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股權(quán)激勵的企業(yè)所得稅范文第1篇

【關(guān)鍵詞】 股權(quán)激勵； 會計處理； 稅務(wù)處理

一、關(guān)于上市公司股權(quán)激勵的所得稅會計處理的有關(guān)規(guī)定及分析

財政部在2006年頒布的《企業(yè)會計準則第11號——股份支付》，對上市公司股權(quán)激勵的會計處理問題進行了規(guī)范。實施股權(quán)激勵的上市公司從2006年后都按照第11號準則進行了會計處理。但是，對于上市公司股權(quán)激勵的企業(yè)所得稅處理問題，國家稅務(wù)總局一直沒有明確的規(guī)定。實際上，缺少對上市公司股權(quán)激勵企業(yè)所得稅會計處理的明確規(guī)定，上市公司對于股權(quán)激勵的會計處理是不完整的。由于稅收政策上對于股權(quán)激勵的處理規(guī)定一直不明確，上市公司對于股權(quán)激勵無法按照《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》規(guī)定的原則進行所得稅會計處理，從而影響報表信息披露的準確性。

2012年5月23日，國家稅務(wù)總局了《國家稅務(wù)總局關(guān)于我國居民企業(yè)實行股權(quán)激勵計劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2012年第18號），明確了我國對于上市公司股權(quán)激勵企業(yè)所得稅的處理原則。該公告規(guī)定：上市公司依照《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》要求建立職工股權(quán)激勵計劃，并按照我國《企業(yè)會計準則》的有關(guān)規(guī)定，在股權(quán)激勵計劃授予激勵對象時，按照該股票的公允價格及數(shù)量，計算確定作為上市公司相關(guān)年度的成本或費用，作為換取激勵對象提供服務(wù)的對價。上述企業(yè)建立的職工股權(quán)激勵計劃，其企業(yè)所得稅的處理，按以下規(guī)定執(zhí)行：

1.對股權(quán)激勵計劃實行后立即可以行權(quán)的，上市公司可以根據(jù)實際行權(quán)時該股票的公允價格與激勵對象實際行權(quán)支付價格的差額和數(shù)量，計算確定作為當(dāng)年上市公司工資薪金支出，依照稅法規(guī)定進行稅前扣除。

2.對股權(quán)激勵計劃實行后，需待一定服務(wù)年限或者達到規(guī)定業(yè)績條件（以下簡稱等待期）方可行權(quán)的。上市公司等待期內(nèi)會計上計算確認的相關(guān)成本費用，不得在對應(yīng)年度計算繳納企業(yè)所得稅時扣除。在股權(quán)激勵計劃可行權(quán)后，上市公司方可根據(jù)該股票實際行權(quán)時的公允價格與當(dāng)年激勵對象實際行權(quán)支付價格的差額及數(shù)量，計算確定作為當(dāng)年上市公司工資薪金支出，依照稅法規(guī)定進行稅前扣除。

3.本條所指股票實際行權(quán)時的公允價格，以實際行權(quán)日該股票的收盤價格確定。

對照國家稅務(wù)總局第18號公告和《企業(yè)會計準則第11號——股份支付》的有關(guān)規(guī)定，可以看出，稅法和會計對于股權(quán)激勵的處理存在著明顯的差異：

根據(jù)《企業(yè)會計準則第11號——股份支付》的規(guī)定：除了立即可行權(quán)的股份支付外，無論權(quán)益結(jié)算的股份支付還是現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，企業(yè)在授予日均不做會計處理。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負債表日，將取得職工或其他方提供的服務(wù)計入成本費用，同時確認所有者權(quán)益或負債。對于附有市場條件的股份支付，只要職工滿足了其他所有非市場條件，企業(yè)就應(yīng)當(dāng)確認已經(jīng)取得的服務(wù)。

根據(jù)國家稅務(wù)總局第18號公告的規(guī)定，對于股權(quán)激勵，在稅收處理上，上市公司等待期內(nèi)會計上計算確認的相關(guān)成本費用，在當(dāng)期不能在計算企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額時進行扣除。實施股權(quán)激勵的企業(yè)，只有在股權(quán)激勵計劃可行權(quán)后，按照該股票實際行權(quán)時的公允價格（一般是實際行權(quán)日該股票收盤價）與當(dāng)年激勵對象實際行權(quán)支付價格的差額及數(shù)量，計算確定作為當(dāng)年上市公司工資薪金支出，依照稅法規(guī)定進行稅前扣除。

對于股權(quán)激勵的所得稅會計處理問題，財政部在《企業(yè)會計準則講解（2010）》中規(guī)定：“與股份支付相關(guān)的支出在按照會計準則規(guī)定確認為成本時，其相關(guān)的所得稅影響應(yīng)區(qū)別于稅法的規(guī)定進行處理。如果稅法規(guī)定與股份支付相關(guān)的支出不允許稅前扣除，則不形成暫時性差異；如果稅法規(guī)定與股份支付相關(guān)的支出允許稅前扣除，在按照會計準則規(guī)定確認成本費用的期間，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)會計期末取得的信息估計可稅前扣除的金額計算確定其計稅基礎(chǔ)及由此產(chǎn)生的暫時性差異，符合確認條件的情況下應(yīng)當(dāng)確認相關(guān)的遞延所得稅。其中預(yù)計未來期間可稅前扣除的金額超過按照會計準則規(guī)定確認的與股份支付相關(guān)的成本費用，超過部分的所得稅影響應(yīng)直接計入所有者權(quán)益?！?/p>

《企業(yè)會計準則講解（2010）》在國家稅務(wù)總局第18號公告之前出版，當(dāng)時對于股權(quán)激勵的企業(yè)所得稅處理還不明確。目前，根據(jù)國家稅務(wù)總局第18號公告的規(guī)定，稅法上允許企業(yè)扣除與股份支付相關(guān)的成本費用。因此，在所得稅會計上，企業(yè)應(yīng)按規(guī)定進行遞延所得稅的處理。但是，《企業(yè)會計準則講解（2010）》規(guī)定比較原則，其中企業(yè)如何根據(jù)會計期末取得的信息估計可稅前扣除的金額計算確定其計稅基礎(chǔ)及由此產(chǎn)生的暫時性差異是整個問題的核心。

期權(quán)的價值=時間價值（Time Value）+內(nèi)在價值（Intrinsic Value）

企業(yè)根據(jù)《企業(yè)會計準則第11號——股份支付》規(guī)定，在等待期內(nèi)每個資產(chǎn)負債表日確認為成本費用的金額是根據(jù)期權(quán)的價值來計算的（對于權(quán)益結(jié)算的股份支付，是根據(jù)授予日權(quán)益工具的公允價值計算，并不確認后續(xù)公允價值的變動。對于現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)按照每個資產(chǎn)負債表日權(quán)益工具的公允價值計量），其中既包括時間價值也包括內(nèi)在價值。而根據(jù)國家稅務(wù)總局18號公告的規(guī)定，最終企業(yè)可以在企業(yè)所得稅前扣除的費用只是該股票實際行權(quán)時的公允價格（一般是實際行權(quán)日該股票收盤價）與當(dāng)年激勵對象實際行權(quán)支付價格的差額，這部分差額實際上是期權(quán)的內(nèi)在價值。企業(yè)所得稅上只允許扣除期權(quán)的內(nèi)在價值，不允許扣除期權(quán)的時間價值。因此，時間價值不形成暫時性差異，不需要進行所得稅會計處理。而內(nèi)在價值的變動則形成暫時性差異，需要我們按照《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》規(guī)定的原則進行所得稅會計處理。

