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金融與證券投資范文第1篇

摘 要 本文即從證券投資的收益與風險入手，并選取了滬深股市的十支上市公司的股票價格作為樣本計算它們的收益；用Var法衡量證券投資的風險即是考查收益的波動程度，也用上述十支股票計算出了收益的方差用來衡量它們的投資風險。并在此基礎上介紹了馬科維茨模型――即在預期收益一定的情況下，使證券投資組合的風險最小化的模型，并利用以上選取的樣本數據對該模型進行具體的應用。

關鍵詞 證券投資 收益率 風險

一、緒論

金融市場是一個高風險市場，對金融市場的風險衡量的方法有很多種，其中20世紀90年代興起的Var方法是目前金融界最流行的方法之一。證券市場是金融市場里的核心部分之一，對于廣大投資者來說，正確認識和防范市場風險，加強風險管理有很強的現實意義，從事證券投資不僅要考慮投資的收益率，同時也要注重投資的風險。證券投資的核心和關鍵是有效的進行分散投資，通過分散投資，來分散風險，提高收益。只有正確分析和把握證券投資風險，證券投資者才能夠實現在收益率固定的條件下，使風險最小化，或在風險一定的情況下實現收益率最大化。證券投資組合是指投資者在綜合分析證券的風險程度和總收益的前提下，按某種原則進行適當的投資選擇，證券投資收益一般用收益率來表示。證券投資者進行投資的目的是為了獲得較高的投資收益。一方面，希望在同等風險條件下，收益最大；另一方面，期望在相同的收益情況下，風險最小。一般而言，預期收益率越大的證券，其投資風險也就越大。收益和風險是證券投資的核心要素，找到它們的變化規(guī)律，從數量上予以精確衡量，是投資分析和選擇的重要前提。此外，收益與風險并不是孤立的，兩者之間存在著密切的聯系。我們知道投資者延期消費，獲得要求的收益率，存在時間、通貨膨脹和未來支付的不確定性，因此，他們在選擇投資機會時，需要估計和評價各種投資機會的預期收益和風險之間的替換。精確計量投資機會的收益和風險對于投資分析和評價是十分重要的。

二、證券投資收益與風險的實證研究

1.投資收益的衡量

投資組合的歷史平均收益率是以投資組合中的單個資產的收益率進行加權平均來衡量的，也可以用投資組合初始價值的總變動來衡量。用于計算均值的權數是與每一資產的初始市值有關的，這樣計算出來的平均收益率被稱為價值加權平均收益率。

樣本數據分別選取2009-4-24到2010-4-23間的廣匯股份、金杯汽車、皖通高速、萬科股份、武鋼股份、西部礦業(yè)、中國聯通、中國鋁業(yè)、中國石化、中海發(fā)展的240個交易日的收盤價和股份數。用EXCEL軟件對樣本數據進行處理和計算。

2.投資風險的衡量

樣本數據分別選取2009-4-24到2010-4-23間的廣匯股份、金杯汽車、皖通高速、萬科股份、武鋼股份、西部礦業(yè)、中國聯通、中國鋁業(yè)、中國石化、中海發(fā)展這十只股票的240個交易日的開盤價和收盤價，分別利用他們的日收益率計算公式： ,計算出每日的收益率，并求出E(R)、Var(R),其中 表示證券i的第t日的收益率； 表示證券i第t日的收盤價； 表示證券i第t-1日的收盤價，且假設開盤價與前一日收盤價相等； 表示證券i在交易日的分紅，如無分紅，則 。用EXCEL軟件對樣本數據進行處理和計算。

3.使風險最小化的投資組合實證分析

樣本的選擇。下面數據分別選取從2009-4-23起，每五天為一周的廣匯股份、金杯汽車、中國鋁業(yè)、皖通股份、萬科股份五只股票的周開盤價和周收盤價，共采用了48周的數據作為樣本數據。

從廣發(fā)證券網上交易系統中導出從2009-4-23起，每五天為一周的廣匯股份、金杯汽車、中國鋁業(yè)、皖通股份、萬科股份五只股票的周開盤價和周收盤價。利用Excel制表、統計、函數計算等功能，首先將上述5支股票的每周開盤價、收盤價錄入Excel表中，利用 ，求出每周收盤時的周收益率。

（1）計算第i支股票收益率期望值：利用函數average，E（ri）（i=1,2,3，4,5）；或由公式 計算得出，其中T=48表示所選取的48周， 表示第i支股票的第j周收益率。

（2）計算第i支股票的方差：利用函數Var，記作 ，或由公式 計算得出，其中T=48表示所選取的48周， 表示第i支股票的第j周收益率。

（3）計算第i支股票的標準差：利用函數stdev，記作 ；或由公式 計算得出，其中T=48表示所選取的48周， 表示第i支股票的第j周收益率。

三、結論

本文分析了，證券投資者在選擇證券資產時應考慮的收益率和風險因素。因此，在做證券投資組合選擇時，投資者要充分考慮證券資產的收益率和風險。投資者要權衡收益率和風險，使這兩者的組合達到一個最佳的配置，也即是在投資者的證券資產的收益率一定時，使其投資風險最小化；在證券資產的風險一定時，使其收益率最大化。而本文則選擇了Markowitz的資產組合均值-方差理論來說明，投資者如何進行證券資產組合的選擇。如何綜合考慮證券投資組合的收益率和風險。

參考文獻：

[1]胡昌生,熊和平,蔡基棟.證券投資學.武漢:武漢大學出版社.2001:17-18.

[2]吳嵐,王燕.風險理論.北京:中國財政經濟出版社.2006:3-4.

