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外匯風(fēng)險管理范文第1篇

關(guān)鍵詞：外貿(mào)企業(yè)；外匯風(fēng)險；管理

外貿(mào)企業(yè)的外匯風(fēng)險，又稱匯率風(fēng)險，是指外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)濟活動中，由于匯率的變化，所遭受的損失或收益的不確定性。自我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)有管理的浮動匯率制度以來，人民幣與美元的固定匯率不再保持，人民幣與美元和其他貨幣匯率不斷的拉大，因此外貿(mào)企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險也不斷增加。如何有效的防范外匯風(fēng)險，保證企業(yè)預(yù)期的利潤的實現(xiàn)，成為外貿(mào)企業(yè)財務(wù)管理的重要方面。

一、匯率變化對外貿(mào)企業(yè)的影響

匯率的變化，對外貿(mào)企業(yè)來說是最敏感的。利潤和收益在很大程度上建立在對匯率的把握上。以美元為計價收入的出口產(chǎn)品，在外匯收入不變的情況下，因人民幣兌美元匯率貶值的影響，結(jié)匯金額會大幅度增加，利潤額也會增長，也大大提高了企業(yè)的現(xiàn)金流入，為以出口為主的外貿(mào)企業(yè)積累了大量的資金。相對而言，人民幣貶值，就會增加進口商品的成本，進口商品在價格上失去了優(yōu)勢。

人民幣一旦升值，也會對外貿(mào)企業(yè)帶來很大的影響。首先，人民幣升值，出口商品的收入就會減少，要保證利潤率，企業(yè)只能依靠提高產(chǎn)品在國外的銷售價格，銷售價格一旦提高就會減少銷量，就會影響企業(yè)的利潤，甚至有可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。其次，人民幣升值，人民幣對國外產(chǎn)品的購買能力增強。會導(dǎo)致進口商品的增加。國內(nèi)對某種進口商品一旦增加會導(dǎo)致國內(nèi)同類產(chǎn)品的競爭，結(jié)果是生產(chǎn)減少，失業(yè)增加。所以匯率變化對外貿(mào)企業(yè)的生存發(fā)展起著重要的影響，必須加強在匯率市場化的條件下外匯風(fēng)險的管理。

二、外貿(mào)企業(yè)外匯管理存在的問題

1.外匯風(fēng)險意識淡薄。長期以來，我國實行匯率管制政策，人民幣和外幣的匯率相對穩(wěn)定，大部分企業(yè)都以美元結(jié)算，無需考慮匯率波動的問題。這就使企業(yè)對匯率穩(wěn)定形成了依賴心理，規(guī)避匯率風(fēng)險的意識較為淡薄，對匯率風(fēng)險以及由此引起的潛在風(fēng)險沒有引起足夠的重視。

2.外匯風(fēng)險管理水平較低，對外匯風(fēng)險管理的認(rèn)識總體不高。由于企業(yè)規(guī)避風(fēng)險意識淡薄，導(dǎo)致外匯風(fēng)險管理經(jīng)驗少，對防范匯率風(fēng)險的金融衍生工具的種類、應(yīng)用知識了解較少，缺乏抗拒風(fēng)險的能力，無法對未來匯率走勢形成合理判斷，許多潛在外匯風(fēng)險沒有引起重視。

3.企業(yè)不能很好的把握和利用金融衍生工具來防范和規(guī)避外匯風(fēng)險。由于企業(yè)對金融衍生工具認(rèn)識的不足，一方面把金融衍生工具作為專門的炒匯工具，而不能妥善利用其規(guī)避風(fēng)險；另一方面又對金融衍生品存在的危險性過度夸大，而不敢利用其進行防范。

4.企業(yè)缺乏專業(yè)的外匯管理人才。由于缺乏專業(yè)人才，許多企業(yè)的外匯風(fēng)險管理職能只能有非專業(yè)人員代為履行，知識結(jié)構(gòu)的不同，使他們不具備分析國際金融市場形勢、進行外匯匯率預(yù)測及利用金融工具進行風(fēng)險規(guī)避的能力，在處理外匯風(fēng)險專業(yè)問題上感到力不從心，無法從企業(yè)戰(zhàn)略的高度出發(fā)，利用有效的手段對外匯風(fēng)險做出有效地防范。

三、加強外匯風(fēng)險管理的措施

1.提高風(fēng)險意識，建立風(fēng)險管理體系，培養(yǎng)風(fēng)險管理人才。目前，我國實行有管理的浮動匯率制度，匯率變化基本取決于外匯市場上各種貨幣的供求關(guān)系。在當(dāng)前全球經(jīng)濟一體化、投資自由化的發(fā)展形勢下，影響供求關(guān)系的因素非常廣泛。不但一個國家的貨幣購買力、經(jīng)濟發(fā)展趨勢、經(jīng)濟政策的變化，以及國際上的突發(fā)事件，會影響某個國家的貨幣需求。而且其他國家的宏觀經(jīng)濟、國際收支情況也會對外匯匯率變化產(chǎn)生影響，大大增加了匯率變化的復(fù)雜性。而匯率風(fēng)險與匯率意外變動的幅度大小成正比。在此情況下，就對外匯管理人員提出了新的要求和課題：在全面掌握企業(yè)外幣收支的情況下，不僅要準(zhǔn)確及時的預(yù)測匯率變化趨勢，還要準(zhǔn)確預(yù)測意外匯率波動對企業(yè)未來現(xiàn)金流量的影響，并在意外匯率波動之前準(zhǔn)備好最佳應(yīng)對策略。

