金融的發(fā)展
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金融的發(fā)展范文第1篇
1 金融改革的回顧?金融會計的演進?金融會計標準國際化
1.1 30年來金融改革的基本回顧
重塑金融體系時期(1978—1992)。這一時期初步奠定了我國金融業(yè)三足鼎立局面。啟動金融改革與加強法制建設時期(1993—2001)。拉開了銀行業(yè)商業(yè)化改革的序幕。攻堅與擴大對外開放時期(2001至今)。為化解經(jīng)濟體制改革過程中積聚的金融業(yè)巨額不良資產(chǎn)和處置嚴重違規(guī)經(jīng)營以及資不抵債金融機構,我國政府陸續(xù)出臺了一系列包括行政關閉、不良資產(chǎn)剝離、注資、債轉股、中央銀行再貸款、中央財政直接償付等多種政策措施。中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行在完成“三步曲”基礎上實現(xiàn)整體上市。隨著我國加入世界貿易組織后過渡期的結束,金融業(yè)實現(xiàn)了全面對外開放和逐漸“走出去”。
1.2 改革開放以來金融會計規(guī)范的演進
隨著我國金融業(yè)市場化改革的深入,對會計信息的質量以及產(chǎn)生會計信息的依據(jù)提出了更高要求,同時也推動了相關會計制度的不斷革新變化。
1.3 我國金融會計標準國際化的進程回顧
近20年來,我國在金融會計標準體系建設方面取得了顯著的成績,形成了比較完善的規(guī)范體系,包括會計準則和會計制度在內的會計標準逐步實現(xiàn)了與國際會計慣例的協(xié)調,這對于改善投資環(huán)境、吸引外資、促進經(jīng)濟快速穩(wěn)定增長發(fā)揮了重要作用。
2 對30年來金融會計規(guī)范建設的基本評價以及金融標準國際化的成就
2.1 金融會計規(guī)范建設在經(jīng)過30年的探索后實現(xiàn)了兩次飛躍
2001年重新頒布的有關規(guī)定,順應了企業(yè)會計改革的潮流,逐步把金融企業(yè)會計核算納入到企業(yè)會計核算改革的整體框架之中,基本實現(xiàn)了同類金融會計事項在商業(yè)銀行、證券公司和保險公司等金融企業(yè)核算的一致性,是金融企業(yè)會計核算與企業(yè)會計核算接軌的第一次飛躍。2006年的新會計準則,則是接軌后的再次飛躍。它意味著在面向市場經(jīng)濟前提下,我國初步建立了比較完整的企業(yè)會計準則體系,實現(xiàn)了同類業(yè)務在金融企業(yè)和非金融企業(yè)的會計確認、計量、記錄和披露的統(tǒng)一。
2.2 金融企業(yè)會計改革取得了歷史性突破,具有深遠的意義
回顧30年來我國金融會計改革,完成了兩個歷史性轉變:從計劃經(jīng)濟時代習慣于統(tǒng)一會計制度逐步過渡到將制度制定權還政于企業(yè),從習慣于規(guī)制導向向原則導向轉變,會計思想完成了由“工具論”向“管理論”的轉變。
2.3 我國金融會計標準國際化的成就
我國金融會計標準體系在諸多重大問題的會計處理上與國際會計準則實現(xiàn)了接軌,主要表現(xiàn)在如下方面:①采用了公允價值的計量;②完善了金融資產(chǎn)及負債的結構體系;③擴大了資產(chǎn)減值的范圍;④衍生了金融工具由表外披露轉變?yōu)榧{入表內核算;⑤抑制了金融企業(yè)利用金融工具價值變動操縱利潤的行為。
3 展望與進一步完善金融會計制度的建議
3.1 金融改革展望
在全球經(jīng)濟增長急速放緩和通貨膨脹抬頭的經(jīng)濟體系大背景下,我國經(jīng)濟也出現(xiàn)了周期性波動,金融業(yè)改革任重道遠。我們應努力確保金融業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展,繼續(xù)深化金融改革,全面提升金融業(yè)整體競爭力:①加快建立健全市場風險識別、計量、監(jiān)測和控制機制建設,提高市場風險管理水平;②要著力解決制約金融業(yè)綜合經(jīng)營的法律制約、產(chǎn)品制約、市場制約和監(jiān)管的不協(xié)調;③要主動轉變經(jīng)營模式和增長方式,努力把金融機構建設成為治理良好、資本充足、內控嚴密和具有較強核心競爭力的現(xiàn)代金融企業(yè)。
金融的發(fā)展范文第2篇
隨著我國商品經(jīng)濟的逐漸強大及社會經(jīng)濟體制的變革，我國原有的實物投資構成也在逐漸地變化發(fā)展，進而推動了金融投資的完善和良好發(fā)展。大眾的投資理念也隨著社會主義體制的深入改革逐漸轉變?yōu)榻鹑谕顿Y，這是一條不斷完善和成熟的道路。但是，由于我國是以社會主義市場經(jīng)濟為主導的特殊的計劃經(jīng)濟，對金融投資行業(yè)的發(fā)展有一定的作用力，這也使其在發(fā)展的歷程中挑戰(zhàn)與機會并存。
（一）從資本市場發(fā)展情況分析首先，金融市場中直接融資的能力比較弱，企業(yè)公司融資過度地依靠銀行等金融機構。從整體上來看，資金主要來自于銀行貸款，巨額的貸款數(shù)目使得M2/GDP比例變大，這就意味著整個社會的貨幣供應量多數(shù)來源于銀行。而銀行為了轉嫁風險就增加貸款，導致銀行貸款環(huán)境出現(xiàn)些許不良風氣，從局部上來看，則是企業(yè)要承擔巨大的財務風險，其財務杠桿率高達70%～80%。其次，市場沒有形成一個完善的體系。目前，中國的金融體制管理過程主要是把經(jīng)營與監(jiān)管分開管理，并且整個金融業(yè)的業(yè)務相互沒有交叉進行。具體來講，證券行業(yè)、銀行系統(tǒng)和保險等行業(yè)的業(yè)務范圍分割清晰。這在減少傳遞金融風險的方式的同時，阻礙了資金在金融行業(yè)的有效流通，從而影響整個金融市場的運行效率。例如，2012年國內的貸款、存款差額不斷增加，銀行在市場投資中注入了大量資金，隨著投資收益的減少，央行發(fā)行的票據(jù)及國債只保持了1.7%的招標率，較之同年的存款利率存在較大差距，導致銀行的收益低于成本，提升了投資風險。
