，應(yīng)該加大對(duì)各種環(huán)境污染的懲罰力度，增加違法成本，同時(shí)對(duì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展小額綠色信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行適度補(bǔ)貼，提高金融機(jī)構(gòu)放貸的積極性。

（二）健全金融機(jī)構(gòu)的綠色小額信貸體系。盡管央行、銀監(jiān)會(huì)已多次出臺(tái)綠色信貸的相關(guān)政策，但是其貫徹執(zhí)行力度存在問(wèn)題。從橫向看，國(guó)有商業(yè)銀行、政策性銀行、股份制商業(yè)銀行做法比較健全，城市商業(yè)銀行、信用合作社、小貸公司等存在無(wú)力執(zhí)行的現(xiàn)象。從縱向看，總行及大城市分行做法較好，地方分行行動(dòng)力較差。央行和銀監(jiān)會(huì)必須進(jìn)一步制定更為具體的綠色信貸政策，對(duì)指標(biāo)進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)分，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)制，完善綠色信貸體系，監(jiān)督綠色信貸體系在各金融機(jī)構(gòu)的執(zhí)行情況。

（三）進(jìn)一步區(qū)分金融機(jī)構(gòu)主體在綠色小額信貸實(shí)施中的作用。從對(duì)地方金融主體開(kāi)展綠色小額信貸的現(xiàn)狀分析，政策性金融機(jī)構(gòu)由于其政策性和非營(yíng)利性，對(duì)地方環(huán)境保護(hù)、防治污染支持作用較大，但都為大額信貸；國(guó)有商業(yè)銀行次之。而小額信J公司由于其資金、規(guī)模的局限性，對(duì)綠色小額信貸的支持作用較為有限。地方政府和金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)主動(dòng)作為，對(duì)涉及環(huán)境保護(hù)、防治污染、新能源利用等產(chǎn)業(yè)與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)系，發(fā)揮政策銀行的政策性、商業(yè)銀行的高效性、民間金融的靈活性的作用，使資金進(jìn)行合理的再配置。

主要參考文獻(xiàn)：

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綠色金融發(fā)展研究范文第2篇

推動(dòng)綠色首都發(fā)展

綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即對(duì)環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目投融資、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理等所提供的金融服務(wù)。作為引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入綠色產(chǎn)業(yè)的橋梁，綠色金融不僅能夠推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，也已成為金融業(yè)發(fā)展的重要方向。

根據(jù)《北京市“十三五”時(shí)期金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)劃》），對(duì)于構(gòu)建綠色金融體系，提到“加快構(gòu)建基于綠色信貸、綠色債券、綠色上市公司、綠色基金、綠色保險(xiǎn)、碳金融等在內(nèi)的綠色金融體系，打造綠色金融創(chuàng)新中心，成為首都金融發(fā)展的重要支撐。”

對(duì)于北京市發(fā)展綠色金融，從金融行業(yè)看來(lái)，具備天然的優(yōu)勢(shì)和機(jī)遇。首先，作為首都，我國(guó)的綠色發(fā)展、綠色產(chǎn)業(yè)和綠色金融的相關(guān)政策都在這里制定，擁有其他城市無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)。其次，北京聚集了大量金融機(jī)構(gòu)的總部，對(duì)于這些機(jī)構(gòu)在全國(guó)范圍內(nèi)綠色金融業(yè)務(wù)開(kāi)展的頂層設(shè)計(jì)、管理體系、資源配置、能力建設(shè)等方面都發(fā)揮著戰(zhàn)略制定和推動(dòng)的作用。第三，創(chuàng)新是綠色金融持續(xù)發(fā)展和保持生命力的源泉，北京作為全國(guó)的創(chuàng)新中心，在制度創(chuàng)新、金融創(chuàng)新、科技創(chuàng)新等維度，都有良好的基礎(chǔ)設(shè)施與生態(tài)系統(tǒng)，各種資源、人才、觀點(diǎn)在這里集聚和催化，成為北京發(fā)展綠色金融的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

“在發(fā)展定位上，我認(rèn)為北京在綠色金融上應(yīng)當(dāng)成為頂層設(shè)計(jì)的參與者、金融資源的提供者、綠色發(fā)展的示范者、創(chuàng)新模式的探索者、國(guó)際合作的引領(lǐng)者?！?興業(yè)銀行環(huán)境金融部市場(chǎng)開(kāi)發(fā)處處長(zhǎng)陳亞芹表示，在京津冀協(xié)同發(fā)展、“一帶一路”等重大戰(zhàn)略下，北京大力發(fā)展綠色金融，對(duì)于全國(guó)甚至全世界都是重要的推動(dòng)和引領(lǐng)，打造宜居城市也成為北京市發(fā)展綠色金融的終極目標(biāo)。近年來(lái)，北京市采取了天然氣供暖、禁止散燒煤、建筑綠色改造、嚴(yán)控工業(yè)污染、推廣清潔出行等各種手段，在推動(dòng)這些政策和規(guī)劃的過(guò)程中，綠色金融在其中也發(fā)揮了巨大作用。

關(guān)于構(gòu)建首都綠色金融的具體措施，《規(guī)劃》中提到，支持在京銀行機(jī)構(gòu)成立綠色金融事業(yè)部或綠色分支行，開(kāi)辟綠色信貸審批專(zhuān)項(xiàng)通道。支持金融機(jī)構(gòu)和民營(yíng)資本發(fā)起組建綠色銀行，通過(guò)投貸聯(lián)動(dòng)、股債結(jié)合等方式支持綠色項(xiàng)目。建立專(zhuān)業(yè)化綠色擔(dān)保機(jī)制，加大對(duì)綠色項(xiàng)目支持力度。支持金融機(jī)構(gòu)與在京非金融企業(yè)發(fā)行綠色金融債券，進(jìn)一步降低綠色債券融資成本以及設(shè)立北京市綠色發(fā)展基金等

