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金融市場(chǎng)定位范文第1篇

關(guān)鍵詞：信托產(chǎn)品；市場(chǎng)定位；分析

一、引言

從2003年到2013年，信托行業(yè)不斷地發(fā)展，不管是從行業(yè)注冊(cè)資本、凈資產(chǎn)、行業(yè)總收入、凈利潤(rùn)等來(lái)分析，都展現(xiàn)出良好的發(fā)展趨勢(shì)，在2014年年底信托資產(chǎn)總規(guī)模突破7.74萬(wàn)億，成為僅次于銀行的第二大金融部門，被公認(rèn)為中國(guó)金融四大支柱型產(chǎn)業(yè)之一。信托是指委托人在對(duì)受托人充分信任的前提下，把財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，受托人根據(jù)委托人的意愿，用自己的名義為受益人進(jìn)行操作，在操作中進(jìn)行管理的一個(gè)過程。

二、信托產(chǎn)品在金融理財(cái)市場(chǎng)的特點(diǎn)

在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的形勢(shì)下，我國(guó)大部分金融機(jī)構(gòu)都使用各自的監(jiān)管規(guī)則對(duì)企業(yè)的理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行管理，國(guó)家相關(guān)政策為理財(cái)市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的發(fā)展空間，使信托產(chǎn)品在金融理財(cái)市場(chǎng)中的特點(diǎn)逐漸顯露出來(lái)。

1.信托報(bào)酬

根據(jù)國(guó)家《信托法》規(guī)定，信托公司不能利用信托財(cái)產(chǎn)為私人謀取利益，通過經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)可以和委托人協(xié)商適當(dāng)?shù)馁M(fèi)用來(lái)作為信托報(bào)酬，并且還要向受益人公開講明具體的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前，我國(guó)信托行業(yè)在向受益人收取信托報(bào)酬時(shí)主要分為兩種方式，分別是固定信托報(bào)酬與浮動(dòng)信托報(bào)酬。固定信托報(bào)酬是指委托人和信托公司約定好日期和收取的費(fèi)用，委托人在到期以后，不管是虧損還是獲益都要向信托公司支付約定的費(fèi)用；浮動(dòng)信托報(bào)酬是指把信托報(bào)酬和信托利益結(jié)合在一起，對(duì)信托產(chǎn)品的價(jià)值和作用以及市場(chǎng)需求等進(jìn)行深入分析，根據(jù)分析的結(jié)果合理的預(yù)算信托產(chǎn)品的收益率。信托公司在經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品到期時(shí)，假設(shè)產(chǎn)品實(shí)際收益率小于預(yù)算收益率，信托公司按照規(guī)定不能收取任何信托費(fèi)用；反之，實(shí)際收益率大于預(yù)算收益率時(shí)，信托公司則要按規(guī)定收取相關(guān)的信托費(fèi)用。

2.投資者收益率

根據(jù)國(guó)家相關(guān)法律規(guī)定，信托公司不能使用任何方法擔(dān)保信托資金不會(huì)受到損失，或不能使用任何方法擔(dān)保信托資金的最低收益。通常情況下信托產(chǎn)品都會(huì)有預(yù)算收益率，以產(chǎn)品預(yù)算收益率的角度來(lái)講，供受益人選擇的有固定收益和浮動(dòng)收益，目前，比較多的受益人都會(huì)選擇浮動(dòng)收益，因?yàn)楦?dòng)收益是對(duì)委托人的資金規(guī)模和委托期限進(jìn)行合理分析，把預(yù)算收益率和信托資金規(guī)模、委托期限緊密地聯(lián)系在一起，和固定收益相比較之下，浮動(dòng)收益帶來(lái)的利潤(rùn)更可觀，但是，浮動(dòng)收益面臨的風(fēng)險(xiǎn)也更多。

三、對(duì)信托產(chǎn)品在理財(cái)市場(chǎng)中的現(xiàn)狀進(jìn)行分析

1.理財(cái)市場(chǎng)的快速發(fā)展

在改革開放以后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)得到了飛速的發(fā)展，人民群眾的收入逐漸穩(wěn)固提高，使我國(guó)的理財(cái)市場(chǎng)蘊(yùn)藏了不可估測(cè)的發(fā)展空間。在2010年《私人財(cái)富報(bào)告》中可以看出，中國(guó)個(gè)人持有的可投資總資產(chǎn)規(guī)模62萬(wàn)億人民幣，同上一年度比增長(zhǎng)了百分之十九。各種類型的金融機(jī)構(gòu)在面臨這般巨大的市場(chǎng)下，不斷地對(duì)委托理財(cái)進(jìn)行了完善，通過各種新功能、新方法來(lái)吸引市場(chǎng)中的個(gè)人可投資資產(chǎn)，在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制下，這種方式得到了各自從屬監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)同，以至被部分金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為是金融創(chuàng)新。所以，各種類型的金融機(jī)構(gòu)都非?？春弥袊?guó)理財(cái)市場(chǎng)，這是目前理財(cái)市場(chǎng)快速發(fā)展的現(xiàn)狀。

2.我國(guó)信托法律制度不完善

首先，從委托理財(cái)和信托理財(cái)?shù)姆芍贫纫约暗赜蛐詠?lái)講，委托理財(cái)指的法律關(guān)系是委托代勞，源自于我國(guó)傳統(tǒng)的文化滋生出來(lái)的法律制度；信托理財(cái)指的法律關(guān)系是商業(yè)，源自于英國(guó)的法律制度。因此，信托是普通法系的法律，而我國(guó)是大陸法系的國(guó)家，由于地域性造成的文化差距，我國(guó)在使用信托制度時(shí)，不能照搬英國(guó)的信托制度。所以，怎樣來(lái)健全我國(guó)的信托法律制度歷來(lái)都是一個(gè)重要問題。其次，信托制度不具備唯一性。從信托的性質(zhì)上來(lái)講，信托是一種對(duì)財(cái)富管理和運(yùn)用的手段，目前，我國(guó)法律并沒有明確指出信托業(yè)務(wù)只能夠是信托公司從業(yè)，所以，在法律上信托公司并沒有控制信托制度的權(quán)限，其它的金融機(jī)構(gòu)也能夠運(yùn)用信托制度，比如：銀行也可以根據(jù)在“專營(yíng)業(yè)務(wù)”中的特征，結(jié)合現(xiàn)有的客戶資源，合理的運(yùn)用信托制度。

四、理財(cái)市場(chǎng)快速發(fā)展下信托行業(yè)的定位

以當(dāng)前信托產(chǎn)品的法律結(jié)構(gòu)來(lái)講，對(duì)信托產(chǎn)品的策劃仍然位于粗放式的發(fā)展時(shí)期，在和其它金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，過于注重收益率高低的比較。信托公司應(yīng)該對(duì)信托財(cái)產(chǎn)管理制度進(jìn)行重新分析，把信托制度優(yōu)勢(shì)合理地對(duì)接理財(cái)市場(chǎng)的需要，從而實(shí)現(xiàn)信托公司的利益最大化。

1.根據(jù)新的環(huán)境進(jìn)行必要的轉(zhuǎn)變

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的形勢(shì)下，市場(chǎng)環(huán)境、政策環(huán)境以及法律環(huán)境都發(fā)生了較大的變化，信托行業(yè)要想在市場(chǎng)中占有一席之地，就必須要融入經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展的新格局中，牢牢地抓緊改革開發(fā)和時(shí)展對(duì)信托行業(yè)的需要，從而擴(kuò)展信托業(yè)務(wù)，不斷地完善自身所存在的問題結(jié)合各種有利條件來(lái)整頓信托資源。從經(jīng)營(yíng)角度來(lái)講，應(yīng)該合理的對(duì)信托業(yè)務(wù)的范圍和各個(gè)地方的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行分析，根據(jù)社會(huì)對(duì)信托行業(yè)的各種需要不斷地進(jìn)行轉(zhuǎn)變。

從業(yè)務(wù)發(fā)展角度來(lái)講，要用長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光來(lái)對(duì)信托行業(yè)進(jìn)行分析，重視公司的品牌形象，把公司從以往的推進(jìn)型轉(zhuǎn)化為現(xiàn)代科技推進(jìn)型，把以往的單一型管理轉(zhuǎn)化為多元型管理，逐漸呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)良好的發(fā)展趨勢(shì)，從而提高信托公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。從盈利角度來(lái)講，要合理的發(fā)展中介服務(wù)類業(yè)務(wù)和投資收益率業(yè)務(wù)，在擴(kuò)展信托業(yè)務(wù)規(guī)模的基礎(chǔ)上，要善于使用信托行業(yè)制度的優(yōu)勢(shì)，使信托業(yè)務(wù)能夠滿足顧客的各種要求，通過對(duì)市場(chǎng)變化的分析，確定有利于信托公司穩(wěn)定發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ健?/p>