金融與證券投資范文第2篇

關健詞:證券投資 實驗技術分析 基本面分析

金融專業(yè)學科本身具有很強的實踐性， 而實驗由于其所具有的特點和優(yōu)勢， 已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗， 不僅能夠激發(fā)學生的學習熱情， 還能幫助學生增強感性認識， 將跨課程的有關知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經紀公司聯合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽， 在教學過程中購買模擬交易軟件， 通過這些途徑， 學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術的一般原理， 也能夠掌握相應的具體的證券投資分析技禾手段， 有利于學生學習和接受新的知識，促進理論知識的吸收和深化。

一、證券投資實驗在金融專業(yè)教學中的重要性

證券投資實驗涉及到經濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識， 是對各種理論知識的一種綜合應用， 學生如果能在證券投資實驗環(huán)境下接受證券投資理論教育， 不僅更加易于理解和掌握相關理論知識， 認識和把握相關證券投資實踐， 而且也能在實現二者的結合過程中做到相輔相成、互促互進。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術， 比如基本分析方法、技術分析方法、心理分析技術等。另一方面， 證券投資分析是一門綜合應用的藝術。證券投資分析的目的就是預測證券價格的走勢， 即通過對各種影響證券價格因素的分析， 來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多， 而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現象， 使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運用各種分析技術和手段， 來判斷和預測證券價格的走勢。對證券分析技術的主觀理解和運用這些技術的方法的不同， 就可能會導致證券投資分析的結果大相徑庭。技術是是掌握證券投資分析技術的基礎， 而綜合應用的藝術則更高一個層次。

二、證券投資實驗在金融專業(yè)教學應用中應注意的問題

證券投資實驗具有實習性、綜合性、協同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結果不確定、實驗要求高等特點，合理的實驗教學和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。

(一)兩種實驗傾向的側重點和考查標準不一樣

目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向， 一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上， 通過實驗來完成書本知識向實際操作的轉化， 實驗的重點在理解和掌握各種分析技術。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術上， 即實驗就是通過做模擬操作， 給學生一定的虛擬資金， 讓其模擬操作，重點在各種技術的綜合應用上。

1.實驗的側重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術， 則在實驗的設計過程中注重對證券投資分析技術的基本概念、理論、技能的掌握上相反， 如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平， 則在實驗設計中要注重對證券投資分析技術的綜合應用和熟練掌握上， 而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應降低。

2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平上， 則實驗結果的考查將會是證券投資分析的最終結果， 即模擬投資的結果是底是虧、盈利或者虧損的數額是多少作為評判的標準相反， 如果實驗的目的在于要求學生掌握證券投資分析技術的基本概念、基本理論、基本技能， 則實驗結果考察的目標則在于學生對各種分析技術的理解和掌握上， 模擬投資的結果并不是考查學生實驗效果或者學生實驗成績好壞的重要標準。[ hi138/Com]

(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學生通過實驗解決的著重點不同

在非金融專業(yè)學生的實驗過程中， 我發(fā)現將證券投資實驗目的放在提高學生證券投資技巧或者綜合應用上， 效果并不好。學生在進行證券投資實驗以前， 大多數同學對證券投資的實際操作知之甚少， 對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上， 所以， 直接進人模擬投資分析過程， 學生大多不能順利地進行實驗， 甚至有同學連基本的交易信息都無法看懂， 實驗的目的并不能有效地達到。

對于初次接觸到證券投資的學生來說， 很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應用的藝術問題， 而應該是技術問題， 即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術。在證券投資實驗中， 實驗的目的主要應該在于幫助學生掌握基本的證券投資分析技術的原理、對基本的證券投資分析技術和方法進行訓練， 鞏固和應用各種證券投資理論知識， 提高學生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。

(三)分析軟件花樣眾多， 學生短時間內無法掌握其中蘊含的各種信息

能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統， 對于對于學生能夠進人到正常的交易和分析過程至關重要， 但在實驗過程中往往會忽視該過程， 因為在證券投資課程學習中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹， 所以， 如果沒有該過程的準備階段， 將會使學生在后面的實驗過程中無所適從。

(四)重視證券投資技術分析實驗， 忽視證券基本面分析實驗

在目前的證券投資實驗中， 技術分析往往被學生所推崇， 但實驗過程往往也會有問題出現， 即對各種技術分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術分析方法應用規(guī)則繁多， 在現實操作中的作用各有所不同， 效果也不一樣， 學生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。

基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復雜， 收集歷史數據相對比較困難， 需要相應的其他統計分析技術才能完成這部分的實驗。但這樣會產生一系列問題第一， 實驗不能夠促使學生掌握相應的基本分析技術， 學生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤， 時間長了就會處于無所事事的狀態(tài)中第二， 忽視該部分的實驗， 無助于學生應用各種理論知識的能力， 不利于提高學生分析問題、解決問題的能力， 同時也不可能學會運用多種不同的統計分析技術。

另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經濟的各個方面， 因此， 證券投資分析實驗實際上是對學生對經濟學、金融學、投資學、會計學、管理學等多方面知識的一個綜合應用和考察，這部分實驗的缺失， 將使實驗的教學效果大打折扣第三， 隨著我國證券市場的逐步規(guī)范以及投資者素質的逐步提高， 價值投資的理念正在被市場所廣泛接受， 而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析， 即通過基本分析方法來判斷大勢， 尋找有投資價值的行業(yè)和個股。如果不對基本面進行分析， 僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資， 如同打牌時不看牌， 風險可想而知。

三、提高證券投資實驗教學效果的心得和建議

在金融專業(yè)課程的教授中， 結合學生的接受能力， 與教科書中的理論相呼應， 及時進行證券投資實驗。我認為其重點應在以下幾個方面， 即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術分析技術上。

(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握

針對上文提到的問題， 在該階段的實驗過程中， 我認為應該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解， 對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解， 主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學生利用實驗室的模擬交易軟件， 在指導老師的輔導下了解證券交易行情顯示各項指標， 對證券交易產生感性認識。

(二)改進證券投資技術分析實驗

技術分析實驗的主要目的應該是一要講解要求學生掌握各種主要的分析技術手段的原理， 特別是各種分析方法和技術指標的計算原理， 只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學生對各種不同的應用規(guī)則進行實際驗證。該驗證過程對于學生掌握技術分析方法極其重要， 因為技術分析方法的原理以及應用， 在證券投資課程中雖然有老師已經講解過， 但學生根本沒辦法在短暫的課程學習過程中掌握各種不同的規(guī)則， 而且各種規(guī)則在實際中的應用效果如何都必須由學生自己去驗證。為了達到以上的目的， 必須設計好各種技術分析手段的實驗內容和步驟， 不能放任自流， 任由學生自己去揣摩和摸索比如在讓學生掌握原理的步驟中， 采用什么樣的方法讓學生更加牢固地掌握這些內容， 在學生對應用規(guī)則進行驗證的時候， 每個技術分析方法需要驗證哪些內容， 怎么去驗證，都必須有明確的規(guī)定。