二、案例解析

下面，通過一個具體的案例說明股權(quán)激勵的會計和稅法處理的差異。

案例：海天公司為我國A股上市公司。該公司在兩個年度內(nèi)分別給兩位公司高管實施了兩項股票期權(quán)激勵計劃，截至20×4年12月31日，該公司股權(quán)激勵的具體內(nèi)容如表1所示。

海天公司的股票在20×3年12月31日的價格為12.5元/股，在20×4年12月31日的價格為12元/股。

海天公司20×3年每股收益（EPS）年增長率為4.5%，20×4年為4.1%，20×5年為4.2%。

海天公司授予甲、乙兩人的股票期權(quán)的行權(quán)條件如下：

A：如果公司的每股收益（EPS）年增長率不低于4%且甲仍在海天公司工作，該股票期權(quán)才可以行權(quán)。

B：只有當(dāng)海天公司的股票價格超過13.5元/股且乙仍在海天公司工作，該股票期權(quán)才可以行權(quán)。

截至20×4年12月31日，甲、乙兩人都未離開海天公司。企業(yè)所得稅稅率為25%。分別討論20×3、20×4年度海天公司股權(quán)激勵的所得稅會計處理。

案例分析：

該案例的股票期權(quán)激勵是權(quán)益結(jié)算的股份支付，分別在20×3和20×4兩個年度分析該股權(quán)激勵的會計和稅務(wù)處理。

20×3年度：

根據(jù)《企業(yè)會計準則第11號——股份支付》的規(guī)定，對于企業(yè)應(yīng)當(dāng)在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負債表日，將取得職工或其他方提供的服務(wù)計入成本費用，同時確認所有者權(quán)益。授予甲的股票期權(quán)激勵計劃中，規(guī)定的行權(quán)條件為每股收益（EPS）年增長率不低于4%且甲仍在海天公司工作，該條件為非市場條件。通過案例提供的信息來看，海天公司20×3年每股收益（EPS）年增長率為4.5%，該非市場條件得到滿足，應(yīng)在會計上確認費用，并做如下會計處理：

借：管理費用 （20 000×5×1/2） 50 000

貸：資本公積——其他資本公積 50 000

會計上根據(jù)股權(quán)授予日公允價值在當(dāng)期確認為管理費用的金額既包括期權(quán)的時間價值也包括期權(quán)的內(nèi)在價值。而稅收上，只允許扣除期權(quán)的內(nèi)在價值。因此，在所得稅會計處理上，要確認20×3年12月31日該期權(quán)的內(nèi)在價值，并進行遞延所得稅處理。

遞延所得稅資產(chǎn)的確認：

股票的公允價值（20 000×12.5×1/2） 125 000元

股票期權(quán)行權(quán)價格（20 000×4.5×1/2） 45 000元

內(nèi)在價值 80 000元

企業(yè)所得稅稅率 25%

遞延所得稅資產(chǎn) 20 000元

20×3年度，海天公司根據(jù)會計準則規(guī)定在當(dāng)期確認的成本費用為50 000元，但預(yù)計未來期間可稅前扣除的金額為80 000元，超過了該公司當(dāng)期確認的成本費用。根據(jù)《企業(yè)會計準則講解（2010）》的規(guī)定，超過部分的所得稅影響應(yīng)直接計入所有者權(quán)益。因此，具體的所得稅會計處理如下：

借：遞延所得稅資產(chǎn) 20 000

貸：資本公積——其他資本公積 [（80 000-50 000） ×25%] 7 500

所得稅費用 （20 000-7 500） 12 500

20×4年度：

對于乙而言，海天公司20×4年授予其股票期權(quán)中規(guī)定的行權(quán)條件為股票價格要超過13.5元/股且乙仍在海天公司工作，其中股票價格超過13.5元/股為市場條件，繼續(xù)在該公司工作為非市場條件。雖然20×4年12月31日，海天公司價格為12元/股，市場條件不滿足。但是，根據(jù)《企業(yè)會計準則第11號——股份支付》規(guī)定，只要職工滿足了其他所有非市場條件，企業(yè)就應(yīng)當(dāng)確認已經(jīng)取得的服務(wù)。

對于甲個人股票期權(quán)：20 000×5-50 000=50 000（元）

對于乙個人股票期權(quán)：50 000×6×1/3=100 000（元）

借：管理費用 150 000

貸：資本公積——其他資本公積 150 000

對于遞延所得稅資產(chǎn)的處理方法，基本同上：

股票的公允價值：

甲個人部分 20 000×12 240 000元

乙個人部分 50 000×12×1/3 200 000元

合計 440 000元

股票期權(quán)的行權(quán)價格：

甲個人部分 20 000×4.5 90 000元

乙個人部分 50 000×6×1/3 100 000元

合計 190 000元

內(nèi)在價值 250 000元

企業(yè)所得稅稅率 25%

金額 62 500元

減去已經(jīng)確認的遞延所得稅資產(chǎn) （20 000元）

應(yīng)確認的資產(chǎn)所得稅資產(chǎn) 42 500元

同樣，截至20×4年度，海天公司因股權(quán)激勵累計確認的成本費用為200 000（50 000+150 000）元。而截至20×4年度，海天公司預(yù)計未來期間可稅前扣除的金額為250 000元，超過了該公司股權(quán)激勵累計確認的成本費用金額。超過的50 000元中，30 000元已在20×3年度乘以25%的稅率直接進入了所有者權(quán)益，剩余的20 000元部分應(yīng)在20×4年度乘以25%的稅率直接進入所有者權(quán)益。具體的所得稅會計處理如下：

借：遞延所得稅資產(chǎn) 42 500

貸：資本公積——其他資本公積 （20 000×25%）

5 000

所得稅費用 （42 500-5 000） 37 500

【參考文獻】

[1] 國家稅務(wù)總局.關(guān)于我國居民企業(yè)實行股權(quán)激勵計劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的公告[S].2012.

