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風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則范文第1篇

【關(guān)鍵詞】 衍生工具； 風(fēng)險(xiǎn)管理； 內(nèi)部控制

近年來(lái)，關(guān)于我國(guó)是否應(yīng)當(dāng)允許保險(xiǎn)資金參與衍生工具交易，成為保險(xiǎn)領(lǐng)域一個(gè)熱點(diǎn)話題。據(jù)悉，監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)提出《保險(xiǎn)資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法》（征求意見(jiàn)稿）以及《保險(xiǎn)資金參與股指期貨交易監(jiān)管規(guī)定》（征求意見(jiàn)稿），允許保險(xiǎn)公司運(yùn)用衍生品對(duì)沖或規(guī)避現(xiàn)有資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)、信用或流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這預(yù)示著我國(guó)保險(xiǎn)資金管理將進(jìn)入一個(gè)新的階段。然而，衍生工具是一把鋒利的雙刃劍，其在為企業(yè)提供避險(xiǎn)的同時(shí)，自身也蘊(yùn)含巨大的風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，尤其是衍生工具交易的復(fù)雜性和杠桿性使得其風(fēng)險(xiǎn)管理的難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)傳統(tǒng)的金融工具（李明輝，2008）。20世紀(jì)90年代中期以來(lái)，國(guó)內(nèi)外均發(fā)生多起因衍生工具交易而導(dǎo)致巨額損失的案例，遠(yuǎn)的如巴林銀行事件、大和銀行事件，近的如中航油事件、中信泰富事件。因此，對(duì)保險(xiǎn)公司而言，參與衍生工具交易必須要加強(qiáng)衍生工具內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理，從而有效地控制相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。本文擬對(duì)保監(jiān)會(huì)國(guó)際組織（International Association of Insurance Supervisors，IAIS）關(guān)于衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)定進(jìn)行介紹和分析，從而為我國(guó)監(jiān)管部門(mén)制定保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度以及保險(xiǎn)公司加強(qiáng)衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐提供借鑒。

一、IAIS衍生工具監(jiān)管準(zhǔn)則關(guān)于衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)定

1998年10月，保監(jiān)會(huì)國(guó)際組織下屬的技術(shù)委員會(huì)衍生工具分委員會(huì)了《衍生工具監(jiān)管準(zhǔn)則》（Supervisory Standard on Derivatives：Report from the Derivatives Sub-Committee of the IAIS Technical Committee）。該準(zhǔn)則就從事衍生工具交易的保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理控制以及報(bào)告框架作出了規(guī)定。在該準(zhǔn)則中，IAIS鼓勵(lì)其成員在考慮各自所監(jiān)管的保險(xiǎn)公司所從事的衍生工具的規(guī)模、范圍和復(fù)雜性的情況下要求保險(xiǎn)公司建立有效的控制和報(bào)告機(jī)制。盡管該準(zhǔn)則旨在為保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)如何評(píng)估保險(xiǎn)公司的衍生工具風(fēng)險(xiǎn)控制提供指南，也就是著眼于外部監(jiān)管，但其對(duì)于從事衍生工具交易的保險(xiǎn)公司建立內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理制度同樣具有借鑒意義。①

（一）衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)

該準(zhǔn)則指出，衍生產(chǎn)品具有固有風(fēng)險(xiǎn)，這些固有風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)被恰當(dāng)?shù)毓芾?。與傳統(tǒng)的交易活動(dòng)一樣，保險(xiǎn)公司必須應(yīng)對(duì)衍生工具交易的信用、市場(chǎng)、流動(dòng)性、現(xiàn)金流量、操作和法律風(fēng)險(xiǎn)。上述風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和程度取決于衍生工具是如何被使用的（Para.5）。

（二）衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐

該準(zhǔn)則指出，衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐包括以下六個(gè)方面：

1.書(shū)面政策與程序

該準(zhǔn)則指出，良好的衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的首要要素是以下書(shū)面政策與程序：（1）關(guān)于管理風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任關(guān)系的清晰描述；（2）建立恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)度量系統(tǒng)；（3）制定恰當(dāng)?shù)?、結(jié)構(gòu)化的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)限額；（4）關(guān)于完整而及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與報(bào)告的規(guī)定；（5）建立有效的獨(dú)立內(nèi)部控制；（6）使所有從事衍生工具交易的員工均知曉上述政策和程序。

由于衍生工具交易是保險(xiǎn)公司整體活動(dòng)的一個(gè)組成部分，對(duì)衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理的考慮必須要放在保險(xiǎn)公司整體風(fēng)險(xiǎn)管理框架之內(nèi)加以統(tǒng)籌考慮，以保證保險(xiǎn)公司的總體風(fēng)險(xiǎn)敞口處于其風(fēng)險(xiǎn)偏好以內(nèi)。因此，該準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)，衍生工具交易的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程應(yīng)當(dāng)盡最大可能與保險(xiǎn)公司的總體風(fēng)險(xiǎn)管理框架融為一體。

2.董事會(huì)

作為企業(yè)決策控制的頂端，董事會(huì)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的角色主要是監(jiān)督管理層建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理（COSO，2004；劉笑霞和李明輝，2007）。該準(zhǔn)則規(guī)定，從事衍生業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司董事會(huì)在衍生工具方面的職責(zé)主要包括：

（1）制定有關(guān)的政策與指南

董事會(huì)應(yīng)當(dāng)制定公司的總體風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，包括運(yùn)用衍生工具的目標(biāo)。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)制定并批準(zhǔn)關(guān)于衍生工具的運(yùn)用恰當(dāng)?shù)恼?，這一政策應(yīng)當(dāng)與保險(xiǎn)公司的目標(biāo)、戰(zhàn)略和總體風(fēng)險(xiǎn)偏好相一致。該政策應(yīng)當(dāng)包含受托責(zé)任部門(mén)的責(zé)任關(guān)系和受托責(zé)任的框架。這樣的政策應(yīng)當(dāng)與所有從事衍生工具的員工溝通。IAIS強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)公司的總體資產(chǎn)/負(fù)債管理戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)考慮衍生工具敞口。尤其是，衍生工具敞口與其他金融工具的敞口不應(yīng)當(dāng)產(chǎn)生與公司的投資戰(zhàn)略不一致的凈敞口。

董事會(huì)應(yīng)當(dāng)批準(zhǔn)成文的、關(guān)于所運(yùn)用的衍生工具的種類、目的和運(yùn)用條件以及可接納的對(duì)手的指南。并且，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)確保經(jīng)批準(zhǔn)的政策和程序在著手從事衍生工具交易之前就已經(jīng)生效。

（2）決定是否從事某種衍生工具交易

董事會(huì)應(yīng)當(dāng)考慮公司涉足不同種類的衍生工具是否適當(dāng)。例如，存在以下情形時(shí)就應(yīng)當(dāng)取消或者限制運(yùn)用某些種類的衍生工具：潛在的敞口不能被可靠地計(jì)量；由于市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性，要想終止一項(xiàng)衍生工具十分困難；由于是場(chǎng)外交易，衍生工具無(wú)法隨時(shí)出售；無(wú)法獨(dú)立地對(duì)定價(jià)進(jìn)行驗(yàn)證；對(duì)手不值得信賴。

（3）制定風(fēng)險(xiǎn)敞口限額

董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在考慮衍生工具的使用目的以及其所導(dǎo)致的信用、市場(chǎng)、流動(dòng)性、現(xiàn)金流量、操作和法律風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)衍生工具制定風(fēng)險(xiǎn)敞口限額。尤其對(duì)場(chǎng)外交易而言，對(duì)任何一個(gè)交易對(duì)手都應(yīng)當(dāng)有一個(gè)定量化的限額。

IAIS強(qiáng)調(diào)，衍生工具的敞口限額應(yīng)當(dāng)納入到保險(xiǎn)公司根據(jù)投資戰(zhàn)略所制定的整體限額當(dāng)中。風(fēng)險(xiǎn)敞口應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司的總體資產(chǎn)負(fù)債表頭寸來(lái)計(jì)算。例如，在計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)考慮所有累計(jì)的保險(xiǎn)公司所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論這些風(fēng)險(xiǎn)是來(lái)自于衍生工具、證券、再保險(xiǎn)或是其他的交易。

（4）內(nèi)部控制

確保管理層建立與衍生工具規(guī)模、性質(zhì)和復(fù)雜性相適應(yīng)的內(nèi)部控制機(jī)制，是董事會(huì)在衍生工具方面的重要職責(zé)。在該準(zhǔn)則中，IAIS指出，在運(yùn)用場(chǎng)外交易衍生工具時(shí)，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)確保公司有適當(dāng)?shù)哪芰?lái)對(duì)衍生工具的定價(jià)進(jìn)行獨(dú)立驗(yàn)證。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)保證保險(xiǎn)公司的報(bào)告和內(nèi)部控制機(jī)制是用來(lái)監(jiān)控衍生工具的運(yùn)用是否與公司的既定目標(biāo)和戰(zhàn)略以及法律與監(jiān)管要求相符的。

（5）董事會(huì)的專業(yè)勝任能力

了解衍生工具交易的性質(zhì)及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，是董事會(huì)能夠?qū)C(jī)構(gòu)的衍生工具活動(dòng)進(jìn)行有效監(jiān)督的重要前提。在該準(zhǔn)則中，IAIS強(qiáng)調(diào)，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)保證其全體具有充分的專業(yè)知識(shí)理解與衍生工具相關(guān)的重要問(wèn)題，并且，所有執(zhí)行和監(jiān)督衍生工具交易的個(gè)人都具有充足的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。

3.高管層

管理層對(duì)主體中包括風(fēng)險(xiǎn)管理在內(nèi)的所有活動(dòng)負(fù)有直接責(zé)任。建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理政策與程序并保證其有效執(zhí)行，是管理層受托責(zé)任的一個(gè)重要內(nèi)容。各個(gè)層次的管理層是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理具體政策的制定者和主要執(zhí)行者（劉笑霞和李明輝，2007）。

