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社?；?/a>監(jiān)管完善

我國社保基金監(jiān)管體系是以人力資源和社會保障部門行政監(jiān)管為主,加以財政監(jiān)督、審計監(jiān)督、稅務監(jiān)督、銀行監(jiān)督、內部控制和社會監(jiān)督的有機配合而建立起來的。表面上,社?；鸨O(jiān)管體系看似完備,但是由于政出多門(強調部門利益)、彼此權限或存在真空或存在交集(可能導致消極監(jiān)管)等方面的原因,所以只要熟悉并掌握這一體系的“薄弱環(huán)節(jié)”,就完全有可能加以利用、謀取私利,這也是為什么社保大案頻發(fā)的原因所在。當然,盡管存在這樣或那樣的問題,也應當看到并承認,這一監(jiān)管體系是我國國情的客觀體現(xiàn),是目前“不最壞”的選擇。在既有的客觀情況下,如何完善社保基金監(jiān)管,真正保障人權,值得深思。

一、樹立社保基金監(jiān)管相關原則

社?；鸨O(jiān)管原則既是對以往基金監(jiān)管經驗的總結,又是建立和完善社?；鸨O(jiān)管制度的基礎。依筆者看來,下面三大原則尤其重要:

1.依法監(jiān)管原則

我國憲法第五條明確規(guī)定:“中華人民共和國實行依法治國,建設社會主義法治國家?！痹谝孕姓O(jiān)管為主的社?；鸨O(jiān)管活動當中,秉持依法監(jiān)管的原則是行政機關遵循憲法、依法行政的應有之義。

依法監(jiān)管原則首先是指社?；鸨O(jiān)管機構的設立及其職責都必須是由法律明確規(guī)定;其次,社?；鸨O(jiān)管的對象及其范圍必須由法律明確規(guī)定;再次,監(jiān)管的內容、監(jiān)管的標準、監(jiān)管的方式和監(jiān)管的手段,必須由法律明確規(guī)定;最后,因社保基金監(jiān)管而引發(fā)的法律救濟和法律問責機制,也必須由法律明確規(guī)定。而實際上,《社會保險基金行政監(jiān)督辦法》(原勞動和社會保障部,2001年5月18日,以下簡稱《辦法》)第四條也規(guī)定:“社會保險基金監(jiān)督應遵循客觀、公正、合法、效率的原則?！薄掇k法》中提及的“合法”,理應作此理解。

2.獨立監(jiān)管原則

社保基金直接關乎人民群眾切身利益,能否從形式上到實質上對其實行的公正監(jiān)管,保護好這份老百姓的“保命錢”,是檢驗政府依法行政能力和行政效能高低的重要標桿,也是關系到社會穩(wěn)定和發(fā)展的重要事項。而獨立監(jiān)管正是尋求公正監(jiān)管的必經之路。

獨立監(jiān)管原則是指社保基金監(jiān)管機構在法律、法規(guī)賦予的監(jiān)管權限范圍內,依照法律、法規(guī)獨立地行使行政監(jiān)督權力,而不受其他任何部門、個人和組織的干預,以確保監(jiān)督的公正性、權威性和有效性?！掇k法》中所稱的“客觀、公正”,除了強調依法監(jiān)管之外,另一個體現(xiàn)就應當是獨立監(jiān)管了。

3.審慎監(jiān)管原則

社?；疬\營的一大困境就是如何在現(xiàn)有法律和政策允許的范圍內實現(xiàn)保值增值,這也正是有些地方政府官員為追求個人政績、利用監(jiān)管漏洞違規(guī)使用社?；鸾Y果導致事態(tài)惡化的癥結之所在。對于社?；鸨O(jiān)管機構而言,如何在日常監(jiān)管活動中很好地貫徹審慎監(jiān)管的原則,就顯得尤為重要。

審慎監(jiān)管原則是指監(jiān)督機構應按照基金的流動性、安全性、效益性三大原則,合理設置有關監(jiān)督指標,進行評價和預測,最大限度地控制風險,促進管理運營機構自我約束基金運作行為,但同時,又要在法律和政策允許的范圍內鼓勵和支持運營機構積極地探索社?；鸬谋Ｖ翟鲋敌骂I域。簡單地說,就是既要“抓”,又要“放”。當然,隨之而來的問題便是,如何實現(xiàn)“抓”與“放”的統(tǒng)一呢?

監(jiān)督機構必須進行謹慎監(jiān)管,謹慎的定論與處理,做到寬嚴適度,創(chuàng)造一個良好的監(jiān)督管理環(huán)境,才能確保社?；鸬谋Ｖ翟鲋怠６绫；鸨O(jiān)管機構的管理重心,應該放在為經辦機構和基金管理服務機構的規(guī)范管理和運營創(chuàng)造適度的、市場化的競爭環(huán)境,防范經營風險的發(fā)生。

二、社?；鸨O(jiān)管的完善思考

1.加大社?；鸨O(jiān)管的投入

(1)如前文所述,我國社保基金監(jiān)管賴以建立的法律基礎層次過低,直接導致因違法成本低下而出現(xiàn)大量的擠占、挪用甚至是貪污社保基金的行為,監(jiān)管力度已不能適應實際需要。國家應加大立法投入,盡快依照憲法制定社?；鸨O(jiān)管的基本法律和配套法規(guī),在關系人民群眾切身利益的實質問題上,最大程度地整合現(xiàn)有的法律資源并加以合理利用,必定都是能夠得到人民群眾支持和擁護的。

(2)各級行政機關在追求GDP增長和經濟可持續(xù)發(fā)展的同時,也應當加大對于社?；鸨O(jiān)管的行政投入。應當看到促經濟和保民生是有機聯(lián)系的整體,促經濟不能以犧牲民生作為代價;而保民生,是為促經濟作必要的準備和重要基礎。人民群眾的切身利益理應成為經濟發(fā)展過程中被尊重和被重視的因素,社保基金作為關系民生的重要一環(huán),絕對應當?shù)玫秸闹匾暫透嗟耐度搿?/p>