（二）從融資工具等方面分析金融投資在發(fā)行、交易等部分環(huán)節(jié)的問題也不斷出現(xiàn)。我國的金融市場發(fā)展不完善，其運行機制表面上平安無事，暗地里卻存在著嚴重的誤差和扭曲，這對我國金融行業(yè)發(fā)展的影響極其明顯。造成這種狀況的原因是復雜多樣的，其中主要原因可分為以下兩點：第一，受商品經(jīng)濟發(fā)展水平等經(jīng)濟因素的制約；第二，我國長期處在社會主義初級階段，投資環(huán)境的基礎發(fā)展相對落后，在發(fā)展的過進程中，相關要素組合體系不完整。因此，我國要建立完善的金融環(huán)境還存在著相當大的挑戰(zhàn)，需要政府及其相關部門對金融市場加強監(jiān)督管理，建立、完善金融投資市場，把金融投資的發(fā)展作為發(fā)展經(jīng)濟的重要手段之一。目前，國際金融投資環(huán)境變化多端，加之“次貸危機”對全球經(jīng)濟的影響，我國目前的金融投資環(huán)境現(xiàn)狀也面臨困境。所以，完善國家金融環(huán)境投資建設、構建完備的金融投資系統(tǒng)、加強金融投資建設顯得更加重要。
二、金融投資建設發(fā)展的路徑探析
（一）擴展融資途徑，完善引資程序我國目前的金融投資引資途徑太過單調，要提升對引資措施的分析與研究，就要采取多種方式并存的有效引資舉措。我國的地域廣闊，產(chǎn)業(yè)結構存在極大的差異性，各地域區(qū)間的經(jīng)濟發(fā)展水平良莠不齊，導致我國經(jīng)濟總體發(fā)展不均衡。所以，要先認清我國的國情，再從中選擇可行有效的引資手段，具體從如下幾方面入手。首先，在引進外國投資時，在重視大型跨國公司的同時重視中小企業(yè)投資的引進。因為在發(fā)達國家地區(qū)，部分中小型企業(yè)相對來說規(guī)模較小，但自身技術水平和管理水平卻是很高的，而且其靈活多樣、具有自身特色的經(jīng)營方式對我國企業(yè)的發(fā)展有著很大的借鑒和推動作用。并且，在大多數(shù)情況下，發(fā)達國家的中小型企業(yè)樂意與我國企業(yè)合作。因此，這對我國而言，這是一個極大的優(yōu)勢，為引資提供了更加有利的條件和環(huán)境。借鑒多種經(jīng)營理念，多種方式并存的引資措施，提升和學習先進的管理和技術經(jīng)驗，有益于我國企業(yè)的調整和進步。其次，要注重投資、引資的原則。政府要加強宏觀調控，采用金融投資漸進式的發(fā)展模式，增強我國金融市場的開放性，對資本市場金融業(yè)務進行不斷革新，激勵更多的大中小企業(yè)共同對我國的金融投資進行改革。再者，要提升管理水平，特別是對對外證券投資風險的把握，必須要保其科學性和合理性，借鑒國內外企業(yè)的各種成功事例，增強對各類投資結構的分析，積極有效地認識和應對金融危機并從危機中吸取教訓和經(jīng)驗。同時，還要注意在進行投資之前，相關參與人員務必要加大調查和研究的力度，對投資中可能蘊含的風險進行多方面的分析，加強風險意識，進而有效地減少和防范風險的發(fā)生。
（二）強化產(chǎn)業(yè)結構分析，制定配套的產(chǎn)業(yè)政策近年來，我國經(jīng)濟體制的轉變體現(xiàn)在逐漸地引進國外投資，這推進了我國資金的快速運轉，其最顯著的就是資金高速流入我國的高科技行業(yè)和服務行業(yè)。我國金融投資要想順應這種新趨勢，確保我國經(jīng)濟的和平穩(wěn)定的發(fā)展，就要對產(chǎn)業(yè)結構進行認真分析，根據(jù)具體經(jīng)濟實況，擬定相應的產(chǎn)業(yè)優(yōu)化政策。
（三）保護民族企業(yè)，革新我國經(jīng)濟結構民族工業(yè)是以民族資本為主而建立的工業(yè)和工業(yè)體系。在目前的市場經(jīng)濟體制下，要增強對我國民族企業(yè)的保護力度。因為，在我國的工業(yè)體系構造中，民族工業(yè)作為民族資本發(fā)展的基本和主要構造，至今為止，已經(jīng)擁有了一定規(guī)模。特別是改革開放和加入世界貿易組織以來，民族工業(yè)的發(fā)展取得了顯著的成果，在其快速成長的過程中，企業(yè)的競爭力和規(guī)模也飛速提升。目前，由于早期引進外資的不合理，我國的部分民族工業(yè)逐漸被外資企業(yè)壟斷。為此，政府部門應針對民族工業(yè)的保護采取相應有效的舉措，特別是針對當前的一些新興產(chǎn)業(yè)、幼稚產(chǎn)業(yè)和擁有高增長性的產(chǎn)業(yè)開展保護，進而順應我國借用外資發(fā)展民族工業(yè)的思想。以此為前提，增強和保護我國民族工業(yè)，將對其有效的舉措加入國際投資協(xié)議之中，保證我國民族工業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。
