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金融行業(yè)發(fā)展趨勢范文第1篇

銀保融合在金融競爭中處于有利地位

1、銀保融合合理利用優(yōu)勢，促使資源達到共享。銀行具有網(wǎng)點多、信譽高，同時還掌握著客戶一定的財務信息等特點。這樣就可以向自己的客戶推薦適當?shù)谋ｋU類別，在一定程度上既降低了成本，同時又增加了銀行資金；保險公司具備很強的投資理財能力，以及靈活的銷售渠道，最關鍵的是擁有龐大的保險資金能夠提供消費信貸、盤活資產(chǎn)。兩者結合可促使金融市場上資源合理流動和優(yōu)化配置，很大程度上活躍了金融市場。

2、銀保融合有利于客戶和金融行業(yè)的需要。隨著消費品“超級市場”的出現(xiàn)，消費者也希望出現(xiàn)能在一家金融機構就可以完成儲蓄、保險、投資等多方面的“金融超市”，這種心理變化為銀保融合的發(fā)展奠定了良好的基礎。同時金融機構業(yè)務之間的融合也是拓展業(yè)務空間、爭取客戶的需要。商業(yè)銀行為了吸引客戶尋找業(yè)務增長點，采取了集中改善產(chǎn)品和服務結構、擴大產(chǎn)品和服務范圍的戰(zhàn)略。保險公司為了提高保險產(chǎn)品的競爭力，也推行了變額壽險、萬能壽險等一系列新產(chǎn)品，同時還提供信貸服務。新產(chǎn)品和新服務都具有儲蓄和投資的功能，既增強了保險產(chǎn)品的吸引力又是對銀行業(yè)務的一種滲透。更是滿足了消費者和金融企業(yè)的需要。

3、技術進步和監(jiān)管不嚴為銀保融合提供了有利條件?，F(xiàn)代計算機技術和網(wǎng)絡技術的發(fā)展，為銀保融合的實現(xiàn)提供了技術上的支持。增加了兩者的信息并提高了交易速度。在金融自由化的背景下，金融當局對銀行、保險公司、證券業(yè)務只有單獨的監(jiān)督和法律效力，而在融合的情況中還不能出具具體的法規(guī)，這就在一定程度上為銀保融合給予了政策優(yōu)惠，促進了它的發(fā)展。

國際經(jīng)驗的借鑒

國際上，銀保融合已經(jīng)發(fā)展很快，他們的經(jīng)驗有助于我國銀保融合的發(fā)展。由于不同的國家，不同的金融業(yè)發(fā)展階段，政府對混業(yè)經(jīng)營的政策也不相同。而不同的金融機構有不同的比較優(yōu)勢和發(fā)展戰(zhàn)略，使有的金融企業(yè)更適合專業(yè)化經(jīng)營。雖然銀保融合可以取得一定的經(jīng)濟效應，但需要付出的成本是很高的。商業(yè)銀行和保險公司是兩類不同的金融機構，各自的產(chǎn)品、管理和營銷方式都不同，這些都是我們要考慮的。尤其是加入世貿組織后，國外的金融機構很快進入我國金融領域，而且他們大多數(shù)是混合經(jīng)營，因此要想處于不敗之地，我們的金融機構必須大膽改革，才能適應國際金融發(fā)展的需要和消費者的利益。

今年以來，國內金融體系和監(jiān)管不斷完善，為銀保業(yè)務的發(fā)展創(chuàng)造了條件，但作為新業(yè)務，要在我國金融領域中發(fā)展還需克服很多問題。目前我國銀行保險業(yè)務量很小，遠沒達到國際水平，是因為我國銀行在保單銷售和維持中發(fā)揮的作用不夠，以及我國的金融創(chuàng)新滯后。我國現(xiàn)有的保險產(chǎn)品種類單一、缺乏特點，這已成為制約銀保融合發(fā)展的障礙。

其次，我國金融機構的營銷方面還不完善，無論是保險營銷還是商業(yè)銀行營銷，其中的營銷觀念、營銷策略、以及營銷渠道都跟不上經(jīng)濟環(huán)境的變化，與世界先進水平有較大的差距，造成了市場需求和供給相脫節(jié)，影響了銀行保險業(yè)務的擴展。

最后，從事銀行保險業(yè)務的專業(yè)人員欠缺。我國銀行員工一般都只具備金融、財經(jīng)知識，但是由于保險技術的復雜性和獨特性，保險業(yè)務的人員必須參加保險人考試，并獲得“保險資格證”。而目前銀行系統(tǒng)中擁有此證書的合格人員很少，無法滿足保險業(yè)務的發(fā)展需要。

我國發(fā)展銀保融合的建議

伴隨加入世貿組織的步伐，我國保險業(yè)和銀行業(yè)只有在實行互補、資源共享的前提下，才能迎接國際金融領域的挑戰(zhàn)。因此，需要考慮以下幾點：

1、更新觀念。商業(yè)銀行和保險公司都要轉換經(jīng)營意識，跟上時代步伐。商業(yè)銀行要實施中間業(yè)務與傳統(tǒng)業(yè)務并舉的經(jīng)營戰(zhàn)略，開發(fā)以保險為重要內容的中間業(yè)務來產(chǎn)生利潤深化改革。保險公司要認識開展銀行保險業(yè)務的重要性，從依賴降低保費、提高傭金等項目轉變到改變保險經(jīng)營機制、險種創(chuàng)新、提高服務質量上來，促使自身發(fā)展。

2、進行產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)適合銀行銷售網(wǎng)絡的險種。銀行保險的產(chǎn)品應該形式簡單、操作方便、適合柜臺銷售，同時又和銀行傳統(tǒng)業(yè)務相聯(lián)系。這樣不但能吸引消費者，還能調動銀行進行的積極性；要解決現(xiàn)有保單不適合銀行的問題，保險公司運用自身人員和技術，借鑒外國經(jīng)驗，結合自身特點重點開發(fā)：與信貸相關的產(chǎn)品，包括貸款人信用保險和與信用卡相聯(lián)的透支保險；與存款相關的產(chǎn)品、投資人人壽保險和分紅人人壽保險等。

3、完善服務品種，借鑒國際經(jīng)驗加大營銷力度。銀行和保險公司雙方以現(xiàn)代信息技術為基礎，建立統(tǒng)一操作平臺，為客戶提供方便、完善的售后服務；積極進行營銷創(chuàng)新方式，以現(xiàn)代營銷觀為指導，綜合利用分銷、促銷等策略組合，開發(fā)以滿足消費者需要為核心的現(xiàn)代營銷手段。

金融行業(yè)發(fā)展趨勢范文第2篇

關鍵詞：戰(zhàn)略規(guī)劃；行業(yè)研究；減變速機行業(yè)；企業(yè)

中圖分類號：F27文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）04-0161-02

一、行業(yè)研究的定義

行業(yè)研究是通過深入研究某一行業(yè)的發(fā)展動態(tài)、規(guī)模結構、競爭格局以及發(fā)展趨勢，為企業(yè)自身的戰(zhàn)略規(guī)劃或行業(yè)投資者的投資戰(zhàn)略提供重要的決策依據(jù)。通常企業(yè)都是在微觀市場的經(jīng)濟環(huán)境中進行著企業(yè)的經(jīng)營和管理行為，容易被眼前的一些暫時發(fā)生的假象所迷惑，出現(xiàn)對未來的局勢看不清甚至誤判的情況。而行業(yè)研究可以幫助企業(yè)撥云見日，了解競爭格局和行業(yè)運行、發(fā)展的客觀規(guī)律，從而幫助企業(yè)制定出符合內外部環(huán)境的戰(zhàn)略發(fā)展大計，贏得未來的競爭先機。