IAIS指出，就衍生工具業(yè)務(wù)而言，管理層的職責(zé)包括：具體劃分管理衍生工具的責(zé)任關(guān)系、（建立）恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)度量機(jī)制、恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)承受限額結(jié)構(gòu)、有效的內(nèi)部控制、完整的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告過(guò)程。

高管層應(yīng)當(dāng)制定明確的書(shū)面操作政策與程序，以實(shí)施董事會(huì)所確定的衍生工具政策。每個(gè)保險(xiǎn)公司的操作政策和程序應(yīng)當(dāng)有所不同，但其詳細(xì)程度應(yīng)當(dāng)與衍生工具使用的復(fù)雜程度和數(shù)量以及保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略與目標(biāo)相一致。

高管層應(yīng)當(dāng)分配充足的資源來(lái)建立并維護(hù)良好而有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。這些機(jī)制應(yīng)當(dāng)與前臺(tái)、后臺(tái)、會(huì)計(jì)與報(bào)告機(jī)制融為一體。

高管層至少每年應(yīng)根據(jù)公司的交易和市場(chǎng)條件來(lái)評(píng)估其書(shū)面操作政策與程序的適當(dāng)性，并由董事會(huì)批準(zhǔn)衍生工具政策與程序的變動(dòng)或者重申現(xiàn)有的政策。

4.風(fēng)險(xiǎn)管理（職能部門(mén)）

目前，西方許多金融控股公司、跨國(guó)公司以及大型上市公司，均設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，專門(mén)負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù)?？梢哉f(shuō)，設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu)，已經(jīng)成為西方企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)慣例，實(shí)際上，獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu)已成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)的核心（劉笑霞和李明輝，2007）。IAIS指出，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立一個(gè)正式的組織結(jié)構(gòu)來(lái)監(jiān)督和管理公司投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。IAIS還就風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)在監(jiān)督和管理衍生工具風(fēng)險(xiǎn)方面的職責(zé)作出了具體規(guī)定：

（1）風(fēng)險(xiǎn)管理的整合性

IAIS指出，來(lái)源于衍生工具交易的風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)與來(lái)源于非衍生工具交易風(fēng)險(xiǎn)的類似風(fēng)險(xiǎn)一起來(lái)進(jìn)行監(jiān)督和管理，這樣，高層管理才能夠定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行綜合評(píng)估。

（2）風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的責(zé)任

總部的風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)應(yīng)當(dāng)分配資源來(lái)度量衍生工具的特定風(fēng)險(xiǎn)，并將其與事先確定的風(fēng)險(xiǎn)限額相比較，進(jìn)而報(bào)告給高管層。風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)的責(zé)任主要包括：（a）如果可以的話，對(duì)公司所從事的每一種衍生工具交易的主要風(fēng)險(xiǎn)類型制定具體的限額，這些限額應(yīng)當(dāng)與公司的總體風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程以及其資本頭寸的充足性相一致；（b）依照規(guī)定關(guān)注并迅速報(bào)告違反限額的情況；（c）評(píng)估過(guò)去的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)；（d）監(jiān)督衍生工具交易是否符合公司的總體風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、對(duì)手的信用以及限額。

（3）衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的度量

IAIS要求，度量源于衍生工具的各類風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)完整而準(zhǔn)確，這樣的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)在組織范圍的層面上進(jìn)行度量并對(duì)交易性和非交易性業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行加總，如果適當(dāng)?shù)脑?，則應(yīng)按照類別（group-wide basis）進(jìn)行度量和加總。這樣的系統(tǒng)因公司而異，但都應(yīng)當(dāng)具備以下要求：（a）能夠充分反映風(fēng)險(xiǎn)和所從事的交易的規(guī)模；（b）能夠準(zhǔn)確而及時(shí)地捕捉和度量所有重大的風(fēng)險(xiǎn)；（c）能夠?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司不同層級(jí)所有相關(guān)人士所理解。

（4）控制活動(dòng)

一旦風(fēng)險(xiǎn)管理政策和限額已經(jīng)生效，就應(yīng)當(dāng)建立適當(dāng)?shù)某绦騺?lái)監(jiān)控對(duì)這些政策和限額的遵循性，這些程序應(yīng)當(dāng)有助于預(yù)防和較早地發(fā)現(xiàn)不遵循風(fēng)險(xiǎn)管理政策的行為。在許多情況下，這包含某種形式的日常監(jiān)控。

（5）風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的監(jiān)控

風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)應(yīng)當(dāng)評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)政策和限額是否完善。為此，應(yīng)當(dāng)對(duì)廣泛的市場(chǎng)情景和不斷變化的投資與操作環(huán)境實(shí)施常規(guī)的壓力測(cè)試。一旦保險(xiǎn)公司識(shí)別出其環(huán)境很可能存在風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)保證有恰當(dāng)?shù)恼吆统绦騺?lái)有效地管理這些風(fēng)險(xiǎn)。

（6）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告

風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)應(yīng)當(dāng)定期向高管層中的適當(dāng)層級(jí)以及董事會(huì)報(bào)告。報(bào)告的頻率取決于是否能夠使高管層和董事會(huì)擁有充分的信息來(lái)判斷保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)（risk profile）的變化性。報(bào)告應(yīng)當(dāng)標(biāo)明衍生工具交易是如何實(shí)現(xiàn)既定的目標(biāo)并遵循經(jīng)批準(zhǔn)的政策和程序的。

5.內(nèi)部控制

內(nèi)部控制是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具。要有效地管理衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)，必須要建立健全內(nèi)部控制，以降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率以及對(duì)保險(xiǎn)公司的影響，從而保證保險(xiǎn)公司目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。在內(nèi)部控制方面，IAIS著重強(qiáng)調(diào)以下幾點(diǎn)：

（1）人力資源

所有執(zhí)行、監(jiān)督、控制和審計(jì)衍生工具業(yè)務(wù)的個(gè)人都應(yīng)當(dāng)具備適當(dāng)素質(zhì)并擁有適當(dāng)水平的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。

（2）控制活動(dòng)

IAIS強(qiáng)調(diào)，應(yīng)當(dāng)建立適當(dāng)?shù)膬?nèi)部控制系統(tǒng)來(lái)保證衍生工具交易處于恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管之下，并且，這些交易只有在符合保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)的政策與程序的情況下才能夠進(jìn)行。每家保險(xiǎn)公司所采用的內(nèi)部控制的范圍和性質(zhì)應(yīng)當(dāng)有所不同，但都應(yīng)當(dāng)包括以下程序：（a）前臺(tái)、后臺(tái)、會(huì)計(jì)系統(tǒng)之間的核對(duì)應(yīng)當(dāng)在恰當(dāng)?shù)乃缴线M(jìn)行，這一水平取決于衍生工具交易的范圍（作為指南，活躍地運(yùn)用衍生工具的保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)每天進(jìn)行核對(duì)）。（b）應(yīng)當(dāng)建立有用來(lái)限制所有各方從事特定的衍生工具交易的權(quán)力的程序，這要求保險(xiǎn)公司內(nèi)部負(fù)責(zé)遵循、法律和文件事務(wù)的人員之間必須要緊密并定期進(jìn)行溝通。（c）用以確保衍生工具的所有各方都對(duì)交易條款達(dá)成一致的程序。及時(shí)進(jìn)行發(fā)送、接收和核對(duì)的程序應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于前臺(tái)。（d）用來(lái)確保正式的文件能夠盡快完成的程序。（e）用來(lái)確保交易員對(duì)頭寸的核對(duì)情況作出報(bào)告的程序。（f）用來(lái)確保頭寸被恰當(dāng)?shù)亟Y(jié)算和報(bào)告，并確認(rèn)稍后的收付款的程序。（g）用來(lái)確保所有的授權(quán)和交易限額均沒(méi)有被超越以及所有的違規(guī)行為應(yīng)立即被識(shí)別的程序。（h）用來(lái)確保獨(dú)立地檢查比率或價(jià)格的程序。（i）用來(lái)監(jiān)督任何需要采取特定行為（如期權(quán)的行權(quán)）或者預(yù)期轉(zhuǎn)移一項(xiàng)基礎(chǔ)資產(chǎn)以確保該項(xiàng)交易被中止或者使保險(xiǎn)公司處于作出或者取得該項(xiàng)轉(zhuǎn)移的位置的衍生工具的程序。

（3）報(bào)告

IAIS要求，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)編制定期而及時(shí)的衍生工具交易報(bào)告，該報(bào)告應(yīng)當(dāng)以清晰可理解的語(yǔ)言并包含定量與定性的信息來(lái)描述公司的風(fēng)險(xiǎn)敞口。關(guān)于報(bào)告的頻率，IAIS指出，原則上，這些報(bào)告應(yīng)當(dāng)每天編制以提交給高管層。根據(jù)衍生工具交易的性質(zhì)和范圍，報(bào)告頻率也可以低一些，但I(xiàn)AIS建議至少每月要向董事會(huì)報(bào)告一次。關(guān)于報(bào)告的內(nèi)容，IAIS指出，報(bào)告應(yīng)當(dāng)涵蓋以下方面：（a）對(duì)本期以及相關(guān)的中止頭寸期間衍生工具交易的評(píng)述；（b）對(duì)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的分析；（c）在本期任何違反規(guī)章或內(nèi)部限額的具體情形以及所采取的行動(dòng)；（d）計(jì)劃的未來(lái)交易。

（4）職責(zé)分離

不相容職務(wù)分離是內(nèi)部控制的一項(xiàng)基本要求，巴林銀行事件、法興銀行事件都反映出，職責(zé)分離不完整是導(dǎo)致衍生工具違規(guī)操作的重要原因。IAIS強(qiáng)調(diào)，負(fù)責(zé)度量、監(jiān)督、清算和控制衍生工具的職能應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于前臺(tái)職能，這些職能應(yīng)當(dāng)配備有充足的資源。