2.創(chuàng)新社?；鸨O(jiān)管的制度

(1)完善現(xiàn)有的社保基金監(jiān)管制度

在現(xiàn)有的社?；鸨O(jiān)管制度當中,預決算制度和審計制度應當是兩項被期待能夠發(fā)揮重要作用的監(jiān)管措施。通過合理而科學的預決算,可以最大程度的控制社保基金運營過程中的風險;而獨立的審計又可以保證和促進社?；疬\營的安全。但是如同“上海社保案”一案,各地的社保案件通常都是能夠事前通過當?shù)厝舜蟮念A決算和事后通過審計部門的審計,這就很是說明問題。因此,各級人大應切實加大監(jiān)管力度,完全可以考慮有針對性的設立專門的、常設的社保基金監(jiān)管委員會;至于審計部門,雖然是直屬機構,但是鑒于其與地方政府的地緣關系,可以在條件成熟的情況下實行異地審計。

(2)淡化政府監(jiān)管,引入專門監(jiān)管

在目前的社?；鸨O(jiān)管體系當中,政府監(jiān)管是居于主要或者說核心地位的。應當承認,政府所掌握的行政資源對于社保基金監(jiān)管是非常有幫助的,而且事實上我國大部門地方政府的監(jiān)管還是得力的。但是,也應當看到,政府(社?；鸨O(jiān)管機構實際上是政府的一個機構)在整個社?；鸬倪\行關系中,地位非常奇特。它既負責社?；鹫魇?又負責社保基金運營,還負責社?；鸨O(jiān)管?？梢院苊黠@地發(fā)現(xiàn),在這樣的情形下,雖然行政效能和監(jiān)管效能得到了最大程度地發(fā)揮,但是權力的過度集中以及自我監(jiān)管的存在使得社?；疬\營活動和監(jiān)管活動的風險非常大。因此,在條件成熟的情況下,完全可以考慮讓政府更多地從宏觀上對社保基金監(jiān)管進行控制和引導,從而逐步退出微觀的監(jiān)管環(huán)節(jié);同時通過設立專門的、專業(yè)化的監(jiān)管機構來負責具體的監(jiān)管活動。這樣的專門監(jiān)管既不會因為監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間某些天然的聯(lián)系而讓人對其公正性產生懷疑,又能夠通過充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢來推動社?；鸨O(jiān)管的良性發(fā)展。當然,專門監(jiān)管機構的地位、組成、職責等諸多方面的問題,仍是有待于相關法律的出臺和明確規(guī)定。

3.拓寬社?；鸨O(jiān)管的渠道

(1)建立群眾性監(jiān)督組織

社?；鹗玛P人民群眾的切身利益,其征收、運營、監(jiān)管活動沒有理由讓當事群體置身事外,況且隨著社會主義法治社會進程的深入,公民意識和權利意識也越來越深入人心。政府關起門來監(jiān)管的做法只能讓群眾無端猜測,這對于樹立法治型政府和服務型政府的良好形象是沒有幫助的。同時,近年來,人民群眾圍繞自身利益問題參與配合政府行政管理活動的能力已經得到了很大程度地加強。因此,可以考慮設立諸如社?；鸨O(jiān)管協(xié)調機制之類的有群眾參與的組織,針對社?；鸬南嚓P問題讓人民群眾充分發(fā)表意見、參與配合,讓人民群眾有更多的參與感和責任感,這樣一來,社?；鸬南嚓P工作必定會進行得更為順利。超級秘書網(wǎng)

(2)建立專家顧問委員會

社?；鸬恼魇铡⑦\營及監(jiān)管活動,事務紛繁復雜,專業(yè)性要求極高,在既有的社?；鸨O(jiān)管體制之下,政府相關部門的管理水平和專業(yè)能力未必與實際要求吻合。這就有必要考慮成立以法律、經濟、社保相關專家學者和國內外有一定影響的專業(yè)人士為來源的專家顧問委員會。這樣的組織,一方面可以作為咨詢機構應對政府在社?；鸸芾砘顒又杏龅降膶I(yè)性問題,以避免事前決策的盲目性和增強處理突發(fā)問題時措施的得力性;另一方面其還可以作為政府擴大與社會就社?；鹣嚓P問題的交流的平臺,從而提升行政透明度和樹立智力型政府形象。

(3)地方政府需要發(fā)揮更多的地方智慧

前文已述,我國社保基金監(jiān)管體系的法律基礎并不堅實,中央給予的政策空間不算寬裕,社?；鸶黜椌唧w工作任務繁重,各地方政府不得不面對的問題是,如何在這些現(xiàn)實還將持續(xù)存在一段時間的情況下更好地實現(xiàn)社?；鹫魇铡⑦\營和監(jiān)管三者之間的良性互動。毫無疑問,地方政府需要發(fā)揮更多的地方智慧,即以本地實際情況作為考量的基礎,圍繞社?；鸬暮诵膯栴}(如保值增值等),尋求更多的、來自社會生活各個方面的支持(尤其是本地人民群眾的支持),發(fā)揮更大的主觀能動性,營造富有特色的地方社?；鸨O(jiān)管模式,而中央政府也應當在承認、鼓勵并支持地方政府的這種積極的探索。

參考文獻:

[1]王宏.社?；鸨O(jiān)管法律制度研究[D].北京:北京交通大學,2007.

[2]巴曙松,譚迎慶,丁波.社?；鸨O(jiān)管的現(xiàn)狀、問題與建議[J].經濟研究參考,2007,(58):48-52.