減變速機是在原動機和工作機之間用于降低速度，增大扭矩的傳動裝置，被廣泛應用于國防、宇航、交通、建筑、冶金、建材、礦山等領域。減變速機行業(yè)屬于通用機械行業(yè)中的一個子行業(yè)。

二、行業(yè)研究的內容和方法

（一）減變速行業(yè)發(fā)展的宏觀環(huán)境研究

1.經(jīng)濟因素。全球經(jīng)濟不斷回暖，主要經(jīng)濟體均處于回升狀態(tài)，但隨著經(jīng)濟刺激政策的逐步退出和經(jīng)濟內生動力尚未穩(wěn)固，未來全球經(jīng)濟發(fā)展趨勢不確定性依然很強，增速預計保持在2.4%～3.1%左右。國民經(jīng)濟生產(chǎn)總值連續(xù)平穩(wěn)增長和全國固定資產(chǎn)投資保障通用機械行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，通用機械行業(yè)整體經(jīng)濟運行態(tài)勢良好，而中國通用機械行業(yè)的整體發(fā)展和國際產(chǎn)業(yè)的轉移，是推動減變速機的發(fā)展。

2.政策影響因素。政策方面的積極因素有隨著國家政策鼓勵建材下鄉(xiāng)政策，農村人均住房面積增加和保障性租房政策緩解市場因房地產(chǎn)調控造成的對建材需求增長的擔憂，為建材行業(yè)帶來利好，而建材行業(yè)的利好直接影響了上游機械行業(yè)與減變速機行業(yè)的發(fā)展。

3.社會發(fā)展因素。國家從金融危機以來，一直延續(xù)與消費相關的刺激政策，而城市化發(fā)展趨勢和城鎮(zhèn)居民人均可支配收入提高促進了消費增量，使得社會消費品零售總額持續(xù)增加，增速加大，這些都促進了與人們生活質量提高有關的行業(yè)的發(fā)展，減變速行業(yè)即是其一。

4.技術進步因素。隨著產(chǎn)業(yè)結構的更新，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成為中國行業(yè)未來發(fā)展的支柱，裝備制造業(yè)需要全面升級，推動節(jié)能減排裝備、新能源裝備進入高增長軌道。

（二）減變速行業(yè)發(fā)展微觀研究

1.行業(yè)發(fā)展階段。從20世紀70年代始，中國開始引進成套設備，具體有武漢鋼鐵1 700mm軋機中的通用和軋鋼機減速機的引進；英國23 000kW燃氣輪機發(fā)電機組負荷齒輪箱的引進；30萬t/a合成氨中的高速齒輪裝置的引進。到了20世紀80年代，中國開始有了獨立制造高速重載設備的能力，比較典型的是南京高精傳動設備制造集團有限公司和鄭州機械研究所等四單位聯(lián)合美國費城齒輪公司引進全套高速重載齒輪設計制造技術，通過彈性變形和熱變形修形等高速重載齒輪的共性技術作了突破性的研究，成功完善了理論和產(chǎn)品的規(guī)范制造。到了20世紀90年代，中國開始了獨立開發(fā)低速重載設備的歷程，如最大功率已達4 000kW的水泥磨傳動齒輪箱的開發(fā)和制造?，F(xiàn)在已發(fā)展到硬齒面、模塊化、高精度與機電一體化的減變速機。國內的減變速機正在向中高端轉移，進行進口替代。從產(chǎn)品結構來看，減變速機四大系列產(chǎn)品中，無級減速機已經(jīng)進入衰退期，擺線和渦輪蝸桿減速機處于成熟期，齒輪仍處在成長期中。

2.行業(yè)規(guī)模。2007年全球工業(yè)傳動行業(yè)年銷售額約為250億歐元，年均增長幅度約為2.5%，2008年受金融危機的影響，全球工業(yè)傳動行業(yè)實現(xiàn)196億歐元銷售額。中國從2003年以來，減變速機產(chǎn)量持續(xù)穩(wěn)定增長，除了2009年因金融危機略微下滑，預計2010年達到530萬臺，復合增長率21.75%，而齒輪是工業(yè)傳動的發(fā)展趨勢，固定資產(chǎn)累計快速增長，銷售額持續(xù)高速發(fā)展。

從行業(yè)戰(zhàn)略群體定位分析，產(chǎn)品價格和技術水平成為行業(yè)內企業(yè)群體定位的兩個最顯著特征，形成了SEW等外資企業(yè)群、中國高速傳動等全國一流企業(yè)群、東力傳動等全國性企業(yè)群、星光傳動等區(qū)域性企業(yè)群。減變速行業(yè)的集中度不夠，前十位企業(yè)占比僅40%，SEW占有率最高，也只有11%。減變速機價值鏈中，減變速機生產(chǎn)與零部件對毛利的分割差異不大，低于配套廠和整機生產(chǎn)廠，原材料對毛利的分割最大，達到40%。研發(fā)的投入占總價值的1%，研發(fā)價值分布到生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)中。

3.行業(yè)競爭狀況。從波特競爭結構分析看，減變速機產(chǎn)業(yè)鏈的上游關鍵零部件的制約較大，原材料價格影響較大，而下游對中低端產(chǎn)品議價能力強，需求的影響較大；中低端減速器進入門檻低，市場對產(chǎn)品的技術與品質要求不高，潛在進入者較多。國內甚至國際上特定的行業(yè)領域有一定影響力的配套主機廠利用自己現(xiàn)有的生產(chǎn)技術和設備等資源，研發(fā)出自己行業(yè)內所用的減變速機，如振華港機、太重、大起等；整體而言，減變速機具有不可替代性，是難以替代的配套，而變頻器節(jié)能、穩(wěn)定的變速功能正在被市場廣泛接受，伺服系統(tǒng)模件、緊湊的特點提高了機器的靈活性，兩者都成為機械減速的潛在部分替代品。

4.行業(yè)發(fā)展驅動因素分析。減變速行業(yè)的下游行業(yè)的發(fā)展驅動著該行業(yè)的發(fā)展，其下游行業(yè)有陶瓷行業(yè)、玻璃行業(yè)、木工行業(yè)、食品飲料行業(yè)、新能源行業(yè)和節(jié)能減排行業(yè)等。國民經(jīng)濟發(fā)展、固定資產(chǎn)投資增加、國際產(chǎn)業(yè)轉移和通用機械行業(yè)發(fā)展是推動減變速機行業(yè)整體發(fā)展的關鍵驅動因素；房地產(chǎn)開發(fā)與投資是陶瓷、玻璃和木工行業(yè)的主要驅動因素，國民經(jīng)濟增長推動食品、飲料包裝行業(yè)發(fā)展，國家低碳經(jīng)濟和節(jié)能環(huán)保政策推動新能源和節(jié)能減排行業(yè)的發(fā)展。