股權(quán)激勵的企業(yè)所得稅范文第2篇

【關(guān)鍵詞】股權(quán)激勵 方案 因素

一、激勵對象

激勵對象原則上可以包括所有專職員工及兼職員工，但需避免不合理的利益輸送行為，以及向關(guān)聯(lián)方或產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)企業(yè)的利益輸送。從最近的審核情況來看，證監(jiān)會要求在招股說明書中披露激勵對象在擬上市主體的任職情況，近五年工作簡歷。

二、資金來源

資金來源是證監(jiān)會審核過程中關(guān)注的重點問題。激勵對象用于支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價（或增資）的資金來源需真實合法，不存在虛假出資、產(chǎn)權(quán)糾紛。從目前的實踐來看，激勵對象資金來源可以是自籌資金或者借款。如果是自籌資金需要提供歷年合法收入的證明信息。如果是借款需要與借款人之間有明確的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，不能由其他人墊付資金而形成委托代持的情形；借款人需要有合理的借款背景和經(jīng)濟實力。擬上市主體不能為激勵對象墊付資金。

三、定價合理性

從目前擬上市公司實施股權(quán)激勵的定價情況來看，主要有以下幾種定價方式，見表1。

表1 擬上市公司實施股權(quán)激勵的幾種定價方式

激勵方式 定價方式 說明 典型案例

股權(quán)轉(zhuǎn)讓 無償轉(zhuǎn)讓 股東無償贈予 高德紅外、啟明星辰、東華測試

每股凈資產(chǎn) 實際操作中也有參照凈資產(chǎn)折價或溢價情形 夢潔家紡、黑牛食品

1元/股 通常情況下低于凈資產(chǎn)價格 正泰電器、東方財富

協(xié)商定價 根據(jù)公司未來盈利及管理團隊貢獻協(xié)商確定 加加食品

增資擴股 1元/股 通常情況下低于每股凈資產(chǎn)；在國資案例中不具有操作性 浙富股份、吉峰農(nóng)機

每股凈資產(chǎn) 實際操作中也有參照凈資產(chǎn)折價或溢價情形 藍色光標、愛施德

協(xié)商定價 根據(jù)公司未來盈利及管理團隊貢獻協(xié)商確定 陜鼓動力（國資）

以上定價方式在實踐中均可被監(jiān)管部門接受，但各種方式下各方承擔(dān)的稅收成本存在差異，公司實際情況不同，適用的具體案例也會存在較大差異。

四、稅收問題

擬上市公司股權(quán)激勵涉及的稅收主要包括兩個方面：股權(quán)激勵實施時的稅收和上市后股份變現(xiàn)時的稅收。

（一）股權(quán)激勵實施時的稅收

1.股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式下

（1）無償轉(zhuǎn)讓。該種方式可以理解為股東向激勵對象贈予股權(quán)。根據(jù)《個人所得稅法》《個人所得稅法實施條例》以及國稅函（2009）285號文精神，結(jié)合各個地方稅務(wù)實踐，受贈所得需要繳納20%個人所得稅。通常情況下，納稅所得額以每股凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)確定。由于各個地方稅務(wù)部門在稅收實踐上的差異，具體繳納金額和繳納方式需要與當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門溝通。

（2）按每股凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。自然人股東和法人股東一般按照每股凈資產(chǎn)減原始成本確定應(yīng)納稅所得額，按照20%或25%繳納個人所得稅或企業(yè)所得稅。

2.增資擴股方式下

因為不存在存量股權(quán)轉(zhuǎn)讓，增資出資方式為現(xiàn)金的條件下，不涉及稅收問題。

（二）股份變現(xiàn)時的稅收

1.以公司形式間接持股

公司制存在雙重征稅，在法人所得稅制下，公司首先要繳一道企業(yè)所得稅（25%/15%）。在分配給投資者時，投資者為自然人，利潤分配時需交個人所得稅（20%）。

2.以合伙企業(yè)形式間接持股

根據(jù)《企業(yè)所得稅法》、《個人所得稅法》以及財稅[2008]159號等文件的規(guī)定，合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務(wù)人。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅。合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則，按照5%-35%的五級超額累進稅率，計算征收個人所得稅。

3.自然人直接持股

按照個人所得稅法的有關(guān)規(guī)定，個人直接持有獎勵的股權(quán)時，在分配利潤及轉(zhuǎn)讓股權(quán)環(huán)節(jié)繳納個人所得稅；股息紅利，適用20%的個人所得稅率，目前對于上市公司股息紅利減免10%；財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，適用20%的比例稅率征收個人所得稅。

五、股權(quán)激勵需履行程序

（一）股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式下：有限責(zé)任公司股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，需經(jīng)其他股東過半數(shù)同意；經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。股份公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓無上述限制，但如股權(quán)轉(zhuǎn)讓方為國有控股企業(yè)需要取得國資主管部門批準。

（二）增資擴股方式下：需由公司股東會作出決議，如公司屬于國有控股公司需要取得國資主管部門批準。

六、國有控股企業(yè)的特殊考慮

股權(quán)激勵的企業(yè)所得稅范文第3篇

新三板（全稱“全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”）掛牌審計中，各類涉稅問題是新三板上板一大審核重點。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則也對掛牌后的信息披露是否完全，關(guān)聯(lián)交易定價是否公允，股權(quán)激勵方案是否合理等常見問題做了嚴格規(guī)定，是否合規(guī)直接關(guān)系到公司獨立責(zé)任承擔(dān)的重要問題，因而在申報材料審核時受到重點關(guān)注。如果企業(yè)忽略這些問題，很可能就會導(dǎo)致掛牌新三板時間延長，甚至掛牌失敗。

用分紅轉(zhuǎn)增股本的風(fēng)險

用分紅轉(zhuǎn)增股本，相當(dāng)于用跟盈余公積、未分配利潤轉(zhuǎn)增股本，針對這種情況，稅務(wù)局一般會視同分紅（利潤分配），要求企業(yè)按照20%的稅率繳納個人所得稅。

企業(yè)掛牌前，一定要把掛牌前企業(yè)的利潤和掛牌后的企業(yè)利潤分割開來。掛牌前企業(yè)取得的利潤有一部分屬于盈余公積和未分配利潤，需要轉(zhuǎn)增股本。而轉(zhuǎn)增股本的部分就相當(dāng)于股東收到分紅后，重新投資給企業(yè)，這是其中一種需要繳納20%個人所得稅的情況。

還有一種是企業(yè)在進行多套賬合并時，會在某一個會計期間出現(xiàn)利潤猛增的情況。多套賬是指企業(yè)準備的不同的賬本，一般分為內(nèi)賬和外賬，分別用來應(yīng)付銀行、稅務(wù)機關(guān)以及企業(yè)內(nèi)部自用。企業(yè)在掛牌新三板之前，需要將內(nèi)外賬合并來達到合規(guī)，有可能會出現(xiàn)利潤猛增的情況。企業(yè)需要針對這部分利潤繳納企業(yè)所得稅，交完企業(yè)所得稅（25%）之后，如果要用這部分轉(zhuǎn)增股本，那么還需要繳納個人所得稅（20%）。

另外在改制時，資本公積，包括接受捐贈、股本溢價以及法定財產(chǎn)重估增值等原因所形成的公積金，和盈余公積、未分配利潤轉(zhuǎn)增股本時，部分可以免稅，部分需要納稅，企業(yè)也需要注意。

首先，如果是自然人股東，那么以資本公積、盈余公積和未分配利潤轉(zhuǎn)增股本，暫時可分期繳納個人所得稅。其次，如果是法人股東（股東為企業(yè)），在資本公積轉(zhuǎn)增股本時，不繳納企業(yè)所得稅，而盈余公積以及未分配利潤轉(zhuǎn)增股本，雖然視同利潤分配行為，但法人股東通常不需要即時繳納企業(yè)所得稅。