社?；鹫撐姆段牡?篇

關鍵詞：社?；鸨Ｖ翟鲋低顿Y方式

在2008年A股市場大幅下跌，一向穩(wěn)健運營的全國社?；鹱鳛榇笮蜋C構投資也無法幸免。據(jù)透露，2008年全國社?；鹩捎跈嘁嫱顿Y虧損約390億元，出現(xiàn)了成立8年以來的首次年度虧損。社?；痍P系著國計民生、社會穩(wěn)定，如何能使社?；鸨Ｖ翟鲋?，不出現(xiàn)支付危機，成為人們非常關心的問題。

社保基金的投資現(xiàn)狀

社保基金是人民的“保命錢”，因此社保基金投資必須全面考慮其安全性、增值性和流動性，三者不能偏廢，其中最為根本的是安全性。2009年，全國社?；饘⒖刂仆顿Y風險，審慎進行股票投資，增加投資產品，改進對投資管理人的管理；調整投資結構，逐步減少固定收益產品的投資；完善股權投資管理辦法，積極參與對中央企業(yè)控股公司、地方優(yōu)質國有企業(yè)和重大基礎設施的直接股權投資，擴大對股權投資基金的投資。這體現(xiàn)了社保基金以長期投資、價值投資和責任投資為準則，安全至上、控制風險的投資理念。

長期以來，我國社?；鹜顿Y渠道較為單一，通常只依靠存入銀行或購買國債獲得利息收入進行保值增值。除此之外，社?；鹨部梢杂糜趥⒒?、股票等投資，以股票投資為例，《全國社會保險基金投資管理的暫行規(guī)定》中明確規(guī)定：社保基金投資于股票的比例應控制在30%以下，絕對不能超過40%，又因為我國資本市場的建立和發(fā)展只有10余年的時間，市場成熟和制度完善程度都還不高，因此系統(tǒng)性風險大于西方資本市場，由此導致社保基金的資本市場投資收益一直不夠理想，收益率僅略高于同期銀行存款利率，遠低于國外社?；鹜顿Y的收益率。

基于我國目前社?；鸬耐顿Y現(xiàn)狀，為了避免在未來發(fā)生支付危機，社?；饘で笮碌耐顿Y渠道已經迫在眉睫。

社?；鹜顿Y新方式

（一）拓寬海外投資渠道

社保基金在海外的投資機構的選擇在初期最優(yōu)方式是，在國際市場上甄選出富有國際投資經驗和業(yè)績穩(wěn)健的國際專業(yè)投資公司來管理和運作社?；??？梢圆扇≌袠烁偁幍姆椒?，本著公開、公正、公平的原則，吸引國際上知名的基金管理公司參與競標。但需強調的是，社?；鹱鳛轱L險厭惡型的機構投資者，出于對資金安全性、流動性和盈利性的考慮，它在海外投資的品種和比例上初期應受到較為嚴格的限制。

（二）參與助學貸款

有國家擔保的助學貸款是優(yōu)質的金融資產，因為國家對助學貸款進行貼息和擔保之后，能將放貸銀行的損失控制在平均壞賬率之下，使其收益率得到保證且高于國債收益率。而社?；饳C構擁有學生就業(yè)、薪酬、勞動保險和醫(yī)療保障信息，擁有與用人單位之間密切的業(yè)務聯(lián)系網(wǎng)，擁有與商業(yè)銀行之間信息資源共享平臺，可以有效地監(jiān)控、跟蹤學生狀況及回收貸款。社?；饏⑴c國家擔保的助學貸款，既可以大幅降低還款違約率，又能使社保基金安全地保值增值，實現(xiàn)雙贏。

（三）參與金融衍生品投資

根據(jù)投資學的基本原理，收益與風險正相關，高收益伴隨高風險，但通過投資組合可以有效降低組合風險，實現(xiàn)收益最大化。我國社?；鹜顿Y渠道少、保值增值困難的根本原因是我國資本市場不發(fā)達，可供投資的產品太少，難以構造出優(yōu)質的投資組合，既控制風險又能最大化收益。因此社保基金可以參與開發(fā)資本市場具有潛力投資品種和金融衍生工具，如信托產品、優(yōu)質理財產品等。投資渠道越多，投資組合分散風險的能力便越強，社?；鸨Ｖ翟鲋的芰σ簿驮綇姟?/p>

（四）大型基礎設施建設投資和長期股權投資

眾所周知，大型基礎設施建設時間跨度長、資金需求量大，會給國家財政造成較大的融資壓力，而我國社?；鸱e累了大量資金，完全可以滿足大型基礎建設項目投資周期長、規(guī)模大的需要。在這種情況下可以考慮將社會保險基金的一定比例投入到盈利前景好的大型基礎設施建設項目之中。由于基礎設施建設的回報穩(wěn)定、風險低的特點，也能充分滿足社?；鸨Ｖ翟鲋档男枰?。因此，在保證充足償付能力和流動性的前提下，社?；鹂梢宰鳛橐粋€投資主體介入一些盈利前景良好的基礎設施項目，以獲得長期較穩(wěn)定的回報率。

另外，長期股權投資也是我國社保基金可以涉足的領域，自2008年以來，全國社保基金在此方面的投資取得突破，一方面爭取到國家開發(fā)銀行與中國農業(yè)銀行戰(zhàn)略投資者的身份，還爭取到全國社保基金權益10%可用于投資股權投資基金的政策。這些投資方式的探索，為我國社?；鹪诟鼮閺碗s多變的市場環(huán)境下實現(xiàn)保值增值邁出了堅實的一步。

參考文獻：

社?；鹫撐姆段牡?篇

1.稽核檢查缺乏具體法規(guī)，參保單位欠繳社會保險費現(xiàn)象嚴重

目前，社會保險基金的征收并不規(guī)范，原因在于沒有具體的法規(guī)作為依據(jù)。在社會保險費征收上，企業(yè)職工和事業(yè)單位職工是按照不同的標準繳納的，這必然導致社保經辦機構在實際收費過程中，無法對參保單位實施有效的制約和管理。這不僅加重了稽核單位的工作量，而且加重了社會不公平，造成人們對社會保險制度的不理解。社會保險費拖欠現(xiàn)象也較嚴重。一些參加了社會保險的企業(yè)由于經營困難，不能及時繳納職工的養(yǎng)老保險費。另外，各險種各自征費，各自稽查，造成多頭檢查、重復檢查和人力、財力浪費的現(xiàn)象也很嚴重。