具體來說，建筑陶瓷受房地產(chǎn)和基礎投資影響大，出口價格和數(shù)量在2008年、2009年也同步上升，陶機市場基本上呈正比變化，行業(yè)集中度低，仍未進入成熟有序的競爭階段；在玻璃行業(yè)，行業(yè)產(chǎn)能過剩，長期增長空間不大，平板玻璃作為建材行業(yè)的子行業(yè)，其產(chǎn)量與房地產(chǎn)投資開發(fā)力度基本上同方向變化；木工行業(yè)已經(jīng)是較為成熟的傳統(tǒng)制造業(yè)，2000―2009年隨著商品房銷量的上升，全國木地板產(chǎn)量穩(wěn)步上升；食品飲料行業(yè)整體處于快速增長期，經(jīng)濟增長、人均可支配收入增加和城市化進程將繼續(xù)推動行業(yè)的增長，食品飲料包裝機械行業(yè)集中度高，業(yè)內龍頭企業(yè)積極尋求合作伙伴，提高設備技術能力，擴大市場規(guī)模；隨著經(jīng)濟結構的轉型，國家對新能源行業(yè)的發(fā)展和扶持將帶來能源結構的巨大變化，同時為相關上游產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造快速成長機會，其中包括裝備行業(yè)，風電、核電等電力重型機械行業(yè)的資金投入大，技術壁壘高；還有節(jié)能減排行業(yè)，中國在哥本哈根會議上的減排承諾，要求國家必須進行產(chǎn)業(yè)結構調整，同時進行資源稅改革，高能耗行業(yè)受很大影響，未來的固廢及水務處理投入增長迅速。

從整個行業(yè)發(fā)展的驅動因素分析來看，行業(yè)發(fā)展的機會和空間較大，首先是下游行業(yè)總體發(fā)展看好，國家鼓勵的戰(zhàn)略性新興行業(yè)是企業(yè)未來發(fā)展應關注的重點；其次是行業(yè)集中度不高，雖然低端市場競爭激烈，但存在行業(yè)升級轉型及進口替代的重大機遇。

（三）減變速機行業(yè)未來發(fā)展趨勢研究

1.代表著傳動技術發(fā)展的高效傳動重載的小型化齒輪和變頻、伺服變速機電一體化的發(fā)展趨勢。在變頻機電一體化系統(tǒng)中，發(fā)揮了變頻變速和機械變速各自的優(yōu)勢，增大了系統(tǒng)的變速比；在變頻許可的時候，采用變頻變速，有利于節(jié)能和效率，超過變頻能力范圍時，配合機械變速，從而實現(xiàn)變速比和控制的靈活性；在伺服機電一體化系統(tǒng)中，伺服電動機的伺服變速功能在很大程度上代替了傳統(tǒng)機械傳動中的變速機構，只有當伺服電機的轉速范圍滿足不了系統(tǒng)要求時，才通過傳動裝置變速。

2.優(yōu)秀企業(yè)近幾年引入先進設備，完善供應鏈，持續(xù)擴大產(chǎn)能，提高產(chǎn)品質量和技術含量，行業(yè)集中度加大的發(fā)展趨勢。SEW通過獨資與合資形式，在2001―2007年之間，先后斥資3億歐元建成了除天津之外的另外兩個制造中心（江蘇和天津）和5個組裝中心（廣州、西安、沈陽、武漢和蘇州），從而完善了供應鏈，同時加大了產(chǎn)能；形成了年產(chǎn)高端減速機40萬臺、電機30萬臺和變頻器兩萬臺的生產(chǎn)能力，目前產(chǎn)值國內第一；中國高速傳動2007年香港上市，全球融資，融資額的90%投資于產(chǎn)品研發(fā)、廠房和機器的持續(xù)建設；收購與絕對控股上游零配件廠江蘇宏晟?，F(xiàn)在廠房與機器資產(chǎn)相比上市時的情況，增加了375%；公司的銷售每年以103%的速度增長，2009年達到驚人的56億元。

3.模塊化、集約式的設計與生產(chǎn)，提高產(chǎn)能與穩(wěn)定產(chǎn)品品質的發(fā)展趨勢。這種方式有如下好處：一是集中設計和制造的這些零部件構成特有的模塊組合體系，這些零部件可以完成上千萬種組合，在這些組合中，客戶基本能為自己的傳動要求找到一種理想的解決方式；二是絕大部分零部件都可進行大規(guī)模制造，從而減少為滿足客戶差異化要求所帶來的生產(chǎn)成本；三是由于可以大批量生產(chǎn)，零部件與產(chǎn)品的一致性得到了保證，產(chǎn)品品質與傳統(tǒng)生產(chǎn)方式相比得到提升；四是通過這種方式，大規(guī)模定制化生產(chǎn)方式得以實現(xiàn)。

4.行業(yè)合作形式逐漸成型，簽訂合資成立子公司、戰(zhàn)略合作協(xié)議和投資并購成為行業(yè)內的主要合作模式的發(fā)展趨勢。中國高速傳動收購上游企業(yè)江蘇宏盛重工業(yè)集團，并先后與GE WIND、ALSTOM、ZF CHINA以及下游船舶企業(yè)展開合作，不但完善了上下游的供應鏈，還順利進入了新興領域，拓展了自身市場；東力傳動收購上游電機廠，并與鄭州機械研究所、浙江運達等企業(yè)展開合作研發(fā)與制造，強化了自己的研發(fā)隊伍建設，完善了供應鏈；江蘇泰隆與意大利布雷維尼合資生產(chǎn)工程用行星齒輪減速機，與哈工大合作開發(fā)高精減速機的關鍵技術。

總之，根據(jù)對以上個案的減變速機行業(yè)的行業(yè)研究，我們從行業(yè)宏觀環(huán)境、行業(yè)微觀發(fā)展狀況以及行業(yè)發(fā)展趨勢等方面對一具體的行業(yè)進行了全面了解，為行業(yè)內的眾多企業(yè)進行發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃設計提供了可靠的外部依據(jù)。

參考文獻：

[1]林漢川，邱紅.中小企業(yè)戰(zhàn)略管理[M].北京:對外經(jīng)濟貿易大學出版社，2006.

金融行業(yè)發(fā)展趨勢范文第3篇

關鍵詞: 世界銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)組織并購綜合經(jīng)營

中圖分類號: F830.49 文獻標識碼: A文章編號: 1006-1770(2009)011-014-05

一、引言

銀行是世界金融市場上最重要的活動主體,在經(jīng)濟一體化和金融全球化浪潮不斷加快的背景下,銀行業(yè)結構的變化和組織績效的改善對國際資本流動與資金效益具有直接影響,對世界經(jīng)濟的發(fā)展起著重要的促進作用。因此世界各國都把增強自身金融業(yè)實力放在十分重要的位置,而關鍵就在于增強銀行業(yè)的競爭力。

產(chǎn)業(yè)組織理論以哈佛大學梅森和貝恩提出的結構-行為-績效(SCP)的范式為主要分析框架,認為結構決定行為,進而影響績效(SCP)。以后該范式不斷得到擴展和修正,突破了以前靜態(tài)及單向的缺陷,認為結構、行為與績效三者之間是一個動態(tài)反饋關系,相互影響,它們同時還受到其它經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境等因素的影響。國外Pilloff研究了美國銀行業(yè)的兼并認為,正是銀行業(yè)的并購活動改變了銀行業(yè)的市場結構,其中影響因素是多方面的,包括信息技術迅速發(fā)展,但主要還是放松管制。

