前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇國有企業(yè)投資辦法范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

國有企業(yè)投資辦法范文第1篇

天津市企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行辦法完整版全文第一條　為建立適應社會主義市場經(jīng)濟需要的國有資產(chǎn)監(jiān)督管理體制，進一步搞好國有企業(yè)，推動國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，發(fā)展和壯大國有經(jīng)濟，實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值，根據(jù)國務院《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》(國務院令第378號)，結(jié)合本市實際，制定本辦法。

第二條　本市國有及國有控股企業(yè)、國有參股企業(yè)中的國有資產(chǎn)和實行企業(yè)化管理的事業(yè)單位中的國有資產(chǎn)的監(jiān)督管理，適用本辦法。

本市金融機構(gòu)中的國有資產(chǎn)的監(jiān)督管理，適用本辦法。

第三條　企業(yè)國有資產(chǎn)屬于國家所有。本市實行由市和區(qū)縣人民政府分別代表國家對本市企業(yè)國有資產(chǎn)履行出資人職責，享有所有者權(quán)益，權(quán)利、義務和責任相統(tǒng)一，管資產(chǎn)和管人、管事相結(jié)合的國有資產(chǎn)管理體制。

市和區(qū)縣人民政府履行出資人職責的企業(yè)，以下統(tǒng)稱所出資企業(yè)。

第四條　市人民政府設(shè)立國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)(以下稱市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu))，作為市政府直屬特設(shè)機構(gòu)。市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)根據(jù)授權(quán)，代表市人民政府依法履行出資人職責，依法對企業(yè)國有資產(chǎn)進行監(jiān)督管理。

市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)對本市企業(yè)國有資產(chǎn)采取直接監(jiān)管和委托監(jiān)管兩種方式進行監(jiān)督管理。市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)依法對區(qū)、縣國有資產(chǎn)監(jiān)督管理工作進行指導和監(jiān)督。

第五條　市有關(guān)部門根據(jù)市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)的委托，在一定期限內(nèi)，代表市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)，依法對本市部分國有及國有控股、國有參股企業(yè)和實行企業(yè)化管理的事業(yè)單位的企業(yè)國有資產(chǎn)進行監(jiān)督管理。代表市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)對企業(yè)國有資產(chǎn)進行監(jiān)督管理的有關(guān)部門，以下統(tǒng)稱市國有資產(chǎn)委托監(jiān)管部門。

市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)依法對市國有資產(chǎn)委托監(jiān)管部門的國有資產(chǎn)監(jiān)督管理工作進行指導和監(jiān)督。有關(guān)委托監(jiān)管辦法另行制定。

第六條　市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)應當嚴格履行《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》規(guī)定的職責和義務。

市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定和工作需要，制定本市企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理的實施意見和相關(guān)規(guī)定。

第七條　市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)應當建立企業(yè)負責人經(jīng)營業(yè)績考核和薪酬管理制度，與企業(yè)負責人簽訂業(yè)績合同，根據(jù)業(yè)績合同對企業(yè)負責人進行年度考核和任期考核，并依據(jù)考核結(jié)果，決定對企業(yè)負責人的獎懲。

第八條　市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)應當按照國家、全市發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策，制定和實施本市推進國有資產(chǎn)合理流動和優(yōu)化配置的國有經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃，推動國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，促進國有資本向優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集中，培育發(fā)展具有影響力和競爭力的企業(yè)集團，增強國有經(jīng)濟的控制力、帶動力。

市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)應當積極采用多種有效方式放開搞活國有中小企業(yè)，逐步實現(xiàn)國有經(jīng)濟從不適宜發(fā)展的領(lǐng)域中有序退出，防止國有資產(chǎn)流失，促進國有資產(chǎn)保值增值。

市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)應當組織制定有關(guān)政策，指導和協(xié)調(diào)解決國有及國有控股企業(yè)改革與發(fā)展中遇到的普遍性問題。

第九條　市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)依法對以下企業(yè)國有資產(chǎn)重大事項履行出資人職責：

(一)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，包括3至5年中期發(fā)展規(guī)劃和20xx年遠景目標;

(二)重大投資、融資，其中投資包括對外投資、固定資產(chǎn)投資、金融投資以及其他類型的投資，融資包括發(fā)行債券和向銀行借款等;

(三)重大產(chǎn)權(quán)變動、重大資產(chǎn)處置;

(四)股份制改造、修改公司章程、增減注冊資本、合并、分立、變更公司形式、破產(chǎn)、解散、清算等資產(chǎn)重組行為;

(五)國有資本經(jīng)營預算、決算;

(六)對外擔保等其他重大事項。

第十條　市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)對企業(yè)國有資產(chǎn)重大事項履行出資人職責應當依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和規(guī)定進行：

(一)依照法定程序決定其出資企業(yè)中的國有獨資企業(yè)、國有獨資公司的重大事項。

(二)依照公司法的規(guī)定派出股東代表、董事，參加國有控股公司、國有參股公司的股東會、董事會，在其依法參與決定公司的重大事項時，應當按照市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)的指示發(fā)表意見、行使表決權(quán)，并應將其履行職責的有關(guān)情況及時向市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)報告。

(三)按照國家和本市有關(guān)規(guī)定，對其出資企業(yè)投資設(shè)立的子企業(yè)及其所屬企業(yè)的重大事項予以審批、核準、備案。

市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)派出的股東代表、董事違反本條規(guī)定，未按照市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)的指示發(fā)表意見、行使表決權(quán)的，或者不按時提交報告的，予以警告;情節(jié)嚴重的，依法給予紀律處分;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責任。

第十一條　市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)代表市人民政府向其出資企業(yè)中的國有獨資企業(yè)、國有獨資公司派出監(jiān)事會。監(jiān)事會的組成、職權(quán)、行為規(guī)范等，依照《國有企業(yè)監(jiān)事會暫行條例》(國務院令第283號)和本市有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第十二條　市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)對其所出資企業(yè)申報事項，應當在受理當日作出處理;當日不能作出處理的，應當在收到申報材料之日起5個工作日內(nèi)，根據(jù)下列情況分別作出處理：