2.社會保險基金增值保值不理想

社會保險基金被很多人稱為“養(yǎng)老錢”甚至是“救命錢”，所以，社保基金的安全性和完整性受到千萬人的密切關注。也正因為如此，社?；鸬闹饕顿Y方式是銀行，其次是國債。眾所周知，這是目前社會上兩種風險最低、回報率最低的理財產品。與當下市場經濟的發(fā)展速度相比，社?；鸬耐顿Y收益率是非常低的。因此，根本無法達到社?；鸨Ｖ翟鲋档哪康摹４送?，由于社?；鸬恼魇諛藴什灰?，各險種獨立收費，導致社?；鹂傤~分散，無法達到集中營運獲利的目標。

3.社?；鸨O(jiān)管體系不健全，沒有充分發(fā)揮其應有作用

2001年國務院批準的《全國社會保險基金投資管理暫行辦法》規(guī)定了對社?；鹜顿Y的基本監(jiān)管要求，但缺少對操作環(huán)節(jié)中產生利益沖突時的有關禁止性規(guī)定。使得社會保險基金在收繳支付、管理運營、監(jiān)督檢查方面都由社保部門自己進行，根本起不到有效的監(jiān)管作用。經過多年實踐和不斷完善，我國的企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度已基本實現(xiàn)全國統(tǒng)一。但因為區(qū)域差異和經濟發(fā)展程度不同，基本醫(yī)療保險制度還沒有實現(xiàn)全國覆蓋。中西部欠發(fā)達地區(qū)養(yǎng)老基金積累較低，社會保障支撐能力和抗風險能力有限，導致社會整體統(tǒng)籌層次不一，基金共濟能力有限。

二、加強社?；鸸芾淼慕ㄗh

1.擴大社會保險覆蓋范圍，明確監(jiān)管機制

社會保險是一項利民政策，理應惠及更多人。所以，相關部門要創(chuàng)造條件讓更多人受益于社會保險。一方面可以提高社會保險基金的支付能力,另一方面也可以降低繳費率,全面帶動養(yǎng)老保險基礎管理水平的提高。社保保險覆蓋范圍擴大了，立法監(jiān)管水平也要相應提高。讓基金管理在公開透明的機制下良性運作，各監(jiān)管主體和監(jiān)管機構明確職責，發(fā)揮出基金管理的最大效用。

2.加強社會保險宣傳，提高全民參保意識

隨著社保基金的制度不斷完善，政府相關部門要多途徑多方式加大宣傳力度，轉變人們初期對參保意義產生不信任的傾向?？赏ㄟ^抓住重點、突破難點，樹立典型、帶動一片的方式，真正提高企業(yè)和廣大職工的社會保險意識。另外，可用實際行動取信于民，用良好信譽和形象說明社保對自身及家庭所起的作用，加深群眾對社會保險制度的全面了解。相關部門要與時俱進加強社會保險制度改革，號召企業(yè)和職工主動參加社會保險，構建新時代的全民社保體系。

3.提高社保基金信息化管理水平，建立聯(lián)動機制

當今社會是網(wǎng)絡化高速發(fā)展的社會，信息的收集與輸出對于社?；鸬墓芾砼c應用具有非常重要的現(xiàn)實意義。一方面，通過加強社保信息管理網(wǎng)絡系統(tǒng)，可以建設覆蓋省、市（區(qū)）、縣在內的全區(qū)域社會保險信息管理網(wǎng)絡，形成統(tǒng)一的管理系統(tǒng)，提高社會基金的整體應用。另一方面，完善的社?；鹁W(wǎng)絡化管理體系，可以加強各部門之間的信息溝通和共享，實現(xiàn)資源整合，大大提高相關部門的工作效率，確保社保信息及時、準確、快捷的相互傳遞。如此的聯(lián)動機制，可以快速聚攏資金，擴大投資回報率。

4.科學調度，確保社?；鸢踩鲋?/p>

社保基金論文范文第4篇

自Lucas(1988)以來，許多研究在Samuelson(1958)&Diamond(1965)的世代交疊模型(OLG)的基礎上，將養(yǎng)老保險、人力資本投資與經濟增長的其他要素相聯(lián)系進行了理論和應用研究。本文介紹了養(yǎng)老保險制度與人力資本投資的理論和應用研究的最新成果和進展，指出了理論和應用研究的新趨勢，這對于當前我國經濟高速發(fā)展和社會保障改革進程中的養(yǎng)老金計劃和制度的設計將具有重要意義。

一、引言

養(yǎng)老保險是社會保障的最重要組成部分，在國外文獻中養(yǎng)老保險被直接稱為社會保障(Socialse-curitySystem)。按籌資方式的不同，養(yǎng)老保險可分為現(xiàn)收現(xiàn)付制(Pay-as-you-goSystem或UnfundedSystem)和基金制(FundedSystem)兩種類型?，F(xiàn)收現(xiàn)付制是從社會保障制度產生以來至今大多數(shù)國家采納的一種養(yǎng)老保險制度模式；而基金制是自20世紀80年代人口老齡化及養(yǎng)老保險面臨的財政支付危機以來，一些國家開始試行并逐漸實施的一種養(yǎng)老保險模式。

20世紀60年代以來，在Samuelson(1958)和Diamond(1965)的世代交疊模型(OLG)的基礎上，多數(shù)研究通過對個人儲蓄、收入分配、勞動力流動之間關系的認識，對養(yǎng)老保險制度與經濟增長之間的關系進行了卓有成效的研究。例如Barro(1974)從遺產動機的角度、Romer(1986)從個人儲蓄、勞動供給的增長模型討論了現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險制度對經濟增長的負面影響等。不過這類研究通常不考慮技術、人力資本、制度等要素。