國內于良春和鞠源(1998)最早對中國銀行業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織進行研究,得出中國銀行業(yè)具有寡頭壟斷特征,且存在著高度集中和國有壟斷低效率問題。林毅夫等(2004)對世界各國的銀行業(yè)結構進行了分析,指出了影響發(fā)達國家和發(fā)展中國家銀行業(yè)結構變化的5個因素,認為經(jīng)濟發(fā)展階段和政府采取的發(fā)展戰(zhàn)略著重影響著銀行業(yè)的結構。

本文從產(chǎn)業(yè)組織理論的角度出發(fā),使用規(guī)模經(jīng)濟、集中度等概念討論銀行業(yè)市場結構,運用企業(yè)的壟斷程度、企業(yè)并購和企業(yè)集團化等概念分析銀行業(yè)的行為,從資源配置效率、技術績效、經(jīng)濟效益等方面研究銀行業(yè)的績效。通過對英國《銀行家》(The Banker)雜志1998年-2008年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行分析,給出銀行業(yè)的結構、行為與績效,并聯(lián)系銀行業(yè)發(fā)展演變的經(jīng)濟環(huán)境說明世界銀行業(yè)未來的發(fā)展趨勢。對認清當前世界銀行業(yè)的格局和發(fā)展趨勢以及如何提升中國銀行業(yè)的綜合實力和競爭力具有一定的現(xiàn)實意義。

二、世界銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)組織分析

(一)世界銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟

世界銀行業(yè)的總資產(chǎn)和一級資本持續(xù)擴大,呈現(xiàn)出規(guī)模大型化趨勢?？傎Y產(chǎn)反映了銀行的實力和規(guī)模,一級資本則反映了銀行的穩(wěn)健性和風險應對能力。亞洲金融危機1997年暴發(fā)至1998年底結束,此后為了加強銀行抗風險的能力,各國逐漸重視并執(zhí)行《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的8%的資本充足率的要求。對照《銀行家》對1000家大銀行總資產(chǎn)和一級資本的變化可以看出世界銀行業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營實力和發(fā)展水平。見表1

從總一級資本額來看,總額從1998年的14881億美元增加到2009年的42760億美元,一級資本總額增長2.87倍,年均增長率為26.1%,高于同期的世界經(jīng)濟年均增長率。同樣,看總資本額變化,1000家大銀行的總資產(chǎn)顯示出持續(xù)增長的趨勢。由從1998年的332114億美元上升到2009年的963950億美元,總資產(chǎn)額增長2.90倍,大于總一級資本額的增長幅度。

可見,自20世紀90年代末以來,世界銀行業(yè)獲得了長足的發(fā)展,總體實力不斷得到加強,規(guī)模不斷擴大。但是,從全球1000家大銀行的資產(chǎn)總額與一級資本總額增長趨勢圖(見圖1)觀察,世界銀行業(yè)發(fā)展并不平穩(wěn),上升趨勢中還呈現(xiàn)了波動,說明經(jīng)歷了一個曲折的過程。1000家大銀行的總資產(chǎn)逐年遞增,但是總一級資本的表現(xiàn)不盡相同,有些年份增長緩慢甚至出現(xiàn)了負增長。如2001年、2003年的數(shù)據(jù)出現(xiàn)了明顯的下降。與之對照的是2004年和2007年則顯示了較快的增長,是世界銀行業(yè)規(guī)模擴張較大的年份。世界銀行業(yè)的快速發(fā)展反映了經(jīng)濟一體化和金融全球化程度不斷提高的趨勢,同時也是世界金融市場不斷擴大和銀行效率不斷提高的結果。

(二)世界銀行業(yè)的集中度分析

1.市場集中度分析

市場集中度指銀行業(yè)市場中幾個最大銀行所占的業(yè)務份額,一般而言,集中度越高,大銀行的支配力越強,競爭程度就越低。本文選取世界前25家大銀行的有關指標占整個行業(yè)的份額分析。從全球前25名最大銀行的區(qū)域統(tǒng)計數(shù)(見表2)看,近10年內基本上被美國、日本和歐盟的大銀行所控制。美國的上榜數(shù)量十分穩(wěn)定,日本的上榜數(shù)量逐漸下降到3家,降幅和下降趨勢明顯,而歐盟的銀行數(shù)量雖然個別年份有下降,但總體上呈上升趨勢。

從前25家大銀行的排名位置看,歐美銀行占有絕對的領先地位。這不僅由于銀行自身的經(jīng)營能力強,而且和區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟政策有關。比如,隨著美國放松對銀行的管制以及銀行之間的并購,出現(xiàn)了較多的超大銀行,在前25家中的排名中處于強勢地位。另外,歐盟成員國的擴大以及歐元的誕生加快了歐洲經(jīng)濟一體化的進程,給歐元區(qū)內的歐洲銀行帶來了發(fā)展的機遇。

2.資產(chǎn)集中化趨勢

全球前25名最大銀行主要集中在美國、日本和歐盟三大區(qū)域,不僅體現(xiàn)在世界銀行業(yè)的空間布局和市場集中度上,而且體現(xiàn)在全球金融資產(chǎn)越來越集中到少數(shù)規(guī)模龐大的銀行手中,反映了全球銀行正在走向壟斷競爭的新格局。以每年排名前25強的銀行的資產(chǎn)、資本以及稅前利潤占1000家大銀行的比重(見表3)可以看出近10年資產(chǎn)明顯趨于集中且速度驚人。

從2009年的情況看,前25名的最大銀行的一級資本額為16920億美元、總資產(chǎn)為432538億美元,分別占1000家大銀行比重的39.57%、44.87%,說明它們的資產(chǎn)集中度非常高,市場壟斷力相當大。但是利潤方面共虧損323億美元,對比2008年的統(tǒng)計利潤3016.23億美元,可見受金融危機的影響巨大。前25強的資產(chǎn)從1998年的94055億美元到2009年的432538億美元,增長了4.59倍,年均增長41.8%,增長幅度較大;從絕對數(shù)來看,每年向全球最大銀行集中的資本增加數(shù)千億甚至數(shù)萬億美元,資本資產(chǎn)上升的趨勢明顯,如圖2所示。

銀行業(yè)資本集中的原因是多方面的,一方面是自由競爭經(jīng)濟規(guī)律的作用,競爭是促進集中的強有力杠桿,集中發(fā)展到一定程度就必然走向高度集中和壟斷(楊艷琳,2006);另一方面也有人為的做大做強的因素,其中90年代以來全球金融業(yè)的并購是一個重要的方面,有力的支持了銀行業(yè)的快速集中。

(三)銀行業(yè)間的并購行為

隨著金融全球化進程的加快,面對金融服務領域激烈的競爭,90年代末以來,銀行業(yè)紛紛通過并購擴大規(guī)模和提升競爭力。表4和表5以90年代以來美國和日本的主要大銀行為例,說明世界銀行業(yè)的并購情況。

歐盟的銀行同樣進行了大量的并購,以英國匯豐銀行為例,1991年成立了匯豐集團控股公司。90年代以來,匯豐雙管齊下,在新興市場和發(fā)達市場都進行了一系列新的擴張行動。1992年收購英國米蘭銀行,使其成為當時世界第一大銀行集團。1999年6月收購了馬耳他最大的商業(yè)銀行──地中海中部銀行,同年底收購了薩法拉控股公司。從2002年初到2003年末的近兩年時間,匯豐進行了多達27項收購。