(一)申報事項不屬于應經(jīng)市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)決定、審批、核準范圍的，應當告知申報企業(yè)不受理;

(二)申報材料不齊全或者不符合規(guī)定形式的，應當一次性告知申報企業(yè)需要補正的全部內(nèi)容;

(三)申報事項屬于應經(jīng)市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)決定、審批、核準范圍，申報材料齊全、符合規(guī)定形式的，或者申報企業(yè)按照市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)的要求提交全部補正申報材料的，應當受理申報。

第十三條　市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)對其所出資企業(yè)提交的申報材料進行審查，符合條件的，應當自受理申報之日起20日內(nèi)，作出決定、審批、核準，或者不予決定、審批、核準的書面決定;20日內(nèi)不能作出決定的，經(jīng)市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)負責人批準，可以再延長10日作出決定。

第十四條　所出資企業(yè)有以下情形之一的，應當經(jīng)市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)審核后，報市人民政府批準：

(一)所出資的國有獨資企業(yè)、國有獨資公司的分立、合并、破產(chǎn)、解散;

(二)所出資企業(yè)轉(zhuǎn)讓全部國有產(chǎn)(股)權(quán)或者轉(zhuǎn)讓部分國有產(chǎn)(股)權(quán)，致使國家不再擁有控股地位的。

第十五條　市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)可以對所出資企業(yè)中具備條件的國有獨資企業(yè)、國有獨資公司進行國有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營，并可以授予被授權(quán)企業(yè)行使下列部分或者全部重大事項決策權(quán)：

(一)在市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)批準的企業(yè)投融資規(guī)劃范圍內(nèi)，決定本企業(yè)經(jīng)營方針和投資計劃;

(二)決定本企業(yè)年度財務預算方案、決算方案和彌補虧損方案;

(三)決定本企業(yè)員工薪酬總額;

(四)其他重大事項決策權(quán)。

第十六條　市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)主要負責人應當與被授權(quán)企業(yè)主要負責人簽訂授權(quán)經(jīng)營責任書。

被授權(quán)企業(yè)依照本辦法和授權(quán)經(jīng)營責任書規(guī)定，行使權(quán)利、履行義務和承擔責任。

第十七條　市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)依照國家有關(guān)規(guī)定，負責企業(yè)國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)界定、產(chǎn)權(quán)登記、資產(chǎn)評估監(jiān)管、清產(chǎn)核資、資產(chǎn)統(tǒng)計、財務監(jiān)管、效績評價等基礎(chǔ)管理工作。

市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)協(xié)調(diào)其所出資企業(yè)涉及企業(yè)國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)糾紛和其他法律糾紛。

第十八條　市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)對其所出資企業(yè)的企業(yè)國有資產(chǎn)收益依法履行出資人職責，并列入國有資本收支預算。

第十九條　市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)應當建立企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易監(jiān)督管理制度，加強企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易的監(jiān)督管理，促進企業(yè)國有資產(chǎn)的合理流動，防止企業(yè)國有資產(chǎn)流失。

第二十條　國有企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓應當在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)中公開進行。法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓成交后，轉(zhuǎn)讓和受讓雙方應當憑產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)出具的相關(guān)憑證或證明，按照國家有關(guān)規(guī)定及時辦理相關(guān)產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)。

第二十一條　市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)依法對所出資企業(yè)財務、生產(chǎn)經(jīng)營活動進行監(jiān)督，建立和完善國有資產(chǎn)保值增值指標體系和經(jīng)濟運行指標考核體系，維護國有資產(chǎn)出資人的權(quán)益。

第二十二條　所出資企業(yè)應當努力提高經(jīng)濟效益，防范國有資產(chǎn)流失的法律風險，對其經(jīng)營管理的企業(yè)國有資產(chǎn)承擔保值增值責任。

所出資企業(yè)應當加強法制建設(shè)，堅持依法經(jīng)營管理，不得損害企業(yè)國有資產(chǎn)所有者和其他出資人的合法權(quán)益。

國有及國有控股企業(yè)應當建立現(xiàn)代企業(yè)制度，推進公司制改造，建立和完善規(guī)范、有效的法人治理結(jié)構(gòu)。

第二十三條　國有及國有控股企業(yè)應當建立防范風險的法律機制，按照國家和本市有關(guān)規(guī)定，建立健全企業(yè)法律顧問制度。市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)指導、推動企業(yè)法律顧問制度建設(shè)，負責企業(yè)法律顧問管理工作。

企業(yè)法律顧問負責處理企業(yè)經(jīng)營、管理和決策中的法律事務，對企業(yè)依據(jù)有關(guān)規(guī)定報送國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)批準的分立、合并、破產(chǎn)、解散、增減資本、重大投融資等重大事項出具法律意見書，分析相關(guān)的法律風險，明確法律責任。

大型國有及國有控股企業(yè)應當設(shè)置企業(yè)總法律顧問，企業(yè)總法律顧問參與企業(yè)重大經(jīng)營決策，保證決策的合法性。

第二十四條　所出資企業(yè)中的國有獨資企業(yè)、國有獨資公司應當按照規(guī)定定期向市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)報告財務狀況、生產(chǎn)經(jīng)營狀況和國有資產(chǎn)保值增值狀況。

第二十五條　區(qū)縣人民政府對所出資企業(yè)國有資產(chǎn)的監(jiān)督管理工作，參照本辦法的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第二十六條　本辦法施行前本市制定的有關(guān)企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理的規(guī)定與本辦法不一致的，依照本辦法的規(guī)定執(zhí)行。