（四）加強風險投資管理，制定有效的風險機制首先，加強風險投資管理是為了真正保證我國金融投資高速正確地發(fā)展，為此就要制定合理的風險機制。在實施過程中，首先應提升金融投資的差異性，根據(jù)國家當前的經(jīng)濟、政治形勢等進行全面的分析，最大程度減小匯率波動的影響并以此為前提采取多種貨幣投資并存的方式。選擇時，要確保差異性，從而有效減少風險的發(fā)生。其次，增強市場應對風險的能力。在當前我國的市場經(jīng)濟體制中，股票、國債、基金等都有著一定的風險，因此在證劵交易時，價格的波動屬于常規(guī)現(xiàn)象。對此，可運用“相關系數(shù)法”，引進專業(yè)性人員，深化對投資的研究，從各個角度、方面進行全面分析評價。最后，實行實物型投資理財。通貨膨脹是投資過程中最大的危險。在我國，這種現(xiàn)象十分嚴重，所以在投資金融產(chǎn)品的同時，要注重對產(chǎn)品的研究分析，全面多方位地考慮風險和利潤的比率，從而進行合理科學的投資。
三、總結
金融的發(fā)展范文第3篇
在西方社會中，早在18世紀藝術品金融化就盛行于歐美，許多養(yǎng)老基金、共同基金的投資資產(chǎn)組合中都配備了藝術品資產(chǎn)[5]。例如，歷史上名聲遠洋的藝術品基金是熊皮基金和英國鐵路局退休基金[6]。熊皮基金是一批金融家在1904年號召專業(yè)投資人出資而建立的。他們通過購買包括畢加索、塞尚、馬蒂斯等現(xiàn)代大師的早期作品而運營基金。之后就是1974年發(fā)起的英國鐵路局退休基金。由于當時處于英國經(jīng)濟低迷，失業(yè)率高、通貨膨脹嚴重的大背景下，該基金為了降低投資風險，就拿出一部分錢投資藝術品。為了保障其專業(yè)性，還請了蘇富比拍賣公司為其做投資顧問。我國藝術品收藏歷史可能不比西方發(fā)達國家晚，但是將藝術品與金融資產(chǎn)相結合，實現(xiàn)藝術品金融投資的時間并不長。目前，我國藝術品金融化市場呈現(xiàn)以下三個特點:
第一，藝術品與金融資產(chǎn)結合的步伐加快。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，目前我國藝術品市場發(fā)展速度迅猛，藝術品金融化發(fā)展勢頭明顯。除個人愛好者外，在投資性藝術品金融化進程中，投資者機構化趨勢明顯，但主要表現(xiàn)為兩方面:一是以企業(yè)為主體的投資訴求增加。目前，參與藝術品市場投資的企業(yè)主要來自文化傳媒業(yè)、金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等領域。二是大量金融投資機構開始在藝術品投資領域試水。企業(yè)和機構投資者與個人投資者獲取收益的方式不同，其借助的是雄厚的資金、豐富的信息資源以及更專業(yè)的資本化操作方式。由此推斷，隨著藝術品市場金融化程度的不斷提高，我國的藝術品投資市場將逐步從散戶市場向機構市場轉變。
第二，在藝術品交易市場中金融化產(chǎn)品逐漸增多。以藝術品為標的物的金融產(chǎn)品是投資性藝術品金融化發(fā)展的標志。目前我國推出的藝術品金融化產(chǎn)品主要有:藝術品基金、藝術品信托、藝術品保險產(chǎn)品等。藝術品基金的發(fā)起人通常是一些藝術家或者金融投資人，召集擁有一定經(jīng)濟實力或對藝術品有投資計劃的投資者，通過組合多種藝術品，獲得理想收益。藝術品基金投資市場的發(fā)展經(jīng)過了散戶階段、專業(yè)機構投資階段和藝術品衍生品投資階段。專業(yè)基金投資藝術品和個體－易受個人喜好影響的方式不同，基金主要考慮的是藝術品的未來出售增值價值，因此，前一種方式的收益率往往要比后一種方式收益率高[7]。隨著我國提供給藝術品投資基金的成長環(huán)境逐漸向好，藝術品投資基金市場頻傳捷報。2010年各種藝術品基金開始試水，先是年初中國民生銀行消息稱推出“非凡資產(chǎn)管理－藝術品投資計劃2號”，再是同年6月怡橋財經(jīng)藝術基金宣布啟動。同年7月，德美藝嘉藝術基金正式，發(fā)行規(guī)模數(shù)億，發(fā)行面向全球。目前情況下，由于藝術品投資基金的門檻不高，其廣泛參與性使得藝術品投資的另類價值顯現(xiàn)了出來。同時，藝術品基金讓投資者不用費心思去照顧那些嬌貴的藝術品，還能有所收益。正是因為這些優(yōu)勢，所以其未來十分值得期待。把藝術品資產(chǎn)轉化為金融資產(chǎn)的機制和過程稱之為藝術品信托。藝術品與信托的結合有兩層不同的含義:一是藝術品作為一種資產(chǎn)在金融機構信用評級及資產(chǎn)定價時發(fā)揮作用，即從金融機構獲得資金;二是首先將藝術品資產(chǎn)化，然后金融機構向投資者發(fā)行投資基金;最后，將整合的資金重新投放到藝術品市場中。藝術品信托市場的發(fā)展主要經(jīng)歷以下階段:一是以散戶市場為主的起步階段，即個人或者投資機構在沒有采納任何專業(yè)指導和咨詢的情況下，作出的個人直接購買行為。二是以機構購買為主的發(fā)展階段，例如，購買由金融投資機構發(fā)行的藝術品按揭產(chǎn)品、藝術品基金產(chǎn)品等。這種背景下導致的問題是藝術品沒有所謂的所有者，只有當投資者收購后，才能獲得藝術品的所有權。三是交易藝術品衍生品的成熟階段，即跨過藝術品變現(xiàn)的過程，通過藝術品指數(shù)掛牌上市進行交易。與之相適應，藝術品保險業(yè)務也開始起步。2010年12月，我國《關于保險業(yè)支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展有關工作的通知》[8]，指定了一批文化產(chǎn)業(yè)保險試點，確定了11個與文化產(chǎn)業(yè)“聯(lián)姻”的險種業(yè)務。自此，保險公司就有資格提供從保管、展覽到運輸?shù)拳h(huán)節(jié)的藝術品綜合保險項目。但考慮到藝術品確真估值以及出險后評估的瓶頸，保險公司目前只向公信力強、規(guī)模大的機構提供這類保險服務，藝術品個人持有者的保險服務尚未出現(xiàn)。
