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摘要大力發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是加速經(jīng)濟(jì)發(fā)展、創(chuàng)造稅收、增加就業(yè)、拉動(dòng)內(nèi)需的有效途徑和戰(zhàn)略措施。隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展,融資難已成為制約民營(yíng)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的“瓶頸”。本文結(jié)合民營(yíng)企業(yè)融資難的實(shí)際,客觀分析融資困境出現(xiàn)的原因,然后提出解決問(wèn)題的對(duì)策。

關(guān)鍵詞民營(yíng)企業(yè)；融資；擔(dān)保體系

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)得到了長(zhǎng)足發(fā)展，尤其是十五大以后，黨和國(guó)家提出的以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本國(guó)策和從戰(zhàn)略上調(diào)整國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局，使國(guó)有經(jīng)濟(jì)有進(jìn)有退的措施，為民間投資和民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展讓出了一條大路。這不僅為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)放手發(fā)展提供了更廣闊的空間，同時(shí)也為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定地增長(zhǎng)注入了強(qiáng)勁動(dòng)力。研究我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資現(xiàn)狀及問(wèn)題是為了能更好地提出對(duì)策以解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題。

一、民營(yíng)企業(yè)融資難的成因分析

資金是民營(yíng)企業(yè)生命力得以擴(kuò)張的砝碼，民營(yíng)企業(yè)出現(xiàn)融資困難的局面，究其形成的原因，主要是以下幾個(gè)方面：

1．部分民營(yíng)企業(yè)缺乏科學(xué)的管理制度

多數(shù)民營(yíng)企業(yè)管理模式仍停留在傳統(tǒng)的企業(yè)管理方式上，企業(yè)制度更新滯后，一些民營(yíng)企業(yè)仍實(shí)行家族式管理的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。由于制度更新滯后，管理方式不科學(xué)，一部分民營(yíng)企業(yè)不適應(yīng)外部環(huán)境變化，經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，大量產(chǎn)品積壓，利潤(rùn)水平下降，內(nèi)部積累大幅度減少，外源補(bǔ)充資金的要求大幅度增加，于是對(duì)銀行貸款需求大增。此外，由于許多民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明，信用意識(shí)淡薄，加大了銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，影響了銀行信貸資金的投放。這些都給民營(yíng)企業(yè)的融資造成了障礙。

2．缺乏為民營(yíng)企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系

民營(yíng)企業(yè)抵押擔(dān)保不足，抵押擔(dān)保落實(shí)難是當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)融資、特別是申請(qǐng)金融機(jī)構(gòu)貸款過(guò)程遇到的最大難題之一。雖然不少地方創(chuàng)辦各類經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但由于財(cái)力不足，結(jié)果是議得多，做得少，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的還是依靠金融機(jī)構(gòu)的資金，運(yùn)行后僧多粥少，解決不了大問(wèn)題。就民營(yíng)企業(yè)自身來(lái)講，一方面，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些民營(yíng)企業(yè)在改制過(guò)程中屢有逃費(fèi)、懸空銀行債務(wù)現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用度，結(jié)果就是民營(yíng)企業(yè)融資困難，往往貽誤了最佳的商機(jī)。

3．我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展不成熟，民營(yíng)企業(yè)缺乏直接融資渠道

從我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展情況看，民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)在資本市場(chǎng)的發(fā)展地位不同，即使目前的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，雖然對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始全面放開(kāi)，但其設(shè)置的門(mén)檻太高，相當(dāng)一部分的民營(yíng)企業(yè)置身于資本市場(chǎng)之外。長(zhǎng)期以來(lái)，資本市場(chǎng)是作為國(guó)有企業(yè)融資及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換的一個(gè)具有特定功能的制度，盡管現(xiàn)在正在改變這一狀態(tài)，但民營(yíng)企業(yè)要想獲取公開(kāi)發(fā)行股票、債券的資格仍然相當(dāng)困難。