2.利用金融衍生產(chǎn)品作為控制外匯風(fēng)險管理的工具。由于我國過去的匯率形成市場化水平不高，匯率變化主要來自市場調(diào)整，匯率波動不像國際金融市場那樣頻繁，外貿(mào)企業(yè)通過外匯衍生產(chǎn)品交易來管理匯率風(fēng)險的意識和需求不強，外匯衍生產(chǎn)品市場一直沒有很大的發(fā)展。隨著我國外匯體制的改革，匯率風(fēng)險管理已經(jīng)成為外貿(mào)企業(yè)的現(xiàn)實需要，發(fā)展外匯衍生產(chǎn)品成為外貿(mào)企業(yè)管理匯率風(fēng)險的工具，有利于企業(yè)減少或避免外匯虧損，為外貿(mào)企業(yè)參與

國際經(jīng)濟往來和外匯交易保駕護航。

外貿(mào)企業(yè)在整個出口收匯的交易過程中，合約雙方執(zhí)行合約的時間越長，遭受匯率波動影響的可能性越大?，F(xiàn)在，我國的外貿(mào)企業(yè)一般采?。汉霞s保值方法規(guī)避匯率風(fēng)險。有遠期收付匯外貿(mào)企業(yè)，通過與銀行簽訂一份收付金額相等，同時間反方向遠期外匯合約，合約匯率按照遠期外匯合約簽字日外匯銀行執(zhí)行的遠期賣出和買入?yún)R率執(zhí)行，這樣就將未來遠期買賣合同時不確定的匯率風(fēng)險有效的轉(zhuǎn)嫁出去。經(jīng)營決策者在降低外匯風(fēng)險的同時，一般會根據(jù)企業(yè)的實際情況采取遠期外匯買賣合約和遠期外匯期權(quán)買賣合約兩種方式。兩種方式都可以達到鎖定目標(biāo)收入和目標(biāo)成本的效果。但是遠期外匯買賣的交易成本和外貿(mào)企業(yè)要支付的財務(wù)費用比較低，企業(yè)不考慮匯率變動對企業(yè)主營業(yè)務(wù)帶來的影響，也不會存在投機的問題。而外匯期權(quán)合約在鎖定目標(biāo)收入和成本的同時，還保留著未來外匯匯率變動獲得收益的機會，但是外匯期權(quán)費用成本高。目前可以用來規(guī)避匯率風(fēng)險的金融工具包括：押匯、遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)、外匯期權(quán)、外匯掉期、保理業(yè)務(wù)等等。

3.通過外貿(mào)企業(yè)調(diào)整經(jīng)營策略達到避免和降低匯率風(fēng)險。外貿(mào)企業(yè)在采取合約保值的同時，還可以采取調(diào)整經(jīng)營決策的辦法來降低和避免交易風(fēng)險。首先出口企業(yè)，在選擇貨幣結(jié)算時，力爭選擇硬貨幣，即使支付時不能采取用硬貨幣，也要通過協(xié)商將支付的軟貨幣與硬貨幣的匯率變動控制在一定的范圍之內(nèi)，這樣可以避免一方過多的承擔(dān)風(fēng)險。其次，在具體結(jié)算的過程中，可以根據(jù)匯率的變化適當(dāng)?shù)恼{(diào)整付款時間，也就是在外幣堅挺的時候，對外幣的應(yīng)收賬款可以延期收回，應(yīng)付賬款提前支付；在外幣疲軟時，外幣應(yīng)收賬款應(yīng)提前收回，應(yīng)付賬款力爭延遲支付。當(dāng)然，如果企業(yè)規(guī)模比較大，在出口市場多樣化的條件下，能夠設(shè)法將不同種類貨幣組合起來結(jié)算，企業(yè)的交易風(fēng)險就會抵消。這樣不但會減低外匯風(fēng)險，而且降低保值成本。

4.經(jīng)營和融資多元化。企業(yè)管理者在編制預(yù)算的時候，一般使用的是外匯市場的遠期匯率，但往往有些意外的因素出現(xiàn)，導(dǎo)致預(yù)測的遠期匯率與實際匯率出現(xiàn)一定的偏差，而這些意外的變動會使企業(yè)的市場價值發(fā)生變化。因此，要有效的防范這些風(fēng)險，最有效的措施就是樹立全球經(jīng)營化得理念，這樣即使匯率的變動使企業(yè)的某些市場和生產(chǎn)基地受到?jīng)_擊，多元化的經(jīng)營也可以使的外匯經(jīng)營風(fēng)險因相互抵消而趨于中和。因此，企業(yè)的銷售市場應(yīng)該多元化，同時，融資也應(yīng)該多元化。近年來，國內(nèi)外貿(mào)企業(yè)在國際市場形成的美元、日元、歐元借貸融資較多，形成了大量的外幣債務(wù)。由于外幣升值給外幣債務(wù)帶來了巨大的償債風(fēng)險。例如，日元貸款的匯率風(fēng)險比較突出。在80年代日元的貸款優(yōu)惠，沒有考慮到日后的匯率風(fēng)險。在90年代初還款的時候，日元匯率大幅度上漲，升值近4倍。遠遠大于了貸款的利率。可見，外貿(mào)企業(yè)只有在經(jīng)營和融資多元化的市場下，才能在外匯資金的取得、應(yīng)用及有效管理中發(fā)揮作用。

5.利用合同條款有效防范外匯風(fēng)險。貿(mào)易雙方在簽訂、執(zhí)行合同時，合理選擇計價貨幣，協(xié)商規(guī)避外匯風(fēng)險。對外貿(mào)易中，企業(yè)往往希望選擇本幣計價，從而避免風(fēng)險，方便結(jié)算。然而在貿(mào)易實物中貨幣的選擇取決于貿(mào)易雙方的地位、意愿和國際慣例。當(dāng)匯率不利于本企業(yè)時，可以通過外匯交易轉(zhuǎn)嫁出去。

