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股權(quán)激勵(lì)的基本要素范文第1篇

關(guān)鍵詞：股票期權(quán)；經(jīng)營(yíng)者行為；激勵(lì)效用

1 引言

股票期權(quán)是上市公司給予企業(yè)高級(jí)管理人員和技術(shù)骨干在一定期限內(nèi)以一種事先約定的價(jià)格購(gòu)買公司普通股的權(quán)利。⑴它將股價(jià)與經(jīng)營(yíng)者的收益掛鉤，促使經(jīng)營(yíng)者將行為表現(xiàn)為：努力工作以提高公司業(yè)績(jī)，旨在實(shí)現(xiàn)管理者與股東利益相統(tǒng)一的目的。近年來，隨著我國(guó)企業(yè)制度的不斷完善，越來越多的企業(yè)引進(jìn)股票期權(quán)作為對(duì)高層管理者的激勵(lì)工具。然而，實(shí)踐證明，股票期權(quán)激勵(lì)不僅會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為產(chǎn)生正面的激勵(lì)作用還可能出現(xiàn)一些與原有目的相背離的作用，如激勵(lì)扭曲等。因此，厘清股票期權(quán)對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為產(chǎn)生了哪些不同的激勵(lì)效用，并分析其背后的原因，對(duì)完善企業(yè)股票期權(quán)激勵(lì)制度進(jìn)而促成企業(yè)經(jīng)營(yíng)者與股東之間的共贏具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

2. 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)回顧

國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)股票期權(quán)發(fā)揮的激勵(lì)作用的觀點(diǎn)存在爭(zhēng)議。主流觀點(diǎn)認(rèn)為，股票期權(quán)把高管薪酬與業(yè)績(jī)巧妙地結(jié)合起來，形成了一種有效的治理機(jī)制，減輕了道德風(fēng)險(xiǎn)或逆向選擇等問題，從而使經(jīng)理人與股東的利益趨于一致，⑵即股票期權(quán)發(fā)揮著正的激勵(lì)效用。但許多案例則說明，股票期權(quán)并非萬能，其對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為產(chǎn)生的激勵(lì)效用存在不確定性，即股票期權(quán)可能對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為并無影響甚至發(fā)揮著負(fù)效用。

2.1 國(guó)外文獻(xiàn)回國(guó)

在國(guó)外關(guān)于股票期權(quán)的相關(guān)研究中，一些學(xué)者堅(jiān)持股票期權(quán)發(fā)揮著正效用：Hall和Liebman發(fā)現(xiàn)隨著股票期權(quán)在管理層總報(bào)酬中所占比例的快速增長(zhǎng)，管理層的財(cái)富與股東財(cái)富之間有了很強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系。StulZ（1990）的研究發(fā)現(xiàn)管理層擁有適當(dāng)?shù)某止蓹?quán)可以緩和管理層與股東之間的利益沖突。許多學(xué)者，如Demsetz、Guay等人的研究中均是在股票期權(quán)的授予發(fā)揮正效用的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。

但是，隨著研究的深入，研究者們也提出了一些與上述不一致的論斷即，股票期權(quán)對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為產(chǎn)生零效用甚至是負(fù)效用： Yermack認(rèn)為，授予ESO模式似乎與薪酬理論的主要預(yù)測(cè)沒有什么聯(lián)系。⑶（Fama & Jensen，1983）在他們所論事的壕溝效應(yīng)假說中提到，當(dāng)經(jīng)營(yíng)者持有公司大量股份時(shí)，其權(quán)力會(huì)得以擴(kuò)大，使其即使有背離企業(yè)目標(biāo)的行為也不會(huì)對(duì)其職位或待遇產(chǎn)生影響。（4）

2.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)回顧

我國(guó)研究者在對(duì)股票期權(quán)對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為的效用研究在結(jié)論上也存在分歧。

張小寧（2002）利用滬深股市100家有職工持股的上市公司2000年年報(bào)的數(shù)據(jù)分析了企業(yè)績(jī)效與員工持股和經(jīng)營(yíng)者報(bào)酬之間的關(guān)系，認(rèn)為持股與不持股的均值差異可以說明經(jīng)營(yíng)者持股與員工持股對(duì)企業(yè)績(jī)效有正的影響，而且經(jīng)營(yíng)者報(bào)酬和員工持股數(shù)量與企業(yè)績(jī)效之間不存在線性相關(guān)關(guān)系。（5）張暉明和陳志廣（2002）利用滬市593家上市公司2000年年報(bào)數(shù)據(jù)專門考察了高管人員激勵(lì)與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)企業(yè)績(jī)效與高管人員報(bào)酬和持股比例顯著正相關(guān)。（6）他們認(rèn)為股票期權(quán)對(duì)經(jīng)營(yíng)者發(fā)揮正效用。

但是，有關(guān)股票期權(quán)效用的研究也存在不同的檢驗(yàn)結(jié)果。此類研究者堅(jiān)持，在中國(guó)股票期權(quán)發(fā)揮的效用不明顯甚至存在負(fù)效用。

魏剛（2000）利用滬深股市813家上市公司1998年年報(bào)的數(shù)據(jù)，考察了公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效與高級(jí)管理人員激勵(lì)的關(guān)系，研究結(jié)果表明上市公司高管人員 "零報(bào)酬"現(xiàn)象嚴(yán)重，高管人員持股水平偏低，"零持股"現(xiàn)象比較普遍，高管人員的年度報(bào)酬與上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并不存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，高管人員的持股也沒有達(dá)到預(yù)期的激勵(lì)效果，僅僅是一種福利制度安排。（7）王晉斌與李振中利用上海證券交易所1992、1993和1994年的數(shù)據(jù)對(duì)我國(guó)的ESOPS與企業(yè)績(jī)效關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)初始階段我國(guó)上市公司的股票期權(quán)與企業(yè)績(jī)效之間不存在正相關(guān)關(guān)系。（8）呂長(zhǎng)江等（2009）以2005--2008 年公布股權(quán)激勵(lì)草案的公司為樣本，通過考察窗口期CAR的情況發(fā)現(xiàn)，上市公司可通過激勵(lì)條件和激勵(lì)有效期的改善增加股權(quán)激勵(lì)方案的激勵(lì)效果，且方案存在差異的原因在于公司治理結(jié)構(gòu)安排。（9）

綜上所述，不同時(shí)期、不同國(guó)家的學(xué)者關(guān)于股票期權(quán)對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為產(chǎn)生的效用所持看法不同。

3. 股票期權(quán)對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為產(chǎn)生的不同效用的界定

期權(quán)激勵(lì)方案中都會(huì)涉及到行權(quán)價(jià)格、業(yè)績(jī)要求、激勵(lì)有效期這三個(gè)基本要素。 尤其是行權(quán)價(jià)格和業(yè)績(jī)要求，是不同期權(quán)激勵(lì)方案效用界定的核心要素。

從行權(quán)價(jià)格和業(yè)績(jī)要求兩個(gè)維度來劃分期權(quán)激勵(lì)方案中股票期權(quán)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者行為產(chǎn)生的不同效用，可分為：正效用、負(fù)效用以及零效用。

假設(shè)P是理論上最合理的行權(quán)價(jià)格，行權(quán)價(jià)格不應(yīng)低于激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前公司標(biāo)的股票的平均收盤價(jià)以防止管理層利用股票期權(quán)謀利；也不應(yīng)過高以避免經(jīng)營(yíng)者覺得高不可攀而失去激勵(lì)作用。S為理論上最為合理的業(yè)績(jī)指標(biāo)，根據(jù)目標(biāo)設(shè)置理論，它應(yīng)該是有一定難度但是可實(shí)現(xiàn)的。

3.1 正效用

當(dāng)行權(quán)價(jià)格為P，業(yè)績(jī)考核指標(biāo)為S時(shí)，股票期權(quán)對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為產(chǎn)生正效用。

此為兩個(gè)維度的最理想搭配，對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來說，只要達(dá)到業(yè)績(jī)指標(biāo)S，就能行使行權(quán)價(jià)格P，進(jìn)而從中獲利。而對(duì)于股東來說，在經(jīng)營(yíng)者達(dá)標(biāo)的同時(shí)，其利益也得到了提升。因此該組合可以使得經(jīng)理人與股東利益達(dá)成一致，同時(shí)可以激勵(lì)經(jīng)理人努力工作，積極接受、選擇風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)水平更高的投資項(xiàng)目和融資機(jī)會(huì)以提高企業(yè)績(jī)效，也可能在一定程度上避免了經(jīng)營(yíng)者的短期行為。

此外，其正效用還表現(xiàn)在：與直接的工資相比，股票期權(quán)可以吸引、挽留包括CEO在內(nèi)的特殊類型的人才，特別是那些有較少風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意愿，有較高施展才能愿望，并有動(dòng)力在公司繼續(xù)持有期期權(quán)而不愿失去的人，同時(shí)又不比直接支付現(xiàn)金。⑵

3.2 負(fù)效用

當(dāng)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)遠(yuǎn)高于S，行權(quán)價(jià)格低于P時(shí)，股票期權(quán)對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為產(chǎn)生負(fù)效用。

極低的行權(quán)價(jià)格對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來說具有很大的誘惑性。只要他達(dá)到了業(yè)績(jī)指標(biāo)，就能獲得極高的報(bào)酬。在面對(duì)過高的考核指標(biāo)這一獲取利益的門檻時(shí)，管理層很可能通過盈余管理、或者舞弊行為等手段完成要求的考核指標(biāo)。一個(gè)典型的例子是：2009年格力電器董事長(zhǎng)朱江洪和總裁董明珠享有1. 7億元的股票期權(quán)相關(guān)薪酬，而該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)并不與此天價(jià)薪酬相稱，這恰好暴露了該種激勵(lì)方案的弊端。負(fù)效用的具體表現(xiàn)：