第三，藝術品金融化發(fā)展程度不斷加深。我國投資性藝術品金融化發(fā)展的另一大特點，是藝術品正逐步實現(xiàn)由商品向資本的轉變。藝術品投資市場規(guī)模的不斷擴大，便很好地證明了這一點[9]。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年我國藝術品交易市場年增長率達到41%，交易總額達到1694億元，在全球藝術品市場上所占份額已超過英國，這是一方面。另一方面，由于社會中存在大量閑散資金，使藝術品交易市場成為金融資本尋求利益的價值洼地。雖然發(fā)展勢頭向好，但是，藝術品金融化交易火爆的場面已經(jīng)暴露出一些問題。不少業(yè)界人士提出異議，即過分強調藝術品在資本投資市場的作用，會磨滅其自身的文化屬性，讓藝術品單純淪落為金融炒作的工具。西沐教授也曾指出:“我國藝術品金融化市場還面臨許多問題，例如，缺乏完善的金融服務體系、缺乏有力的風險監(jiān)管體系，等等，都需要政府政策與時俱進”[10]。
目前我國藝術品金融市場面臨的三大問題
第一，發(fā)展環(huán)境問題。首先，越來越多的投資者攜帶資金進入市場從事交易活動，但相應的市場監(jiān)管與法規(guī)建設缺位，這一不利因素在金融資本大量介入之后顯得尤為突出。藝術品交易市場涉及的資金量大、專業(yè)化要求高、風險程度大，沒有專門化的監(jiān)管機構與法規(guī)規(guī)范就容易造成市場秩序混亂、交易規(guī)則失準，給投資者帶來巨大風險的同時也不利于市場的穩(wěn)定。其次，在我國藝術品交易市場上缺乏對于軟性方面的有效控制，例如，職業(yè)道德等。此外，大多數(shù)扶植藝術品投資的金融服務沒有法律、法規(guī)依據(jù)，這些無疑都是阻礙我國藝術品交易市場發(fā)展的因素。另外，市場風險控制能力差也是藝術品金融化發(fā)展的絆腳石。首先，自我國藝術品交易市場進入發(fā)展的黃金期后，藝術品造假現(xiàn)象就從未停止，這也使得我國藝術品的投資風險居高不下;其次，由于綜合性人才以及專業(yè)鑒定機構的稀缺，對于藝術品的確真鑒定目前沒有公信的方式，許多所謂的鑒定專家以及專業(yè)機構唯利是圖，缺失職業(yè)道德，有意推高藝術品價格。
第二，發(fā)展體系問題。我國藝術品市場與資本市場的結合處在初始階段。這不僅體現(xiàn)在藝術品和金融資本結合的緊密程度上，而且還體現(xiàn)在配套金融服務不完善等方面。在藝術品交易的發(fā)展過程中，如果沒有一個與藝術品相結合的資本市場，那么我國藝術品交易市場就將前景灰暗。目前，我國藝術品市場面臨的最大難題就是如何更好地實現(xiàn)藝術品與資本的結合。例如，藝術品估值體系隨意，缺乏公信的藝術品鑒定機構，都增加了專業(yè)金融機構對藝術品進行資產(chǎn)化的難度，從而使金融機構在面對藝術品投資時只能望而卻步。另外，專業(yè)監(jiān)管機構的缺失以及稅收制度的不明確都是制約我國藝術品金融化市場發(fā)展的因素。
第三，運作制度問題。與證券的標準合同化方式相比較，藝術品金融化在完善運作制度方面還有很長一段路要走。必須在有法可依的條件下進行標準化交易、完善體系建設，才能保障藝術品金融化市場的平穩(wěn)發(fā)展。
藝術品金融化的發(fā)展方向
針對上述情況，對未來我國藝術品金融化的發(fā)展提出五點可行性建議:
第一，轉變傳統(tǒng)藝術品交易觀念。有質疑者指出，非理性炒作與投機是藝術品金融化的最大特點[11]。而其實，目前進入藝術品交易市場的投資者很多都是有金融投資背景的專業(yè)人士，他們不是利益的投機者，他們的關注點放在運用現(xiàn)資理念投資藝術品上。所以，藝術品金融化并不是藝術品交易市場的倒退，而是新理念、新觀念介入后的一種良性發(fā)展趨勢。因此，我們必須拋棄傳統(tǒng)觀點，不斷提高投資技巧，總結鑒藏經(jīng)驗，以發(fā)展的眼光看待藝術品金融化，在充分研究藝術品交易市場發(fā)展趨勢的情況下，把握投資機會。
第二，完善相關法律、法規(guī)。藝術品金融化的法律規(guī)制，需要在傳統(tǒng)立法的基礎上，針對新出現(xiàn)的問題進行專門立法。在立法層次上，可先出臺行政法規(guī)或者多部門聯(lián)合規(guī)章，形成多部門法律、法規(guī)共同規(guī)范的局面[12]。
第三，完善藝術品金融服務體系。藝術品市場和金融市場的結合使得藝術品交易市場得到了擴大，藝術品金融化發(fā)展也提到了戰(zhàn)略高度。面對這樣的歷史性機遇，如何建立與藝術品交易市場相配套的金融服務體系成為我們研究的緊要課題。藝術品金融服務體系建立的基本原則，應當是有利于國家對藝術品交易市場進行保護;充分考慮藝術品金融化的特殊性;符合我國文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略等[13]。
第四，大力培養(yǎng)專業(yè)化的藝術品從業(yè)人員。蘇富比拍賣公司專業(yè)投資人員的大力協(xié)助是英國鐵路基金會能取得輝煌成績的很大一部分原因。雖然藝術品金融化交易是非實物的交易模式，但是其專業(yè)化、科學化的特征并沒有改變。因此，要加快藝術品金融化的進程，完善藝術品交易投資市場，就必須培養(yǎng)一批具有專業(yè)鑒藏知識，經(jīng)驗豐富，熟知金融市場的綜合性人才。為了解決這一難題，建議設立國家級藝術品鑒定估值資格考試系統(tǒng)，培養(yǎng)專業(yè)性人才。國家級藝術品鑒定估值資格證書可以隸屬于國家藝術品登記鑒定機構，凡是由持有資格證書的鑒定估值人出具的鑒定估值結果都具有法律效應，受國家保護。此舉不但能改變多年來鑒定人員一直處于“有崗無職”的無執(zhí)業(yè)資格證書狀態(tài)，而且將推動藝術品投資與經(jīng)營市場的健康、繁榮和有序發(fā)展，并為藝術品的規(guī)范鑒定、修復、經(jīng)營等經(jīng)濟行為提供保障。