2.具體的實(shí)施對(duì)策

第一，加快建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施信托。城市基礎(chǔ)設(shè)施的建造是加強(qiáng)自治區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效途徑，也是當(dāng)前我國(guó)發(fā)展的主要目標(biāo)，具有廣闊的市場(chǎng)空間。城市基礎(chǔ)設(shè)施建造項(xiàng)目具備資金需求量大、國(guó)家政策扶持、穩(wěn)定的利潤(rùn)回報(bào)等特點(diǎn)，在以前都是由政府投資建造這個(gè)項(xiàng)目，但是，還不能滿足這個(gè)項(xiàng)目的資金需求。信托公司應(yīng)該以資金信托的形式聚集社會(huì)個(gè)人資本，主動(dòng)的參與到城市基礎(chǔ)設(shè)施建造中，從而豐富公司投資的方式，獲得多贏的局勢(shì)，信托公司應(yīng)該把城市基礎(chǔ)設(shè)施建造作為一項(xiàng)長(zhǎng)期發(fā)展的對(duì)象，不但可以得到穩(wěn)定的利潤(rùn)回報(bào)。還有利于樹立公司良好的形象。

第二，開拓融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，為信托行業(yè)帶來(lái)新的利益。能源工業(yè)是帶動(dòng)自治區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，尤其是近年來(lái)煤炭、電力、天然氣等工業(yè)的快速發(fā)展，能源企業(yè)需要投入大量的資金購(gòu)買先進(jìn)設(shè)備，因?yàn)榛厥掌谳^長(zhǎng)、資金需求量大等原因，許多能源企業(yè)難以滿足自身發(fā)展的需求，這就為信托公司迎來(lái)了巨大的發(fā)展空間，針對(duì)優(yōu)秀的項(xiàng)目進(jìn)行融資或者擔(dān)保，幫助企業(yè)購(gòu)買先進(jìn)設(shè)備，擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模。融資擔(dān)保業(yè)務(wù)持續(xù)性強(qiáng)，具有極大的發(fā)展?jié)摿?，是信托公司拓展業(yè)務(wù)一個(gè)不錯(cuò)的方向。

第三，成立產(chǎn)業(yè)投資基金。產(chǎn)業(yè)投資基金是信托行業(yè)區(qū)別于銀行或證券業(yè)的專業(yè)權(quán)力，是信托行業(yè)資金籌集和運(yùn)行的依靠[。根據(jù)自治區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展是以重工業(yè)為主的特征，以及良好的發(fā)展前景點(diǎn)、資金需求量大、收益穩(wěn)定等特征，信托公司應(yīng)該作為主要參與人，應(yīng)該結(jié)合有關(guān)重工企業(yè)，以合理的操作方式向社會(huì)人士聚集一定規(guī)模的基金份額，在基金份額上通過社會(huì)投資者的募集，同時(shí)在選擇上傾向一些高成長(zhǎng)型且運(yùn)作規(guī)范的企業(yè)來(lái)進(jìn)行投資，等到投資企業(yè)進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展階段后，將股權(quán)或者分紅視條件的進(jìn)行轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的利潤(rùn)回報(bào)。產(chǎn)業(yè)投資基金的成立和運(yùn)行，應(yīng)該作為信托公司業(yè)務(wù)發(fā)展的一個(gè)重點(diǎn)方向。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，信托行業(yè)應(yīng)該在新的形勢(shì)下，重新進(jìn)行市場(chǎng)定位。從加快建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施信托；開拓融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，為信托行業(yè)帶來(lái)新的利益；成立產(chǎn)業(yè)投資基金這三個(gè)方面進(jìn)行落實(shí)，從而促進(jìn)我國(guó)信托行業(yè)的發(fā)展。

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金融市場(chǎng)定位范文第2篇

不久以前，筆者偶然接到了《美業(yè)777專業(yè)美容》雜志陳君君編輯的約稿采訪，要求筆者就目前國(guó)內(nèi)專業(yè)線市場(chǎng)的市場(chǎng)背景，結(jié)合專業(yè)院線的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀以及問題癥結(jié)，希望能夠從化妝品營(yíng)銷企劃的專業(yè)角度進(jìn)行深度的剖析，筆者現(xiàn)將相關(guān)核心觀點(diǎn)以及相關(guān)內(nèi)容轉(zhuǎn)述如下：

1、你認(rèn)為現(xiàn)在消費(fèi)者為什么走進(jìn)美容院？是單純?yōu)槊利惗鴣?lái)，還是別的其他目的？

回復(fù)：在筆者看來(lái)，目前走進(jìn)美容院的消費(fèi)者大致分為如下三類：其一，具有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力和消費(fèi)基礎(chǔ)的時(shí)尚女性，希望走進(jìn)美容院能夠預(yù)防肌膚的衰老并確保容顏永駐；其二，由于對(duì)于自己的肌膚問題充滿擔(dān)憂和恐懼，或是有過美容失敗經(jīng)歷的女性，希望能夠以持之以恒的決心和韌勁繼續(xù)取得美容的長(zhǎng)跑勝利；其三，工作穩(wěn)定、事業(yè)順利、生活安逸的女性，既沒有肌膚問題的窘境困擾，也沒有肌膚癥狀的思想和精神壓力，她們將美容院個(gè)人理療和身體調(diào)養(yǎng)作為了一種休閑生活方式，已經(jīng)成為其自身日常生活的一部分。

2、你認(rèn)為現(xiàn)在美容院處于一種什么樣的發(fā)展?fàn)顟B(tài)中？它在整個(gè)美容產(chǎn)品的鏈條中處于一個(gè)什么樣的地位和起到什么樣的作用？現(xiàn)在美容院發(fā)展的困惑或難點(diǎn)又在哪？

回復(fù)：我認(rèn)為目前的美容院的普遍發(fā)展?fàn)顩r都不容樂觀，伴隨著市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境不斷惡化，店面的終端競(jìng)爭(zhēng)資源又在不斷的透支和縮水，導(dǎo)致目前的美容院的市場(chǎng)表現(xiàn)和業(yè)務(wù)發(fā)展呈現(xiàn)出低迷不前的態(tài)勢(shì)。美容院作為美容產(chǎn)品銷售的最末端，在銷售和推廣美容產(chǎn)品技術(shù)和體驗(yàn)式服務(wù)的同時(shí)，更帶給了消費(fèi)者專業(yè)美容、科學(xué)護(hù)膚的全新觀念。雖然美容院提供的“系統(tǒng)產(chǎn)品”具有很大潛力和發(fā)展空間，但是，現(xiàn)在美容院的發(fā)展由于業(yè)者良莠不齊的經(jīng)營(yíng)管理和主體服務(wù)意識(shí)，使得美容院連年來(lái)頻繁遭遇消費(fèi)者信任門的危機(jī)和困擾。

3、現(xiàn)在很多人講美容院已經(jīng)不再是那種賣產(chǎn)品與服務(wù)的年代，你是否同意這種說法？為什么？如果你不同意，那你認(rèn)為美容院應(yīng)當(dāng)賣什么？

回復(fù)：首先筆者認(rèn)為這個(gè)論斷不夠嚴(yán)密和準(zhǔn)確，筆者認(rèn)為目前美容院仍然是在銷售產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)，更是在銷售和推廣科學(xué)的護(hù)膚理念、專業(yè)的美容技術(shù)、完善的心理精神救治以及個(gè)性化的客戶心靈體驗(yàn)，只有美容院經(jīng)營(yíng)者自動(dòng)自發(fā)地區(qū)隔出自身的排他性優(yōu)勢(shì)，才能在未來(lái)的市場(chǎng)遭遇戰(zhàn)中塑造和提升自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

4、有人說，沒有顧客會(huì)抱著僅僅為了購(gòu)買一套保養(yǎng)品的目的特意走進(jìn)一家美容院。百貨商場(chǎng)、超市里化妝品琳瑯滿目，可供選擇的產(chǎn)品何止成百上千種。消費(fèi)者之所以選擇美容院，是因?yàn)檫@里有百貨公司、超市所無(wú)法比擬的專業(yè)技術(shù)、一對(duì)一的人性化服務(wù)、空間的私密性等得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，心理上感覺能讓她們的夢(mèng)想變得更有實(shí)現(xiàn)的可能。你如何看待消費(fèi)者走進(jìn)美容院是為獲得“美麗希望”這種說法的？

回復(fù)：談及這個(gè)問題，筆者認(rèn)為這個(gè)提法是有一定道理的。一方面，普通消費(fèi)者至所以放棄百貨公司專柜等傳統(tǒng)渠道，繼而選擇進(jìn)入美容院進(jìn)行美容消費(fèi)，多數(shù)原因則是為了美容院專業(yè)的體驗(yàn)式服務(wù)以及完善的人性化服務(wù)；另一方面，美容院渠道區(qū)別于百貨公司專柜等傳統(tǒng)渠道最大的特點(diǎn)就是：美容院會(huì)根據(jù)每一位目標(biāo)顧客量體裁衣、出具針對(duì)性的美容護(hù)膚方案，而百貨公司專柜等傳統(tǒng)渠道則沒有個(gè)體化的差異，基本上秉承和固守的都是千人一面的格式化的產(chǎn)品群結(jié)構(gòu)。