3.2.1 經(jīng)營(yíng)者的盈余管理行為

一種情況表現(xiàn)為，在期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施之后，經(jīng)營(yíng)者串通會(huì)計(jì)人員進(jìn)行會(huì)計(jì)造假，在會(huì)計(jì)帳簿上虛增企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，從而獲得并兌現(xiàn)數(shù)額巨大的股票股權(quán)。另一種是，在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施之前，經(jīng)營(yíng)者先降低公司收益率壓低股價(jià)，而在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃之后，使公司的收益率上升，促使股價(jià)回升，從而獲得超額收益。

3.2.2 利益相關(guān)者相互勾結(jié)

經(jīng)營(yíng)者為了獲得巨額收益，與外部的投資機(jī)構(gòu)、分析師等相關(guān)利益者聯(lián)合起來推高二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)，從中取利。損害了股東的利益，造成資本市場(chǎng)的混亂和動(dòng)蕩。

3.2.3 高管權(quán)利不斷提升

隨著企業(yè)股票期權(quán)激勵(lì)強(qiáng)度的增加，高管所持股份隨之增加，導(dǎo)致其在企業(yè)中的權(quán)力不斷擴(kuò)大，形成"內(nèi)部人控制"問題。這為其之后的尋租行為制造了有利條件。高管權(quán)力論認(rèn)為，股東與股東利益代表---董事會(huì)之間本身也存在問題，董事會(huì)并不能完全控制高管薪酬契約的設(shè)計(jì)，高管有能力影響自己的薪酬并權(quán)力尋租，權(quán)力越大，其操縱自身薪酬的能力越強(qiáng)。（10）高管尋租行為體現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：當(dāng)公司業(yè)績(jī)不如預(yù)期或存在其他情況下，公司高管通常會(huì)改變行權(quán)的業(yè)績(jī)要求、行權(quán)價(jià)格、時(shí)間倒推等方式，使 ESO 更符合高管的利益；（11）從薪酬委員會(huì)制定高管薪酬的角度看，他們是否舉手通常受到高管的影響，對(duì)其是否履行忠實(shí)義務(wù)判斷的困難更加劇了其遷就高管的可能；（12）高管權(quán)利的增加為其在上述中的盈余管理行為提供了便利。

3.3 零效用

當(dāng)行權(quán)價(jià)格和業(yè)績(jī)考核指標(biāo)均低于理想狀態(tài)時(shí)，股票期權(quán)對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為產(chǎn)生零效用，即無影響。在這樣的激勵(lì)方案中，經(jīng)營(yíng)者只需通過達(dá)到較低的業(yè)績(jī)水平，就能行使極低的行權(quán)價(jià)格。使得股票期權(quán)激勵(lì)失去激勵(lì)，轉(zhuǎn)變成為"福利性"工具。這種情況在缺乏有效治理的中國(guó)上市公司中是極為常見的，是管理層利用權(quán)力向自身輸送利益的手段。

綜上所述，股票期權(quán)激勵(lì)可能會(huì)促使經(jīng)營(yíng)者努力工作以提升公司績(jī)效，即對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為產(chǎn)生正效用；也可能只作為一種福利授予給經(jīng)營(yíng)者，即零效用；還可能增大其通過盈余管理、或者舞弊行為等手段完成要求的考核指標(biāo)的可能性，即對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為產(chǎn)生負(fù)效用。究其原因，可能存在一些權(quán)變因素，它們影響著股票期權(quán)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者行為之間的關(guān)系。

4 結(jié)語

股票期權(quán)激勵(lì)制度在各項(xiàng)權(quán)變因素相互協(xié)調(diào)并存的情況下，能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營(yíng)者行為起到正效用，促進(jìn)企業(yè)績(jī)效的提高；反之則會(huì)帶來各種負(fù)效用。因此，為了保證股票期權(quán)激勵(lì)制度在我國(guó)企業(yè)中的有效實(shí)施，首先要完善實(shí)施該制度所需的條件，結(jié)合企業(yè)自身的情況，具體問題具體分析，切不可照抄照搬他人模式，使其真正發(fā)揮正面的激勵(lì)作用。

參考文獻(xiàn)：

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股權(quán)激勵(lì)的基本要素范文第2篇

決策管理層是戰(zhàn)略核心

首先，企業(yè)決策管理層（董事會(huì)、CEO）作為企業(yè)的戰(zhàn)略核心，應(yīng)抓好以下工作：

一是董事會(huì)、CEO應(yīng)扮演好作為企業(yè)管理‘人’的角色，企業(yè)所有權(quán)屬股東會(huì)，所以董事會(huì)應(yīng)圍繞‘確保股東利益和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展’這一核心價(jià)值，建立共同愿景目標(biāo)和價(jià)值理念，如：以人為本、發(fā)展與創(chuàng)新、尊重與互信、團(tuán)隊(duì)與智慧和共同致富等理念。給員工予希望，激發(fā)員工的價(jià)值認(rèn)同感，增強(qiáng)團(tuán)隊(duì)的凝集力，形成積極向上、催人奮進(jìn)的企業(yè)文化。

二是應(yīng)根據(jù)企業(yè)的愿景目標(biāo)和圍繞產(chǎn)權(quán)多元化、業(yè)務(wù)歸核化，及建立現(xiàn)代企業(yè)制度的戰(zhàn)略調(diào)整，落實(shí)企業(yè)‘集中優(yōu)勢(shì)、成本領(lǐng)先和差異化服務(wù)’等競(jìng)爭(zhēng)策略，并圍繞這一目標(biāo)構(gòu)建企業(yè)科學(xué)的‘人力資源戰(zhàn)略’系統(tǒng)，從體制和結(jié)構(gòu)上根本改變國(guó)有企業(yè)人力資源的傳統(tǒng)配置格局。

三是應(yīng)建立高效嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕M織文化系統(tǒng)，如：團(tuán)隊(duì)的紀(jì)律和員工的行為規(guī)范，以及公正透明、賞罰分明的調(diào)控保障機(jī)制，以確保組織的戰(zhàn)斗力、工作效率和績(jī)效品質(zhì)，從而保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

人力資源部是經(jīng)管核心

第二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層（核心是人力資源部門）應(yīng)落實(shí)以下工作：

一是應(yīng)根據(jù)企業(yè)愿景目標(biāo)和宏觀戰(zhàn)略（包括人力資源戰(zhàn)略）的輸入，構(gòu)筑完善的人力資源管理操作平臺(tái)，即建立落實(shí)企業(yè)管理流程的‘四定’系統(tǒng)：定崗位（崗位與目標(biāo)掛恥）、定職責(zé)（職責(zé)與崗位掛恥）、定薪資（薪酬與職責(zé)掛恥）、定人員（人員與職位薪資掛恥，檢測(cè)員工有無能力勝任職位和享受相應(yīng)薪資），進(jìn)一步完善按勞動(dòng)要素和職能要素分配薪酬的績(jī)效結(jié)構(gòu)。

二是應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)化和職業(yè)化的原則，建立科學(xué)的甄選用人機(jī)制，面向市場(chǎng)公開招聘甄選企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理所需的高級(jí)管理人才和專業(yè)技術(shù)人才；并逐步完善崗位薪酬體系，實(shí)現(xiàn)勞力成本與市場(chǎng)價(jià)格的接軌，增強(qiáng)以人才戰(zhàn)略為主導(dǎo)的企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

三是應(yīng)健全完善科學(xué)的員工績(jī)效分配管理和考評(píng)系統(tǒng)。完善績(jī)效財(cái)務(wù)分配與非財(cái)務(wù)分配的細(xì)分，實(shí)行‘定量與定性’相結(jié)合的考評(píng)，績(jī)效薪酬為主、企業(yè)福利為輔、配套精神與物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)，加強(qiáng)計(jì)劃目標(biāo)的執(zhí)行、監(jiān)督、調(diào)節(jié)與控制和績(jī)效考評(píng)。并輔予‘適時(shí)獎(jiǎng)勵(lì)、精神鼓勵(lì)、擇優(yōu)提拔、期權(quán)激勵(lì)、學(xué)習(xí)與授權(quán)激勵(lì)’等措施。如：對(duì)管理部門實(shí)行‘德、能、勤、績(jī)’考評(píng)與綜合績(jī)效考核提成獎(jiǎng)，對(duì)高級(jí)管理者實(shí)行認(rèn)股權(quán)激勵(lì)和工作成就獎(jiǎng)；對(duì)研發(fā)機(jī)構(gòu)實(shí)行特殊崗位津貼和科研成果創(chuàng)新獎(jiǎng)；對(duì)生產(chǎn)、營(yíng)銷部門落實(shí)任務(wù)指標(biāo)分解，實(shí)行達(dá)標(biāo)獎(jiǎng)、超標(biāo)超額提成獎(jiǎng)、合理化建議獎(jiǎng)、技術(shù)革新獎(jiǎng)。若不能完成考核目標(biāo)，將配套以適當(dāng)比例的扣薪和降級(jí)處罰。

四是為確保企業(yè)的創(chuàng)新能力和可持續(xù)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以及不斷優(yōu)化人力資源配置結(jié)構(gòu)，須立足于物質(zhì)文化（完善的工作學(xué)習(xí)環(huán)境與獎(jiǎng)勵(lì)）、制度文化（完善的培訓(xùn)體系與制度）和實(shí)踐文化（學(xué)習(xí)與實(shí)踐融合，將學(xué)習(xí)內(nèi)化為企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力資源，發(fā)揮組織成員良好的團(tuán)結(jié)互動(dòng)，及人際網(wǎng)絡(luò)關(guān)系），并圍繞‘職業(yè)能力提升、學(xué)歷教育和專業(yè)技術(shù)資質(zhì)培訓(xùn)’，建設(shè)完善企業(yè)內(nèi)部持續(xù)性的學(xué)習(xí)型組織。

員工自我定位

第三、員工應(yīng)清晰認(rèn)知自己在企業(yè)的角色定位：

一是要正確解決好自身思想觀念的導(dǎo)向問題。即：‘我’到企業(yè)的動(dòng)機(jī)是什么？我所追求的目標(biāo)同企業(yè)的目標(biāo)理念是否相互融合、一致？如何與企業(yè)共同發(fā)展，并實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值。

