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擔(dān)保融資范文第1篇

關(guān)鍵詞：融資擔(dān)保；中小企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避；會(huì)計(jì)計(jì)量

中圖分類號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）05-0-02

有時(shí)候，中小企業(yè)所需的周轉(zhuǎn)資金就僅僅幾萬(wàn)塊，并且僅僅占用一小段時(shí)間。但是這樣的資金卻沒(méi)有合適的提供者。而市民手里的儲(chǔ)蓄如果沒(méi)有拿去做投資，要進(jìn)行小幅度增值需求時(shí)，卻沒(méi)有合適的使用者。中國(guó)缺的不是資本，而是一個(gè)資本提供者和資本使用者之間溝通的平臺(tái)。如果融資擔(dān)保企業(yè)可以將這些小規(guī)模貸款供給和需求的群體打成平衡，比如可以成立個(gè)人信貸部，為信用狀況良好地小業(yè)主或者小個(gè)體提供低額貸款。那完全可以在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，來(lái)實(shí)現(xiàn)新的盈利模式和金融服務(wù)。但是現(xiàn)階段的擔(dān)保企業(yè)卻并沒(méi)有達(dá)到這樣的要求。

一、融資擔(dān)保企業(yè)的現(xiàn)狀

中小企業(yè)融資難一直是世界各國(guó)關(guān)注的重要問(wèn)題，同樣也是我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展重要制約因素之一。其主要原因是缺乏行之有效的融資擔(dān)保體系。

我國(guó)中小企業(yè)近幾年獲得了長(zhǎng)足發(fā)展，但遇到的問(wèn)題和困難也是巨大的。

從1992年我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保開(kāi)始，我國(guó)擔(dān)保企業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了三個(gè)階段。第一個(gè)階段是自發(fā)性的探索階段，從1992年到1998年。在這個(gè)階段，我國(guó)中小企業(yè)擔(dān)保體系建設(shè)穩(wěn)步發(fā)展，開(kāi)始帶有明顯的自發(fā)性、地方性和互。第二個(gè)階段是規(guī)范發(fā)展階段，從1998年到1999年，由于總結(jié)了相當(dāng)豐富的經(jīng)驗(yàn)，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)工作進(jìn)行了規(guī)范，并出臺(tái)了相關(guān)的政策支持和試點(diǎn)工作，并成立了科技擔(dān)保、工業(yè)經(jīng)濟(jì)擔(dān)保等擔(dān)保公司，為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保。第三階段是完善階段，從2000年至今，在第二個(gè)階段的基礎(chǔ)上，2000年8月24日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于鼓勵(lì)和扶持中小企業(yè)發(fā)展若干政策意見(jiàn)》，提出了加快建立信用擔(dān)保體系的決定，這標(biāo)志著我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保進(jìn)入了新的時(shí)期。

目前，我國(guó)建立了由國(guó)家、省、城市三級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)及互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)、商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)組成的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。其中，國(guó)家、省、城市三級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是最終的機(jī)構(gòu)，是我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的核心，所占全部擔(dān)保機(jī)構(gòu)的比例超過(guò)90%。這些機(jī)構(gòu)是我國(guó)政府間接支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性機(jī)構(gòu)，是非金融的，不參與市場(chǎng)運(yùn)作，并受政府相關(guān)機(jī)構(gòu)的管理和監(jiān)督，它們的資金由政府提供，分別為各自所覆蓋的中小企業(yè)提供資金支持。一般的，我國(guó)城鄉(xiāng)社區(qū)均設(shè)有中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)，它們?yōu)樯鐓^(qū)附近的中小企業(yè)提供服務(wù)，直接為中小企業(yè)提供擔(dān)保業(yè)務(wù)，可以說(shuō)是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的基層組織，約占全部擔(dān)保機(jī)構(gòu)的5%。這類機(jī)構(gòu)的資金主要來(lái)自于會(huì)員，機(jī)構(gòu)一般由地方工商聯(lián)、私營(yíng)協(xié)會(huì)及私營(yíng)企業(yè)等自發(fā)組建。商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)重要的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，它們一般由工商聯(lián)、私營(yíng)協(xié)會(huì)、科技部門、開(kāi)發(fā)區(qū)及公司企業(yè)等組建，個(gè)別地方政府也有參與出資。商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主要特征是獨(dú)立法人、商業(yè)化運(yùn)作、以盈利為目的和同時(shí)兼營(yíng)投資等其他商業(yè)業(yè)務(wù)，并可按規(guī)定和協(xié)議約定享受中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供的再擔(dān)保服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。由于中小企業(yè)信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)較大，擔(dān)保收益卻較低，因此一般具有政府背景的商業(yè)擔(dān)保公司發(fā)展得還算可以，其他商業(yè)擔(dān)保公司發(fā)展比較緩慢。

二、融資擔(dān)保企業(yè)發(fā)展中的問(wèn)題

雖然我國(guó)現(xiàn)有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為我國(guó)中小企業(yè)融資帶來(lái)了更多的便利，但依然無(wú)法滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要，而且我國(guó)中小企業(yè)相關(guān)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)仍處于初級(jí)發(fā)展階段，還存在許多問(wèn)題，需要不斷的完善。

首先，中小企業(yè)相關(guān)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)稱。可以說(shuō)，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了中小企業(yè)主要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，甚至是銀行應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，而它獲得的收益卻十分有限，相比之下十分微薄，這嚴(yán)重制約了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保的積極性。

其次，我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保企業(yè)缺乏補(bǔ)償退出機(jī)制。就目前情況來(lái)看，我國(guó)各地的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金一般均由當(dāng)?shù)刎?cái)政一次性撥款投入，缺少后續(xù)補(bǔ)償資金。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金不足，就難以給數(shù)目眾多的中小企業(yè)提供資金支持，這是我國(guó)中小企業(yè)面臨的總要制約因素。后續(xù)資金的不足，這給融資擔(dān)保企業(yè)或者機(jī)構(gòu)帶來(lái)了極大的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗仨毨脴I(yè)務(wù)本身的盈利來(lái)補(bǔ)償后續(xù)資金的不足。因此，我國(guó)需要盡快建立滿足中小企業(yè)發(fā)展和相關(guān)融資擔(dān)保企業(yè)發(fā)展的資金補(bǔ)償退出機(jī)制。

再次，我國(guó)融資擔(dān)保企業(yè)自身贏利能力差。據(jù)相關(guān)資料顯示，2002年我國(guó)中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)總額僅為2億元左右，資本的收益率僅為1.09%，如果按照可用擔(dān)保資金計(jì)算，那么收益率僅為0.83%。目前，我國(guó)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般都是由各級(jí)政府出資建立，低水平的盈利會(huì)加重政府的代償壓力。

最后，我國(guó)融資擔(dān)保企業(yè)相關(guān)法規(guī)空缺。目前，我國(guó)政府對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理不符合實(shí)際，存在兩個(gè)極端，往往不是過(guò)分干預(yù)，就是放任不管，而且信用擔(dān)保相關(guān)的法規(guī)仍然空缺，只有《擔(dān)保法》，但是它所涉及的范圍不包括專業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而且對(duì)債權(quán)人較為偏袒，對(duì)擔(dān)保人或者公司的權(quán)益保護(hù)的不夠。這嚴(yán)重影響了我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展和規(guī)范運(yùn)作。