金融市場(chǎng)定位范文第3篇

從金融市場(chǎng)的信息不確定性出發(fā)，通過運(yùn)用行為金融學(xué)中對(duì)投資者非理性行為的論述，分析群體非理性行為及其對(duì)市場(chǎng)價(jià)格不穩(wěn)定性的影響，對(duì)金融市場(chǎng)的健康與穩(wěn)定有一定現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞 不確定條件 群體 認(rèn)知行為 偏差

1 群體認(rèn)知行為偏差的內(nèi)涵提出

1970年Fama在其關(guān)于有效市場(chǎng)假說的論文《有效資本市場(chǎng)：實(shí)證研究回顧》中，把有效的金融市場(chǎng)定義為一個(gè)資產(chǎn)價(jià)格完全反映可得信息的市場(chǎng)。有效市場(chǎng)假說的成立依賴于投資者“理性”假設(shè)，一個(gè)在完全理性基礎(chǔ)上的完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)模型。這與實(shí)際情況是存在矛盾的，是存在一定缺陷的。針對(duì)有效市場(chǎng)假說，行為金融學(xué)的研究可歸納為有限理性個(gè)體，群體行為和非有效市場(chǎng)三個(gè)層次?；谛畔⒌牟煌耆院筒粚?duì)稱性，市場(chǎng)交易者可分為知情交易者和非知情交易者。Kahneman 和Riepe（1998）認(rèn)為人們會(huì)在很多方面偏離標(biāo)準(zhǔn)的決策模型，經(jīng)濟(jì)學(xué)家將非理性投資者稱為“噪音交易者”。在行為金融學(xué)中，金融市場(chǎng)中的認(rèn)知行為偏差包括過度自信、信息反應(yīng)偏差、損失厭惡、后悔厭惡、心理帳戶、證實(shí)偏差、時(shí)間偏好、羊群行為和反饋機(jī)制。由于投資者群體行為效應(yīng)具有顯著性和相互影響性，這里主要從金融市場(chǎng)中具有交互作用并帶來(lái)顯著效應(yīng)的羊群行為和反饋機(jī)制來(lái)探討群體認(rèn)知行為偏差的影響。

由于掌握的信息不同，加之人們的心理因素影響，投資者會(huì)產(chǎn)生認(rèn)知偏差和情緒偏差等，這樣眾多投資者的決策行為偏差導(dǎo)致了資產(chǎn)定價(jià)的偏離。Froot、Scharfstein等（1992）認(rèn)為，一些機(jī)構(gòu)投資者具有高度同質(zhì)性，關(guān)注同樣的市場(chǎng)信息，采用相似的經(jīng)濟(jì)模型、信息處理技術(shù)及投資組合策略，他們可能對(duì)相同外部信息作出類似的反應(yīng)，從而在市場(chǎng)交易中表現(xiàn)為羊群效應(yīng)。當(dāng)存在羊群效應(yīng)時(shí)，投資者在同一時(shí)間買賣相同股票，買賣壓力將超過市場(chǎng)所能提供的流動(dòng)性，導(dǎo)致了資產(chǎn)價(jià)格的不連續(xù)性和波動(dòng)性，破壞了市場(chǎng)的穩(wěn)定性。但是也有人持有另外的看法，如Lakonishok等人（1992）則提出，投資者羊群行為并不一定帶來(lái)市場(chǎng)的波動(dòng)性。若機(jī)構(gòu)投資者掌握了更多的信息，那么他們共同買入低估的資產(chǎn)而拋出高估的資產(chǎn)，這樣羊群效應(yīng)和其他個(gè)人投資者的非理性行為產(chǎn)生相互抵消，促使資產(chǎn)價(jià)格趨向均衡價(jià)格，減少市場(chǎng)價(jià)格的偏離。另一種具有群體性的非理性行為是反饋機(jī)制，指投資過程反映了投資者的心理過程，由于認(rèn)知偏差、情緒偏差等各種偏差的存在，最終導(dǎo)致不同資產(chǎn)的定價(jià)偏差，而資產(chǎn)的定價(jià)偏差會(huì)反過來(lái)影響投資者對(duì)這種資產(chǎn)的認(rèn)識(shí)與判斷。這種反饋機(jī)制通常是建立在適應(yīng)性預(yù)期而非理性預(yù)期的基礎(chǔ)之上，也就是說過去的價(jià)格上漲使得投資者產(chǎn)生價(jià)格進(jìn)一步上漲的預(yù)期，由于投資者對(duì)價(jià)格趨勢(shì)的追風(fēng)，他們從中獲利并使得價(jià)格偏離程度增大，一旦這種需求停止，則價(jià)格停止上漲，泡沫就會(huì)破裂，從而可能導(dǎo)致金融市場(chǎng)的崩潰。

2 群體認(rèn)知行為偏差的定價(jià)模型分析

2．1 正反饋交易策略模型

正反饋交易策略模型結(jié)構(gòu)見表1。

表中α和β分別為被動(dòng)投資者和正反饋投資者的需求曲線的斜率，pj（j=0，1，2，3）為各個(gè)時(shí)期的價(jià)格。

結(jié)論：

（1）信息無(wú)噪音時(shí)。當(dāng)信息為正時(shí)，即Φ=?準(zhǔn)，有p1=p2(μ>0)及p1=0(μ=0)成立，根據(jù)時(shí)期1和時(shí)期2的市場(chǎng)均衡條件，可以解得：當(dāng)μ>0，p1= p2=α ?準(zhǔn)/（α－β）；當(dāng)μ＝0，p1=0， p2=?準(zhǔn)。當(dāng)β>α/2時(shí)，套利者的加入使得任何時(shí)期的價(jià)格都比其不存在時(shí)更偏離真實(shí)價(jià)值。因此，在無(wú)噪音信息的條件下，套利者的存在促使價(jià)格偏離真實(shí)價(jià)值。

（2）信息有噪音時(shí)。假定ε＝?準(zhǔn)，則Φ=?準(zhǔn)的概率和Φ=0的概率都為1/2。把這兩種情況稱為不確定狀態(tài)2a和不確定狀態(tài)2b。那么考慮套利者在時(shí)期2可確定的獲得的財(cái)富基礎(chǔ)上最大化其效用，然后計(jì)算可以求出最后的解為：當(dāng)μ＝1，p1=α ?準(zhǔn)/2（α－β）；當(dāng)μ＝0，p1=0。另外，在β>0時(shí)，p2a＝β p1/α＋φ，p2b＝βp1/α ，可知時(shí)期2價(jià)格偏離真實(shí)價(jià)值的程度隨著時(shí)期1的價(jià)格單調(diào)遞增。所以，當(dāng)μ>0時(shí)，時(shí)期2的價(jià)格總比μ＝0時(shí)要偏離真實(shí)價(jià)值些。套利者的存在使得時(shí)期2的價(jià)格出現(xiàn)不穩(wěn)定。如若μ滿足（1－μ）/μ0時(shí)的時(shí)期1價(jià)格總是較μ＝0時(shí)與真實(shí)價(jià)值偏離。

2．2 從眾行為模型

（1）信息層疊與從眾行為?；谛畔⒌膹谋娦袨槟Ｐ妥畛跏荁anerjee（1992）提出。而當(dāng)?shù)趍位投資者進(jìn)行投資選擇時(shí)（m>2），他的行為選擇見表2。

可以看出模型中達(dá)到均衡的決策規(guī)則的特征位從眾行為的外部性。當(dāng)投資者決策時(shí)無(wú)法確定其他人的選擇正確與否，依然忽視自己的信息而跟隨其他人。在此模型中，從眾行為表現(xiàn)出了正反饋性，給資產(chǎn)價(jià)格帶來(lái)了波動(dòng)性和易變性。

（2）模仿傳染與從眾行為。在沒有獲得基本價(jià)值信息的條件下，交易者只能依靠在市場(chǎng)上觀察到的行為來(lái)作為決策基礎(chǔ)，通過模仿其他人的行為來(lái)選擇自己的投資決策，由此引起的從眾行為導(dǎo)致了資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)。根據(jù)lux（1995）模型，有2N個(gè)投機(jī)交易者，他們對(duì)市場(chǎng)預(yù)期持樂觀或悲觀態(tài)度，假定不存在中間態(tài)度的投資者，投機(jī)者平均觀念指標(biāo)x∈[-1，1]，x＝0樂觀態(tài)度與悲觀態(tài)度持平，x>0則樂觀態(tài)度投資者占優(yōu)，x

根據(jù)傳染機(jī)制：

dx/dt=2υ[tanh(ax)-x]cosh(ax)

其中a為從眾行為或傳染力度的系數(shù)，v為變化速度。a≤1，x=0時(shí)有唯一穩(wěn)定均衡。a>1，均衡不穩(wěn)定，存在x+>0或x－1，從眾效應(yīng)較強(qiáng)，一旦發(fā)生偏離，通過互相傳染導(dǎo)致均衡不穩(wěn)定。

