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摘要：論述了金融危機中商貿(mào)企業(yè)財務危機的防范措施和對策。

關(guān)鍵詞：金融危機；商貿(mào)企業(yè)；財務危機

1金融危機下商貿(mào)企業(yè)的財務危機

1.1財務危機的內(nèi)涵

財務危機又稱財務困境，是最常用的界定企業(yè)失敗的名詞，但究竟什么是財務危機，不同的學者在進行研究時采用了不同的標準，有不同的觀點。西方學術(shù)界主要把破產(chǎn)、拖欠優(yōu)先股股利和拖欠債務界定為財務危機，認為財務危機分為四種情況，分別為經(jīng)營失敗、無力償還、違約以及破產(chǎn)。但也有定義認為財務危機是企業(yè)履行義務時受阻，具體表現(xiàn)為流動性不足、權(quán)益不足、債務拖欠以及資金不足四種情況。

1.2商貿(mào)企業(yè)的財務危機特征

商貿(mào)企業(yè)是服務業(yè)中發(fā)揮流通功能，以商品流通和為商品流通提供服務為經(jīng)營內(nèi)容的盈利性企業(yè)，主要包括批發(fā)、零售、住宿、餐飲服務等企業(yè)。由于行業(yè)的特殊性，商貿(mào)企業(yè)與其它行業(yè)相比，財務危機必然具有一些特性。

1.2.1市場決定性

商貿(mào)企業(yè)財務危機的出現(xiàn)主要取決于消費市場。企業(yè)在經(jīng)營方面市場定位不準、促銷不利，造成產(chǎn)品積壓，嚴重影響企業(yè)的流動性，如日積月累，將最終使企業(yè)財務步入危機。另外，如果消費市場出現(xiàn)重大波動，或是價格急劇上漲、下跌，導致出現(xiàn)消費市場低谷，對商貿(mào)企業(yè)的銷售、營運產(chǎn)生致命影響，將使其陷入經(jīng)營和財務困境。

1.2.2突發(fā)性

商貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營、理財受到許多主、客觀因素的影響，其中有些因素是可以把握和控制的，但也有很多因素是突發(fā)性的、意外性的，有的甚至是急轉(zhuǎn)直下的，商貿(mào)企業(yè)的資產(chǎn)負債率一般較高，自有資金所占比重偏低，同時其營運對資金的流動性依賴程度較高，如對財務活動還缺乏合理的規(guī)劃與控制，出現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)不合理、籌資結(jié)構(gòu)與投資結(jié)構(gòu)不匹配等問題，一旦出現(xiàn)突如其來的變化，將無法應對，從而出現(xiàn)突發(fā)性財務危機。

1.2.3敏感性

商貿(mào)企業(yè)的產(chǎn)出從根本上講，就是利用一套有形的服務。使銷售給消費者的商品更有價值。因為有服務就可以獲得差價。商貿(mào)企業(yè)可以更大限度地享受現(xiàn)金流帶來的好處，進而提高企業(yè)的獲利能力。因此對資金周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率以及現(xiàn)金流方面的關(guān)注程度較其他行業(yè)企業(yè)高。在評價財務狀況時要密切注意現(xiàn)金流量的狀況和作用。

2金融危機下商貿(mào)企業(yè)防范財務危機的措施

2.1優(yōu)化債務結(jié)構(gòu)

負債籌資是一把雙刃劍，既可帶來財務杠桿利益，又能引發(fā)籌資風險。對企業(yè)來說，采用負債經(jīng)營必須衡量由其帶來的收益和風險損失，既要充分利用財務杠桿給企業(yè)帶來的收益，又要防范由于負債帶來的財務危機。在金融危機下，商貿(mào)企業(yè)首先就是要降低資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率過高是財務危機公司的典型特征，避免過高的財務杠桿是公司得以發(fā)展的前提。公司資產(chǎn)負債率的高低應以有利于促進公司的長遠發(fā)展，有利于提高資本收益率和有利于資本結(jié)構(gòu)的再調(diào)整為原則，必須確保企業(yè)具有償債能力，保證有足夠的權(quán)益資本作后盾。當公司債務負擔較重，資產(chǎn)負債率過高時，企業(yè)為了防范財務危機必須采取適當措施，降低資產(chǎn)負債率。其次是優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)。負債結(jié)構(gòu)性管理的重點是負債的到期結(jié)構(gòu)。優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)應該關(guān)注以下幾點：①企業(yè)應該盡量使債務的到期日期及數(shù)量與預期現(xiàn)金流量保持協(xié)調(diào)一致，避免債務到期日集中而沒有足夠的資金支付影響按期還款，甚至于影響公司的正常營運。②優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)還要求企業(yè)避免單一采用銀行貸款，盡量采用多種籌資方式，避免缺乏足夠現(xiàn)金償債而措手不及。③企業(yè)也應對長、短期負債的盈利能力與風險進行權(quán)衡，以確定既能使風險較小、又能使企業(yè)盈利能力最大化的長、短期負債比例。