第二十七條　本辦法自20xx年6月9日起施行。

國有企業(yè)基本定義國有企業(yè)或稱國營事業(yè)或國營企業(yè)。國際慣例中，國有企業(yè)僅指一個國家的中央政府或聯(lián)邦政府投資或參與控制的企業(yè);而在中國，國有企業(yè)還包括由地方政府投資參與控制的企業(yè)。其營利性體現(xiàn)為追求國有資產(chǎn)的保值和增值。其公益性體現(xiàn)為國有企業(yè)的設(shè)立通常是為了實現(xiàn)國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟的目標，起著調(diào)和國民經(jīng)濟各個方面發(fā)展的作用。政府的意志和利益決定了國有企業(yè)的行為。國有企業(yè)作為一種生產(chǎn)經(jīng)營組織形式同時具有營利法人和公益法人的特點。

國有企業(yè)投資辦法范文第2篇

十八屆三中全會強調(diào)要積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，第一次鮮明指出：“國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟，是基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式?！边@一論斷不僅對鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟，也將對深化國有企業(yè)改革、增強國有經(jīng)濟控制力、活力、影響力影響深遠。

國資委成立以來，始終把發(fā)展混合所有制經(jīng)濟作為一項重點工作來抓，已取得積極進展。中央企業(yè)及其子企業(yè)引入非公資本形成混合所有制企業(yè)，已經(jīng)占到總企業(yè)戶數(shù)的52%。2005～2012年，國有控股上市公司通過股票市場發(fā)行的可轉(zhuǎn)債，引入民間投資累計達638項，數(shù)額累計15146億。截至2012年底，中央企業(yè)及其子企業(yè)控股的上市公司378家，其中非國有股權(quán)的比例已超過53%。地方國有企業(yè)控股的上市公司681家，上市公司非國有股權(quán)的比例已超過60%。

下一步，國資委要在頂層設(shè)計方面推動國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟。從政府層面講，需要加快配套改革；從國資委來講，其中一項重要措施就是加快推進國有企業(yè)特別是母公司層面的公司制股份制改革，進一步優(yōu)化國有企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)。對涉及國家安全的少數(shù)國有企業(yè)和國有資本投資公司、國有資本運營公司，可以采用國有獨資的形式；對涉及國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的國有企業(yè)，可以保持國有絕對控股。對涉及支柱產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等行業(yè)的重要國有企業(yè)，可以保持國有相對控股；國有資本不需要控制可以由社會資本控股的國有企業(yè)，可以采取國有參股的形式，或者全部退出。通過改革，逐步實現(xiàn)以下目標：使大部分國有企業(yè)通過股權(quán)多元化改革，逐步發(fā)展成為混合所有制企業(yè)，降低國有股權(quán)的比例；吸引各種非公資本，特別是民營資本參與到國有企業(yè)的股權(quán)多元化改革中；在吸引更多的社會資本與國有資本共同發(fā)展的同時，促進國有企業(yè)進一步完善法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部的運行機制。推動混合所有制經(jīng)濟發(fā)展方面，要落實好有關(guān)部門將制定的非國有資本參與中央企業(yè)投資項目的辦法和非公有制企業(yè)進入特許經(jīng)營領(lǐng)域的具體辦法。

國有企業(yè)在發(fā)展混合所有制經(jīng)濟方面，要注意把握幾點：一要端正認識，消除誤解。發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，主要目的是鞏固基本經(jīng)濟制度，放大國有資本功能，更好地實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值，提高企業(yè)競爭力；是為了做強做優(yōu)國有企業(yè)，而不是削弱國有企業(yè)。二要強化“共同體”意識，不要隨意亂貼所有制標簽，不要再搞你進我退、我進你退的無謂爭論。公有制經(jīng)濟和非公有制經(jīng)濟都是社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分，要大力營造取長補短、相互促進、共同發(fā)展、融合共贏的輿論環(huán)境。尤其是在經(jīng)濟全球化日趨加劇的背景下，國有企業(yè)和民營企業(yè)更要攜起手來，形成合力，應對更加激烈的國際市場競爭。三要統(tǒng)籌安排、系統(tǒng)推進、穩(wěn)妥操作，做到公開透明和規(guī)范運作，防止國有資產(chǎn)流失和侵害職工的合法權(quán)益，決不能在一片改革聲浪中把國有資產(chǎn)變成謀取暴利的機會。四要防止不顧實際，一哄而起，要因地因企制宜，實行一企一策，不搞一刀切。

國有企業(yè)投資辦法范文第3篇

十八屆三中全會指出，“完善國有資產(chǎn)管理體制，以管資產(chǎn)為主加強國有資產(chǎn)監(jiān)管，改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，組建國有資本運營公司，支持有條件的國有企業(yè)改組為國有資本投資公司?！?/p>

根據(jù)這一路線，國有企業(yè)改革的方向十分明確。相比較于上世紀90年代國企改革第一波以建立現(xiàn)代企業(yè)制度為目標，此次第二波改革的重點顯然放在了國有資本體制改革上，以提高國有資本配置效率為目標。

在這個過程中，發(fā)揮各方合力尤為關(guān)鍵。目前，有消息顯示，國企改革總體方案由發(fā)改委、財政部、國資委、人社部分別牽頭，各部委分工也已明確，財政部主要負責三個文件的起草，包括國有資產(chǎn)管理體制改革方案、成立和改組國有資本運營公司及投資公司的方案，以及國有資本經(jīng)營預算改革方案的制定。本文將重點從這三個方面來剖析國企改革的財政推手。

國有資產(chǎn)管理體制改革

國企改革怎么改？先摸清家底十分必要。

財政部公布了2013年全國國有及國有控股企業(yè)的財務決算數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)是財政部首次對外公布我國國有企業(yè)家底，在國企改革整體方案出臺的背景下顯得很及時。數(shù)據(jù)包括94個中央部門所屬企業(yè)、113家國資委監(jiān)管企業(yè)、5家財政部監(jiān)管企業(yè)和36個省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市的地方國有及國有控股企業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，2013年我國國有企業(yè)資產(chǎn)總額104.1萬億元，同比增長16.3%。這一數(shù)字與2000年的17.3萬億元相比，增長數(shù)倍。這說明國有經(jīng)濟規(guī)模不斷增加，國有企業(yè)在經(jīng)濟社會中的主導地位越發(fā)重要。