包含傳染和價(jià)格動(dòng)力：

x=2υ[tanh(a1p/υ+a2x)-x]cosh(a1p/υ+a2x)

p=β[xTN+TF(pf-p)]

投資行為依賴于價(jià)格動(dòng)力，增強(qiáng)了傳染效果。a2(從其他人行為獲得的信息的權(quán)重) ≤1，存在唯一均衡，a2>1存在樂觀市場(chǎng)E+和悲觀市場(chǎng)E－兩個(gè)均衡。存在這兩個(gè)均衡時(shí)，E0不穩(wěn)定。唯一均衡E0可以穩(wěn)定或不穩(wěn)定，穩(wěn)定條件由2[α1βTN+v(a2-1)]- βTF

考慮a0（衡量市場(chǎng)占優(yōu)情緒）變量：

x=2υ[tanh(a0+a2x)-x]cosh(a0+a2x)

a0=τ{[r+τ-1(TN/ TF)x]/[pf+(TN/ TF)x]-R}

總存在唯一均衡E=(0，0)。當(dāng)且僅當(dāng)a2－1+(TN/ TF)/pf)0，均衡穩(wěn)定（不穩(wěn)定）。當(dāng)一隨機(jī)事件促使價(jià)格上升，a0上升，當(dāng)傳染使投機(jī)交易者占大多數(shù)，潛在購(gòu)買者減少，價(jià)格增加消失，情緒發(fā)生轉(zhuǎn)移。價(jià)格趨勢(shì)減緩后，a0下降，被傳染的投機(jī)者數(shù)量短期依然增加。交易者發(fā)現(xiàn)收益減少，則悲觀情緒增加，引起價(jià)格下降，情緒傳染增強(qiáng)，直到悲觀態(tài)度占優(yōu)，隨即價(jià)格下降減弱，收益恢復(fù)則態(tài)度傾向發(fā)生反向轉(zhuǎn)移。

3 群體認(rèn)知行為偏差的因子效應(yīng)分析

3.1 信息的不確定性

根據(jù)前面正反饋交易策略模型及從眾行為模型的分析，可以看出它們都基于這樣一個(gè)前提—市場(chǎng)交易者獲得的信息是有限的，不完全的，存在不對(duì)稱性。因此，市場(chǎng)交易者中存在知情交易者和非知情交易者，知情交易者往往掌握更多更全面的市場(chǎng)信息和交易信息，這使得他們能夠更加準(zhǔn)確的作出正確的預(yù)期和決策。而非知情交易者則了解信息情況較少，因此常常作為噪音交易者存在，他們所作的反應(yīng)和投資選擇有可能是正確的，也有可能是錯(cuò)誤的。他們常常根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格反映的信息和其他交易者的行為來(lái)進(jìn)行判斷和預(yù)測(cè)。一旦獲得信息成本較大，信息傳遞有誤，而且知情交易者為了獲得投機(jī)利潤(rùn)故意采取與正確信息相悖的行為，非知情交易者就會(huì)發(fā)生行為偏差，那么噪音交易者的群體行為就會(huì)如模型所述推動(dòng)價(jià)格愈加偏離真實(shí)價(jià)值，加重市場(chǎng)的不穩(wěn)定性。因此，在金融市場(chǎng)上應(yīng)該加強(qiáng)信息披露制度，增加信息透明度，減少各種信息成本，交易成本的限制，降低信息的不確定性。而針對(duì)我國(guó)實(shí)際，改變目前我國(guó)金融市場(chǎng)中主體結(jié)構(gòu)的非均衡狀態(tài)，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，是改善信息偏差的重要方式。

3.2 套利者的投機(jī)性

由正反饋交易模型的分析來(lái)看因?yàn)橹榈奶桌叩拇嬖?，使得噪音交易者的群體效應(yīng)進(jìn)一步推動(dòng)價(jià)格偏離程度，形成價(jià)格泡沫，破壞了金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。這與之前一些研究說明理性投資者的知情套利行為對(duì)噪音交易者的行為偏差有抵消作用，并使價(jià)格趨向均衡不同，套利者的知情行為刺激了更多的噪音交易，起到了推波助瀾的作用。這主要是由于套利者出于投機(jī)的目的，沒有根據(jù)市場(chǎng)基本面的準(zhǔn)確估計(jì)，而是依靠對(duì)未來(lái)群體行為預(yù)期來(lái)行動(dòng)的。所以這種投機(jī)活動(dòng)造成的群體效應(yīng)給市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)。由此看來(lái)，對(duì)市場(chǎng)中的投機(jī)行為的監(jiān)管和控制是不能掉以輕心的，一旦忽視，即使是知情的理性投資者的投機(jī)行為都可以帶動(dòng)噪音交易群體效應(yīng)，甚至可能發(fā)展成為不可預(yù)計(jì)的金融動(dòng)蕩。

3.3 群體行為的效應(yīng)放大性

金融市場(chǎng)定位范文第4篇

最近，美國(guó)金融危機(jī)仍沒完全解套，毆債危機(jī)又此起彼伏。與此并行，中國(guó)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行、盈利水平持續(xù)上升的同時(shí)，央行推行的利率市場(chǎng)化在加快步伐。面對(duì)當(dāng)前的國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)，中國(guó)銀行業(yè)不應(yīng)該孤芳自賞，而應(yīng)未雨綢繆，在國(guó)際化、市場(chǎng)化的大環(huán)境中，進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，尤其應(yīng)該在傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)上，加強(qiáng)貸款風(fēng)險(xiǎn)分析，防范西方債務(wù)金融危機(jī)中的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，把握中國(guó)利率市場(chǎng)化加快的機(jī)遇，防止利弊倒置，趨利避害，強(qiáng)化貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理，以更加有利于自身發(fā)展的措施，繼續(xù)保持穩(wěn)健運(yùn)行和良好收益。

一、西方債務(wù)金融危機(jī)和中國(guó)利率市場(chǎng)化加快可能引發(fā)新信貸風(fēng)險(xiǎn)

其一西方債務(wù)金融危機(jī)沒有消除，在給中國(guó)國(guó)內(nèi)傳遞金融風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)金融危機(jī)、歐洲的歐債危機(jī)，打碎了西方金融“固若金湯”的神話，給世界各國(guó)政府和金融業(yè)敲響了一記巨響和久遠(yuǎn)的警鐘。雖然美國(guó)金融危機(jī)目前已經(jīng)處于后段恢復(fù)期，但歐債危機(jī)仍然在延續(xù)，歐盟各國(guó)為應(yīng)對(duì)歐債危機(jī)疲于應(yīng)付。西方的金融危機(jī)，不僅在給中國(guó)以教訓(xùn)，同時(shí)也在給中國(guó)演繹和傳遞著包括進(jìn)出口、負(fù)債、客戶群體、業(yè)務(wù)操作、管理方式、體制體系、經(jīng)濟(jì)金融走向、公眾心理預(yù)期等各種可能影響金融穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。

其二公眾指責(zé)金融機(jī)構(gòu)高額利潤(rùn)呼聲鵲起，或可使原有風(fēng)險(xiǎn)不被覆蓋。最近一段時(shí)間，金融機(jī)構(gòu)高盈利成為眾矢之的，政府和監(jiān)管部門對(duì)銀行業(yè)服務(wù)收費(fèi)進(jìn)行了嚴(yán)格管理和制約。這使得銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入受到很大擠壓，銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)和盈利方向必須做出調(diào)整，其原來(lái)可以形成的高額利潤(rùn)和高比例風(fēng)險(xiǎn)撥備，將受到嚴(yán)重影響，一些原來(lái)被持續(xù)不斷高收益覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)問題，可能有所顯現(xiàn)。

其三中國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快，利益博弈可能引發(fā)新的風(fēng)險(xiǎn)。在最近的兩次央行利率調(diào)整中，不僅存貸利差縮小，還分別給出了貸款利率下浮的新額度，最低可以在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上下浮30%。銀行與企業(yè)之間是服務(wù)和被服務(wù)關(guān)系，在服務(wù)價(jià)格上必定有利益的博弈；銀行與銀行之間是同業(yè)也是市場(chǎng)上的對(duì)手，在業(yè)務(wù)發(fā)展上也必定有包括價(jià)格、條件尺度在內(nèi)的各種競(jìng)爭(zhēng)。這種利益博弈和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，在優(yōu)質(zhì)客戶資源偏少或相對(duì)缺乏情況下，允許擴(kuò)大利率下浮范圍，利益讓渡不可避免，價(jià)格之戰(zhàn)、條件之戰(zhàn)也可能發(fā)生。這就可能造成銀行業(yè)的成本增加、利潤(rùn)下滑，甚至風(fēng)險(xiǎn)陡增。