自Lucas(1988)和Rome(1990)等的新增長理論形成以來，經濟增長更加強調技術和人力資本等要素的重要作用，于是人力資本積累與物質資本一樣也被看作是經濟增長的重要源泉。此后，許多研究借助于人力資本積累這一橋梁來研究養(yǎng)老保險制度同經濟增長之間的聯(lián)系。在人力資本的新增長模型中，教育投入成為衡量人力資本積累水平的一個重要的指標，教育投入量、受教育時間與人力資本積累水平三者之間是成正比的，延長受教育時間意味著教育投資越多，人力資本積累水平就越高；反之，受教育時間少則教育投資則相對會減少，人力資本積累水平也較低。人力資本投資主體可分為政府和非政府兩類，其中政府對人力資本投資一般表現(xiàn)為財政性教育投入，而非政府的人力資本投資主體則包括企業(yè)、社會其他經濟組織、學生家庭以及學生本人等。但從新近的文獻研究來看，各類研究主要針對養(yǎng)老金制度與政府或者學生家庭對子女人力資本投資而進行，一般不涉及其他非政府主體的人力資本投資(如企業(yè)和社會團體對教育的資助)的內容，且研究路徑也各有差異。

二、養(yǎng)老保險與人力資本投資的理論研究

通過世代交疊模型假定年青期和年老期人力資本和養(yǎng)老保險效用存在代際間相互轉化，是研究養(yǎng)老保險制度與人力資本投資的基本理論框架。在市場經濟條件下，政府人力資本投資屬于公共支出，需要符合公共服務效用最大化的公共決策原則；而家庭人力資本投資的決策則需要符合個人終身效用最大化的原則。這樣，通過2期或3期的世代交疊模型就可以針對現(xiàn)收現(xiàn)付制和基金制這兩種不同的養(yǎng)老保險制度對人力資本投資之間的關系進行分類研究，約束條件為市場均衡條件下的微觀主體效用最大化和經濟穩(wěn)定增長。

(一)養(yǎng)老保險與家庭對人力資本的投資

在世代交疊模型中，基金制條件下的強制性儲蓄或社會保障稅使父母在年老時獲得的養(yǎng)老保險與子女未來承擔的賦稅無關，也無法產生遺產效應，這可能造成生育率上升和人均人力資本水平下降，不利于經濟長期增長(Stuart，1998等)；反之，現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險制度則能通過對年青期個體強制征收養(yǎng)老保險或社會保障稅并轉移給當期的老年期個體(或者父母)，以保證年老期個體(或者父母)對孩子人力資本投資的回報，也有利于鼓勵父母對子女進行人力資本投資，提高他們的技術水平，有利于經濟增長。

Kemnitz&Wigger(2000)等則認為現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險制度實際上是人力資本積累存在外部性時政府矯正市場失靈的政策手段，它可以促成人力資本積累達到最優(yōu)水平，而基金模式的養(yǎng)老保險制度則與沒有社會保障的自由放任經濟一樣會造成人力資本積累的不足。其原因是，每一代人的人力資本積累總是建立在上一代平均基礎之上的。如果每個人都增加學習時間，不僅可以提高其自身的人力資本存量，還可以提高下一代人的人力資本水平及勞動生產力。在具有基金制社會保障制度的自由經濟中，個人并不能獲取人力資本積累所產生的全部收益，也不可能為了提高下一代人力資本水平而增加學習時間，因此個人投人學習的時間往往少于最優(yōu)配置的學習時間。

在現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險制度條件下，養(yǎng)老金的數(shù)量往往與個人的工作年限和工資收入有關，而工資收入通常是與教育程度正相關的，這相當于將養(yǎng)老金數(shù)量直接與年輕時積累的人力資本掛鉤，使得延長學習時間的人能夠在年老時獲得更多養(yǎng)老金，這種更高的回報是來自于下一代人的人力資本增加而帶來的整個社會生產水平的提高。所以從理論上講，只有現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老保險制度才能體現(xiàn)出人力資本積累在代際之間的正向溢出效應，刺激各代人為了提高下一代的生產能力而積累更多的自身人力資本。

(二)養(yǎng)老保險與政府對人力資本的投資

由于人力資本投資離不開政府對公共教育領域的資助，許多研究還將政府人力資本投入引人理論模型分析之中。政府支出包括生產性支出和非生產性支出，其中，非生產性支出中包括政府用于公共教育和社會保障等領域的投入。由于一國政府每年預算的約束，增加一方面的公共支出比重則必然會導致另一個公共支出領域

預算的減少。

在現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險模式中，當期工資與養(yǎng)老金數(shù)量掛鉤，這利，養(yǎng)老保險計劃不影響當年的財政收支平衡，政府可將更多的公共資源用于教育和基礎設施等公共支出領域，優(yōu)化公共資源配置以提高全社會生產效率。而在基金制的養(yǎng)老保險模式下，個體的養(yǎng)老金數(shù)量或者說未來的福利是由他本人過去的儲蓄和基金運作表現(xiàn)決定的，與下一代人力資本水平提高而帶來的教育收益率的提高沒有關系，他們希望政府能將更多預算投入到社會保障體系中來，這將會減少政府對教育和基礎設施等領域的公共支出，從而不利于政府人力資本投資的決策。因此從養(yǎng)老保險與政府人力資本投資的研究結果來看，這些結論也大都偏向于現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老保險制度對政府人力資本投資和經濟增長的積極作用。

在一個3期的世代交疊模型中，Buiter&Kletzer(1995)考慮了現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老保險的代際轉移再分配政策對人力資本積累的影響，發(fā)現(xiàn)當年輕個體不能夠從資本市場上進行借貸以支付他們的教育費用時，現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險制度盡管會降低物質資本的積累，但卻有利于公共資源偏向于對人力資本的投資。而Kaganovich&Zilcha(1999)的研究表明，假定在現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老金制度下存在市場均衡，那么政府會將大量預算開支用于教育而最大限度地減少對社會保障的轉移支付，這時養(yǎng)老金計劃也許沒有存在的必要。而在子女的福利狀況是由人力資本水平決定的前提下，父母的效用函數(shù)由其自身消費大小和子女當期的人力資本回報來決定，因此，父母考慮到今后的退休福利水平，就必然會加大對子女的教育投入，這時政府給予家庭的教育補貼也會起到積極作用。此外，Bellettini&Ceroni(1999)還將公共支出和人力資本作為經濟增長的內生變量并引入理論分析，指出只有現(xiàn)收現(xiàn)付社會保障才會增強公眾贊成提高生產效率政策的意愿，從而對基礎設施建設和人力資本投資方面產生積極作用…。。

