前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇盈利能力分析的主要內(nèi)容范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

盈利能力分析的主要內(nèi)容范文第1篇

下午好!我是金融學(xué)專業(yè)***，非常感謝各位老師不辭辛苦參加我的論文答辯。我的畢業(yè)論文題目是《拓展農(nóng)村消費信貸市場的策略分析》，我的指導(dǎo)老師是***老師。下面我就論文的相關(guān)情況向各位老師作一下匯報，懇請各位老師批評指導(dǎo)。

首先，我想談?wù)勥@篇文章的寫作意義。

近年來，我國農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力不斷提高，在國家一系列支農(nóng)、惠農(nóng)政策支持下，農(nóng)民收入連續(xù)幾年獲得穩(wěn)定增長，農(nóng)村的消費水平也在逐年提高，但與城市相比仍有很大差距。

當前，農(nóng)村是擴大內(nèi)需的突破口，經(jīng)濟增長的潛力在農(nóng)村，而農(nóng)村資金短缺，農(nóng)民貸款難問題嚴重制約了農(nóng)村的經(jīng)濟發(fā)展和農(nóng)民生活水平的提高，阻礙了農(nóng)村市場的發(fā)展。這與我國建設(shè)社會主義新農(nóng)村的目標是相違背的。

本課題通過分析農(nóng)村消費信貸的現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)其中的問題，并提出拓展農(nóng)村消費信貸市場策略，可為開拓農(nóng)村消費信貸市場提供政策建議和理論依據(jù)，使我國農(nóng)村需求潛力得到進一步的開發(fā)，農(nóng)民生活質(zhì)量得到提高，農(nóng)村金融市場實現(xiàn)繁榮。

其次，我想談?wù)勥@篇文章的研究方法和寫作思路。

研究方法：

1.文獻綜述法。在前人的基礎(chǔ)上，全面分析農(nóng)村消費信貸在農(nóng)村經(jīng)濟建設(shè)中的作用及存在的問題，并提出拓展農(nóng)村消費信貸市場的相應(yīng)策略。

2.定性分析法。以當前農(nóng)村消費信貸市場的發(fā)展狀況為切入點，定性的研究阻礙農(nóng)村消費信貸發(fā)展的多方面原因。

思路：

從調(diào)研農(nóng)村消費市場和消費信貸情況入手，深入分析新時期我國農(nóng)村消費信貸市場的狀況，針對制約我國農(nóng)村消費信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的因素和農(nóng)村消費需求和消費信貸需求的特點，并對相關(guān)法律法規(guī)進行研究，進而提出開拓農(nóng)村消費信貸市場的策略。

最后，我想談?wù)勥@篇論文的結(jié)構(gòu)和主要內(nèi)容。

本文分為三個部分，第一部分通過分析農(nóng)村消費市場的需求狀況，指出目前農(nóng)村消費市場缺少足夠的信貸支持，從側(cè)面說明拓展農(nóng)村消費信貸市場的必要性和可行性;

第二部分通過分析我國農(nóng)村消費信貸市場現(xiàn)狀，提出目前農(nóng)村消費信貸市場還存在著農(nóng)村金融服務(wù)體系不健全、農(nóng)村金融服務(wù)機構(gòu)信貸資金投放不足、農(nóng)村信貸產(chǎn)品創(chuàng)新落后于經(jīng)濟的變化發(fā)展以及農(nóng)村消費信貸相配套的政策和法律體系不完善等問題;

第三部分針對我國農(nóng)村消費信貸市場存在的問題，提出加快改革步伐，建立商業(yè)性金融，合作性金融、政策性金融相結(jié)合，資本充足、功能健全、服務(wù)完善，運行安全的農(nóng)村金融體系;同時農(nóng)村信用社等金融機構(gòu)要不斷加強信貸風(fēng)險管理，開拓創(chuàng)新，推出多樣化的信貸產(chǎn)品;政府部門要進一步加強政策扶持力度，完善相關(guān)法律法規(guī)以改善農(nóng)村金融的外部環(huán)境等若干對策。

與其他文章相比，本文創(chuàng)新的之處是對農(nóng)村信用社等金融機構(gòu)消費信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理問題和金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面進行了深入的闡述。

本論文經(jīng)過一二三稿并最終定稿，在這期間，我的論文指導(dǎo)老師——***老師對我的論文進行了詳細的修改和指正，并給予我許多寶貴的意見和建議。在這里，我對她表示我最真摯的感謝和敬意!

以上就是我畢業(yè)論文答辯自述，希望各評委老師給予評價和指正。謝謝!

上午好!

我是**專升本**班的***，我的論文題目是《企業(yè)保持持續(xù)盈利能力研究》。這篇論文是在我的指導(dǎo)老師***老師的悉心指點下完成的，在這段時間里，*老師對我的論文進行了詳細的修改和指正，并給予我許多寶貴的意見和建議。在這里，我對她表示我最真摯的感謝和敬意!下面我將這篇論文的寫作研究意義、結(jié)構(gòu)及主要內(nèi)容、存在的不足向各位老師作簡要的陳述，懇請各位老師批評指導(dǎo)。

首先，我想談?wù)劄槭裁催x這個題目及這篇文章的研究意義。

我當時之所以選擇《企業(yè)保持持續(xù)盈利能力研究》這個題目是因為隨著經(jīng)濟全球化和信息技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)賴以生存和發(fā)展的環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，在中國很多企業(yè)都因為不能適應(yīng)這種變化而走向衰退。如何使企業(yè)既能保持目前的發(fā)展，又能在未來依然取得良好的發(fā)展勢頭等持續(xù)發(fā)展問題，引起各界越來越多的重視。因此，我們無論從社會財富創(chuàng)造、國民經(jīng)濟發(fā)展、國家財政收入、充裕就業(yè)機會、提升市場競爭力等哪一個方面去進行考察，都需要對其不斷地進行研究，以不斷提升企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的能力，從而促進我國經(jīng)濟更快的發(fā)展。