關(guān)于擔(dān)保行業(yè)自身發(fā)展，需要考慮以下幾個(gè)方面。

一是關(guān)于擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展問(wèn)題。擔(dān)保業(yè)在目前社會(huì)信用體系不完善，國(guó)內(nèi)金融體制改革滯后、缺乏充分競(jìng)爭(zhēng)的情況下，擔(dān)保機(jī)構(gòu)有很大的市場(chǎng)發(fā)展空間，也面臨很好的發(fā)展機(jī)會(huì)。但是，能否把擔(dān)保業(yè)做成百年基業(yè)，需更多的努力，以及政府和社會(huì)各界的大力支持。

二是關(guān)于擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)問(wèn)題。大家認(rèn)為，贏利應(yīng)作為擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。即使政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，不僅要考慮社會(huì)效益，還應(yīng)該講經(jīng)濟(jì)效益；如果不贏利，自身沒(méi)有造血功能，虧損或代償全靠政府來(lái)補(bǔ)貼，這種擔(dān)保機(jī)構(gòu)是不可能在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期生存和發(fā)展的。深圳通銀擔(dān)保公司非常明確地提出，擔(dān)保機(jī)構(gòu)要建立自己的贏利模式，不能做“苦行僧”，要積極爭(zhēng)取應(yīng)有的權(quán)益。有的機(jī)構(gòu)提出，目前擔(dān)保費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)偏低，建議按邊際利潤(rùn)率的50%來(lái)確定。

三是關(guān)于擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題。大家對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)都有較深的認(rèn)識(shí)和體會(huì)。江蘇省擔(dān)保公司認(rèn)為，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)上，對(duì)此應(yīng)通過(guò)分級(jí)管理和建立內(nèi)部制衡機(jī)制來(lái)控制和降低。

三、融資擔(dān)保企業(yè)發(fā)展的對(duì)策

（一）增加和擴(kuò)充資產(chǎn)股份，使融資擔(dān)保企業(yè)資產(chǎn)多元化，壯大自身的實(shí)力，提高擔(dān)保能力。融資擔(dān)保企業(yè)應(yīng)該建立適合公司融資的發(fā)展戰(zhàn)略，建立合理的資本金補(bǔ)充和擴(kuò)充機(jī)制，利用多種優(yōu)惠方式吸引財(cái)政引導(dǎo)資金的融入和民間資本的流入，積極開(kāi)展多種形式的互擔(dān)保模式。

（二）加強(qiáng)與銀行之間的聯(lián)系，加強(qiáng)互利合作。按照平等、自愿、公平等原則，積極與金融部門、銀行等相關(guān)機(jī)構(gòu)合作，根據(jù)雙方的風(fēng)險(xiǎn)控制能力合理確定銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保放大倍數(shù)，加深銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)三者之間的聯(lián)系，促進(jìn)它們之間的合作，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、轉(zhuǎn)移機(jī)制。

（三）建立一支具有較高素質(zhì)的職業(yè)隊(duì)伍，建立科學(xué)規(guī)范的管理和決策制度。擔(dān)保企業(yè)是風(fēng)險(xiǎn)高的企業(yè)，這要求擔(dān)保企業(yè)有一批具有專業(yè)素質(zhì)的員工和管理人員；融資擔(dān)保企業(yè)的員工應(yīng)該具備財(cái)務(wù)、管理、法律、投資等專業(yè)方面的經(jīng)驗(yàn)和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并且具有極強(qiáng)的責(zé)任心；管理層應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)，并具備一定的判斷能力。融資擔(dān)保企業(yè)應(yīng)該建立一套完整的科學(xué)的規(guī)章制度和管理制度，制定合適的法人治理結(jié)構(gòu)和規(guī)范的決策程序，以便于控制決策過(guò)程可能出現(xiàn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。要十分重視對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)的防范，建立監(jiān)事會(huì)和內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)。實(shí)現(xiàn)決策的透明度，使決策及時(shí)傳達(dá)出去，同時(shí)注意收取反饋意見(jiàn)。

（四）明確監(jiān)管主體，嚴(yán)格監(jiān)管，規(guī)范發(fā)展。一是盡快明確牽頭管理部門，加強(qiáng)行業(yè)歸口管理監(jiān)督。加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保公司運(yùn)行情況的日常監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查工作。二是可借鑒金融許可制度，加大對(duì)擔(dān)保公司市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管力度，即由歸口管理部門同意經(jīng)營(yíng)許可后工商部門才能注冊(cè)登記，同時(shí)對(duì)高管人員實(shí)行任職資格審查制度，必須達(dá)到一定的條件才允許任職，以切實(shí)提高擔(dān)保公司的管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。三是加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管，發(fā)揮行業(yè)自律作用。進(jìn)一步規(guī)范擔(dān)保市場(chǎng)，督促擔(dān)保機(jī)構(gòu)加強(qiáng)內(nèi)部管理，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為。四是盡快出臺(tái)有關(guān)中小企業(yè)信用擔(dān)保的法律法規(guī)。制定擔(dān)保業(yè)法律規(guī)范，從機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、機(jī)構(gòu)定位、信用擔(dān)?；顒?dòng)基本規(guī)則、擔(dān)保對(duì)象設(shè)定、反擔(dān)保措施、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等全方位搭建起中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的法制框架，以促進(jìn)信用擔(dān)保業(yè)的規(guī)范發(fā)展，從而更好地服務(wù)于中小企業(yè)。

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擔(dān)保融資范文第2篇

【關(guān)鍵詞】 資產(chǎn)證券化； 真實(shí)銷售； 擔(dān)保融資

資產(chǎn)證券化是近三十年來(lái)國(guó)際金融領(lǐng)域中最重要的金融創(chuàng)新之一，上世紀(jì)70年代末產(chǎn)生于美國(guó)，90年代開(kāi)始迅速向全球擴(kuò)展。具體地說(shuō)，資產(chǎn)證券化就是金融機(jī)構(gòu)把具有預(yù)期穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)打包成資產(chǎn)池，轉(zhuǎn)移到特殊目標(biāo)機(jī)構(gòu)（SPV）后以信托關(guān)系實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離，通過(guò)結(jié)構(gòu)性重組發(fā)行證券，從而實(shí)現(xiàn)在資本市場(chǎng)上募集資金并提高流動(dòng)性的過(guò)程，如圖1所示。傳統(tǒng)的融資方式是企業(yè)以自身產(chǎn)權(quán)為清償基礎(chǔ)，企業(yè)對(duì)債券本息及股息權(quán)益的償付以公司全部法定財(cái)產(chǎn)為限；資產(chǎn)證券化雖然也采用證券形式，但證券的發(fā)行依據(jù)不是公司的全部法定財(cái)產(chǎn)，而是公司資產(chǎn)負(fù)債表中的某項(xiàng)特定財(cái)產(chǎn)。證券權(quán)益的償還也不是以公司產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)，而是以被證券化的資產(chǎn)為限。由于資產(chǎn)證券化具有創(chuàng)造流動(dòng)性、分散風(fēng)險(xiǎn)以及降低融資成本等特性，自上世紀(jì)70年代推出以來(lái)，得到了迅速發(fā)展，在美國(guó)的金融市場(chǎng)上已經(jīng)是三分天下有其一，被譽(yù)為20世紀(jì)以來(lái)金融市場(chǎng)上最重要、最具有生命力的創(chuàng)新之一。