也有一些研究如Starketa1.(1997)、Panu&Poutvaara(2007)等從跨國之間勞動力流動或者技術轉移的角度考察勞動力流動對人力資本的影響。結論是跨國間勞動力的自由流動，能夠促進欠發(fā)達國家的人力資本投資并通過技術人員的雙向流動提高欠發(fā)達國家的人均人力資本，但現(xiàn)收現(xiàn)付制社會保障形式下，比例工資制社會保障制度國家和固定費用制養(yǎng)老保險制度國家間的勞動力流動會導致前者人力資本投資的減少和后者人力資本投資的增加，并由此帶來帕累托改進。

三、養(yǎng)老保險與人力資本投資的應用研究

與理論研究不同的是，養(yǎng)老保險與人力資本投資的應用分析并不關注養(yǎng)老保險制度的唯一合理性問題，而是圍繞著生產率提高和經濟增長這些主題，對不同經濟體中現(xiàn)行的養(yǎng)老保險制度與受教育年限、退休年限、社會福利及生育率之間的關系進行實證分析。

Rojas(2004)的研究配合了內生生育率選擇來量化1985年以來西班牙的高等教育資助(政策)的成本和收益，結果顯示：西班牙的政府教育補助的增加改變了人口教育程度的分布并導致人口出生率下降，受教育人群中低人口出生率和高人均壽命改變了總人口的年齡結構，使得政府必須增加社會保障稅率以平衡養(yǎng)老金預算，因此這一機制實際上降低了教育投入政策的社會福利。

在充分考慮了美國勞動者工作期內繳費形成的現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險這些參數(shù)的條件下，CruzAEchevarria.AmaiaIza(2006)的研究結果表明，在美國，由工作期內勞動者繳費的現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險支付制度會促使人們考慮提前退休，但隨著未來社會保障費用負擔人口的減少，預期壽命的提高也能夠促進單位資產GDP增長速度的提高?，F(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險制度能夠促使個人延長受教育時間，增加家庭或個人對人力資本的投資，但隨著社會保障負擔率的提高會帶來單位資產GDP增長速度的降低，使政府面臨著預算平衡等問題。

我國的養(yǎng)老保險模式是現(xiàn)收現(xiàn)付型還是混合型模式目前還存在許多爭議，不過從目前養(yǎng)老保險資金賬戶運行的實際情況來看，現(xiàn)階段中國仍然處于現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老保險模式中。針對這種情形，近來國內也有一些關于養(yǎng)老保險與人力資本投資方面的研究。例如，于凌云等(2008)針對中國社會保障改革過程中養(yǎng)老保險和人力資本公共支出的增長效應進行了分析，并通過人力資本這一指標來體現(xiàn)它們與經濟增長的相關關系，結果表明：從公共支出角度來看，政府對養(yǎng)老保險的轉移支付與人力資本和長期經濟增長率之間呈現(xiàn)出一種負相關關系；公共教育投入對于長期人力資本及經濟增長的正面效應很明顯，而對短期經濟增長的正效應卻不明顯。

針對中國長期的城鄉(xiāng)分割的現(xiàn)實情況，賴得勝等(2004)、田永坡等(2006)等的文獻根據(jù)當前中國“統(tǒng)賬結合”的社會保障模式，對我國城鄉(xiāng)人力資本投資進行了比較研究，認為由于當前我國農村社會保障體系的缺位，造成了基層政府和農村家庭在教育投資領域的沉重負擔，因此需要盡快建立覆蓋全國的社會保障體系，同時提高養(yǎng)老保險個人賬戶的比重，從而有利于人力資本投資。

四、結論與展望

上述分析表明，在均衡條件下，考慮到社會福利、人力資本和物質資本投資等因素來分析一種養(yǎng)老保險制度與人力資本投資之間關系，這一問題并不能簡單地從理論研究角度得到一致的精確答案。而在應用分析中，由于不同國家的國情和實行的養(yǎng)老保險制度存在差異，養(yǎng)老保險制度對于人力資本投資所產生的效應也各不相同。

社?；鹫撐姆段牡?篇

精算技術是以數(shù)理統(tǒng)計技術為基礎，綜合運用數(shù)學、人口學、經濟學、社會學和金融學等學科的相關知識，對各種經濟活動中的財務風險進行分析。社會保險基金短期和長期平衡等的分析都需要精算技術的支持，精算技術被廣泛應用到社會保險基金管理中。在國外，養(yǎng)老保險等重大政策的制定都是以精算師提供的準確可靠的精算數(shù)據(jù)為依據(jù)。國內許多學者已經對養(yǎng)老保險相關問題進行了精算研究，海龍（2014）、姚金海（2012）、高建偉、邱菀華（2003）提出個人賬戶養(yǎng)老金計發(fā)系數(shù)的確定應當基于個人賬戶收支平衡的精算模型，呂江林、周渭兵、王清生（2005）運用壽險精算原理，通過壽險精算方法，揭示了國發(fā)[1997]26號文中個人賬戶養(yǎng)老金支付方案的弊端。社會保險基金管理的關鍵在于社會保險基金平衡，離不開保險精算原理，然而，教學中很少運用精算技術進行分析的嘗試。本研究將精算技術引入社會保險基金管理教學，開發(fā)相關案例，在教學中將理論與實務結合起來。