巨大的成績背后，特別是經(jīng)營性國有資產(chǎn)管理體制的一些問題也在凸顯。比如，用行政手段推動大國企之間的合并而組建超大規(guī)模的國有集團。依賴行政力量推進國企的央地對接與國企無邊界擴張。追求國資及國有經(jīng)濟更大范圍的控制而極大壓縮民企發(fā)展空間。強調(diào)國資規(guī)模的快速增長而忽略國有經(jīng)濟的效率和質(zhì)量等等。

財政部財科所國有經(jīng)濟研究室主任文宗瑜經(jīng)過研究認為，深化國有資產(chǎn)管理體制，不僅要進行經(jīng)營性國有資產(chǎn)管理的機構(gòu)調(diào)整及完善，實行行政主體與產(chǎn)權(quán)主體的分離，強化監(jiān)督機構(gòu)的獨立性及專業(yè)化;還要制定國資規(guī)模、國資變現(xiàn)及國有股權(quán)減持的中長期規(guī)劃，編制國有資本經(jīng)營中長期預算;更要著手解決國企監(jiān)督成本與國資控股成本過高的問題，推進央企產(chǎn)權(quán)多元化改革而弱化其已經(jīng)形成的特殊利益集團效應，加大國資變現(xiàn)與國有股權(quán)減持力度而籌集社會改革成本。

根據(jù)這一設(shè)想，一個重要的抓手就是產(chǎn)權(quán)制度改革，另外，有幾個操作路徑尤其值得注意。首先，經(jīng)營性國有資產(chǎn)管理的行政主體與產(chǎn)權(quán)主體分離，要求由具備資格的國有資產(chǎn)出資人代表履行產(chǎn)權(quán)管理職能。在產(chǎn)權(quán)主體選擇及授權(quán)上應該按照經(jīng)營性國有資產(chǎn)出資人代表多元化的思路來

進行改革。針對不同形態(tài)或處于不同行業(yè)領(lǐng)域的經(jīng)營性國有資產(chǎn)來設(shè)置不同的產(chǎn)權(quán)主體，推動并實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)主體的產(chǎn)權(quán)管理專業(yè)化。

其次，要盡快啟動并編制未來5-10年國資規(guī)模及國有資本進退的中長期規(guī)劃，通過規(guī)劃的編制和實現(xiàn)來實現(xiàn)部分國有資產(chǎn)出售和國有股權(quán)減持，進而實現(xiàn)國有經(jīng)濟布局的有效調(diào)整及優(yōu)化。

第三，在國有資產(chǎn)對社會體制改革支持上，應重點推動城鄉(xiāng)二元社會結(jié)構(gòu)改革，加快城鄉(xiāng)一體化進程，實現(xiàn)“人的城鄉(xiāng)一體化”。由此形成的社保等支付缺口，可以考慮通過變現(xiàn)一小部分國有資產(chǎn)及減持部分國有股權(quán)的方式來彌補，使國有資產(chǎn)成為消除社會動蕩風險而維護社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)。

部分國有資產(chǎn)變現(xiàn)有多種方式：一是國有資產(chǎn)的直接出售;二是國有股權(quán)的減持;三是國有資產(chǎn)證券化后的變現(xiàn)。在多種形式的國有資產(chǎn)變現(xiàn)中，要盡可能通過證券市場與產(chǎn)權(quán)交易市場進行操作。

國有資本運營公司及投資公司

根據(jù)十八屆三中全會對國企改革的總體布局，建立國有資本運營公司及投資公司是其重要方向，這就意味著國資管理從管人管事管資產(chǎn)向以管資本為主轉(zhuǎn)變。

因此，國有資本運營公司及投資公司什么時候組建，以何種方式組建和運營，成為關(guān)注焦點。財政部企業(yè)司相關(guān)負責人表示，2015年啟動幾家國有資本投資運營公司組建試點，同時印發(fā)混合所有制等實施辦法或指導意見。2016年到2020年分批完成國有資本投資運營公司組建等，積極穩(wěn)妥、有序推進本次國企改革。

據(jù)透露，改組建立若干國有資本投資運營公司，履行出資人代表職責，是本次國企改革的關(guān)鍵。其中多種組建方案遭到否定，比如現(xiàn)有央企集團直接轉(zhuǎn)為國有資本投資運營公司，或者在現(xiàn)有央企集團之上組建資本投資運營公司。比較可行的辦法是，將現(xiàn)有央企集團分類合并改組為不同功能的國有資本投資運營公司。

按照這一辦法，對現(xiàn)有央企集團按功能定位進行科學分類，以同行業(yè)中規(guī)模較大、實力較強、業(yè)內(nèi)公認的企業(yè)集團作為發(fā)起人，改組建立綜合性國有資本投資運營公司。國有資本投資運營公司如按不低于萬億元資本規(guī)模設(shè)計，可能會有大量小規(guī)模集團母公司被改組合并。

國有資本投資運營公司的領(lǐng)導班子成員應由中央任免，可從現(xiàn)有企業(yè)集團領(lǐng)導班子成員中產(chǎn)生，實行董事會決策機制，通過董事會實現(xiàn)國家意志和戰(zhàn)略。董事長及董事會成員應當熟悉國家戰(zhàn)略、行業(yè)政策和資本投資運營等。完善健全的法人治理結(jié)構(gòu)是成功關(guān)鍵。

業(yè)內(nèi)專家認為，組建國有資本運營公司和國有資本投資公司標志著國企改革指導思想從“國資監(jiān)管部門――國有企業(yè)”兩層次架構(gòu)向“國資監(jiān)管部門――國資運營/投資公司――國有企業(yè)”三層次架構(gòu)重大轉(zhuǎn)變。