二是要正確認(rèn)識(shí)自身在企業(yè)的角色和定位。人職是否匹配？自身能力是否勝任現(xiàn)有崗位？是否建立起企業(yè)與員工的互信和滿意度，并能以正確的態(tài)度對(duì)待和處理好個(gè)體與群體、自我與團(tuán)隊(duì)，及組織部門間良好的互動(dòng)關(guān)系？

三是應(yīng)采取正確的行動(dòng)，履行自己的義務(wù)與責(zé)任。力求物善其用、人盡其才，團(tuán)結(jié)合作、盡職盡責(zé)，努力實(shí)現(xiàn)自己對(duì)組織的承諾，以達(dá)致考核目標(biāo)和組織愿景的實(shí)現(xiàn)。因此，正確解決‘思想、定位和行動(dòng)’的系統(tǒng)思考與實(shí)踐，是實(shí)現(xiàn)個(gè)人績(jī)效目標(biāo)和企業(yè)發(fā)展愿景的關(guān)鍵。

股權(quán)激勵(lì)的基本要素范文第3篇

（一）何為國(guó)有企業(yè)改制

對(duì)國(guó)有企業(yè)改制有多種理解：改變企業(yè)形態(tài)，改變企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，改變企業(yè)的基本制度。

改變企業(yè)形態(tài)即改變規(guī)范企業(yè)資本組織關(guān)系、治理結(jié)構(gòu)的企業(yè)法律形式，如按企業(yè)法規(guī)范的企業(yè)變?yōu)榘垂痉ㄒ?guī)范的獨(dú)資公司，有限責(zé)任公司變?yōu)楣煞莨尽?/p>

改變企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)即引入新股東或改變企業(yè)股權(quán)比例。股權(quán)結(jié)構(gòu)變化的另一含義是可以安排股東權(quán)利不盡相同的股東，如可有黃金股股東、優(yōu)先股股東等。企業(yè)法律形式變化有時(shí)是企業(yè)股權(quán)變化的前提。

更廣義的企業(yè)改制還包括企業(yè)內(nèi)部制度的廣泛變革，如改變經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)制度、勞動(dòng)工資制度等。這些方面的變化未必是狹義的企業(yè)改制的基本要素，但它往往是企業(yè)改制的誘因或結(jié)果或條件，與企業(yè)改制密切相關(guān)，是進(jìn)行企業(yè)改制時(shí)，尤其是以激勵(lì)效應(yīng)為主要目標(biāo)的改制時(shí)，必須關(guān)注的重要問題。

（二）基本情況：主要推動(dòng)因素和現(xiàn)狀

國(guó)有企業(yè)改制，在上世紀(jì)80年代中期就已開始，但成為國(guó)有企業(yè)改革的主題，是90年代以后的事。推動(dòng)國(guó)有企業(yè)改制的因素涉及政治政策、地方、資本市場(chǎng)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者多個(gè)方面。

十六大明確中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的方向是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，以后特別是黨的十四屆三中全會(huì)、十五大、十五屆三中全會(huì)直至十六大、十六屆三中全會(huì)，中央推動(dòng)國(guó)有企業(yè)改制的基本方針日益明確。中央的政治決策為有關(guān)方面出臺(tái)有關(guān)政策，地方、企業(yè)推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改制提供了前提性的政治基礎(chǔ)。十四大以后國(guó)家有關(guān)部門出臺(tái)的政策則從操作層面為國(guó)有企業(yè)改制逐步明確了相應(yīng)規(guī)范。

地方在國(guó)有企業(yè)改制方面走得較快。這有兩個(gè)背景：一是90年代以后，許多地方國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難、難以為繼，二是地方希望政府投入很少，但有較大潛力的企業(yè)能更快發(fā)展。為解困和發(fā)展，地方政府認(rèn)為最重要的政策就是鼓勵(lì)企業(yè)改制。

資本市場(chǎng)在中國(guó)的發(fā)展，特別是90年代初滬深股市開張，及以后的海外上市，極大地推進(jìn)了國(guó)有企業(yè)改制的進(jìn)程。

企業(yè)，特別是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者也是推動(dòng)國(guó)有企業(yè)改制的重要因素。這個(gè)因素能起作用，與中國(guó)國(guó)有企業(yè)必須盡快轉(zhuǎn)變機(jī)制的需求有關(guān)，亦與存在“內(nèi)部人控制”、國(guó)企經(jīng)營(yíng)者長(zhǎng)期責(zé)任重薪酬低、許多“新國(guó)有企業(yè)”國(guó)家投入很少等情況有關(guān)。

十幾年的國(guó)有企業(yè)改制已有很大進(jìn)展：國(guó)有企業(yè)數(shù)量下降，但收入、資產(chǎn)收益上升，國(guó)有企業(yè)數(shù)80年代初有約30萬戶，現(xiàn)在只有約18萬戶（2001年），國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)戶數(shù)已從1998年的6.5萬戶降到2002年的4.3萬戶；全國(guó)國(guó)有小型企業(yè)改制面已達(dá)80％（國(guó)資委有關(guān)專家估計(jì)）；不少國(guó)有企業(yè)改制上市，一些大型國(guó)有企業(yè)海外上市；改制和資產(chǎn)優(yōu)化重組結(jié)合推進(jìn)，企業(yè)制度和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)同時(shí)改善；與改制改組結(jié)合的職工分流穩(wěn)健推進(jìn)。

（三）仍然存在一些問題

國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局調(diào)整的總體規(guī)劃和基本政策尚不夠明確。針對(duì)具體行業(yè)及地方，已有些政策出臺(tái)。但由于缺基本規(guī)模和政策，當(dāng)改制及相應(yīng)的并購(gòu)重組涉及大型國(guó)有企業(yè)時(shí)，有關(guān)工作就難以推進(jìn)。

國(guó)有企業(yè)改制的一些方向性的和結(jié)構(gòu)性的問題仍待進(jìn)一步解決。這些問題有的是法律規(guī)范問題，如按企業(yè)法登記的大型國(guó)有企業(yè)是否要轉(zhuǎn)為公司制企業(yè)，設(shè)計(jì)國(guó)有特殊公司的依據(jù)何在及其法律規(guī)范有何特點(diǎn)；有些是結(jié)構(gòu)性問題，如國(guó)有獨(dú)資大公司控股上市公司及相應(yīng)的關(guān)聯(lián)交易、利益沖突等問題，在不動(dòng)結(jié)構(gòu)的情況下是否能得到較好的解決，簡(jiǎn)單地進(jìn)行子公司經(jīng)營(yíng)者、員工持股等改制是否會(huì)帶來集團(tuán)業(yè)務(wù)難以整合的矛盾等。

改制程序和具體政策方面也有些問題。近幾年國(guó)有企業(yè)改制進(jìn)展較快，但確實(shí)存在“自買自賣”、審計(jì)評(píng)估不實(shí)低估賤賣、“暗箱操作”等問題。出現(xiàn)這些問題，有認(rèn)識(shí)原因，如輕視改制的復(fù)雜性和專業(yè)性，以“運(yùn)動(dòng)”方式推進(jìn)企業(yè)改制；亦有政策不系統(tǒng)配套的原因，國(guó)家及有關(guān)部門沒有系統(tǒng)政策，僅憑分散的具體政策規(guī)范，指導(dǎo)作用有限；有深層次的政治和經(jīng)濟(jì)利益問題。最近國(guó)資委出臺(tái)了《關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的意見》，解決了改制程序不規(guī)范的許多問題，但仍然存在需進(jìn)一步明確、完善的問題。

二、若干看法及建議

（一）指導(dǎo)思想

絕大多數(shù)國(guó)有企業(yè)都有必要進(jìn)行改制。除主要職能是公共服務(wù)、業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)與政府難以分開的少數(shù)企業(yè)外，絕大多數(shù)國(guó)有企業(yè)都應(yīng)變成公司制企業(yè)，部分勞動(dòng)密集型的中小企業(yè)可以變成合作制企業(yè)，絕大多數(shù)企業(yè)都可以股權(quán)多元化。

要根據(jù)企業(yè)發(fā)展前景及國(guó)家的國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局調(diào)整戰(zhàn)略，確定國(guó)有企業(yè)改制的基本方案。

按從實(shí)際出發(fā)、統(tǒng)籌兼顧原則確定國(guó)有企業(yè)改制的實(shí)施方案。統(tǒng)籌兼顧首先是要處理好國(guó)有股東、收購(gòu)者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者及職工的關(guān)系，其次是要處理好企業(yè)改制和企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展、建立現(xiàn)代企業(yè)制度的關(guān)系。

按公開競(jìng)爭(zhēng)、分類推進(jìn)的原則推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改制工作。

配套改革和調(diào)整政策，創(chuàng)造有利于國(guó)有企業(yè)改制改組的條件。

（二）盡快確定國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局調(diào)整的基本規(guī)劃和政策

凡是可以轉(zhuǎn)為公司的企業(yè)，原則上股權(quán)都可以多元化。不宜股權(quán)多元化目前只能是國(guó)有獨(dú)資公司的，一是需要國(guó)家直接控制業(yè)務(wù)的公司（如造幣公司），這些公司業(yè)務(wù)特殊，且中國(guó)不具備相應(yīng)業(yè)務(wù)外包的條件；二是基于重要性和財(cái)務(wù)原因需要國(guó)家直接控制的公司，如一些國(guó)防工業(yè)公司，這是因?yàn)槠錁I(yè)務(wù)重要，目前財(cái)務(wù)尚不能獨(dú)立，我國(guó)尚未建立與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的包括國(guó)防科研、國(guó)防訂貨在內(nèi)的管理體制。一些持有較多不良資產(chǎn)的國(guó)有獨(dú)資公司，目前不具備股權(quán)多元化條件，但經(jīng)過業(yè)務(wù)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，將來仍能股權(quán)多元化。