其次，我想談?wù)勥@篇文章的結(jié)構(gòu)和主要內(nèi)容。

我的論文主要分為以下四個部分：

第一部分，主要概述了企業(yè)的盈利能力的涵義，之后又從企業(yè)的生命周期角度闡述了企業(yè)一旦失去持續(xù)盈利的能力，根本就無法維持生命，突出了持續(xù)盈利能力對企業(yè)發(fā)展的重要性，持續(xù)發(fā)展已成為企業(yè)生存最基本的保障。我們應(yīng)在企業(yè)消亡和終結(jié)前，盡可能地延長企業(yè)的壽命，使其在有限的生命周期內(nèi)實現(xiàn)其最大的價值。這既是對企業(yè)的盈利能力概念的補充和完善，也為下文進行深入論述打下了基礎(chǔ)。

第二部分，著重分析了哪些因素影響了企業(yè)保持持續(xù)盈利的能力，主要有以下四個方面：一、惡心競爭;二、戰(zhàn)略規(guī)劃缺失;三、缺乏現(xiàn)代企業(yè)制度和科學(xué)管理體系;四、企業(yè)家浮躁的心態(tài)。

第三部分，主要從外因和內(nèi)因兩個方面分析了我國企業(yè)保持持續(xù)盈利能力的現(xiàn)狀，并對企業(yè)中存在的問題做了原因分析，指出外因只是對企業(yè)的發(fā)展存在一定程度的影響，并不是制約企業(yè)發(fā)展的決定因素。而真正制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸還是在于企業(yè)內(nèi)部，并且具有普遍性。

第四部分，主要是針對前文所提到的影響企業(yè)保持持續(xù)盈利能力的因素和現(xiàn)存企業(yè)中存在的幾個主要問題，提出了相應(yīng)的解決對策：1.不斷創(chuàng)新，回避惡性競爭;2.加強企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，制定可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略;3.建立完善的核心制度和科學(xué)管理體系;4.企業(yè)家要具有企業(yè)家精神和良好的心態(tài);5.塑造優(yōu)秀企業(yè)文化;6.高瞻遠矚，樹立遠大發(fā)展意識。同時，也將論文的結(jié)構(gòu)作了最后的收尾和完善，使論文整體結(jié)構(gòu)完整，論述合理。

最后，我想談?wù)勥@篇文章存在的不足。

盈利能力分析的主要內(nèi)容范文第2篇

關(guān)鍵詞：上市公司；財務(wù)報表；分析

中圖分類號:F276.6 文獻標志碼:A 文章編號:1673-291X（2008）15-0079-02

隨著中國國民經(jīng)濟的迅速發(fā)展和人們收入的不斷提高，如何理財日益成為大眾關(guān)注的焦點，而投向證券市場，尤其是購買上市公司的股票則是不少人投資理財?shù)氖走x。由于大眾普遍對各個上市公司缺乏足夠的了解，怎樣選擇具有良好升值前景的股票、基金并規(guī)避可能的投資風(fēng)險自然成了大眾關(guān)心的迫切需要解決的問題。通過對上市公司必須向公眾的上市報告書、年度報告和中期報告等報告書中所披露的上市公司財務(wù)報表的分析就可以對上市公司發(fā)行的股票的盈利前景等情況做出比較客觀的評判。當然，對上市公司財務(wù)報表的分析決不是只為了“炒股”這么簡單，它是了解上市公司過去、現(xiàn)在運營的基本情況和未來發(fā)展前景的基本途徑，是投資者、股東、債權(quán)人和政府都要關(guān)心和了解的。

所謂財務(wù)報表分析就是通過一定的分析方法使報表中的會計數(shù)據(jù)、資金流轉(zhuǎn)、財務(wù)狀況和盈利水平以及公司的經(jīng)營情況和發(fā)展趨勢轉(zhuǎn)化成投資決策的依據(jù)，是了解上市公司基本面的重要途徑。它是運用會計報表數(shù)據(jù)對企業(yè)財務(wù)狀況和成果及未來前景的一種評價。上市公司的財務(wù)報告分為季報、半年報、年報三種，具有公布集中、數(shù)量龐大、行業(yè)復(fù)雜的特點。它的經(jīng)營狀況是通過財務(wù)報表反映出來，因此分析和研究上市公司的財務(wù)報表是很重要的。了解上市公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成效及其股票價格漲落的影響是投資者進行決策的重要依據(jù)，是債權(quán)人、投資者、股東和政府都關(guān)心的事情。

一、財務(wù)報表分析的主要內(nèi)容

（一）對上市公司盈利能力的分析

投資者為獲得滿意的投資回報，必須關(guān)心一個上市公司的盈利情況，因為盈利數(shù)額的大小、利潤率的高低是衡量公司管理績效的主要標志。而公司股票價格的高低，股息發(fā)放的多少，也主要是由公司的盈利水平?jīng)Q定的?？梢?，公司盈利能力的大小是股票投資中首先要考慮的因素，同時也是政府、債權(quán)人和股東方關(guān)心的主要方面。對公司盈利能力的分析，可根據(jù)資產(chǎn)負債表和損益表提供的資料，計算以下主要指標：

1.上市公司股票每股賬面價值。每股賬面價值是指股東權(quán)益總額與發(fā)行在外股份總數(shù)的比率。一般說來，每股賬面價值高的股票的“價值”較大。通常經(jīng)營狀況好、財務(wù)制度健全的公司，其股票的每股賬面值會高于每股票的面值。每股賬面值逐年提高則表明公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)愈來愈健全。

2.上市公司股票普通股每股收益。普通股每股收益指企業(yè)凈收益減去優(yōu)先股股利后的余額與發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比率。它表明每一普通股在公司所獲凈收益中享有的份額。每股收益對于股票價格、股利支付等存在著重要影響，是投資者最關(guān)心的重要指標之一。在中國，每股收益一般在上市公司的“主要財務(wù)數(shù)據(jù)與財務(wù)指標”中給以披露。通過每股收益，投資者不僅可以了解公司的盈利能力而且可通過該指標預(yù)測每股股息和股息增長率，并在這一基礎(chǔ)上推算出每一普通股的內(nèi)在價值。

3.上市公司凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率也叫股東權(quán)益報酬率，指凈收益與股東權(quán)益的比率。這是以股東投入的資本為計算基礎(chǔ)的投資利潤率，該比率越高說明企業(yè)運用股東資本的績效越高，獲利能力越強。

4.上市公司市盈率。市盈率指股票每股市價與每股盈余間的比率。市盈率的單位是倍，表示按該種盈利水平需累積多少年盈利才能達到目前的股市市價。該指標在分析個股風(fēng)險中具有重要的參考價值。一般認為，市盈率越高投資風(fēng)險越大；市盈率越低投資風(fēng)險越小。依實際分析，中國目前的股票其市盈率在15倍以下的一般就是安全區(qū)。