陳亞芹表示，2016年8月底，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部等七部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》，落實(shí)其中的重點(diǎn)舉措將能有力保障北京實(shí)現(xiàn)《規(guī)劃》中關(guān)于綠色金融的發(fā)展目標(biāo)。此外，作為綠色金融發(fā)展的“基礎(chǔ)設(shè)施”和“生態(tài)系統(tǒng)”的有機(jī)組成部分，環(huán)保信息共享、資源融通、法規(guī)完善、產(chǎn)學(xué)研結(jié)合等也都能為各項(xiàng)目標(biāo)的順利完成提供支撐。

提供G色創(chuàng)新動(dòng)力

如今綠色產(chǎn)業(yè)基金、綠色PPP、綠色債券、綠色資產(chǎn)證券化等綠色金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，不僅與綠色金融政策制定者的大力推行密不可分，同時(shí)也是市場(chǎng)各方主體，特別是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新成果。

目前我國(guó)銀行業(yè)的綠色金融正處在全面快速發(fā)展的階段，眾多銀行積極踐行“綠色發(fā)展”理念，通過(guò)債券承銷(xiāo)等直接融資方式開(kāi)展節(jié)能環(huán)保、污染防治、資源節(jié)約與循環(huán)利用等綠色項(xiàng)目融資。銀行貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整出現(xiàn)綠色化趨勢(shì)，綠色信貸規(guī)模增速高于銀行業(yè)同期公司貸款增速。截至2016年6月末，21家國(guó)內(nèi)主要銀行機(jī)構(gòu)的綠色信貸余額達(dá)到了7.3萬(wàn)余元，占各項(xiàng)貸款的9%，今年以來(lái)，這一比例還在持續(xù)提升。與此同時(shí)，這些綠色金融項(xiàng)目和服務(wù)貸款的不良率僅為0.41%，低于全國(guó)銀行業(yè)平均不良貸款率。

隨著環(huán)保產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)的不斷放開(kāi)，新的業(yè)態(tài)與商業(yè)模式也層出不窮，這對(duì)綠色金融產(chǎn)品與銀行體制機(jī)制的創(chuàng)新與改革提出了更高要求。北京云集了眾多銀行總部，它們對(duì)于綠色金融產(chǎn)品的探索創(chuàng)新與研究成果，對(duì)整個(gè)金融業(yè)發(fā)展綠色金融都有積極的引領(lǐng)作用。

據(jù)了解，在前期實(shí)踐探索的基礎(chǔ)上，很多國(guó)內(nèi)銀行已將發(fā)展綠色金融融入自身的戰(zhàn)略布局、信貸政策與制度、管理流程、產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新、能力建設(shè)等各個(gè)環(huán)節(jié)中，自上而下建立起一套行之有效的綠色金融發(fā)展長(zhǎng)效機(jī)制。

興業(yè)銀行自2006在國(guó)內(nèi)推出首個(gè)能效融資產(chǎn)品開(kāi)始，10年來(lái)在綠色金融領(lǐng)域創(chuàng)造了多項(xiàng)業(yè)內(nèi)第一，如首推碳金融綜合服務(wù)、首發(fā)低碳信用卡、落地首筆排污權(quán)抵押貸款、首筆碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款、首家推出水資源利用和保護(hù)綜合解決方案等等。

在綠色金融的研究方面，2016年5月，由中國(guó)工商銀行承擔(dān)的《環(huán)境因素對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)影響的壓力測(cè)試研究》成果正式。這項(xiàng)研究不僅填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)銀行業(yè)在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)量化和傳導(dǎo)機(jī)制研究領(lǐng)域的空白，而且對(duì)全球銀行業(yè)開(kāi)展綠色金融及環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)量化研究具有指導(dǎo)作用。

綠色金融發(fā)展研究范文第3篇

發(fā)揮市場(chǎng)的決定性作用當(dāng)前，中國(guó)政府在綠色金融改革方面的工作已經(jīng)啟動(dòng)。今年2月，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝在參加綠色金融改革與促進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型課題啟動(dòng)會(huì)時(shí)透露，人民銀行正在牽頭起草金融改革與發(fā)展的十三五規(guī)劃，計(jì)劃把綠色金融作為其中一個(gè)很重要的內(nèi)容和組成部分寫(xiě)入。幾個(gè)月以前，文要求一行三會(huì)深入研究如何用金融政策推動(dòng)環(huán)境保護(hù)。一位接近金融監(jiān)管層的人士向記者透露，政府非常重視推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的綠色轉(zhuǎn)型。而早在去年11月份，人民銀行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿表示，中國(guó)人民銀行研究局和聯(lián)合國(guó)環(huán)境署可持續(xù)金融項(xiàng)目共同發(fā)起了綠色金融工作小組，該小組旨在提出一個(gè)推動(dòng)構(gòu)建我國(guó)綠色金融體系的政策框架和一系列具有操作性的政策建議。據(jù)了解，綠色金融體系是指通過(guò)貸款、私募投資、發(fā)行債券和股票、保險(xiǎn)等金融服務(wù)，將社會(huì)資金引導(dǎo)到環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、清潔交通等綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列政策、制度安排和相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

馬駿認(rèn)為，在資源配置中，資金配置的激勵(lì)機(jī)制將發(fā)揮關(guān)鍵的作用。只要資金從污染性行業(yè)逐步退出，更多地投向綠色、環(huán)保的行業(yè)，其他資源(包括土地、勞力)也將隨之優(yōu)化配置。以重工業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、以煤炭為主的能源結(jié)構(gòu)和以公路為主的交通運(yùn)輸結(jié)構(gòu)是我國(guó)高污染的元兇。馬駿近日接受采訪(fǎng)時(shí)表示，要實(shí)質(zhì)性地改善我國(guó)的環(huán)境，不僅僅要依靠更強(qiáng)有力的末端治理措施，還必須采用一系列財(cái)稅、金融等手段改變資源配置的激勵(lì)機(jī)制，讓上述三大結(jié)構(gòu)變得更為清潔和綠色。