二、貸款風(fēng)險(xiǎn)和損失是銀行經(jīng)營(yíng)需要首先防范和控制的問題

1.現(xiàn)代銀行經(jīng)營(yíng)面臨日益復(fù)雜多變的風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，國(guó)際上通常將風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)三大類，也有延伸到包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)等的七大類。法律風(fēng)險(xiǎn)、信息科技風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)可以包括在操作風(fēng)險(xiǎn)中。按照目前風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的發(fā)展，有些風(fēng)險(xiǎn)可以計(jì)量和量化，有些則暫時(shí)還缺乏量化的手段，只能通過識(shí)別、監(jiān)測(cè)、控制和報(bào)告加以管理。

2.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生會(huì)產(chǎn)生不良效應(yīng)甚至損失

我們可以把風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失分為三種：即預(yù)期損失、非預(yù)期損失和極端損失（也可以稱為“災(zāi)難性損失”）（見圖1）。其中的橫坐標(biāo)與縱坐標(biāo)分別表示銀行損失的金額與產(chǎn)生該損失的概率大小，曲線代表銀行損失的概率密度函數(shù)曲線，曲線右端無(wú)線接近橫坐標(biāo)軸，表示銀行可能面臨的損失無(wú)窮大；曲線與橫軸之間的面積為1，也即概率之和為1；橫坐標(biāo)上任何一點(diǎn)的垂直線向左與概覽密度函數(shù)曲線圍成的區(qū)域的面積，代表?yè)p失的金額不超過該點(diǎn)的金額的概率。

3.各種損失都會(huì)對(duì)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)和損害

預(yù)期損失——是指在正常情況下，銀行在一定時(shí)期可預(yù)見到的平均損失。由于這種損失是可以提前預(yù)見到，能夠事前對(duì)此損失通過專項(xiàng)撥備進(jìn)行彌補(bǔ)，因此預(yù)期損失對(duì)銀行來(lái)說并非是真正的風(fēng)險(xiǎn)。非預(yù)期損失——介于預(yù)期損失和極端損失之間，是銀行超過平均損失以上的損失，換而言之，非預(yù)期損失就是除預(yù)期損失之外的具有波動(dòng)性的資產(chǎn)價(jià)值的潛在損失。非預(yù)期損失隨容忍度的改變而不同，銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)正是這種預(yù)料外或由不確定因素造成的潛在損失，但該類損失是可以計(jì)量和管理的。極端損失——指的是極端事件發(fā)生時(shí)銀行所遭受的損失。通常該類損失發(fā)生的概率極低但損失數(shù)額巨大，例如戰(zhàn)爭(zhēng)和重大災(zāi)難襲擊等。銀行對(duì)這一部分損失的產(chǎn)生是無(wú)能為力的，對(duì)于這類風(fēng)險(xiǎn)通常需要政府救助或通過保險(xiǎn)的方式加以應(yīng)對(duì)。上述的幾種情況，可以歸結(jié)為：全部損失=預(yù)期損失+非預(yù)期損失+極端損失。

三、不同類型的貸款損失要爭(zhēng)取比較準(zhǔn)確的計(jì)量和有效的解決

第一，在預(yù)測(cè)期內(nèi)，平均的風(fēng)險(xiǎn)損失值基本上是一個(gè)常量，它幾乎是注定要發(fā)生的損失，并非“不確定”的損失。因此，這種損失應(yīng)被視為銀行的一種經(jīng)常性支出，從而被計(jì)入銀行的經(jīng)營(yíng)成本。目前，銀行一般對(duì)貸款進(jìn)行五級(jí)或以上的分類，對(duì)不良貸款按照一定的比例或進(jìn)行預(yù)期現(xiàn)金流分析，提取專項(xiàng)準(zhǔn)備以覆蓋這部分銀行已經(jīng)預(yù)見到的損失。對(duì)于有條件實(shí)行“巴塞爾ⅱ”的銀行，可以按照“信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期損失=違約概率×違約損失率×違約時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)暴露”的公式，來(lái)計(jì)算預(yù)期損失并提取專項(xiàng)準(zhǔn)備金。對(duì)預(yù)期損失提取的專項(xiàng)準(zhǔn)備通常會(huì)反映到貸款定價(jià)中去，所以它不構(gòu)成真正的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，非預(yù)期損失是真正的風(fēng)險(xiǎn)，它需由銀行的資本來(lái)消化，這是由非預(yù)期損失的波動(dòng)性所決定的。如何確定銀行需要的用來(lái)抵御非預(yù)期損失的資本要求，從監(jiān)管部門的角度來(lái)看，這個(gè)資本要求就是“監(jiān)管資本要求”，從銀行股東和經(jīng)營(yíng)管理層來(lái)看，就是經(jīng)濟(jì)資本（economic capital，ec）。經(jīng)濟(jì)資本是一種“虛擬”資本，在數(shù)值上等于在一定時(shí)間和一定置信區(qū)間內(nèi)銀行的非預(yù)期損失。當(dāng)非預(yù)期損失發(fā)生后，需要通過實(shí)際沖減相應(yīng)資本的方式來(lái)彌補(bǔ)。銀行可以對(duì)非預(yù)期損失的發(fā)生概率和損失金額進(jìn)行量化，并據(jù)此計(jì)算最低資本額加以防御。

第三，準(zhǔn)確的理解經(jīng)濟(jì)資本，需要將其與會(huì)計(jì)資本、監(jiān)管資本和“監(jiān)管資本要求”加以區(qū)分。會(huì)計(jì)資本又稱作“賬面資本”，體現(xiàn)在資產(chǎn)表中所有者權(quán)益的“實(shí)收資本”科目上。監(jiān)管資本是指銀行持有的并反映在其資產(chǎn)負(fù)債表上的符合監(jiān)管當(dāng)局“資本定義”的資本，可以看做從監(jiān)管角度認(rèn)定的銀行抵御非預(yù)期損失的資本供給。“監(jiān)管資本要求”是指按照根據(jù)監(jiān)管當(dāng)局給定的方法，根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)狀況計(jì)量出的銀行為抵御非預(yù)期損失應(yīng)持有的資本。從用于抵御非預(yù)期損失的目的來(lái)看，“監(jiān)管資本要求”和經(jīng)濟(jì)資本是一致的。但是二者在以下方面也存在一定的區(qū)別：一是“監(jiān)管資本要求”是從監(jiān)管者提出的，考慮銀行破產(chǎn)帶來(lái)的私人成本和社會(huì)成本，而經(jīng)濟(jì)資本是從股東和經(jīng)營(yíng)者角度出發(fā)的，僅關(guān)注銀行破產(chǎn)的私人成本；二是在計(jì)算方法上，“監(jiān)管資本要求”的算法與銀行普遍采用的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的一些假定前提和使用的模型并不相同，如在計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)所需資本時(shí)，前者假定銀行的資產(chǎn)組合是充分分散的，且損失按正態(tài)分布，而后者考慮了資產(chǎn)間的相關(guān)性，并多采用beta分布，因此，二者在數(shù)值上并不相等。實(shí)際上，銀行經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量技術(shù)能夠更為精確的將資本要求和實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系起來(lái)。

轉(zhuǎn)貼于

第四，面對(duì)極端損失，銀行一般無(wú)法做出更有效的準(zhǔn)備。這種情況，只能通過極端情景假設(shè)進(jìn)行測(cè)試，并采取保險(xiǎn)的方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或等待政府在極端損失發(fā)生時(shí)進(jìn)行救助。

第五，對(duì)于上面所提到的預(yù)期損失、非預(yù)期損失、極端損失，有其不同的計(jì)量和解決方法。具體的計(jì)量和解決方法，可以表示如下（見表1）。

四、銀行貸款定價(jià)必須考慮風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生后的抵補(bǔ)

要防范和彌補(bǔ)貸款風(fēng)險(xiǎn)損失，貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)非常重要。貸款定價(jià)的基本原則，是要使貸款利率充分抵補(bǔ)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，以確保信貸資產(chǎn)的安全性和盈利性。貸款定價(jià)主要有三種方法：成本加總法、基準(zhǔn)利率法和收益成本綜合法。

（一）成本加總法

成本加總法貸款定價(jià)涉及信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)成本、資金成本、稅負(fù)成本、風(fēng)險(xiǎn)成本和經(jīng)濟(jì)資本成本等多種要素。其中，風(fēng)險(xiǎn)成本（預(yù)期損失）和經(jīng)濟(jì)資本成本（非預(yù)期損失）是其中關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)變量。

成本加總法的定價(jià)公式為：貸款利率=資金成本率+經(jīng)營(yíng)成本率+稅賦成本率+預(yù)期損失率+資本目標(biāo)利潤(rùn)率+/-競(jìng)爭(zhēng)性浮動(dòng)。