國(guó)家必須控股或相對(duì)控股的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)是屬于國(guó)家必須控制領(lǐng)域的公司，或是公司業(yè)務(wù)影響大，即使將來國(guó)家可不控股但為平穩(wěn)過渡或各“看一看”在一定時(shí)期內(nèi)也需控股的公司。在規(guī)模很大、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)從長(zhǎng)期看會(huì)是壟斷或寡頭（或巨頭）控制型的、經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響極大的產(chǎn)業(yè)，如汽車業(yè)、石油業(yè)、鋼鐵業(yè)、電信業(yè)、金融業(yè)、航空業(yè)、國(guó)防工業(yè)，至少在一定時(shí)期（如5~10年）或更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)會(huì)有一定數(shù)量的這樣的企業(yè)。以后可以進(jìn)一步出售國(guó)有股份，還可以設(shè)黃金股作為特殊的安全閘門。

國(guó)有企業(yè)股份可以出售給一般國(guó)民、私人企業(yè)或投資家（機(jī)構(gòu)或個(gè)人）、外國(guó)企業(yè)與外國(guó)投資者。出售股份時(shí)既要考慮出售的財(cái)務(wù)利益，還要考慮是否有利于企業(yè)發(fā)展，是否會(huì)造成外國(guó)資本及個(gè)別私人資本對(duì)行業(yè)的壟斷或控制。由于中國(guó)私人資本相對(duì)較弱，在同等條件下，可支持有條件的中國(guó)私人資本優(yōu)先購(gòu)股。

（三）結(jié)合發(fā)展和組織結(jié)構(gòu)調(diào)整推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改制

大型企業(yè)或集團(tuán)在確定改制方案時(shí)有必要先對(duì)公司或集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)、業(yè)務(wù)前景及組織體制進(jìn)行評(píng)估，要進(jìn)行相應(yīng)的結(jié)構(gòu)調(diào)整再推進(jìn)改制。

國(guó)家及某些地方的大型國(guó)有企業(yè)，不少業(yè)務(wù)重合、事業(yè)重復(fù)，又不可能形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)水平之上的競(jìng)爭(zhēng)，可以先進(jìn)行適當(dāng)?shù)臍w并整合，而后改制。整合應(yīng)當(dāng)用市場(chǎng)化的辦法推進(jìn)。但股東同一的企業(yè)，從法律上看亦可根據(jù)股東的安排直接合并或整合。因?yàn)槿绻雀闹菩纬啥嘣蓶|結(jié)構(gòu)后再合并或整合，成本可能顯著上升。但到底是否及如何整合，必須進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析。

許多國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，其下有一家甚至多家上市公司，擁有的存續(xù)資產(chǎn)有優(yōu)有劣。形成這種結(jié)構(gòu)，與我國(guó)采取優(yōu)良資產(chǎn)上市、不好資產(chǎn)留給母公司的做法及利用母公司讓政府和實(shí)體企業(yè)隔離、減少干預(yù)的想法有關(guān)。這種結(jié)構(gòu)，使國(guó)有獨(dú)資的母公司很難改制和股權(quán)多元化，簡(jiǎn)單化地讓上市或非上市的子公司引入新股東，則可能破壞集團(tuán)內(nèi)凝聚力和整合能力。因此對(duì)這類集團(tuán)，至少應(yīng)評(píng)估是否有必要對(duì)主體業(yè)務(wù)資產(chǎn)及相應(yīng)的子公司先進(jìn)行適當(dāng)整合，包括母子公司合并，而后引入新股東、實(shí)現(xiàn)母公司改制乃至上市的路徑和方案。TCL集團(tuán)提出并得到批準(zhǔn)的母公司引入戰(zhàn)略投資者而后吸收上市子公司的方案，就是改制與集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整結(jié)合的一種做法。這種做法從結(jié)構(gòu)上消滅了上市公司與集團(tuán)可能有不正常關(guān)聯(lián)交易的根源，其做法和經(jīng)驗(yàn)值得研究和借鑒。

國(guó)有大中型企業(yè)根據(jù)原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委等八部委文件進(jìn)行主輔分離改制，也是改制和企業(yè)業(yè)務(wù)、組織結(jié)構(gòu)調(diào)整相結(jié)合的做法，應(yīng)積極推進(jìn)。這方面要注意的是，必須是真正的主輔分離，以防出現(xiàn)3~5年后需要再整合導(dǎo)致整合成本上升的問題。

（四）根據(jù)有利于發(fā)展、分類推進(jìn)、公開競(jìng)爭(zhēng)原則推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改制（本節(jié)參考了William.Mako和張春霖于2003年9月在世行中國(guó)蒙古局與國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)所聯(lián)合召開的研討會(huì)上報(bào)告的觀點(diǎn)。）

明確改制目標(biāo)為出售收益最大化和有利于企業(yè)發(fā)展。國(guó)有企業(yè)改制目標(biāo)通常是多元的。各國(guó)都依據(jù)本國(guó)情況確定改制目標(biāo)的優(yōu)先順序。我國(guó)企業(yè)改制的目標(biāo)應(yīng)是收益最大化和有利于企業(yè)發(fā)展。在一定條件下，如該企業(yè)發(fā)展有戰(zhàn)略意義時(shí)，可優(yōu)先考慮企業(yè)發(fā)展目標(biāo)。一些國(guó)家在績(jī)優(yōu)大型國(guó)有企業(yè)以IPO方式進(jìn)行股權(quán)多元化時(shí)，實(shí)施讓一般投資者獲得較多股份、分享改革利益推動(dòng)資本市場(chǎng)發(fā)展的政策，也值得我們研究和借鑒。

分類推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改制。改制方式取決于改制企業(yè)的特征和需要。小型國(guó)有企業(yè)改制宜采用公開拍賣或招標(biāo)的方式，對(duì)無力償債或難以審查的宜用清算改制方式。大中型國(guó)有企業(yè)改制應(yīng)重視吸引戰(zhàn)略投資者的改制方式。首次公開發(fā)行（IPO）企業(yè)僅限于大型、運(yùn)營(yíng)良好的國(guó)有企業(yè)。管理層或職工收購(gòu)（MBO、EBO）改制主要適用于特別依賴經(jīng)營(yíng)者和職工技能的國(guó)有企業(yè)，及成長(zhǎng)過程中國(guó)家投入較少的企業(yè)。大型企業(yè)MBO特別要注意公開性、競(jìng)爭(zhēng)性。在中國(guó)的條件下，靠MBO進(jìn)行大型企業(yè)改制比較困難。大型企業(yè)，從中長(zhǎng)期的角度看，所有和經(jīng)營(yíng)分離仍將是基本的結(jié)構(gòu)，即大企業(yè)經(jīng)營(yíng)者獲得股份總體地看數(shù)量比例小，是激勵(lì)性的，而不是控制性的。大型企業(yè)可以搞MBO，但不能將MBO作為大型企業(yè)改制的主體模式。改制企業(yè)是否要改組也要分類考慮：存在結(jié)構(gòu)性問題的大型企業(yè)有必要進(jìn)行改制前重組，但應(yīng)充分考慮投資者意愿，減少隨意性重組；中小企業(yè)按現(xiàn)狀轉(zhuǎn)制較合理，也易推進(jìn)；以IPO方式改制企業(yè)一般必須實(shí)施改制前重組。

改制政策管理的重點(diǎn)是提高改制競(jìng)爭(zhēng)性、減少不確定性、以處理好利益相關(guān)者關(guān)系及“人”為中心做好統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。提高改制過程的競(jìng)爭(zhēng)性是保證改制公平性、有效性，及防止國(guó)有資產(chǎn)流失的根本措施。減少不確定性的工作，包括公開、明晰、透明改制的有關(guān)政策和程序，讓潛在購(gòu)買者獲得企業(yè)信息、根據(jù)新會(huì)計(jì)制度編制財(cái)務(wù)報(bào)表，向潛在購(gòu)買者提供盡職調(diào)查和協(xié)議機(jī)會(huì)，對(duì)潛在購(gòu)買者進(jìn)行資格認(rèn)證等。改制的利益相關(guān)者包括股東、經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人、職工、社區(qū)，處理好其間關(guān)系，尤其是經(jīng)營(yíng)者和職工問題，是改制工作健康推進(jìn)的關(guān)鍵，統(tǒng)籌設(shè)計(jì)的中心。

（五）進(jìn)一步完善具體政策、配套調(diào)整有關(guān)政策

最近有關(guān)部門陸續(xù)公布的規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制的文件，對(duì)國(guó)有企業(yè)改制工作的推進(jìn)、規(guī)范有積極意義，得到各方面的關(guān)注和好評(píng)。但是仍有些問題需進(jìn)一步明確和完善。

執(zhí)行國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易必須到產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)“進(jìn)場(chǎng)交易”的規(guī)定可有一定靈活性。規(guī)定必須“進(jìn)場(chǎng)交易”是為了保證交易的競(jìng)爭(zhēng)性和透明性；防止國(guó)有資產(chǎn)交易因暗箱操作帶來流失。國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易形態(tài)多樣、情況復(fù)雜，不是上市公司的股票交易。前者是專家交易，后者是面對(duì)一般投資者、具有標(biāo)準(zhǔn)合約性質(zhì)的短時(shí)間的大量交易。交易的合理性、有效性，前者歸根到底靠股東盡責(zé)到位，后者靠交易透明競(jìng)爭(zhēng)、中介機(jī)構(gòu)夠格認(rèn)真。要求都進(jìn)場(chǎng)交易，有可能出現(xiàn)因不能應(yīng)對(duì)情況的復(fù)雜性因而交易低效及不便、成本過高等問題。建議在執(zhí)行“交易進(jìn)場(chǎng)”規(guī)定時(shí)，應(yīng)在符合信息充分公開實(shí)質(zhì)性條件的情況下，對(duì)企業(yè)，特別是對(duì)小企業(yè)有一定的靈活性。由于在多數(shù)情況下，進(jìn)場(chǎng)交易本質(zhì)上是要求企業(yè)信息公開，所收費(fèi)用應(yīng)和其功能作用相適應(yīng)，還應(yīng)當(dāng)允許企業(yè)通過其它合適渠道公布信息，獲得有關(guān)服務(wù)。