對照并購的歷程和上文對世界銀行業(yè)規(guī)模集中度的分析,可以看出,銀行業(yè)規(guī)模的擴張與反復的并購不無關系。并購整合了區(qū)域市場,達到了規(guī)模和效益的統(tǒng)一,打破了20世紀90年代初期以前由日本銀行獨領的局面,形成了美日歐三足鼎立之勢。

總之,金融全球化的發(fā)展促使全球銀行加速并購,并購成為大銀行變得更大和更強的捷徑,上榜大銀行之間的激烈角逐往往是通過銀行之間的并購行為實現(xiàn)的,僅從前25名大銀行位置的變化即可看清楚。反過來,并購又推動了金融全球化,通過并購全球金融機構數(shù)量減少,單個機構的規(guī)模相對擴大,從而使得銀行競爭更加激烈。通過并購銀行業(yè)的集中度上升,銀行的風險防御力和競爭力增強;通過并購金融產(chǎn)業(yè)不斷優(yōu)化升級,走向多元化綜合經(jīng)營,發(fā)展成大型跨國集團。

(四)世界銀行業(yè)盈利水平與績效分析

對全球1000家大銀行利潤變化的分析,可以看出世界銀行業(yè)發(fā)展充滿了挑戰(zhàn),呈現(xiàn)出起伏變化的特征。1000家大銀行稅前總利潤從1999年的1744億美元到2008年的7808億美元,總體上增長4.48倍,其變化幅度遠遠超過了一級資本和總資產(chǎn)的變化幅度,盈利水平持續(xù)提高,見表6。但是在1999年、2002年、2008年以及2009年出現(xiàn)了負增長,反映了世界經(jīng)濟和金融波動對銀行業(yè)的影響;同時也比較充分地反映了世界銀行業(yè)的發(fā)展狀況,表明其總體績效處于不斷改善之中。如圖3所示。

資產(chǎn)收益率(ROA),是稅前利潤和資產(chǎn)的比率。資產(chǎn)收益率越高,表明銀行資產(chǎn)的獲利能力越強,其經(jīng)營效率越高。資本收益率(ROE),即稅前利潤和一級資本的比率。資本收益率越高,說明企業(yè)自有投資的經(jīng)濟效益越好,風險越少。資產(chǎn)收益率和資本收益率均反映了銀行的獲利水平和效率。通過這兩項指標的變化情況均可看出世界銀行業(yè)在2002年獲利水平突降,2008年和2009年受金融危機的影響下降態(tài)勢也異常猛烈,如圖4所示。

總之,無論是從資產(chǎn)規(guī)模、資本金還是贏利來看,與十年前相比,銀行的規(guī)模都有了較大的擴張。反映了銀行的擴張是全球經(jīng)濟總量以及世界貿易的迅猛發(fā)展對金融服務提高的必然要求,另外,金融自由化和各國金融監(jiān)管當局對金融業(yè)管制的放松也推動了這一擴張進程。

三、世界銀行業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟環(huán)境和轉型

(一)世界銀行業(yè)發(fā)展演變的經(jīng)濟環(huán)境

銀行作為配置資源的中介功能決定了與世界經(jīng)濟具有十分密切的聯(lián)系,其面臨的金融環(huán)境的變化會影響銀行經(jīng)營的綜合表現(xiàn)。理論上看,一是隨著經(jīng)濟一體化的不斷深入,各國經(jīng)濟聯(lián)動性加強,世界銀行業(yè)的經(jīng)營越來越受到經(jīng)濟總體走勢的影響。二是銀行業(yè)本身競爭加劇,導致整個行業(yè)利潤水平的下降,利差水平不斷降低,三是由于金融創(chuàng)新導致銀行業(yè)面臨非銀行金融機構的競爭,主要受金融脫媒的影響,銀行的資金來源和資金運用都面臨強有力的挑戰(zhàn)。

另外,全球1000家大銀行各項指標值的變化充分地顯示了其與世界經(jīng)濟的密切聯(lián)系。比如1999年日本受90年代泡沫經(jīng)濟破滅和亞洲金融危機的影響,銀行業(yè)虧損嚴重,整體上影響了世界銀行業(yè)的表現(xiàn)。期間雖然美歐銀行業(yè)有不錯的表現(xiàn),但是1000家銀行的稅前利潤的增長率仍為-14.9%。再如2000年,由于世界經(jīng)濟的復蘇,尤其是美國經(jīng)濟的迅猛發(fā)展,這一比率又急升至77.58%。

回顧歷史,銀行業(yè)加速增長是經(jīng)濟金融發(fā)展和微觀經(jīng)營改善的結果。2001年以來,全球利率處于歷史較低水平,助長了流動性過剩,全球廣義貨幣供應量(M2)占GDP的比重大幅提高。作為經(jīng)營貨幣的行業(yè),銀行業(yè)務規(guī)模必然加速增長(王家強,2008)。2003~2007年是世界經(jīng)濟自上世紀70年代以來增長最快的時期,企業(yè)與個人的信貸融資需求旺盛,全球財富積累規(guī)?？涨疤岣?成為銀行業(yè)迅速發(fā)展的前提。從2003到2007年底的4年間,全球銀行的利潤實現(xiàn)了前所未有的擴張,盈利能力逐年增強。然而,2007年美國次貸危機的爆發(fā),以及隨之而來的信貸緊縮又一次使世界銀行業(yè)陷入了困境。

(二)多元化綜合經(jīng)營制度的轉變

在金融全球化、信息化趨勢不斷加快的條件下,世界大銀行在外部實行并購的同時內部不斷紛紛突破傳統(tǒng)的經(jīng)營方式,不斷調整經(jīng)營戰(zhàn)略,多元化綜合經(jīng)營成為世界大銀行增強其競爭力的重要市場行為。

在高科技的應用、金融創(chuàng)新的帶動下,出現(xiàn)了多元化經(jīng)營和多樣化業(yè)務品種以及創(chuàng)新性“金融超級市場”,這既是世界商業(yè)銀行多年來不斷發(fā)展的結果,也是21世紀商業(yè)銀行經(jīng)營方式轉變的方向。比如,美國1999年通過了《金融服務現(xiàn)代化法案》,走上了金融綜合經(jīng)營的道路,銀行的可經(jīng)營范圍擴大,規(guī)模和盈利能力的上升速度得到了大幅度提高。日本在1992年泡沫經(jīng)濟破滅后頒布了《金融制度改革法案》,結束了二戰(zhàn)以來的主辦銀行制度,正式進入了金融綜合經(jīng)營體制。英國從20世紀70年代末到90年代陸續(xù)頒布了《1979年銀行法》、《金融服務法》(1986)、《1987年銀行法》和《英格蘭銀行法》(1998)。這些法令允許金融機構提供各種綜合性金融服務,確立了金融綜合經(jīng)營的制度,極大的推動了金融服務的自由化。在金融綜合經(jīng)營過程中,金融企業(yè)為了壯大自身實力或者快速地進入其他金融領域,進行了大規(guī)模的并購,同時由綜合經(jīng)營引起的金融創(chuàng)新不斷增多。

(三)銀行業(yè)新技術的運用

1999年美國《金融服務現(xiàn)代化法案》通過以來,金融綜合經(jīng)營成為整個世界金融業(yè)未來發(fā)展的主流趨勢。金融自由化、金融創(chuàng)新和互聯(lián)網(wǎng)技術的應用以及電子商務帶來的沖擊,為全球銀行的發(fā)展注入了新的活力,促進了世界銀行業(yè)整體盈利能力的增強。