在組建過程中，上述專家認為，各大部委的利益博弈是國企改革方案推遲出臺的重要原因，特別是國資委和財政部之間將來扮演的角色尤其讓人關(guān)注。比較可行的辦法是國有資本運營與投資公司組建后，財政部將側(cè)重于管理國有資本經(jīng)營預算，將國有資本運營與投資公司作為國資預算單位，通過編制和執(zhí)行國資預算實現(xiàn)國家戰(zhàn)略目標。國資委從管人、管事、管資產(chǎn)、管企業(yè)向管資本轉(zhuǎn)變，側(cè)重于監(jiān)督，以產(chǎn)權(quán)管理為紐帶，依法通過公司章程，通過公司治理，來圍繞“管好資本”這四個字落實出資人的職責，不干預具體經(jīng)營活動，不干預企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營自，但履行國家所有權(quán)的政策執(zhí)行職能。

另外，值得關(guān)注的是國有資本運營公司與國有資本投資公司的功能區(qū)分。文宗瑜認為，國有資本運營公司在功能上可定位于純資本運營，是專業(yè)化的國有資本運營公司，可以跨所有制、跨區(qū)域甚至跨國界從事國有資本運營，不僅追求國有資本保值增值，而且追求國有資本收益最大化。

國有資本投資公司在功能上定位于產(chǎn)業(yè)投資的國有股權(quán)經(jīng)營，其依托產(chǎn)業(yè)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)競爭力提升;不同的國有資本投資公司在產(chǎn)業(yè)布局上會各有側(cè)重，就某一家國有資本投資公司而言，要在其國有股權(quán)分布的領(lǐng)域通過國有股權(quán)經(jīng)營支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)升級;大型或特大型國有資本投資公司可以跨1個以上或2個以上有關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，并在這些產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中發(fā)揮國有資本控制力、影響力及帶動力的作用。

國有資本運營公司與國有資本投資公司的功能區(qū)分，決定了其運營模式的差異?？梢砸孕略O(shè)方式組建國有資本運營公司、以重組方式組建國有資本投資公司。所謂新設(shè)是指各級政府通過國有資本經(jīng)營預算支出的出資設(shè)立國有資本運營公司。所謂重組是指依托現(xiàn)有條件成熟的國有企業(yè)集團，通過資產(chǎn)重組和少量國有資本增量注入而組建國有資本投資公司，國有資本投資公司在設(shè)立上要重視產(chǎn)業(yè)屬性及產(chǎn)業(yè)升級導向。當然，通過新設(shè)方式組建國有資本運營公司、重組方式組建國有資本投資公司，是相對而言的，不具有絕對性。

成立國有資本運營公司與國有資本投資公司，在國內(nèi)和國外都能找到參照系，比如國內(nèi)的中央?yún)R金公司，新加坡的淡馬錫模式。

中央?yún)R金公司成立于2003年，是根據(jù)國務院授權(quán)，代表國家依法對國有重點金融企業(yè)行使出資人權(quán)利和履行出資人義務的國有獨資公司，匯金公司直接控股參股的金融機構(gòu)，包括6家商業(yè)銀行、4家證券公司、兩家保險公司和四家其他機構(gòu)。匯金此前一直是問題金融機構(gòu)的拯救者，但此后隨著國有銀行的陸續(xù)上市，其演變成了國有金融機構(gòu)的大股東，代表國家行使國有金融資產(chǎn)的監(jiān)管者角色，從而成為準政策性機構(gòu)。

淡馬錫控股有限公司（以下簡稱淡馬錫）成立于1974年，由新加坡財政部全資擁有并負責監(jiān)管，專門經(jīng)營和管理原國家投入到各類國有企業(yè)的資本。目前，淡馬錫直接控制20多家大型企業(yè)，基本占據(jù)新加坡金融、交通、通訊、電力、科技、地產(chǎn)等關(guān)鍵領(lǐng)域;間接控制2000 余家各種類型的其他企業(yè)，其控股的上市公司市值占新加坡證券市場總值近50%。

國有資本經(jīng)營預算

十八屆三中全會《決定》明確提出，完善國有資本經(jīng)營預算制度，提高國有資本收益上繳公共財政比例，2020年提到30%，更多用于保障和改善民生。這是當前深化國有企業(yè)改革、改善國有經(jīng)濟布局、增強國有企業(yè)社會責任的重要舉措。

國有資本經(jīng)營預算，是指反映政府出資人以資本所有者身份取得的收入和用于資本性支出的預算，反映了國有資本所有者與國有資本經(jīng)營者之間的收益分配關(guān)系。國家作為國有資本投資者依法取得國有資本收益，是應當享有的權(quán)利，也是建立國有資本經(jīng)營預算制度的基礎(chǔ)。國有資本經(jīng)營預算正是政府立足于宏觀層面對國有資本及國有經(jīng)濟調(diào)控的衍生手段。

國有資本經(jīng)營預算要著眼于國有企業(yè)改革的深化。面對國有企業(yè)改革尤其是國企產(chǎn)權(quán)制度改革一度陷入停滯的現(xiàn)狀，國有資本經(jīng)營預算成為國企改革尤其國企產(chǎn)權(quán)制度改革的重要推手。

相關(guān)研究認為，通過國有資本經(jīng)營中中長期預算和廣義的國有資本經(jīng)營預算，就是要對未來5-10年國有企業(yè)尤其是央企產(chǎn)權(quán)多元化改革完成的程度、國有控股公司和國有參股公司的比例等做出規(guī)劃性的定量預算并給出年度的量化標準。在推動國企尤其央企產(chǎn)權(quán)多元化改革中，國有資本經(jīng)營預算要充分評估國有資本的控股成本。國有資本的控股在重要領(lǐng)域如石油、石化、電力、電信等可按35%―51%比例控股，一般領(lǐng)域如鐵路、公路、鋼鐵、煤炭可按15%―35%比例控股;充分競爭領(lǐng)域可按1%―15%比例參股。