2005年3月，我國(guó)開(kāi)始試點(diǎn)資產(chǎn)證券化，中金公司專項(xiàng)理財(cái)計(jì)劃、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行ABS以及中國(guó)建設(shè)銀行MSB真正開(kāi)啟了中國(guó)資產(chǎn)證券化的進(jìn)程。按照主導(dǎo)部門的不同，當(dāng)前我國(guó)的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)可以分為證監(jiān)會(huì)主導(dǎo)下的企業(yè)資產(chǎn)證券化和央行、銀監(jiān)會(huì)主導(dǎo)下的信貸資產(chǎn)證券化。相對(duì)信貸資產(chǎn)證券化而言，企業(yè)資產(chǎn)證券化有其特殊性，交易過(guò)程中復(fù)雜的合約安排、獨(dú)特的現(xiàn)金流設(shè)計(jì)和創(chuàng)新的交易結(jié)構(gòu)，給原始權(quán)益人帶來(lái)了全新的會(huì)計(jì)難題。

一、基礎(chǔ)資產(chǎn)的確認(rèn)――初始確認(rèn)問(wèn)題

會(huì)計(jì)作為一個(gè)以提供財(cái)務(wù)信息為主的經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)，在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為會(huì)計(jì)信息的過(guò)程中，需要經(jīng)過(guò)確認(rèn)、計(jì)量、記錄、報(bào)告四個(gè)步驟，其中確認(rèn)又可分為初始確認(rèn)和終止確認(rèn)。在企業(yè)資產(chǎn)證券化運(yùn)作中，遇到的首要問(wèn)題是：原始權(quán)益人向?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)的過(guò)程中，會(huì)計(jì)上應(yīng)將這一轉(zhuǎn)讓認(rèn)定為真實(shí)銷售還是擔(dān)保融資，即是否應(yīng)該終止對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的確認(rèn)。因此，在討論基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的會(huì)計(jì)問(wèn)題時(shí)，首先應(yīng)從會(huì)計(jì)確認(rèn)的角度對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的會(huì)計(jì)屬性進(jìn)行探討。在企業(yè)資產(chǎn)證券化中，基礎(chǔ)資產(chǎn)往往是某項(xiàng)資產(chǎn)的收益權(quán)，如此在會(huì)計(jì)上就產(chǎn)生了新的難題，即對(duì)于這些收益權(quán)，會(huì)計(jì)上應(yīng)該如何確認(rèn)，也就是初始確認(rèn)問(wèn)題。

（一）資產(chǎn)的定義

按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》對(duì)資產(chǎn)的定義，資產(chǎn)是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源。在這一定義中，主要有三個(gè)要點(diǎn)：1.這一資源必須是企業(yè)過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的；2.必須是企業(yè)擁有或控制的；3.未來(lái)可以為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。但是，隨著衍生金融工具的不斷出現(xiàn)，上述的資產(chǎn)定義已無(wú)法適應(yīng)新形勢(shì)的需要，因此在對(duì)金融工具的定義中，放寬了上述要點(diǎn)中的第一點(diǎn)。這樣，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量》中拓寬了對(duì)資產(chǎn)的定義，將金融資產(chǎn)界定為：1.現(xiàn)金；2.持有的其他單位的權(quán)益工具；3.從其他單位收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利；4.在潛在有利條件下，與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同權(quán)利；5.將來(lái)須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具的合同權(quán)利，企業(yè)根據(jù)該合同將收到非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具；6.將來(lái)須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具的合同權(quán)利，但企業(yè)以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)換取固定數(shù)量的自身權(quán)益工具的衍生工具合同權(quán)利除外。其中，企業(yè)自身權(quán)益工具不包括本身就是在將來(lái)收取或支付企業(yè)自身權(quán)益工具的合同。

根據(jù)上述定義，金融資產(chǎn)又可分為兩類：一是基本金融資產(chǎn)，比如現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款等；二是衍生金融資產(chǎn)，比如利率互換、掉期等。

（二）基礎(chǔ)資產(chǎn)的分類

在企業(yè)資產(chǎn)證券化運(yùn)作中，基礎(chǔ)資產(chǎn)大體可以分為兩類：第一類是現(xiàn)實(shí)的債權(quán)，如企業(yè)的應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等；第二類是收益權(quán)，如高速公路的收費(fèi)權(quán)、CDMA網(wǎng)絡(luò)租賃費(fèi)、污水處理收費(fèi)權(quán)等。

第一類基礎(chǔ)資產(chǎn)符合資產(chǎn)定義的三項(xiàng)要點(diǎn)，在會(huì)計(jì)上可以明確確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)，而且屬于金融資產(chǎn)的范疇，因此在判定該類基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)適用金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。但是，第二類基礎(chǔ)資產(chǎn)是否符合資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的定義呢？從理論上看，收益權(quán)屬于未來(lái)債權(quán)，而未來(lái)債權(quán)主要包括三種：一是附生效條件或附始期的法律行為所構(gòu)成的未來(lái)債權(quán)，即附生效條件或始期的合同債權(quán)，此種合同債權(quán)已經(jīng)成立但尚未生效，必須待特定事實(shí)產(chǎn)生（如條件成熟或始期到來(lái)），才能成為現(xiàn)實(shí)的債權(quán)；二是已有基礎(chǔ)法律關(guān)系存在，但必須在將來(lái)有特定事實(shí)的添加才能發(fā)生的債權(quán)，如受委托將來(lái)為委托人處理事務(wù)支出費(fèi)用的請(qǐng)求償還的債權(quán)、將來(lái)的租金債權(quán)等；三是尚無(wú)基礎(chǔ)法律關(guān)系存在的未來(lái)債權(quán)，被稱為純粹的未來(lái)債權(quán)。

從未來(lái)債權(quán)的分類可以發(fā)現(xiàn)，未來(lái)債權(quán)要么尚無(wú)基礎(chǔ)法律關(guān)系，要么即使存在基礎(chǔ)法律關(guān)系，也需待特定事件產(chǎn)生后才能成為現(xiàn)實(shí)債權(quán)，而在資產(chǎn)定義中首先強(qiáng)調(diào)了資產(chǎn)是“企業(yè)過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成”的這一原則。同時(shí)，在金融資產(chǎn)的定義中，雖然放寬了對(duì)過(guò)去交易或事項(xiàng)的限制，但是在定義的4－6點(diǎn)強(qiáng)調(diào)其至少應(yīng)為一項(xiàng)有權(quán)從其他單位取得現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的“合同權(quán)利”，如期權(quán)即為這樣一種“合同權(quán)利”。而未來(lái)債權(quán)中交易的任何一方要享有“從其他單位取得現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)”的合同權(quán)利，必須待特定事實(shí)產(chǎn)生或添加后方可以實(shí)現(xiàn)。如，高速公路收費(fèi)權(quán)，車輛在進(jìn)入高速公路后，甲乙雙方的合同方才成立，高速公路公司才取得對(duì)特定車輛收取通行費(fèi)的權(quán)利。因此，從這一角度看，收益權(quán)在會(huì)計(jì)上無(wú)法滿足資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，那么也就無(wú)法在會(huì)計(jì)上確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)。此時(shí)，在資產(chǎn)證券化運(yùn)作中，以收益權(quán)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時(shí)，討論是銷售還是擔(dān)保至少?gòu)臅?huì)計(jì)角度而言缺乏基礎(chǔ)，即從會(huì)計(jì)角度看，無(wú)法確認(rèn)到底轉(zhuǎn)讓了什么？