金融的發(fā)展范文第4篇
【關鍵詞】金融中介 金融穩(wěn)定 資源配置
一、概述
（一）金融中介
廣義的金融中介包括兩種――靜態(tài)金融中介和狹義金融中介，前者單指資金融通的中介，為金融市場上的客戶提供不能通過直接交易獲得更高效益金融產(chǎn)品的機構；后者是指金融體系的融資功能，因為在金融機構內部、金融機構與金融中介之間將會有資金的流動，從而產(chǎn)生結構、機制等方面的博弈，促使在博弈中獲利的一方不斷發(fā)展、壯大。
（二）金融穩(wěn)定
金融穩(wěn)定描述的是金融市場（或者金融體系）一定動態(tài)中保持平衡的狀態(tài)，在目前尚無明確的定義。但是就該詞的應用來說，金融狀態(tài)的指示對象是金融體系，具體說來主要是金融機構，尤其是銀行機構。歐洲通用的“金融穩(wěn)定”是指，金融機構如銀行業(yè)在資源運轉方面暢通無阻，市場基礎設施完善，能夠抵御各種市場沖擊的狀態(tài)。關鍵點在于金融機構要使金融消費者對其充分履行合同有信心，參與其中的經(jīng)濟主體能夠真正反映市場基本要素，且價格在價值的安全幅度內浮動，在短期內不產(chǎn)生大幅波動。金融穩(wěn)定具有以下特征：
1.金融穩(wěn)定具有全局性。金融穩(wěn)定關注的不是某個銀行、某個市場在某一特定時期內的穩(wěn)定，而是立足于整個金融市場的穩(wěn)定，維持銀行業(yè)、證券、保險等與金融市場有關的行業(yè)都納入自身關注范圍，密切監(jiān)控這些領域內的風險變化及事先防護。
2.維持金融穩(wěn)定的手段具有綜合性。由于金融主體的多樣性以及曝光問題的多樣化，用以維持金融穩(wěn)定的手段也應具備綜合性。實踐中一般采取的手段有貨幣政策、金融監(jiān)管等手段，筆者認為除了經(jīng)濟手段能夠保障金融市場穩(wěn)定、有序地向前發(fā)展之外，我們還可以考慮非經(jīng)濟手段，只要在客觀上能綜合考量實際效果和成本即可。
3.金融穩(wěn)定具有效益性。金融主體的目的在于效益，因此金融穩(wěn)定也具有該特點。金融穩(wěn)定需要著眼于促進資源在整個市場的優(yōu)化配置，建立一個不斷提升、抵御風險能力強的金融體系也能反過來促進金融市場的穩(wěn)定。
二、金融中介的發(fā)展考察
（一）我國金融中介的現(xiàn)狀
改革開放三十余年來，我國的金融業(yè)不斷發(fā)展壯大，目前看來，我國已經(jīng)初步形成了功能齊全、形式多樣的多層次金融機構體系。據(jù)統(tǒng)計，在2004 年末，銀行類金融機構總資產(chǎn)已達近三十二萬億元，證券公司總資產(chǎn)達四千多億元，基金凈值資產(chǎn)為三千二百億元。傳統(tǒng)金融理論認為間接融資在前，直接融資在后，但是在這二者之間又存在一種互補的關系，我國的金融市場現(xiàn)狀也體現(xiàn)了這一理論：2011年前三個季度的各項融資比例中，貸款占據(jù)絕對優(yōu)勢，國債的融資比例呈現(xiàn)上升趨勢。此外，我國的金融中介發(fā)展歷程還有以下特點：
1.銀行業(yè)占據(jù)主導地位。據(jù)統(tǒng)計，截至2010年，我國銀行業(yè)在金融資源中所占比例高達九成以上；而證券業(yè)、保險業(yè)合計約占5%左右，前者的發(fā)展滯后，后者的發(fā)展規(guī)模一直未能壯大。而銀行業(yè)因得到國家政策的扶持，在農(nóng)村、城鎮(zhèn)吸收了大量存款后再通過發(fā)放中長期貸款以獲利。各大金融中介的發(fā)展規(guī)模如此失衡，不僅銀行會因資本重組率過低難以支撐信貸的超量擴張，而且長此以往的話將破壞金融體系的正常運行，不利于金融穩(wěn)定的維持。
2.間接融資比例較高。2003年，我國的直接融資與間接融資之比為1.5∶8.5，并且該比例還呈現(xiàn)繼續(xù)減小的趨勢；而發(fā)達國家僅為3∶7[2]。融資結構的單一化將使企業(yè)融資更加困難，及時得到資金，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中還需要承擔更大的風險。該現(xiàn)象也表明，非國有經(jīng)濟在經(jīng)過多年的發(fā)展還是未能形成與銀行業(yè)等國家扶持金融中介機構相抗衡的力量，這是我國在金融資源分配上的缺陷。
3.金融機構治理結構、管理體制存在缺陷。如前文所述，我國已經(jīng)初步建立了金融體系，但是在治理、管理等方面還存在著比較多的缺陷，其抵御風險的能力還有待加強。首先是金融產(chǎn)權不明，股東大會、董事會、監(jiān)事會及經(jīng)營者之間職責不清晰不僅導致金融機構內部的控制、運轉出現(xiàn)問題，還使內部的監(jiān)督機制未能發(fā)揮作用，最終損害的是那些中小股東的利益。其次，在信息的披露方面，我國的金融機構做得也很不到位。利害關系人對于公司的關鍵性決策都不知情，透明度使公眾對于金融市場的信賴感不高，進而威脅到穩(wěn)定的金融市場的構建。
（二）金融全球化下金融中介發(fā)展趨勢分析
通過上述分析，我們能清楚地看到金融中介在完善金融市場中所起到的不可替代的作用：提高金融市場資源的配置效率，降低金融活動的參與成本。那么，如何準確預測未來的金融中介發(fā)展走向，使之更好地為金融穩(wěn)定發(fā)展服務成為眾人關注的話題。尤其是在21世紀，經(jīng)濟全球化讓放松管制、取消對國際資本流動的限制成為必然。