資金成本即內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，是銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部門或資金部門根據(jù)市場(chǎng)條件制定并用以向業(yè)務(wù)部門買賣資金的內(nèi)部?jī)r(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，由資金部門統(tǒng)一管理和控制，主要功能是將利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)成本分配到業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門中。目前，國(guó)內(nèi)銀行一般采用了“現(xiàn)金流到期匹配法”確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，人民幣資金轉(zhuǎn)移價(jià)格選擇全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的回購(gòu)交易利率和長(zhǎng)期國(guó)債發(fā)行利率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，再結(jié)合現(xiàn)金流及期限分布特征，制定全行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格曲線。有些銀行采取上海銀行間同業(yè)拆放利率（shibor）作為制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)。在外幣貸款上，絕大多數(shù)銀行都采用倫敦銀行間同業(yè)拆放利率（libor）作為制定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)。

經(jīng)營(yíng)成本是指銀行向客戶發(fā)放信貸時(shí)所發(fā)生的全部運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，包括固定成本和變動(dòng)成本。固定成本可以用以下公式進(jìn)行計(jì)算：貸款固定成本率=一定期限內(nèi)貸款全部固定成本/該期限內(nèi)貸款平均余額。變動(dòng)成本采用全部貸款的平均成本率近似計(jì)算。

稅賦成本主要是國(guó)家稅法規(guī)定金融企業(yè)應(yīng)繳納的營(yíng)業(yè)額。貸款稅賦成本率是指單位貸款所包含的營(yíng)業(yè)稅及附加成本。

預(yù)期損失，即風(fēng)險(xiǎn)成本是貸款損失變量的統(tǒng)計(jì)平均值。

銀行資金來(lái)源于負(fù)債和自由資本兩部分，通常情況下，資本承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要高于負(fù)債，所以股東對(duì)資本所要求的回報(bào)要高于負(fù)債回報(bào)率。

（二）基準(zhǔn)利率法

基準(zhǔn)利率法是銀行在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上加點(diǎn)來(lái)確定貸款利率。基準(zhǔn)利率一般反映了資金的成本或最優(yōu)客戶的貸款利率（如人民銀行規(guī)定的基準(zhǔn)貸款利率）。加點(diǎn)一般會(huì)反映銀行承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)成本、稅負(fù)成本或預(yù)期損失等，但通常未考慮經(jīng)濟(jì)資本因素。例如，在美國(guó)，信用局（credit bureau）通過數(shù)學(xué)公式計(jì)算個(gè)人的信用評(píng)分（credit score），并向貸款人和個(gè)人出售該信用評(píng)分，貸款人利用該評(píng)分確定貸款的價(jià)格。

（三）收益成本綜合法

金融市場(chǎng)定位范文第5篇

民營(yíng)銀行開閘后，有關(guān)民營(yíng)銀行發(fā)展的討論成為金融領(lǐng)域的一個(gè)焦點(diǎn)問題。黨的十八屆三中全會(huì)提出，銀行的發(fā)展要注意普惠金融，由于農(nóng)村金融市場(chǎng)的特殊性，國(guó)有銀行當(dāng)前在普惠方面不能很好地發(fā)揮作用。當(dāng)前的中國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)，特別是那些容易被忽視的偏遠(yuǎn)農(nóng)村地區(qū)、城鄉(xiāng)貧困群體、中微小企業(yè)缺少金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。發(fā)展民營(yíng)銀行對(duì)于實(shí)施普惠金融起到了重要的作用，為廣大的農(nóng)村村民提供了平等的享受金融交易的權(quán)利，如果民營(yíng)銀行抓住普惠金融的政策，就能夠有效地幫助貧困群體脫貧，推進(jìn)社會(huì)主義和諧社會(huì)建設(shè)。民營(yíng)銀行可以在農(nóng)村金融市場(chǎng)拓寬融資渠道，服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加快金融創(chuàng)新，提升綜合服務(wù)水平，優(yōu)化金融發(fā)展環(huán)境等，同時(shí)促進(jìn)農(nóng)村金融市場(chǎng)的長(zhǎng)足發(fā)展，使二者達(dá)到共贏的局面。

一、民營(yíng)銀行及其市場(chǎng)定位

民營(yíng)銀行的定義主要可以從以下三個(gè)不同層面來(lái)理解：第一是從產(chǎn)權(quán)角度來(lái)解釋，認(rèn)為民營(yíng)銀行是資本來(lái)源于民間資本，由民間資本控股的銀行;第二是從公司治理結(jié)構(gòu)角度出發(fā)，按照市場(chǎng)化的機(jī)制經(jīng)營(yíng)管理，認(rèn)為民營(yíng)銀行是現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的企業(yè);第三是從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)角度出發(fā)，強(qiáng)調(diào)民營(yíng)銀行服務(wù)理論，將民營(yíng)銀行的定義概括為主要是為民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)的銀行。

如何把民營(yíng)銀行經(jīng)營(yíng)得更好，是當(dāng)前民營(yíng)銀行應(yīng)該考慮的主要問題。在當(dāng)前銀行競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，民營(yíng)銀行作為剛起步不久的新興金融模式，規(guī)模較小，要想快速發(fā)展應(yīng)當(dāng)明確自己的市場(chǎng)定位。本文認(rèn)為民營(yíng)銀行產(chǎn)品和服務(wù)應(yīng)當(dāng)具有差異化、品牌化和特色化的經(jīng)營(yíng)理念，使得民營(yíng)銀行有自己的市場(chǎng)定位：農(nóng)戶、中小微企業(yè)。

民營(yíng)銀行作為靈活運(yùn)作的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，在服務(wù)農(nóng)村金融市場(chǎng)和中小微企業(yè)方面有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。在多元化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的今天，農(nóng)村金融市場(chǎng)規(guī)模不斷壯大，農(nóng)村市場(chǎng)潛力巨大，但是服務(wù)于農(nóng)村金融市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)較少，民營(yíng)銀行可以抓住這一契機(jī)，準(zhǔn)確定位，拓展農(nóng)村金融市場(chǎng)，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，達(dá)到雙贏的目的。

二、民營(yíng)銀行與農(nóng)村金融市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

1、民營(yíng)銀行發(fā)展現(xiàn)狀分析

民營(yíng)銀行在中國(guó)發(fā)展起步較晚，但是近幾年隨著國(guó)家支持力度的加大，民營(yíng)銀行發(fā)展較為迅速。目前，我國(guó)的民營(yíng)銀行有批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)成立的，有正在籌建過程中的。表1和表2介紹了我國(guó)建立的民營(yíng)銀行和部分審批籌建的民營(yíng)銀行，這都預(yù)示著我國(guó)民營(yíng)銀行的發(fā)展出現(xiàn)了新進(jìn)展。

從當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)銀行的發(fā)展情況來(lái)看，雖然發(fā)展速度較快，但是目前我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中國(guó)有商業(yè)銀行仍然是主導(dǎo)，民營(yíng)銀行的市場(chǎng)份額較小。民營(yíng)銀行的金融市場(chǎng)占有率中僅占5%，地方政府和企業(yè)控股的銀行占到35%，國(guó)有銀行的比例高達(dá)60%。

圖1列舉了部分民營(yíng)銀行的2014年資產(chǎn)規(guī)模。民營(yíng)銀行在國(guó)家政策的支持下，持續(xù)健康發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模都在不斷增加，民營(yíng)銀行的發(fā)展打破了國(guó)有銀行的壟斷，不斷增加的資產(chǎn)規(guī)模，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的多元化發(fā)展格局。

2、農(nóng)村金融市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

近幾年隨著國(guó)家對(duì)“三農(nóng)”的投入不斷增加，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)得到了較快的發(fā)展，農(nóng)村金融服務(wù)機(jī)構(gòu)也隨之增加。多種銀行進(jìn)軍農(nóng)村金融市場(chǎng)，但是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的覆蓋率仍然較低，巨大的市場(chǎng)潛力卻吸引著更多的銀行開拓農(nóng)村金融市場(chǎng)。

（1）農(nóng)村金融市場(chǎng)潛力巨大。近幾年，國(guó)家不斷提出支持“三農(nóng)”的優(yōu)惠政策，農(nóng)民致富創(chuàng)業(yè)和農(nóng)村地區(qū)逐漸發(fā)展的中小企業(yè)對(duì)于資金的需求將會(huì)更多，在破解城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)，推進(jìn)城鄉(xiāng)發(fā)展的過程中，資金的需求規(guī)模潛力巨大，農(nóng)村金融市場(chǎng)吸引著更多的銀行進(jìn)入。

如圖2所示，從2008―2014年農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，人均純收入穩(wěn)步快速增加，隨著農(nóng)民收入的增加，農(nóng)村金融市場(chǎng)也蘊(yùn)藏著巨大潛力。而相對(duì)的農(nóng)村地區(qū)現(xiàn)有的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的規(guī)模卻跟不上農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度。根據(jù)相關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，2013年全國(guó)有3.5萬(wàn)億元的農(nóng)戶貸款，占全部銀行貸款總數(shù)的6.5%。農(nóng)村地區(qū)發(fā)展不平衡，偏遠(yuǎn)農(nóng)村地區(qū)金融網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率低，所以巨大的農(nóng)村金融市場(chǎng)有待于進(jìn)一步開發(fā)。