以專利投資增加風(fēng)險

股東以技術(shù)專利、房產(chǎn)以及股權(quán)增加股本，就是所謂的個人以非貨幣性資產(chǎn)投資。為了滿足在客戶處招投標的需要和新三板對股本的要求，技術(shù)型企業(yè)經(jīng)常采取股東個人以技術(shù)轉(zhuǎn)增股本的方式來滿足要求。

財稅[2015]41號針對用無形資產(chǎn)投資繳納個稅的問題，有詳細的規(guī)定。個人以非貨幣性資產(chǎn)投資，屬于個人轉(zhuǎn)讓非貨幣性資產(chǎn)和投資同時發(fā)生，比如前例中無形資產(chǎn)雖然屬于個人，但是投入到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營中，這就相當(dāng)于轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)和投資同時發(fā)生，企業(yè)上市就要對個人轉(zhuǎn)讓非貨幣資產(chǎn)的所得，按照財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的項目，依法計算繳納個人所得稅。如果投資的當(dāng)時沒有繳納個人所得稅，那么在掛牌前也一定要繳納個人所得稅。

比如，三個合伙人以300萬的無形資產(chǎn)入資企業(yè)，在投資的時候就要繳納個人所得稅，之后在掛牌審計中發(fā)現(xiàn)這個300萬的無形資產(chǎn)不符合投資的標準，需要將這個無形資產(chǎn)進行減資，然后通過現(xiàn)金的方式進行增資，之前繳納的個人所得稅也是不能退稅的，不僅不會退還個人所得稅，還需要補繳因為這個無形資產(chǎn)在企業(yè)存在期間產(chǎn)生的企業(yè)所得稅。

股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險

股權(quán)激勵的企業(yè)所得稅范文第4篇

無論組織形式是公司制還是有限合伙制，其投資風(fēng)險都較低，投資客戶僅僅需要負有限責(zé)任，均受到安全保護。

二、收益實現(xiàn)方式

公司制和有限合伙制都是通過分紅和股份或者權(quán)益的轉(zhuǎn)賣而獲取利益，兩者的收益實現(xiàn)方式是相似的。但是在具體操作上，公司制股權(quán)投資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓時除轉(zhuǎn)讓雙方簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議外，另需要有其他原投資人（可能需要全部也可能是2/3）簽字通過的股東會決議；而合伙企業(yè)并不具有法人的資格，在進行合伙權(quán)益的轉(zhuǎn)賣或者退股時，則需要新舊所有合伙人重新簽訂合伙協(xié)議，并到相關(guān)辦事處進行登記。因此兩種組織形式下實現(xiàn)收益的難易度差別不大。

三、激勵機制

公司制的激勵機制一般為：按會計利潤及股權(quán)比例分配收益另外對管理者還有股權(quán)激勵、期權(quán)激勵，獎金、分紅權(quán)等各類激勵方式合伙制的激勵機制一般為：按企業(yè)受益和約定的利潤分配比例進行比例分配（約定分配比例并不等于投資比例）看起來合伙制的直接以經(jīng)濟利潤更直接，但公司制也可以通過一定方式，比如實行以EVA（經(jīng)濟增加值）為基礎(chǔ)的管理模式，EVA激勵模式具有和有限合伙制激勵機制內(nèi)在的一致性:以經(jīng)濟利潤而不是會計利潤為基礎(chǔ)，這樣便可建立更直接有效的激勵機制。因此，兩種的組織形式中的激勵機制也有所接近。

四、約束機制

在公司制下，最有權(quán)力的決策機構(gòu)是股東大會，股東大會中將選出幾個股份占有比例較高的、能夠代替股東大會作出公司決策的董事共同形成董事會，董事會又將通過任命的方式設(shè)立出以總經(jīng)理為首的執(zhí)行機構(gòu)，進行企業(yè)日常的經(jīng)營生產(chǎn)活動，并劃分出公司中每個層次的職責(zé)范疇。因此，在一個公司制基金里面，重大決策權(quán)留在股東會和董事會。公司制中的管理人員受到投資人員的委托，管理人員有權(quán)管理、也有能力管理和干涉管理人員的管理活動。而按照目前的狀況而言，股權(quán)投資基金中的投資人員的管理能力較弱。因此，管理人員對股權(quán)投資基金進行管理時，必須要有某種程度上的自由。對基金投資虧損的承擔(dān)除另有協(xié)議外，法律上由公司投資人承擔(dān)，這樣會降低管理人的風(fēng)險防范意識。有限合伙制下管理人是最高權(quán)力機構(gòu)，有限合伙人不得干預(yù)日常事務(wù)，從法律上堵死了投資人干預(yù)管理人決策的通道，不是由投資人來約束管理人，對管理人的約束重點在于管理人對合伙企業(yè)承擔(dān)無限責(zé)任，這是一種強風(fēng)險約束機制。另外還可采取契約的方法，做管理人的行為做一些限定。在投資人愿意放權(quán)，管理人責(zé)任心強的情況下，兩種方式也無實質(zhì)區(qū)別。

五、稅負方面

在公司制下，因為我國的所得稅由企業(yè)所得稅和個人所得稅所組成，所以在進行納稅時，必須要按照該企業(yè)的經(jīng)營利潤先繳納百分之二十五的企業(yè)所得稅，再按照投資者的分配比例繳納百分之二十的個人所得稅。在合伙制下，按照各種法律法規(guī)的規(guī)定，合伙企業(yè)并不是納稅主體，而合伙人才是納稅主體，納稅時要按照企業(yè)的投資所得對合伙人進行個人所得稅的征收。而具體的征收稅率和征稅流程均有相關(guān)的法律法規(guī)進行嚴謹?shù)囊?guī)定，普通的合伙人則按照普通的個人所得稅稅率進行征收，即是使用5%-35%的五級超額累進稅率；而有限合伙人則是按照分紅、利息、股息等所得，依其20%對個人所得稅進行征收。

如果我們僅從稅率政策看似乎是合伙制的企業(yè)稅負低，但實際若結(jié)合一些優(yōu)惠政策則不一定。政府針對股權(quán)投資資金推行了一系列的優(yōu)惠政策：公司制組織形式的股權(quán)投資基金的稅收優(yōu)惠政策，企業(yè)所得稅法第31條說明只要設(shè)立的公司制企業(yè)為國家重點鼓勵和扶持的產(chǎn)業(yè)投資，則可以按照一定的比例對納稅額進行抵扣。而實施條例中的97條則為這種優(yōu)惠政策設(shè)定了某些特定的門檻，抵扣掉的納稅額是指投資人以股權(quán)投資方式投資于未上市中小型高新企業(yè)兩年以上的，可以用投資額百分之七十在股權(quán)持有滿兩年的當(dāng)年抵扣該企業(yè)的納稅額；如果當(dāng)年并不足以抵扣，則要在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。同時，國稅發(fā)[2009]87號《國家稅務(wù)總局關(guān)于實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)優(yōu)惠問題的通知》中指出，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)需為“工商登記為創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司、創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司等專業(yè)性法人創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)”，因此次優(yōu)惠政策只適合公司制，合伙制創(chuàng)投企業(yè)不能享受此法所規(guī)定的優(yōu)惠。例如，以上海為例子，假設(shè)A公司為公司制的股權(quán)投資基金企業(yè)，投資中小型高新企業(yè)一億元，該投資過程已經(jīng)延續(xù)兩年以上，且該企業(yè)第二年的納稅額為三千萬元，求該企業(yè)未來的納稅額。假設(shè)B企業(yè)為合伙制股權(quán)投資基金企業(yè)，普通合伙人占比例百分之十，有限合伙人占比列百分之九十，其分配比例為普通合伙人百分之二十，有限合伙人百分之八十，該企業(yè)當(dāng)年的收益為三千萬，求該企業(yè)未來的納稅額。