只有推動(dòng)上述三大結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，才能從根本上改善生態(tài)環(huán)境。《中國(guó)低碳金融發(fā)展2014年度報(bào)告》也認(rèn)為，中國(guó)目前顯現(xiàn)的主要能源、環(huán)境問(wèn)題從根本上來(lái)說(shuō)是以高消耗高污染為特征的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式問(wèn)題，要想徹底解決，必須從改變經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展模式入手，轉(zhuǎn)為低碳節(jié)能的發(fā)展模式。而金融作為經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)命脈，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中起著核心作用，因此利用金融手段來(lái)助力、推動(dòng)解決環(huán)境與能源問(wèn)題，就成為了當(dāng)前中國(guó)必要而明智的選擇。記者了解到，在發(fā)達(dá)國(guó)家，與綠色金融相關(guān)的制度安排和綠色金融產(chǎn)品的發(fā)展已有幾十年的經(jīng)驗(yàn)，綠色投資對(duì)這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展起到了十分積極的作用。而我國(guó)綠色金融仍處于起步階段。據(jù)潘功勝介紹，中國(guó)的金融政策在綠色金融方面的認(rèn)知和探索經(jīng)歷了一個(gè)逐步認(rèn)識(shí)、不斷深化的漸進(jìn)式過(guò)程。改革開(kāi)放以后一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，發(fā)展經(jīng)濟(jì)是各項(xiàng)工作的核心，環(huán)境因素在當(dāng)時(shí)尚未成為影響金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為的重要變量。20世紀(jì)90年代中后期以后，出于安全生產(chǎn)以及環(huán)境污染等方面的考慮，一定規(guī)模以下的小煤礦、小水泥、小玻璃、小火電等逐漸被淘汰，一些商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社被動(dòng)承擔(dān)了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)的部分成本，也開(kāi)始關(guān)注環(huán)境相關(guān)問(wèn)題對(duì)自身經(jīng)營(yíng)狀況的影響。本世紀(jì)以來(lái)，按照中央加快轉(zhuǎn)型升級(jí)和環(huán)境保護(hù)的要求，逐漸對(duì)一些高污染、高耗能的產(chǎn)業(yè)采取了限制性政策。

通過(guò)總量控制、行業(yè)限貸和環(huán)保一票否決制等手段限制污染型的貸款與融資，支持節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能。雖然我國(guó)綠色金融迎來(lái)重要發(fā)展機(jī)遇期，但綠色金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展仍面臨不少難題，綠色金融體系仍有待完善。探索綠色金融激勵(lì)機(jī)制中國(guó)綠色產(chǎn)業(yè)的資金需求量極大，但現(xiàn)有的金融體系對(duì)綠色發(fā)展支持力度仍然不夠。發(fā)展綠色金融需要巨量資金，僅依靠財(cái)政出資是不可能的，要通過(guò)制度設(shè)計(jì)，引導(dǎo)民間資本投入綠色行業(yè)。一位研究綠色金融的學(xué)者告訴本刊記者，應(yīng)依托各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，并大力發(fā)展綠色債券、碳交易、PPP融資等多種金融工具，構(gòu)建多元化社會(huì)融資體系。我們估計(jì)，十三五期間，要達(dá)到國(guó)家規(guī)劃的改善環(huán)境的目標(biāo)，中國(guó)綠色產(chǎn)業(yè)年均投資需求至少是2萬(wàn)億人民幣，但在過(guò)去兩年中央和地方財(cái)政只能拿出兩千多億元來(lái)支持綠色投資，相當(dāng)于只有15%來(lái)自于政府撥款，其余85%需要依賴(lài)私營(yíng)板塊。馬駿表示。但現(xiàn)實(shí)情況是，大量綠色項(xiàng)目的回報(bào)率不高，低于融資成本，社會(huì)資金就不愿意投資。

而許多污染性項(xiàng)目的回報(bào)率很高，繼續(xù)吸引著更多的資金。以綠色信貸為例。由于我國(guó)綠色金融業(yè)務(wù)目前基本集中在綠色信貸，其發(fā)展?fàn)顩r在很大程度上也體現(xiàn)了我國(guó)綠色金融的發(fā)展?fàn)顩r。雖然綠色信貸發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，但仍不能滿(mǎn)足實(shí)際需求。2014年6月的《中國(guó)低碳金融發(fā)展2014年度報(bào)告》顯示，絕大多數(shù)銀行綠色信貸總額與總資產(chǎn)的比例低于2%，排名第一的興業(yè)銀行綠色信貸余額占比也只有3.46%。18家商業(yè)銀行綠色信貸余額為16763.80億元，占總資產(chǎn)的1.81%，與總資產(chǎn)相差甚遠(yuǎn)。

由此看出，商業(yè)銀行在落實(shí)綠色信貸政策方面整體水平偏低，多數(shù)銀行仍有較大提升空間。綠色信貸項(xiàng)目因投資回報(bào)周期長(zhǎng)、效益不能立竿見(jiàn)影而少人問(wèn)津。一些綠色信貸項(xiàng)目目前僅靠銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)責(zé)任意識(shí)支撐，嚴(yán)重制約了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)于綠色產(chǎn)業(yè)的積極性一位行業(yè)觀察人士認(rèn)為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，引導(dǎo)資金進(jìn)入綠色產(chǎn)業(yè)，需要設(shè)計(jì)激勵(lì)綠色投資的政策體系，以增加綠色項(xiàng)目對(duì)銀行和投資者的吸引力。另一位關(guān)注綠色金融發(fā)展的專(zhuān)家也指出，在國(guó)家綠色信貸政策導(dǎo)向下，我國(guó)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)得到一定程度的發(fā)展，但還處于被動(dòng)階段，發(fā)展較為緩慢，產(chǎn)品缺少創(chuàng)新，其原因之一是我國(guó)商業(yè)銀行以盈利為目的的發(fā)展目標(biāo)與履行社會(huì)責(zé)任之間存在著制約與平衡。