（5）對(duì)外部資產(chǎn)管理人的控制

當(dāng)聘請(qǐng)外部資產(chǎn)管理人時(shí)，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)確信高管層能夠監(jiān)督這些外部管理人的行為是否符合董事會(huì)批準(zhǔn)的政策與程序。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)具有適當(dāng)?shù)膶I(yè)知識(shí)并確信，在合約條款之下，其能夠獲取充分的信息來(lái)評(píng)價(jià)這些資產(chǎn)管理人是否遵循公司的投資指令。

6.內(nèi)部審計(jì)

內(nèi)部審計(jì)師在評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性并提出改進(jìn)建議方面具有重要作用。通過(guò)對(duì)管理層的風(fēng)險(xiǎn)管理程序進(jìn)行監(jiān)控、檢查、評(píng)估、報(bào)告，并對(duì)其充分性和有效性提出建議，內(nèi)部審計(jì)師可以幫助管理層和董事會(huì)（或?qū)徲?jì)委員會(huì)）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理（COSO，2004）。

IAIS在準(zhǔn)則中對(duì)建立和完善內(nèi)部審計(jì)制度，從而加強(qiáng)對(duì)衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督作出了規(guī)定：（1）內(nèi)部審計(jì)職能部門(mén)的建立及其獨(dú)立性。IAIS規(guī)定，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)有一個(gè)涵蓋衍生工具交易并能夠及時(shí)識(shí)別內(nèi)部控制漏洞和操作系統(tǒng)缺陷的內(nèi)部審計(jì)。內(nèi)部審計(jì)部門(mén)必須獨(dú)立于衍生工具業(yè)務(wù)部門(mén)和監(jiān)督部門(mén)。關(guān)于衍生工具交易的問(wèn)題應(yīng)當(dāng)向高管層和董事會(huì)報(bào)告。（2）審計(jì)范圍。內(nèi)部審計(jì)的范圍應(yīng)當(dāng)由勝任的、對(duì)衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)有充分了解的專業(yè)人士來(lái)確定。（3）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)價(jià)。內(nèi)部審計(jì)師應(yīng)當(dāng)對(duì)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)的獨(dú)立性和總體有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)。為此，他們應(yīng)當(dāng)全面地評(píng)價(jià)與度量、報(bào)告、限制風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的內(nèi)部控制的有效性。內(nèi)部審計(jì)師應(yīng)當(dāng)評(píng)價(jià)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)限額的遵循性、向高管層和董事會(huì)報(bào)告的信息的可靠性和及時(shí)性。（4）對(duì)衍生工具業(yè)務(wù)的復(fù)核與監(jiān)督。內(nèi)部審計(jì)師應(yīng)當(dāng)定期對(duì)衍生工具操作進(jìn)行復(fù)核，以確定其是否與保險(xiǎn)公司的法定義務(wù)相一致。

二、IAIS準(zhǔn)則對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)公司建立衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的啟示

IAIS的衍生工具監(jiān)管準(zhǔn)則對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)建立健全衍生工具相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度作出了原則性的規(guī)定，這些規(guī)定對(duì)于我國(guó)保險(xiǎn)公司利用衍生工具來(lái)管理保險(xiǎn)資金具有重要的借鑒意義。具體而言，我國(guó)保險(xiǎn)公司在建立衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意以下方面：

（一）制定書(shū)面的衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理政策

正如IAIS所指出的，成文的、正式的衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理政策與程序是良好的風(fēng)險(xiǎn)管理的首要要素。衍生工具的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)性，決定其風(fēng)險(xiǎn)管理要比傳統(tǒng)的金融工具更為復(fù)雜，為此，保險(xiǎn)公司必須要根據(jù)自身所從事衍生工具交易的性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜性來(lái)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策。衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理政策應(yīng)當(dāng)就企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好與容忍度、職責(zé)分離、相關(guān)部門(mén)和人員的責(zé)任、衍生工具交易的目標(biāo)、所從事的衍生工具的規(guī)模與品種、新交易品種的批準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)限額、內(nèi)部管理報(bào)告的種類與頻率等問(wèn)題作出規(guī)定。上述政策應(yīng)當(dāng)涵蓋企業(yè)所有的衍生工具活動(dòng)。

由于衍生工具業(yè)務(wù)只是保險(xiǎn)公司所有業(yè)務(wù)的一個(gè)組成部分，為了保證保險(xiǎn)公司整體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，上述政策應(yīng)當(dāng)與企業(yè)整體的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理政策與程序保持一致。并且，為了保證上述政策的落實(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)保證與衍生工具業(yè)務(wù)相關(guān)的所有個(gè)人均充分了解與其職責(zé)相關(guān)的所有政策和程序。

尤其應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)的是，保險(xiǎn)公司參與衍生工具業(yè)務(wù)，必須嚴(yán)格限于套期保值，禁止從事投機(jī)活動(dòng)，以保證保險(xiǎn)資金的安全。

（二）完善組織結(jié)構(gòu)，明晰責(zé)任關(guān)系

完善的組織結(jié)構(gòu)、明晰的責(zé)任關(guān)系，是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的重要前提。所有人員都應(yīng)當(dāng)明確自身在衍生工具方面的職責(zé)以及與其他部門(mén)和人員的關(guān)系，以明晰責(zé)任關(guān)系。

1.董事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督

董事會(huì)應(yīng)當(dāng)確保管理層建立了衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制機(jī)制。董事會(huì)（或其下屬風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)）應(yīng)當(dāng)確定公司的總體風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，并批準(zhǔn)公司關(guān)于衍生工具運(yùn)用的恰當(dāng)?shù)恼?，這一政策應(yīng)當(dāng)與公司的目標(biāo)、戰(zhàn)略和總體風(fēng)險(xiǎn)偏好相一致。董事會(huì)批準(zhǔn)的衍生工具政策至少應(yīng)當(dāng)包括：（1）確定公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好；（2）規(guī)定公司所從事的衍生工具產(chǎn)品以及交易類型；（3）評(píng)價(jià)與批準(zhǔn)新產(chǎn)品或新交易類型的具體要求；（4）提供充分的人力資源和其他資源以確保經(jīng)批準(zhǔn)的衍生工具交易以穩(wěn)健的方式進(jìn)行；（5）確保關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)控制職能部門(mén)（如風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部審計(jì)）具有恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)構(gòu)和人員配備；（6）明確衍生工具交易的管理責(zé)任；（7）識(shí)別公司衍生工具活動(dòng)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)并建立明確而完整的控制限額；（8）規(guī)定與衍生工具交易的性質(zhì)和規(guī)模相一致的風(fēng)險(xiǎn)衡量方法；（9）規(guī)定頭寸的壓力測(cè)試；（10）需要向董事會(huì)或董事會(huì)下屬委員會(huì)提交報(bào)告的種類與頻率。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)確保經(jīng)批準(zhǔn)的政策和程序在著手從事衍生工具交易之前就已經(jīng)生效并為相關(guān)的部門(mén)和員工所知。

董事會(huì)（或其下屬的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)）應(yīng)至少每年對(duì)現(xiàn)行衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制政策進(jìn)行評(píng)價(jià)，確保其與公司的資本實(shí)力、管理水平一致。新產(chǎn)品推出頻繁或系統(tǒng)重大變化時(shí)，應(yīng)相應(yīng)增加評(píng)估頻度。

董事會(huì)還應(yīng)當(dāng)批準(zhǔn)適當(dāng)?shù)呐c衍生工具業(yè)務(wù)相關(guān)的薪酬政策。衍生工具交易相關(guān)人員（包括高管層、交易部門(mén)管理層和交易人員）的薪酬，應(yīng)當(dāng)建立在長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)上，避免根據(jù)具有較大波動(dòng)性的短期業(yè)績(jī)決定薪酬。

2.高管層負(fù)責(zé)制定并實(shí)施具體政策與程序

保險(xiǎn)公司高管層應(yīng)當(dāng)制定明確而具體的衍生工具操作政策與程序，以實(shí)施董事會(huì)所確定的衍生工具政策。保險(xiǎn)公司最高管理層中應(yīng)有熟悉衍生工具業(yè)務(wù)的專人負(fù)責(zé)監(jiān)督、核準(zhǔn)衍生工具交易相關(guān)事項(xiàng)，并與董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)以及具體業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)部門(mén)保持良好的溝通。

高管層在衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制方面的職責(zé)主要包括：（1）具體劃分管理衍生工具的責(zé)任關(guān)系；（2）建立恰當(dāng)?shù)难苌ぞ唢L(fēng)險(xiǎn)度量機(jī)制；（3）制定公司衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)限額，這些限額應(yīng)當(dāng)與公司整體風(fēng)險(xiǎn)限額綜合考慮；（4）確保建立并實(shí)施有效的內(nèi)部控制制度；（5）建立完整的衍生工具內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度；（6）定期對(duì)衍生工具頭寸進(jìn)行評(píng)估，以確定其是否符合公司的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、其風(fēng)險(xiǎn)是否處于公司風(fēng)險(xiǎn)容忍度之內(nèi)。在從事衍生工具業(yè)務(wù)之前，管理層應(yīng)確保已經(jīng)獲得所有的批準(zhǔn)手續(xù)并建立了恰當(dāng)?shù)牟僮鞒绦蚝惋L(fēng)險(xiǎn)控制制度。

3.建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)

保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立的、能夠勝任風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，來(lái)專門(mén)負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù)。風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于衍生工具交易及營(yíng)銷部門(mén)，并能夠向公司的高管層報(bào)告。