6.不斷提高產(chǎn)品的核心競爭力，提高外貿(mào)企業(yè)對外匯風(fēng)險的防御水平。在當(dāng)前的實際情況來看，我國出口產(chǎn)品依靠的是國內(nèi)勞動力價格低廉，產(chǎn)品以價格低取勝。隨著匯率體制的改革，人民幣升值的趨勢還會逐步增強。中國產(chǎn)品的價格會相應(yīng)的提高，價格優(yōu)勢逐漸縮小。這就要求以出口為主的外貿(mào)企業(yè)轉(zhuǎn)變觀念，將價格競爭逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榧夹g(shù)競爭，加速產(chǎn)品的升級換代，提高產(chǎn)品的核心競爭力，實施品牌化的發(fā)展戰(zhàn)略。只有這樣，才能不會因為匯率的變化而擠壓本已經(jīng)狹窄的利潤空間，更不會因為匯率的變化而是企業(yè)走向毀滅。

7.加大財務(wù)部門的審核監(jiān)督作用，建立嚴(yán)格高效的內(nèi)部控制制度財務(wù)部門嚴(yán)格審核進出口單據(jù)，協(xié)調(diào)客戶和銀行，爭取在匯率對出口有利的時機及時全額收匯；監(jiān)督保值條款執(zhí)行程度，利用匯率優(yōu)惠政策，做好遠期付匯的執(zhí)行工作。及時關(guān)注匯率的變化，及時發(fā)現(xiàn)匯率變動拐點，對企業(yè)的進出口貿(mào)易影響提出可行性建議。

外匯風(fēng)險管理范文第2篇

關(guān)鍵詞:企業(yè)；外匯風(fēng)險管理；問題；措施

中圖分類號：F74 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）16-0156-02

一、中國企業(yè)外匯風(fēng)險管理存在的問題

（一）對外匯風(fēng)險管理的重視不夠

中國的人民幣匯率在很長時期以來變化都不是很大，使得企業(yè)沒有應(yīng)對外匯風(fēng)險的意識，特別是大型企業(yè)，讓采用傳統(tǒng)的經(jīng)營理念，在處理匯率風(fēng)險問題上依賴于政府政策，缺乏應(yīng)對外匯風(fēng)險的主動性，沒有避險意識，很少有企業(yè)在年報中披露企業(yè)外匯敞口的損失，金融企業(yè)相對于一般企業(yè)來說，具有一定的風(fēng)險意識。即使一些企業(yè)因為外匯風(fēng)險損失了很大的利益，也沒有引起企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的重視，他們往往都不能主動識別外匯風(fēng)險，也沒有風(fēng)險意識，更不會積極采取應(yīng)對風(fēng)險的措施，使得外匯風(fēng)險給他們帶來很大的經(jīng)濟損失。

（二）外匯金融市場發(fā)展較為落后

在中國金融市場全方位開放后，外匯金融市場卻沒有很大的發(fā)展，仍處于相對落后階段，由于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對外匯風(fēng)險沒有足夠的認(rèn)識，使得在制定外匯政策時也忽略對外匯風(fēng)險管理制度的制定。中國外匯金融市場的起步晚、發(fā)展慢，使企業(yè)防范外匯交易風(fēng)險的工具選擇受到限制，并且在一定程度上降低了外匯風(fēng)險防范的效果，使外匯風(fēng)險對企業(yè)的沖擊比較大。

（三）企業(yè)受到自身能力的限制

企業(yè)自身規(guī)避外匯風(fēng)險的能力受限是內(nèi)部原因。企業(yè)從事外匯風(fēng)險管理的工作人員素質(zhì)不達標(biāo)，在進行日常外匯業(yè)務(wù)服務(wù)和監(jiān)管的過程中不能很好的發(fā)揮作用，嚴(yán)重缺乏專業(yè)外匯風(fēng)險管理人員，即使有些企業(yè)在進行外匯風(fēng)險管理時有指定的專業(yè)管理人才，人才的數(shù)量也遠遠不能滿足需要。由于企業(yè)對外匯風(fēng)險管理的重視程度不夠，往往很少對外匯管理人員進行培訓(xùn)，中國高等院校又沒有專門的外匯風(fēng)險管理專業(yè)，使管理人員缺乏理論知識，人才儲備明顯不夠。

（四）法律管理體制不完善

中國企業(yè)在進行外匯交易管理時會受到一些制度的約束，由于制度的約束較多，加上行政審批的環(huán)節(jié)多、內(nèi)容復(fù)雜、收費高，使很多企業(yè)都不愿意花費精力采取措施去應(yīng)對匯率變化帶來的風(fēng)險，使企業(yè)喪失最佳結(jié)售匯時機。中國雖然制定了一系列的有關(guān)外匯風(fēng)險的法律法規(guī)，比如《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引》等，但大多都是對外匯風(fēng)險進行宏觀的指導(dǎo)，并沒有具體的管理細則，可操作性低，實施困難大，不能給外匯風(fēng)險管理提供有效的建議。

二、加強中國企業(yè)外匯風(fēng)險管理的措施

（一）提高企業(yè)外匯風(fēng)險規(guī)避意識

企業(yè)首先要認(rèn)識到外匯風(fēng)險管理的重要性，提高對外匯風(fēng)險的規(guī)避意思，才能在行動上采取措施規(guī)避風(fēng)險。首先，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者要對外匯風(fēng)險有高度的認(rèn)識，在人民幣匯率波動小的情況下，企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險還比較小，一旦人民幣的匯率波動幅度變大，如果企業(yè)沒有應(yīng)對措施，那么外匯風(fēng)險就會給企業(yè)帶來巨大的損失。管理者應(yīng)該提高認(rèn)識，在工作中加大外匯風(fēng)險的宣傳教育，下到普通職工，上到管理層，都應(yīng)該具有風(fēng)險意識，重視外匯風(fēng)險的管理，為應(yīng)對風(fēng)險做好準(zhǔn)備。