（2）不同類型銀行進(jìn)軍農(nóng)村金融市場(chǎng)。為了推進(jìn)工、農(nóng)、中、建銀行的商業(yè)化改革，提高銀行的經(jīng)營(yíng)效率，銀行大量裁撤、合并農(nóng)村金融網(wǎng)點(diǎn)，減少了農(nóng)村金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。但是近幾年來(lái)，隨著國(guó)家政策的扶持，不同類型的銀行都在不斷開拓農(nóng)村金融市場(chǎng)，以求能夠快速占領(lǐng)農(nóng)村金融市場(chǎng)。郵政儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)行正在不斷進(jìn)軍農(nóng)村金融市場(chǎng)。村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行是服務(wù)農(nóng)村金融市場(chǎng)的新興金融機(jī)構(gòu)，在服務(wù)農(nóng)村金融市場(chǎng)方面起到了重要作用。

潛力巨大的農(nóng)村金融市場(chǎng)也吸引眾多國(guó)外銀行來(lái)參與競(jìng)爭(zhēng)。例如2007年12月13日在湖北由外資銀行成立的中國(guó)第一個(gè)村鎮(zhèn)銀行就是匯豐銀行，因此匯豐銀行成為中國(guó)最早、開設(shè)網(wǎng)點(diǎn)最多的外資機(jī)構(gòu)。隨后，隨著我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展，渣打、花旗、澳新銀行等都在中國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)中設(shè)了村鎮(zhèn)銀行，不斷開拓農(nóng)村金融市場(chǎng)。

（3）潛力背后的金融風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)村金融市場(chǎng)背后同樣也存在著金融風(fēng)險(xiǎn)。首先，由于廣大農(nóng)戶缺乏金融意識(shí)，農(nóng)村地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展不足，所以銀行在推進(jìn)農(nóng)村金融市場(chǎng)上也存在著風(fēng)險(xiǎn)大、業(yè)務(wù)成本高、收益低的金融風(fēng)險(xiǎn)。其次，在農(nóng)民信用意識(shí)建設(shè)方面，缺乏有效的宣傳，農(nóng)民信用意識(shí)淡薄也使得農(nóng)村金融市場(chǎng)存在著金融風(fēng)險(xiǎn)。最后，由于當(dāng)前農(nóng)村金融設(shè)施落后，金融網(wǎng)絡(luò)設(shè)備跟不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，廣大農(nóng)戶的交易金額較少，民營(yíng)銀行服務(wù)農(nóng)村金融成本和交易成本較高。

三、民營(yíng)銀行拓展農(nóng)村金融市場(chǎng)的必要性

1、民營(yíng)銀行拓展農(nóng)村金融市場(chǎng)的天然優(yōu)勢(shì)

民營(yíng)銀行作為機(jī)制靈活的現(xiàn)代金融服務(wù)企業(yè)，在開拓農(nóng)村金融市場(chǎng)上具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，首先表現(xiàn)為交易成本的優(yōu)勢(shì)。農(nóng)村金融市場(chǎng)的特點(diǎn)是農(nóng)戶交易額較低，交易不集中，較為分散，國(guó)有銀行在服務(wù)農(nóng)村金融時(shí)，一般都是按照大客戶服務(wù)程序進(jìn)行，相對(duì)地就會(huì)增加交易的成本。而民營(yíng)銀行在服務(wù)農(nóng)村金融市場(chǎng)上，由于其運(yùn)行機(jī)制靈活，組織架構(gòu)、管理層次較少，所以就會(huì)節(jié)省交易成本。

除此之外，民營(yíng)銀行的創(chuàng)新能力也有一定的比較優(yōu)勢(shì)。民營(yíng)銀行可以根據(jù)不同的農(nóng)村地區(qū)，推出不同的服務(wù)項(xiàng)目，針對(duì)不同農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展特色，設(shè)立專門的扶持當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的針對(duì)性較強(qiáng)的民營(yíng)銀行。一般而言，加快民營(yíng)資本進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)，不僅可提升民營(yíng)銀行進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)服務(wù)的業(yè)務(wù)范圍，增強(qiáng)民營(yíng)銀行內(nèi)資金實(shí)力，更重要的是可以解決當(dāng)前小微企業(yè)、農(nóng)村市場(chǎng)的金融需求。

2、民營(yíng)銀行是優(yōu)化農(nóng)村金融市場(chǎng)資源配置的有效實(shí)現(xiàn)途徑

現(xiàn)有的國(guó)有銀行在開拓農(nóng)村金融市場(chǎng)方面投入不足，大力發(fā)展民營(yíng)銀行，憑借其靈活的機(jī)制，可以解決農(nóng)村金融市場(chǎng)有效需求不足的問題。目前，農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展較快，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)跟不上農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度，存在有效需求不能及時(shí)得到滿足的現(xiàn)狀，而我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)對(duì)其資金供給存在明顯的障礙。民營(yíng)銀行進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)并進(jìn)參與競(jìng)爭(zhēng)后，農(nóng)村金融市場(chǎng)資源配置的效率就會(huì)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)。推進(jìn)民營(yíng)銀行進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)是為了不斷開拓農(nóng)村金融市場(chǎng)，優(yōu)化現(xiàn)有金融資源配置效率。

四、民營(yíng)銀行拓展農(nóng)村金融市場(chǎng)存在的問題

1、民營(yíng)銀行發(fā)展缺乏寬松的政策環(huán)境

當(dāng)前，隨著經(jīng)濟(jì)的多元化發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)也呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的趨勢(shì)，民營(yíng)銀行的發(fā)展是金融機(jī)構(gòu)多元化發(fā)展的重要表現(xiàn)。雖然國(guó)家放寬了民營(yíng)銀行的設(shè)立條件，但是民營(yíng)銀行的設(shè)立審批程序依然復(fù)雜，民營(yíng)銀行在中國(guó)發(fā)展的規(guī)模較小，配套環(huán)境不完善，導(dǎo)致民營(yíng)銀行發(fā)展較為緩慢，在開拓農(nóng)村金融市場(chǎng)方面民營(yíng)銀行缺少寬松的政策環(huán)境。

目前，國(guó)家沒有建立完善科學(xué)的金融監(jiān)管體制，要使民營(yíng)銀行持續(xù)健康發(fā)展，必須改革目前的銀行監(jiān)管制度，完善農(nóng)村金融市場(chǎng)的監(jiān)管體系。民營(yíng)銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)上得不到農(nóng)戶的信任，和傳統(tǒng)的國(guó)有銀行相比，民營(yíng)銀行處于劣勢(shì)地位。所以在開拓農(nóng)村金融市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力不足，嚴(yán)重影響了民營(yíng)銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)上拓展相關(guān)業(yè)務(wù)。另外，民營(yíng)銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)上業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)服務(wù)的范圍受到限制，比如相關(guān)部門對(duì)民營(yíng)銀行的資金規(guī)模、可以借貸的數(shù)額都有明確的限制，導(dǎo)致民營(yíng)銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)上沒有寬松的環(huán)境發(fā)展自己，也不能更好地服務(wù)于農(nóng)村金融市場(chǎng)。

2、國(guó)有銀行壟斷下民營(yíng)銀行發(fā)展困難

1996年民生銀行的成立，打破了國(guó)有銀行壟斷的局面?，F(xiàn)階段，我國(guó)的銀行體系呈現(xiàn)金字塔結(jié)構(gòu)，國(guó)有銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行構(gòu)成了當(dāng)前的金字塔狀的銀行體系中，工農(nóng)中建交五大國(guó)有行占市場(chǎng)份額的60%，大型國(guó)企和地方政府平臺(tái)公司控股的銀行占35%，民營(yíng)銀行的市場(chǎng)份額僅有5%。

當(dāng)前，國(guó)有銀行的競(jìng)爭(zhēng)本身就比較激烈，而加快利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，無(wú)疑加劇了銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)。民營(yíng)銀行的設(shè)立都是服務(wù)于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的，沒有形成規(guī)模的市場(chǎng)效應(yīng)，這也就說明民營(yíng)銀行無(wú)法在全國(guó)性農(nóng)村金融市場(chǎng)進(jìn)行資源調(diào)配。

按照我國(guó)規(guī)定的存款利率只能上調(diào)10%，現(xiàn)在更多的農(nóng)戶把余款存入理財(cái)產(chǎn)品。如何吸引更多的儲(chǔ)戶，帶動(dòng)民營(yíng)銀行的效率，提升業(yè)務(wù)量，將是民營(yíng)銀行面臨的重要問題。

3、民營(yíng)銀行存在信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

民營(yíng)銀行在中國(guó)發(fā)展的時(shí)間不長(zhǎng)，與傳統(tǒng)的國(guó)有銀行相比，民營(yíng)銀行在信譽(yù)上存在信用風(fēng)險(xiǎn)的問題。信用是銀行生存發(fā)展的根基，民營(yíng)銀行要想不斷擴(kuò)大在農(nóng)村金融市場(chǎng)上的影響力，良好的信用是民營(yíng)銀行吸收農(nóng)戶存款、擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模效應(yīng)首要條件。