綠色金融發(fā)展研究范文第4篇

【關(guān)鍵詞】綠色信貸 低碳經(jīng)濟(jì) 約束激勵(lì)機(jī)制 金融機(jī)構(gòu)

一、北京市綠色信貸發(fā)展?fàn)顩r

2010年銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步做好支持節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能金融服務(wù)工作的意見(jiàn)》，《意見(jiàn)》中明確要求商業(yè)銀行和政策性銀行等金融機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格審核高耗能、高排放企業(yè)的貸款申請(qǐng)，對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩、落后產(chǎn)能以及不符合環(huán)境保護(hù)政策的產(chǎn)業(yè)，要合理上收授信權(quán)限。對(duì)于一些不符合國(guó)家節(jié)能減排政策規(guī)定以及國(guó)家明令要求淘汰的落后產(chǎn)能等的違規(guī)在建項(xiàng)目，原則上不得再提供任何形式的新增授信支持。

目前北京市政府及相關(guān)部門(mén)對(duì)加快北京市綠色信貸的發(fā)展非常重視，也采取了一系列措施來(lái)促進(jìn)綠色信貸在北京市的發(fā)展。2008年中國(guó)人民銀行營(yíng)業(yè)管理部、北京市發(fā)改委和環(huán)保局、銀監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局4部門(mén)近日聯(lián)合了《關(guān)于加強(qiáng)“綠色信貸”建設(shè)支持首都節(jié)能減排工作的意見(jiàn)》，提出了“綠色信貸”支持節(jié)能減排的措施。《意見(jiàn)》稱(chēng)，北京市將通過(guò)加快建立并完善“綠色信貸”信息體系，逐步將北京市節(jié)能環(huán)保信息納入中國(guó)人民銀行企業(yè)征信系統(tǒng)，對(duì)不符合節(jié)能環(huán)保要求的企業(yè)審慎發(fā)放貸款，甚至停止貸款。2010年，以“綠色金融與可持續(xù)發(fā)展”為主題的“地壇論壇”在北京召開(kāi)，北京市東城區(qū)啟動(dòng)“北京綠色金融商務(wù)區(qū)”，東城區(qū)將成為“北京綠色金融中心”建設(shè)的重要試點(diǎn)基地。這些措施的實(shí)施都將進(jìn)一步的推動(dòng)北京市綠色信貸的發(fā)展，并在理論上為北京市綠色信貸體系的創(chuàng)建起到加速器的作用。

二、北京市在發(fā)展綠色信貸過(guò)程中存在的若干問(wèn)題

目前，雖然北京市政府和金融業(yè)機(jī)構(gòu)等在發(fā)展“綠色信貸”方面已經(jīng)開(kāi)展了一系列工作，并收到了一些成效，但同時(shí)我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到，北京市在發(fā)展綠色信貸的過(guò)程中仍然存在著許多問(wèn)題。

首先，實(shí)施綠色信貸政策將會(huì)給銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)的效益帶來(lái)顯著影響?，F(xiàn)有高耗能高污染企業(yè)中有很大一部分是商業(yè)銀行的重要客戶(hù)，它們構(gòu)成了這些金融機(jī)構(gòu)相當(dāng)重要的業(yè)務(wù)支撐和收入來(lái)源。綠色信貸政策的實(shí)施，必然會(huì)使得金融機(jī)構(gòu)減少或中斷信貸資金流向這些“兩高”領(lǐng)域，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)一定程度的萎縮，同時(shí)，由于缺少銀行信貸資金的支持，可能會(huì)導(dǎo)致“兩高”企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生困難，進(jìn)而給銀行帶來(lái)“壞賬”的風(fēng)險(xiǎn)。

其次，實(shí)施綠色信貸政策的相關(guān)數(shù)據(jù)收集和處理存在一定困難。目前由于我國(guó)的綠色信貸政策還處于起步階段，還沒(méi)有建立起有效的企業(yè)環(huán)保信用數(shù)據(jù)庫(kù)，導(dǎo)致與綠色信貸相關(guān)的信息收集和處理等都存在相當(dāng)大的難度，不能為金融機(jī)構(gòu)提供參考，從而影響了綠色信貸的發(fā)展。

最后，綠色信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和程序不完善。一方面有些金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色信貸業(yè)務(wù)不夠重視，對(duì)其效益存有疑慮，有些甚至把綠色信貸業(yè)務(wù)當(dāng)成是公益活動(dòng)；另一方面當(dāng)前我國(guó)關(guān)于綠色信貸的標(biāo)準(zhǔn)多為綜合性、原則性的，缺乏有針對(duì)性的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和指導(dǎo)目錄，同時(shí)由于缺乏具有環(huán)保技術(shù)知識(shí)的相關(guān)專(zhuān)業(yè)人才，以上各種種都使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)于企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量和監(jiān)測(cè)能力嚴(yán)重不足，這些都給北京市開(kāi)展綠色信貸業(yè)務(wù)帶來(lái)了一定的障礙和困難。