保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)在衍生工具方面的責(zé)任主要包括：（1）對(duì)公司所從事的每一種衍生工具交易的主要風(fēng)險(xiǎn)類型制定具體的限額。（2）根據(jù)既定的政策和程序來(lái)計(jì)量、監(jiān)控衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)并直接向高管層報(bào)告。（3）監(jiān)督衍生工具交易是否符合公司的總體風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，包括：監(jiān)督違反限額的情況并迅速向不負(fù)責(zé)交易的管理層報(bào)告；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行盯市并對(duì)前后臺(tái)的頭寸和損益進(jìn)行核對(duì)；監(jiān)督每一個(gè)交易對(duì)手的信用敞口是否超過(guò)限額，并向不負(fù)責(zé)交易的管理層報(bào)告例外事項(xiàng)。（4）評(píng)估公司過(guò)去的衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。（5）編制風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告（包括每天的損益結(jié)果和總頭寸、凈頭寸）并提交給管理層、董事會(huì)或風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。

4.交易部門(mén)

保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所從事衍生工具交易及風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性，委派具備相關(guān)資格的專業(yè)人員從事衍生工具交易，并配備相應(yīng)的交易監(jiān)督人員。交易部門(mén)的主管應(yīng)加強(qiáng)對(duì)交易員的監(jiān)督。

5.審計(jì)委員會(huì)和內(nèi)部審計(jì)部門(mén)

公司內(nèi)部審計(jì)部門(mén)或類似機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)定期對(duì)衍生工具風(fēng)險(xiǎn)控制制度的設(shè)計(jì)和執(zhí)行進(jìn)行審查，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的內(nèi)控缺陷并提出改進(jìn)意見(jiàn)。內(nèi)部審計(jì)部門(mén)應(yīng)當(dāng)向董事會(huì)或其下屬的審計(jì)委員會(huì)報(bào)告其相關(guān)發(fā)現(xiàn)，并與高管層保持良好的溝通。

值得指出的是，無(wú)論是董事會(huì)、高管層、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、業(yè)務(wù)部門(mén)以及其他相關(guān)部門(mén)和員工，都必須要具備衍生工具相關(guān)知識(shí)和技能，能夠勝任衍生工具交易與風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)。為此，在招聘相關(guān)人員時(shí)，應(yīng)當(dāng)注重專業(yè)勝任能力、職業(yè)操守的考察，并加強(qiáng)交易人員的職業(yè)道德、專業(yè)知識(shí)和技能后續(xù)培訓(xùn)。

（三）建立衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量和應(yīng)對(duì)機(jī)制

1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、資本實(shí)力、管理能力和衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)特征，確定能否從事衍生工具交易及所從事的衍生工具交易的品種和規(guī)模。

公司在每次從事衍生工具活動(dòng)之前就應(yīng)當(dāng)識(shí)別該活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，包括：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行衍生工具交易之后，應(yīng)當(dāng)定期識(shí)別持有的衍生工具所暴露的各種風(fēng)險(xiǎn)。

2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)所從事衍生工具的性質(zhì)、信息系統(tǒng)和歷史資料的完備性等因素采用定量或非定量技術(shù)來(lái)科學(xué)地評(píng)估衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)。（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。公司應(yīng)當(dāng)運(yùn)用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法或模型對(duì)衍生工具交易的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并按市價(jià)原則管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整交易規(guī)模、類別及風(fēng)險(xiǎn)敞口的水平。衍生工具市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法包括風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法（VaR）、名義價(jià)值法、久期分析法、敏感性分析等。（2）信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。對(duì)衍生工具信用風(fēng)險(xiǎn)的度量應(yīng)當(dāng)同時(shí)考慮現(xiàn)時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)和因?yàn)檠苌ぞ呶磥?lái)價(jià)值發(fā)生變動(dòng)后對(duì)手違約而產(chǎn)生的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)兩方面（G-30，1993），其中，當(dāng)前信用風(fēng)險(xiǎn)敞口一般用合約的重置成本來(lái)估計(jì)，而潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口則應(yīng)以衍生工具組合未來(lái)價(jià)值波動(dòng)的情況（概率分布）來(lái)計(jì)算潛在損失的期望值。在進(jìn)行衍生工具交易之前，保險(xiǎn)公司必須對(duì)交易對(duì)手的信用狀況進(jìn)行評(píng)估。（3）操作風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。保險(xiǎn)公司可以采用內(nèi)部度量法、損失分布法、Delta-EVT等方法評(píng)估衍生工具的操作風(fēng)險(xiǎn)。（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。在對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮以下因素：市場(chǎng)交易的規(guī)模；市場(chǎng)因子的變化；現(xiàn)金流量（金額和時(shí)間）預(yù)測(cè)；可用于平倉(cāng)的替代性金融工具；合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度；等等。（5）法律風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。對(duì)于衍生工具交易（尤其是場(chǎng)外交易）而言，其法律風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估主要應(yīng)當(dāng)考慮：交易對(duì)手交易資格（當(dāng)然也包括自身有無(wú)權(quán)從事該項(xiàng)交易的評(píng)估）；相關(guān)法律（包括合同法、稅法、破產(chǎn)法、擔(dān)保法等實(shí)體法以及訴訟、仲裁等程序法及國(guó)際私法）對(duì)衍生工具交易的影響；合約內(nèi)容法律效力；有關(guān)法律變更對(duì)衍生工具交易的影響。

3.風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果和公司的衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可接受水平，采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、承受風(fēng)險(xiǎn)、抑減（緩釋）風(fēng)險(xiǎn)。

（四）實(shí)施嚴(yán)格的限額控制和不相容職務(wù)分離

保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身衍生工具的性質(zhì)、規(guī)模與復(fù)雜程度以及風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的類型，對(duì)衍生工具制定嚴(yán)格的限額，包括交易量限額、止損限額、到期限額、VAR限額等，并對(duì)超限額交易進(jìn)行嚴(yán)格的跟蹤。在定風(fēng)險(xiǎn)管理限額時(shí)，應(yīng)評(píng)估自有資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力。

保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立并嚴(yán)格執(zhí)行授權(quán)和止損制度。在進(jìn)行衍生工具交易時(shí)，必須嚴(yán)格執(zhí)行分級(jí)授權(quán)和敞口風(fēng)險(xiǎn)管理制度，任何重大的交易或新的衍生工具業(yè)務(wù)都應(yīng)得到董事會(huì)的批準(zhǔn)，或得到由董事會(huì)指定的高管層的同意。在因市場(chǎng)變化或決策失誤出現(xiàn)賬面浮虧時(shí)，要嚴(yán)格執(zhí)行止損制度。

保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)實(shí)行嚴(yán)格的不相容職務(wù)分離制度，前臺(tái)、、后臺(tái)部門(mén)應(yīng)當(dāng)各有分工、相互制約，尤其是衍生工具交易、確認(rèn)、清算人員不得兼任。公司清算部門(mén)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)超限額交易和保證金給付的監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)未按事先計(jì)劃進(jìn)行的交易，應(yīng)當(dāng)及時(shí)反饋和報(bào)告給風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)或董事會(huì)。

（五）建立有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告機(jī)制

保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立與交易系統(tǒng)銜接的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，及時(shí)提供衍生工具相關(guān)的交易和其他數(shù)據(jù)，并對(duì)衍生工具交易的實(shí)際情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。保險(xiǎn)公司管理層應(yīng)當(dāng)通過(guò)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告系統(tǒng)隨時(shí)獲取有關(guān)衍生工具交易風(fēng)險(xiǎn)狀況的信息，并及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施。

保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)或其他職能部門(mén)應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)的政策與程序向適當(dāng)層次的管理層報(bào)告衍生工具風(fēng)險(xiǎn)度量結(jié)果。至少應(yīng)當(dāng)每天向負(fù)責(zé)監(jiān)管但自身不從事交易的管理人員報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)暴露情況和損益表；向董事會(huì)或其下屬風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)報(bào)告的頻率和內(nèi)容可以根據(jù)市場(chǎng)狀況等因素確定，但應(yīng)當(dāng)能夠使董事會(huì)或風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)獲取充分的信息以便判斷公司風(fēng)險(xiǎn)的變化情況。

（六）加強(qiáng)對(duì)衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督

為了保證衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的持續(xù)有效，保險(xiǎn)公司必須要對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制進(jìn)行有效的監(jiān)督，包括持續(xù)性監(jiān)督和單獨(dú)評(píng)價(jià)，以發(fā)現(xiàn)其制定和實(shí)施中存在的問(wèn)題并及時(shí)加以糾正。

保險(xiǎn)公司的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)（或類似機(jī)構(gòu)）應(yīng)當(dāng)對(duì)衍生工具內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度進(jìn)行審查，其審查內(nèi)容包括但不限于以下方面：（1）復(fù)核公司總體風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的恰當(dāng)性和有效性，包括相關(guān)政策、程序和限額的合理性和穩(wěn)健性，以及公司對(duì)相關(guān)的政策、程序和限額的遵循性；（2）復(fù)核各種操作控制（包括職責(zé)分離）以及相關(guān)的部門(mén)、員工對(duì)既定政策與程序的遵循性，并測(cè)試其有效性；（3）調(diào)查非常事項(xiàng)，如重大的違反限額的行為、未經(jīng)授權(quán)的交易、不一致的估價(jià)或會(huì)計(jì)差異；（4）對(duì)公司衍生工具風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型及其假設(shè)的合理性進(jìn)行審計(jì)；（5）復(fù)核公司風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的充分性，包括衍生工具風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的內(nèi)容和頻率以及報(bào)告關(guān)系的合理性。內(nèi)部審計(jì)部門(mén)的相關(guān)結(jié)論和意見(jiàn)，應(yīng)當(dāng)向?qū)徲?jì)委員會(huì)或類似機(jī)構(gòu)報(bào)告，并在報(bào)告之后檢查相關(guān)建議措施的落實(shí)情況。在必要時(shí)，內(nèi)部審計(jì)部門(mén)可以向董事會(huì)和最高管理層報(bào)告。

【參考文獻(xiàn)】

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［3］ International Association of Insurance Supervisors. Supervisory Standard on Derivatives Report from the Derivatives Sub-Committee of the IAIS Technical Committee.1998.