(三)把基本分析技術的實驗作為一個重點

在實驗中進行基本分析的思路應該是， 在基本分析技術

的實驗過程中， 學生的主要任務是收集宏觀經濟、行業(yè)以及個股資料， 然后對資料進行分析得出結論， 即當前的形勢如何， 未來的經濟政策的走勢會怎么樣， 哪些行業(yè)值得投資， 值得投資的行業(yè)里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法， 具體手段上主要運用調查研究、統計分析以及財務評價分析技術等。[]

參考文獻

[1]王嘉， 何海濤.對當前證券投資實驗的幾點思考[J]特區(qū)經濟， 2005.(5)

[2]胡嘉將.經濟管理類實驗特點分析[J]實臉室研究與探索， 2006.(25)

[3]魏山城.任玉珍.韓書儉.改革實臉教學方法促進學生對實臉的興趣[J].實驗室研究與探索，2005 .24(3)

金融與證券投資范文第3篇

第一章總則

第二章半年度報告正文

第一節(jié)重要提示及目錄

第二節(jié)基金簡介

第三節(jié)主要財務指標和基金凈值表現

第四節(jié)管理人報告

第五節(jié)托管人報告

第六節(jié)財務會計報告

第七節(jié)投資組合報告

第八節(jié)基金份額持有人戶數、持有人結構（及前十名持有人）

第九節(jié)開放式基金份額變動

第十節(jié)重大事件揭示

第十一節(jié)備查文件目錄

第三章半年度報告摘要

第四章附則

第一章總則

第一條

為規(guī)范證券投資基金（以下簡稱“基金”）半年度報告的編制及披露行為，保護基金份額持有人合法權益，根據《證券投資基金法》（以下簡稱《基金法》）及《證券投資基金信息披露管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》），制訂本準則。

第二條

凡根據《基金法》在中華人民共和國境內公開發(fā)行基金份額并依法辦理基金備案手續(xù)的基金，其基金管理人應當按照本準則的要求編制和披露半年度報告。

第三條

基金管理人的董事會及董事應當保證半年度報告內容的真實性、準確性與完整性，承諾其中不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并就其保證承擔個別及連帶責任。披露基金半年度報告應經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。如個別董事對半年度報告內容的真實性、準確性、完整性無法保證或存在異議，應當單獨陳述理由和發(fā)表意見。

基金托管人應當對基金半年度報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容進行復核、審查，并出具意見，保證復核內容的真實性、準確性和完整性，承諾其中不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

第四條

本準則的規(guī)定是對基金半年度報告信息披露的最低要求。凡對投資者作出決策有重大影響的信息，不論本準則是否有明確規(guī)定，基金管理人均應披露。若本準則某些具體要求對基金確不適用的，經中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）批準后，基金管理人可根據實際情況在不影響披露內容完整性的前提下做出適當修改。

第五條

基金半年度報告的正文應按本準則第二章的要求編制，半年度報告摘要按本準則第三章要求編制。

半年度報告摘要無須包括半年度報告正文各部分內容，但必須忠實于半年度報告正文的內容，不得出現與正文相矛盾之處。

第六條

基金半年度報告中的財務會計報告無須審計，但中國證監(jiān)會或證券交易所另有規(guī)定的除外。未經審計的財務會計報告應注明“未經審計”字樣。

第七條

基金半年度報告封面應載明基金名稱、“半年度報告”字樣和報告期年份、基金管理人和基金托管人名稱、送出日期等。半年度報告目錄應編排在顯著位置。

第八條

基金管理人應當在每個基金會計年度的前六個月結束后六十日內編制完成半年度報告，并將半年度報告正文登載于基金管理人的互聯網網站上，將半年度報告摘要至少登載在一種由中國證監(jiān)會指定的全國性報刊上。在指定報紙上刊登的半年度報告摘要最小字號為標準五號字。

第九條

在基金半年度報告披露前，任何當事人不得泄露與其有關的信息，或利用這些信息謀取不正當利益。

第十條

半年度報告的文字表述應當簡明扼要、通俗易懂。

第十一條

基金管理人應當按照《管理辦法》第三十一條規(guī)定的方式履行置備義務。

第十二條

基金管理人應當按照《管理辦法》第二十二條規(guī)定的時間和方式履行備案義務。

第二章半年度報告正文

第一節(jié)重要提示及目錄

第十三條

半年度報告文本扉頁應作重要提示，內容包括但不限于：

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本半年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。如個別董事對半年度報告內容的真實性、準確性、完整性無法保證或存在異議，基金管理人應當聲明：××董事無法保證本報告內容的真實性、準確性、完整性，理由是：…，請投資者特別關注。

基金托管人__根據本基金合同規(guī)定，于_年_月_日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

第十四條

半年度報告目錄應標明各章、節(jié)的標題及其對應的頁碼。

第二節(jié)基金簡介

第十五條

基金應披露如下內容：

（一）基金名稱、基金簡稱、交易代碼、基金運作方式、基金合同生效日、報告期末基金份額總額、基金合同存續(xù)期（若有）、基金份額上市交易的證券交易所（若有）、上市日期（若有）。

（二）基金投資目標、投資策略、業(yè)績比較基準（若有）、風險收益特征（若有）。

（三）基金管理人名稱、注冊地址、辦公地址、郵政編碼、法定代表人、信息披露負責人、聯系電話、傳真、電子郵箱。

（四）基金托管人名稱、注冊地址、辦公地址、郵政編碼、法定代表人、信息披露負責人、聯系電話、傳真、電子郵箱。

（五）基金選定的信息披露報紙名稱、登載半年度報告正文的管理人互聯網網址、基金半年度報告置備地點。

（六）其他有關資料：注冊登記機構的名稱、辦公地址。

第三節(jié)主要財務指標和基金凈值表現

第十六條

至少應披露本報告期的下列主要會計數據和財務指標：基金本期凈收益、基金份額本期凈收益、期末可供分配基金收益、期末可供分配基金份額收益、期末基金資產凈值、期末基金份額凈值、基金加權平均凈值收益率、本期基金份額凈值增長率和基金份額累計凈值增長率等。