三、促進(jìn)北京市綠色信貸發(fā)展的對(duì)策研究

（一）政府政策的支持

要想有效的實(shí)行綠色信貸，離不開(kāi)政府的支持。比如，德國(guó)政府在充分落實(shí)政府補(bǔ)貼資金的同時(shí)，還出臺(tái)了一系列的環(huán)保政策，如“貸款擔(dān)保計(jì)劃”等；美國(guó)將稅收政策作為政府調(diào)節(jié)環(huán)保經(jīng)濟(jì)的有效政策；加拿大政府定期會(huì)在《加拿大生態(tài)環(huán)境狀況》雜志上以及網(wǎng)絡(luò)上公布環(huán)境報(bào)告信息，最新的環(huán)境動(dòng)態(tài)，鼓勵(lì)廣大公眾來(lái)監(jiān)督政府的環(huán)境治理行為，通過(guò)建立一定的監(jiān)督檢查制度，把環(huán)境治理結(jié)果準(zhǔn)時(shí)向媒體公開(kāi)。

（二）銀行的激勵(lì)機(jī)制與內(nèi)部管理

是否具有一個(gè)良好的銀行激勵(lì)機(jī)制是銀行對(duì)綠色信貸實(shí)施內(nèi)部管理的重要手段。良好的激勵(lì)機(jī)制應(yīng)該是銀行或企業(yè)在實(shí)施“赤道原則”后仍然有利可圖。只有在強(qiáng)有力的銀行信貸激勵(lì)機(jī)制的指導(dǎo)下，企業(yè)與銀行才會(huì)通過(guò)合作，自覺(jué)并互相監(jiān)督地遵守赤道原則。

（三）金融產(chǎn)品的創(chuàng)新支持

一個(gè)典型的例子就是德國(guó)復(fù)興信貸銀行的綠色信貸，其在綠色信貸的金融創(chuàng)新產(chǎn)品開(kāi)拓方面更具有突出貢獻(xiàn)。復(fù)興銀行一直致力于產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，無(wú)論是節(jié)能環(huán)保金融產(chǎn)品，還是創(chuàng)新開(kāi)發(fā)金融產(chǎn)品，都在不同程度上取得了一定的效果。此外，各項(xiàng)信貸金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)活動(dòng)都通過(guò)透明的公開(kāi)招標(biāo)形式展開(kāi)，開(kāi)發(fā)出的產(chǎn)品也要得到環(huán)保部門(mén)的審批與認(rèn)可，這樣即確保了資金的有效利用，也保證綠色信貸產(chǎn)品開(kāi)發(fā)過(guò)程的公平公正。

（四）盡快建立并完善相關(guān)法律法規(guī)制度

要想有效的實(shí)施綠色信貸，必須需要法律體系強(qiáng)有力的支持。這也是從上述國(guó)家成功實(shí)施綠色信貸的一個(gè)共同點(diǎn)。明確的法律體系對(duì)企業(yè)行為的引導(dǎo)與規(guī)范有著十分重要的作用。清楚的條文規(guī)定、明確的責(zé)任界定、清晰的處罰措施都是必不可少的。只有如此，才能將政府權(quán)力、銀行與企業(yè)責(zé)任及利益有機(jī)地結(jié)合在一起，使政府有法可依，銀行有動(dòng)力和壓力去踐行綠色信貸之路，企業(yè)有激勵(lì)以保護(hù)環(huán)境為前提發(fā)展生產(chǎn)，從而保證環(huán)保事業(yè)的順利進(jìn)行。

參考文獻(xiàn)

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綠色金融發(fā)展研究范文第5篇

關(guān)鍵詞：綠色金融 綠色信貸 低碳經(jīng)濟(jì) 制度設(shè)計(jì)

一、問(wèn)題的提出

綠色金融是近年來(lái)不斷發(fā)展完善的新興金融理念，國(guó)外或?qū)⑵浞Q(chēng)為“環(huán)境金融（Environmental Finance）”、“可持續(xù)融資（Sustainable Finance）”，其核心是發(fā)揮金融業(yè)的資源配置作用，促進(jìn)自然資源節(jié)約與生態(tài)環(huán)境保護(hù)。2002年赤道原則（the Equator Principles）的提出，首次將環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)納入項(xiàng)目融資決策過(guò)程，推動(dòng)綠色金融在國(guó)際融資領(lǐng)域的廣泛實(shí)踐。

在我國(guó)，綠色金融與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策相配套，著重限制高污染、高排放企業(yè)的投融資，但在發(fā)揮“貨幣推動(dòng)力”促進(jìn)綠色發(fā)展方面尚未有成熟的做法。且現(xiàn)有關(guān)于綠色金融的研究主要集中于如何建立一套切實(shí)可行的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和綠色信貸指導(dǎo)目錄?？紤]到我國(guó)正處于工業(yè)化、城市化加速發(fā)展階段，如何建立與科學(xué)發(fā)展相適應(yīng)、能配套、高效率的綠色金融機(jī)制，發(fā)揮綠色信貸的積極引導(dǎo)作用，兼顧環(huán)境保護(hù)與促進(jìn)發(fā)展目標(biāo)，具有重要的理論研究與實(shí)踐探索價(jià)值。

二、我國(guó)綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀與問(wèn)題

（一）我國(guó)綠色金融處于起步階段

1.綠色金融的社會(huì)發(fā)展氛圍漸濃

近幾年來(lái)，全球氣候?yàn)?zāi)害頻發(fā)、環(huán)境污染加劇、資源過(guò)度開(kāi)采等嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)已喚起全民環(huán)保意識(shí)，科學(xué)發(fā)展觀的提出和低碳生活觀念的普及，強(qiáng)化了全民參與意識(shí)。金融業(yè)對(duì)綠色發(fā)展的參與和支持已被視為其承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的重要內(nèi)容。