風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則范文第2篇

風(fēng)險(xiǎn)管理是指對(duì)影響企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各種不確定性事件進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估，并采取應(yīng)對(duì)措施將其影響控制在可接受范圍內(nèi)的過(guò)程。1930年，風(fēng)險(xiǎn)管理作為一門(mén)新興的管理學(xué)科，最早產(chǎn)生于美國(guó)。風(fēng)險(xiǎn)管理自產(chǎn)生以來(lái)，在短短的時(shí)間內(nèi)引起了世界各國(guó)的重視，世界各國(guó)中，以美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理研究最為活躍，自上世紀(jì)三十年代以來(lái)，美國(guó)不斷加大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理研究。如：1931年，美國(guó)成立風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)保險(xiǎn)部，其成為世界上第一個(gè)研究風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)問(wèn)題的部門(mén)；1932年，美國(guó)成立紐約經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)，該協(xié)會(huì)的成立標(biāo)志著風(fēng)險(xiǎn)管理的正式興起；1950年，以Mowbray為首的多名學(xué)者率先在Insurance一書(shū)中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念做出詳細(xì)闡述；1960年，美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)保險(xiǎn)部紐約分社和亞普沙那大學(xué)正式開(kāi)始為期12周的風(fēng)險(xiǎn)管理課程；1961年，印第安納大學(xué)成立ASIM的“風(fēng)險(xiǎn)及保險(xiǎn)課程概念”特別委員會(huì)，表明：美國(guó)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究進(jìn)一步深入；1963年，美國(guó)學(xué)者M(jìn)ehr和Hedges共同編制了《Risk Management in Business Enterprise》，該書(shū)成為歷史上第一部關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理文獻(xiàn)，對(duì)日后其他各國(guó)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理研究發(fā)揮著極其重要的現(xiàn)實(shí)意義；1975年，美國(guó)將ASIM更名為風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)，標(biāo)志著美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理由用保險(xiǎn)方式處置風(fēng)險(xiǎn)逐漸向用風(fēng)險(xiǎn)管理方式處置風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變；1983年，美國(guó)確定將“101風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則”作為風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則，并對(duì)明確其內(nèi)容：風(fēng)險(xiǎn)管理一般準(zhǔn)則、分析控制準(zhǔn)則、風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)處理準(zhǔn)則、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與衡量準(zhǔn)則、退休年金準(zhǔn)則、索賠管理準(zhǔn)則、行政事務(wù)處理準(zhǔn)則、國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則以及管理哲學(xué)準(zhǔn)則等。

對(duì)于英國(guó)來(lái)說(shuō)，其在風(fēng)險(xiǎn)管理研究過(guò)程中也逐漸形成了自身獨(dú)有的特色，首先，英國(guó)C.B.Chapman教授在《Risk Analysis for Large Projects:Models，Methods and Cases》中明確了“風(fēng)險(xiǎn)管理”的概念，之后，英國(guó)其他相關(guān)學(xué)者在C.B.Chapman教授研究的基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步研究，并構(gòu)建起健全的風(fēng)險(xiǎn)管理理論體系。同時(shí)，還將風(fēng)險(xiǎn)管理研究相關(guān)成果正式引入項(xiàng)目中，不僅大大降低了項(xiàng)目成本，而且還提高了項(xiàng)目的安全系數(shù)，對(duì)項(xiàng)目的順利開(kāi)展起著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析與國(guó)際工程建設(shè)市場(chǎng)密切聯(lián)系。第二次世界大戰(zhàn)后，世界進(jìn)入穩(wěn)定階段，各國(guó)紛紛致力于興建大型宇航、水電、能源以及交通項(xiàng)目以求刺激自身經(jīng)濟(jì)的盡快復(fù)蘇，大量的投資使得項(xiàng)目勢(shì)必將帶來(lái)一系列風(fēng)險(xiǎn)，以此，使得項(xiàng)目投資者越來(lái)越認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性和必要性，因此，諸多項(xiàng)目投資者相繼組織高端人才，并投入大量的財(cái)力、物力資源加大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)研究，經(jīng)過(guò)多年的研究，各國(guó)學(xué)術(shù)界逐漸對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理形成統(tǒng)一的看法，即風(fēng)險(xiǎn)管理的概念：如何在一個(gè)肯定的有風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境中將風(fēng)險(xiǎn)降低到最低的管理過(guò)程，該過(guò)程包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制以及風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理目的：降低風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失降低在最低限度。風(fēng)險(xiǎn)管理方法：定性分析法和定量分析法。

2 國(guó)內(nèi)高速公路項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究現(xiàn)狀

國(guó)內(nèi)近幾年對(duì)高速公路項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)價(jià)的研究主要有：

朱珊在《國(guó)際工程承包中的風(fēng)險(xiǎn)管理》[13]中針對(duì)于國(guó)際工程承包中的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行的全面論述，之后，朱珊提出高速公路項(xiàng)目企業(yè)需采取失敗模式影響分析法度量工程風(fēng)險(xiǎn)，以風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率和風(fēng)險(xiǎn)損失為依據(jù)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)概率數(shù)，以此得出高的風(fēng)險(xiǎn)概率數(shù)。

盧有杰在《項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理》[14]中，以國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)項(xiàng)目活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)為研究對(duì)象，致力于風(fēng)險(xiǎn)后果、風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)影響范圍、風(fēng)險(xiǎn)是否可管理以及風(fēng)險(xiǎn)后果承擔(dān)者的基礎(chǔ)之上對(duì)工程風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，并對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、量化、評(píng)估和控制的原則、方法、技術(shù)和程度做出全面概述。最后結(jié)合我國(guó)向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的新形勢(shì)，把握高速公路項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和重要性。

陳立文在《項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)理論分析與方法》[15]中，以系統(tǒng)和過(guò)程為出發(fā)點(diǎn)，對(duì)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的收益分析、概率分析、變權(quán)分析、模糊分析、回歸分析、決策分析、區(qū)間分析、可靠分析、系統(tǒng)分析、模擬分析等理論和方法進(jìn)行詳細(xì)闡述。

趙振宇在《故障樹(shù)引入高速公路項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究》[16]中，將可靠性工程研究中的故障樹(shù)分析法引入工程風(fēng)險(xiǎn)管理。之后，趙振宇采用圖形演繹法構(gòu)建起高速公路項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)故障樹(shù)，并對(duì)高速公路項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模式和風(fēng)險(xiǎn)因素量化進(jìn)行全面論述，最后依據(jù)二態(tài)系統(tǒng)和概率理論對(duì)項(xiàng)目成功度和判定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)成本最小化的風(fēng)險(xiǎn)源問(wèn)題進(jìn)行定量分析。

3 國(guó)內(nèi)高速公路工程風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究現(xiàn)狀

仇一顆，李伯勛，歐莉，張勝軍(2006)針對(duì)影響高速公路特許經(jīng)營(yíng)投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，在模糊數(shù)學(xué)原理基礎(chǔ)上運(yùn)用層次分析法，證明了綜合評(píng)價(jià)法在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的有效性和可操作性。

田艷(2008)通過(guò)實(shí)證分析結(jié)合公路招投標(biāo)的特點(diǎn)，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)矩陣的方法對(duì)其進(jìn)行了綜合評(píng)價(jià)，提出風(fēng)險(xiǎn)因素的計(jì)算方法。

吳竹青(2009)合理的選擇20個(gè)高速公路高速公路項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)；然后把握支持向量機(jī)的運(yùn)行原理，運(yùn)用以向支持量機(jī)開(kāi)展高速公路高速公路項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方法，構(gòu)建基于支持向量機(jī)(SVM)的高速公路高速公路項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型；最后以所構(gòu)建模型為依據(jù)，運(yùn)用LibSVM軟件開(kāi)展數(shù)據(jù)計(jì)算和風(fēng)險(xiǎn)估算活動(dòng)，之后得出估算結(jié)果，以此，進(jìn)一步驗(yàn)證SVM模型的科學(xué)性和有效性。

風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則范文第3篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 合規(guī)管理 重要性 現(xiàn)狀 措施建議

中圖分類號(hào)：F830.1

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2012）09-170-02

合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理是指銀行主動(dòng)規(guī)避違規(guī)事件發(fā)生，主動(dòng)發(fā)現(xiàn)并采取適當(dāng)措施糾正已發(fā)生的違規(guī)事件的內(nèi)部控制活動(dòng)，它是構(gòu)建銀行有效的內(nèi)部控制的基礎(chǔ)和核心。城市商業(yè)銀行由于起點(diǎn)低、規(guī)模小、人員素質(zhì)不高等特殊因素的制約，與其他商業(yè)銀行相比，相應(yīng)的規(guī)章制度還不完善，缺乏有效的內(nèi)部控制與監(jiān)管，對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)淡薄。盡管近幾年來(lái)，城市商業(yè)銀行在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理方面也進(jìn)行了積極探索，但與現(xiàn)代商業(yè)銀行的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理要求存在較大差距。因此，加強(qiáng)和完善城市商業(yè)銀行的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理無(wú)疑具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、城市商業(yè)銀行加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

1.合規(guī)經(jīng)營(yíng)是促進(jìn)銀行自身業(yè)務(wù)健康發(fā)展的內(nèi)在需求。國(guó)內(nèi)外許多實(shí)踐證明，嚴(yán)重的合規(guī)缺陷會(huì)給銀行生存造成致命的威脅，而健全良好的合規(guī)管理可以增加企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，提高銀行業(yè)務(wù)效益，提升銀行聲譽(yù)。在銀行內(nèi)部，各業(yè)務(wù)條線制定的相應(yīng)政策、程序、操作手冊(cè)或操作指南組成了滿足整個(gè)銀行正常運(yùn)作的行為準(zhǔn)則，是實(shí)現(xiàn)銀行發(fā)展目標(biāo)的具體要求與措施。如果無(wú)視這些行為準(zhǔn)則而違規(guī)經(jīng)營(yíng)，輕則給銀行自身帶來(lái)經(jīng)濟(jì)、聲譽(yù)的損失，重則會(huì)影響到銀行的生存發(fā)展。因此，銀行要健康發(fā)展必須做到合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