2.2保持良好的財務信用

財務信用是企業(yè)重要的無形資產(chǎn)，是企業(yè)理財?shù)闹匾獥l件。良好的財務信用對企業(yè)籌資、信用結(jié)算、產(chǎn)品銷售、原材料購進等都有極為重要的作用，并且可以增強企業(yè)的潛在籌資能力。反之，財務信用的缺失致使企業(yè)正常的經(jīng)濟運行受阻，長此以往將釀成信用危機。因此，要降低財務危機爆發(fā)的風險，必須關(guān)注信用，保持良好的財務信用。第一是與銀行建立良好的信用關(guān)系。不管運營多么好的企業(yè)，總會遇到一些意外的事件。這就需要企業(yè)不時地向銀行借款。因此，同銀行保持良好的信譽關(guān)系是明智的。當企業(yè)不需要借錢時，應當讓銀行了解自己的財務情況和現(xiàn)金流預測，以為自己今后的借款建立基礎。一旦真正需要借款，便有可能按正常的條件借到所需數(shù)量的款項。第二是與供應商保持良好的信用關(guān)系。企業(yè)若長期拖欠供應商的貨款，其財務信譽必然受到影響。這樣不僅會影響企業(yè)的公眾形象，也會影響到公司的正常經(jīng)營。企業(yè)一旦失去供應商的支持，不能及時購進原材料，或者被供應商逼債以至于被供應商起訴盡快還款，對企業(yè)來說后果是極其嚴重的。而企業(yè)若是平時財務信用良好，與供應商保持了良好的關(guān)系，一旦暫時遇到財務困難，也可以憑借以往良好的財務信譽向供應商請求延期付款或者賒購部分原材料來度過困難，給企業(yè)贏得時間來解決資金短缺的問題。

2.3建立健全內(nèi)部控制制度

內(nèi)部控制是指一個單位的各級管理層為了保護其經(jīng)濟資源的安全、完整，確保經(jīng)濟和會計信息的正確可靠，協(xié)調(diào)經(jīng)濟行為，控制經(jīng)濟活動，利用單位內(nèi)部分工而產(chǎn)生的相互制約、相互聯(lián)系的內(nèi)部監(jiān)督體系。它的目標在于保護財產(chǎn)物資的安全性、會計信息的真實完整以及財務活動的合法性，重在防錯糾偏。顯然，科學有效的內(nèi)部控制制度可以對風險的發(fā)生起到有效的防范作用。企業(yè)的內(nèi)部控制在財務危機防范方面主要是加強財務控制，這需要從建立嚴密的財務管理控制制度、現(xiàn)金流量預算、應收賬款、實物資產(chǎn)、成本費用和財務風險的控制等方面人手。具體地，要重點把握以下幾個方面：①不相容職務分離的原則。要求企業(yè)合理設置財務會計及相關(guān)工作崗位。明確職責權(quán)限，形成互相制衡的機制。不相容職務包括：授權(quán)批準、業(yè)務經(jīng)辦、會計記錄、財產(chǎn)保管、稽核檢查等職務或崗位。②授權(quán)批準控制制度健全。要求企業(yè)明確規(guī)定涉及資金的流入、流出及相關(guān)工作的授權(quán)批準的范圍、權(quán)限大小、程序、責任。單位內(nèi)部的各級管理層必須在授權(quán)的范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔責任，經(jīng)辦人員也必須在授權(quán)的范圍內(nèi)辦理業(yè)務。③獨立稽核的工作原則。獨立稽核是指驗證由另一人或者部門執(zhí)行的工作和驗證所記錄的金額的正確性。比如企業(yè)可以人工稽核發(fā)票、工資計算表以及存貨匯總表的準確性；可以比較資產(chǎn)和記錄等。顯然。有效的內(nèi)部控制可以提高會計信息的質(zhì)量，確保經(jīng)濟業(yè)務按照正常的軌跡發(fā)展，保護資產(chǎn)的安全、完整，確保有關(guān)法律和規(guī)章的執(zhí)行，起到防止錯弊和防范風險的作用。

總之，商貿(mào)企業(yè)的商品、資產(chǎn)流動性強，相比工業(yè)企業(yè)而言更加不易管理和監(jiān)控，所以應充分而周到的防范措施減少隱患，減少發(fā)生財務風險事件直接導致財務危機的機會，從企業(yè)財務危機根源防范潛在財務危機。