2.政府推動(dòng)下構(gòu)建起綠色金融的初步框架

早在1995年，中國(guó)人民銀行和國(guó)家環(huán)保局先后頒布了《關(guān)于貫徹信貸政策與加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)工作有關(guān)問(wèn)題的通知》和《關(guān)于運(yùn)用信貸政策促進(jìn)環(huán)境保護(hù)工作的通知》，開(kāi)啟我國(guó)綠色信貸的法律規(guī)范。2007年以來(lái)，國(guó)家環(huán)?？偩致?lián)同一行三會(huì)密集出臺(tái)了一系列指導(dǎo)意見(jiàn)，涉及信貸環(huán)保政策風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)、上市公司環(huán)保監(jiān)管、綠色貿(mào)易、綠色稅收、排污權(quán)交易等一系列環(huán)節(jié)，初步形成了我國(guó)綠色金融發(fā)展框架。

3.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自覺(jué)加強(qiáng)綠色信貸力度

除普遍將環(huán)評(píng)手續(xù)作為貸款申請(qǐng)先決條件之外，各銀行綠色金融實(shí)踐日益多元化。如興業(yè)銀行2006年起與國(guó)際金融公司（IFC）合作，在國(guó)內(nèi)首家推出“能效貸款”，優(yōu)選節(jié)能環(huán)保技術(shù)較為成熟的項(xiàng)目提供貸款支持，并于2008年在國(guó)內(nèi)首家承諾采納赤道原則。浦發(fā)銀行2008年宣布實(shí)施《綠色信貸綜合金融服務(wù)方案》，推出IFC能效融資、AFD能效融資、CDM財(cái)務(wù)顧問(wèn)等多種服務(wù)。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行2006年、2009年兩次與環(huán)境保護(hù)部簽訂金融合作協(xié)議，制訂了《環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)評(píng)審指導(dǎo)意見(jiàn)》，積極參與環(huán)保規(guī)劃，累計(jì)發(fā)放環(huán)保類(lèi)貸款3500多億元，在國(guó)內(nèi)率先開(kāi)展碳排放交易咨詢(xún)服務(wù)。

（二）當(dāng)前我國(guó)綠色金融發(fā)展的主要問(wèn)題

盡管我國(guó)綠色金融正在逐步發(fā)展壯大，但總體偏向被動(dòng)執(zhí)行、事后懲戒和風(fēng)險(xiǎn)防控，環(huán)保限制性措施執(zhí)行得力，正向引導(dǎo)的主動(dòng)性和有效性不足?，F(xiàn)階段我國(guó)綠色金融主要包括綠色信貸、綠色保險(xiǎn)與綠色證券三個(gè)方面。其中綠色信貸主要指金融機(jī)構(gòu)對(duì)研發(fā)、生產(chǎn)治污設(shè)施、開(kāi)發(fā)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的企業(yè)提供優(yōu)惠利率貸款扶持，限制高耗能、高污染企業(yè)貸款，或提高利率門(mén)檻；綠色保險(xiǎn)主要指開(kāi)展環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)；綠色證券主要指對(duì)上市和擬上市公司實(shí)行環(huán)境審計(jì)。從融資理念看，三者都偏向?qū)Σ焕诃h(huán)境保護(hù)的企業(yè)或項(xiàng)目融資進(jìn)行限制。從實(shí)際執(zhí)行看，作為綠色金融的主體，綠色信貸執(zhí)行得最好的是環(huán)評(píng)一票否決制，有效控制了社會(huì)資金流入淘汰或限制產(chǎn)業(yè)，而在發(fā)揮引導(dǎo)促進(jìn)作用方面，主要仍限于對(duì)特定項(xiàng)目提供優(yōu)惠利率等傳統(tǒng)措施，對(duì)扶持環(huán)保型中小企業(yè)、支持環(huán)保項(xiàng)目的創(chuàng)新性金融服務(wù)探索不足。

1.綠色金融賴(lài)以發(fā)展的外部環(huán)境仍不盡完善

當(dāng)前我國(guó)環(huán)保政策落實(shí)到產(chǎn)業(yè)政策上，著重于限制污染產(chǎn)業(yè)與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而主要受限產(chǎn)業(yè)如鋼鐵、水泥、造紙、化工等，均為地方GDP貢獻(xiàn)“大戶(hù)”。在綠色金融扶持的新興產(chǎn)業(yè)還不能全面填補(bǔ)受限產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增量時(shí)，地方政府承受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)的壓力，在一定程度上形成對(duì)非環(huán)保項(xiàng)目的保護(hù)。商業(yè)銀行在區(qū)域的業(yè)務(wù)拓展將不可避免地受到地方政府發(fā)展思路的影響。這是當(dāng)前赤道原則在我國(guó)推行較慢的重要原因之一。

2.綠色金融發(fā)展的正向激勵(lì)相對(duì)較弱

客觀來(lái)看，作為獨(dú)立經(jīng)營(yíng)主體，商業(yè)銀行必須強(qiáng)調(diào)貸款的安全性、流動(dòng)性和盈利性。銀行對(duì)綠色金融限制性政策執(zhí)行到位，是由于這些受限的行業(yè)、企業(yè)和項(xiàng)目面臨更大的政策風(fēng)險(xiǎn)，出于安全性考慮必須主動(dòng)規(guī)避；在促進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面難以有較大進(jìn)展，是由于環(huán)保項(xiàng)目普遍公益性、外部性較強(qiáng)，環(huán)保產(chǎn)業(yè)具有投資周期長(zhǎng)、產(chǎn)出效益低、風(fēng)險(xiǎn)較高、企業(yè)規(guī)模小等特點(diǎn)。在缺乏外部扶持和激勵(lì)政策的情況下，銀行提高綠色“門(mén)檻”，意味著可能喪失部分客源，加大對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)支持力度，意味著承擔(dān)更大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的壓力導(dǎo)致“觀望”態(tài)度?？梢?jiàn)，正向激勵(lì)的缺失也是積極綠色信貸發(fā)展緩慢的重要原因之一。