就銀行業(yè)自身而言,逐漸向全能化銀行、金融超市加速發(fā)展,盈利水平被作為衡量綜合實力最重要的指標。電子網(wǎng)絡和信息技術在金融領域的廣泛應用,新業(yè)務、新產(chǎn)品和技術創(chuàng)新不斷涌現(xiàn),對全球銀行盈利水平的大幅度增長起了重要作用。網(wǎng)上銀行不僅增加了現(xiàn)代銀行的業(yè)務渠道,而且具有極大的便利性,能夠提供更為個性化的金融產(chǎn)品和服務。網(wǎng)上銀行可以更方便地實施市場分割的策略,它具有的成本優(yōu)勢和在市場上迅速擴張的能力給傳統(tǒng)銀行業(yè)的改造帶來了機遇和挑戰(zhàn)。

金融自由化和金融創(chuàng)新又進一步推動了金融制度的創(chuàng)新。伴隨著金融自由化和金融產(chǎn)品、技術和服務的不斷創(chuàng)新,金融業(yè)不同部門之間的業(yè)務不斷交叉、融合,金融市場的運行機制不斷發(fā)生變化,金融企業(yè)為了分散風險、追求范圍經(jīng)濟而不斷地對企業(yè)組織形式進行變革,如金融控股公司就是金融組織制度創(chuàng)新的產(chǎn)物。

四、結語:世界銀行業(yè)的發(fā)展趨勢

受金融危機的影響,世界經(jīng)濟和國際金融市場都在調整中艱難前行。以至于國際銀行業(yè)近年來的一些發(fā)展方向也受到前所未有的質疑。如旨在分散金融風險的金融創(chuàng)新竟然起到了放大風險的負面作用,綜合化經(jīng)營大大增加了銀行風險暴露的廣度和深度等(趙幼力等,2008)。然而縱觀世界銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和行為,在金融全球化的背景下,未來銀行業(yè)發(fā)展的大趨勢不會改變:

第一、金融自由化進程對銀行經(jīng)營的影響很大,雖然金觸控股公司遭遇全面風險,但綜合化經(jīng)營趨勢不會改變,銀行業(yè)未來將繼續(xù)走跨國集團化、規(guī)模集中化的道路。金融分工界限逐漸淡化,但區(qū)域與國別的差異將會繼續(xù)存在,金融市場的競爭將更為激烈。金融危機過后,世界銀行業(yè)可能再度掀起并購熱潮,這不僅會增強銀行的實力,更為銀行業(yè)實現(xiàn)多元化經(jīng)營提供現(xiàn)實可能。

第二、世界銀行業(yè)的格局調整與結構變化,將為未來國際金融發(fā)展注入新的活力,新興工業(yè)化國家和亞洲的銀行業(yè)將會崛起。次貸風波使得國際大銀行深刻地認識到新興市場的重要性,未來將會繼續(xù)大力開拓海外市場,分享亞太等新興市場的增長紅利,歐美市場早已成熟的零售業(yè)務和非信貸業(yè)務在新興市場還具有廣闊的發(fā)展空間,這將會給國際大銀行帶來新的發(fā)展機會,促進盈利增長。

第三、高新技術的應用范圍擴大,仍會是銀行業(yè)發(fā)展的推動力,網(wǎng)絡銀行的發(fā)展將使虛擬銀行的發(fā)展加快,手機銀行、電話銀行等行將成為世界銀行業(yè)新的發(fā)展熱點,銀行服務科技化的程度和現(xiàn)代化管理水平都會進一步提高。

第四、針對次貸風波中金融創(chuàng)新帶來的短期金融抑制負效應,銀行業(yè)未來將更加穩(wěn)健合理的利用金融創(chuàng)新,以便更好地分散并降低風險、增加市場流動性、豐富市場投資品種以及增加投資人獲利渠道。銀行資本金的重要性日益凸現(xiàn),資本實力已成為國際銀行業(yè)衡量穩(wěn)健性及對抗風險能力的主要指標。當前,補充日益下降的資本充足水平,加強世界銀行業(yè)的風險管理和監(jiān)管更為重要?，F(xiàn)有的分散監(jiān)管架構不適應于各類金融市場之間緊密聯(lián)系的發(fā)展趨勢,監(jiān)管重疊和缺位的問題時有發(fā)生。所以要在支持金融深化和金融創(chuàng)新的過程中,有效地防范各類風險,提升監(jiān)管效率,改革現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系與架構。

注:

1.本文感謝蕭灼基教授和胡堅教授的指導,作為“2009年全國博士生學術會議(金融論壇)”參會論文的一部分,得到了參會專家與學者的有益評論和寶貴的修改意見,在此表示感謝,當然文責自負。

2.《銀行家》從1989年開始按一級資本(Tier One Capital,也叫核心資本)對世界1000家大銀行排名,這1000家大銀行的實力基本上代表了世界銀行業(yè)的總體發(fā)展水平。

除非特殊說明,文中數(shù)據(jù)亦來自1998-2008年第7期的《銀行家》雜志或者計算得出。

參考文獻:

1.Barger Allen N, Hannan Timothy H. The Price-Concentration Relationship in Banking [J]. The Review of Economics and Statistics, 1989 , (5),71: 291-299

2.Keeley. M. Deposit Insurance, Risk and Market Power in Banking [J]. American Economic Review, 1990, (80): 1183-1200

金融行業(yè)發(fā)展趨勢范文第4篇

一、中國何時迎來P2P監(jiān)管元年？

即將到來的2016年值得P2P行業(yè)的人士期待，這一年很可能成為中國P2P監(jiān)管的元年。這是由中國互聯(lián)網(wǎng)金融的政策環(huán)境及行業(yè)發(fā)展趨勢所決定的。

1.在政策層面，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)提升至國家戰(zhàn)略體系，這是P2P監(jiān)管亟待完善的重要驅動力。

2.從P2P行業(yè)的發(fā)展趨勢看，P2P已經(jīng)成為中國金融市場的重要組成部分，構建符合中國國情的監(jiān)管體系是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的內在要求。

3.從國外P2P監(jiān)管的經(jīng)驗看，中國P2P行業(yè)已走到強化監(jiān)管的關鍵節(jié)點。

二、英美P2P監(jiān)管的啟示

計算機世界研究院對100名P2P領域的研究人士所做的調研顯示，69.36%的研究人士認為，從金融發(fā)展水平、金融監(jiān)管體制等因素比較，英國對P2P的監(jiān)管模式更值得中國P2P行業(yè)參考。

1.英國對P2P監(jiān)管的適度性有助于釋放中國互聯(lián)網(wǎng)金融進行創(chuàng)新的積極性。

2.英國重視P2P平臺對實體經(jīng)濟的支持功效，這對亟需引導資金流向實體經(jīng)濟的中國而言，具有重要的啟發(fā)意義。

3.英國式的P2P平臺進入機制更易于被中國P2P行業(yè)所接受。

4.英國的行業(yè)自律組織對中國P2P行業(yè)的監(jiān)管具有重要意義。

三、中國P2P監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)

為了更客觀地評估中國P2P監(jiān)管可能面臨的挑戰(zhàn)，計算機世界研究院對100名P2P領域的專家進行了調研。調查顯示，從研究者的角度看，中國P2P監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)主要來自以下幾個方面：