（二）加強企業(yè)內(nèi)部外匯風(fēng)險管理

建立健全企業(yè)內(nèi)部外匯風(fēng)險管理體制，確定計劃期限，使外匯風(fēng)險管理的計劃期限和企業(yè)經(jīng)營管理的計劃周期相配合，加快調(diào)整企業(yè)的生產(chǎn)營銷策略；要對外匯的變化趨勢進行預(yù)測，包括外匯變動的方向、時間和幅度等，但是匯率預(yù)測可能會出現(xiàn)誤差，要盡量做好準(zhǔn)確無誤；對外匯風(fēng)險的受損額進行評估，根據(jù)外匯風(fēng)險可能帶來的影響，把外匯風(fēng)險分成主次風(fēng)險，規(guī)避時由主到次，采取相應(yīng)的規(guī)避措施。

（三）提高外匯風(fēng)險管理人員的素質(zhì)

外匯管理人員的素質(zhì)直接關(guān)系到外匯變化預(yù)測的準(zhǔn)確度和規(guī)避外匯風(fēng)險措施的正確有效性，因此，企業(yè)要采取措施提高外匯風(fēng)險管理人員的素質(zhì)。企業(yè)需要對外匯風(fēng)險管理人員進行定期培訓(xùn)，提高風(fēng)險管理人員對金融市場動向的敏感性，熟悉金融衍生工具的使用方法，根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況建立風(fēng)險規(guī)避機制，有效規(guī)避風(fēng)險。

（四）完善外匯風(fēng)險管理的法律法規(guī)

法律法律是企業(yè)進行外匯風(fēng)險管理的有力武器，以法律手段推進中國金融體制的改革是防范和規(guī)避外匯風(fēng)險的重要武器，目前中國外匯市場正在逐步發(fā)展之中，外匯風(fēng)險管理的法律法規(guī)還需要進一步的完善，國家應(yīng)該加快立法速度、特別是信任立法和期貨立法，建立健全外匯風(fēng)險管理體系，使企業(yè)的外匯風(fēng)險管理有法可依，外匯市場得到規(guī)范。

三、總結(jié)

人民幣匯率制度的改革是一個長期的過程，企業(yè)也將面臨長期的外匯風(fēng)險，要想在新形勢下保持自身競爭力，有效應(yīng)對外匯風(fēng)險，企業(yè)就必須加強外匯風(fēng)險管理，從提高認(rèn)識做起，調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，解決外匯風(fēng)險管理制度存在的問題，從企業(yè)的實際出發(fā)，制定完善的管理制度，自如的應(yīng)對匯率變動，提高企業(yè)競爭力。

參考文獻：

[1] 張岷勝.淺議中國企業(yè)外匯風(fēng)險的成因及防范措施[J].金融經(jīng)濟，2010，(2).

外匯風(fēng)險管理范文第3篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)；外貿(mào)；風(fēng)險；管理

隨著改革開放的發(fā)展和社會主義市場經(jīng)濟體制的不斷完善，我國經(jīng)濟持續(xù)增長，在世界經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)著重要地位。在我國經(jīng)濟高速發(fā)展的時代環(huán)境下，中小外貿(mào)企業(yè)也在不斷地發(fā)展壯大。目前，在全球經(jīng)濟一體化這種國際背景下，我國中小外貿(mào)企業(yè)在獲得新的發(fā)展機遇的同時，也面臨著不少外匯風(fēng)險管理方面問題，這些存在問題已嚴(yán)重阻礙著企業(yè)的發(fā)展，成為當(dāng)前企業(yè)發(fā)展的一個瓶頸。因此，加強我國中小企業(yè)外匯風(fēng)險管理已成為一個亟需解決的問題。下面，我們就我國目前中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理中存在的問題進行簡要分析，并提出一些外匯風(fēng)險防范措施。

一、中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理中存在的問題

我國中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理中之所以存在諸多問題原因是多方面的。一方面，與歐美那些國家相比，我國企業(yè)外匯風(fēng)險管理起步比較晚，缺少管理經(jīng)驗。另一方面，我國金融市場管理機制不完善，很多企業(yè)缺少風(fēng)險防治意識和經(jīng)驗等，從而導(dǎo)致我國中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理中存在很多問題。這些問題具體表現(xiàn)在以下幾個方面。第一，匯率風(fēng)險意識淡薄。在過去，我國長期實行固定匯率制度，很多中小外貿(mào)企業(yè)已經(jīng)習(xí)慣了適應(yīng)了這種情況。如今，隨著我國加入WTO，經(jīng)濟體制改革不斷深化，國際金融市場日益變化莫測，很多企業(yè)不能很好地適應(yīng)新情況的變化，缺少規(guī)避匯率風(fēng)險的意識，從而引起外匯風(fēng)險。第二，專業(yè)的外匯風(fēng)險管理人才匱乏。目前，我國專業(yè)的外匯風(fēng)險管理人員比例很小，而那些高級的、復(fù)合型的金融外匯管理人才更少，遠遠不能滿足我國外貿(mào)經(jīng)濟的發(fā)展需要。由于專業(yè)管理人才匱乏，我國中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理能力普遍薄弱。另外，我國外貿(mào)經(jīng)濟的發(fā)展歷史比較短，缺少對外匯風(fēng)險的管理經(jīng)驗，面對匯率造成的外貿(mào)交易差額等問題，我國中小外貿(mào)企業(yè)的處理方式比較單一，不能靈活地運用各種金融工具和經(jīng)濟手段來解決匯率波動引起的問題。第三，外匯風(fēng)險管理機制不健全。對于外貿(mào)外匯風(fēng)險管理，我國市場上缺少一些完善、成熟的管理機制，中小外貿(mào)企業(yè)沒有可以借鑒的外匯風(fēng)險管理模式。雖然我國一直在探索外貿(mào)外匯風(fēng)險管理方式，也形成了一些外匯風(fēng)險管理體系。但是，這些管理模式還遠遠不能滿足現(xiàn)代外匯風(fēng)險管理需要。由此可見，加強中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理是一個亟需解決的問題。