合理把握經(jīng)營(yíng)者、職工和其它投資者在購(gòu)買國(guó)有股權(quán)時(shí)一視同仁的要求。此規(guī)定符合出讓股權(quán)公平競(jìng)爭(zhēng)原則，有利于防止國(guó)有資產(chǎn)流失。何況大企業(yè)經(jīng)營(yíng)者獲得股份，總體地看是獲得股權(quán)激勵(lì)，不是大企業(yè)改制股份交易的主體。但當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者本質(zhì)上是公司創(chuàng)業(yè)者，公司發(fā)展沒有靠國(guó)家的長(zhǎng)期的特殊政策資源，只要方案合理，公開透明，應(yīng)當(dāng)允許在企業(yè)改制時(shí)用適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)或其它方式給創(chuàng)業(yè)者一定的股份獎(jiǎng)勵(lì)。這樣做沒有違反一視同仁原則，因?yàn)楠?jiǎng)勵(lì)是國(guó)家出讓部分股份；有利于改制和企業(yè)轉(zhuǎn)變機(jī)制；亦是國(guó)家認(rèn)可的原則（國(guó)家有關(guān)高新技術(shù)企業(yè)的政策中就有類似獎(jiǎng)勵(lì)股份的規(guī)定）。何種獎(jiǎng)勵(lì)方案合理？最好請(qǐng)專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)。獎(jiǎng)勵(lì)方案若符合以顯著中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)、市場(chǎng)可比、社會(huì)公認(rèn)原則，相關(guān)關(guān)系應(yīng)能平衡協(xié)調(diào)（國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)所的《非上市高科技公司股權(quán)激勵(lì)政策研究》報(bào)告專門討論了股份獎(jiǎng)勵(lì)的依據(jù)、原則及分析模型）。

對(duì)企業(yè)職工購(gòu)股問題，國(guó)家亦需出臺(tái)有關(guān)政策。許多國(guó)家都允許國(guó)有企業(yè)改制時(shí)職工優(yōu)惠持有本公司一定的股份。過去上市公司職工持股問題很多，根子在公司治理和資本市場(chǎng)有問題，缺少有關(guān)規(guī)范?，F(xiàn)在已到了必須解決有關(guān)問題的時(shí)候了，因?yàn)橐院罂?jī)優(yōu)國(guó)有企業(yè)可以上市或讓外資持股，解決這個(gè)問題已日益緊迫。

無形資產(chǎn)納入國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)制評(píng)估資產(chǎn)范圍的規(guī)定，符合國(guó)際及我國(guó)的會(huì)計(jì)原則。但是在滿足一定條件，如國(guó)家仍控股或企業(yè)規(guī)模較小等情況下，可考慮不作或僅作簡(jiǎn)單的無形資產(chǎn)評(píng)估。

859號(hào)文對(duì)企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制時(shí)職工處理問題給了許多鼓勵(lì)政策。由于大集團(tuán)子公司情況、收入差異大，如不統(tǒng)籌安排職工處理問題可能會(huì)有擴(kuò)大差異、加大改制成本等問題。建議政策上可鼓勵(lì)集團(tuán)型的大公司在集團(tuán)范圍內(nèi)適當(dāng)集中管理、統(tǒng)籌平衡職工的處置成本。這類工作中的部分，如退休職工補(bǔ)差基金的管理亦可委托給社保、保險(xiǎn)、信托等機(jī)構(gòu)。國(guó)家亦可制定包括稅收在內(nèi)的政策，鼓勵(lì)大公司將這些業(yè)務(wù)統(tǒng)起來外包出去。此外還應(yīng)允許集團(tuán)根據(jù)情況對(duì)集團(tuán)內(nèi)改制企業(yè)職工補(bǔ)償?shù)壬绫ＶС鲞M(jìn)行統(tǒng)籌安排。

金融要支持改制。特別是在明確了購(gòu)買股份一視同仁平等競(jìng)爭(zhēng)的原則后，不允許金融機(jī)構(gòu)支持中國(guó)的投資者、經(jīng)營(yíng)者和職工購(gòu)買股份，就等于承認(rèn)事實(shí)上的不平等，即資本實(shí)力雄厚且能從國(guó)外融資的外商將在實(shí)質(zhì)上成為最有競(jìng)爭(zhēng)力的收購(gòu)者。應(yīng)當(dāng)調(diào)整政策在評(píng)估控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，允許用債券、信托、貸款、基金等多種金融手段支持合適者購(gòu)買股份。

改制要發(fā)揮各種中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的作用。以鑒證及相關(guān)咨詢服務(wù)為主的法律、會(huì)計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估公司和主要從事方案設(shè)計(jì)的管理咨詢公司、從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的經(jīng)紀(jì)公司或金融公司，作用都極為重要。國(guó)家應(yīng)支持這些機(jī)構(gòu)發(fā)揮作用，要支持一批中國(guó)的咨詢服務(wù)公司在這一進(jìn)程中獲得較快成長(zhǎng)。

股權(quán)激勵(lì)的基本要素范文第4篇

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)行為　經(jīng)營(yíng)者會(huì)計(jì)偏好　經(jīng)理人控制

一、會(huì)計(jì)行為與經(jīng)營(yíng)者會(huì)計(jì)行為偏好

(一)會(huì)計(jì)行為界定　會(huì)計(jì)行為是在內(nèi)部動(dòng)因和外在環(huán)境的相互作用下，按照會(huì)計(jì)行為目標(biāo)的要求，遵循一定行為準(zhǔn)則，會(huì)計(jì)行為主體采用會(huì)計(jì)特有的程序、方法和手段，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行加工處理生成會(huì)計(jì)報(bào)表使用者所需要的會(huì)計(jì)信息的一種能動(dòng)性和目的性的實(shí)踐活動(dòng)。它主要由會(huì)計(jì)行為主體、會(huì)計(jì)行為動(dòng)因、會(huì)計(jì)行為規(guī)范、會(huì)計(jì)行為手段、會(huì)計(jì)行為方式和會(huì)計(jì)行為客體組成。會(huì)計(jì)行為中的政策選擇，都直接或間接地受企業(yè)最高層經(jīng)營(yíng)者的控制或操縱，會(huì)計(jì)行為是企業(yè)經(jīng)理行為的一部分。

(二)經(jīng)營(yíng)者會(huì)計(jì)行為偏好的表現(xiàn)形式　經(jīng)營(yíng)者可以通過構(gòu)造交易的手段，如關(guān)聯(lián)購(gòu)銷或改變賒銷政策來調(diào)整銷售額，可以規(guī)劃公司合并使其符合權(quán)益法核算的標(biāo)準(zhǔn)，也可以調(diào)整投資額以改變報(bào)表的合并范圍。經(jīng)營(yíng)者可以通過會(huì)計(jì)選擇來實(shí)施特定的會(huì)計(jì)行為：(1)公司業(yè)務(wù)的分類問題。如主營(yíng)業(yè)務(wù)與其它業(yè)務(wù)的分類、資本化――費(fèi)用化問題，經(jīng)營(yíng)者為了獲取短期利益，將研發(fā)費(fèi)用予以資本化而非費(fèi)用化。(2)會(huì)計(jì)估計(jì)。由于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和不確定性，需要對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的某方面狀況進(jìn)行估計(jì)，如壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、折舊的計(jì)提等。為了獲取短期利益，經(jīng)營(yíng)者可能傾向于固定資產(chǎn)計(jì)提折舊采用直線法而非加速折舊法。(3)備選會(huì)計(jì)方法的選擇。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許企業(yè)在一系列的會(huì)計(jì)方法中做出選擇，如收入確認(rèn)的方法、折舊計(jì)提的方法、養(yǎng)老金計(jì)劃成本、存貨核算的方法等。經(jīng)營(yíng)者為了獲取短期利益，物價(jià)上升時(shí)存貨計(jì)價(jià)采用先進(jìn)先出法。(4)公開披露的政策。當(dāng)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)好時(shí)，為了自身利益最大化，經(jīng)理可以選擇無強(qiáng)制要求的自愿披露，披露的內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)報(bào)表中的某些細(xì)節(jié)、附注及報(bào)表、重大購(gòu)銷合同、資本投資計(jì)劃、產(chǎn)品研發(fā)、盈利預(yù)測(cè)等。

(三)經(jīng)營(yíng)者會(huì)計(jì)行為偏好選擇　經(jīng)營(yíng)者會(huì)計(jì)行為偏好是以經(jīng)營(yíng)者在會(huì)計(jì)上擁有選擇為前提的。經(jīng)營(yíng)者只有擁有了選擇的可能性，會(huì)計(jì)行為偏好才有分析和研究的必要。會(huì)汁選擇是指各利益集團(tuán)，如股東、債權(quán)^、政府、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員選擇會(huì)計(jì)目標(biāo)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的行為。會(huì)計(jì)政策選擇在本質(zhì)上是經(jīng)濟(jì)利益的博弈規(guī)則和利益分享的制度安排，不同的會(huì)計(jì)政策選擇會(huì)產(chǎn)生不同結(jié)果的會(huì)計(jì)信息，進(jìn)而直接影響財(cái)富在各利益集團(tuán)之間的分配和社會(huì)資源配置效率，因此，各個(gè)利益集團(tuán)都試圖通過借助于形式多樣的會(huì)計(jì)政策選擇與博弈實(shí)現(xiàn)對(duì)于自己有利的經(jīng)濟(jì)后果。Watts和Zimmerman(1990)的實(shí)證會(huì)計(jì)理論研究表明會(huì)計(jì)政策的選擇實(shí)際上歸屬于經(jīng)營(yíng)者。經(jīng)營(yíng)者擁有了會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)，最終會(huì)導(dǎo)致兩種行為：“效率”行為和“機(jī)會(huì)主義”行為。“效率”行為指把會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)交給經(jīng)營(yíng)者，使其可以選擇與企業(yè)特點(diǎn)相適應(yīng)的會(huì)計(jì)方法，進(jìn)而實(shí)施有利于企業(yè)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)策略?！皺C(jī)會(huì)主義”行為指經(jīng)營(yíng)者在簽約后利用會(huì)計(jì)政策選擇上給予的靈活性而對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行操縱，使契約各方的財(cái)富重新分配，尤其是從事有利于經(jīng)營(yíng)者的財(cái)富再分配。經(jīng)營(yíng)者的“機(jī)會(huì)主義”行為有多種多樣的形式，如會(huì)計(jì)盈余的管理和操縱、會(huì)計(jì)舞弊、選擇性信息披露、游說會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定、購(gòu)買審計(jì)意見以及合謀審計(jì)師等。經(jīng)營(yíng)者在會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)程序和方法上都有一定的選擇權(quán)，從而也會(huì)有經(jīng)營(yíng)者會(huì)計(jì)行為偏好的存在。經(jīng)營(yíng)者的會(huì)計(jì)行為受眾多因素影響，有經(jīng)營(yíng)者個(gè)體因素，也有外在的環(huán)境因素。所以經(jīng)營(yíng)者最終會(huì)選擇“效率”行為還是“機(jī)會(huì)主義”行為，會(huì)隨著內(nèi)部和外部因素的變化而變化，經(jīng)營(yíng)者的會(huì)計(jì)行為偏好不會(huì)一成不變的。