3.包含政策、技術(shù)、人員和中介服務(wù)在內(nèi)的綠色金融支撐體系尚不健全

一是我國(guó)行政管理體制條塊分割，環(huán)保部門(mén)、發(fā)改委、一行三會(huì)等涉及綠色金融的政策未能形成有效合力。二是環(huán)境信息和環(huán)?？萍季哂休^強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)性，金融機(jī)構(gòu)主要依靠查詢(xún)征信系統(tǒng)與環(huán)保部門(mén)的報(bào)告來(lái)了解。由于目前納入征信系統(tǒng)和的主要是環(huán)境違規(guī)信息，使綠色信貸事實(shí)上成為事后懲罰而非事前防范。三是扶持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)銀行把握環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)判斷能力要求更高，人才、技術(shù)和知識(shí)儲(chǔ)備構(gòu)成了一定的發(fā)展瓶頸。

三、加快推進(jìn)積極綠色信貸是我國(guó)當(dāng)前完善綠色金融發(fā)展道路的現(xiàn)實(shí)選擇

自從綠色金融理念引入我國(guó)以后，政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)和專(zhuān)家學(xué)者開(kāi)展了許多富有建設(shè)性的研究和實(shí)踐，如制定嚴(yán)格項(xiàng)目的環(huán)保準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、提出建立專(zhuān)門(mén)的綠色生態(tài)銀行、設(shè)立綠色信貸專(zhuān)項(xiàng)基金、發(fā)行綠色金融債券、開(kāi)展排污權(quán)交易等。這些辦法措施起到了傳播綠色發(fā)展理念的作用，但與巨大的綠色資金需求和發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的緊迫性仍有巨大差距。在現(xiàn)有金融體系下，設(shè)計(jì)積極的綠色信貸制度，加速推進(jìn)科學(xué)發(fā)展進(jìn)程是更加務(wù)實(shí)的選擇。

（一）金融在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的核心地位決定了綠色金融應(yīng)更多更積極地服務(wù)于科學(xué)發(fā)展

發(fā)展綠色金融首先要適應(yīng)我國(guó)以發(fā)展為第一要?jiǎng)?wù)的國(guó)情，發(fā)揮資源配置的作用，對(duì)符合科學(xué)發(fā)展要求的方向加大支持力度?？紤]到我國(guó)金融體系仍以銀行為主導(dǎo)，銀行信貸占全社會(huì)資金融通總量比重在75%以上，占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，在利用現(xiàn)代金融技術(shù)設(shè)計(jì)發(fā)展“碳金融”、“碳資本”等高級(jí)金融產(chǎn)品與服務(wù)同時(shí)，應(yīng)更加重視發(fā)揮信貸杠桿的撬動(dòng)作用，尋求發(fā)展與環(huán)境的平衡。

（二）以低碳經(jīng)濟(jì)為核心的綠色發(fā)展模式對(duì)綠色金融提出了更高要求

2008年國(guó)際金融危機(jī)以后，低碳經(jīng)濟(jì)因融合環(huán)保與經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，成為全世界公認(rèn)的綠色發(fā)展方向。低碳經(jīng)濟(jì)意味著產(chǎn)業(yè)體系更龐大、行業(yè)鏈條更長(zhǎng)，對(duì)資本和金融支持的需求更大；低碳產(chǎn)業(yè)完全依靠科技創(chuàng)新推動(dòng)，技術(shù)與知識(shí)密集度高，對(duì)金融的同步創(chuàng)新和先行引導(dǎo)要求更高；低碳經(jīng)濟(jì)涉及多產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)和全球范圍內(nèi)的協(xié)作，要求打破金融市場(chǎng)分割，實(shí)現(xiàn)交易的無(wú)縫銜接。

（三）推行積極的綠色信貸將有助于銀行把握中長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)遇

我國(guó)正處于城市化、工業(yè)化加速發(fā)展階段，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、加速推進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)上升為國(guó)家戰(zhàn)略，這為綠色金融的發(fā)展提供了重大歷史機(jī)遇。積極的綠色信貸意味著銀行更積極地介入到環(huán)保項(xiàng)目和環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，對(duì)信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整，意味著要充分研究國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向和低碳發(fā)展趨勢(shì)。率先在這一領(lǐng)域取得先發(fā)優(yōu)勢(shì)，將有利于拓展業(yè)務(wù)空間，并逐步建立起長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

綜上，加快推進(jìn)積極綠色信貸，是我國(guó)完善當(dāng)前綠色金融發(fā)展道路，實(shí)現(xiàn)由限制高污染、高排放到促進(jìn)綠色發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇。我國(guó)綠色金融應(yīng)以綠色信貸為核心，全面激活整合社會(huì)低碳環(huán)保的積極因素，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重大轉(zhuǎn)變。

四、加快推進(jìn)積極綠色信貸制度建設(shè)的初步設(shè)想

（一）改進(jìn)銀行授信評(píng)審體系，強(qiáng)化綠色信用的牽引作用

現(xiàn)有銀行信貸評(píng)審體系主要是基于經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)審，環(huán)境信息作為定性分析評(píng)價(jià)依據(jù)之一。對(duì)照政府制定的行業(yè)名錄等規(guī)定，依據(jù)收集到的環(huán)評(píng)報(bào)告或征信信息予以“是”或“否”的判斷，可以在一定程度上壓縮對(duì)污染行業(yè)和項(xiàng)目的信貸支持。但是這只能限制企業(yè)不擴(kuò)大污染，而不能促使企業(yè)積極地執(zhí)行環(huán)保理念和參與環(huán)保項(xiàng)目。調(diào)整我國(guó)當(dāng)前通行的信貸授信評(píng)審體系（見(jiàn)下圖），在定性分析和定量分析兩個(gè)階段分別植入環(huán)評(píng)子項(xiàng)，能夠放大綠色信用的積極作用，有效增加綠色企業(yè)和綠色項(xiàng)目取得信貸支持的幾率，刺激低碳發(fā)展方式迅速普及。