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，當(dāng)前企業(yè)資產(chǎn)證券化定資產(chǎn)的收益權(quán)屬于所有權(quán)的一部分，從概念上看似乎與無(wú)形資產(chǎn)較為接近。正是因?yàn)閾碛羞@些收益權(quán)，企業(yè)才預(yù)期該資產(chǎn)能帶來(lái)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益，因此才能將其確認(rèn)為企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)。但是，如果要對(duì)所有權(quán)中的收益權(quán)單獨(dú)確認(rèn)并進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，至少需要解決以下幾個(gè)會(huì)計(jì)問(wèn)題。

首先，收益權(quán)在會(huì)計(jì)上能否確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)并脫離特定資產(chǎn)單獨(dú)轉(zhuǎn)讓，會(huì)計(jì)上尚無(wú)明確規(guī)定，從理論上看面臨諸多難題。若將收益權(quán)單獨(dú)確認(rèn)為一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)，那么根據(jù)資產(chǎn)的定義，收益權(quán)所依附的特定資產(chǎn)的價(jià)值需要減記為零，否則將造成企業(yè)資產(chǎn)虛增。如此，將產(chǎn)生一個(gè)悖論，即當(dāng)前企業(yè)所有有形資產(chǎn)的價(jià)值都可減記為零，全部有形資產(chǎn)都可確認(rèn)為一個(gè)無(wú)形資產(chǎn)下“××收益權(quán)”的明細(xì)科目，這顯然不盡合理。

其次，按照上述邏輯，在轉(zhuǎn)讓收益權(quán)時(shí)，出售方在出售特定資產(chǎn)一定年限的收益權(quán)時(shí)，相當(dāng)于企業(yè)收到了該資產(chǎn)一定年限未來(lái)收益的現(xiàn)值，則按照資產(chǎn)的定義，該特定資產(chǎn)應(yīng)該計(jì)提減值準(zhǔn)備。

最后，對(duì)于購(gòu)買方而言，當(dāng)買入該收益權(quán)后，是否應(yīng)該借記這一科目？

實(shí)踐中能否按上述方法處理，從而在會(huì)計(jì)角度實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí)銷售？接下來(lái)，筆者從終止確認(rèn)的角度進(jìn)一步分析這一問(wèn)題。

二、基礎(chǔ)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓――終止確認(rèn)問(wèn)題

在討論基礎(chǔ)資產(chǎn)的終止確認(rèn)問(wèn)題時(shí)，筆者依然將基礎(chǔ)資產(chǎn)分為兩類進(jìn)行分析。

（一）既有債權(quán)的轉(zhuǎn)讓

在資產(chǎn)證券化過(guò)程中，當(dāng)原始權(quán)益人以現(xiàn)實(shí)債權(quán)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，向?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃轉(zhuǎn)讓時(shí)①，其是否應(yīng)該認(rèn)定為真實(shí)銷售呢？下面，筆者以轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款為例加以說(shuō)明。

1.轉(zhuǎn)讓不涉及追索權(quán)時(shí)：

在轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款的過(guò)程中，如果購(gòu)買方未保留對(duì)出售方的追索權(quán)，按照風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法，出售方可以認(rèn)為已轉(zhuǎn)移了應(yīng)收賬款上的絕大部分（超過(guò)95％）風(fēng)險(xiǎn)，因此可以將其認(rèn)定為一項(xiàng)銷售行為，確認(rèn)銷售收入，并將應(yīng)收賬款從賬上注銷，即對(duì)應(yīng)收賬款終止確認(rèn)。

2.轉(zhuǎn)讓涉及追索權(quán)時(shí)：

在轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，如果購(gòu)買方保留對(duì)出售方的追索權(quán)，按照風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法，由于出售方保留了應(yīng)收賬款上絕大部分的風(fēng)險(xiǎn)，因此不應(yīng)將其確認(rèn)為銷售。但是，如上所述，應(yīng)收賬款等這些既有債權(quán)在會(huì)計(jì)上屬于金融資產(chǎn)的范疇，而按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》（以下簡(jiǎn)稱23號(hào)準(zhǔn)則）的規(guī)定，此種方式下的應(yīng)收賬款出售應(yīng)該按照繼續(xù)涉入資產(chǎn)處理，并同時(shí)確認(rèn)一下繼續(xù)涉入負(fù)債。

總之，在23號(hào)準(zhǔn)則的規(guī)范下，在出售如應(yīng)收賬款之類的既有債權(quán)時(shí)，在不存在追索權(quán)或后續(xù)擔(dān)保的情況下，出售方可以將其確認(rèn)為一項(xiàng)銷售，對(duì)出售資產(chǎn)進(jìn)行終止確認(rèn)；在存在追索權(quán)或者提供擔(dān)保的情況下，則按繼續(xù)涉入處理。對(duì)于企業(yè)資產(chǎn)證券化而言，這意味著企業(yè)以該類資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)證券化融資時(shí)，應(yīng)視交易安排對(duì)所轉(zhuǎn)移的基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行終止確認(rèn)或按繼續(xù)涉入處理。

（二）收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓

在以某項(xiàng)資產(chǎn)的收益權(quán)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)證券化融資的過(guò)程中，原始權(quán)益人向?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)的行為，在會(huì)計(jì)上應(yīng)該如何認(rèn)定呢？

根據(jù)上述分析，收益權(quán)并不符合金融資產(chǎn)的定義，因此對(duì)其轉(zhuǎn)讓的判定不適用23號(hào)準(zhǔn)則。那么，對(duì)于企業(yè)資產(chǎn)證券化實(shí)踐中收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓行為，應(yīng)該如何處理呢？

按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，目前在對(duì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的終止確認(rèn)上，除金融資產(chǎn)的終止確認(rèn)同時(shí)適用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法、金融合成分析法外，其他資產(chǎn)的終止確認(rèn)仍然僅適用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法。因此，對(duì)收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓行為仍應(yīng)采用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法進(jìn)行分析。

1.應(yīng)該明確收益權(quán)是依附在特定資產(chǎn)上的一項(xiàng)權(quán)利。如果該資產(chǎn)歸于消亡或遭受損毀，則其收益權(quán)將無(wú)法實(shí)現(xiàn)。如，高速公路的收益權(quán)，若高速公路因地震、戰(zhàn)爭(zhēng)等原因而損毀，則該收益權(quán)將無(wú)法實(shí)現(xiàn)。而特定資產(chǎn)正是因?yàn)榫哂惺找鏅?quán)，能給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，才能在會(huì)計(jì)上被確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)，否則即使在法律上該資產(chǎn)歸企業(yè)所有，在會(huì)計(jì)上仍應(yīng)將其價(jià)值減記為零。因此，可以認(rèn)為收益權(quán)和特定資產(chǎn)是相互依存的關(guān)系。