二、經(jīng)理人控制模式分析

(一)經(jīng)理人控制模式的產(chǎn)生　經(jīng)理人控制模式是由公司股權(quán)高度分散所導(dǎo)致。公司股權(quán)高度分散的直接結(jié)果是，沒有任何一位股東能夠直接控制企業(yè)。在這種情況下，一位理智的股東都會(huì)計(jì)算：要參與公司的決策，一方面必須說服其它的股東授權(quán)于自己，使其擁有足夠的資格參與公司決策，這必須花費(fèi)巨大的成本；另一方面必須直接收集足夠的公司內(nèi)外信息，由于信息的不對(duì)稱，信息成本將極其高昂；在花費(fèi)了巨大的精力與成本參與公司決策后的收益難以對(duì)稱。股東的機(jī)會(huì)主義導(dǎo)致了單個(gè)股東不愿意，實(shí)際上也不可能對(duì)公司的經(jīng)理層進(jìn)行監(jiān)督，小股東難以對(duì)公司施加直接的影響，導(dǎo)致“強(qiáng)管理者，弱所有者”。

(二)經(jīng)理人控制模式分析　在現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)中，股東、董事會(huì)和經(jīng)理人員(經(jīng)營(yíng)者)是三個(gè)基本要素，股東是公司的所有者，股東選擇確定董事會(huì)；董事會(huì)是股東的代表，負(fù)責(zé)制定公司的戰(zhàn)略計(jì)劃，選舉和任命經(jīng)理人員；經(jīng)理人員(經(jīng)營(yíng)者)負(fù)責(zé)戰(zhàn)略計(jì)劃實(shí)施過程中的日常管理。其中，股東與董事會(huì)本質(zhì)上是利益共同體，而經(jīng)理人員則是另一利益主體。股東憑借資本所有權(quán)獲得收益，經(jīng)理人員(經(jīng)營(yíng)者)通過管理技能的運(yùn)用實(shí)現(xiàn)其利益。在董事會(huì)與經(jīng)理人員(經(jīng)營(yíng)者)關(guān)系中董事會(huì)應(yīng)突出其獨(dú)立性和主導(dǎo)性，但在經(jīng)理人控制的治理模式下，董事會(huì)基本上被公司的經(jīng)理人(經(jīng)營(yíng)者)所控制。經(jīng)理人(經(jīng)營(yíng)者)的主導(dǎo)地位可從董事的任免上體現(xiàn)出來。董事的任免體現(xiàn)了公司治理的基本制度，任免權(quán)屬于誰，誰事實(shí)上就是公司的控制者。在美國(guó)的大公司中，董事的任免權(quán)實(shí)際上掌握在經(jīng)理手中。盡管依照法律規(guī)定董事會(huì)的選舉過程應(yīng)通過股東大會(huì)進(jìn)行，但實(shí)際上新董事的提名工作由高級(jí)經(jīng)理主持，即使對(duì)在職的外部董事被允許并且被鼓勵(lì)推薦和提出新的董事候選人，高級(jí)經(jīng)理仍保留接受或拒絕提名候選人的權(quán)利。美國(guó)大公司的外部董事大都由高級(jí)經(jīng)理提名，而被提名的候選人選又大都與高級(jí)經(jīng)理有著密切的聯(lián)系。外部董事大多來自與公司有著直接業(yè)務(wù)關(guān)系的其他公司，但基于業(yè)務(wù)關(guān)系進(jìn)入公司的外部董事受公司間維持穩(wěn)定業(yè)務(wù)關(guān)系的考慮，獨(dú)立性有一定的局限，對(duì)公司經(jīng)理階層并不構(gòu)成有效的約束。另外，銀行也會(huì)向公司派遣外部董事，但出于與公司建立長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系的考慮，他們只在公司經(jīng)營(yíng)狀況惡化危及其利益時(shí)才對(duì)經(jīng)理階層采取強(qiáng)硬態(tài)度。在這種模式下，股東一般很少積極去監(jiān)督公司經(jīng)營(yíng)者的行為，而主要通過競(jìng)爭(zhēng)性的資本市場(chǎng)和經(jīng)理人市場(chǎng)的外部壓力形成對(duì)公司經(jīng)營(yíng)者行為的約束。

三、經(jīng)理人控制模式下的經(jīng)營(yíng)者會(huì)計(jì)行為偏好影響因素分析

(一)有效的外部市場(chǎng)有效的資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息有較強(qiáng)的敏感度。經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可以通過公司的股票價(jià)格體現(xiàn)。當(dāng)經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)良好時(shí)，公司的股票價(jià)格就會(huì)上升，公司股東的價(jià)值得到提高，經(jīng)營(yíng)者能夠繼續(xù)經(jīng)營(yíng)管理此公司；當(dāng)經(jīng)營(yíng)者管理不善時(shí)，公司的股票價(jià)格就會(huì)下跌，股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)不滿，使股票價(jià)格大幅度下降，這時(shí)董事便會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行改組，同時(shí)有能力的企業(yè)家或其他公司會(huì)趁機(jī)低價(jià)收購(gòu)股份，從而接管企業(yè)改組現(xiàn)任管理層，重新組織公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。經(jīng)營(yíng)者迫于資本市場(chǎng)的壓力，不讓股東“用腳投票”，會(huì)

采用有利于企業(yè)正常發(fā)展的會(huì)計(jì)選擇，即“效率行為”，從而與股東的利益相一致。有效的經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)會(huì)給經(jīng)營(yíng)者施加壓力，完全競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)可以把有能力和盡職的經(jīng)營(yíng)者與沒有能力和不盡職的經(jīng)營(yíng)者區(qū)分開。前者能很快晉升和獲得高薪，而后者只能獲得低職位和低工資，甚至被驅(qū)逐出市場(chǎng)。有效的經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)保證了公司所選聘的經(jīng)營(yíng)者能力是比較強(qiáng)的，能提高公司經(jīng)營(yíng)效率，壯大發(fā)展規(guī)模。經(jīng)理向企業(yè)貢獻(xiàn)管理技能，管理技能不能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金、財(cái)產(chǎn)或其他人力資本，會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者退出勞動(dòng)市場(chǎng)變得困難；又由于經(jīng)營(yíng)者不能同時(shí)為多家企業(yè)服務(wù)，經(jīng)營(yíng)者管理技能的投資組合無法多樣化以降低風(fēng)險(xiǎn)；最后因管理技能價(jià)值無法直接觀察，所以在雇傭契約中無法明確規(guī)定經(jīng)理人員應(yīng)該把其工作能力以怎樣的程度出售給雇主，這樣在簽訂雇傭契約時(shí)經(jīng)營(yíng)者以往的管理業(yè)績(jī)及其所積累的聲譽(yù)將作為其管理技能的衡量標(biāo)準(zhǔn)。有效的經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)使經(jīng)營(yíng)者會(huì)計(jì)行為偏向于“效率行為”。在股權(quán)分散的經(jīng)理控制公司治理模式下，公司控制權(quán)市場(chǎng)也是對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行有效約束的重要機(jī)制。如果一家公司的股票價(jià)格跌破其正常價(jià)格，就容易被其他公司并購(gòu)，從而使經(jīng)營(yíng)者面臨被解雇的危險(xiǎn)。所以，公司的經(jīng)營(yíng)者為避免被接管后職位的喪失，他們有動(dòng)力改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理、維持分紅和穩(wěn)定的股價(jià)。經(jīng)過以上分析，有效的資本市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)和公司控制市場(chǎng)使得經(jīng)營(yíng)采取“機(jī)會(huì)主義行為”得不償失，所以經(jīng)營(yíng)者偏好于“效率行為”。有效的外部市場(chǎng)可以考核經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)，從而決定經(jīng)營(yíng)者去留。由于不同會(huì)計(jì)信息代表了經(jīng)營(yíng)者管理技能的不同貢獻(xiàn)程度，經(jīng)營(yíng)者處于公司日常經(jīng)營(yíng)管理的核心地位，擁有會(huì)計(jì)信息職業(yè)判斷的權(quán)利，所以有動(dòng)機(jī)通過操縱會(huì)計(jì)行為來掩蓋公司的經(jīng)營(yíng)狀況，從而保住自己的職位。外部市場(chǎng)雖然有效，但只要存在信息成本，市場(chǎng)就無法完全判斷經(jīng)營(yíng)者所提供的會(huì)計(jì)信息。公司的經(jīng)營(yíng)者能夠通過盈余管理來影響公司股價(jià)。