2.加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理是強(qiáng)化銀行內(nèi)部治理、培育良好的企業(yè)文化的需要。一家先進(jìn)的銀行必須有良好的合規(guī)文化做支撐，否則銀行想確定恰當(dāng)?shù)膽?zhàn)略目標(biāo)很困難，而實(shí)施好這些戰(zhàn)略難度就更大。事實(shí)上，企業(yè)文化決定著企業(yè)、團(tuán)體、員工的具體行為，如果商業(yè)銀行的從業(yè)人員對(duì)銀行內(nèi)部規(guī)章視而不見(jiàn)，很容易導(dǎo)致重大違規(guī)事件甚至違法案件的發(fā)生。因此，合規(guī)要從高管做起，銀行高層率先垂范，在全行形成良好的合規(guī)經(jīng)營(yíng)氛圍和合規(guī)文化。

3.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理是監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的良性互動(dòng)的需求。合規(guī)管理是銀行內(nèi)在的需求，而不是應(yīng)對(duì)外部的監(jiān)管。銀行只有具備良好的合規(guī)管理制度的安排，又有健全的公司治理結(jié)構(gòu)，準(zhǔn)確理解與貫徹法律、法規(guī)與準(zhǔn)則的精神，才能通過(guò)持續(xù)關(guān)注法律法規(guī)和監(jiān)管制度的變化和最新發(fā)展，建立并保持與監(jiān)管者之間的和諧互動(dòng)，就可以全面提升機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量。

二、城市商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

1.合規(guī)文化尚未形成。目前，城市商業(yè)銀行的合規(guī)文化尚未真正形成?！昂弦?guī)從高層做起”，“合規(guī)人人有責(zé)”的合規(guī)管理理念尚未轉(zhuǎn)化為管理層和員工的自覺(jué)行動(dòng)，“主動(dòng)合規(guī)”的意識(shí)和習(xí)慣較弱。合規(guī)文化建設(shè)還未系統(tǒng)化，宣傳和培訓(xùn)力度不夠，“合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值”的理念還未得到很好的落實(shí)，在實(shí)踐中還不能很好處理好合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)緊密結(jié)合。尚未建立完善可行的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理程序和考核體系，使合規(guī)控制與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)緊密結(jié)合。由于對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)以及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)理念上的偏差，部分管理人員和員工合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)淡薄，主動(dòng)管理合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)缺乏，把合規(guī)經(jīng)營(yíng)與高效快捷的競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)立，以原有的習(xí)慣做法代替規(guī)定的流程，抱著舊認(rèn)識(shí)指導(dǎo)業(yè)務(wù)行為的現(xiàn)象仍然存在，弱化了制度執(zhí)行力。

2.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架有缺陷。健全的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理體系是實(shí)現(xiàn)全面合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的前提。但從實(shí)際情況看，城市商業(yè)銀行在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理上仍存在不足，有效的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系尚未完全建立：一是完善垂直的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理體制沒(méi)有完全形成。城市商業(yè)銀行雖然大多數(shù)已經(jīng)成立了專門(mén)的合規(guī)管理部門(mén)來(lái)對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)籌管理，但還沒(méi)有形成橫到邊、豎到底的全方位合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。二是合規(guī)部門(mén)的合規(guī)管理職責(zé)尚待完善。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理不能有效地獨(dú)立于經(jīng)營(yíng)職能，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理與有的部門(mén)職能重疊，形成重復(fù)管理，有的職責(zé)不清，出現(xiàn)管理真空，甚至將合規(guī)部門(mén)的工作職責(zé)簡(jiǎn)單定位成檢查部門(mén)或接待檢查和管理檢查的部門(mén)。由于經(jīng)營(yíng)的壓力，利益的制衡，管理上存在盲點(diǎn)等各方面的原因，合規(guī)管理有效性打折。

3.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不規(guī)范。目前，城市商業(yè)銀行的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制還不能完全適應(yīng)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的需要，不能適應(yīng)銀行審慎經(jīng)營(yíng)和金融監(jiān)管的需要。內(nèi)部缺乏統(tǒng)一完整、全面科學(xué)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理法規(guī)制度及操作規(guī)則，制度制定粗略化、大致化、模糊化現(xiàn)象突出，缺乏可操作性。同時(shí)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的激勵(lì)約束機(jī)制比較欠缺，褒獎(jiǎng)和懲罰措施都較輕。一般情況下，只要沒(méi)有損失，處罰都不夠嚴(yán)厲，懲戒作用有限。而城市商業(yè)銀行各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)各自為政的合規(guī)管理體制，未將全行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)納入大風(fēng)險(xiǎn)的視角予以全面管理，尚未制定全行統(tǒng)一的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)政策。這導(dǎo)致各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)和各級(jí)分支機(jī)構(gòu)對(duì)于合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)存在不同的理解和偏好，全行的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)缺乏統(tǒng)一控制。

4.合規(guī)專業(yè)人才匱乏，隊(duì)伍建設(shè)有待提高。合規(guī)管理人員與履行合規(guī)職責(zé)相匹配的資質(zhì)、經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)技能和個(gè)人素質(zhì)尚存在較大的差距，缺乏專業(yè)、專職的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍。銀行合規(guī)管理人員應(yīng)當(dāng)是復(fù)合型人才，不僅要熟悉銀行的內(nèi)外政策、制度和流程，而且要具有豐富的業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)和法律專業(yè)知識(shí)，但目前合規(guī)管理人員有相當(dāng)一部分尚不具備這樣的綜合素質(zhì)，嚴(yán)重制約了合規(guī)管理發(fā)揮高效作用。

風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則范文第4篇

摘要風(fēng)險(xiǎn)管理是公司治理的核心，內(nèi)部審計(jì)作為公司治理的自我調(diào)控機(jī)制和內(nèi)部控制的重要組成部分，是解決信息不對(duì)稱的重要措施，與風(fēng)險(xiǎn)管理密不可分。

關(guān)鍵詞內(nèi)部審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)

1引言

內(nèi)部審計(jì)是一種獨(dú)立、客觀的保證工作與咨詢活動(dòng)，它的目的是為機(jī)構(gòu)增加價(jià)值并提高機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率。它采取系統(tǒng)化、規(guī)范化的方法來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理、控制及治理程序進(jìn)行評(píng)價(jià)，提高它們的效率，從而幫助實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)目標(biāo)。

內(nèi)部審計(jì)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有著緊密的聯(lián)系，風(fēng)險(xiǎn)管理是公司治理的核心；內(nèi)部審計(jì)作為公司治理的自我調(diào)控機(jī)制和內(nèi)部控制的重要組成部分，是解決信息不對(duì)稱的重要措施，與風(fēng)險(xiǎn)管理密不可分。而隨著風(fēng)險(xiǎn)管理導(dǎo)向內(nèi)部控制時(shí)代的來(lái)臨，內(nèi)部審計(jì)的工作重點(diǎn)也發(fā)生了變化，現(xiàn)代內(nèi)部審計(jì)除了關(guān)注傳統(tǒng)的內(nèi)部控制之外，更加關(guān)注有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和健全的公司治理結(jié)構(gòu)。在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì)的觀念下，風(fēng)險(xiǎn)管理成為組織發(fā)展的關(guān)鍵，促使內(nèi)部審計(jì)的工作重點(diǎn)不僅是測(cè)試控制，而且包括確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)及測(cè)試管理風(fēng)險(xiǎn)的方法。由于內(nèi)部審計(jì)的自身特點(diǎn)，其參與風(fēng)險(xiǎn)管理?yè)碛幸欢ǖ膬?yōu)勢(shì)。內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員熟悉本單位情況，對(duì)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)更了解；內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員是企業(yè)內(nèi)部成員，其利益同企業(yè)的發(fā)展和興衰密切相關(guān)，對(duì)防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)有著更強(qiáng)烈的責(zé)任感；內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)不同于其他部門(mén)，不從事企業(yè)具體業(yè)務(wù)，其職能獨(dú)立于業(yè)務(wù)管理部門(mén)，可以跳出業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的圈子，從全局出發(fā)、綜合客觀地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)價(jià)，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，隨著內(nèi)外部環(huán)境的變化，各種風(fēng)險(xiǎn)因素增多，內(nèi)部審計(jì)工作在改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理和完善企業(yè)治理機(jī)構(gòu)等方面將發(fā)揮更加積極的作用；同時(shí)，內(nèi)部審計(jì)也被賦予了更多的職責(zé)和使命。近年來(lái)，在美國(guó)發(fā)生的財(cái)務(wù)造假案導(dǎo)致了安然世通等跨國(guó)大公司的破產(chǎn)，同時(shí)也導(dǎo)致了安達(dá)信這樣一個(gè)有著90多年歷史的世界級(jí)會(huì)計(jì)師事務(wù)所退出了歷史舞臺(tái)。在我國(guó)也曾出現(xiàn)“銀廣廈”、“藍(lán)田股份”、“億安科技”等坑害中小股民的事件。所有這些事件的發(fā)生，在全球引起了各方對(duì)民間審計(jì)機(jī)構(gòu)誠(chéng)信問(wèn)題的探討，同時(shí)也觸動(dòng)了人們對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制的進(jìn)一步思索。

2內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用

2．1在確定風(fēng)險(xiǎn)管理范圍過(guò)程中的作用

內(nèi)部審計(jì)能從全局的角度出發(fā)，相對(duì)獨(dú)立客觀地對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理范圍的合理性做出評(píng)價(jià)。同時(shí)，內(nèi)部審計(jì)應(yīng)對(duì)確定風(fēng)險(xiǎn)范圍的方法、標(biāo)準(zhǔn)及體系進(jìn)行評(píng)價(jià)，以確定其是否充分合理、健全有效。內(nèi)部審計(jì)還應(yīng)關(guān)注管理層和審計(jì)委員會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的接受水平，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)范圍的涵括權(quán)衡輕重，確定其是否考慮周密且符合重要性及成本效益原則。