2.在原始權(quán)益人以特定資產(chǎn)的收益權(quán)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，向?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃轉(zhuǎn)讓時(shí)，其轉(zhuǎn)讓的僅僅是特定時(shí)期內(nèi)的收益權(quán)，而非其依附的特定資產(chǎn)。也就是說(shuō)，該特定資產(chǎn)仍在原始權(quán)益人的控制之下。此時(shí)，由于收益權(quán)和特定資產(chǎn)的相互依存關(guān)系，使得專項(xiàng)計(jì)劃為了保證基礎(chǔ)資產(chǎn)能帶來(lái)穩(wěn)定充足的現(xiàn)金流，往往要求原始權(quán)益人仍負(fù)有保證特定資產(chǎn)完整、安全、有效地運(yùn)營(yíng)的義務(wù)。如，原始權(quán)益人在將某高速公路特定期間的收費(fèi)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給專項(xiàng)計(jì)劃后，仍然要保證公路路況良好，道路暢通，仍然要履行對(duì)通行車輛的收費(fèi)職能。

3.從風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓角度考慮，目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)發(fā)行的企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品均要求銀行提供擔(dān)保。這樣，當(dāng)未來(lái)期間基礎(chǔ)資產(chǎn)未能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流時(shí)，銀行將啟動(dòng)擔(dān)保，之后向企業(yè)追索，因此企業(yè)并未轉(zhuǎn)讓相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

4.從法律角度考慮，當(dāng)前在以收益權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化運(yùn)作中，收益權(quán)雖然已經(jīng)讓渡給專項(xiàng)計(jì)劃，但由于原始權(quán)益人仍享有對(duì)該特定資產(chǎn)的所有權(quán)，專項(xiàng)計(jì)劃只是享有該資產(chǎn)特定期間的收益權(quán)。在此情況下，一旦原始權(quán)益人破產(chǎn)，如何保證已經(jīng)讓渡給專項(xiàng)計(jì)劃的特定資產(chǎn)的收益權(quán)不被列入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)呢？即如何隔離基礎(chǔ)資產(chǎn)與原始權(quán)益人的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)？筆者認(rèn)為，在實(shí)際操作中，雖然特定資產(chǎn)所有權(quán)的收益權(quán)已經(jīng)讓渡給專項(xiàng)計(jì)劃，但如果原始權(quán)益人在專項(xiàng)計(jì)劃期間破產(chǎn)，而原始權(quán)益人的該項(xiàng)資產(chǎn)被列入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)時(shí)，即使證券公司依據(jù)“專項(xiàng)計(jì)劃已經(jīng)獲得該特定資產(chǎn)的收益權(quán)，不應(yīng)該被列入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)”進(jìn)行抗辯，也往往難以得到司法機(jī)關(guān)的認(rèn)可。

綜合上述四點(diǎn)分析，筆者認(rèn)為，即使收益權(quán)在會(huì)計(jì)上能單獨(dú)認(rèn)定為一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)，但對(duì)其轉(zhuǎn)移從風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法的角度分析，仍不能終止確認(rèn)，仍然不符合真實(shí)銷售的標(biāo)準(zhǔn)，而只能作為擔(dān)保融資進(jìn)行處理。

那么，在資產(chǎn)證券化中為何又強(qiáng)調(diào)真實(shí)銷售呢？事實(shí)上，強(qiáng)調(diào)真實(shí)銷售的目的是為了達(dá)到對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隔離乃至破產(chǎn)隔離。但是，真實(shí)銷售并不是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離的唯一辦法，更不是資產(chǎn)證券化的唯一方式。如，標(biāo)準(zhǔn)普爾公司曾經(jīng)在2001年了一項(xiàng)研究報(bào)告，報(bào)告稱在英國(guó)（英格蘭和威爾士）、開(kāi)曼群島、香港、新加坡、澳大利亞、馬來(lái)西亞和百慕大等國(guó)家和地區(qū)，當(dāng)?shù)胤芍С帧胺钦鎸?shí)銷售資產(chǎn)證券化”。顯然，從國(guó)外資產(chǎn)證券化的發(fā)展歷程看，擔(dān)保融資也是一種重要的資產(chǎn)證券化方式。

三、二者并存――一種現(xiàn)實(shí)的選擇

國(guó)內(nèi)外的立法和資產(chǎn)證券化的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，“真實(shí)銷售”的確認(rèn)至少涵蓋了法律、會(huì)計(jì)和稅務(wù)三個(gè)獨(dú)立的專業(yè)領(lǐng)域。每個(gè)領(lǐng)域遵循的法律、判斷標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)現(xiàn)的目的均有不同。本文主要從會(huì)計(jì)角度，對(duì)資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了分析。

一項(xiàng)制度的變遷不僅需要考慮新制度安排本身的合理性，還需要相應(yīng)的基礎(chǔ)制度環(huán)境與之相協(xié)調(diào)，均衡整個(gè)制度結(jié)構(gòu)。在目前的會(huì)計(jì)規(guī)范體系下，采用特定資產(chǎn)收益權(quán)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)實(shí)施資產(chǎn)證券化時(shí)，若認(rèn)定為擔(dān)保融資，則會(huì)計(jì)上無(wú)需專門做一筆分錄，而僅需期末在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露某項(xiàng)資產(chǎn)的收益權(quán)，因發(fā)行資產(chǎn)支持受益憑證而實(shí)施了質(zhì)押，同時(shí)在企業(yè)收到資金時(shí)記錄一項(xiàng)長(zhǎng)期負(fù)債即可。這樣處理有以下幾點(diǎn)好處：首先，回避了收益權(quán)在會(huì)計(jì)上的初始確認(rèn)問(wèn)題；其次，避免了在將收益權(quán)作為銷售處理時(shí)對(duì)特定資產(chǎn)減值的問(wèn)題，從而避免了公司通過(guò)操縱減值來(lái)操縱利潤(rùn)；再次，更符合交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，并且在目前相關(guān)稅收法規(guī)尚未出臺(tái)的情況下，可以避免許多潛在的稅務(wù)問(wèn)題，使資產(chǎn)證券化運(yùn)作更為可行。如果基礎(chǔ)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓被認(rèn)定為真實(shí)銷售，則按照當(dāng)前的稅法規(guī)定，可能涉及到營(yíng)業(yè)稅或增值稅等稅收問(wèn)題，這樣將加大公司融資的成本，從而使資產(chǎn)證券化在經(jīng)濟(jì)上失去價(jià)值。因此，在我國(guó)當(dāng)前的制度環(huán)境下，允許擔(dān)保融資模式的資產(chǎn)證券化，或許是一種更為現(xiàn)實(shí)的選擇。

四、結(jié)語(yǔ)

資產(chǎn)證券化起源于市場(chǎng)上利益主體的多元需求，合理的制度安排應(yīng)當(dāng)允許參與資產(chǎn)證券化的各市場(chǎng)主體在我國(guó)特有的法律環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境下互動(dòng)博弈，做出理性的選擇。否則，不從資產(chǎn)證券化的核心價(jià)值出發(fā)，務(wù)實(shí)地界定“真實(shí)銷售”，可能難以滿足市場(chǎng)主體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好的合理需求。

【主要參考文獻(xiàn)】

[1] 財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則.2006（2）.

[2] 財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)――金融工具確認(rèn)和計(jì)量.2006（2）.

[3] 財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移.2006（2）.