4．所有制的歧視勢(shì)必造成民營(yíng)企業(yè)貸款難的局面

從體制角度來(lái)分析，在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)條件下，我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)要想獲得外源性融資不僅要面對(duì)“規(guī)模歧視”，而且由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不完善，它們不可避免會(huì)受到“所有制歧視”。國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)實(shí)施規(guī)模歧視，是因?yàn)樵谑袌?chǎng)化過(guò)程中，銀行在追求利潤(rùn)最大化的過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任加強(qiáng)。如果把錢(qián)貸款給國(guó)有企業(yè)，即使還不了，責(zé)任在國(guó)有企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)損失由國(guó)家承擔(dān)；若把錢(qián)貸給民營(yíng)企業(yè)，如果產(chǎn)生壞賬，責(zé)任要由自己承擔(dān)。所以，國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)貸款比較慷慨，規(guī)模沒(méi)有限制；而對(duì)民營(yíng)企業(yè)借貸，則設(shè)置規(guī)模限制。所有制歧視存在的原因就是我國(guó)堅(jiān)持以公有制為主體，強(qiáng)化國(guó)有企業(yè)在市場(chǎng)發(fā)揮競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的一種策略。為了進(jìn)一步提高國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，國(guó)家鼓勵(lì)國(guó)有商業(yè)銀行向國(guó)有企業(yè)提供金融支持，即使效率低下，而對(duì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行限制。這種所有制歧視在很大程度上影響民營(yíng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，阻礙了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。

5．民營(yíng)企業(yè)貸款難與政府的扶持力度有關(guān)

改革開(kāi)放20多年來(lái)民營(yíng)企業(yè)有了迅速的發(fā)展，但是我國(guó)的政府機(jī)構(gòu)包括各級(jí)地方政府基本不是依照民營(yíng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的要求設(shè)置的，因此出現(xiàn)了關(guān)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的政策政出多門(mén)，造成了政策混亂，有時(shí)甚至相互矛盾。這種狀態(tài)難以形成政府與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)間有機(jī)的、良性的互動(dòng)關(guān)系，政策的透明度、公允性、針對(duì)性及其實(shí)施程度因此而大打折扣。正因?yàn)檎毮軝C(jī)構(gòu)不健全、對(duì)民營(yíng)企業(yè)的扶持力度不夠，造成了中介機(jī)構(gòu)也就難以健康地發(fā)展起來(lái)。民間投資者在獲取投資信息、選擇投資方向、爭(zhēng)取技術(shù)或資金支持等方面不能普遍得到有效的服務(wù)，往往因此而造成決策失誤，投資失敗等現(xiàn)象.

二、民營(yíng)企業(yè)融資對(duì)策探討

造成民營(yíng)經(jīng)濟(jì)投融資難是內(nèi)因和外因共同作用的結(jié)果。因此，解決民營(yíng)經(jīng)濟(jì)投融資問(wèn)題的對(duì)策應(yīng)當(dāng)采取突出重點(diǎn)，個(gè)個(gè)擊破的綜合對(duì)策，我認(rèn)為今后至少應(yīng)在以下幾個(gè)方面加大力度：

1．建立健全民營(yíng)企業(yè)的管理制度

很多民營(yíng)企業(yè)都已經(jīng)認(rèn)識(shí)到家族式管理模式的弊端，正努力完善合理的管理機(jī)制。事實(shí)也是如此，民營(yíng)企業(yè)要想增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，獲得長(zhǎng)足的發(fā)展，必須克服人事管理上的家族模式，用現(xiàn)代公司制方式進(jìn)行人力資源的設(shè)計(jì)和管理，建立新型的勞資關(guān)系。建立以績(jī)效為中心的績(jī)效管理體系。從重視企業(yè)目標(biāo)的企劃到形成一套有效的業(yè)績(jī)指導(dǎo)、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和業(yè)績(jī)輔導(dǎo)改進(jìn)體系，以及建立以此相適應(yīng)的報(bào)酬激勵(lì)制度、人員培訓(xùn)與開(kāi)發(fā)計(jì)劃制度、人員進(jìn)退升遷制度。