二、加強中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理的措施

1.提高外匯風(fēng)險管理意識

針對目前我國中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理意識淡薄的現(xiàn)狀，企業(yè)要加強對外匯風(fēng)險管理重要性的認(rèn)識，使企業(yè)員工樹立外匯風(fēng)險管理理念，積極地學(xué)習(xí)和借鑒國內(nèi)外外匯風(fēng)險管理的經(jīng)驗，從企業(yè)實際出發(fā)，形成企業(yè)自己的外匯風(fēng)險管理方法和體系。這樣，在面對外匯風(fēng)險問題的時候，才能有所準(zhǔn)備，沉著應(yīng)對，有利于外匯風(fēng)險的化解。

2.注重專業(yè)金融外匯管理人才的培養(yǎng)

人才是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)注重外匯風(fēng)險管理人才的培養(yǎng)，在企業(yè)發(fā)展過程中，企業(yè)應(yīng)對外匯風(fēng)險管理人員進行定期的金融管理培訓(xùn)，使他們能夠掌握國內(nèi)外一些先進的管理技術(shù)和管理經(jīng)驗，從而培養(yǎng)出企業(yè)自己的外匯管理精英。在外匯風(fēng)險具體的管理工作中，管理人員可以靈活利用多元化的結(jié)算方式和金融衍生品作為規(guī)避外匯風(fēng)險的工具，通過恰當(dāng)?shù)剡\用遠期外匯買賣鎖定匯率，減少匯率波動可能帶來的損失。事實上，企業(yè)靠自身專業(yè)的管理人才成功控制外匯風(fēng)險的例子也不少。某公司主要出口對象在日本，收到的貨幣以日元為主，由于日元的價格波動劇烈，給公司造成很大風(fēng)險，資產(chǎn)負債表的“匯兌損益調(diào)整”科目余額的經(jīng)常大起大落，讓公司財務(wù)心跳不已。該公司外匯風(fēng)險管理部門決策人通過準(zhǔn)確判斷外匯市場走勢，果斷將三個月后收到的進口日元貨款按照當(dāng)時遠期市場行情賣出轉(zhuǎn)換成美元，成功鎖定了結(jié)算匯率，避免了匯率波動可能帶來的損失。事實證明，注重培養(yǎng)專業(yè)金融外匯管理人才是增強企業(yè)外匯風(fēng)險管理能力的關(guān)鍵。

3.建立健全外匯風(fēng)險管理體系

完善的外匯風(fēng)險管理體系可以保證中小外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險管理工作的有序進行。比如，建立完善的監(jiān)督體系。在企業(yè)外匯風(fēng)險管理中，通過建立健全監(jiān)督體系，監(jiān)督部門定期或不定期對外匯風(fēng)險管理工作進行審核、評定等，從而指出外匯風(fēng)險管理中存在的問題，使管理人員及時改正，從而有效地預(yù)防和規(guī)避外匯風(fēng)險。

三、結(jié)束語

隨著我國經(jīng)濟社會的發(fā)展，我國外貿(mào)經(jīng)濟將會不斷向前發(fā)展。在我國中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)展過程中，做好中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理顯得十分重要。面對外匯風(fēng)險管理中存在諸多問題，我國中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)借鑒國內(nèi)外較為先進的管理模式和管理經(jīng)驗，提高外匯風(fēng)險管理意識，注重專業(yè)金融外匯管理人才培養(yǎng)，建立健全外匯風(fēng)險管理體系等，提高外匯風(fēng)險管理能力，從而促進企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻：

[1]徐雯雯：中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險及防范措施探討[J].商業(yè)文化（學(xué)術(shù)版）.2010（05）：22-23.

外匯風(fēng)險管理范文第4篇

一、外匯風(fēng)險的相關(guān)概念

（一）外匯風(fēng)險的概念及種類

1.外匯風(fēng)險的概念

1973年，布雷頓森林體系崩潰，國際貨幣基金組織通過《牙買加協(xié)定》承認(rèn)浮動匯率制的合法性，于是各國的貨幣匯率頻繁變動，并且經(jīng)常進行大幅變動。例如，從1980年到1985年，美元對西方十余種主要貨幣的實際匯率平均上升了60％，而在隨后的兩年里幾乎又跌回到原值；日元在上世紀(jì)90年代曾多次對美元匯率產(chǎn)生大幅度的漲跌，使西方經(jīng)濟險象環(huán)生。正因如此，各國在國際經(jīng)濟交易中會產(chǎn)生外匯風(fēng)險。

外匯風(fēng)險又稱為外匯市場風(fēng)險，是市場風(fēng)險中一種重要的風(fēng)險。它是由引發(fā)市場風(fēng)險的因子——匯率出現(xiàn)不利的變動而使國家、金融機構(gòu)、企業(yè)和個人等的資產(chǎn)蒙受損失的可能性。外匯風(fēng)險的概念有廣義和狹義之分，廣義的外匯風(fēng)險是指由于匯率的變化以及交易者到期違約和外國政府實行外匯管制等給外匯交易者和外匯持有者帶來經(jīng)濟損失的可能性；狹義的外匯風(fēng)險僅指由于匯率的變化而給外匯交易者和外匯持有者帶來經(jīng)濟損失的可能性。

2.外匯風(fēng)險的種類

根據(jù)其主要表現(xiàn)可以分為交易風(fēng)險、折算風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險和儲備風(fēng)險。