擔(dān)保融資范文第3篇

甲方：乙方：

深圳市國(guó)嘉資產(chǎn)管理有限公司 為充分利用甲方的現(xiàn)有資源優(yōu)勢(shì)，加快甲方資產(chǎn)增值步伐提升甲方品牌知名度和項(xiàng)目含金量甲、乙雙方經(jīng)友好協(xié)商，就甲方委托乙方開(kāi)展經(jīng)營(yíng)資金引進(jìn)和融資合作事宜達(dá)成如下協(xié)議：一、 甲方委托乙方作為 項(xiàng)目資金引進(jìn)和融資管理顧 問(wèn)，全權(quán)負(fù)責(zé)甲方經(jīng)營(yíng)資金引進(jìn)和融資工作，并向甲方提 供相關(guān)顧問(wèn)服務(wù)和居間服務(wù)，乙方接受委托。二、 甲方主要職責(zé)： 1、全力指導(dǎo)和支持、配合乙方引資或融資工作。 2、及時(shí)提供引資或融資所需真實(shí)、有效的各項(xiàng)文件資料。 3、及時(shí)辦理引資或融資的相關(guān)手續(xù)，承擔(dān)約定付款義務(wù)。 4、遵守協(xié)議承諾，維護(hù)乙方權(quán)益。

三、乙方主要職責(zé)： 1、 組織資深金融投資及資產(chǎn)管理專家為甲方經(jīng)營(yíng)管理量身 訂做策劃出個(gè)性鮮明、切實(shí)可行的短期和長(zhǎng)期融資目標(biāo)、整 體資金引進(jìn)和融資管理戰(zhàn)略規(guī)劃方案和實(shí)施策略； 2、 對(duì)甲方項(xiàng)目運(yùn)作進(jìn)行價(jià)值分析、策劃和包裝，根據(jù)實(shí)際 調(diào)查結(jié)果和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)編寫(xiě)權(quán)威性、規(guī)范化的引資、融資、申 請(qǐng)文件和報(bào)告； 3、 利用多種渠道和方式，有計(jì)劃地面向境內(nèi)外銀行、擔(dān)保 公司、基金會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)投資商、證券公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行多層 次的項(xiàng)目引資或融資推介； 4、 組織項(xiàng)目投資商或貸款銀行、擔(dān)保公司專家到甲方現(xiàn)場(chǎng) 考察； 5、 代表甲方與項(xiàng)目投資商和貸款銀行、擔(dān)保公司等金融機(jī) 構(gòu)進(jìn)行商務(wù)談判與溝通協(xié)調(diào)； 6、 負(fù)責(zé)代表甲方與項(xiàng)目投資商和貸款銀行、擔(dān)保公司等金 融機(jī)構(gòu)起草、草簽合作協(xié)議和各種相關(guān)的法律文書(shū)，維護(hù)甲 方權(quán)益； 7、 負(fù)責(zé)聯(lián)系辦理甲方知識(shí)產(chǎn)權(quán)（商標(biāo)、專利）等委托交辦 的其他事務(wù)和手續(xù)。 8、 當(dāng)引資或融資進(jìn)入正式程序時(shí)，雙方另行簽署專項(xiàng)引資或融資居間服務(wù)協(xié)議，經(jīng)甲方核準(zhǔn)后予以實(shí)施四、顧問(wèn)工作流程： 第一步：甲、乙雙方達(dá)成共識(shí)，簽訂委托顧問(wèn)合作協(xié)議書(shū)； 第二步：甲方向乙方提供引資或融資項(xiàng)目有關(guān)資料、提出具體要 求、合作意向并及時(shí)回復(fù)乙方專家的詢問(wèn)； 第三步：乙方協(xié)調(diào)組織項(xiàng)目投資商或貸款銀行、擔(dān)保公司專家進(jìn) 行項(xiàng)目初步論證并到甲方現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研、考察； 第四步：協(xié)助甲方與項(xiàng)目投資商和貸款銀行、擔(dān)保公司專家共 同草擬和編報(bào)甲方引資或融資相關(guān)文件、報(bào)告、報(bào) 表； 第五步：落實(shí)招商引資方案：包括金融機(jī)構(gòu)選定，引資或融資方 式確定，擔(dān)保及反擔(dān)保措施，帳務(wù)合理調(diào)整，融資額度 發(fā)放，資金到帳通知及分配等； 第六步：甲方項(xiàng)目正常運(yùn)轉(zhuǎn)后的經(jīng)營(yíng)監(jiān)管顧問(wèn)與咨詢。

五、成本與費(fèi)用核算：1、乙方顧問(wèn)費(fèi)按：每年人民幣 萬(wàn)元（含策劃啟動(dòng)、專家聘請(qǐng)、擬定引資或融資方案、項(xiàng)目調(diào)研、考察等）計(jì)算，由甲方在本協(xié)議書(shū)簽訂生效后 10 日內(nèi)先支付一半，到半年時(shí)再支付余款，此外甲方可不再承擔(dān)乙方為融資而支付的前期費(fèi)用。 2、當(dāng)甲方引資或融資項(xiàng)目成功，甲方保證按引資或融資的實(shí)際資金到帳額的一定比例在資金到帳當(dāng)日支付乙方居間服務(wù)費(fèi)（以雙方簽署的《居間服務(wù)合同》條款約定金額為準(zhǔn)）。

擔(dān)保融資范文第4篇

【關(guān)鍵詞】融資性擔(dān)保；承保規(guī)模；資本實(shí)力

一、中國(guó)融資性擔(dān)保行業(yè)簡(jiǎn)介

融資性擔(dān)保公司是指依法設(shè)立，經(jīng)營(yíng)融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司和股份有限公司。融資性擔(dān)保是指擔(dān)保人與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人約定，當(dāng)被擔(dān)保人不履行對(duì)債權(quán)人負(fù)有的融資性債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保人依法承擔(dān)合同約定的擔(dān)保責(zé)任的行為。

我國(guó)擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展歷程大致分為四個(gè)階段：（1）1993-2000年，為擔(dān)保業(yè)的起步和探索階段，擔(dān)保公司數(shù)量少，股本結(jié)構(gòu)主要為政府出資；（2）2001-2010年，隨著中國(guó)加入世界貿(mào)易組織和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)大潮席卷，擔(dān)保行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段，民營(yíng)資本開(kāi)始注入，2008年，中小企業(yè)受金融危機(jī)沖擊生存異常艱難，政府加大對(duì)擔(dān)保行業(yè)扶持力度，大量民營(yíng)、境外資本涌入，擔(dān)保公司數(shù)量呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，但同時(shí)出現(xiàn)大量“異化”現(xiàn)象；（3）2011年以來(lái)，隨著七部委《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）出臺(tái)，各地融資性擔(dān)保公司整頓工作普遍展開(kāi)，擔(dān)保行業(yè)步入規(guī)范運(yùn)作、科學(xué)發(fā)展階段?！掇k法》通過(guò)規(guī)定融資性擔(dān)保公司的設(shè)立條件、業(yè)務(wù)規(guī)范、監(jiān)管規(guī)則和法律責(zé)任，明確了其性質(zhì)、市場(chǎng)定位和基本的運(yùn)作規(guī)則。

我國(guó)擔(dān)保行業(yè)從1993年開(kāi)始起步，經(jīng)過(guò)10多年的發(fā)展，逐漸形成了一定的規(guī)模，對(duì)促進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)、支持社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、尤其是緩解中小企業(yè)融資難等，發(fā)揮了積極的作用。

二、中國(guó)融資性擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)狀

1.機(jī)構(gòu)數(shù)量迅速增加，資本實(shí)力不斷增強(qiáng)