國有企業(yè)投資辦法范文第4篇

1.法律外資控股購并國有企業(yè)與內(nèi)資之間的重組受不同的法律關(guān)系調(diào)節(jié)。我國沒有專門的適用于外資購并國有企業(yè)的法律，也沒有專門規(guī)范并購行業(yè)的法律和法規(guī)。調(diào)節(jié)外資購并國有企業(yè)活動的基本法律散見于以下幾個法律法規(guī)中：《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》、《關(guān)于企業(yè)兼并的暫行辦法》、《關(guān)于出售國有小型企業(yè)產(chǎn)權(quán)的暫行辦法》、《國有企業(yè)財產(chǎn)監(jiān)督管理條例》、《國有資產(chǎn)評估管理辦法》、《關(guān)于進一步加強外商投資管理工作若干問題的通知》、《中外合資經(jīng)營企業(yè)合營各方出資的若干規(guī)定》、《中外合資合營各方出資的若干規(guī)定的補充規(guī)定》、《外商收購國有企業(yè)的暫行規(guī)定》和《關(guān)于外商投資企業(yè)合并與分立的規(guī)定》。在這些法律法規(guī)中涉及跨國購并的主要問題是：股權(quán)安排、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營設(shè)定、行業(yè)準入、企業(yè)待遇等。而參照這些法律法規(guī)執(zhí)行的外資購并活動，交易成本具有不確定性，達成購并協(xié)議的成本取決于雙方的態(tài)度和談判的條件，并不取決于明晰的法律規(guī)定；履行協(xié)議的成本、解決糾紛的成本，都取決于購并雙方的供求關(guān)系和態(tài)度，缺乏相應的明確法律規(guī)范。

2.政策長期以來，我國對于外商投資企業(yè)（包括外資控股企業(yè)和外資購并的國有企業(yè)），實行以所得稅為核心的優(yōu)惠政策待遇，不僅中央規(guī)定了所得稅的“免二減三”優(yōu)惠，而且地方政府規(guī)定有各種各樣的優(yōu)惠待遇。此外，產(chǎn)業(yè)政策在調(diào)節(jié)外商投資方向中起到了越來越重要的作用，限制類產(chǎn)業(yè)目錄規(guī)定了不允許外商控股或獨資經(jīng)營的內(nèi)容，而大多數(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域并沒有對外商控股購并國有企業(yè)提出限制。這為外商購并國有企業(yè)留出了較大的空間，而且對于外資購并國有企業(yè)具有很大的吸引力。盡管中國缺乏明晰的法律制度調(diào)節(jié)外資購并國有企業(yè)的活動，但外資購并的供求仍會十分活躍。

3.國有企業(yè)制度國有企業(yè)制度具有兩個鮮明的特征：

第一，全民所有制采取國家所有制的形式，不僅委托的鏈條很長，而且委托成本居高不下。在公司制改革中雖然這樣的委托關(guān)系出現(xiàn)了新的變化，但并沒有改變這樣一個事實：雖然理論上全民是國有企業(yè)的惟一所有者，但企業(yè)的剩余索取權(quán)和控制權(quán)是掌握在政府機構(gòu)或企業(yè)內(nèi)部人手中，形成了掌握企業(yè)實際控制權(quán)和剩余索取權(quán)的政府機構(gòu)并不能對企業(yè)的虧損風險負責，到爭相分割收益的局面。

第二，在“放權(quán)讓利”的改革過程中。國有企業(yè)演變成了兩種類型：一種是政府主導型的國有企業(yè)或國有控股公司；另一種是企業(yè)主導型或內(nèi)部人控制型國有企業(yè)、國有控股公司。對于前者來說，政府不愿意放棄對企業(yè)的控制權(quán)，或在加強委托人對人約束的條件下，保持了政府機構(gòu)作為委托人的權(quán)利-控制人的行為，企業(yè)的購并和跨國購并決策集中在政府機構(gòu)手中；對于后者來說，政府在促進“政企分開”的過程中也放棄了對企業(yè)重大問題的決策權(quán)，企業(yè)經(jīng)理人員成了企業(yè)的實際控制者，可以決定購并事宜，國有企業(yè)的這種體制狀況，決定了它與私有制市場經(jīng)濟下企業(yè)購并遇到的問題和購并機制是不盡相同的，政府的行為方式對外資購并具有決定意義。

4.政府行為 在政企關(guān)系沒有得到合理解決的條件下，政府在企業(yè)購并中發(fā)揮著獨特的作用：

如果政企不分，政府不僅要對跨國購并契約簽定的有效性進行最終確認，如果履約遇到困難或市場條件發(fā)生變化，造成市場壟斷或不正當競爭，或職工、社會不可接受，政府會阻止購并契約履行；政府可能以所有者身份直接參與談判，即使企業(yè)之間達成契約，政府也可能否定契約，或即使企業(yè)之間不能達成契約，政府也可能促成契約，政府對于購并契約具有直接的控制權(quán)，締結(jié)契約的交易成本一般也由政府承擔。這與私有產(chǎn)權(quán)條件下的購并行為不同。在私有產(chǎn)權(quán)下，由于所有權(quán)的可分割性、可讓渡性和法人治理結(jié)構(gòu)的完善性，產(chǎn)權(quán)交易受政府控制的情況較少，一般只有在超出社會可接受程度，如購并交易造成壟斷或不正當競爭以及形成履約障礙或市場條件發(fā)生了變化，政府才會對購并交易進行控制。

如果政企分開，但所有權(quán)約束松弛，企業(yè)掌握了重大問題的決策權(quán)，包括購并決策權(quán)，則政府部門對于外資購并國有企業(yè)的態(tài)度會發(fā)生變化，往往愿意為企業(yè)購并提供服務和支持。這時政府在企業(yè)購并中的行為方式與私有產(chǎn)權(quán)下接近。