二、養(yǎng)老保險條例中的精算問題分析

根據(jù)不同時期社會發(fā)展、人口年齡結構變化等具體國情，國務院適時制定和調整了養(yǎng)老保險制度。國發(fā)[1995]6號文（1995年《國務院關于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的通知》），提供了養(yǎng)老保險的兩個實施辦法，各地區(qū)根據(jù)具體情況選擇適合方案；國發(fā)[1997]26號文（1997年《關于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》），基本統(tǒng)一了我國“統(tǒng)賬結合”的養(yǎng)老保險制度，并將參保人員分為三類：“老人（在此決定實施前退休的人員）”、“中人（在此決定實施前參加養(yǎng)老保險計劃，決定實施后退休的人員）”“新人（在此決定實施后參加養(yǎng)老保險計劃的人員）”，實行不同的養(yǎng)老金待遇辦法；國發(fā)[2005]38號文（2005年《國務院關于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》），在養(yǎng)老保險繳費與待遇計發(fā)辦法等方面做出了一些科學的調整。對這些調整進行精算分析，能使學生更清楚地了解養(yǎng)老保險制度設計。

（一）繳費辦法（含非工薪收入者待遇計發(fā)辦法）

1.國發(fā)[1995]6號文

辦法一：個人賬戶：相當于本人工資的16%。個人繳費比例每兩年提高1%，由最初的職工本人上一年度月平均工資的3%升至8%；個人所繳納的養(yǎng)老保險費小于個人賬戶入賬比例金額的，由企業(yè)所繳納的養(yǎng)老保險費補足差額。社會統(tǒng)籌賬戶：企業(yè)所繳納的養(yǎng)老保險費總額扣除其中用于補足個人賬戶的金額之后的余額。非工薪收入者（個體工商戶、私營企業(yè)主等，下略）：繳費比例約為20%，其中16%計入個人賬戶。精算分析：a.個人帳戶收益率綜合考慮銀行的居民定期存款利率與當?shù)厣弦荒甓嚷毠て骄べY增長率進行確定。辦法二：個人賬戶：個人所繳納的養(yǎng)老保險費的全部或者一部分以及企業(yè)所繳納養(yǎng)老保險費的一部分。社會統(tǒng)籌賬戶：個人和企業(yè)所繳納養(yǎng)老保險費扣除其中進入個人賬戶金額之后的余額。非工薪收入者：繳費比例小于或等于企業(yè)與個人繳費比例總和。精算分析：b.個人賬戶儲存額，按照養(yǎng)老保險基金營運的實際收益計算。

2.國發(fā)[1997]26號文與國發(fā)[2005]38號文

個人賬戶：由個人所繳納養(yǎng)老保險費的總額形成，并且由26號文本人工資的11%下降至38號文的8%。社會統(tǒng)籌帳戶：文件中都明確規(guī)定，企業(yè)所繳納的養(yǎng)老保險費不得超過其工資總額的一定比例，即20%；且38號文規(guī)定實施后企業(yè)所繳納的養(yǎng)老保險費不再進入個人賬戶。非工薪收入者：26號文規(guī)定繳費與待遇計發(fā)辦法由當?shù)厝嗣裾_定；38號文中以當?shù)厣夏甓仍趰徛毠て骄べY的20%進行繳費，其中個人賬戶入賬比例為8%，養(yǎng)老金計發(fā)辦法參照企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險相關規(guī)定確定。養(yǎng)老保險制度改革一直在縮小個人賬戶規(guī)模，擴大社會統(tǒng)籌賬戶規(guī)模，體現(xiàn)了“做小、做實”個人賬戶趨勢，兼顧效率與公平，保障參保人員退休待遇。具體而言：個人賬戶入賬比例逐步下降，注重公平。6號文中個人賬戶相當于本人工資的16%左右，26號文調整為個人繳費工資的11%，38號文規(guī)定從2006年1月1日起，進一步調整為個人繳費工資的8%。制度在不斷完善的過程中必須把握好個人賬戶的規(guī)模，個人賬戶規(guī)模較大，將增加現(xiàn)在工作人員負擔；較小將影響兩代人退休后待遇保障，適度規(guī)模利于實現(xiàn)代際間與代際內再分配的公平。社會統(tǒng)籌賬戶入賬比例逐步擴大，彌補資金缺口，兼顧效率。6號文和26號文中，統(tǒng)籌賬戶為企業(yè)繳費減去劃入個人賬戶的部分，然而6號文中企業(yè)繳費劃入個人賬戶的比例高達為8%-13%，26號文中為3%，38號文則直接將26號文中劃入個人賬戶的3%也劃入統(tǒng)籌賬戶，統(tǒng)籌帳戶的入賬比例增大。增大社會統(tǒng)籌賬戶入賬比例，注重公平的同時兼顧效率，增強了統(tǒng)籌帳戶的基金實力，促進養(yǎng)老金賬戶的良性循環(huán)。

（二）待遇計發(fā)辦法

1.國發(fā)[1995]6號文

辦法一：“老人”：在原計發(fā)辦法的基礎上執(zhí)行養(yǎng)老金待遇調整。“中人”：一是基本養(yǎng)老金按改革前原計發(fā)辦法計發(fā)的養(yǎng)老金與個人帳戶儲存額乘以增發(fā)比例之和，適用于本辦法實施前已經參加工作且于本辦法實施后年3內退休的人員；二是個人賬戶累計儲存額與120之商，其中個人賬戶累計儲存額以個人賬戶已有儲存額進行估計，適用于本辦法實施前已經參加工作且于本辦法實施后3年后退休的人員?！靶氯恕保夯攫B(yǎng)老金為個人賬戶累計儲存額除以120。精算分析:c.關于“中人”，該辦法只是將實行個人賬戶3年內退休的人員視為“中人”，這是由于3年內退休的人員，個人賬戶積累額比較少，采用賬戶放大法推算個人一年內退休人員”歸入“中人”，但并不影響研究效果。d.“中人”：月基本養(yǎng)老金=個人賬戶養(yǎng)老金*系數(shù)÷120，這里的系數(shù)根據(jù)工齡和繳費年限確定。e.這里的120，是假設個人退休后平均剩余壽命為10年，即120個月。但近年來人均壽命不斷提高，這種制度設計會造成養(yǎng)老金待遇高估。辦法二：繳費年限滿10年及以上的，退休后的養(yǎng)老金包括以下三個部分：社會性養(yǎng)老金：約為社會平均工資的25%；繳費性養(yǎng)老金：繳費每滿1年，增加繳費基數(shù)的一定比例，即1.0%-1.4%。個人帳戶養(yǎng)老金：個人帳戶儲存額全部；可一次或者多次或者按月領取。精算分析：f.繳費型養(yǎng)老金=退休上年月平均工資*職工所有繳費年限工資指數(shù)的加權平均*系數(shù)*繳費年限。其中，個人工資指數(shù)=個人繳費工資/社會平均工資，繳費年限含視同繳費年限；系數(shù)在1.0%-1.4%，1.0%是考慮到一些地區(qū)的實際情況（如北京）設置的下限，1.4%是考慮到與該文件相一致。