（1）交易風(fēng)險

即以外幣計價的經(jīng)濟交易在到期結(jié)算時，由于匯率波動而導(dǎo)致該交易以本幣衡量的價值發(fā)生變動的可能性。

（2）折算風(fēng)險

折算風(fēng)險也稱會計風(fēng)險、轉(zhuǎn)換風(fēng)險、評價風(fēng)險，是指由于外匯匯率的變動而引起的企業(yè)資產(chǎn)負債表中某些外匯資金項目金額變動的可能性。它是一種賬面的損失和收益，并不是實際交割時的實際損益，但它卻會影響企業(yè)資產(chǎn)負債的報告結(jié)果。

（3）經(jīng)營風(fēng)險

經(jīng)營風(fēng)險又稱經(jīng)濟風(fēng)險，是指由于意料之外的外匯匯率變化而導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品成本、價格等發(fā)生變化，從而導(dǎo)致企業(yè)未來經(jīng)營收益增減的不確定性。例如，我國某集團公司在美國有一子公司，利用當(dāng)?shù)刭Y源和勞動力組織生產(chǎn)，產(chǎn)品以美元計價銷售。突然美元出現(xiàn)了較大幅度的貶值，這就會給子公司的經(jīng)濟績效帶來潛在的風(fēng)險。

（4）儲備風(fēng)險

儲備風(fēng)險是指外匯作為儲備資產(chǎn)，因外匯匯率變動而引起價值下跌或上升的可能性。每個國家或企業(yè)為平衡國際收支或國際支付都有一定數(shù)量的外匯儲備。在浮動匯率制度下，外匯儲備的構(gòu)成尤為重要。對于由匯率變動所引起的外匯儲備損失稱為儲備風(fēng)險。在一般情況下，外匯儲備中的貨幣品種應(yīng)適當(dāng)分散，保持多元化，根據(jù)匯率變動和支付需要隨時調(diào)整結(jié)構(gòu)，將風(fēng)險減小到最低限度。

（二）外匯風(fēng)險的構(gòu)成和外匯風(fēng)險管理的基本原理

1.外匯風(fēng)險的基本構(gòu)成因素

外匯風(fēng)險的構(gòu)成因素有三個——本幣、外幣和時間，這構(gòu)成了時間風(fēng)險和價值風(fēng)險。在確定的時間內(nèi)，本幣和外幣存在折算比率，因此會有風(fēng)險。從一般意義上說，一筆應(yīng)收外匯或應(yīng)付外匯賬款的時間對匯率風(fēng)險的大小具有直接影響，時間越長，匯率波動的可能性就越大，匯率風(fēng)險也就相對較大。

2.外匯風(fēng)險管理的基本原理

（1）消除構(gòu)成外匯風(fēng)險的貨幣因素或時間因素。

（2）合理調(diào)整貨幣因素或時間因素的結(jié)構(gòu)。

（3）套期保值操作：針對存在的外匯敞口，實行反向交易，構(gòu)成一項方向相反的貨幣流動，可以全部或部分抵銷外匯風(fēng)險對企業(yè)的影響。

3.外匯交易風(fēng)險防范的主要目標(biāo)

（1）短期收益最大化

力求短期收益最大而忽視長期的經(jīng)營結(jié)果。

（2）外匯損失最小化

其著眼點在于盡量減少外匯損失。一般來說，這類企業(yè)的風(fēng)險承受能力較小，寧愿維持較低的收益率，也不愿冒可能產(chǎn)生損失的風(fēng)險。

4.外匯交易風(fēng)險防范的基本原則

在一定管理成本情況下，使匯率變動對本幣造成的經(jīng)濟損失最小化。只有從減少外匯風(fēng)險損失中得到的收益大于為減少風(fēng)險所采取措施的成本費用時，防范風(fēng)險的措施才是有意義的、才是可行的。

二、我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險及管理現(xiàn)狀

基于以上的理論分析，可將我國商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險管理現(xiàn)狀和差距歸結(jié)為：銀行高層監(jiān)控外匯風(fēng)險的能力還有待提高，外匯風(fēng)險的政策和程序還有待進一步完善，外匯風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測、控制能力有待提高，外匯風(fēng)險的內(nèi)控有待加強。

（一）我國外匯風(fēng)險現(xiàn)狀

隨著我國經(jīng)濟實力的增長、人民幣利率市場化與自由兌換進程的加快，2005年，我國外匯管理部門對外匯交易市場和匯率形成機制又進行了一系列改革：5月，外匯市場做市商制度啟動；7月，匯率形成機制調(diào)整，人民幣對美元升值2％；8月，遠期結(jié)售匯范圍擴大，允許銀行對客戶辦理不涉及利率互換的人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)。可以預(yù)見，隨著我國向靈活匯率制度的轉(zhuǎn)變，外匯交易市場的深度和廣度必將進一步擴大，與此同時，我國商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險將更加日常化和顯性化。

1.商業(yè)銀行的資金賬戶和交易賬戶面臨的外匯風(fēng)險同時加大

新匯率機制下，商業(yè)銀行的交易賬戶，即因交易目的而持有的以外幣計價、結(jié)算的金融工具的（人民幣）市值，會隨著人民幣對主要外幣匯率的波動而變動。同時，銀行賬戶中的外匯資產(chǎn)和負債，例如外匯存款、外匯貸款、同業(yè)外幣拆借、投資性外幣債券等，也會隨著匯率的升值和貶值而產(chǎn)生盈虧。交易賬戶和銀行賬戶的外匯風(fēng)險加起來，便構(gòu)成了商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險。

2.商業(yè)銀行的客戶面臨的外匯風(fēng)險加大，增大了商業(yè)銀行受損的可能性

匯率形成機制改革不僅會直接影響商業(yè)銀行賬戶和交易賬戶的資金頭寸，還會通過影響其客戶的外匯財務(wù)狀況，間接地影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。匯率波動的頻度和幅度提高后，從事國際貿(mào)易的客戶經(jīng)營賬戶的外匯風(fēng)險增加，其財務(wù)狀況將隨著匯率波動而盈虧不定，從而影響客戶的償債能力，進而使商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險加大。