另外一個值得注意的問題是，中央政府與地方政府在面對外資購并國有企業(yè)時，利益機制不同，因而各自對待外資購并國有企業(yè)的態(tài)度、行為方式也不盡相同。

中央政府直接代表人民占有生產(chǎn)資料，同時還是社會管理者和宏觀調(diào)控者。作為所有者代表，其行為目標是保證國有資產(chǎn)保值增值，實現(xiàn)收益最大化；而作為社會管理者和宏觀調(diào)控者的行為目標是保證社會經(jīng)濟安全，實現(xiàn)充分就業(yè)、物價穩(wěn)定、經(jīng)濟發(fā)展、國際收支平衡以及社會的資源配置效率最優(yōu)。外資控股購并國有企業(yè)，如果既能改善國有企業(yè)的效率，實現(xiàn)國有資產(chǎn)收益增加，又能增加就業(yè)，拉動社會經(jīng)濟增長，促進社會經(jīng)濟效率，而且不影響社會經(jīng)濟安全，中央政府當然會支持企業(yè)購并。但是，購并的社會經(jīng)濟影響往往是復雜的，對于改進企業(yè)效率、實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值，與增進整個社會的經(jīng)濟效率、社會經(jīng)濟安全和實現(xiàn)社會管理目標之間，存在沖突是難免的。這時，中央政府只能在矛盾中做出抉擇。在外資購并國有企業(yè)中，中央政府經(jīng)常充當?shù)慕巧菂f(xié)調(diào)不同政府部門和不同地方政府的利益沖突，裁決購并中遇到的重大矛盾。

由于國有企業(yè)是全民的資產(chǎn)，地方政府在行使資本所有權(quán)時是接受中央政府的委托，處于第二層次的人地位上，地方政府對于國有資產(chǎn)保值增值的關(guān)心程度一般要低于中央政府，地方政府更關(guān)心的是地方財政收入的增長，減輕財政包袱和地方經(jīng)濟增長的政績。外資購并國有企業(yè)對于中央政府和地方下令職能履行的影響是不盡相同的，對于各自利益關(guān)系的影響也存在差異。例如，在國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)流動問題上，中央政府與地方政府對成本-收益的評價就會不同，對于中央政府是成本的，對于地方政府可能恰恰是收益。外資購并國有企業(yè)后，過去是中央國有企業(yè)，現(xiàn)在會轉(zhuǎn)變?yōu)闊o主管部門的企業(yè)，與地方政府的經(jīng)濟關(guān)聯(lián)性就會增強。

比較中央政府與地方政府在外資購并國有企業(yè)中的利益機制會發(fā)現(xiàn)，外資購并國有企業(yè)可能需要面對國有資產(chǎn)流失問題、裁減企業(yè)冗員問題、壟斷和不正當競爭問題、財稅收益重新分配問題，而這些問題對于中央政府來說是成本，但對于地方政府來說，倒可能是收益。財稅收益在中央與地方的重新分配，將有利于地方政府，屬于地方政府的收益；裁減冗員會增加地方政府的壓力，但拒絕購并，維持國有企業(yè)低效率，同樣會減少地方政府財稅收入；至于國有資產(chǎn)流失，地方政府關(guān)心的程度并不高；反壟斷主要也是中央政府需要面對的問題。至于購并后企業(yè)獲得發(fā)展，則既有利于地方政府，也有利于中央政府實現(xiàn)其職能目標。因此，在外資購并國有企業(yè)中，地方政府往往有更大的動力和熱情。

5.購并的供求關(guān)系從供給的角度看：第一，國有企業(yè)具有參與跨國購并的愿望強烈。為了實現(xiàn)國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的多元化、國有產(chǎn)權(quán)的流動性，加快國有資產(chǎn)重組，完善社會保障制度，吸收外商投資，拉動經(jīng)濟增長和發(fā)展，國有企業(yè)會積極尋求外資購并的渠道。第二，政府的行為目標和行為方式，決定了對于外資購并國有企業(yè)的態(tài)度朝著積極的方向轉(zhuǎn)變，為外資控股購并國有企業(yè)打開了大門。中央政府會在權(quán)衡利弊得失和協(xié)調(diào)購并的矛盾中進行選擇。但由于地方政府是外資購并的積極支持者，不僅可能直接促進地方主導型國有企業(yè)的跨國購并，而且會盡量說服中央政府同意跨國購并的完成?？傊?，地方政府對于跨國購并的態(tài)度比起中央政府還要積極，地方政府與企業(yè)的距離比中央政府近，對跨國購并的推動作用也更明顯。第三，地方國有企業(yè)，相互之間存在競爭關(guān)系，在對待跨國購并問題上，也存在明顯的競爭關(guān)系，這大大增加了國有企業(yè)參與跨國購并的供給?？鐕就軌蚶脟衅髽I(yè)之間的競爭關(guān)系，多處出擊，尋找購并對象，壓低購并條件，在購并中處于有利地位。

從需求的角度看：第一，我國國有企業(yè)所有者缺位。外商購并國有企業(yè)不僅能夠獲得一般的購并收益，而且往往能夠獲得購并國有企業(yè)的特殊收益：以低廉的價格購并國有資產(chǎn)，在購并后的經(jīng)營中掌握企業(yè)控制權(quán)獲得高收益。第二，我國關(guān)于跨國購并的政策法規(guī)不配套，轉(zhuǎn)軌中存在著體制缺陷，外資購并談判成本高，但為了吸收外商投資，制定了以所得稅為核心的優(yōu)惠政策體系，使外商的履約成本降低。第三，在體制轉(zhuǎn)軌過程中，中國經(jīng)濟保持高速增長，為外商提供了獲得高收益的條件。這使外商對于以購并方式盡快進入中國市場具有巨大的吸引力。