5.上市公司總資產(chǎn)報酬率?？傎Y產(chǎn)報酬率是指企業(yè)利潤總額加利息支出之和與平均資產(chǎn)總額的比率?？傎Y產(chǎn)報酬率可用于評價企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲利的能力，是衡量一個企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要指標。它的比率越高，說明企業(yè)的獲利能力越強，經(jīng)營業(yè)績越好。

以上指標是衡量上市公司盈利能力的主要指標，其中凈資產(chǎn)收益率和每股收益更是評價公司盈利能力的最為通用的指標。重要的是，需要將它們與公司以前各期以及同行業(yè)中其他公司的相應(yīng)指標進行比對，這樣才能判斷出公司實際盈利能力的強弱。

（二）對上市公司的資產(chǎn)負債表的分析

資產(chǎn)負債表是反映上市公司會計期末全部資產(chǎn)負債和所有者權(quán)益情況的報表，通過資產(chǎn)負債表能了解企業(yè)在報表日的財務(wù)狀況長短期的償債能力、資產(chǎn)負債權(quán)益和結(jié)構(gòu)等重要信息。對上市公司的資產(chǎn)負債表的分析主要包括如下內(nèi)容：

1.上市公司短期償債能力分析。短期償債能力的強弱直接影響一個企業(yè)短期的存活能力，是衡量企業(yè)是否健康的一項重要指標。如果一個企業(yè)不能維持其短期償債能力，也就難以維持其長期償債能力，即使是一個盈利不錯的企業(yè)，也會因為不能履行償債義務(wù)而面臨破產(chǎn)的威脅。而且企業(yè)償債能力低就會喪失各種投資機會，這不僅給公司的競爭能力造成嚴重損害，而且會使公司股票價格下跌以至提高投資人的風(fēng)險。因此，不僅企業(yè)的債權(quán)人關(guān)心，企業(yè)的股東及潛在投資人同樣關(guān)心企業(yè)的短期償債能力。企業(yè)短期償債能力的強弱主要根據(jù)資產(chǎn)負債表中的資料通過計算以下指標進行分析：

（1）流動比率。流動比率是說明企業(yè)每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)可以用作支付保證，研究認為，流動比率為2∶1對于大部分企業(yè)來說是比較合適的比率[1]。這是因為流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動性較大的流動資產(chǎn)至少要等于流動負債，這樣企業(yè)的短期償債能力才會有保證。流動比率過低，加大企業(yè)風(fēng)險；流動比率過高，則減低企業(yè)經(jīng)營績效。

（2）速動比率。速動比率是指速動資產(chǎn)對流動負債額的比率。速動比率是比流動比率更為嚴謹?shù)谋碚鞫唐趦攤芰χ笜?。一般認為，企業(yè)的速動比率至少應(yīng)維持在1∶1以上[2]。如果速動比率偏高，說明企業(yè)有足夠的能力償還短期債務(wù)，同時也表示企業(yè)有較多的不能盈利的現(xiàn)款和應(yīng)收賬款，企業(yè)就失去了收益的機會；如該指標偏低，則企業(yè)表明將依賴出售存貨或舉新債來償還到期的債務(wù)，這就可能造成急需出售存貨帶來的削價損失或舉新債而形成的利息負擔(dān)。但這里同樣不能一概而論，速動比率同樣存在行業(yè)差異。

2.上市公司長期償債能力分析。首先，我們需要對資產(chǎn)負債率、權(quán)益比率和負債與所有者權(quán)益比率這三個比值進行分析，因為它們是了解企業(yè)長期償債能力的基礎(chǔ)。資產(chǎn)負債率是負債總額與資產(chǎn)所提供的資本占全部資本的比例，這個指標也被稱為舉債經(jīng)營比率。從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越大越好，否則相反。所有者權(quán)益比率是所有者權(quán)益總額與資產(chǎn)總額的比率，它反映所有者在企業(yè)資產(chǎn)中所占份額，所有者權(quán)益比率與資產(chǎn)負債率之和為1。負債與所有者權(quán)益比率是企業(yè)負債總額與股東權(quán)益總額之比率，也叫做債務(wù)股權(quán)比率。該指標反映了由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本之間的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說，股東資本大于借入資本較好，但也不能一概而論。當然，這三個比率只有在同行業(yè)不同時間段相比較才有一定價值。其次，需要對長期資產(chǎn)與長期資金比率進行分析。長期資產(chǎn)與長期資金比率是資產(chǎn)總額與流動資產(chǎn)之差除以長期負債與所有者權(quán)益之和。這一指標主要用來反映企業(yè)的財務(wù)狀況和償債能力，該值應(yīng)該低于100％，如果高于100％，說明企業(yè)動用了一部分短期債務(wù)來購置長期資產(chǎn)，這樣就會影響企業(yè)的短期償債能力，其經(jīng)營風(fēng)險也將隨之加大。

3.長期負債與利息費用分析。如果出現(xiàn)利息費用相對于長期借款呈現(xiàn)大幅下降之勢，應(yīng)注意公司是否存在不正確地將利息費用資本化，應(yīng)切實降低利息費用以增加企業(yè)經(jīng)營利潤。

二、財務(wù)報表分析中的注意事項

1.在對上市公司財務(wù)報告進行分析時，首先要了解和掌握上市公司執(zhí)行的會計政策和核算方法，這樣才有利于掌握報表中各個項目數(shù)據(jù)所反映的情況和變化的原因；其次在運用財務(wù)指標進行分析時，不能用很少的指標進行分析以避免作出簡單、片面的判斷，使投資者陷入誤區(qū)，并影響政府、債權(quán)人及股東作出相關(guān)對策。

2.因為對上市公司各項財務(wù)指標分析的數(shù)據(jù)都是上市公司過去或歷史的經(jīng)營業(yè)績，所以，用這些數(shù)據(jù)去精確分析和預(yù)測公司未來的發(fā)展情況是不確實的，它僅僅是投資分析的一個方面，還必須根據(jù)行業(yè)背景、公司自身的特點、經(jīng)營條件和地區(qū)乃至國家的宏觀經(jīng)濟形勢，采用連續(xù)的動態(tài)分析才可能做出全面的判斷降低投資的潛在風(fēng)險[3]。如2003年以來由于中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，曾使被人們認為“夕陽產(chǎn)業(yè)”的鋼鐵、煤炭、建材等產(chǎn)業(yè)就出現(xiàn)了強勁增長，給相關(guān)上市公司帶來了可觀的盈利水平。