(二)報(bào)酬契約　在委托理論下，為了控制經(jīng)營(yíng)者的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地降低成本，委托人(所有者)就有動(dòng)力設(shè)計(jì)針對(duì)經(jīng)營(yíng)者行動(dòng)的激勵(lì)性報(bào)酬契約。為了更好的激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者，其報(bào)酬有固定工資、獎(jiǎng)金、股票和股票期權(quán)組成，其中股票和股票期權(quán)的激勵(lì)成為一種趨勢(shì)。一般認(rèn)為，在經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬結(jié)構(gòu)中，股權(quán)報(bào)酬比現(xiàn)金報(bào)酬的激勵(lì)效果更優(yōu)。以期權(quán)為例，期權(quán)激勵(lì)以股權(quán)為紐帶，通過股票期權(quán)制度的附加安排，聯(lián)結(jié)經(jīng)營(yíng)者與公司之間的契約關(guān)系。國(guó)外通行的做法是規(guī)定期權(quán)在授予一定期限后方可行使，并在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)，分期分批、均速或非均速行使。經(jīng)營(yíng)者如果在存續(xù)期內(nèi)離開公司，尚未行使的剩余期權(quán)將直接喪失，而這無疑加大了經(jīng)理層離職的機(jī)會(huì)成本。因此，以期權(quán)為基礎(chǔ)的股權(quán)激勵(lì)被人們稱譽(yù)為穩(wěn)定與約束公司經(jīng)營(yíng)者的“金手銬”。股票期權(quán)激勵(lì)賦予了經(jīng)營(yíng)者合理的剩余索取權(quán)，有利于形成自我監(jiān)督約束機(jī)制。能夠有效抑制經(jīng)營(yíng)者的短期化行為，從而解決其決策短視問題。據(jù)上述理論分析可知，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在獎(jiǎng)金和股票期權(quán)為內(nèi)容的報(bào)酬激勵(lì)下，經(jīng)營(yíng)者偏好于“效率行為”，但研究者通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，經(jīng)營(yíng)者同樣有盈余管理的動(dòng)機(jī)。西方實(shí)證會(huì)計(jì)領(lǐng)域中會(huì)計(jì)政策選擇三大假設(shè)之一――分紅計(jì)劃假設(shè)，即管理報(bào)酬契約中與會(huì)計(jì)盈余相聯(lián)系的獎(jiǎng)酬計(jì)劃的存在，是驅(qū)使經(jīng)理人操縱會(huì)計(jì)行為最直接的動(dòng)因之一，其主要表現(xiàn)形式便是盈余管理。WattsandZimmerman(1978)關(guān)于獎(jiǎng)金計(jì)劃假設(shè)的研究表明，在采用以盈余為基礎(chǔ)的報(bào)酬契約企業(yè)中，經(jīng)理有動(dòng)機(jī)報(bào)告能使其獎(jiǎng)金報(bào)酬價(jià)值最大化的會(huì)計(jì)結(jié)果。在沒有考慮獎(jiǎng)金契約可能存在非線性形態(tài)的情況下，認(rèn)為經(jīng)理總是選擇能增加其利益的會(huì)計(jì)政策。Healy(1985)在進(jìn)行更為全面調(diào)查的基礎(chǔ)上，深化了Watts andZimmerman的研究。發(fā)現(xiàn)由于外部利益集團(tuán)，包括董事會(huì)都無法準(zhǔn)確了解公司利潤(rùn)，經(jīng)理層便會(huì)乘機(jī)操縱利潤(rùn)。在存在上下限的非線性獎(jiǎng)金計(jì)劃中，經(jīng)理并不總是選擇可增加當(dāng)期盈利的會(huì)計(jì)程序，若當(dāng)期盈利高于獎(jiǎng)金計(jì)劃所規(guī)定的可轉(zhuǎn)為紅利基金的上限，則經(jīng)理人有降低當(dāng)期盈余以將超過部分轉(zhuǎn)入未來收入的動(dòng)機(jī)，以避免永遠(yuǎn)喪失獲得這部分紅利的機(jī)會(huì)；若當(dāng)期盈利低于目標(biāo)下限，則經(jīng)理人員會(huì)采取措施進(jìn)行巨額沖銷；只有當(dāng)盈利界于目標(biāo)盈利的上下限之間時(shí)，經(jīng)理才努力增加盈利已使其剛好等于上限?？傊?，經(jīng)理人會(huì)盡可能采取各種措施以最大化其預(yù)期紅利的現(xiàn)值。Healy還發(fā)現(xiàn)經(jīng)理主要通過兩種手段對(duì)會(huì)計(jì)收益進(jìn)行管理：一是通過對(duì)各種應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的操縱來實(shí)現(xiàn)；二是通過對(duì)會(huì)計(jì)政策的調(diào)整。在此基礎(chǔ)上，Hohhausen等(1995)通過對(duì)1982年至1990年間的443家公司以盈余為基礎(chǔ)的年度獎(jiǎng)金計(jì)劃進(jìn)行了仔細(xì)觀察，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，獲得獎(jiǎng)金最高金額的經(jīng)營(yíng)者，操縱應(yīng)計(jì)項(xiàng)目是為了減少報(bào)告盈利，這與Healy的結(jié)論是一致的。Guidry Flora等(1998)發(fā)現(xiàn)，大型跨國(guó)公司分部的經(jīng)理在無法達(dá)到其獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的盈余目標(biāo)，或無法按照?qǐng)?bào)酬契約計(jì)劃規(guī)定達(dá)到最高獎(jiǎng)金限額時(shí)，他們更可能遞延收益。正的可操控性收入與CEO的現(xiàn)金報(bào)酬正相關(guān)，并且當(dāng)可操控性應(yīng)計(jì)項(xiàng)目之前的盈余低于零或低于以前年度時(shí)，經(jīng)理會(huì)選擇正的可操控性應(yīng)計(jì)收入。Aboody and Kasznik(1999)運(yùn)用1992年至1996年美國(guó)572家公司2039項(xiàng)有固定期權(quán)授予日的期權(quán)計(jì)劃數(shù)據(jù)對(duì)上述觀點(diǎn)進(jìn)行了檢驗(yàn)。其預(yù)測(cè)經(jīng)理人將于期權(quán)授予日之前，提前公布?jí)牡南?如未預(yù)期損失等)，延遲公布好的消息，而在期權(quán)授予日之后則采取反向的披露策略。這樣的披露管理策略保證了與壞消息相伴隨而引起的股價(jià)下跌發(fā)生在授予日之前，而與好消息相伴的股價(jià)上漲則發(fā)生在期權(quán)授予日之后。在實(shí)證檢驗(yàn)中，分別采取如下方法：(1)以財(cái)務(wù)分析師盈利預(yù)測(cè)悲觀還是樂觀態(tài)度的分布來代表管理人員對(duì)信息的操縱。因?yàn)樵诿绹?guó)資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)分析師的預(yù)測(cè)很大程度上源于與管理層的溝通與交流。研究表明同一公司在期權(quán)授予日之前三個(gè)月相比其他月份，顯著悲觀。(2)對(duì)期權(quán)授予日附近股價(jià)的波動(dòng)直接進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，股價(jià)變動(dòng)方向明顯不同于期權(quán)授予日之前的表現(xiàn)為負(fù)的超額收益及期權(quán)授予日之后的顯著正的超額收益。(3)運(yùn)用樣本分組，直接檢驗(yàn)管理當(dāng)局所盈利預(yù)測(cè)的特征差異，結(jié)果表明經(jīng)理人期權(quán)授予日在盈余宣布之前確實(shí)傾向于壞消息，而在盈余宣布之后傾向于好消息。

四、經(jīng)理人控制模式下經(jīng)營(yíng)者不良會(huì)計(jì)行為治理對(duì)策

(一)提高外部董事獨(dú)立性在經(jīng)理人控股模式下，公司董事會(huì)中的內(nèi)部董事大多數(shù)是公司的經(jīng)營(yíng)者，為了更好的約束經(jīng)營(yíng)者行為，董事會(huì)要引入外部董事，外部董事能加強(qiáng)董事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督。外部董事一要保證與公司經(jīng)營(yíng)者沒有密切的聯(lián)系，二要保證外部董事不能在與本公司有業(yè)務(wù)聯(lián)系的公司擔(dān)當(dāng)外部董事，只有這樣才能更好地的保證外部董事的獨(dú)立性，從而發(fā)揮外部董事的積極作用。

股權(quán)激勵(lì)的基本要素范文第5篇

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革；企業(yè)理念與行為；影響

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在的首要意義就是它能夠規(guī)范企業(yè)市場(chǎng)運(yùn)作，保證企業(yè)的市場(chǎng)運(yùn)作井然有序進(jìn)行，從而最終促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的繁榮和發(fā)展。通常會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能夠確保企業(yè)運(yùn)營(yíng)合法、公開、透明，它能夠促使我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)在一個(gè)公正、健康的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下穩(wěn)步持續(xù)發(fā)展。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也會(huì)發(fā)生一定的變革，這種變革對(duì)我國(guó)企業(yè)的理念與行為都有非常重大的影響。