金融創(chuàng)新不斷調整著金融中介和金融市場的邊界。創(chuàng)新是社會各界百提不厭的話題，在金融活動中創(chuàng)新顯得尤為重要，能夠為金融主體提供更加豐厚的收益，金融中介機構利用創(chuàng)新能夠從傳統(tǒng)金融市場專項一些高新產(chǎn)業(yè)領域；從國內市場走向國際；從提供初級金融產(chǎn)品逐漸提升到進行標準化的市場交易。而衍生的金融工具多樣化的特點促進了金融中介交易載體的發(fā)展，金融中介能夠通過多種渠道打通之前從未涉足過的領域、提供之前無法提供的服務、開啟無法使用的資源。同時，金融創(chuàng)新的另一大益處在于能夠轉嫁金融風險，從傳統(tǒng)的儲蓄轉為投資，進一步融入金融市場，為消費者提供資產(chǎn)交易保護和風險管理人的服務。與此同時，金融中介之間的競爭也是不可避免的。信息技術的飛速發(fā)展讓金融主體之間的溝通不再受時間、空間的限制，金融中介在其中所發(fā)揮的作用必然受到其他機構的影響。競爭的激烈化又將迫使金融中介進行改革，結果將是產(chǎn)品和服務越來越細化和多樣化。
三、金融中介的發(fā)展與金融穩(wěn)定問題研究
（一）金融中介對金融穩(wěn)定的積極作用
1.金融中介為金融穩(wěn)定提供信息支持。金融市場尤其是信貸市場和資本市場上存在很嚴重的信息不對稱的問題，而信息又關乎盈虧，故金融中介利用大量的資產(chǎn)組合在整個市場上專業(yè)地進行信息收集，為投資主體提供更為全面的信息。投資者根據(jù)中介提供的信息來決定投資安全但收益的項目或者是風險高但收益也高的技術項目，但是金融中介提供的這些信息都能在一定程度上降低金融投資者原有的金融風險，有利于金融市場的穩(wěn)定[4]。
2.金融中介能夠進行風險分擔。金融中介為投資者提供更多的選擇，投資對象、儲蓄行為等的多樣化，能夠同時解決無效投資的問題。在以往，單獨的投資者只能選擇一些風險成本較低的投資對象，比如能隨時變現(xiàn)的資產(chǎn)來轉移投資風險，防范各種不確定因素造成的危機，即使向其他對象轉移，也多是專注于證券市場或者保險市場。實際上，金融中介能夠將儲戶的流動性風險聚集起來，集中用于某項投資，提高投資效率。
（二）金融中介對金融穩(wěn)定的消極作用
金融中介作為金融市場的參與者必然也存在著自身收益與成本的平衡，并且這種微妙的平衡又將影響到金融穩(wěn)定。
1.金融中介存在道德風險。以銀行為例，相比較于儲戶，銀行機構以其專業(yè)化能夠掌握更多的行業(yè)信息，這些信息收集上的不對稱容易導致逆向選擇問題。如果貸款人不能從銀行業(yè)提供的所有信息中仔細甄別出最有利的信息，那么投資的風險將會大幅升高?；蛘?，銀行業(yè)可能削減貸款數(shù)量，趁機抬高利率。利率升高對金融市場可不是一件值得稱頌的事情――股票市場和外匯市場隨之發(fā)生波動，金融的不穩(wěn)定也是意料之中的事情了。
2.委托問題愈加突出。無論是間接投資還是直接投資，投資者都將面對信息不對稱導致的委托問題，也就是說投資者還需要額外支出成本。為了解決這個問題，投資者一般采用激勵機制來降低其中的成本。但是，根據(jù)經(jīng)濟學原理，當事人選擇的外部效應應當降低至最小，風險制造者應當同時也是風險承擔者。但是金融中介的內部治理結構、外部的監(jiān)管機構未能有效地使之完全在自身范圍內消化這些風險，問題無法得到妥善解決。
參考文獻
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金融的發(fā)展范文第5篇
關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；農(nóng)村；農(nóng)村金融
近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也成為農(nóng)村金融發(fā)展的新趨勢。目前農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展還較為薄弱，城鄉(xiāng)互聯(lián)網(wǎng)金融差異仍有擴大趨勢。國家在大力發(fā)展三農(nóng)政策和推動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融結合農(nóng)村電子商務改革創(chuàng)新，將對破除農(nóng)村二元結構和促進農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展、解決農(nóng)戶的金融問題做出重要的貢獻。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點分析
（一）與傳統(tǒng)金融相比成本低，效率高
互聯(lián)網(wǎng)金融通過網(wǎng)絡平臺針對客戶需求，自動完成信息的定價和交易，程序簡便，無需傳統(tǒng)機構人工操作，客戶無需排隊，時效快、交易成本低、效率高、無壟斷利潤。因互聯(lián)網(wǎng)金融無需資金投入營業(yè)網(wǎng)點和固定成本，節(jié)約相應的資金和管理成本。
（二）覆蓋范圍廣，產(chǎn)品多樣化
互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，客戶突破時間和地域的限制，覆蓋范圍廣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品多樣化，如眾所周知的網(wǎng)上銀行、手機銀行、支付寶、余額寶、財付通、微信錢包等。各類產(chǎn)品，各種服務，滿足客戶多樣化的需求。金融產(chǎn)品的多樣化使得供需雙方互惠互利。