基金應按照《證券投資基金信息披露編報規(guī)則第1號<主要財務指標的計算及披露>》的有關規(guī)定計算和披露相關指標。財務指標的計算公式不須披露。

第十七條

列表顯示過往一定階段基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較，階段包括一個月、三個月、六個月、一年、三年、自基金合同生效起至今；圖示自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準的變動進行比較。

基金應按照《證券投資基金信息披露編報規(guī)則第2號<基金凈值表現的編制及披露>》的有關規(guī)定編制和披露基金的凈值表現。

第四節(jié)管理人報告

第十八條

簡要介紹基金管理人及基金經理（或基金經理小組成員）情況，包括：基金管理人及其管理基金的經驗，基金經理（或基金經理小組成員）的姓名及主要經（學）歷。

第十九條

對報告期內基金運作的遵規(guī)守信情況作出說明，主要包括：聲明基金管理人在報告期內，是否存在損害基金份額持有人利益的行為，是否勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，是否嚴格遵守了《基金法》及其他有關法律法規(guī)、基金合同的規(guī)定；若存在違法違規(guī)或未履行基金合同承諾的，應就有關情況作出具體說明，并提出處理方法。

第二十條

結合宏觀經濟及證券市場情況，對報告期內基金的投資策略和業(yè)績表現等作出說明與解釋。

第二十一條

對宏觀經濟、證券市場及行業(yè)走勢等作簡要展望，但不得對具體證券的走勢進行預測。

第五節(jié)托管人報告

第二十二條

托管人應聲明其在報告期內，是否存在任何損害基金份額持有人利益的行為，是否嚴格遵守了《基金法》及其他有關法律法規(guī)、基金合同，完全盡職盡責地履行了應盡的義務。

第二十三條

托管人應說明報告期內基金管理人在投資運作、基金資產凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等問題上，是否存在任何損害基金份額持有人利益的行為，是否嚴格遵守了《基金法》等有關法律法規(guī)，在各重要方面的運作是否嚴格按照基金合同的規(guī)定進行；若基金管理人未遵守有關規(guī)定，托管人應說明發(fā)現的問題，托管人就此采取的措施及管理人的改進狀況。

第二十四條

托管人應就本半年度報告中財務指標、凈值表現、財務會計報告、投資組合報告等內容的真實性、準確性和完整性發(fā)表意見。

第六節(jié)財務會計報告

第二十五條

應披露基金半年度會計報表和會計報表附注。

第二十六條

半年度會計報表包括報告期末及其前一個年度末的比較式資產負債表、本報告期及上年度可比期間的比較式經營業(yè)績表及收益分配表、本報告期及上年度可比期間的比較式基金凈值變動表，會計報表應按照財政部和中國證監(jiān)會的相關規(guī)定編制與披露。

第二十七條

半年度會計報表附注應當重點披露比上年度財務會計報告更新的信息，并遵循重要性原則進行披露。半年度會計報表附注至少應包括以下內容：

（一）半年度會計報表所采用的會計政策、會計估計與上年度會計報表相一致的說明。如果會計政策、會計估計發(fā)生了變更，應當說明變更的內容、理由、影響數或影響數不能合理確定的理由。

若基金合同于本報告期生效，或者上年度基金年度報告免于披露的，則應列示本報告期所采用的主要會計政策和會計估計。

（二）本報告期重大會計差錯的內容和更正金額。

（三）本報告期關聯方關系發(fā)生變化的情況，本報告期及上年度可比期間的關聯方交易。

（四）基金會計報表重要項目的說明，應列示本報告期末或期間的數據。

（五）報告期末流通轉讓受到限制的基金資產的說明。

（六）有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項。

上述事項應按《證券投資基金信息披露編報規(guī)則第3號<會計報表附注的編制及披露>》等相關規(guī)定進行披露。

第七節(jié)投資組合報告

第二十八條

基金投資組合報告應按《證券投資基金信息披露編報規(guī)則第4號<基金投資組合報告的編制及披露>》等相關規(guī)定披露以下內容：

（一）報告期末基金資產組合情況。

（二）報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合（若有股票投資）。

（三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的所有股票明細（若有股票投資）。

（四）報告期內股票投資組合的重大變動（若有股票投資）。

（五）報告期末按券種分類的債券投資組合。

（六）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細。

（七）投資組合報告附注。

第八節(jié)基金份額持有人戶數、持有人結構（及前十名持有人）

第二十九條

基金應披露報告期末基金的下列信息：基金份額持有人戶數、平均每戶持有基金份額；機構投資者和個人投資者持有的基金份額及占總份額的比例；上市基金還應列示基金前十名持有人的名稱、持有份額及占總份額的比例。

第九節(jié)開放式基金份額變動

第三十條

開放式基金應列示基金合同生效日的基金份額總額、本報告期內基金份額的變動情況（報告期內基金合同生效的基金，應披露自基金合同生效以來基金份額的變動情況），其中，本報告期內基金份額的變動情況至少應披露本報告期期初基金份額總額、報告期末基金份額總額、報告期間基金總申購份額、總贖回份額。

第十節(jié)重大事件揭示

第三十一條

簡要揭示報告期內發(fā)生的重大事件，包括但不限于下列事項：

（一）基金份額持有人大會決議。

（二）基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人動。

（三）涉及基金管理人、基金財產、基金托管業(yè)務的訴訟。

（四）基金投資策略的改變。

（五）基金收益分配事項。

（六）基金改聘為其審計的會計師事務所情況，包括解聘原會計師事務所的原因，以及是否履行了必要的程序。

（七）基金管理人、托管人及其高級管理人員受監(jiān)管部門稽查或處罰的情形，包括稽查或處罰的次數、原因及結論，如監(jiān)管部門提出整改意見的，應簡單說明整改情況。

（八）基金租用證券公司專用交易席位的有關情況，包括證券公司名稱及租用該證券公司席位的數量、通過各證券公司專用席位進行的股票、債券、債券回購成交金額及占報告期基金同類交易成交總額的比例、支付給該證券機構的傭金及占報告期傭金總量的比例、報告期內租用證券公司席位的變更情況等。

對上述（一）至（八）項規(guī)定之外，已在臨時報告中披露過的報告期內發(fā)生的其他重要事項，基金應當注明有關事項的名稱、信息披露報紙名稱及披露日期等內容。

