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摘要：本文將從財務(wù)風(fēng)險管理的整體意義出發(fā)，在借鑒國外財務(wù)風(fēng)險研究理論的基礎(chǔ)上，著重分析財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生外部動因和內(nèi)部動因，分析了我國財務(wù)風(fēng)險在控制過程中存在的問題，并提出企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制對策，希望能為中國的企業(yè)發(fā)展提供幫助。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險處理機(jī)制；抗險能力

風(fēng)險管理作為一門研究的學(xué)科出現(xiàn)，主要是從多方面分散研究，隨著研究的深入，風(fēng)險管理向企業(yè)經(jīng)營方向發(fā)展。本文擬在前人研究的基礎(chǔ)上，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的外部動因和內(nèi)部動因進(jìn)行分析，并提出企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制對策。

1企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的動因分析

1.1外部原因

全球經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展致使我國企業(yè)所面臨的風(fēng)險更加復(fù)雜化、多樣化，而國內(nèi)外宏觀政治、法律、經(jīng)濟(jì)等市場風(fēng)險的變動，投資所在國政策更引起了資金轉(zhuǎn)移限制，全球市場供求關(guān)系和價格水平的變化等因素的變化，都會不同程度地影響企業(yè)資本資源的合理配置與有效使用。金融工具包括衍生金融工具，如果操作不當(dāng)，無法消除或有效規(guī)避匯率、利率等市場風(fēng)險。

1.2內(nèi)部原因

企業(yè)治理結(jié)構(gòu)混亂、籌資過程中資金結(jié)構(gòu)不合理、財務(wù)決策失誤、內(nèi)部控制失效、風(fēng)險評估方法不科學(xué)都會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。其中，治理結(jié)構(gòu)混亂是企業(yè)最大的財務(wù)風(fēng)險動因。如果企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)不能有效地執(zhí)行和規(guī)劃，即使企業(yè)在形式上建立了完善的組織架構(gòu)和職責(zé)權(quán)限，但是會導(dǎo)致企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)形同虛設(shè)、缺乏科學(xué)合理的決策、良性運(yùn)行機(jī)制和執(zhí)行力，使得企業(yè)內(nèi)部控制失效，從而給企業(yè)經(jīng)營成果造成巨大損失。

2我國財務(wù)風(fēng)險在控制過程中存在的問題

2.1機(jī)構(gòu)設(shè)置不夠完善

鑒于我國公司在法人治理結(jié)構(gòu)方面一直都不夠完善，形同虛設(shè)，具體表現(xiàn)在董事會等企業(yè)重要機(jī)構(gòu)，正是由于這些重要機(jī)構(gòu)沒有有效實施應(yīng)有的職能，才會讓財務(wù)風(fēng)險有機(jī)可乘。在我國，大多數(shù)企業(yè)由于不夠重視財務(wù)風(fēng)險管理的重要性，因此并沒有建立起獨(dú)立的內(nèi)部控制組織或者是風(fēng)險管理部門，并且，很多企業(yè)的內(nèi)部控制并沒有進(jìn)行正規(guī)有效的組織，而僅僅是紙面上的，使得企業(yè)不能很好地執(zhí)行內(nèi)部控制制度，達(dá)到轉(zhuǎn)移風(fēng)險的目的。

2.2欠缺風(fēng)險意識

企業(yè)缺乏防范風(fēng)險的意識，因此沒有積極地進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險控制。首先，財務(wù)風(fēng)險活動并不是連續(xù)的，如果意識到風(fēng)險控制的重要性再進(jìn)行管理控制的補(bǔ)救措施，不僅達(dá)不到預(yù)期的效果，同時也會產(chǎn)生一些遺留問題。其次，企業(yè)缺乏對風(fēng)險進(jìn)行定期的查看，降低了企業(yè)在遇到一些突發(fā)情況的適應(yīng)能力。

2.3資金回收政策不當(dāng)。

由于企業(yè)間存在商業(yè)信用，因此，一些企業(yè)為了增加銷路、擴(kuò)大公司經(jīng)營，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中通常會有先銷售產(chǎn)品后收款的情況發(fā)生。雖然以這種賒購的方式經(jīng)營，可能會增加企業(yè)利潤，但是由于購銷雙方有可能會有信息不對稱的狀況出現(xiàn)，因此，很多企業(yè)在商業(yè)信用的銷售過程中有可能會對客戶的信用等級了解不夠全面，造成銷售方盲目賒購，應(yīng)收賬款額占據(jù)較大的比率，并長期無法收回，甚至成為壞賬。與此同時，由于中國大多數(shù)企業(yè)的流動資產(chǎn)中，其中的存貨所占的比重相對較大，有時甚至還會出現(xiàn)存貨過度積壓。