3.外匯衍生產(chǎn)品給銀行帶來的風(fēng)險增加

外匯衍生產(chǎn)品交易要求銀行有很好的定價能力，并且能夠很好地管理衍生產(chǎn)品的風(fēng)險，這對商業(yè)銀行是非常大的挑戰(zhàn)。隨著遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的范圍擴大，交易期限限制放開，同時允許銀行自主報價，并允許銀行對客戶辦理不涉及利率互換的人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)，這些措施在促進銀行外匯衍生品交易發(fā)展的同時，也使銀行面臨的相關(guān)風(fēng)險增加。在提供遠期、掉期等衍生產(chǎn)品時，銀行的定價和風(fēng)險管理水平直接決定其盈利能力，體現(xiàn)著銀行的競爭力。

（二）我國商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險管理現(xiàn)狀和差距

1.銀行高層監(jiān)控外匯風(fēng)險的能力還有待提高

董事會承擔(dān)著外匯風(fēng)險的最終管理責(zé)任。負責(zé)審批外匯風(fēng)險管理的戰(zhàn)略、政策和程序，負責(zé)確定本行的外匯風(fēng)險容忍度。為了有效履行這些職責(zé)，董事和高級管理層必須對外匯風(fēng)險有充分了解。然而，目前不少商業(yè)銀行的董事乃至高級管理人員缺乏外匯風(fēng)險管理的專業(yè)知識和技能，甚至缺乏對外匯風(fēng)險的基本了解。有些銀行明明外幣敞口為多頭，竟然誤認(rèn)為人民幣升值對本行有利。更普遍的問題是，董事會和高級管理層不掌握（也沒有意識去掌握）本行的外匯風(fēng)險敞口頭寸，說不清本行的外匯風(fēng)險水平和狀況，在這種情況下，設(shè)定風(fēng)險限額只能是一種奢談。這樣的董事會恐怕在外匯風(fēng)險管理方面很難發(fā)揮出定調(diào)子的職能。

2.外匯風(fēng)險的政策和程序還有待進一步完善

大部分銀行的外匯風(fēng)險管理的政策和程序離專業(yè)化的要求還有一定距離。例如，從政策和程序覆蓋的分支機構(gòu)和產(chǎn)品條線看，我國很多銀行的政策和程序并沒有完全覆蓋商業(yè)銀行的各個分支機構(gòu)、產(chǎn)品條線以及銀行的表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)。制度執(zhí)行中存在的問題同樣不容忽視，很多制度只是印在紙上，在實際中實施不力，甚至根本無人執(zhí)行。3.外匯風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測和控制能力有待提高

外匯風(fēng)險無法計量，就無法管理，更做不到有效管理。與國外同類銀行相比，我國商業(yè)銀行在外匯風(fēng)險計量上存在較大差距。例如，外匯風(fēng)險敞口在國外是20世紀(jì)70－80年代所普遍使用的風(fēng)險計量工具，而我國銀行才剛剛開始嘗試計算風(fēng)險敞口，有些銀行甚至至今都不能準(zhǔn)確算出本行所承擔(dān)的單一貨幣的敞口頭寸和所有外幣的總敞口頭寸。很多銀行盡管從國際上引入了Kendor+Panaroma等標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)險計量系統(tǒng)，能夠計算VaR值，但致命的缺陷是VaR值并沒有被整合到銀行日常的風(fēng)險管理過程中，如設(shè)置交易員限額和產(chǎn)品限額等。而且，風(fēng)險的監(jiān)測、控制能力比風(fēng)險計量還要弱得多。

4.外匯風(fēng)險的內(nèi)控有待加強

有些銀行尚未建立與外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營部門相互獨立的外匯風(fēng)險（或市場風(fēng)險）管理和控制部門。內(nèi)部審計對外匯風(fēng)險管理體系的審計內(nèi)容不夠全面，沒有合理、有效的審計方法。關(guān)鍵問題是，國內(nèi)銀行缺乏真正熟悉外匯業(yè)務(wù)和外匯風(fēng)險的內(nèi)審人員。其原因一方面是由于薪酬不具備競爭力，很多銀行即使在交易前臺也缺乏合格的外匯交易員，這些人很難被配置到內(nèi)控部門；另一方面是由于外匯交易和外匯風(fēng)險有較強的技術(shù)性，沒有專業(yè)的內(nèi)審人員，很難發(fā)現(xiàn)銀行外匯業(yè)務(wù)中的潛在風(fēng)險點。因此在現(xiàn)實中，內(nèi)審部門幾乎無人具備開展針對外匯風(fēng)險審計的能力，而且，大多數(shù)銀行都沒有進行過針對外匯風(fēng)險（市場風(fēng)險）的外部審計。

三、加強商業(yè)銀行外匯風(fēng)險管理的建議

外匯體制特別是匯率制度的改革，對商業(yè)銀行提出了更高的外匯風(fēng)險管理要求。筆者借鑒國際上商業(yè)銀行的外匯管理經(jīng)驗，提出如下建議。

（一）銀行高管層要加強外匯風(fēng)險管理意識

除了作為我國外匯專業(yè)銀行的中行以外，其他商業(yè)銀行開辦國際業(yè)務(wù)的時間最長不過20年左右，而且由于人民幣長期以來盯住美元，中央銀行吸收了全部匯率波動的風(fēng)險，商業(yè)銀行只是在理論上存在著外匯風(fēng)險管理的需求，在現(xiàn)實中一直把信用風(fēng)險管理作為風(fēng)險管理工作的重中之重。同時，目前我國商業(yè)銀行絕大部分還為國家或政府所有或控制，尚不明晰的產(chǎn)權(quán)制度為一些高層管理人員進行內(nèi)部控制提供了機會。他們會在利益和業(yè)績的驅(qū)動下，不顧風(fēng)險、超越制度從事外匯產(chǎn)品交易。因此，商業(yè)銀行應(yīng)從產(chǎn)權(quán)制度、監(jiān)管制度和激勵約束機制入手，強化高級管理人員和外匯從業(yè)人員的崗位責(zé)任意識和外匯風(fēng)險意識。