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營趨勢增加了監(jiān)管的難度。

2.立法滯后導致互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管出現(xiàn)“真空”。

3.征信體系落后導致互聯(lián)網(wǎng)金融風險倍增。

4.監(jiān)管理念難以跟上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展要求。

5.中國投資者對P2P平臺的風險認識不足。

四、中國P2P監(jiān)管何去何從？

金融行業(yè)發(fā)展趨勢范文第5篇

摘要：《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》是美國金融危機后銀行監(jiān)管領域最重要的改革方案之一，其核心內容在于重新制定了資本性指標、流動性指標以及杠桿率指標等方面的監(jiān)管要求?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》必將對我國銀行業(yè)產(chǎn)生深遠影響。我國的銀行業(yè)在監(jiān)管不斷趨緊的政策環(huán)境中，最優(yōu)的策略就是注重資本質量，向“輕資本”模式靠攏，走特色發(fā)展的道路。

關鍵詞：《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》；資本充足率；資本質量

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A文章編號：1673－291X（2011）23－0123－03

一、關于《巴塞爾協(xié)議III》的簡要介紹

（一）新協(xié)議出臺背景

2008年金融危機以來，全球金融業(yè)界與學術界主要就兩大問題進行集中探討，即國際貨幣體系及金融監(jiān)管改革。監(jiān)管滯后是本次金融危機爆發(fā)的主要誘因之一。面對快速發(fā)展的全球金融市場、機構及產(chǎn)品，金融監(jiān)管顯得力不從心，主要體現(xiàn)在力度不強、方法落后以及監(jiān)管真空等，比如過度強調微觀審慎監(jiān)管而忽略對系統(tǒng)性風險的防范等。眾所周知，巴塞爾協(xié)議是當前全球銀行業(yè)監(jiān)管的統(tǒng)一標準，2008年金融危機的爆發(fā)本質上反映了該協(xié)議所存在的問題，比如資本順周期、流動性、杠桿率以及宏觀審慎等?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》也就是基于此而誕生的。

（二）《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》之內容簡介

新協(xié)議在現(xiàn)有規(guī)約的基礎之上，對銀行業(yè)資本的要求更加全面和嚴格，不僅上調了銀行的資本充足比率指標，新增了資本緩沖要求，更注重銀行資本的質量，并配合以流動性約束。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》出臺的主要目的在于確保銀行經(jīng)營的穩(wěn)健性，進而保障整個金融體系的穩(wěn)定和安全。對其大致內容可以從以下幾個方面進行剖析。

1.資本性指標

（1）關于銀行資本監(jiān)管“量”的變化：加強銀行資本監(jiān)管已成為國際共識。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會確定了3個最低資本充足率監(jiān)管標準，“核心”一級資本充足率，即普通股充足率為4.5%，一級資本充足率為6%，總資本充足率為8%。同時，在最低資本要求得額基礎上，計提2.5%的資本留存緩沖和不高于2.5%的逆周期資本緩沖。

另外，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對系統(tǒng)性重要銀行提出了更高要求，即系統(tǒng)性重要銀行還要追加1%的附加性資本要求，以應對“大而不倒”帶來的道德風險。這些反映了國際社會對加強資本監(jiān)管的共識和決心，也反映了巴塞爾委員會對銀行自營交易、衍生品和資產(chǎn)證券化等銀行活動提出更高資本要求的態(tài)度。巴塞爾委員希望借此增強銀行對抗日常運行各種風險以及金融危機等突發(fā)事件的能力。

（2）關于銀行資本監(jiān)管“質”的變化：《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對銀行業(yè)資本的質量同樣提出了更高的要求。這主要體現(xiàn)在以下三個方面：①《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》中的核心資本和附屬資本被重新界定并區(qū)分為核心一級資本（主要包括普通股及留存收益）、其他一級資本和二級資本，并建立嚴格的合格標準。②核心資本要求被大大提升，原來的附屬資本概念被弱化。③《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》制定了更為嚴格的資本扣減規(guī)定，所有的資本扣減項全部從核心一級資本中扣除。

（3）關于銀行資本監(jiān)管思路的變化：《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》重點強調了對分母即風險資產(chǎn)的計量，以反映風險變化的敏感性。但是，2007年美國金融危機以及隨后的歐洲債務危機使得《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》以風險識別為基礎的銀行管理與監(jiān)管框架暴露出很大的漏洞。在這樣的背景下，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》更加強調對分子即資本的計量，直接表現(xiàn)就是諸多條款的核心要求便是增加資本，提高資本的充足率。

2.流動性指標

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》引入流動性覆蓋比率（LCR）①和凈穩(wěn)定融資比率（NSPR），②以加強對銀行流動性的監(jiān)管。其中，流動性覆蓋比率（LCR）用來確定在短期極端壓力情境下，銀行所持有的無變現(xiàn)障礙的、優(yōu)質的流動性資產(chǎn)的數(shù)量，以便應對此種情境下的資金凈流出，該指標的最低標準是100%；而凈穩(wěn)定融資比率（NSPR）用于確保各項資產(chǎn)和業(yè)務融資，至少具有與它們流動性風險相匹配的滿足最低限額的穩(wěn)定資金來源，該指標的最低標準也是100%。

3.杠桿率指標

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》規(guī)定了3%的最低杠桿比率③以及100%的流動杠桿比率和凈穩(wěn)定資金來源比率指標。要求各國對3%的杠桿比率在同一時期進行平行測試，基于平行期的測試結果，于2017年進行最終調整，并希望在2018年1月1日進入新協(xié)議的第一支柱部分。杠桿率指標的引入旨在防止銀行系統(tǒng)構建過度的杠桿，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》還引入額外的保障措施應對模型風險和度量錯誤，從而降低銀行的系統(tǒng)性風險，加強抵御金融風險的能力。

基于上述，我們可以看出，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》相對之前有了較大幅度的變化，但強調資本監(jiān)管的本質卻沒有發(fā)生變化。其出臺意味著在經(jīng)歷了自1929年“大蕭條”以來最嚴重金融危機的洗禮之后，全球銀行業(yè)的監(jiān)管迎來了新的時代?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》最顯著的特征是，在銀行業(yè)監(jiān)管的核心價值觀選擇上，安全已經(jīng)遠遠超越了效率，這是自20世紀70年代以后銀行業(yè)注重效率原則的一次重大轉變。

二、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對中國銀行業(yè)的影響

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的簽訂，使得全球的銀行業(yè)面臨巨大的融資缺口，其中歐洲的銀行業(yè)受到的沖擊最大。至于我國，2008年金融危機以來，由于監(jiān)管政策的趨嚴，尤其是逆周期資本調控和動態(tài)撥備的實施，使得我國銀行業(yè)的資本充足率短期內比較樂觀。但是，考慮到我國銀行業(yè)的實際情況和《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》整體監(jiān)管思路的變化，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對我國銀行業(yè)的影響依舊不可忽視。具體來說，可以概括為以下幾點。

首先，正常情況下，巴塞爾銀行監(jiān)督委員會制定的監(jiān)管標準對我國銀行業(yè)資本充足率方面的影響不大。④截至2010年末，我國商業(yè)銀行的資本充足率達到了12.2%，核心資本充足率也達到了10.1%，符合《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》正常情況下的監(jiān)管要求。但是，如果考慮到逆周期資本緩沖和系統(tǒng)性重要銀行1%的附加性資本要求，以及我國銀行監(jiān)管層可能更為審慎的監(jiān)管原則，我國銀行業(yè)的資本充足率仍有提高的必要。