A公司已經(jīng)延續(xù)投資兩年以上，說明該企業(yè)已經(jīng)滿足了政府優(yōu)惠政策的條件，可以享受相關(guān)的優(yōu)惠政策。再加上，A公司第二年的納稅額為三千萬元，小于一億投資額的百分之七十，即其企業(yè)所得稅可以得以免除，該企業(yè)的納稅額也就僅僅為分紅的個人所得稅，就是三千萬的百分之二十。因此，該企業(yè)的納稅額為六百萬，且可以與政府其他的優(yōu)惠政策相配合，使納稅額更低。當(dāng)年企業(yè)的收益為三千萬，即不用繳納企業(yè)的所得稅。而有限合伙人則要按照百分之二十的比例進行個人所得稅的征納，因此應(yīng)繳納四百八十萬元；而普通合伙人的納稅額則要按照普通的個人所得稅稅率進行計算，即大約是二百零九萬元。因此，B企業(yè)最終的應(yīng)納稅額大約為六百八十八萬元，高于A企業(yè)。一般來說，當(dāng)應(yīng)納稅所得額為97500元時，合伙制企業(yè)自然人普通合伙人的稅負為20%，當(dāng)收益高于97500元時其稅負便超過20%，即高于公司制企業(yè)的投資人。此外，我國大部分的政府優(yōu)惠政策均針對公司制而設(shè)立的。也就是說，合伙制不能享受更多的政府優(yōu)惠政策。因此，在納稅的實際過程中，合伙制企業(yè)所要繳納的賦稅比公司制企業(yè)要多得多。然而，在納稅的實際流程的層次上來看，公司制和合伙制仍然有一定的區(qū)別。公司制企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得收益時，立即在當(dāng)年便需要進行企業(yè)所得稅匯算清繳，若是不符合國稅發(fā)[2009]87號文的公司制股權(quán)投資企業(yè)，需要在當(dāng)年的企業(yè)所得稅匯算清繳時繳納25%企業(yè)所得稅。而合伙制企業(yè)在進行股權(quán)轉(zhuǎn)賣時，政府并不是向合伙制企業(yè)進行稅收的征納，而是直接向合伙人進行稅收的征納。如果合伙人為一間企業(yè)或公司時，則是直接增加該企業(yè)或公司的所得稅額；如果該企業(yè)或公司發(fā)生虧損時，則必須先要補償虧損。因此，企業(yè)法人投資合伙制股權(quán)投資企業(yè)，比投資公司制股權(quán)投資企業(yè)在實現(xiàn)收益后的納稅環(huán)節(jié)更長，便存在稅收籌劃空間。另外，若合伙企業(yè)與企業(yè)法人投資者處在不同地域，企業(yè)法人投資合伙制股權(quán)投資企業(yè)的稅收籌劃空間將更大。由上述可得，單從稅收方面看，兩種組織形式的優(yōu)劣不能簡單確定。

六、結(jié)束語

股權(quán)激勵的企業(yè)所得稅范文第5篇

關(guān)鍵詞:酬激勵制度;股票期權(quán)激勵;個人所得稅;納稅籌劃

中圖分類號:F2

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)05-0161-04

1 股票期權(quán)激勵的現(xiàn)狀分析

盡管薪酬不是激勵員工的唯一手段,也不是最好的辦法,但卻是一個非常重要、最易被人運用的方法。薪酬總額相同,支付方式不同,會取得不同的效果。所以,如何實現(xiàn)薪酬效能最大化,是一門值得探討的藝術(shù)。Jeffrey提出股票期權(quán)有兩個角色,激勵和保護。

1.1 薪酬激勵制度的現(xiàn)狀分析

我國的薪酬激勵制度現(xiàn)狀:第一、薪酬構(gòu)成零散及基礎(chǔ)混亂。企業(yè)的薪酬構(gòu)成被劃分得越是支離破碎,員工的薪酬水平差異得不到合理的體現(xiàn),員工不清楚自己的工資與他人的差異是什么原因造成,也不清楚如何通過自己的努力才能增加薪酬收入,讓員工失去了工作的積極性和動力(姜華,2004)。第二、平均主義嚴重。平均主義在我國企業(yè)中仍是一個比較突出的現(xiàn)象,按勞分配原則尚未真正地貫徹,阻礙了現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和完善。第三、激勵手段單一效果不明顯。這種日積月累式的加薪會漸漸被員工們視為理所當(dāng)然的既得權(quán)利,而不是一種激勵性的力量?？梢钥闯?我國薪酬激勵制度需要改變,如何建立合理的薪酬激勵方式對企業(yè)和個人都尤為重要。但需要根據(jù)企業(yè)的實際情況,制定合理的方案。

1.2 股票期權(quán)激勵的現(xiàn)狀分析

我國股票期權(quán)激勵的發(fā)展現(xiàn)狀:第一、長期以來僅為少數(shù)企業(yè)所實踐,發(fā)展緩慢。近年來國家出臺法律政策、指導(dǎo)意見和趨勢來看,股票期權(quán)激勵已經(jīng)開始推廣,也是公司制度的發(fā)展趨勢和必由之路。第二、激勵制度的設(shè)計總體不規(guī)范。首先,股票期權(quán)在國外的發(fā)展趨勢是向越來越多的普通員工授予,而我國目前還只局限于高層管理人員。其次,國外對于授予人到期可以行權(quán)也可以不執(zhí)行,而中國實質(zhì)不是選擇權(quán),而是購買權(quán)。第三、法律法規(guī)不配套。我國在股票期權(quán)激勵方面的法律處于缺位狀況,給股票期權(quán)激勵制度的發(fā)展造成很大障礙。

股票期權(quán)的出現(xiàn),為我國企業(yè)收入分配制度改革帶來了新的機遇和希望,國內(nèi)大量先行者的實踐都為建立和健全具有中國特色的經(jīng)營者股票期權(quán)激勵機制提供了寶貴的經(jīng)驗。相信隨著我國政策、法規(guī)逐漸完善的條件下,經(jīng)營者股票期權(quán)激勵制度必將在我國顯現(xiàn)更廣闊的應(yīng)用前景。

2 股票期權(quán)激勵的理論基礎(chǔ)

股票期權(quán)激勵的理論基礎(chǔ)主要有委托理論、人力資本理論、法人治理結(jié)構(gòu)理論及剩余索取權(quán)理論,這些理論為股權(quán)激勵奠定了深厚的理論基礎(chǔ)。