（三）合理調配城鄉(xiāng)資源配置
城鄉(xiāng)資源配置不合理是造成城鄉(xiāng)差距的一個重要原因。其中，傳統(tǒng)資本市場里信息缺失，信息不對稱影響農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融的大力普及，對消除城鄉(xiāng)之間信息不對稱，拓展農(nóng)村發(fā)展所需的資金募集渠道，挖掘農(nóng)村金融資源，不斷吸收農(nóng)民存款并開放農(nóng)村貸款等金融支持，使農(nóng)民支付結算和獲得資金更為便利，推動改變金融資金流動方向。通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，供需雙方能及時了解信息，完成交易，合理調配城鄉(xiāng)資源配置。
（四）發(fā)展快，潛在風險不可疏忽
互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興產(chǎn)業(yè)，其在中國發(fā)展迅速，但同時也存在一些潛在風險。目前，國家并未提出完善的法律政策和監(jiān)管模式來約束互聯(lián)網(wǎng)金融。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融安全問題和信用問題，金融模式的不規(guī)范行為都會對互聯(lián)網(wǎng)金融運作造成影響，對客戶的信息和利益存在潛在威脅。
二、我國農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀
（一）農(nóng)村金融機構缺乏，不能滿足農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展需求
我國農(nóng)村金融機構類型有農(nóng)村信用合作社，農(nóng)村郵政儲蓄機構等。這些機構對農(nóng)民客戶提供的服務業(yè)務單一，商業(yè)性金融層次不足，主要都集中在農(nóng)業(yè)企業(yè)和農(nóng)業(yè)項目的服務上，農(nóng)村金融網(wǎng)點相對較少，金融基礎設施不足，未能滿足農(nóng)村客戶的金融需求，導致金融市場參與率低。農(nóng)民自身文化素質對金融理念和產(chǎn)品的意識不夠，法律觀念淡薄，民間借貸服務管理不完善，也使其在參與民間借貸的過程中也有可能會損害到自身利益。
（二）農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務單一，不能支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展
農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務單一，以往的金融產(chǎn)品和服務未能滿足現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融的需求，如貸款、期貨、保險、證券等金融業(yè)務未得以發(fā)展，農(nóng)村金融與民間金融未能融合。而且，農(nóng)村金融機構人員未經(jīng)過專業(yè)培訓，缺乏現(xiàn)代信息化的金融服務的知識和技能，現(xiàn)代農(nóng)村市場主體的多樣化和農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化特點決定了金融服務的多元化。在這樣的背景下，現(xiàn)有的金融服務體系還需不斷的完善。
（三）政府扶持力度不夠
國家大力推進新農(nóng)村建設，關注三農(nóng)問題。但在現(xiàn)代金融發(fā)展的過程中，政策性金融機構資金上主要由政府支持，在對民間金融機構和農(nóng)戶企業(yè)等支持上不夠，政策性金融制約了金融支農(nóng)的作用，且政府長期對政策性金融機構的扶持，使得民間金融機構的競爭力也明顯不足。農(nóng)村金融的資金流動未能完全運用在三農(nóng)建設上。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對農(nóng)村金融機構的影響
（一）對傳統(tǒng)農(nóng)村金融存款業(yè)務造成沖擊
由于傳統(tǒng)農(nóng)村金融政策原因，我國農(nóng)村金融機構主要業(yè)務是吸收存款。而互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品為廣大農(nóng)戶提供了較為便利和盈利的投資方式，如：余額寶、理財通、掌上基金等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。農(nóng)戶可通過互聯(lián)網(wǎng)平臺和移動終端充分加以利用閑散的資金獲得收益，對比金融機構其他金融產(chǎn)品來說，其風險低、投入小、使用便利，這必然會吸引農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺合理利用資金，但也會對傳統(tǒng)農(nóng)村金融存款業(yè)務造成沖擊。
（二）對農(nóng)村金融機構的借貸業(yè)務造成沖擊