第十一節(jié)備查文件目錄

第三十二條

需披露備查文件的目錄、存放地點及查閱方式。

第三章半年度報告摘要

第一節(jié)重要提示

第三十三條

除按照第十三條要求列示重要提示外，還應聲明：本半年度報告摘要摘自半年度報告正文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀半年度報告正文。

第二節(jié)基金簡介

第三十四條

基金應披露如下內容：

（一）基金簡稱、交易代碼、基金運作方式、基金合同生效日、報告期末基金份額總額、基金合同存續(xù)期（若有）、基金份額上市的證券交易所（若有）、上市日期（若有）。

（二）基金投資目標、投資策略、業(yè)績比較基準（若有）、風險收益特征（若有）。

（三）基金管理人名稱、信息披露負責人及其聯系方式。

（四）基金托管人名稱、信息披露負責人及其聯系方式。

（五）登載基金半年度報告正文的管理人互聯網網址、基金半年度報告置備地點。

第三節(jié)主要財務指標和基金凈值表現

第三十五條

至少應披露本報告期的下列財務指標：基金本期凈收益、基金份額本期凈收益、期末可供分配基金份額收益、期末基金資產凈值、期末基金份額凈值、本期基金份額凈值增長率等。

第三十六條

按照第十七條要求列示基金凈值表現。

第四節(jié)管理人報告

第三十七條

按照第十八條要求簡要介紹基金管理人及基金經理（或基金經理小組成員）情況。

第三十八條

按照第十九條要求對報告期內基金運作的遵規(guī)守信情況作出聲明。

第三十九條

按照第二十條要求對報告期內基金的投資策略、業(yè)績表現作出說明與解釋。

第四十條

按照第二十一條要求對宏觀經濟、證券市場及行業(yè)走勢等作簡要展望。

第五節(jié)托管人報告

第四十一條

按照第二十二條、二十三條、二十四條要求披露基金托管人報告。

第六節(jié)財務會計報告

第四十二條

披露半年度會計報表，包括報告期末及其前一個年度末的比較式資產負債表、本報告期及上年度可比期間的比較式經營業(yè)績表及收益分配表、本報告期及上年度可比期間的比較式基金凈值變動表。

第四十三條

按照第二十七條（一）、（二）、（三）、（五）要求披露會計報表附注。

第七節(jié)投資組合報告

第四十四條

基金投資組合報告應按《證券投資基金信息披露編報規(guī)則第4號<基金投資組合報告的編制及披露>》等相關規(guī)定披露以下內容：

（一）報告期末基金資產組合情況。

（二）報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合（若有股票投資）。

（三）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細（若有股票投資）；指數基金若兼具積極投資和指數投資的，應分別按積極投資和指數投資列示前五名股票明細。

（四）報告期內股票投資組合的重大變動（若有股票投資）。

（五）報告期末按券種分類的債券投資組合。

（六）報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細。

（七）投資組合報告附注。

在披露基金投資的部分股票明細時，還應作如下提示：“投資者欲了解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載于××網站的半年度報告正文”。

第八節(jié)基金份額持有人戶數、持有人結構（及前十名持有人）

第四十五條

基金應按照第二十九條要求列示其持有人戶數、平均每戶持有基金份額、持有人結構等信息，上市基金還應列示前十名持有人的有關信息。

第九節(jié)開放式基金份額變動

第四十六條

開放式基金應按照第三十條要求列示基金份額的變動情況。

第十節(jié)重大事件揭示

第四十七條

基金應按照第三十一條要求揭示報告期內發(fā)生的重大事件等信息。

第四章附則

金融與證券投資范文第4篇

關鍵詞：證券 投資 研究對象

1 概述

當今中國的證券投資學教材，對證券投資的研究對象的闡述較少，國內比較知名作者吳曉裘，趙錫軍、李向科等在其主編的證券投資學中都沒有對證券投資學的研究對象進行界定和闡述，而一門科學的研究對象、內容和方法，需要在學習中完善，在完善中學習，通過不斷地總結和修正，逐步完善這一學科，這一研究對證券投資理論發(fā)展和實踐都具有十分重要的現實意義。

2 證券投資概述

投資包括直接投資和間接投資兩大方面，直接投資是指各個投資主體為在未來獲得經濟效益或社會效益而進行的實物資產購建活動。如國家、企業(yè)、個人出資建造機場、碼頭、工業(yè)廠房和購置生產所用的機械設備等。間接投資是指企業(yè)或個人用其積累起來的貨幣購買股票、債券等有價證券，借以獲得收益的經濟行為。一切出于謀取預期經濟收益為目的而墊付資金或實物的行為都可以看作是投資。

證券投資是指間接投資，即投資主體用其積累起來的貨幣購買股票、公司債券、公債等有價證券，借以獲得收益的經濟行為。證券投資屬于非實物投資，投資者付出資金，購入的是有價證券，而不是機器、設備、黃金珠寶等實物。證券投資的收益一般包括股息、紅利收益、資本收益、債息收益和投機收益。

證券投資是一種特殊的投資活動，與一般意義上的投資相比，具有高收益性、高風險性、期限性和變現性等特點。

3 證券投資與投機

投機起源于古代，早期的投機以賺取地區(qū)差價為主要方式，不同區(qū)域對不同種類產品生產與需求的差別性，為投機者賺取買賣差價創(chuàng)造了條件。進入商品社會后，投機范圍日趨廣泛，它已伸展到生產、流通、金融等眾多領域。

投機的含義就是把握時機賺取利潤。在證券投資學中，投機的基本含義則是：在信息不充分的條件下做出投資決策，試圖在證券市場的價格漲落中獲利。而這種價格波動帶來的獲利時機同樣賦予所有的社會公眾，并未偏向某種特定的人，但事實上只有少數人把握住了這種機會。少數投機者之所以能夠成功，不只是他們熟悉市場的習性，具有豐富的經驗，準確的預見力和判斷力，更主要的是具有承擔風險的勇氣。承擔較大的風險，賺取高額利潤就是投機者根本的信條。而對于大多數人來說，并不愿意承擔更大的風險，他們往往偏重于通過資金、勞動力等生產要素的投入以圖賺取正常利潤的投資行為。