一、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)理念的多種影響

企業(yè)的理念由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變革，發(fā)生了方方面面的變化，相關(guān)人員應(yīng)該從多種視角分析這種變化，才能全面掌握、深入了解會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革給企業(yè)理念帶來的具體變化。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革的具體表現(xiàn)就是堅(jiān)守了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體中的六項(xiàng)基本要素。而會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革的重要表現(xiàn)就是財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容變革、公允價(jià)值計(jì)量表變革；職工薪酬變革、金融工具報(bào)列變革，這種變革不但可以有效地調(diào)節(jié)我國(guó)越來越朝復(fù)雜化方向發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，還能夠改進(jìn)企業(yè)的總體結(jié)構(gòu)形式，推動(dòng)企業(yè)進(jìn)一步穩(wěn)定順利地發(fā)展。(一)新型的決策有用觀念逐步確立。由于受傳統(tǒng)的陳舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的指導(dǎo)，我國(guó)會(huì)計(jì)信息的實(shí)用性普遍較低，會(huì)計(jì)信息落后陳舊，更新速度極為緩慢，整個(gè)信息常常處于過時(shí)狀態(tài)，不具有實(shí)用價(jià)值。具體來說就是會(huì)計(jì)信息流于形式化、表面化，會(huì)計(jì)信息只關(guān)注最后的財(cái)務(wù)結(jié)果，不重視其它關(guān)聯(lián)信息。所以會(huì)計(jì)信息在企業(yè)發(fā)展中也基本起不到很大的推動(dòng)作用。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革中注意到這項(xiàng)存在已久的問題，同時(shí)針對(duì)這項(xiàng)存在已久的問題作出了對(duì)應(yīng)的準(zhǔn)則改進(jìn)?，F(xiàn)階段，企業(yè)會(huì)計(jì)在開展工作過程中，指導(dǎo)理念有了一定的變化，會(huì)計(jì)決策有用化的會(huì)計(jì)理念已逐漸被許多會(huì)計(jì)人員接受和認(rèn)可。會(huì)計(jì)決策有用化從本質(zhì)上就是把會(huì)計(jì)信息變得多樣化，全方位化，可以滿足不同會(huì)計(jì)信息利用者的工作需求。每個(gè)會(huì)計(jì)信息利用者都能輕易地從多樣化的會(huì)計(jì)信息中提取自己所需的針對(duì)性信息，為自己的決策及時(shí)提供完備的數(shù)據(jù)參考。這種會(huì)計(jì)決策有用化理念的現(xiàn)實(shí)意義在于它能夠利用會(huì)計(jì)信息的及時(shí)有效更新來增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的實(shí)用性特征。利用更新完善后的會(huì)計(jì)信息，企業(yè)決策者能夠提出有針對(duì)性的應(yīng)對(duì)措施，推動(dòng)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。(二)價(jià)格變動(dòng)關(guān)聯(lián)觀念確定。受原來的傳統(tǒng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則影響，為保證會(huì)計(jì)形式的簡(jiǎn)潔，會(huì)計(jì)內(nèi)容的明了，我國(guó)會(huì)計(jì)行業(yè)通常都會(huì)把固定成本當(dāng)作企業(yè)的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)。這就是說在會(huì)計(jì)信息中許多賬面的成本數(shù)值不會(huì)隨著環(huán)境的變化以及產(chǎn)品成本值的變化而發(fā)生一定的調(diào)整變化。這樣直接導(dǎo)致在此會(huì)計(jì)信息基礎(chǔ)上作出的決策，預(yù)想的收益等實(shí)用性不強(qiáng)，轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的可能性也比較低。另外，在這種會(huì)計(jì)信息前提下，產(chǎn)生的企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況分析報(bào)告也不精確，極大地阻礙了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。(三)會(huì)計(jì)信息全面化理念建立。受原來陳舊的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的極大影響，我國(guó)原來所開展的會(huì)計(jì)方式其實(shí)質(zhì)就是對(duì)交易中的具體收益進(jìn)行記錄。這種傳統(tǒng)會(huì)計(jì)方式的運(yùn)作成果是非常不讓人滿意的，因?yàn)槠髽I(yè)決策者無法依據(jù)此運(yùn)作方式下提供的會(huì)計(jì)結(jié)果來進(jìn)確立企業(yè)下一步的發(fā)展規(guī)劃，同時(shí)在這種會(huì)計(jì)方式運(yùn)作下，也無法對(duì)會(huì)計(jì)信息的誤差部分進(jìn)行細(xì)微調(diào)整，無法對(duì)誤差信息追本溯源，直接降低了會(huì)計(jì)信息的利用率。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革中，專門對(duì)這一問題進(jìn)行了調(diào)整。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求會(huì)計(jì)在處理信息的過程中，對(duì)整個(gè)交易過程進(jìn)行全盤的信息記錄。會(huì)計(jì)信息的變革發(fā)展促使企業(yè)會(huì)計(jì)信息逐步向全面化方向發(fā)展，這種全面化的會(huì)計(jì)信息理念最突出的優(yōu)點(diǎn)就是全程記錄了企業(yè)的各種資產(chǎn)收益情況，綜合整合了企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的盈虧、收支，各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)值變動(dòng)簡(jiǎn)單明了，方便決策者對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。

二、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)行為的多種影響

(一)對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)行為進(jìn)行了一定程度的規(guī)范。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的“原則導(dǎo)向”變革，進(jìn)一步擴(kuò)大了會(huì)計(jì)信息中的公允價(jià)值。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為企業(yè)的核算行為提供了新的發(fā)展機(jī)遇，這也是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)行為整體管理的具體有效影響。比如就企業(yè)的盈余管理行為問題而言，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革中提出了會(huì)計(jì)元素認(rèn)可條件的具體建構(gòu)措施，同時(shí)把企業(yè)要展示的內(nèi)容通過列表方式再次明確，企業(yè)盈余的管理行為在一定程度上被削減。同時(shí)新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則極大地限制了企業(yè)會(huì)計(jì)工作中產(chǎn)生的各種隨機(jī)行為。企業(yè)通過會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革的新機(jī)遇有效監(jiān)察了企業(yè)自身的會(huì)計(jì)人員。(二)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)行為從根本上進(jìn)行完善。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)的融資、投資、分配等各種財(cái)務(wù)行為都產(chǎn)生了巨大的影響。1.對(duì)企業(yè)融資行為的影響?；谄髽I(yè)決策者傳統(tǒng)的受托責(zé)任觀的轉(zhuǎn)變，企業(yè)的市場(chǎng)變得更加大眾化，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)一步擴(kuò)大，由此企業(yè)的各種融資方式發(fā)生轉(zhuǎn)變，開始具有全國(guó)性、世界性的特征。企業(yè)的融資行為隨著企業(yè)管理者本身經(jīng)營(yíng)決策觀的改變而發(fā)生了變化，當(dāng)今企業(yè)融資手段越來越多樣化。2.對(duì)企業(yè)投資行為的影響。隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的逐步變革，我國(guó)各大企業(yè)的各類證券投資類型、比重都隨之發(fā)生了一定的變化，金融風(fēng)險(xiǎn)投資在各大企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中被顯示得越來越清晰，增加了企業(yè)各種證券投資的準(zhǔn)確率。并且以收集的正確的同行會(huì)計(jì)信息為參考依據(jù)，企業(yè)決策者做出的公司實(shí)體投資行為越來越科學(xué)合理，減少了企業(yè)的各項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)，提高了企業(yè)的投資收益。3.對(duì)企業(yè)分配行為產(chǎn)生的影響。依據(jù)變革后的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做出的企業(yè)盈余顯示表和企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告全面改變了企業(yè)的各種分配行為。尤其是在推行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，企業(yè)會(huì)計(jì)的各項(xiàng)收益中現(xiàn)金分紅所占比重大幅度降低。企業(yè)主動(dòng)縮減少傳統(tǒng)的股權(quán)激勵(lì)數(shù)值，減少了影響企業(yè)未來收益的不利因素。(三)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)人員提出了更高的工作要求新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)人員提出了更高的工作要求。它要求各大企業(yè)的會(huì)計(jì)人員要熟悉了解新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，及時(shí)對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)模式進(jìn)行相應(yīng)的更新完善。并就會(huì)計(jì)模式更新完善過程中出現(xiàn)的問題及時(shí)請(qǐng)示上級(jí)加以解決，唯有如此，才能保證企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，增強(qiáng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息的實(shí)用性。

三、企業(yè)應(yīng)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革的針對(duì)性發(fā)展方法

(一)企業(yè)決策者必須全面加強(qiáng)自己。對(duì)變革后的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的理解力與掌握力新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則推行后，企業(yè)決策者必須對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能深入了解，全面掌握，從而有效優(yōu)化自己的決策行為與管理行為。另外因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則的主要功能是對(duì)會(huì)計(jì)價(jià)值進(jìn)行科學(xué)規(guī)范、有利指引，所以在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，企業(yè)決策者要把最新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理念傳達(dá)給下屬，并要求企業(yè)的會(huì)計(jì)人員靈活依據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，對(duì)會(huì)計(jì)信息做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，為企業(yè)的未來決策、發(fā)展和管理提供更準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)參考。(二)不斷對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行完善革新。在未來的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革與企業(yè)發(fā)展規(guī)劃中，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的確立人必須科學(xué)地監(jiān)察和匯總企業(yè)決策者和企業(yè)管理者所作出的企業(yè)運(yùn)作行為。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革成果最直接最具體的反應(yīng)就是企來行為，通過監(jiān)察和匯總企業(yè)決策者和企業(yè)管理者的企業(yè)行為，可以進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，從而編制出實(shí)用性更強(qiáng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。(三)對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)察力度加大。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施過程中，應(yīng)對(duì)企業(yè)決策者、企業(yè)管理者、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施者、稅務(wù)部門等加大監(jiān)察力度。在具體的監(jiān)察過程中，有必要建立監(jiān)察小組隨時(shí)對(duì)上述人員開展便衣監(jiān)察活動(dòng)。在推行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的過程中還要做好新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的宣傳工作，利用政府和企業(yè)兩方面的領(lǐng)導(dǎo)共同推進(jìn)各項(xiàng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的具體實(shí)施，這樣可以保證會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則利用協(xié)調(diào)發(fā)展。

四、結(jié)語

綜上所述，會(huì)計(jì)是各大企業(yè)日常運(yùn)作中非常關(guān)鍵的一部分，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指導(dǎo)著會(huì)計(jì)開展各種財(cái)務(wù)活動(dòng)，它的變革對(duì)企業(yè)的理念與行為影響是多方面的，對(duì)于這種多方面的影響，相關(guān)人員要刻觀清醒地認(rèn)識(shí)，以更好地發(fā)揮會(huì)計(jì)準(zhǔn)則推動(dòng)企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的作用。

作者:羅婷 單位:天津海泰數(shù)碼科技有限公司

參考文獻(xiàn)：

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