傳統(tǒng)農(nóng)村金融機構的借貸業(yè)務程序復雜，人工操作繁瑣。而通過互聯(lián)網(wǎng)金融P2B網(wǎng)貸平臺，借貸雙方提供信息流通交互、信息價值認定和其他促成交易完成的服務，使供需雙方通過第三方做好風控的項目在平臺上和對方對接，其操作簡便，無抵押，高利率、安全性強。網(wǎng)絡借貸為資金借貸雙方提供中介服務，現(xiàn)也逐漸為客戶所接受，對傳統(tǒng)金融機構的借貸業(yè)務造成競爭。
（三）對傳統(tǒng)支付結算業(yè)務造成沖擊
在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，眾多農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)平成電子支付功能，如網(wǎng)絡購物、網(wǎng)絡轉賬、網(wǎng)絡繳費等，第三方支付也成為電子商務領域運用最廣泛的方式，農(nóng)戶借助支付寶等模式進行支付，更為便利。這都會對傳統(tǒng)金融支付結算業(yè)務造成沖擊，影響中間業(yè)務收益。
（四）對傳統(tǒng)農(nóng)村金融的現(xiàn)有格局造成沖擊
傳統(tǒng)農(nóng)村金融機構主要通過人工處理、費時費力，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的新興技術通過電子交易方式改變了傳統(tǒng)農(nóng)村金融的格局，其業(yè)務范圍涉及信貸、理財、租賃、保險，其產(chǎn)品多樣化、擴張能力強，可以滿足農(nóng)戶的新需求，不斷推動傳統(tǒng)農(nóng)村金融的經(jīng)營方式的更新。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的農(nóng)村金融發(fā)展策略
（一）健全科學的農(nóng)村金融機構體系
為加快農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的要求，全面深化農(nóng)村金融改革，不斷健全科學的金融機構體系，擴大農(nóng)村金融在農(nóng)村區(qū)域的覆蓋范圍，積極引導農(nóng)村金融組織發(fā)展，深化政策性金融機構改革，增加資金來源渠道，加強政策性金融和民間金融的合作，拓展農(nóng)村金融新領域，運用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺拓展金融新形式，優(yōu)化金融產(chǎn)品結構，開發(fā)多樣化的金融產(chǎn)品滿足農(nóng)戶需求，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融支持農(nóng)村金融發(fā)展。
（二）加強農(nóng)村金融機構的業(yè)務和服務創(chuàng)新
在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，業(yè)務創(chuàng)新和服務創(chuàng)新是發(fā)展農(nóng)村金融需要改革的重點。農(nóng)村金融應充分利用信息數(shù)據(jù)、云計算等計算機手段搭建電子商務平臺，利用電商平臺的優(yōu)勢來吸引農(nóng)戶，為農(nóng)戶提供專業(yè)化的指導和服務，開拓新的客戶渠道發(fā)展農(nóng)村金融，將電子金融、電子支付、手機銀行等新興技術融合，加強線上線下交流，減少信息不對稱，減輕復雜的業(yè)務流程，此外，農(nóng)村金融要加強服務的水平，通過標準化和人性化的個來創(chuàng)造無形中的效益，以此來提升農(nóng)村金融機構的水平。
（三）加強政府政策的扶持和監(jiān)管力度
政府在互聯(lián)網(wǎng)金融背景和“三農(nóng)”發(fā)展的背景下，加強財政和金融政策的扶持，創(chuàng)新并完善互聯(lián)網(wǎng)金融政策的考核評價制度，完善支持農(nóng)村金融發(fā)展的統(tǒng)計和稅收政策。提供惠農(nóng)支農(nóng)的信貸業(yè)務，支持“三農(nóng)”融資和銀擔合作機制。在監(jiān)管上，也要落實政府與地方之間的監(jiān)管責任，健全互聯(lián)網(wǎng)金融與農(nóng)村金融機構的監(jiān)督機制，有效規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風險，為農(nóng)村金融的發(fā)展提供良好的政策環(huán)境。
（四）加強基礎設施建設構建新型農(nóng)村金融網(wǎng)絡
為進一步構建新型農(nóng)村金融網(wǎng)絡，大力加強基礎設施建設。通過借助手機銀行，網(wǎng)上銀行、ATM機、POS機等支付方式，加大對互聯(lián)網(wǎng)金融的科技創(chuàng)新應用，豐富農(nóng)戶支付結算體系，提供便利的農(nóng)戶支付結算服務。在促進農(nóng)村金融的發(fā)展中，在傳統(tǒng)金融的基礎上，運用新技術手段創(chuàng)新發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融體系，通過建立和健全有效的信用評價體系，滿足農(nóng)戶多方面的金融服務需求，加快互聯(lián)網(wǎng)金融與“三農(nóng)”良性互動，推動農(nóng)村經(jīng)濟的不斷發(fā)展，解決農(nóng)民融資問題，加快城鎮(zhèn)化建設。
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