3.以上內(nèi)容是互相聯(lián)系、相互補充的關(guān)系，同時也各有自身的局限性，在運用時不能孤立的運用一兩方面數(shù)據(jù)就據(jù)此作出投資判斷[4]。一般的投資者往往只根據(jù)每股收益的凈資產(chǎn)收益率等“單位化”后的指標，或是僅僅依靠靜態(tài)的對比來決定投資策略，這樣做就很容易走入誤區(qū)。

4.采用以上分析方法時應(yīng)該從正反兩方面相結(jié)合的方法來進行判斷。在分析上市公司的財務(wù)報表時，我們不僅要尋找挖掘出其投資價值，同時也可以發(fā)現(xiàn)公司在經(jīng)營管理中存在的問題及其財務(wù)風(fēng)險，并判斷它是屬于系統(tǒng)風(fēng)險還是非系統(tǒng)風(fēng)險以及企業(yè)的克服能力，從相反的方向來說明企業(yè)是否具備持續(xù)經(jīng)營的能力和是否具有投資的價值。

總之，對上市公司財務(wù)報表進行分析時不能單一地對某些科目關(guān)注而應(yīng)將公司財務(wù)報表與宏觀經(jīng)濟一起進行綜合判斷，與公司歷史進行縱向比較，與同行業(yè)進行橫向?qū)挾缺容^，并把其中偶然的、非本質(zhì)的東西舍棄掉，發(fā)掘出與決策相關(guān)的實質(zhì)性的信息以保證投資決策的正確性與準確性。

參考文獻：

[1] 郭蕊.上市公司財務(wù)報表分析芻議[J].山西煤炭科技,2006,（3）.

[2] 張新廣.合理利用財務(wù)報表對上市公司進行財務(wù)分析[J].商業(yè)會計,2005,（11）.

盈利能力分析的主要內(nèi)容范文第3篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；盈利能力；聚類分析

中圖分類號：F832.33 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）04-0-01

一、前言

我國改革開放以來，銀行業(yè)進行了大規(guī)模改革，目前銀行的股份制改革也給銀行帶來了極大的發(fā)展自由。長期以來，我國商業(yè)銀行在政府的“保護”下迅速發(fā)展，我國加入WTO后，根據(jù)其WTO協(xié)議，已于2006年全面開放我國銀行業(yè)，我國傳統(tǒng)的商業(yè)銀行管理模式也開始變革，逐漸轉(zhuǎn)為股份制，向現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變，因此，追求利潤最大化自然成為其最主要的目標之一。而我國商業(yè)銀行的盈利能力如何也是大多數(shù)人十分關(guān)注的問題。在面對越來越激烈的競爭環(huán)境時，我國商業(yè)銀行只有努力提高自身的盈利能力，才能更好的發(fā)展。

二、相關(guān)研究回顧

商業(yè)銀行在一國金融體系中扮演著重要的角色，因此有關(guān)商業(yè)銀行盈利能力的研究也格外引人關(guān)注，國內(nèi)眾多學(xué)者對這一問題進行了有益的研究和探討。例如，徐函(2009)選取了我國13家商業(yè)銀行作為研究樣本，將這13家商業(yè)銀行分為四類進行分析，并找出了制約我國商業(yè)銀行盈利能力提高的因素。魏煌等(2000)、朱楠等(2004)等學(xué)者則運用了DEA評價模型對我國商業(yè)銀行的盈利能力進行了效率測算及其評價，他們從效率方面提出了改進我國商業(yè)銀行盈利能力的措施建議。張丹(2010)則是從城市商業(yè)銀行的盈利能力角度對我國商業(yè)銀行的盈利能力進行了研究。

三、我國商業(yè)銀行盈利能力實證研究

1.變量選擇及其樣本數(shù)據(jù)來源

一個企業(yè)的盈利能力都是從繁多的指標中得以反映的，但是有些財務(wù)指標又有重復(fù)，本文在進行聚類分析時，主要選取了一些關(guān)鍵的、具有一定代表性的指標來表征我國商業(yè)銀行的盈利能力。

本文綜合考慮反映商業(yè)銀行盈利能力的情況和統(tǒng)計數(shù)據(jù)的可得性之后，選取了資產(chǎn)收益率、營業(yè)收入增長率及其營業(yè)利潤率作為本文進行聚類分析的指標。

資產(chǎn)收益率，也叫資產(chǎn)回報率(ROA)指每單位資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤的大小，是目前衡量商業(yè)銀行盈利能力的主要指標之一，其值越大，表明商業(yè)銀行有效利用資金的效果越好，且盈利能力越強。其計算公式為：

ROA=凈利潤/平均資產(chǎn)總額×100%

營業(yè)收入增長率(Increase rate of main business revenue)是指商業(yè)銀行本年度主營業(yè)務(wù)收入同上一年度主營業(yè)務(wù)收入之間的差額的比率。反映商業(yè)銀行主營業(yè)務(wù)收入增長情況。其計算公式為：

IRBR=(本期營業(yè)收入-上期營業(yè)收入)/上期營業(yè)收入×100%

營業(yè)利潤率(Operating profit ratio)是指商業(yè)銀行的營業(yè)利潤與其營業(yè)收入之比。它是衡量商業(yè)銀行經(jīng)營效率的重要指標，反映了在不考慮營業(yè)成本的情況下，商業(yè)銀行通過有效經(jīng)營獲取利潤的能力。其計算公式為：

OPR=營業(yè)利潤/營業(yè)收入×100%

根據(jù)《中國金融統(tǒng)計年鑒》(2010版)中統(tǒng)計的我國商業(yè)銀行數(shù)據(jù)，本文選取的樣本為中國17家商業(yè)銀行，它們分別是中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、中國光大銀行、華夏銀行、中國民生銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行。且這些商業(yè)銀行的有關(guān)數(shù)據(jù)全部來自于2010年《中國金融統(tǒng)計年鑒》。