民營(yíng)銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)上的信譽(yù)問題直接影響其業(yè)務(wù)的拓展，但是民營(yíng)銀行的信用建立是一個(gè)長(zhǎng)時(shí)間的問題。民營(yíng)銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)處于探索起步階段，發(fā)展規(guī)模不大，而且農(nóng)村地區(qū)對(duì)于民營(yíng)銀行的了解不是很深，認(rèn)為民營(yíng)銀行成立的目的是為了圈取更多農(nóng)戶的錢，導(dǎo)致民營(yíng)銀行的信譽(yù)不是很高。和傳統(tǒng)的國(guó)有銀行、農(nóng)村信用社相比，不能較好地得到廣大農(nóng)戶認(rèn)可。廣大村民沒有對(duì)民營(yíng)銀行樹立信心，在一定程度上阻礙了民營(yíng)銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)上開展業(yè)務(wù)。

4、農(nóng)戶信用缺失影響民營(yíng)銀行發(fā)展

民營(yíng)銀行在拓展農(nóng)村金融市場(chǎng)的過程中，也會(huì)受到農(nóng)戶信用等級(jí)的影響，農(nóng)戶信用水平的高低影響到民營(yíng)銀行在農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展速度。一些農(nóng)村地區(qū)雖然經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，但是部分農(nóng)戶依然存在著信用水平較低的情況，例如貸款不能如期還款。

本文收集了2010―2013年農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率，如3表所示。從中我們可以看出，農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)。在現(xiàn)階段農(nóng)戶信用體系不健全，不良貸款比例上升，導(dǎo)致農(nóng)村商業(yè)銀行在拓展農(nóng)村金融市場(chǎng)方面存在困難。

近幾年人民銀行數(shù)據(jù)顯示，到目前為止我國(guó)有1.3億人建立了信用等級(jí)，但是目前我國(guó)農(nóng)村地區(qū)人口有7.5億，我國(guó)農(nóng)村地區(qū)信用等級(jí)制度有待于進(jìn)一步提高。信用等級(jí)水平的評(píng)定，有利于民營(yíng)銀行在農(nóng)村地區(qū)開展業(yè)務(wù)，對(duì)于民營(yíng)銀行和農(nóng)村金融市場(chǎng)都能起到很好的作用。

此外，農(nóng)民進(jìn)行貸款時(shí)可以抵押的東西不多，固定資產(chǎn)較少且變現(xiàn)能力不足。在當(dāng)前信用體系不健全的情況下，信用問題嚴(yán)重影響民營(yíng)銀行的發(fā)展。

五、民營(yíng)銀行拓展農(nóng)村金融市場(chǎng)的對(duì)策

1、構(gòu)建合理的民營(yíng)銀行發(fā)展政策環(huán)境

民營(yíng)銀行的發(fā)展是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，是構(gòu)建多元化金融體系的必要舉措，當(dāng)前民營(yíng)銀行發(fā)展，要建立適合其發(fā)展的各種政策環(huán)境。

（1）構(gòu)建利于民營(yíng)銀行發(fā)展的制度環(huán)境。構(gòu)建良好的金融監(jiān)管環(huán)境，優(yōu)化民營(yíng)銀行發(fā)展的金融環(huán)境，加強(qiáng)國(guó)家對(duì)于民營(yíng)銀行的監(jiān)管力度。營(yíng)造公平合理的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，消除民眾對(duì)民營(yíng)銀行的所有制歧視。民營(yíng)銀行要想發(fā)展，就要不斷開拓業(yè)務(wù)范圍。國(guó)家應(yīng)積極扶持民營(yíng)銀行的發(fā)展，通過各種優(yōu)惠政策，例如稅收優(yōu)惠、補(bǔ)貼制度，給予民營(yíng)銀行拓展農(nóng)村市場(chǎng)足夠的支持力度，使其更好地服務(wù)于農(nóng)村金融市場(chǎng)。除此之外，國(guó)家層面要加強(qiáng)立法建設(shè)，使得民營(yíng)銀行的發(fā)展有法律的保障，為其營(yíng)造公平合理的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境提供強(qiáng)有力的支持。

（2）完善監(jiān)管制度，提高民營(yíng)銀行監(jiān)管水平。強(qiáng)化中央銀行、證監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)的金融監(jiān)管力度，可以成立專門的金融監(jiān)管局來(lái)對(duì)平時(shí)的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，尤其是加大對(duì)于民營(yíng)銀行的監(jiān)管力度，完善我國(guó)的金融監(jiān)管體系，達(dá)到有效對(duì)民營(yíng)銀行進(jìn)行監(jiān)管的目的。

完善監(jiān)管的方法，提高監(jiān)管體系對(duì)于民營(yíng)銀行的監(jiān)管力度。這就要求相關(guān)監(jiān)管部門加強(qiáng)對(duì)于民營(yíng)銀行監(jiān)管數(shù)據(jù)的透明化，使民營(yíng)銀行更好地接受社會(huì)各界的監(jiān)督，確保監(jiān)管體系的可行性。

2、增強(qiáng)實(shí)力，打破國(guó)有銀行壟斷

民營(yíng)銀行按照新的運(yùn)行機(jī)制，按照企業(yè)的組織架構(gòu)發(fā)展，具有較好的發(fā)展活力。健全的公司法人治理結(jié)構(gòu)，是民營(yíng)銀行發(fā)展的組織保障，是擴(kuò)大其規(guī)模的必要前提。當(dāng)前的金融市場(chǎng)是多元化的金融機(jī)構(gòu)并存的局面，民營(yíng)銀行作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展必不可少的一個(gè)要素，其重要性不言而喻。增強(qiáng)民營(yíng)銀行的實(shí)力，就要求民營(yíng)銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制、人員匹配等各方面都要達(dá)到一定規(guī)模，使得民營(yíng)銀行有實(shí)力和國(guó)有銀行競(jìng)爭(zhēng)。打破當(dāng)前國(guó)有銀行一花獨(dú)放的局面，增強(qiáng)農(nóng)村金融市場(chǎng)的活力、競(jìng)爭(zhēng)力。

民營(yíng)銀行的發(fā)展要合理定位，要抓住當(dāng)前國(guó)家扶持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，推進(jìn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的有利局面，進(jìn)軍市場(chǎng)潛力巨大的農(nóng)村金融市場(chǎng)，服務(wù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)，找到自己的定位，加快發(fā)展，和國(guó)有銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)上相互競(jìng)爭(zhēng)，各自發(fā)揮不同的作用，更好地服務(wù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3、推進(jìn)民營(yíng)銀行信譽(yù)建設(shè)

民營(yíng)銀行作為經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展的新生力量，承擔(dān)著促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要任務(wù)，農(nóng)村金融市場(chǎng)，作為剛剛開發(fā)的金融空間，擁有著巨大的潛力，吸引著多種銀行進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)。信譽(yù)作為無(wú)形資產(chǎn)，是一個(gè)銀行生存發(fā)展的根基。民營(yíng)銀行的信譽(yù)建設(shè)關(guān)系到銀行生存發(fā)展的根本，在金融市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)之中，如果民營(yíng)銀行有了較高的利潤(rùn)率，較高的資本充足率，儲(chǔ)戶就會(huì)相信銀行，銀行自然就有了較高的信譽(yù)。要建立一套法規(guī)制度，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)新建民營(yíng)銀行的盈利性、流動(dòng)性的監(jiān)管;善于尋找制度創(chuàng)新，通過尋找試點(diǎn)銀行進(jìn)行制度創(chuàng)新，然后逐步推進(jìn)，就可以創(chuàng)建一批良好信譽(yù)的民營(yíng)銀行。

4、加快農(nóng)戶信用體系建設(shè)

農(nóng)戶信用體系建設(shè)是保障民營(yíng)銀行進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)性支撐。建立信用體系制度，可保證民營(yíng)銀行順利開展業(yè)務(wù)，在農(nóng)村金融市場(chǎng)上不斷開拓自身業(yè)務(wù)，保證農(nóng)村金融市場(chǎng)的活躍性，達(dá)到更好地服務(wù)農(nóng)村金融的目的。

首先，要加強(qiáng)農(nóng)民信用意識(shí)建設(shè)，不斷加強(qiáng)宣傳，科普個(gè)人信用建設(shè)的重要性，使得信用觀念深入人心。其次，繼續(xù)普及建立農(nóng)戶信用檔案，建立個(gè)人信用經(jīng)濟(jì)身份證，記錄個(gè)人的信用行為，這些行為將影響個(gè)人未來(lái)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，形成農(nóng)戶的日常信用記錄。最后，加強(qiáng)國(guó)家在信用方面的法律建設(shè)，加強(qiáng)立法，使得居民信用建設(shè)有法可依，減少民營(yíng)銀行在拓展農(nóng)村金融市場(chǎng)時(shí)的后顧之憂，不斷為民營(yíng)銀行拓展農(nóng)村金融市場(chǎng)提供支持。