證券投資與投機的區(qū)別主要表現為對預測收益的估計不同。普通投資者進行證券投資時，較為重視基礎價值分析，以此作為投資決策的依據；證券投機者不排斥這些方法，但更重視技術、圖像和心理分析。普通投資者除關心證券價格漲落而帶來的收益外，還關注股息、紅利等日常收益；而證券投機者只關注證券價格漲落帶來的利潤，而對股息、紅利等日常收益不屑一顧。其次是所承擔的風險程度不同。投資的收益與風險是成正比的。普通投資者對投資的安全性較為關注，主要購買那些股息和紅利乃至價格相對穩(wěn)定的證券，因而所承擔的風險較??；投機者主要購買那些收益高而且極不穩(wěn)定的證券，因而其所承擔的風險較大。投機者既可能獲得巨大的收益，也可能遭受巨大的損失。

證券投資與投機并沒有本質上的區(qū)別，只是在程度上有差別。因此要把投資與投機完全區(qū)分開來是很困難的。投資是不成功的投機，投機是成功的投資。

4 證券投資學研究的對象

證券投資學的研究對象是證券市場運行的規(guī)律以及遵循其規(guī)律進行科學的管理和決策的綜合性方法論科學。具體地講，就是證券投資者如何正確地選擇證券投資工具；如何規(guī)范地參與證券市場運作；如何科學地進行證券投資決策分析；如何成功地使用證券投資策略與技巧；國家如何對證券投資活動進行規(guī)范管理等等。從學科性質上講，證券投資學具有下列特點：

第一，證券投資是一門綜合性方法論科學。證券投資的綜合科學性質主要反映在它以眾多學科為基礎和它涉及范圍的廣泛性。證券投資作為金融資產投資，它是整個國民經濟運行的重要組成部分。股市是國民經濟的晴雨表，因此，資本、利潤、利息等慨念是證券投資學研究問題所經常使用的基本范疇。證券市場是金融市場的一項重要組成部分。證券投資學研究的一個重要內容是證券市場運行，證券投資者的投資操作，所以必然涉及到貨幣供應、市場利率及其變化對證券市場價格以及證券投資者收益的影響。證券投資者進行投資決定購買哪個企業(yè)的股票或債券，總要進行調查了解，掌握其經營狀況和財務狀況，從而做出分析、判斷。作這些基礎分析必須掌握一定的會計學知識。證券投資學研究問題時，除了進行一些定性分析外，還需要大量地定量分析，證券投資、市場分析、價值分析、技術分析、組合分析等內容都應采用統計、數學模型進行。因此，掌握經濟學、金融學、會計學、統計學、數學等方法對證券投資是非常重要的。因此，證券投資學是一門綜合性方法論科學。

第二，證券投資是一門應用性科學。證券投資學雖然也研究一些經濟理論問題，但從學科內容的主要組成部分來看，它屬于應用性較強的一門科學。證券投資學側重于對經濟事實、現象及經驗進行分析和歸納，它所研究的主要內容是證券投資者所需要掌握的具體方法和技巧，即如何選擇證券投資工具；如何在證券市場上買賣證券；如何分析各種證券投資價值；如何對發(fā)行公司進行財務分析；如何使用各種技術方法分析證券市場的發(fā)展變化；如何科學地進行證券投資組合等等，這些都是操作性很強的具體方法和基本技能。從這些內容可以看出，證券投資學是一門培養(yǎng)應用型專門人才的科學。

第三，證券投資是一門以特殊方式研究經濟關系的科學。證券投資屬于金融投資范疇，進行金融投資必須以各種有價證券的存在和流通為條件，因而證券投資學所研究的運動規(guī)律是建立在金融活動基礎之上的。金融資產是虛擬資產，金融資產的運動就是一種虛擬資本的運動，其運動有著自己一定的獨立性。社會上金融資產量的大小取決于證券發(fā)行量的大小和證券行市，而社會實際資產數量的大小取決于社會物質財富的生產能力和價格。由于金融資產的運動是以現實資產運動為根據的，由此也就決定了實際生產過程中所反映的一些生產關系也必然反映在證券投資活動當中。即使從證券投資小范圍來看，證券發(fā)行所產生的債權關系、債務關系、所有權關系、利益分配關系，證券交易過程中所形成的委托關系、購銷關系、信用關系等等也都包含著較為復雜的社會經濟關系。因此證券投資學研究證券投資的運行離不開研究現實社會形態(tài)中的種種社會關系。

5 證券投資研究的內容和方法

5.1 證券投資的研究內容

證券投資的研究內容是由其研究對象所決定的，它包括：

5.1.1 證券投資的基本概念和范疇。證券投資過程中涉及許多重要的概念和范疇，如證券（股票、債券等）、證券投資、證券投資風險、證券投資收益等。明確這些概念和范疇，是研究證券投資的前提。

5.1.2 證券投資的要素。證券投資活動離不開一定的條件或行為要素，證券投資者、證券投資工具、證券投資中介等是證券投資的實施要素。它們在證券投資過程中分別起著不同但又不可或缺的作用。研究這些要素，對于準確、全面、深入地說明和理解證券投資運動過程有著十分重要的作用。

5.1.3 從事證券投資活動的空間。證券投資活動是在證券市場上進行的，而證券市場本身是一個相當龐雜的體系，它由許多分支組成，證券市場的不同部分具有不同的活動內容，并分別滿足不同的證券投資需要。只有充分了解證券市場的組成框架、基本結構和運行機理，才能進入這一市場并有效地從事證券投資活動。

5.1.4 證券投資的規(guī)則和程序。證券投資是按照一定的規(guī)則包括法規(guī)進行的。作為一種交易行為，它有特定的程序和步聚，制度規(guī)定是相當嚴密的。了解這些規(guī)則和程序，是從事證券投資的重要前提。

5.1.5 證券投資的原則和內在要求。證券投資是一種高收益與高風險并存的經濟行為。因此安全、高效地進行證券投資，必須把握一些重要的原則和客觀內在要求。按證券投資的客觀要求行事，有助于避免證券投資中的盲目性，理性地入市操作，從而增加投資成功的可能性。

5.1.6 證券投資的分析方法。這是證券投資學最重要的內容之一。證券投資分析方法大致上可分為基本分析與技術分析兩大類，而這兩類分析方法又分別包含了大量內容，只有努力掌握這些分析方法，投資者才有可能為正確地選擇投資對象，把握市場趨勢。