（二）完善外匯風(fēng)險管理政策和程序

應(yīng)制定自上而下的外匯風(fēng)險管理的授權(quán)政策和自下而上的報告政策與程序，做到組織合理、權(quán)限清晰、責(zé)任明確；新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的內(nèi)部審批程序應(yīng)當(dāng)包括由相關(guān)部門，如業(yè)務(wù)經(jīng)營部門、市場風(fēng)險管理部門、財務(wù)部門和結(jié)算部門等對其操作和風(fēng)險管理程序的審核和認(rèn)可；要盡快培養(yǎng)和建立一支具備專業(yè)知識、能夠?qū)Πㄍ鈪R風(fēng)險在內(nèi)的市場風(fēng)險進行審計的隊伍，加強內(nèi)部審計檢查，確保各項風(fēng)險管理政策和程序得到有效執(zhí)行，及時防范和化解外匯風(fēng)險。

（三）大力引進和培養(yǎng)專業(yè)人才

由于各種原因，國內(nèi)銀行風(fēng)險管理人員專業(yè)化水平程度不高，即便涌現(xiàn)一些優(yōu)秀人才，也會因激勵不夠或是工作環(huán)境不理想而大量流失。而人才資源是服務(wù)業(yè)的核心資源，商業(yè)銀行要建立系統(tǒng)的培訓(xùn)制度、有競爭力的薪酬管理制度和升遷制度，把引進人才、培養(yǎng)人才和留住人才放在戰(zhàn)略的高度。

（四）完善風(fēng)險管理信息系統(tǒng)

外匯風(fēng)險管理范文第5篇

1.規(guī)避會計風(fēng)險的措施

（1）資金調(diào)整資金調(diào)整是指通過調(diào)整母、子公司的預(yù)計現(xiàn)金流量的幣種和金額來減少公司會計風(fēng)險。

（2）風(fēng)險對沖風(fēng)險對沖是指將一種貨幣的風(fēng)險與同種貨幣的或是另一種貨幣的風(fēng)險相抵消，這樣就使不同貨幣頭寸所產(chǎn)生的收益或損失互抵，以減少風(fēng)險損失。

2.規(guī)避經(jīng)濟風(fēng)險的措施

（1）營銷管理對于進口企業(yè)，從貨幣堅挺的國家進口會降低企業(yè)的國際市場競爭力；從貨幣疲軟的國家進口則有助于提升企業(yè)的國際市場競爭力。對于出口企業(yè)而言，則應(yīng)選擇向貨幣堅挺的國家出口，而減少對貨幣疲軟國家的出口。

（2）生產(chǎn)管理生產(chǎn)管理是指本幣貶值時，企業(yè)應(yīng)將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到貨幣疲軟的國家，通過從這些國家獲取原材料和零部件來降低企業(yè)的生產(chǎn)成本，從而保持企業(yè)的價格競爭力。

（3）融資管理企業(yè)若進行營銷管理和生產(chǎn)管理一般需要較長的時間，為了配合企業(yè)的生產(chǎn)管理和營銷管理，企業(yè)還應(yīng)該進行融資管理。當(dāng)企業(yè)為創(chuàng)造出口利潤的那部分公司資產(chǎn)籌措資金時，由匯率變化造成的利潤和現(xiàn)金流的增加或減少可以由債務(wù)的增加或減少來抵消。

二、企業(yè)外匯風(fēng)險管理——金融衍生工具的使用

1.人民幣無本金交割遠期人民幣無本金交割遠期是指無本金交割遠期外匯，在實行外匯管制的國家和地區(qū)的貨幣離岸交易中運用。

2.人民幣無本金交割期權(quán)由于期權(quán)買方在到期時既可以選擇執(zhí)行也可以選擇放棄，因此人民幣無本金交割期權(quán)比遠期和期貨更加靈活，當(dāng)然也要相應(yīng)支付更多的費用。人民幣無本金交割期權(quán)是境外離岸市場上繼人民幣無本金交割遠期之后最活躍的人民幣衍生產(chǎn)品。

3.人民幣無本金交割掉期人民幣無本金交割掉期是人民幣無本金交割遠期市場的延伸，其合約的內(nèi)容與貨幣互換很相似，唯一的區(qū)別在于人民幣無本金掉期在無需進行貨幣的實際轉(zhuǎn)換，換言之，人民幣無本金交割掉期以流動性較強的貨幣進行交割。

三、企業(yè)外匯風(fēng)險管理的建議

（一）加強外匯風(fēng)險管理的核算

新會計準(zhǔn)則的出臺極大地提高了企業(yè)利用套期保值的方式來進行規(guī)避外匯風(fēng)險的積極性。因此，必須通過加強會計核算的方式來提高我國企業(yè)外匯風(fēng)險管理能力，通過加強外匯風(fēng)險防范措施執(zhí)行過程中的確認(rèn)、計量和記錄，來減少因匯率變動而產(chǎn)生的對企業(yè)經(jīng)營過程中的利潤或現(xiàn)金流量的影響。

（二）充分利用現(xiàn)有金融工具

目前國際資本流動向自由化方向發(fā)展，資本流動更加頻繁，范圍更加廣泛，隨之而來的匯率波動機率也大大的增加，此時選擇利用金融工具來減輕外匯風(fēng)險是較好的方法。由于我國外匯市場仍不夠完備，國際企業(yè)則選擇在海外金融市場上運用避險工具，通過建立合適的外匯風(fēng)險管理系統(tǒng)來規(guī)避風(fēng)險。

（三）培養(yǎng)復(fù)合型的金融、財會人才