2.我國商業(yè)銀行盈利能力分析

表1中的數(shù)據(jù)表示我國17家商業(yè)銀行的盈利能力數(shù)據(jù)。由表中可以看出，我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)回報率(ROA)最高的為中國工商銀行，達到12.8%，而最低的為渤海銀行，其ROA值為0.93%，中國工商銀行是我國資產(chǎn)規(guī)模最大的商業(yè)銀行，而渤海銀行可以算是我國資產(chǎn)規(guī)模最小的商業(yè)銀行之一。但是營業(yè)收入增長率(IRBR)卻表現(xiàn)出相反的情況，渤海銀行的IRBR值達到72.5%，最低的為廣發(fā)銀行的-14.7%，而四大國有銀行中，除了中國農(nóng)業(yè)銀行外，其余三家銀行的營業(yè)收入都呈現(xiàn)出負增長狀況。我國商業(yè)銀行的營業(yè)利潤率均值達到41.7%，處于一個較好的水平。四大國有銀行中，中國農(nóng)業(yè)銀行的營業(yè)利潤率低于平均水平，其余三家都遠高于全國平均水平。

表1　我國17家商業(yè)銀行盈利能力情況

注：表中數(shù)據(jù)來源于2010年《中國金融統(tǒng)計年鑒》，且經(jīng)過整理計算而來。

通過上述對我國商業(yè)銀行盈利能力指標的簡要描述可以看出，對于我國商業(yè)銀行的盈利能力并不能簡單的按照資產(chǎn)規(guī)模，或者國有大型商業(yè)銀行來區(qū)分開來，那么我國商業(yè)銀行的盈利能力到底呈現(xiàn)何種特征與類型，下面本文將利用聚類分析進行研究。

利用SPSS17.0軟件對樣本進行處理，選擇系統(tǒng)聚類進行聚類分析，得到的結(jié)果如圖1所示。我們對聚類表 中的聚合系數(shù)進行分析可以看出，從三類合并到二類，從二類合并到一類時，其聚合系數(shù)都比較大，如表2所示，這說明比較合理的分類數(shù)應(yīng)該在2—3類之間。

圖1　我國商業(yè)銀行盈利能力聚類分析圖譜

表2　系統(tǒng)聚類法中聚合系數(shù)結(jié)果

再根據(jù)圖1中的信息，本文將我國17家商業(yè)銀行按其盈利能力指標劃分為三類：

第一類：中國工商銀行、中國建設(shè)銀行和興業(yè)銀行，這三家商業(yè)銀行的資產(chǎn)回報率、營業(yè)收入增長率和營業(yè)利潤率的平均值分別為10.5%、2.1%、56.3%；

第二類：中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、深發(fā)展銀行、招商銀行、浦東銀行、恒豐銀行，這12家商業(yè)銀行的資產(chǎn)回報率、營業(yè)收入增長率和營業(yè)利潤率的平均值分別為6.9%、0.2%、40.9%；

第三類：浙商銀行、渤海銀行這兩家商業(yè)銀行的資產(chǎn)回報率、營業(yè)收入增長率和營業(yè)利潤率的平均值分別為1.6%、63.4%、24.3%。

四、增強我國商業(yè)銀行盈利能力的建議措施

長期以來，我國商業(yè)銀行在政府的“保護”下迅速發(fā)展，我國加入WTO后，根據(jù)WTO協(xié)議，已于2006年全面開放我國銀行業(yè)，我國傳統(tǒng)的商業(yè)銀行管理模式也開始變革，逐漸轉(zhuǎn)為股份制，向現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變，因此，追求利潤最大化自然成為其最主要的目標之一。而我國商業(yè)銀行的盈利能力如何也是大多數(shù)人十分關(guān)注的問題。在面對越來越激烈的競爭環(huán)境時，我國商業(yè)銀行只有努力提高自身的盈利能力，才能更好的發(fā)展。

1.有效利用資產(chǎn)，提高資產(chǎn)回報率，上述分析可以看出我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)回報率較低，應(yīng)該提高銀行自身資產(chǎn)利用效率；

2.通過本文的分析，將所選擇的17家商業(yè)銀行劃分為三個類別，并認為這三個類別有很大程度的相似性。從三類銀行的營業(yè)收入增長率可以看出，我國商業(yè)銀行的營業(yè)收入增長率極不均衡，規(guī)模較小的銀行的營業(yè)收入增長率較高，而規(guī)模越大的商業(yè)銀行其營業(yè)收入增長率反而較低，因此，我國大中型商業(yè)銀行，尤其是四大國有銀行應(yīng)該采取必要的措施提高其營業(yè)收入。

3.從三類商業(yè)銀行的營業(yè)利潤率來看，大中型商業(yè)銀行的營業(yè)利潤率還是普遍比小銀行的營業(yè)利潤率還高出很多，也就是說，小商業(yè)銀行在提供銀行服務(wù)方面的盈利不如，大中型銀行，那么小型商業(yè)銀行應(yīng)該加強自身的服務(wù)質(zhì)量，控制單位產(chǎn)品的成本支出，從而獲得更多的利潤，提高盈利能力。

參考文獻：

[1]薛薇.SPSS統(tǒng)計分析方法及應(yīng)用[M].北京:電子工業(yè)出版社,2006.

盈利能力分析的主要內(nèi)容范文第4篇

一、實訓(xùn)模塊

本文主要構(gòu)建基于Excel的財務(wù)管理模擬實訓(xùn)模塊，運用Excel工具去解決財務(wù)管理中的籌資、投資、營運資金管理以及利潤分配管理等問題。通過優(yōu)選《財務(wù)管理》、《財務(wù)分析》、《國際財務(wù)管理》和《高級財務(wù)管理》等課程的基礎(chǔ)知識，構(gòu)建基于Excel的籌資管理、投資管理、營運資金管理、利潤分配管理、財務(wù)預(yù)算和財務(wù)分析等實訓(xùn)模塊，具體如下：

(一)基于Excel的企業(yè)籌資決策。這一模塊主要分為兩個實訓(xùn)項目，安排6個實訓(xùn)學(xué)時。實訓(xùn)項目1為籌資規(guī)模的確定、資本成本的計量。實訓(xùn)目的與要求是讓學(xué)生能夠根據(jù)企業(yè)的實際情況運用Excel工具確定籌資規(guī)模、選擇合適的籌資方式和籌資渠道，熟練掌握資本成本的計算。實訓(xùn)的主要內(nèi)容為籌資規(guī)模的確定、籌資方式和渠道的確定、個別資本成本和綜合資本成本的計算;項目2為長期借款籌資的評價、債券的發(fā)行價格的計算、財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險關(guān)系的評定。實訓(xùn)目的與要求是讓學(xué)生能確定債券的發(fā)行價格、能確定長期借款方案、熟練的計算財務(wù)杠桿、經(jīng)營杠桿和聯(lián)合杠桿系數(shù)。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是運用Excel計算債券發(fā)行價格及各種杠桿系數(shù)的計算、企業(yè)風(fēng)險的評價。