2．2在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析過(guò)程中的作用

內(nèi)部審計(jì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)流程和經(jīng)濟(jì)管理比較熟悉，有條件和優(yōu)勢(shì)評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理組織對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，確定風(fēng)險(xiǎn)歸類的正確性，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是否全面、風(fēng)險(xiǎn)分析方法是否適當(dāng)。內(nèi)部審計(jì)可以采用各種風(fēng)險(xiǎn)分析方法對(duì)企業(yè)內(nèi)部和外部的風(fēng)險(xiǎn)要素、征兆、可能性、性質(zhì)、后果及頻率進(jìn)行識(shí)別分析，然后判斷風(fēng)險(xiǎn)管理層是否對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)均已識(shí)別和分析，并充分考慮風(fēng)險(xiǎn)可能造成的影響，為進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)奠定基礎(chǔ)。

2．3在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)過(guò)程中的作用

內(nèi)部審計(jì)應(yīng)首先對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)及程度的衡量界定進(jìn)行評(píng)價(jià)，這關(guān)系著進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處理的依據(jù)是否可靠；其次應(yīng)對(duì)管理層的風(fēng)險(xiǎn)管理政策與程序的適當(dāng)性、執(zhí)行的有效性評(píng)價(jià)，找出需要修改完善的地方，為各級(jí)管理層提供審計(jì)專業(yè)意見(jiàn)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可以采用風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)量法、蒙特卡羅模擬法及專家打分法等等。

2．4在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處理過(guò)程中的運(yùn)用

企業(yè)根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)的判斷，分別采用相應(yīng)的戰(zhàn)略措施和方法來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處理，以降低和抑制風(fēng)險(xiǎn)損失，獲取風(fēng)險(xiǎn)收益。內(nèi)部審計(jì)在風(fēng)險(xiǎn)處理中發(fā)揮的作用，直接反映在審計(jì)成果中，是審計(jì)價(jià)值的重要體現(xiàn)，因此是相對(duì)重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。內(nèi)部審計(jì)主要應(yīng)結(jié)合企業(yè)內(nèi)外綜合因素，分析評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)處理方法措施的合理有效性，并提出意見(jiàn)或建議。

2．5在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)反饋過(guò)程中的作用

風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，要求各種有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的信息在組織、部門(mén)和人員之間有效溝通傳遞和交流協(xié)調(diào)，信息傳遞交流的暢通與否關(guān)系著企業(yè)決策的正確性以及思想行動(dòng)的一致有效性。內(nèi)部審計(jì)通過(guò)評(píng)價(jià)信息可以確定并建議修補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督反饋系統(tǒng)中存在的漏洞，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的有效和完善。內(nèi)部審計(jì)也能從另一個(gè)角度將內(nèi)部控制健全性和風(fēng)險(xiǎn)管理有效性等方面實(shí)際存在的風(fēng)險(xiǎn)信息反饋給公司治理參與者，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息的良性循環(huán)，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供有效的決策依據(jù)。同時(shí)內(nèi)部審計(jì)應(yīng)重視后續(xù)審計(jì)在反饋中的再作用。

3內(nèi)部審計(jì)參與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理法的途徑

3．1提高內(nèi)部審計(jì)的地位

提高管理者對(duì)內(nèi)部審計(jì)工作重要性的認(rèn)識(shí)是加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)工作的重要保證，要使管理者充分認(rèn)識(shí)到內(nèi)部審計(jì)的重要作用，為內(nèi)部審計(jì)提供必要的工作條件和地位保證，大力支持內(nèi)部審計(jì)工作，使內(nèi)部審計(jì)人員由原來(lái)的“內(nèi)部警察”變成“管理人員的顧問(wèn)、咨詢者”，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)人員與其他部門(mén)的配合和溝通，不僅使其運(yùn)用先進(jìn)的方法來(lái)有效地開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)，而且通過(guò)使其充當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理的顧問(wèn)或咨詢者，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部各級(jí)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力促使和幫助更多的人有效地參與風(fēng)險(xiǎn)管理使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的潛力得到充分發(fā)揮。

3．2壯大內(nèi)部審計(jì)人員隊(duì)伍

內(nèi)部審計(jì)要想?yún)⑴c企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)人員中除了要有財(cái)會(huì)專業(yè)的人員，還需要風(fēng)險(xiǎn)管理人員、信息技術(shù)人員等。為了滿足企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)要改變以往的人員結(jié)構(gòu)，積極吸收相關(guān)專業(yè)的人員加入內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，增強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)部門(mén)的實(shí)力。為此，一方面可以從人才市場(chǎng)上招聘新的員工；另一方面，可以在企業(yè)現(xiàn)有人員中吸收新的力量，這樣也可以達(dá)到節(jié)約成本的目的。

3．3提高內(nèi)部審計(jì)人員的素質(zhì)

（1）培養(yǎng)基礎(chǔ)人才?，F(xiàn)在我國(guó)很多高校設(shè)置了審計(jì)專業(yè)，但大部分審計(jì)專業(yè)的學(xué)生更注重對(duì)會(huì)計(jì)、獨(dú)立審計(jì)知識(shí)的學(xué)習(xí)，對(duì)內(nèi)部審計(jì)知識(shí)的學(xué)習(xí)重視不夠；同時(shí)也缺乏對(duì)數(shù)學(xué)、管理、信息、風(fēng)險(xiǎn)等知識(shí)的學(xué)習(xí)。為了適應(yīng)內(nèi)部審計(jì)的發(fā)展需要，尤其為了推動(dòng)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)的順利開(kāi)展，在加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)知識(shí)學(xué)習(xí)的同時(shí)，也要加強(qiáng)交叉學(xué)科知識(shí)的學(xué)習(xí)，培養(yǎng)更多的復(fù)合型人才。

（2）加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)人員的后續(xù)教育。企業(yè)管理部門(mén)應(yīng)積極組織內(nèi)部審計(jì)人員學(xué)習(xí)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)，積極參與有關(guān)部門(mén)組織的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)的培訓(xùn)，增加內(nèi)部審計(jì)人員風(fēng)險(xiǎn)管理方面的知識(shí)。

（3）企業(yè)內(nèi)部審計(jì)人員也要增強(qiáng)自身的學(xué)習(xí)意識(shí)，加強(qiáng)知識(shí)的積累，中國(guó)內(nèi)部審計(jì)協(xié)會(huì)已將IIA在國(guó)際上舉辦的國(guó)際注冊(cè)內(nèi)部審計(jì)師考試引入我國(guó)，內(nèi)部審計(jì)人員可以參加國(guó)際注冊(cè)內(nèi)部審計(jì)師考試，提高自身水平。

3．4完善我國(guó)內(nèi)部審計(jì)準(zhǔn)則

我國(guó)已經(jīng)初步建立起內(nèi)部審計(jì)準(zhǔn)則體系的基本框架，并強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)。但為了更好地發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)，在完善內(nèi)部審計(jì)準(zhǔn)則體系的過(guò)程中，應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化內(nèi)部審計(jì)師在風(fēng)險(xiǎn)管理、控制及治理中的作用。具體途徑有：加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)參與風(fēng)險(xiǎn)管理的理論研究，推進(jìn)內(nèi)部審計(jì)實(shí)務(wù)指南的制定和，以便進(jìn)一步貫徹落實(shí)內(nèi)部審計(jì)準(zhǔn)則；借鑒國(guó)際審計(jì)準(zhǔn)則的內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)與國(guó)際內(nèi)部審計(jì)準(zhǔn)則的接軌。只有這樣，才能使內(nèi)部審計(jì)人員在規(guī)范的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中有更加明晰的角色定位。

參考文獻(xiàn)

風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則范文第5篇

20世紀(jì)90年代以后，許多國(guó)家政府以及有關(guān)國(guó)際組織紛紛加大了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制及公司治理的研究，并了一系列的文告，就風(fēng)險(xiǎn)管理及與之緊密相關(guān)的內(nèi)部控制問(wèn)題做出了規(guī)定，其中，尤以COSO的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理――整體框架》最具代表性。本文以美國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架為重點(diǎn)，探討我國(guó)企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性。

一、COSO的內(nèi)部控制整體框架和風(fēng)險(xiǎn)管理整體框架

（一）《內(nèi)部控制――整體框架》關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的論述

1992年，COSO了其研究報(bào)告《內(nèi)部控制――整體框架》，并于1994年進(jìn)行了增補(bǔ)修訂。在該報(bào)告中，COSO（1992）指出，企業(yè)必須了解它所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并加以處理。企業(yè)必須制定目標(biāo)，而目標(biāo)又必須與銷售、生產(chǎn)、營(yíng)銷、財(cái)務(wù)等活動(dòng)相結(jié)合，如此企業(yè)才能很好地運(yùn)作。企業(yè)還必須建立識(shí)別、分析和管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。

COSO（1992）提出了內(nèi)部控制的五個(gè)要素，其中之一便是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。COSO（1992）指出，每一個(gè)主體都面臨著各種來(lái)源于內(nèi)部和外部的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)必須加以評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的前提之一是建立目標(biāo)，不同層次的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)相互聯(lián)系并保持內(nèi)部一致。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是指識(shí)別、分析與實(shí)現(xiàn)目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，它是決定這些風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)如何管理的基礎(chǔ)。由于經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、管制和經(jīng)營(yíng)條件會(huì)不斷發(fā)生變化，應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的機(jī)制以識(shí)別并處理與這些變化相關(guān)的特定風(fēng)險(xiǎn)。COSO（1992）指出，須從企業(yè)整體和作業(yè)兩個(gè)層次來(lái)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)整體層次的風(fēng)險(xiǎn)可能由外部或內(nèi)部因素而產(chǎn)生。外部因素如：科技發(fā)展、顧客的需求或預(yù)期改變、競(jìng)爭(zhēng)、新頒布的法律法規(guī)、天然災(zāi)害、經(jīng)濟(jì)環(huán)境改變；內(nèi)部因素如：信息系統(tǒng)處理的中斷、員工的品質(zhì)、經(jīng)理人的責(zé)任改變、企業(yè)活動(dòng)的性質(zhì)以及員工可接近企業(yè)資產(chǎn)的程度、董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)不夠堅(jiān)定或無(wú)效。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理的新發(fā)展：《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理――整體框架》