5.1.7 證券投資的操作方法。證券投資的操作方法是指實際買賣證券時，在進行投資分析的基礎上，根據市場狀況和投資者自身情況、投資目的等選擇的具體操作模式、策略與手法。它與證券投資分析有著相當密切的關系，它是在投資分析的基礎上確定的，是對投資分析結果具體操作的反映。投資者個人的投資目的、條件乃至修養(yǎng)與氣質也會在某種程度上決定其操作方法。

5.1.8 證券投資中的風險與收益。風險與收益總是伴隨著整個證券投資過程。實際上，實現風險最小化和收益最大化，正是證券投資者追求的目標。因此，研究證券投資中的風險與收益，自然成為證券投資學的核心問題之一。什么是證券投資風險和收益？它們的構成情況如何？怎樣對證券投資中的風險與收益進行度量？如何實現收益最大化與風險最小化？如何優(yōu)化基于規(guī)避風險目的的投資組合等等，證券投資學均需做出相應的回答。

5.2 證券投資學的研究方法

證券投資是一門理論和應用并重的學科，要實現其研究目的并使這門學科不斷發(fā)展，就必須堅持以下方法和要求：

5.2.1 規(guī)范與實證分析并重，定性與定量分析結合的研究方法。證券投資學要解決繁雜的理論命題并得出科學的結論，不僅要大量地運用邏輯思維，進行各種理論抽象和規(guī)范分析，還必須高度地關注證券投資的實踐，進行廣泛的實證分析。證券投資中涉及大量的技術問題，分析、決策過程中不僅要考慮可能的制約因素，還必須盡可能弄清這些因素對證券投資的影響程度，而這些因素本身所具有的量化狀態(tài)又可能決定證券投資收益與風險程度的差別。因此，證券投資學的各種結論的得出，都必須建立在定性分析與定量分析結合運用的基礎之上。

5.2.2 強調結論、觀點的特定性及適用背景，而不刻意追求其普遍適用性或惟一性。證券投資實踐中的情況十分復雜，變數很多，市場走勢往往還要受到投機及其他某些人為因素的影響。因此，證券投資學中所給出的結論與觀點也只能針對大多數情況或某些情況，有一定的適用范圍。

5.2.3 強調動態(tài)的全方位分析。證券投資學作為一門指導證券投資實踐的學科，不僅要求完善其理論體系，更重要的是要告訴人們如何根據現象的現狀和動態(tài)，判斷事物發(fā)展的趨勢，提高投資的成功率。

6 結論

不管是證券投資或者投機，都非常有必要搞清楚其研究對象，通過對證券市場投資理論的研究和實踐的分析，筆者總結出證券投資學的研究對象，它是一門研究證券市場運行規(guī)律以及遵循其規(guī)律進行科學的管理和決策的綜合性方法論科學。而如何正確地選擇證券投資工具，規(guī)范地參與證券市場運作，科學地進行證券投資決策分析，成功地使用證券投資策略與技巧等等，對證券投資者具有十分重要的意義。

參考文獻：

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[5]楊大楷著.《證券投資學》[m]，上海財經大學出版社，2000.

金融與證券投資范文第5篇

【關鍵詞】證券投資 信任與影響 研究因素

在我國的經濟發(fā)展中金融行業(yè)的發(fā)展對于我國的經濟來講非常重要，是重要的組成部分。在證券投資方面企業(yè)作為投資重要的組成部分，并且作為投資者中的帶頭人物，他們投資的方向往往決定著證券經濟整體的發(fā)展方向，對企業(yè)自身的發(fā)展與進步也具有重要的作用。所以在進行投資研究中需要注意在信任方面的影響，整體的證券投資方面需要有比比較充分的信任才能很好的進行投資于發(fā)展，在這方面還需要不斷的進行加強。

一、證券投資概述

對于我們企業(yè)來講，正處于發(fā)展比較穩(wěn)定的時期經常會將剩余的資金投入到證券中，在這樣的情況下，將企業(yè)的資金投入到證券中可以充分的發(fā)揮資金的作用，提高企業(yè)的資金使用率，與此同時還能更好的將整體的經營效益進行加強。這種經濟投資項目在企業(yè)中意味著生產經營戰(zhàn)略的創(chuàng)新。進行證券投資可以很好的提升企業(yè)的資金使用量，并且還可以促進企業(yè)在金融方面的發(fā)展，將資金充分的運作起來達到更好的收益。但是將資金投入到證券中需要考慮的因素也很多，證券市場屬于金融市場的一部分，很多的金融因素都會影響到證券市場的變化，在考慮到這方面之后就需要企業(yè)重視在證券經濟中出現的一些上下波動以及存在的風險與收益。證券投資主要的影響因素是可以盡可能的提升企業(yè)在證券市場中獲得的收益，并且還能避免一些不必要的風險，最終的目的是促進企業(yè)的經濟發(fā)展與進步。在進行證券投資方面還需要我們注意的是關于證券的信任問題以及對證券發(fā)展的影響，在理論上來講信任在經濟學中主要包括兩個方面，其中一個方面是關于證券的信念問題，另一個是偏好。這兩個方面在我國的證券投資發(fā)展過程中非常重要，其中信念主要講的是對他人在事情上的信任程度以及對證券投資的預測；另一個方面偏好主要講的由于個人自身的特征產生的信任度以及與別人之間的被信任度。

二、證券市場中的信任與證券市場的發(fā)展

很多的專家認為證券市場中的證券對證券市場的發(fā)展來講非常重要，是投資者對于自己在金融觀點上認為自己被欺騙的一種行為，是一種主觀上的意識。從一方面上來講證券投資這種信任是一種比較客觀的特征，在整個金融體系上來講都比較客觀，例如其中的監(jiān)管或是在對投資者進行一些利益上的保護等，從另一個角度來講還取決于投資者自身的愛好，最基本的家庭背景以及教育信仰等方面的不同也會取決于他們對證券投資的信任出現不同。根據相關的資料顯示在進行證券投資水平的發(fā)展不不太好的情況下，很多的投資者在實際投資的參與過程中不夠活躍，相對一些信用度比較高的情況下在證券工公司中的活躍度比較高，并且他們愿意參與到其中。在證券公司中引用信任的主管因素，可以很好的詮釋關于現在的股票等參與度，不管是在發(fā)達國家還是我們這樣的發(fā)展中國家中都非常重要。