2.1 委托理論

現(xiàn)代企業(yè)委托關(guān)系的形成,歸根結(jié)底是由于企業(yè)兩權(quán)分離的結(jié)果。一方面,委托人和人所追求的目標函數(shù)不一致(股東追求企業(yè)價值最大化即股東價值最大化,而經(jīng)理人則最求自身利益最大化)。另一方面,股東與經(jīng)營者之間存在信息不對稱。通過實施經(jīng)營者股權(quán)激勵,使得企業(yè)業(yè)績直接關(guān)系經(jīng)營者自身利益,則會促使經(jīng)營者全力以赴去提高公司長期競爭力和盈利能力,追求公司經(jīng)濟效益的長期最大化。

2.2 人力資本理論

我國一直堅持按勞分配原則,勞動者勞動只能得到相當(dāng)于勞動價值的報酬,而沒有理由得到超出范圍的其他報酬和激勵?，F(xiàn)代企業(yè)一方面兩權(quán)分離,另一方面是經(jīng)營管理的專業(yè)化。股票期權(quán)激勵通過股票使人力資本所有者享有剩余索取權(quán),在某種程度上避免了公司的人才流失,還為公司吸引更多的優(yōu)秀人才。

2.3 法人治理結(jié)構(gòu)理論

現(xiàn)代公司制度的產(chǎn)生導(dǎo)致了公司兩權(quán)分離的結(jié)果。兩權(quán)分離的最大矛盾就是所有者與經(jīng)營管理者的利益目標的不統(tǒng)一。股票期權(quán)激勵成了有效平衡股東利益和管理者利益的機制,是衡量法人治理結(jié)構(gòu)是否完善的標準之一(徐磊,2007)。股票期權(quán)激勵的實施提高了經(jīng)理層的道德標準,同時也提高了生產(chǎn)率。

2.4 剩余索取權(quán)理論

企業(yè)控制權(quán)與剩余索取權(quán)應(yīng)盡可能匹配,權(quán)利與風(fēng)險應(yīng)盡可能對應(yīng),剩余索取權(quán)應(yīng)分配給擁有企業(yè)控制權(quán)的人。股票期權(quán)激勵種將這兩種相對應(yīng)的機制,使對人的監(jiān)控成本降低,并誘導(dǎo)人的最大努力。它的作用在于確立了經(jīng)營者與股東之間的剩余分享機制,從而使監(jiān)督約束成本、道德風(fēng)險降至最低。

以上四種理論,從不同的角度剖析了股票期權(quán)激勵產(chǎn)生的理論根源,性質(zhì)上來講,這四種理論是互為補充;從現(xiàn)實意義上講,這些理論也是指導(dǎo)如何制定股權(quán)激勵方案的理論基礎(chǔ)和檢驗的標準。

3 股票期權(quán)是稅負最優(yōu)的薪酬激勵方式

3.1 薪酬激勵納稅籌劃的意義

知識經(jīng)濟時代,企業(yè)地提高經(jīng)濟效益同時,也制定了員工薪酬激勵體系來達到目標。但很多大公司在設(shè)計員工薪酬激勵體系時,往往忽視了納稅問題。結(jié)果,公司往往花了很多錢,因需要交納高額的個稅,卻并沒有達到預(yù)期的激勵作用。因此,企業(yè)制定薪酬激勵方案時,必須要注意稅收問題,即薪酬激勵也要注重納稅籌劃。把薪酬激勵與納稅籌劃相結(jié)合才能實現(xiàn)薪酬效能最大化,起到激勵員工的目的。

3.2 幾種薪酬方式比較

例:張某為一有限公司的經(jīng)理,也是公司的股東、業(yè)務(wù)骨干。該公司計劃給予張某全年50萬元的報酬(假設(shè)當(dāng)?shù)貍€人所得稅免征點為2000元,可在企業(yè)所得稅稅前扣除,企業(yè)所得稅稅率為25%)(龔厚平,2006)。但這50萬收入應(yīng)該怎樣發(fā)放呢?這里有四個方案供該公司參考。

第一個方案:獎金形式發(fā)放。發(fā)放方法是平時發(fā)月工資2000元,年終再向其發(fā)放人民幣476000元。

由于476000元已超過計稅工資,該公司要調(diào)增所得額,交納企業(yè)所得稅。公司應(yīng)繳納企業(yè)所得119000元(476000×25%),張某應(yīng)繳納個人所得稅198825元(2000+476000-1200)×45%-15375,發(fā)放這50萬元的工資和獎金后,企業(yè)和個人應(yīng)納稅額合計為317825元。

第二個方案:年薪制,年薪50萬元(無其他福利)。

公司應(yīng)繳納企業(yè)所得稅為119000元(476000×25%),根據(jù)年薪制的有關(guān)規(guī)定,經(jīng)營者全年應(yīng)納的個人所得稅為102300元(500000÷12-2000)×30%-3375×12。發(fā)放這50萬元的工資和獎金后,企業(yè)和個人應(yīng)納稅額合計為221300元。

第三個方案:股息、紅利分配。

股息紅利屬稅后分配,476000元屬稅后利潤分配,企業(yè)對稅后的476000元承擔(dān)的企業(yè)所得稅與稅前調(diào)整所交納的企業(yè)所得稅不同,首先要倒算出這476000元的稅前所得額。稅前所得額634666.67元476000÷(1-25%)。公司應(yīng)繳納企業(yè)所得稅158666.67元(634666.67×25%);張某應(yīng)繳納個人所得稅95200元(476000×20%);發(fā)放50萬元的工資和獎金后,企業(yè)和個人應(yīng)納稅額合計253866.67元。

第四個方案:每月支付張某工資2000元,年終讓其以0.48元每股的價格獲得股票5萬元股,當(dāng)時股票市價為10元每股,5年后,預(yù)計股票市場價為40元每股,且以后年度股票市價將逐年減少,經(jīng)營者將在股票市價為40元每股時轉(zhuǎn)讓股票。當(dāng)時的平均利潤為8%(不負擔(dān)其他福利,經(jīng)營者持股期間不能分利潤)。

根據(jù)股票的有關(guān)稅收規(guī)定,經(jīng)營者應(yīng)納的個人所得稅為:股票價差476000元(10-0.48)×5000;個人所得稅102500元476000÷12×25%-1375×12。與此同時,取得股票期權(quán)的稅前利潤為1361200元[40×50000×0.6806(折現(xiàn)系數(shù))-24000(購買成本)+24000(工資收入)]。

3.3 尋找最優(yōu)薪酬激勵方式―股票期權(quán)激勵

如果對上述四種激勵方式的企業(yè)和經(jīng)營者應(yīng)納的所得稅及經(jīng)營者稅后凈所得作一個比較,我們可以發(fā)現(xiàn),上述四種激勵方式中以獎勵股票期權(quán)即第四種方式為最優(yōu)。當(dāng)然,這四種方式的風(fēng)險是不同的。

各種實踐表明,股票期權(quán)為目前最有效的激勵方式,在此基礎(chǔ)上對股票期權(quán)激勵進行納稅籌劃。當(dāng)然,各個企業(yè)要按照企業(yè)的實際狀況而定。