2004年，COSO了其研究報(bào)告《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理――整體框架》。風(fēng)險(xiǎn)管理整體框架（ERM）是在內(nèi)部控制整體框架基礎(chǔ)上發(fā)展而來(lái)的。COSO(2004)指出，風(fēng)險(xiǎn)管理框架不想也沒(méi)有替代內(nèi)部控制框架，但它將內(nèi)部控制框架整合在內(nèi)，采用這一框架，企業(yè)既可以滿足內(nèi)部控制的需要，也可以建立一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程。

1.風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

COSO(2004)認(rèn)為，主體的目標(biāo)包括四個(gè)：

（1）戰(zhàn)略目標(biāo)，是高水平的目標(biāo)，它應(yīng)與組織的使命一致并支持該使命；

（2）經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，組織應(yīng)當(dāng)有效率和效果地使用資源；

（3）報(bào)告目標(biāo)，組織應(yīng)當(dāng)提供可靠的報(bào)告；

（4）遵循目標(biāo)（合規(guī)性目標(biāo)），即組織應(yīng)當(dāng)遵循相關(guān)的法律規(guī)章。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)際就是為實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)提供合理的保證。

2．風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理包含以下方面的內(nèi)容（作用）：

（1）協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)偏好和戰(zhàn)略。管理層在評(píng)估不同的戰(zhàn)略、確定相關(guān)目標(biāo)、建立相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制時(shí)，應(yīng)考慮組織的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

（2）改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)決策。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要求識(shí)別并在不同的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略（包括規(guī)避、降低、分擔(dān)與接受風(fēng)險(xiǎn)）中做出選擇。

（3）減少經(jīng)營(yíng)意外與損失。提高組織識(shí)別潛在事項(xiàng)并做出反應(yīng)，減少意外事項(xiàng)及相關(guān)的成本或損失的能力。

（4）識(shí)別并管理多個(gè)企業(yè)之間以及企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)。每一個(gè)企業(yè)都面臨無(wú)數(shù)的、會(huì)影響組織不同方面的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)有助于對(duì)相關(guān)關(guān)聯(lián)的影響作出有效的反應(yīng)，并對(duì)多企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)作出整體性反應(yīng)。

（5）抓住機(jī)會(huì)。通過(guò)考慮所有的潛在事項(xiàng)，管理層應(yīng)當(dāng)能夠識(shí)別并實(shí)現(xiàn)機(jī)會(huì)。

（6）改善資本的配置。在獲得關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的信息后，管理層可以有效地評(píng)估總體資本需求并改進(jìn)資本的配置。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的上述作用，有助于管理層實(shí)現(xiàn)組織的經(jīng)營(yíng)和盈利目標(biāo)，并防止資源損失。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于保證提供有效的財(cái)務(wù)報(bào)告和對(duì)法律規(guī)章的遵循，并有助于避免組織聲譽(yù)的損害及相關(guān)不良后果?？傊?，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于企業(yè)向其所期望的方向發(fā)展，避免在發(fā)展的過(guò)程中遭遇陷阱和意外。

3．風(fēng)險(xiǎn)管理的要素

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理包含八個(gè)相互關(guān)聯(lián)的要素。這些要素來(lái)源于管理層管理企業(yè)的方法，并與管理過(guò)程合成一個(gè)整體。這些要素包括：

（1）內(nèi)部環(huán)境。內(nèi)部環(huán)境包含了組織的風(fēng)格，它確定了組織人員如何看待和處理風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，是其它要素的基礎(chǔ)。內(nèi)部環(huán)境具體包括風(fēng)險(xiǎn)管理哲學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、董事會(huì)、誠(chéng)實(shí)度和道德價(jià)值觀、組織結(jié)構(gòu)、勝任能力、人力資源政策與實(shí)務(wù)、權(quán)責(zé)分配。

（2）目標(biāo)設(shè)定。在管理層辨別影響其目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的潛在事項(xiàng)之前，必須有目標(biāo)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要求管理層設(shè)定目標(biāo)，選擇的目標(biāo)需要能夠支持組織的使命并與組織使命相一致，并與其風(fēng)險(xiǎn)偏好相一致。

（3）事項(xiàng)識(shí)別。即識(shí)別那些影響組織目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的內(nèi)外部事項(xiàng)，并區(qū)分為風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)將被考慮進(jìn)管理層的戰(zhàn)略或目標(biāo)設(shè)定過(guò)程中。

（4）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以分析，考慮其發(fā)生的可能性以及影響，并作為確定這些風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)如何加以管理的基礎(chǔ)。應(yīng)當(dāng)對(duì)固有風(fēng)險(xiǎn)和殘存風(fēng)險(xiǎn)加以評(píng)估。

（5）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。管理層應(yīng)在不同的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)（包括回避、接受、降低、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)）中做出選擇，從而采取一系列與組織的風(fēng)險(xiǎn)容忍度（risk tolerances）和風(fēng)險(xiǎn)偏好相一致的行動(dòng)。

（6）控制活動(dòng)。應(yīng)建立相關(guān)的政策和程序，以確保風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略得到有效的執(zhí)行?？刂苹顒?dòng)通常包括兩個(gè)要素：確定應(yīng)從事何種活動(dòng)的政策、執(zhí)行政策的程序。

（7）信息與溝通。應(yīng)當(dāng)按照特定的格式和時(shí)間框架來(lái)識(shí)別、捕捉相關(guān)信息并加以傳遞溝通，從而使人們可以履行其職責(zé)。有效的溝通存在于較廣泛的意義上，包括向下、向上以及平行交互溝通。

（8）監(jiān)控。整個(gè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理都應(yīng)當(dāng)加以監(jiān)控并根據(jù)需要做出調(diào)整。監(jiān)督可以通過(guò)持續(xù)性的管理活動(dòng)、單獨(dú)評(píng)價(jià)或者二者同時(shí)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

對(duì)于這八個(gè)要素，COSO（2004）指出，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不是一個(gè)嚴(yán)格的序列過(guò)程，即一個(gè)要素僅影響下一個(gè)要素，而且是一個(gè)多方向的、相互影響的過(guò)程，任何要素都可以并且確實(shí)影響其它的要素。

4.風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)管理要素的關(guān)系

COSO（2004）認(rèn)為，目標(biāo)是主體要實(shí)現(xiàn)什么，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的要素則意味著需要什么來(lái)實(shí)現(xiàn)它們，因此，風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)與要素之間存在密切的直接聯(lián)系。這樣，企業(yè)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)管理要素與企業(yè)各個(gè)層級(jí)之間就形成一個(gè)三維立體圖。

二、美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則對(duì)我國(guó)的啟示

從以上COSO風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則內(nèi)容和要求上，可以看出存在以下特點(diǎn)：

（一）將風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制聯(lián)系在一起。內(nèi)部控制是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)建立并維持有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理。

（二）均強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)包含風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和應(yīng)對(duì)的系統(tǒng)化過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、應(yīng)對(duì)和控制活動(dòng)是一個(gè)緊密的整體，企業(yè)必須識(shí)別面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并評(píng)估其對(duì)企業(yè)的影響，從而采取相應(yīng)的措施來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析、評(píng)估的技術(shù)上，均強(qiáng)調(diào)應(yīng)當(dāng)結(jié)合采用定量技術(shù)和定性技術(shù)。另外，人們?cè)絹?lái)越認(rèn)識(shí)到，風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法絕對(duì)消除的，因此，風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是將其控制在主體的風(fēng)險(xiǎn)偏好以內(nèi)，而不是消除風(fēng)險(xiǎn)。反映到風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略上，相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則大都強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施包括回避、抑減（降低）、轉(zhuǎn)嫁（分?jǐn)偅?、接受，?yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、對(duì)主體的影響以及主體自身的風(fēng)險(xiǎn)容量選擇適當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)措施。

（三）強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)融入到企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，并貫穿于企業(yè)的各個(gè)層次、所有的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)管理針對(duì)的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中對(duì)企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，因此，風(fēng)險(xiǎn)管理必須與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)緊密地結(jié)合在一起，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中處處體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的理念與做法，這不僅有助于及時(shí)識(shí)別企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，也有助于降低風(fēng)險(xiǎn)管理成本、提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率。

（四）強(qiáng)調(diào)控制環(huán)境的作用。公司的高層基調(diào)、管理層的管理哲學(xué)、董事會(huì)和相關(guān)委員會(huì)、員工的勝任能力對(duì)于有效的風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要作用，如果沒(méi)有一個(gè)良好的、注重風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部環(huán)境，風(fēng)險(xiǎn)管理很難取得成功。

（五）強(qiáng)調(diào)全員參與。全員管理是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的重要特征，風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅是風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的事，而且需要靠企業(yè)的全體員工來(lái)落實(shí)，所有員工都會(huì)影響到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的效果，企業(yè)應(yīng)當(dāng)使所有員工了解自己在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。

（六）強(qiáng)調(diào)信息與溝通。信息和溝通對(duì)于良好的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制相當(dāng)重要，下層要了解公司的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和政策、措施，并有順暢的向上溝通風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制情況的渠道，上層要及時(shí)向員工及外部了解企業(yè)面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)及其管理情況。

（七）強(qiáng)調(diào)定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程和內(nèi)部控制進(jìn)行評(píng)估，并對(duì)發(fā)現(xiàn)的缺陷和不足加以報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)持續(xù)的、動(dòng)態(tài)的過(guò)程，企業(yè)的內(nèi)、外部環(huán)境在不斷地變化，這決定了原先的控制未必有效，因此，必須定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程和內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行評(píng)估，以找出其缺陷和不足并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。