兩者之間的關系：在證券市場中對于證券信任主要的表現是在其自身的信心傷，自信心主要講的是個人在進行證券投資的過程中對于別的證券投資者以及相關的金融機構以及證券市場與社會的信任。依據相關的證券金融經濟學來講，證券的投資者對于證券市場的調查信息主要包含其中信念以及關于證券的偏好兩個方面，在文章中也提到了對于這兩個方面對證券經濟的發(fā)展起著重要的作用。在很多方面中對于證券公司來講這些客觀的印影響因素對其自身的發(fā)展起著非常積極的作用，同時也是證券公司信譽的問題。所以在證券公司進行投資期間，大部分的投資者不僅僅會根據相關的投資信息進行公司的審核，還會通過很多方面進行分析，掌握投資公司在信譽方面的事情，只有全面的了解之后才會進行投資。

三、證券公司的影響因素

對于證券公司在急性投資期間需要面臨的信任問題非常多，子啊很多方面都需要進行注意，其中主要的影響因素從整體上來講分為兩個方面，一方面的宏觀影響因素另一方面是微觀影響因素。

宏觀影響因素：

在投資證券方面的影響對于證券需要進行比較全方位的監(jiān)測與檢查，這其中主要體現在因為現在的經濟形式不穩(wěn)定，經常出現比較大的波動，不管是在形式的變化以及政策的改善與通貨流通等方面。本文主要從幾個方面來介紹影響證券投資信任方面的宏觀因素：

（一）經濟形勢的變化

關于這方面對于信任的影響主要是從投資的決策中來表現出來，在正常的情況下對于我們來講需要將生產的能源以及其中的原材料等進行價格上的調查，這些都是生產中最直接的影響因素所以需要十分注意。其次就是市場上在能源供給方面以及原材料的供給方面經常出現變動，很多時候受到經濟環(huán)境變化的影響導致其供應出現問題。例如在一次的全球經濟危機中，以為中東的石油關系引發(fā)的異常非常龐大的經濟危機，致證券公司出現非常蕭條的局面，進入了黑色經濟發(fā)展形式中。所以在進行投資證券方面需要從這方面進行全面的分析，掌握其中的利弊關系之后在進行投資，保證投資的安全性，這也是影響證券投資信任的一種隱私。

（二）政策對證券投資的影響

在進行證券投資方面還需要注意在政策方面的導向作用，其對于現在的證券投資來講也非常重要。我們都知道國家的經濟形式往往對證券投資的影響非常明顯，甚至會直接影響到證券公司在市場上的變化我國在08年期間投出將近四萬億的資產來發(fā)展證券投資以及金融行業(yè)，利用這種形式成功的擺脫了當時的經濟危機，并且為我國的經濟發(fā)展提供了新的發(fā)展機遇。并且在此之外政府的導向影響還體現在對其證券投資方面以及企業(yè)方面的資金扶持上，在一定程度上緩解了企業(yè)在資金上的不足，為企業(yè)再來更好的利益。

（三）通貨膨脹對證券的影響

對于我國經濟來講證券投資方面的影響因素非常豐富，因為其在金融方面涉及的范圍比較廣，所以很多的因素對其都會產生影響。通貨膨脹對其的影響主要表現在現在的生產生活經濟的提升，很多的投資者都在轉變心理變?yōu)橥顿Y者，并且現在的生活水平的提升以及整體的經濟發(fā)展進步，導致證券金融方面受到非常大的影響。所以需要不斷的加強在金融證券投資方面的信任度，讓投資者在比較安心的狀態(tài)下進行投資，保證證券投資的發(fā)展。

（四）貨幣供給量的變化

對于貨幣的供給變化量對證券投資信任的影響主要表現在對其貨幣的使用推動方面，我們都知道貨幣的供給量對于證券公司來講起著非常重要的作用。比如將貨幣資金量進行提升，很多的證券投資公司中的信任度就會逐漸的增加，這樣就會提升人們對于這方面的關注，促進他們進行證券投資，很大程度上就會推動證券投資方面的發(fā)展與進步。

微觀影響因素：

對于金融企業(yè)來講證券的金融投資影響的微觀因素主要表現在證券投資公司自身的能力體現上，例如在企業(yè)中的盈利變化以及經營變化與債務變化等都會產生比較嚴重的影響，文章主要根據比較明顯的幾個方面進行分析。

（一）盈利能力的變化

證券投資中的信任影響微觀因素其實在很多方面都體現在企業(yè)自身的發(fā)展中，在企業(yè)中盈利能力的變化是企業(yè)發(fā)展最基本的基礎，對企業(yè)來講其發(fā)展盈利的能力越大企業(yè)在證券發(fā)展的過程中上升的就越明顯，相對企業(yè)的信任度就比較高，在信任方面的影響也比較大。并且在投資證券方面對于很多在其中的凈資產方面的收益或是企業(yè)總資產收益等對企業(yè)的盈利能力都產生比較明顯的影響，對于企業(yè)在信任方面的提升也具有重要的提升作用。

（二）經營能力方面的變化

在進行投資證券方面微觀影響因素中經營能力的變化其的信任的影響具有決定性的作用，因為個人在進行投資期間不僅會注意其經濟實力，更重要的是關注企業(yè)在經營能力方面的實力。企業(yè)自身若是具有非常雄厚的經濟實力，在進行投資方面也會具有一定的資金力量，所以在經營企業(yè)起來會比較有優(yōu)勢，并且可以很好的提升在這方面的信任度。加大對于投資證券方面的發(fā)展以及我國經濟的影響，保證金金融行業(yè)自身的穩(wěn)定性。

四、結束語

證券投資的信任以及影響因素對于我國經濟的發(fā)展具有重要的作用，需要不斷的進行提升與完善，這樣才能保證我國的金融行業(yè)在社會上的發(fā)展步伐。文章主要針對其中的影響因素進行詳細的分析，希望能夠促進投資證券方面的發(fā)展。

參考文獻

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[2]康振豪，楚振宇.我國證券投資基金績效評價及影響因素分析[J].經營管理者，2015，28：45.