(二)基于Excel的企業(yè)投資決策。這一模塊主要分為三個實訓(xùn)項目，安排9個實訓(xùn)學(xué)時。項目1為資金時間價值的計算。實訓(xùn)目的與要求是讓學(xué)生能掌握終值、現(xiàn)值、年金、利率和期限等的計算。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel計算復(fù)利終值、復(fù)利現(xiàn)值、年金終值、年金現(xiàn)值以及求解利率和期限;項目2為投資項目的靜態(tài)評價指標、動態(tài)評價指標的計算。實訓(xùn)目的與要求是讓學(xué)生掌握平均報酬率、靜態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)、內(nèi)部收益率的計算與運用。實訓(xùn)的主要內(nèi)容利用Excel計算與分析平均報酬率、靜態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)、內(nèi)部收益率等投資決策指標;項目3為長期投資決策及投資項目組合決策。實訓(xùn)目的與要求是讓學(xué)生掌握獨立投資項目決策、互斥投資項目決策及投資項目組合決策。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel分析和選擇獨立投資項目、互斥投資項目及項目投資組合。

(三)基于Excel的營運資金優(yōu)化管理。這一模塊主要分為三個實訓(xùn)項目，安排6個實訓(xùn)學(xué)時。項目1 為總營運資金和凈營運資金的區(qū)分、最佳現(xiàn)金持有量的確定。實訓(xùn)目的與要求是讓學(xué)生能夠區(qū)分總營運資金和凈營運資金，決定企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。實訓(xùn)的主要內(nèi)容為利用Excel計算現(xiàn)金成本及最佳現(xiàn)金持有量;項目2為應(yīng)收賬款管理政策的確定。實訓(xùn)目的與要求是讓學(xué)生掌握應(yīng)收賬款成本的計算、信用政策的制定。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel計算應(yīng)收賬款成本以及制定企業(yè)信用政策;項目3為存貨控制及管理。實訓(xùn)目的與要求是讓學(xué)生能夠掌握經(jīng)濟批量控制、ABC存貨控制法。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel計算經(jīng)濟采購批量、存貨儲存期的控制以及ABC 控制法的運用。

(四)基于Excel的利潤分配管理。這一模塊主要分為兩個實訓(xùn)項目，安排6個實訓(xùn)學(xué)時。項目1為收益分配的程序。實訓(xùn)目的與要求是讓學(xué)生掌握收益分配順序及公積金的提取。實訓(xùn)的主要內(nèi)容為通過企業(yè)實例并運用Excel分析企業(yè)利潤總額的形成、所得稅的計算及利潤的分配;項目2為股利分配的程序和形式。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生熟悉股利分配的程序和發(fā)放形式。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是通過企業(yè)實例確定股利宣告日、股權(quán)登記日、除息日、股利支付日和四種股利形式的發(fā)放。

(五)基于Excel的企業(yè)財務(wù)預(yù)算編制。這一模塊主要分為三個實訓(xùn)項目，安排6個實訓(xùn)學(xué)時。項目1為業(yè)務(wù)預(yù)算的編制。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生能根據(jù)實際情況采用合適的預(yù)算編制方法編制各種業(yè)務(wù)預(yù)算。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel編制銷售預(yù)算和生產(chǎn)預(yù)算;項目2為專門決策預(yù)算的編制。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生掌握資本預(yù)算的編制。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel編制長期投資決策預(yù)算;項目3為財務(wù)預(yù)算的編制。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生掌握現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計財務(wù)報表的編制。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel編制現(xiàn)金預(yù)算以及編制預(yù)計的資產(chǎn)負債表和預(yù)計利潤表。

(六)基于Excel的企業(yè)財務(wù)分析。這一模塊主要分為兩個實訓(xùn)項目，安排6個實訓(xùn)學(xué)時。項目1為企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力的分析。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生能熟練計算企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力的各項評價指標。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel計算企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力的相關(guān)財務(wù)指標;項目2為財務(wù)情況的趨勢分析與綜合分析。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生能熟練計算各評價指標，并熟練掌握趨勢分析法、杜邦分析法等綜合財務(wù)分析方法。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel進行趨勢分析法、杜邦分析法的運用。

(七)基于Excel的企業(yè)績效評價。這一模塊主要分為兩個實訓(xùn)項目，安排6個實訓(xùn)學(xué)時。項目1為經(jīng)濟增加值(EVA)的計算和分析。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生能熟練經(jīng)濟增加值(EVA)的概念、計算過程以及運用經(jīng)濟增加值(EVA)對企業(yè)業(yè)績進行評價和分析。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel 計算實際企業(yè)的經(jīng)濟增加值(EVA)指標，并利用經(jīng)濟增加值(EVA)分析和評價企業(yè)的業(yè)績;項目2為平衡計分卡(BSC)的計算和分析。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生能熟練平衡計分卡(BSC)的概念、計算過程以及運用平衡計分卡(BSC)對企業(yè)績效進行評價和分析。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel計算實際企業(yè)的平衡計分卡(BSC)指標，并利用平衡計分卡(BSC)分析和評價企業(yè)的業(yè)績。

(八)基于Excel的企業(yè)并購和國際投資決策。這一模塊主要分為兩個實訓(xùn)項目，安排6個實訓(xùn)學(xué)時。項目1為基于Excel的企業(yè)并購決策。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生掌握收益法、成本法和市場法等企業(yè)并購的價值評價方法。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel按照收益法、成本法和市場法計算企業(yè)價值;項目2為基于Excel的企業(yè)國際投資決策。實訓(xùn)的目的與要求是讓學(xué)生掌握國際投資的評價指標。實訓(xùn)的主要內(nèi)容是利用Excel計算國際投資的評價指標。

二、實訓(xùn)案例

項目投資決策是指投資者為了實現(xiàn)其預(yù)期的投資目標，運用定的科學(xué)理論、方法和手段，通過一定的程序?qū)ν顿Y的必要性、投資目標、投資規(guī)模、投資方向、投資結(jié)構(gòu)、投資成本與收益等經(jīng)濟活動中重大問題所進行的分析、判斷和方案選擇。