2.4收益分配政策不規(guī)范

投資者對企業(yè)狀況的判斷，有時會由于利潤分配方法的不同而受到不利的影響。與此同時，不同的收益分配方法也會影響企業(yè)潛在投資者的投資決策，進(jìn)而影響企業(yè)資金的來源。倘若企業(yè)的利潤分配政策不結(jié)合企業(yè)的實際運(yùn)營狀況和科學(xué)的分配政策，就會影響企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)，最終形成間接的財務(wù)風(fēng)險。

3企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制對策

3.1建立有效的風(fēng)險處理機(jī)制，增強(qiáng)抗險能力

企業(yè)只有建立健全的財務(wù)風(fēng)險防御機(jī)制才能使企業(yè)長遠(yuǎn)安全地發(fā)展。首先，可以通過某種手段將財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移；其次，可以通過企業(yè)之間聯(lián)營及對外投資多元化等方式及時有效地分散財務(wù)風(fēng)險；再次，可以在選擇企業(yè)的舉債或資本結(jié)構(gòu)方案時，綜合評價各種方案產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險可能性的大小，在保證企業(yè)持續(xù)健康經(jīng)營并達(dá)到利潤最大化財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的情況下，能夠建立健全的風(fēng)險回避機(jī)制，減少因為可避免的風(fēng)險造成的損害；最后，可以建立健全企業(yè)的風(fēng)險基金和積累分配機(jī)制，及時增補(bǔ)企業(yè)在經(jīng)營過程中可能出現(xiàn)的需要指出的資金，從而壯大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實力，提高企業(yè)規(guī)避或消除財務(wù)風(fēng)險的能力。

3.2增強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險防范意識

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理主要依靠公司管理制度與員工才能高效運(yùn)行。在財務(wù)風(fēng)險知識了解方面加強(qiáng)員工具備財務(wù)風(fēng)險意識，改變以往的輕視或是根本不了解財務(wù)風(fēng)險控制的重要性，建立起全面整體的風(fēng)險觀，即在工作中應(yīng)該將評估財務(wù)風(fēng)險放在一個相對重要的位置，能夠自發(fā)地協(xié)調(diào)和實現(xiàn)團(tuán)隊化風(fēng)險控制，把風(fēng)險管理重要性的觀念落實到每一位員工身上。與此同時，管理層也應(yīng)該重視和有效地組織建立公司的風(fēng)險制度建設(shè)。

3.3建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識辨系統(tǒng)

如果要防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，就需要及時辨別企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。只有及時識別企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，才能防止事后采取措施所造成的不可挽回的損失，并盡可能地將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降到最低或者是直接消除財務(wù)風(fēng)險，才能保證企業(yè)長遠(yuǎn)健康地發(fā)展。

3.4完善風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)

企業(yè)必須建立并完成相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)，對風(fēng)險施行及時、有效地管理，才能在市場經(jīng)濟(jì)這樣復(fù)雜多樣的環(huán)境中安全地運(yùn)營。與此同時，只有將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理進(jìn)行有組織地運(yùn)行，才能使得企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理得到足夠的重視。因此，企業(yè)在經(jīng)營過程中應(yīng)當(dāng)單獨(dú)設(shè)立一個財務(wù)風(fēng)險管理處并配備相應(yīng)的人員對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行提前的預(yù)測和定期進(jìn)行監(jiān)控，這樣才能夠全方位的防范不定向財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生，并且需要建立健全的企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險機(jī)制，達(dá)到發(fā)現(xiàn)并化解財務(wù)風(fēng)險的目的。此外，治理機(jī)構(gòu)和內(nèi)控制度的不完善和逐漸的弱化本身就代表著企業(yè)正處于高風(fēng)險時期。因此，為了形成對企業(yè)高效運(yùn)行有利的完整的決策、激勵、制約機(jī)制，就必須完善公司的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制，提高其風(fēng)險控制能力，實現(xiàn)科學(xué)的決策與管理。其次，則是需要建立完善的對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有監(jiān)控作用的監(jiān)督控制機(jī)制，不僅僅是來自外部的公眾的監(jiān)督，還有企業(yè)自身內(nèi)部的會計、審計監(jiān)督。再次是企業(yè)的財務(wù)和審計應(yīng)該分設(shè)，分別設(shè)置管理中心，才能夠明確各自的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，確保良好的財務(wù)風(fēng)險管理。最后，是需要有效利用企業(yè)的內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)和人員的作用，搞好企業(yè)內(nèi)部控制的評審和風(fēng)險預(yù)計。

作者：李紅 單位：上海金融學(xué)院