其次，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》將促進我國銀行業(yè)的盈利模式的改變。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對銀行業(yè)的資本充足率和核心資本充足率均提出了更高的要求，這將在一定程度上限制銀行業(yè)信貸規(guī)模的擴張，我國銀行業(yè)現(xiàn)階段的高資本消耗模式也將得到一定改變。商業(yè)銀行在每一次信貸擴張后，為滿足監(jiān)管當局對資本缺口的要求，必須進行再融資。監(jiān)管當局對資本充足率的要求越高，再融資的需求就越大。但是隨著資本市場的發(fā)展，以往簡單的圈錢模式已經(jīng)越來越不受歡迎。在這種境況下，銀行只有改進盈利模式，增強盈利能力，才能求得生存和發(fā)展。

再次， 中國銀行業(yè)可能將面臨更為嚴格的資本管制?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》同前兩個協(xié)議一樣，都是金融危機的產(chǎn)物，本質上都是一種被動的、事后救濟式的風險應對措施。它們通常都是事后的經(jīng)驗總結，而不是超前的規(guī)則設計。而鑒于中國銀行業(yè)在國民經(jīng)濟中的特殊的地位以及監(jiān)管層日益審慎的態(tài)度，為保證銀行業(yè)和整個金融系統(tǒng)分的穩(wěn)定，我國的銀行業(yè)監(jiān)管勢必會更加的嚴厲，對銀行業(yè)的資本管制也同樣會更加嚴格。這從2010年監(jiān)管當局時隔多年重新啟用存貸比調控工具可見一斑。

總的來說，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對中國銀行業(yè)的長期影響要遠遠大于短期影響，宏觀層面的影響要大于微觀層面的影響。它對中國銀行業(yè)成長和發(fā)展的影響，將是持續(xù)性層層推進的。

三、我國銀行業(yè)未來發(fā)展趨勢探析

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的出臺，使得銀行業(yè)監(jiān)管的關注焦點由20世紀70年代后的“效率至上”讓位給“安全優(yōu)先”，“安全”重新取代“效率”，成為銀行業(yè)發(fā)展新的原則。雖然，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》目前還只是一個大體的輪廓，具體的細節(jié)并沒有出臺，但是，它至少指明了未來銀行業(yè)監(jiān)管的一個方向。比如說，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》要求銀行建立逆周期的資本緩沖，以平滑經(jīng)濟周期中不同時期銀行業(yè)起伏很大的信貸投放規(guī)模，就很好地避免了以往監(jiān)管措施中以靜態(tài)思維監(jiān)管的套路和模式。

可以預見，面臨更加復雜的經(jīng)濟形勢和日益嚴格的監(jiān)管措施，我國銀行業(yè)的生存環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了些許變化。未來一段時期，我國銀行業(yè)必須通過調整思維，理順思路，防范風險的同時積極開展創(chuàng)新業(yè)務，才能求得生存和進一步的發(fā)展。概括來講，我國銀行業(yè)未來幾年的發(fā)展趨勢如下。

首先，銀行業(yè)要更加注重資本的質量。以往不論是銀行業(yè)本身，還是監(jiān)管當局，都非常注重資本的數(shù)量，對資本的質量關注不夠，造成銀行業(yè)資本構成中存在濫竽充數(shù)的情況?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》更加注重資本的質量，不僅重新界定了《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》中核心資本和附屬資本的范圍，還規(guī)定了更為嚴格的資本扣減原則。在這種背景下，我國銀行業(yè)尤其是上市銀行要積極探索和創(chuàng)新資本的補充工具和渠道，強化核心資本的概念。目前，常用的補充核心一級資本的渠道是通過股東注資和內部留存收益，但是，隨著資本市場的發(fā)展，簡單的增發(fā)擴股、配股等方式已經(jīng)很難得到股東的青睞，通過這些方式融資，銀行本身需要付出很大的代價。因此，銀行業(yè)可以通過加大對股東的回報力度，以求得留存收益和融券融資之間更好的平衡，也即在自身利潤可預測的情況下，通過高紅利回報，獲得股東的認可，進而獲得杠桿化的股權再融資。①

其次，銀行業(yè)要主動調整業(yè)務模式，棄除高資本消耗業(yè)務模式，建立收益風險相匹配的“輕資本”模式。我國的商業(yè)銀行由于政治、經(jīng)濟等多方面因素，存在著嚴重的依靠存貸款利差的局面，這一方面束縛了銀行的創(chuàng)新能力，一方面又增加了金融結構的脆弱性。雖然目前我國已經(jīng)進入加息周期，“高息差”仍舊會持續(xù)一段時期，但是，未來銀行業(yè)的發(fā)展趨勢必將逐步走向集約化經(jīng)營。因為，信貸規(guī)模在未來更加嚴格的資本約束下，不可能保持前幾年那樣高速的增長，缺少了信貸規(guī)模的支撐，“高息差”也不能帶來業(yè)績的持續(xù)增長。因此，從中長期看，我們銀行業(yè)應該主動調整業(yè)務模式，改善收入結構，強調業(yè)績的健康增長和持續(xù)增長。

調整業(yè)務模式，一是通過強化風險因素定價，精化資本成本管理，加快現(xiàn)有業(yè)務的資源整合，提高資本綜合的使用效率；二是業(yè)務創(chuàng)新，雖然金融創(chuàng)新是2007年美國金融危機爆發(fā)的主要因素之一，但是針對中國銀行業(yè)凈利息收入占比仍舊高位的情況，還必須勇于創(chuàng)新，不能夠因噎廢食。當然，創(chuàng)新業(yè)務的同時，注意控制風險，建立良好的風險控制體系并嚴格貫徹實施。

客觀地說，近幾年，我國銀行業(yè)業(yè)已認識到，僅依靠息差收入，只能做大，不能做強。隨著國內居民投資者理財意識的增強和資本市場的快速發(fā)展，銀行基金、理財、托管等中間業(yè)務會有一個加速發(fā)展的良機，這也給銀行業(yè)業(yè)務模式轉型提供了便利。因此，可以預見，未來幾年，我國銀行業(yè)的業(yè)務模式將會向著一個更加平衡、合理的方向發(fā)展。

再次，銀行業(yè)發(fā)展將迎來一個競爭分化、特色鮮明的時代。目前，國內銀行銀行業(yè)發(fā)展同質化嚴重，國有大中型商業(yè)銀行、股份制銀行和城市商業(yè)銀行都追求規(guī)模的擴增，業(yè)務設置上也幾近相同。甚至一些城市商業(yè)銀行制定的發(fā)展規(guī)劃也是跨區(qū)域經(jīng)營和全國布局。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》區(qū)分了系統(tǒng)性重要銀行和系統(tǒng)性非重要銀行，對不同性質的銀行設置的監(jiān)管底線也有所差別。③這必將影響不同類別銀行的業(yè)務發(fā)展模式，進而形成特色鮮明、競爭差異化的發(fā)展態(tài)勢。

總之，我國銀行業(yè)發(fā)展已經(jīng)迎來了一個全新的局面。我們應該借鑒《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》監(jiān)管思路，遵循資本監(jiān)管的國際趨勢，結合我國的實際情況，制定我國銀行業(yè)發(fā)展新的規(guī)劃和目標。注重資本的質量，積極探索新的經(jīng)營模式和利潤增長點，形成各具特色、層次鮮明的競爭格局，必定是中國銀行業(yè)未來的發(fā)展趨勢。

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