4 股票期權(quán)激勵的個人所得稅籌劃

4.1 股票期權(quán)激勵的籌劃思路

為了更好地分析股票期權(quán)激勵籌劃,我們先需要明確以下概念:授予日,也稱授權(quán)日,是指公司授予員工上述權(quán)利的日期;行權(quán)日,也稱執(zhí)行日,也稱購買日,是指員工根據(jù)股票期權(quán)計劃選擇購買股票的過程,股票期權(quán)激勵的納稅籌劃主要體現(xiàn)為接受股票期權(quán)者個人所得稅的納稅籌劃。

我們可從以下籌劃思路著手:

第一、行權(quán)時機的選擇。其政策依據(jù):《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于個人股票期權(quán)所得征收個人所得稅問題的通知》(財稅[2005]35號)規(guī)定,員工行權(quán)時,其從企業(yè)取得股票的實際購買價(授予價)低于購買日公平市場價(股票當(dāng)日的收盤價)的差額,是因員工在企業(yè)的表現(xiàn)和業(yè)績情況而取得的與任職、受雇有關(guān)的所得,應(yīng)按“工資、薪金所得”適用的規(guī)定計算繳納個人所得稅。對因特殊情況,員工在行權(quán)日之前將股票期權(quán)轉(zhuǎn)讓的,以股票期權(quán)的轉(zhuǎn)讓凈收入,作為工資薪金所得征收個人所得稅。股票期權(quán)所得個人所得稅計算公式:股票期權(quán)形式的工資薪金應(yīng)納稅所得額=(行權(quán)股票的每股市場價-員工取得該股票期權(quán)支付的每股施權(quán)價)×股票數(shù)量。對該股票期權(quán)形式的工資薪金所得可區(qū)別于所在月份的其他工資薪金所得,單獨按下列計算公式計算當(dāng)月應(yīng)納稅款:應(yīng)納稅額=(股票期權(quán)形式的工資薪金應(yīng)納稅所得額÷規(guī)定月份數(shù)×適用稅率-速算扣除數(shù))×規(guī)定月份數(shù)。規(guī)定月份數(shù),是指員工取得來源于我國境內(nèi)的股票期權(quán)形式工資薪金所得的境內(nèi)工作期間月份數(shù),長于12個月的,按12個月計算;適用稅率和速算扣除數(shù),以本納稅年度內(nèi)取得的股票期權(quán)形式的工資薪金應(yīng)納稅所得額除以規(guī)定月份數(shù)后的商數(shù),對照個人所得稅稅率表確定。員工將行權(quán)后的境內(nèi)上市公司股票再行轉(zhuǎn)讓的所得,根據(jù)現(xiàn)行稅法規(guī)定暫不征收個人所得稅;將行權(quán)后的境外上市公司股票再行轉(zhuǎn)讓所得,則按稅法規(guī)定繳納。工資薪金是九級累計稅率,可將行權(quán)日分開或不同行權(quán)時點所選擇不同的價格,應(yīng)納的個人所得稅不同,稅后的凈收益也就不同,達到節(jié)稅的目的。

第二、股票期權(quán)或發(fā)放全年一次性獎金的選擇。其政策依據(jù):《關(guān)于個人股票期權(quán)所得繳納個人所得稅有關(guān)問題的補充通知》(國稅函[2006]902號)規(guī)定,凡取得股票期權(quán)的員工在行權(quán)日不實際買賣股票,而按行權(quán)日股票期權(quán)所指定股票的市場價與施權(quán)價之間的差額,直接從授權(quán)企業(yè)取得價差收益的,該項價差收益應(yīng)作為員工取得的股票期權(quán)形式的工資薪金所得,按財稅[2005]35號文件有關(guān)規(guī)定計算繳納個人所得稅。員工在一個納稅年度中多次取得股票期權(quán)形式工資薪金所得的,其在該納稅年度內(nèi)首次取得股票期權(quán)形式的工資薪金所得應(yīng)按財稅[2005]35號文件第四條第(一)項規(guī)定的公式計算應(yīng)納稅款;本年度內(nèi)以后每次取得股票期權(quán)形式的工資薪金所得,應(yīng)納稅款按以下計算公式:應(yīng)納稅額=(本納稅年度內(nèi)取得的股票期權(quán)形式工資薪金所得累計應(yīng)納稅所得額÷規(guī)定月份數(shù)×適用稅率-速算扣除數(shù))×規(guī)定月份數(shù)-本納稅年度內(nèi)股票期權(quán)形式的工資薪金所得累計已納稅款。本納稅年度內(nèi)取得的股票期權(quán)形式工資薪金所得累計應(yīng)納稅所得額,包括本次及本次以前各次取得的股票期權(quán)形式工資薪金所得應(yīng)納稅所得額;本納稅年度內(nèi)股票期權(quán)形式的工資薪金所得累計已納稅款,不含本次股票期權(quán)形式的工資薪金所得應(yīng)納稅款?！秶叶悇?wù)總局關(guān)于調(diào)整個人取得全年一次性獎金等計算征收個人所得稅方法問題的通知》(國稅發(fā)[2005]9號)規(guī)定,納稅人取得全年一次性獎金,可先將其當(dāng)月內(nèi)取得的全年一次性獎金,除以12個月,按其商數(shù)確定適用稅率和速算扣除數(shù)。如果當(dāng)月工資薪金所得高于(或等于)稅法規(guī)定的費用扣除額,計算公式為:應(yīng)納稅額=當(dāng)月取得全年一次性獎金×適用稅率-速算扣除數(shù);如果當(dāng)月工資薪金所得低于稅法規(guī)定的費用扣除額,適用公式為:應(yīng)納稅額=(雇員當(dāng)月取得全年一次性獎金-雇員當(dāng)月工資薪金所得與費用扣除額的差額)×適用稅率-速算扣除數(shù)。在一個納稅年度內(nèi),對每一個納稅人,該計稅辦法只允許采用一次。

股票期權(quán)激勵與實行一次性獎金的個人所得稅計算公式不同,應(yīng)納稅額不同。另外,全年一次性獎金計稅辦法在一個納稅年度內(nèi)只能采用一次,而股票期權(quán)形式工資薪金多次取得可以累計計算,這樣的話,股票期權(quán)形式工資薪金更加靈活,而且可以節(jié)稅。

4.2 股票期權(quán)籌劃方法

4.2.1 行權(quán)時機的選擇

例:某境內(nèi)上市公司于2007年1月1日授予某高管人員100000股股票期權(quán),行權(quán)期限2年,授予價為1元每股。高管人員的幾種行權(quán)方式:

(1)股票價格連續(xù)上漲,達到一定值,行權(quán)后即轉(zhuǎn)讓。2008年12月31日,公司股票價格上漲為7元每股,該高管人員行權(quán)就轉(zhuǎn)讓,獲利600000元。

(2)股票價格連續(xù)上漲,提前行權(quán),達到一定值再轉(zhuǎn)讓。2007年12月31日,公司股票價格上漲到3.4元每股,該高管人員行權(quán),行權(quán)后不馬上轉(zhuǎn)讓。2008年12月31日,股價上漲為7元每股,此時高管人員將股票賣出,獲利600000元。

(3)股票價格連續(xù)下跌,股價達到一定值,行權(quán)后即轉(zhuǎn)讓。2007年12月31日,公司股票價格上漲到3.4元每股,此后股價開始下跌,2008年12月31日,公司股票價格降到2.2元每股,此時高管人員將股票賣出,獲利120000元。