項目投資決策過程中，需要計算項目的現(xiàn)金流量，并運用凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)和內(nèi)含報酬率等指標對項目投資進行財務(wù)評價。Excel是一個功能強大、操作簡便、具有人工智能特性的電子表格系統(tǒng)，具有強大的數(shù)據(jù)處理功能、大量的函數(shù)以及多種多樣的分析工具，可以建立財務(wù)預(yù)測、分析和決策模型等，能夠幫助財務(wù)管理人員解決財務(wù)管理中的具體問題，大大提高工作效率。本實訓(xùn)案例運用Excel，并結(jié)合某公司的項目投資闡述如何靈活運用Excel進行項目投資的決策。假設(shè)某企業(yè)的一項投資，固定資產(chǎn)投資1，500萬元，其中第0年和第1年分別投入1，000萬元和500萬元，預(yù)計2～10年每年的銷售收入為1，200萬元，年固定費用第2年為800萬元，第三年為900萬元，4～10年每年為700萬元，按年數(shù)總和法折舊(折舊年限為10年)，不考慮殘值及營運資金收回，所得稅稅率25%，基準收益率15%，使用凈現(xiàn)值(NPV)、內(nèi)含報酬率(IRR)和獲利指數(shù)(PI)分別評價項目是否可行。

首先在Excel工作表中設(shè)計該項目投資決策的模型結(jié)構(gòu)，將相關(guān)的數(shù)據(jù)填入到Excel單元中;然后，計算該項目的現(xiàn)金流量。一個投資項目的現(xiàn)金流量主要包括：

(一)初始現(xiàn)金流量。所謂初始現(xiàn)金流量，就是指項目在投入時購買(購建)固定資產(chǎn)，墊支營運資金及其他活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流。由于一個項目的啟動往往需要很大的資金投入，這個時候的現(xiàn)金流主要是現(xiàn)金流出。具體包括：項目投資前的費用，比如項目投資設(shè)計費用、土地購入費及其他費用;形成固定資產(chǎn)的費用;營運資金墊支以及其他不可預(yù)見的費用等。此案例中只涉及固定資產(chǎn)的投入，因此第0年和第1年的凈現(xiàn)金流量分別為-1，000萬元和-500萬元(負號表示現(xiàn)金流出)。

(二)營業(yè)現(xiàn)金凈流量。所謂營業(yè)現(xiàn)金凈流量，一般是以年為單位進行計算。這里，現(xiàn)金流入量是指營業(yè)現(xiàn)金收入。現(xiàn)金流出量是指營業(yè)現(xiàn)金支出和繳納的稅金等。那么，年營業(yè)現(xiàn)金凈流量可用下列公式計算：

每年營業(yè)現(xiàn)金凈流量(NCF)=年營業(yè)收入-年付現(xiàn)成本-所得稅上式中，年付現(xiàn)成本是指總成本扣去折舊后的成本。故又可以寫作：每年營業(yè)現(xiàn)金凈流量(NCF)=稅后凈利+折舊利用Excel可以計算出該項目從第2年到第10年的營業(yè)現(xiàn)金流量分別為361.36萬元、279.55萬元、422.73萬元、415.91萬元、409.09萬元、402.27萬元、395.45萬元、388.64萬元、381.82萬元。

(三)終結(jié)現(xiàn)金流量。所謂終結(jié)現(xiàn)金流量，主要包括：固定資產(chǎn)殘值收入或變價收入(指需扣除所需上繳的稅金等支出后的凈收入);原有墊支在各種流動資產(chǎn)上的資金的回收;停止使用的土地的變價收入等。因為該項目不考慮殘值，所以其終結(jié)現(xiàn)金流量為0。

盈利能力分析的主要內(nèi)容范文第5篇

財務(wù)管理原則體系的內(nèi)容之一般原則

1.科學(xué)性原則。財務(wù)管理活動是財務(wù)管理主體從事管理活動的內(nèi)容之一，財務(wù)管理的對象是資金及其流轉(zhuǎn)，財務(wù)管理的主體是一定的組織或個人。財務(wù)管理的對象及財務(wù)管理所面臨的環(huán)境是客觀的，是不以人們的主觀意志為轉(zhuǎn)移的，這就要求人們在開展財務(wù)管理活動、處理財務(wù)關(guān)系時應(yīng)當遵守財務(wù)活動的規(guī)律;而財務(wù)管理主體的意志又具有主觀性，在開展財務(wù)管理活動時應(yīng)當在尊重財務(wù)管理活動規(guī)律的基礎(chǔ)上，發(fā)揮主觀能動性。堅持科學(xué)性原則，就是要科學(xué)理財，要尊重客觀經(jīng)濟規(guī)律，要發(fā)揮人的主觀能動性，科學(xué)性原則不僅是開展財務(wù)管理活動的行為規(guī)則，也是我們從事其他一切實踐活動時必須遵循的原則。

2.成本——效益原則。成本——效益原則要求財務(wù)管理主體在開展財務(wù)管理活動時講求投入和產(chǎn)出的比較，要求以盡可能少的智力資源和財務(wù)資源，創(chuàng)造出盡可能多的財富。財務(wù)管理的內(nèi)容包括資金的籌措、運用和分配，其中每一項都要充分考慮成本和效益的權(quán)衡。財務(wù)管理就是要在講求經(jīng)濟效益的基礎(chǔ)上節(jié)約資金的占用和降低費用，不斷增加產(chǎn)出，不斷提高經(jīng)濟效益和社會效益。提高經(jīng)濟效益是企業(yè)財務(wù)管理的目的，而加強企業(yè)財務(wù)管理是提高經(jīng)濟效益的重要手段。

3風(fēng)險——收益平衡原則。風(fēng)險是指企業(yè)經(jīng)營活動的不確定性所導(dǎo)致財務(wù)成果的不確定性。風(fēng)險是客觀存在的，人們無法消滅它，但是可以通過技術(shù)分析、規(guī)范操作，達到規(guī)避風(fēng)險、降低風(fēng)險對財務(wù)決策負面影響的目的。由此可見，在財務(wù)管理活動中，權(quán)衡風(fēng)險與收益是每個財務(wù)管理主體必須認真面對的課題。通常企業(yè)為了獲得較多的收益，往往不得不冒較大的風(fēng)險;相反，不想冒風(fēng)險，則收益必然較小。風(fēng)險與收益平衡原則要求企業(yè)不能只顧收益最大而不顧風(fēng)險，應(yīng)當在風(fēng)險與收益的比較中作出正確而謹慎的抉擇，趨利弊害，確保財務(wù)管理目標的實現(xiàn)。