2．逐步完善民營(yíng)經(jīng)濟(jì)信貸擔(dān)保體系

我們可以嘗試實(shí)施“小額聯(lián)?！辟J款，國(guó)有商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社與工商部門(mén)合作，形成合力對(duì)民營(yíng)企業(yè)的小額貸款實(shí)施聯(lián)保制度，既確保民營(yíng)企業(yè)的資金需求，又能有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，我們還可以設(shè)立民營(yíng)企業(yè)發(fā)展基金，由民營(yíng)企業(yè)組成聯(lián)合擔(dān)保共同體，共同籌資，實(shí)行股份制，按擔(dān)保比例和額度收取一定的手續(xù)費(fèi)，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善，擔(dān)保機(jī)構(gòu)則分擔(dān)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，并起監(jiān)督保護(hù)作用。

3．完善資本市場(chǎng)建設(shè)，發(fā)展直接融資體系，積極探索風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，廣開(kāi)融資渠道

目前中國(guó)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)剛剛起步，進(jìn)入門(mén)檻很高，按照現(xiàn)行的上市標(biāo)準(zhǔn)，大多數(shù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)還只能“望股興嘆”，在這一點(diǎn)上，尚有很多工作要做。當(dāng)前還要逐步培育一批創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司，為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展提供融資支持。政府重點(diǎn)加強(qiáng)資本市場(chǎng)建設(shè)，尤其要鼓勵(lì)符合條件的民營(yíng)企業(yè)到資本市場(chǎng)融資，要建立多層次的資本市場(chǎng)體系，拓寬民營(yíng)企業(yè)的融資渠道。首先，允許信用良好、實(shí)力雄厚的民營(yíng)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券進(jìn)行融資。其次，加快資本市場(chǎng)的建設(shè)，使更多的民營(yíng)企業(yè)能夠進(jìn)行直接融資。

4．科學(xué)地調(diào)整有關(guān)制度，努力改變對(duì)民營(yíng)企業(yè)的錯(cuò)誤歧視

在國(guó)家金融、財(cái)稅等經(jīng)濟(jì)政策的制定和執(zhí)行上，要取消不同經(jīng)濟(jì)政策的制定，做到一視同仁，平等對(duì)待，杜絕所有制的歧視。政府應(yīng)進(jìn)一步改善對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的服務(wù)，出臺(tái)相應(yīng)的政策，建立完善的機(jī)制，為民營(yíng)企業(yè)融資投資創(chuàng)造良好的環(huán)境，并在各商業(yè)銀行設(shè)立民營(yíng)企業(yè)信貸部,減少民營(yíng)企業(yè)貸款手續(xù)，實(shí)行銀行是否貸款以企業(yè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)高低為標(biāo)準(zhǔn)，而不以所有制性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)。在銀行面前，民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)享有同等地位。

5．重組政府機(jī)構(gòu)，整合政府職能

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)漫長(zhǎng)的轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，政府在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面仍將發(fā)揮十分重要的作用。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期的最大特征之一是國(guó)有經(jīng)濟(jì)逐步從競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)的可競(jìng)爭(zhēng)性部分退出，而代之以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，這將使我國(guó)的微觀基礎(chǔ)發(fā)生重大改變。在微觀基礎(chǔ)發(fā)生重大變化的前提下，客觀上要求政府的機(jī)構(gòu)及其職能的相應(yīng)轉(zhuǎn)變。

在人類進(jìn)入新的2l世紀(jì)之際，國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和發(fā)展環(huán)境正在發(fā)生深刻的變化。而只有自強(qiáng)不息，擴(kuò)大融資渠道，抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，才能不斷發(fā)展，振興民營(yíng)經(jīng)濟(jì)。

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