在定性分析中，增加“企業(yè)或項(xiàng)目的合規(guī)性審查”子項(xiàng)，著重審查是否符合國(guó)家法律規(guī)范與政策要求，對(duì)地方環(huán)境或周邊人群有何影響。可借鑒赤道原則中A、B、C類(lèi)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)環(huán)境有明顯負(fù)面影響的項(xiàng)目直接給予否決票。

在定量分析和因素調(diào)整中，加入“項(xiàng)目環(huán)境影響及環(huán)保措施預(yù)案分析”和“企業(yè)綠色信用與社會(huì)責(zé)任履行情況”兩個(gè)子項(xiàng)。前者對(duì)投資環(huán)保項(xiàng)目或采取積極措施消除項(xiàng)目對(duì)環(huán)境不良影響的申貸企業(yè)予以調(diào)整加分，后者對(duì)始終重視綠色信用和企業(yè)社會(huì)責(zé)任的企業(yè)也予以調(diào)整加分。加分是基于對(duì)勇于承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的企業(yè)或企業(yè)家，基本具備良好道德修養(yǎng)與誠(chéng)實(shí)可信品質(zhì)，在遵守合約和維護(hù)信用上同樣可信任的判斷。

在因素調(diào)整過(guò)程中，對(duì)綠色項(xiàng)目調(diào)高等級(jí)，可以有效擴(kuò)大綠色信貸的支持面，由以前只支持純粹環(huán)保項(xiàng)目拓展至對(duì)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式有積極意義的所有項(xiàng)目，即由“純綠色項(xiàng)目”擴(kuò)展至“含綠色項(xiàng)目”。這可促使綠色項(xiàng)目和綠色信貸效應(yīng)成倍放大，應(yīng)對(duì)因污染而關(guān)停淘汰企業(yè)與項(xiàng)目對(duì)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的沖擊。

環(huán)評(píng)子項(xiàng)的植入雖然只是授信評(píng)審機(jī)制的微小改動(dòng)，但可將綠色金融的理念制度化，通過(guò)市場(chǎng)化的方式，引導(dǎo)企業(yè)高度關(guān)注各類(lèi)項(xiàng)目中環(huán)境因子、環(huán)保措施以及自身綠色信用的建立與維護(hù)。當(dāng)企業(yè)提升自身綠色信用等級(jí)的投入低于其獲得信貸支持的潛在收益，就會(huì)自覺(jué)挖潛，進(jìn)而在全社會(huì)樹(shù)立綠色優(yōu)先的示范效應(yīng)。

（二）強(qiáng)化正向激勵(lì)，完善利益平衡機(jī)制

針對(duì)綠色發(fā)展強(qiáng)烈的外部性，必須明確當(dāng)前綠色信貸的主要利益相關(guān)主體（金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、政府、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾）的責(zé)任義務(wù)，整合政府與社會(huì)資源，通過(guò)財(cái)稅政策和金融政策的結(jié)合，加大正向激勵(lì)程度，在動(dòng)態(tài)均衡過(guò)程中實(shí)現(xiàn)社會(huì)總福利最大化。例如政府對(duì)銀行綠色信貸提供貼息、對(duì)相關(guān)不良資產(chǎn)處置給予財(cái)稅扶持政策；金融監(jiān)管部門(mén)在明確統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，提高對(duì)綠色信貸的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，落實(shí)盡職免責(zé)政策。

（三）培育社會(huì)化中介服務(wù)平臺(tái)，全面提升綠色信貸的專(zhuān)業(yè)化水平

針對(duì)當(dāng)前環(huán)境信息機(jī)制不完善、信息整合難度較大、信息專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)、單個(gè)銀行獨(dú)立投入成本較高的問(wèn)題，可借助科研院所、大專(zhuān)院校和環(huán)?？萍夹推髽I(yè)的專(zhuān)業(yè)化知識(shí)，建立社會(huì)化專(zhuān)業(yè)信息與技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，提供獨(dú)立、專(zhuān)業(yè)、系統(tǒng)、及時(shí)的信息服務(wù)與技術(shù)支持，解決綠色金融執(zhí)行過(guò)程中信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。主要包括：建立高效、準(zhǔn)確的環(huán)保信息庫(kù)，為綠色信貸評(píng)審提供咨詢(xún)服務(wù)；為信貸授信評(píng)審中環(huán)評(píng)子系統(tǒng)細(xì)化標(biāo)準(zhǔn)提供專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)意見(jiàn)，減少技術(shù)與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)暴露；為希望獲取綠色信貸支持的企業(yè)或項(xiàng)目提供系統(tǒng)的環(huán)保實(shí)施方案與技術(shù)支撐等。

五、結(jié)語(yǔ)

積極綠色信貸制度的完善是一個(gè)不斷探索的過(guò)程，既要嚴(yán)控污染項(xiàng)目的資金來(lái)源，更要化消極堵漏為積極引導(dǎo)，主動(dòng)服務(wù)綠色生產(chǎn)力擴(kuò)張；既要加大綠色信貸的發(fā)放規(guī)模，更要提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，警惕轉(zhuǎn)型初期高碳項(xiàng)目存量信貸風(fēng)險(xiǎn)居高不下與低碳項(xiàng)目增量信貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)快攀升而造成的雙重沖擊；既要注重綠色信貸的專(zhuān)業(yè)性，更要提高綠色信貸體系的包容性，引導(dǎo)政府、企業(yè)、中介平臺(tái)和社會(huì)民眾共同關(guān)注和參與，構(gòu)建更加開(kāi)放、科學(xué)的綠色發(fā)展體系。

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