從機(jī)構(gòu)數(shù)量來(lái)看，自2006年以來(lái)，在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和政府大力支持的背景下，我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)量一直保持迅猛的這種態(tài)勢(shì)，2010年擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量為6,063家，較2006年增長(zhǎng)近一倍。

從全國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本金統(tǒng)計(jì)看，2007年為703.26億元，2010年為5577.96億元，較2007年增長(zhǎng)7.9倍。平均每家擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本金由2007年的0.26億元，增長(zhǎng)到了2010年的9183.56萬(wàn)元，增長(zhǎng)了3.6倍。

總注冊(cè)資本金成倍地增長(zhǎng)，體現(xiàn)了我國(guó)擔(dān)保行業(yè)資本實(shí)力的不斷增強(qiáng)。

2.新增承保規(guī)模不斷增加，經(jīng)濟(jì)效益不斷增強(qiáng)

隨著中國(guó)擔(dān)保行業(yè)的不斷發(fā)展，中國(guó)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的承保規(guī)模不斷增加。2009年，中國(guó)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)新增承保規(guī)模達(dá)10,796億元，是2006年的3倍。2006-2009年新增承保規(guī)模的復(fù)合增長(zhǎng)率為51.33%，據(jù)此預(yù)測(cè)，2013年，中國(guó)融資性擔(dān)保行業(yè)新增承保金額將達(dá)54,714億元。

截至2010年底，與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)有業(yè)務(wù)合作的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（含分支機(jī)構(gòu)）共計(jì)10321家，較上年增長(zhǎng)27.1%；為中小企業(yè)提供的融資性擔(dān)保貸款余額6894億元，較上年增長(zhǎng)69.9%，占融資性擔(dān)保貸款總額的77.2%。截至2010年末，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為14.2萬(wàn)戶中小企業(yè)提供了融資性擔(dān)保，戶數(shù)較上年增長(zhǎng)58.3%。占所有融資性擔(dān)保貸款戶數(shù)的85.5%，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)有效發(fā)揮了為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保的作用。

3.擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制能力逐步提高

（1）制度建設(shè)逐漸規(guī)范和成熟

目前，我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)均制定了相對(duì)完善的擔(dān)保業(yè)務(wù)操作規(guī)程，主要包括：《公司委托放款內(nèi)部操作流程》、《擔(dān)保業(yè)務(wù)操作規(guī)程》、《在保項(xiàng)目保后監(jiān)查記錄工作基本流程》、《擔(dān)保審查委員會(huì)工作規(guī)則》、《借款擔(dān)保業(yè)務(wù)內(nèi)部流程》、《擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)分類管理辦法》，此外，公司在日常管理和內(nèi)部控制等方面制定了《工作職責(zé)管理制度》、《人事管理制度》、《關(guān)于公司資料備份的管理辦法》、《印鑒管理辦法》、《會(huì)計(jì)核算制度》、《財(cái)務(wù)管理制度》以及《貨幣資金管理辦法》等。

（2）崗位職責(zé)清晰，權(quán)限管理較為科學(xué)合理

我國(guó)絕大部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)均對(duì)其擔(dān)保的范圍和審批權(quán)限做了明確規(guī)定。普遍來(lái)講，完成一筆擔(dān)保業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查至少需要兩個(gè)人，一般稱之為A、B角項(xiàng)目調(diào)查制度，A角是該項(xiàng)目的主負(fù)責(zé)人，調(diào)查報(bào)告的撰寫(xiě)、反擔(dān)保措施的落實(shí)、保后跟蹤均主要由其完成，B角其輔助和監(jiān)督作用。盡職調(diào)查完成之后形成報(bào)告，交由風(fēng)險(xiǎn)控制部門審核，并出具風(fēng)險(xiǎn)審查意見(jiàn)，經(jīng)風(fēng)控部經(jīng)理簽字生效。風(fēng)控部經(jīng)理同意的項(xiàng)目報(bào)評(píng)審會(huì)進(jìn)行審議，否則項(xiàng)目終止。

在風(fēng)險(xiǎn)控制部門之上，設(shè)有評(píng)審委員會(huì)，一般評(píng)審委員會(huì)有5人以上的評(píng)委，通常包括總經(jīng)理、市場(chǎng)部經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)部經(jīng)理等。項(xiàng)目決策由項(xiàng)目評(píng)審委員會(huì)開(kāi)會(huì)表決。

4.融資性擔(dān)保行業(yè)仍有待進(jìn)一步發(fā)展成熟

融資性擔(dān)保行業(yè)存在以下問(wèn)題：

(1)放大倍數(shù)偏低，盈利能力亟待提高

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，放大倍數(shù)到3倍才能保本，5倍才能盈利，可作比較的是，在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，融資擔(dān)保業(yè)的放大倍數(shù)可達(dá)到16-18倍。放大倍數(shù)越高，擔(dān)保公司的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益越明顯?！度谫Y性擔(dān)保公司管理暫行辦法》規(guī)定，融資性擔(dān)保公司的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的10倍。

(2)缺乏銀行金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可度

獲得銀行的認(rèn)可度，企業(yè)既愿意找機(jī)構(gòu)擔(dān)保，而銀行也愿意與之合作，從而能夠提高融資性擔(dān)保的規(guī)模效應(yīng)。放大倍數(shù)不是監(jiān)管部門定多少就多少，還要看市場(chǎng)，看銀行的接受程度。放大倍數(shù)不高，說(shuō)明擔(dān)保公司的公信力、銀行的認(rèn)可度、核心能力還有待提高。

(3)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不完善

銀監(jiān)會(huì)要求地方監(jiān)管部門要嚴(yán)控融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也需要關(guān)注擔(dān)保業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)所帶來(lái)的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)、部分融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)集中度過(guò)高所隱含的信用風(fēng)險(xiǎn)，以及部分融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)成為新的融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)等。中金投集團(tuán)副總裁湯志勇表示，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)進(jìn)入到了精細(xì)化程度，而擔(dān)保公司則無(wú)論從人員，還是從經(jīng)驗(yàn)上，都存在較大欠缺。

三、中國(guó)融資性擔(dān)保行業(yè)發(fā)展前景分析

1.擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境日趨完善

2009年銀監(jiān)會(huì)成立融資擔(dān)保部，對(duì)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立條件、業(yè)務(wù)規(guī)范、監(jiān)管規(guī)則等做出具體規(guī)定，對(duì)促進(jìn)融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)健康發(fā)展具有重要的、里程碑的意義。2010年3月10日，銀監(jiān)會(huì)、發(fā)改委、工信部、財(cái)政部、商務(wù)部、中國(guó)人民銀行及國(guó)家工商總局聯(lián)合制定了《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》。2010年3月24日，財(cái)政部《關(guān)于地方財(cái)政部門積極做好融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)相關(guān)管理工作的意見(jiàn)》（財(cái)金[2010]23號(hào)），作為融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議的七部委之一，財(cái)政部此次發(fā)文目的明確，就是行使監(jiān)管職能，指導(dǎo)地方各級(jí)財(cái)政部門更好地認(rèn)清當(dāng)前的形勢(shì)和任務(wù)，切實(shí)履行財(cái)政職能，防范化解融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和地方金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有利于擔(dān)保業(yè)發(fā)展