(4)股票價格連續(xù)下跌,提前行權(quán),達到一定值再轉(zhuǎn)讓。2007年12月31日,公司股票價格上漲到3.4元每股,該高管人員行權(quán),行權(quán)后不馬上轉(zhuǎn)讓。行權(quán)后股價開始下跌,2008年12月31日,公司股票價格降到2.2元每股,該高管人員將上述股票賣出,獲利120000元。

(5)股票價格連續(xù)下跌時,提前行權(quán),行權(quán)后即轉(zhuǎn)讓。2007年12月31日,公司股票價格上漲到3.4元每股,該高管人員行權(quán)后立即轉(zhuǎn)讓,獲利240000元。

下面對每種方案的稅后收益進行計算分析:

第(1)種方案,應(yīng)納稅所得額為600000元[100000×(7-1)]。應(yīng)納個人所得稅為139500元[(600000÷12×30%-3375)×12]。轉(zhuǎn)讓股票時,免交個人所得稅。稅后收益為460500元(600000-139500)。

第(2)種方案,計算出該高管人員應(yīng)繳納的個人所得稅應(yīng)該為43500元{[100000×(3.4-1)÷12×0.2-375]×12},轉(zhuǎn)讓股票應(yīng)納稅所得額360000元[100000×(7-3.4)],對境內(nèi)上市公司股票轉(zhuǎn)讓所得暫不征收個人所得稅。故稅后收益為556500元(600000-43500)。

第(3)方案,應(yīng)繳納的個人所得稅為19500元{[100000×(2.2-1)÷12×20%-375]×12}。轉(zhuǎn)讓時,免交個人所得稅。稅后收益為100500元(120000-19500)。

第(4)種方案,應(yīng)納稅所得額240000元[100000×(3.4-1)],應(yīng)納個人所得稅數(shù)額與情形(2)相同,為43500元。轉(zhuǎn)讓時,轉(zhuǎn)讓股票應(yīng)納稅所得額為120000元[=100000×(2.2-3.4)]。稅后收益為76500元(120000-43500)。

第(5)種方案,應(yīng)納稅所得額240000元[100000×(3.4-1)],應(yīng)納個人所得稅為43500元,無股票轉(zhuǎn)讓所得。稅后收益為196500元(240000-43500)。

若不考慮提前行權(quán)所失去的機會成本,可選擇有利“行權(quán)日”、“行權(quán)日股票市價”和“授予價”進行稅收籌劃。當(dāng)股票上漲時,可選擇第二種方案,先行權(quán)后轉(zhuǎn)讓,這樣可以少繳個人所得稅。當(dāng)股票下跌時,可選擇第五種方案,行權(quán)即轉(zhuǎn)讓(陸平、崔海玲,2008)。股價是波動的,籌劃人員可根據(jù)上述方法,選擇最佳行權(quán)時機。如果預(yù)料股價會連續(xù)上漲時,提前行權(quán)并持有將更有利;預(yù)計股價會連續(xù)下跌時,選擇提前行權(quán),行權(quán)后即轉(zhuǎn)讓將更有利。當(dāng)然,還需考慮提前行權(quán)喪失的機會成本。還有注意的是,轉(zhuǎn)讓的股票是境內(nèi)和境外也有很大區(qū)別,行權(quán)后轉(zhuǎn)讓境內(nèi)上市股票,不需要再繳個稅,反之亦然。

4.2.2 股票期權(quán)或發(fā)放全年一次性獎金的選擇

例:某境內(nèi)上市公司于2007年1月1日授予某一員工100000股股票期權(quán),行權(quán)期限為2年,授予價為1元每股。

(1)全年一次行權(quán)。到2008年12月31日,公司股票價格上漲到7元每股,該員工不行權(quán)實際買賣股票,而按行權(quán)日股票期權(quán)所指定股票的市場價與施權(quán)價之間的差額,直接從授權(quán)企業(yè)獲得價差收益600000元。

(2)全年多次行權(quán)。如果到2008年6月30日,股票價格上漲為5.2元每股,該員工將50000股股票期權(quán)行權(quán)但不立即轉(zhuǎn)讓。到2008年12月31日,公司股票價格上漲到7元每股,該員工再將剩余的50000股股票期權(quán)行權(quán),此時將全部股票賣出,獲利600000元。

(3)選擇全年一次性獎金。2008年12月31日,從公司直接取得一次性獎金600000元(假設(shè)當(dāng)月工資薪金所得為2000元)。

(4)選擇全年兩次獎金。于2008年6月30日和2008年12月31日,分兩次(每次300000元,假設(shè)當(dāng)月工資薪金所得2000元)從公司取得獎金600000元。

下面對每種方案的稅后收益進行計算分析(劉霞林、譚光榮,2007):

第(1)種方案,價差收益600000元應(yīng)作為取得的股票期權(quán)形式的工資薪金所得,同上面第1個案例的第(1)種情況,應(yīng)納個人所得稅為139500元。稅后收益為460500元(600000-139500)。

第(2)種方案,該高管人員2008年度股票期權(quán)形式的工資薪金所得510000元[=50000×(5.2-1)+50 000×(7-1)]。2008年6月30日,首次取得股票期權(quán)形式的工資薪金所得應(yīng)納稅額44250元[=(210000÷6×25%-1 375)×6]。12月31日,應(yīng)納稅額68250元,兩次共計應(yīng)納稅額112500元。轉(zhuǎn)讓股票應(yīng)納稅所得額90000元[=50000×(7-5.2)],轉(zhuǎn)讓境內(nèi)股票暫不征收個人所得稅。稅后收益為487500元(510000+90000-112500)。

第(3)種方案,全年一次性獎金600000元,應(yīng)納稅額176625元(600000×30%-3375)。稅后收益為423375元(600000-176625)。

第(4)種方案,獎金分兩次取得,而全年一次性獎金計稅辦法只能采用一次,6月30日取得的300000元將并入6月份工資薪金所得,適用45%的個人所得稅稅率,12月31日取得的300000元作為全年一次性獎金,適用25%的個人所得稅稅率,則應(yīng)納稅額193250元[(300000×45%-15375)+(300000×25%-1375)]。稅后收益為406750元(600000-193250)。

上述四種方案,該員工稅前收益均為600000元,全年一次性取得期權(quán)價差收益比全年一次性獎金稅后收益多。當(dāng)股票上漲時,多次行權(quán)比一次性取得期權(quán)價差收益的稅后收益多,而全年獎金一次發(fā)放比多次發(fā)放獲得的稅后收益多,籌劃人員可根據(jù)上述方法,選擇最佳的薪酬支付方式,并把握行權(quán)時機。

5 結(jié)論

股票期權(quán)激勵是大多數(shù)企業(yè)所看好,很有效的激勵方式。但隨著經(jīng)濟發(fā)展,相信不久的將來,前景很好?！耙婪{稅”是每個公民應(yīng)盡的義務(wù),我們有權(quán)利運用自己享有的稅收籌劃權(quán),進行充分籌劃,實現(xiàn)“即不多交一分稅,也不少交一分稅” 。相信個人所得稅籌劃在我國一定會越來越受到重視,它的明天必將走向光明!

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