4.依法理財原則。市場經(jīng)濟是法治經(jīng)濟，財務(wù)管理必須依法辦事，貫徹依法理財原則。就我國當前的財務(wù)管理環(huán)境而言，各類企業(yè)必須以《企業(yè)財務(wù)通則》和財務(wù)制度為依據(jù)，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的特點合理組織財務(wù)活動，建立健全財務(wù)管理制度，做好財務(wù)管理基礎(chǔ)工作;依法合理籌集資金并有效使用資金，嚴格執(zhí)行國家規(guī)定的各項財務(wù)收支范圍和標準，做好各項財務(wù)收支的計劃預(yù)測、控制核算和分析考核;正確計算企業(yè)經(jīng)營成果和如實反映企業(yè)財務(wù)狀況，努力提高經(jīng)濟效益;依法計算和繳納稅金;按照規(guī)定順序和要求分配利潤，保證投資者的權(quán)益不受侵犯。

5.誠信原則。所謂“誠信”就是誠實不欺，恪守信用。在社會主義市場經(jīng)濟條件下，誠信的含義已經(jīng)超出個人品德修養(yǎng)的范疇，而是市場微觀主體從事各種活動的行為規(guī)則。因此，財務(wù)管理主體從事財務(wù)管理活動時必須恪守誠信原則，這在當前市場經(jīng)濟條件下，具有很強的現(xiàn)實意義和深遠的理論意義。

財務(wù)管理原則體系的內(nèi)容之專用原則

1.貨幣時間價值原則

貨幣時間價值，是指貨幣資金在投資和再投資過程中所發(fā)生的價值增加。在財務(wù)管理活動過程中，長期投資項目時間跨度大，等量的貨幣在不同時點的價值量不具有可比性，這就需要將不同時點的資金按照一定的方法折算到相同時點。

因此，在對待長期項目時，財務(wù)管理主體必須堅持貨幣時間價值原則。

2.現(xiàn)金流原則

現(xiàn)金流是投資項目在其計算期內(nèi)可能或應(yīng)該發(fā)生的各項現(xiàn)金流出的統(tǒng)稱。在財務(wù)管理活動中，應(yīng)當采用現(xiàn)金流概念，不能直接按會計利潤進行項目決策。貫徹現(xiàn)金流原則的優(yōu)點體現(xiàn)在：首先，現(xiàn)金流量揭示的未來期間投資項目貨幣資金的收支運動，可以序時和動態(tài)地反映資金的流向與回收的投入產(chǎn)出關(guān)系，便于決策者更完整全面地反映投資效益;其次，可以擺脫在貫徹財務(wù)會計權(quán)責(zé)發(fā)生制時面臨現(xiàn)金流量不足等闌境，有利于提高信息的相關(guān)性、透明度和可比性。

3.適當利用財務(wù)杠桿原則

在企業(yè)全部資金的息稅前利潤率高于同期負債的成本率時，負債比率提高，財務(wù)杠桿利益增加：負債比率降低，財務(wù)杠桿利益減少。當企業(yè)的全部資金的息稅前利潤率低于同期的負債成本率時，財務(wù)杠桿的作用將會給企業(yè)帶來損失。由此可見，財務(wù)管理人員不能盲目運用財務(wù)杠桿，運用財務(wù)杠桿原則要適度。

4.效組合原則

根據(jù)現(xiàn)財學(xué)的資產(chǎn)投資組合理論，不同類型資產(chǎn)的收益和風(fēng)險是不同的。如果我們能夠科學(xué)地選擇資產(chǎn)并科學(xué)地確定各項資產(chǎn)在投資組合當中的比重，能夠有效地消除部分風(fēng)險，達到盡可能提高收益的目的。堅持有效組合原則對于開展多種經(jīng)營的大公司而言非常重要，因為公司事先無法確知某個或某些經(jīng)營項目所在行業(yè)的好壞，無法預(yù)先確知項目生命周期不同階段經(jīng)營的好壞，采用投資組合這種類似于賭博的方式可減少風(fēng)險。

5.變現(xiàn)能力與盈利能力平衡原則

變現(xiàn)能力是指企業(yè)支付到期債務(wù)的能力，而盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。提高變現(xiàn)能力和盈利能力是企業(yè)財務(wù)管理的兩個子目標，這兩個子目標作用的方向有時一致，有時相互矛盾。例如，增加資金資產(chǎn)有利于提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，但現(xiàn)金是非盈利資產(chǎn)，現(xiàn)金增加又必須導(dǎo)致盈利能力某種程度的降低，所以在財務(wù)管理活動中，必須合理安排各種資金的比例以實現(xiàn)變現(xiàn)能力與盈利能力的平衡，達到既能提高盈利能力，又能確保償還各種到期債務(wù)的目的。

6.合理配比原則

合理配比原則是指企業(yè)資產(chǎn)的配置要與資金的來源相一致，用于購置流動資產(chǎn)的資金可通過舉借短期債務(wù)來獲得，用于購置長期資產(chǎn)的資金應(yīng)該通過長期資金渠道獲得。這樣一方面能夠有效地降低企業(yè)總的資金成本，另一方面能夠有效地防止不能按期償還債務(wù)的風(fēng)險。

7.權(quán)責(zé)結(jié)構(gòu)和利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則

正確處理財務(wù)關(guān)系是現(xiàn)代財務(wù)管理學(xué)的基本內(nèi)容之一。要恰當?shù)靥幚砗秘攧?wù)關(guān)系應(yīng)當從權(quán)利與責(zé)任的安排和利益分配兩個方面著手。權(quán)利與責(zé)任的安排體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理職能的劃分上和由現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度引發(fā)的財產(chǎn)權(quán)與經(jīng)營權(quán)的劃分上。利益分配主要體現(xiàn)在財務(wù)成果的分配上，實現(xiàn)財務(wù)成果在國家、企業(yè)、投資者、勞動者等相關(guān)利益主體之間進行合理的分配。

 

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