2.國發(fā)[1997]26號文與國發(fā)[2005]38號文比較分析

兩個文件中養(yǎng)老金計發(fā)辦法的差異較大，26號文規(guī)定，基礎養(yǎng)老金與上年度職工月平均工資掛鉤，個人賬戶計發(fā)月數(shù)是一個確定的固定值120；38號文將基礎養(yǎng)老金與本人指數(shù)化平均工資、繳費年限掛鉤，且個人賬戶計發(fā)月數(shù)隨著退休年齡的不同而不同（見附表1），不再是固定值120。精算分析：g.38號文中，。W為當?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY，S為本人指數(shù)化月平均繳費工資，N為繳費年限。h.38號文計發(fā)月數(shù)的做法更加科學，有利于建立參保職工的激勵約束機制。

（三）預算與決算（2010年財政部預決算手冊）

2010年全省社會保險基金預算編制原則明確規(guī)定，社會保險基金預算堅持收支平衡，適當留有結余。要做到這一點，要求以支定收。本研究將考查其中的精算問題，訓練學生運用社會保險基金管理相關理論的能力。養(yǎng)老金收入預算公式為：當期征繳收入預算值=平均繳費人數(shù)預算數(shù)×月人均繳費基數(shù)預算數(shù)×12×平均費率×基金征繳率其中：平均繳費人數(shù)預算數(shù)=上年實際繳費人數(shù)×[1+(上年繳費人數(shù)同比增長率×權重+前三年繳費人數(shù)平均增長率×權重)]從當期征繳收入預算值公式可以發(fā)現(xiàn)，當期征繳收入預算值依據(jù)以前年度繳費人數(shù)確定，即養(yǎng)老保險基金預算并不是以支出預算為基礎編制，違背社會保險基金預算編制的收支平衡原則，導致當期征繳收入預算結果與實際情況差距較大。養(yǎng)老金支出的預算公式存在同樣的問題。養(yǎng)老金支出公式為：養(yǎng)老金支出=平均離退休人數(shù)×月人均養(yǎng)老金×12個月其中，平均離退休人數(shù)的確定以上年末離退休人數(shù)乘以一定的增長比例確定。增長比例按各市前三年平均增長率確定。不難發(fā)現(xiàn)，平均退休人數(shù)的預算是根據(jù)以前年度離退休人數(shù)確定，導致養(yǎng)老金支出預算不準確。

三、以精算為基礎的案例

計算：某個體工商戶退休后第一個月的基本養(yǎng)老金。資料如下：2006年1月，45歲開始繳納養(yǎng)老保險費。假定開始繳納養(yǎng)老保險費上一年當?shù)芈毠さ钠骄べY為32808元/年，增長速度為3%/年。該個體工商戶在年滿周60歲時辦理退休開始領取養(yǎng)老金。已知該個體工商戶退休時的個人賬戶的累積儲存額為63772.48元，指數(shù)化月平均繳費工資為4100元。且每年末按20%的比例繳納養(yǎng)老保險費，個人賬戶按4%/年獲得收益率。解：由于該個體工商戶于2006年1月開始繳納養(yǎng)老保險費，因此應當按照38號文計算退休后的養(yǎng)老金，根據(jù)制度規(guī)定可建立該個體工商戶養(yǎng)老金的精算公式：基礎養(yǎng)老金=（當?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY+本人指數(shù)化月平均繳費工資）×1%×繳費年限個人賬戶養(yǎng)老金=可知該個體工商戶60歲退休，計發(fā)月數(shù)為139。退休后第一個月領取的養(yǎng)老金情況如下：基礎養(yǎng)老金=（4100+32808×1.0315/12）/2×15%領取的個人賬戶養(yǎng)老金=63772.48/139領取的基本養(yǎng)老金=4100+32808×1.0315/12）/2×15%+63772.48/139=1085.76

四、結論及課程教學建議

將精算技術引入案例教學，結合養(yǎng)老保險條例中的精算問題，開展社會保險基金管理的課程教學在以下幾方面獨具優(yōu)點：

（一）案例教學法的應用

在社會保險基金管理教學中開展嚴格意義上案例教學的高校并不多，長期以來該課程強調教授事物及其關系，這與案例教學注重學習關于“行為步驟”知識的機制完全不同，被證明是提高學生分析和解決問題能力的重要方法。結合養(yǎng)老保險條例，開發(fā)以精算為基礎的案例，提高學生運用社會保險基金管理的理論知識處理問題的實際操作能力，這個過程彌補了傳統(tǒng)教學法的不足。

（二）選擇貼切的案例題材

個人賬戶儲蓄額計發(fā)月份案例教學效果的好與壞，主要取決于案例題材的選擇是否適當（徐亞純，2009；郭俊輝、曹旭華、王富忠，2010）。一個好的案例可以幫助學生很好地理解和消化所學理論，以養(yǎng)老保險為例，基于其中的精算問題，探討國發(fā)[1995]6號文、國發(fā)[1997]26號文、國發(fā)[2005]38號文中具體的繳費辦法、計發(fā)辦法調整的原因，深化學生對相關理論知識的理解。并通過一個計算基本養(yǎng)老金的案例，要求學生綜合運用理論知識和精算技術，訓練其綜合運用知識的實務操作能力。

（三）以精算技術為分析工具