中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在全國(guó)及地區(qū)之間亟待升級(jí)與轉(zhuǎn)換是目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的兩個(gè)基本特點(diǎn)。在此背景下，如何盡快縮小地區(qū)經(jīng)濟(jì)差距、促進(jìn)發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)盡快升級(jí)、推動(dòng)欠發(fā)達(dá)地區(qū)及時(shí)應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)推移進(jìn)程，必然成為政府關(guān)注的重大問(wèn)題。在發(fā)達(dá)省區(qū)，由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)周期變化影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級(jí)的進(jìn)程，企業(yè)尤其是中小企業(yè)在技術(shù)變革中的融資困境必然更加突出。而在不發(fā)達(dá)省區(qū)，政府與企業(yè)從技術(shù)、人力、市場(chǎng)角度緊密抓住產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在地區(qū)間推移進(jìn)程的同時(shí)，也會(huì)面臨一定的創(chuàng)新難、營(yíng)銷難、融資難等問(wèn)題。在區(qū)域經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的交互作用下，發(fā)達(dá)地區(qū)資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，欠發(fā)達(dá)地區(qū)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，均將對(duì)各地?fù)?dān)保行業(yè)形成更大的差異性需求。

3.金融市場(chǎng)投資主體多元化有利于擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行投融資

擔(dān)保融資范文第5篇

一、融資性擔(dān)保公司是高風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)

信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)屬于風(fēng)險(xiǎn)較高的特殊金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，其客戶基礎(chǔ)相對(duì)較差、金融杠桿比率高、資本收益水平較低，因而面臨著較高的道德風(fēng)險(xiǎn)和嚴(yán)重的逆向選擇問(wèn)題。具體而言，造成擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在較高風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有如下幾點(diǎn)：其一，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的客戶通常是無(wú)法從銀行直接獲得貸款的企業(yè)或者個(gè)人，其客戶本身就存在著逆向選擇，風(fēng)險(xiǎn)較高；其二，擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金規(guī)模較小，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)較低。在正常情況下，這類機(jī)構(gòu)由于其金融杠桿通常較高，“或有負(fù)債率”水平很高，不適宜吸收非資本性資金，因此大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金只能來(lái)源于自有資本、盈利積累和股東新投入的自有資金，資金規(guī)模通常較小。這種情況下，其擔(dān)保客戶的數(shù)量也有限，當(dāng)客戶中的一個(gè)發(fā)生違約時(shí)，其壞賬率可能就迅速提高到5%～10%的水平，一個(gè)或兩個(gè)擔(dān)?？蛻舻倪`約就可能會(huì)使其面臨虧損，金融杠桿的比率也將相應(yīng)大幅提高。上述這兩種風(fēng)險(xiǎn)幾乎是擔(dān)保機(jī)構(gòu)與生俱來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，如果這類機(jī)構(gòu)的治理機(jī)制和經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，則潛在風(fēng)險(xiǎn)更大。

在擔(dān)保公司與生俱來(lái)的兩大風(fēng)險(xiǎn)之外，為了獲得高額回報(bào)，還存在違規(guī)、違法經(jīng)營(yíng)的道德風(fēng)險(xiǎn)，主要包括違規(guī)發(fā)放貸款、甚至從事“高利貸”生意，違規(guī)吸收公眾存款、高息集資等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，一旦資金鏈斷裂或者被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰，均將面臨破產(chǎn)倒閉的結(jié)局。

二、銀行與融資性擔(dān)保公司合作是業(yè)務(wù)發(fā)展的需要

從理論上講，信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)加入到金融信貸產(chǎn)業(yè)鏈中，可以在一定程度上緩解中小企業(yè)與銀行之間存在的嚴(yán)重信息不對(duì)稱和中小企業(yè)缺乏抵押品等問(wèn)題，對(duì)緩解融資難有一定的幫助。

中小企業(yè)信貸融資困難是一個(gè)世界性的、永恒的難題。而導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的兩個(gè)最重要的原因分別是銀行和中小企業(yè)之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問(wèn)題，以及中小企業(yè)無(wú)法提供適合銀行等大型金融機(jī)構(gòu)接受的抵押品。這兩個(gè)原因的存在導(dǎo)致銀行難以控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，自然會(huì)盡量回避對(duì)中小企業(yè)提供貸款。在這種背景下，信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。

我國(guó)的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)大多是在2000年后成立的，特別是在2003年左右上一次銀行“惜貸”時(shí)開(kāi)始建立的。近幾年來(lái)，這類機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入相對(duì)較寬松，機(jī)構(gòu)的數(shù)量也有較快的增長(zhǎng)。從發(fā)起人的結(jié)構(gòu)上來(lái)看，這類機(jī)構(gòu)一部分是由各地方政府主導(dǎo)成立的，還有一部分是由企業(yè)法人和自然人出資設(shè)立，其設(shè)立不需要由金融主管當(dāng)局審批，也沒(méi)有特別的信息披露的制度。在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常將其資金存放在業(yè)務(wù)合作銀行，并以存放資金為基數(shù)放大一定的倍數(shù)（通常5～10倍不等）為客戶貸款提供擔(dān)保，銀行在違約發(fā)生時(shí)扣減擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金，因此貸款風(fēng)險(xiǎn)主要由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)。擔(dān)保公司之所以可以在信貸鏈條中提供特殊服務(wù)，主要有兩個(gè)原因：第一，擔(dān)保公司可能比銀行更多地了解被擔(dān)保企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和償債能力，信息不對(duì)稱程度相對(duì)較低；第二，擔(dān)保公司可以評(píng)估和處置銀行等正式金融機(jī)構(gòu)難以接受的抵押品。在通常情況下，第二個(gè)原因是擔(dān)保公司控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，也應(yīng)是其敢于提供擔(dān)保的基礎(chǔ)。

三、應(yīng)加強(qiáng)擔(dān)保公司監(jiān)管，隔離銀行風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，各家商業(yè)銀行與融資性擔(dān)保公司之間的業(yè)務(wù)合作規(guī)模不斷擴(kuò)大，擔(dān)保行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也必然會(huì)危及到銀行的經(jīng)營(yíng)安全，進(jìn)而可能危及金融安全。為了避免信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門有必要加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范和監(jiān)督，避免這類機(jī)構(gòu)過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，或者將風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系轉(zhuǎn)移。從目前風(fēng)險(xiǎn)暴露的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的狀況看，監(jiān)管應(yīng)從如下幾方面著手：

1、要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)金融監(jiān)管當(dāng)局的信息披露。加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信息披露是緩解擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最重要手段之一，目前在這方面的監(jiān)管要求是缺位的，這也是風(fēng)險(xiǎn)可能集中爆發(fā)的重要原因之一。因此，應(yīng)要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)定時(shí)向監(jiān)管當(dāng)局披露其資本構(gòu)成、資金來(lái)源、或有負(fù)債狀況、被擔(dān)保企業(yè)信用狀況、金融杠桿比率等方面的信息。

2、嚴(yán)格監(jiān)管關(guān)聯(lián)交易。許多擔(dān)保公司成立之時(shí)，就是以為股東單位提供融資擔(dān)保服務(wù)的目的而設(shè)立的。這種關(guān)聯(lián)交易會(huì)使得擔(dān)保公司放松對(duì)被擔(dān)保企業(yè)的監(jiān)督，使得被擔(dān)保企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)加大，也會(huì)使得單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)演變成擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，甚至向銀行體系傳導(dǎo)，因此必須有限制擔(dān)保公司關(guān)聯(lián)交易的規(guī)則。