綜合供給與需求兩個方面的情況，外商購并國有企業(yè)的需求旺盛，恰恰與國有企業(yè)愿意提供購并的供給以及降低購并的條件密切相關(guān)，在外資購并國有企業(yè)中，中外雙方處于非均衡的狀態(tài)，等待購并的國有企業(yè)遠大于外資的需求，外商處于強勢地位。

國有企業(yè)投資辦法范文第5篇

【關(guān)鍵詞】 國有企業(yè)； 收益分配； 國企紅利； 職務消費； 股權(quán)激勵

按照2010年中央經(jīng)濟工作會議精神，加快調(diào)整國民收入分配格局，縮小收入分配差距成為2010年中央經(jīng)濟工作會議對2011年改革部署的首要問題。針對當前熱議的國有企業(yè)分紅問題，本文認為，研究我國國有企業(yè)收益分配機制，對于解決我國當前收入分配不公，理順收入分配體制，縮小貧富差距等問題具有重要的現(xiàn)實意義。

一、我國國有企業(yè)收益分配的現(xiàn)狀

2007年為適應新的形勢，財政部和國資委發(fā)文《中央企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法》（下稱《收益收取辦法》），國有企業(yè)收益分配改革進入新的發(fā)展階段。按照《收益收取辦法》，國有企業(yè)實現(xiàn)的收益只上繳稅收不上繳紅利的分配模式歷史宣告終結(jié)。按照現(xiàn)有的國有企業(yè)收益分配模式，不在上繳紅利試行范圍內(nèi)的國有企業(yè)仍按照原有的收益分配模式，而對于試行范圍內(nèi)的國有企業(yè)收益分配則增加了上繳紅利一項，即“企業(yè)收益-工資與職工福利費-利息（債權(quán)人）-所得稅-各種提留-上繳利潤=企業(yè)留存收益”。

截至2010年底，我國國有企業(yè)上繳紅利已試行三年。目前，只對國資委旗下116家企業(yè)及中國煙草公司的紅利部分進行試點，國企分紅尚未全面鋪開。從這三年過渡時期國有企業(yè)上繳利潤情況看，近九成的利潤仍然留存在企業(yè)內(nèi)部。相對于國企每年的高額利潤，財政部原來確定收取的國有資本收益額顯得比較少。據(jù)統(tǒng)計，2007-2009年，國有及國有控股企業(yè)共實現(xiàn)利潤總額29 514.38億元，其中：2007年10 795.19億元，2008年9 063.59億元，2009年9 655.6億元。而2007-2009年，共收取中央企業(yè)國有資本收益1 572.2億元，其中：2007年139.9億元，2008年443.6億元，2009年988.7億元（包括電信企業(yè)重組專項資本收益600億元）。

二、我國國有企業(yè)現(xiàn)有收益分配機制存在的問題

盡管國有企業(yè)管理體制、經(jīng)營機制不斷完善，國有企業(yè)收益分配機制亦隨之取得較大的改進，但從目前國有企業(yè)收益分配的現(xiàn)狀來看，仍存在諸多問題。

（一）國有企業(yè)上繳紅利比例過低，范圍較小

從試行階段的情況來看，我國國有企業(yè)的利潤漲幅情況可觀，但是上繳利潤的情況并不令人滿意。一方面由于上繳比例過低，大量的利潤仍然留存于企業(yè)內(nèi)部。國有企業(yè)尤其是大型資源性國有企業(yè)，比如煤炭、石油、電力等行業(yè)的相關(guān)國有企業(yè)，依靠全社會所共有的社會資源以及國家的政策傾斜和保護，在市場經(jīng)濟中不必承擔激烈競爭的風險，相對于其每年獲取的高額利潤，其上繳的紅利幾乎“微不足道”，難以真正體現(xiàn)其“國有”的性質(zhì)。另一方面《收益收取辦法》目前試行的范圍只包括國資委監(jiān)管的116家中央企業(yè)和效益較好的中國煙草總公司，國有金融部門、地方國企等尚未納入國企分紅的范疇。而事實上大多數(shù)國有企業(yè)的業(yè)績同樣得益于政府的保護和國家政策的傾斜，高額利潤中不乏制度性收益和資源性收益。從現(xiàn)實情況來看，由于仍大規(guī)模留存利潤，國有企業(yè)依然存在著較為嚴重的過度投資、資本配置效率低下等問題。2009年，接二連三出現(xiàn)的國企房地產(chǎn)“地王”爭奪戰(zhàn)，到國企盲目投資產(chǎn)能相對過剩的行業(yè)，不僅導致國有資本投資效率低下，還嚴重擾亂了市場經(jīng)濟秩序。

（二）國有企業(yè)管理當局職務消費失控

國有企業(yè)管理者激勵機制的種種弊端，致使當前國有企業(yè)中普遍存在高管職務消費不規(guī)范現(xiàn)象，已經(jīng)引起了學者和相關(guān)部門的關(guān)注。作為正常的商業(yè)活動，職務消費本是必要的經(jīng)濟基礎(chǔ)，但從現(xiàn)實情況看來，國有企業(yè)高管職務消費已遠遠超出正常消費范圍，部分國有企業(yè)的高管職務消費引發(fā)諸多腐敗。李旭紅（2003）通過研究發(fā)現(xiàn)，經(jīng)營者的職位消費水平普遍在其工資收入的10倍以上。黃文華（2008）通過實證研究得出結(jié)論，國有最終控制的企業(yè)，其主營業(yè)務收入要顯著高于非國有最終控制的企業(yè)，業(yè)績卻與非國有最終控制的企業(yè)沒有顯著差異，然而其職務消費絕對數(shù)額顯著高于非國有最終控制的企業(yè)，說明國有企業(yè)問題較嚴重。

（三）國有企業(yè)薪資、福利水平過高，拉大了收入差距，加劇社會分配失衡

由于大部分國企尤其是大中型資源性國有企業(yè)憑借其占據(jù)的資源能源優(yōu)勢和政府的政策傾斜，其所創(chuàng)造的效益顯著高于其他國有及非國有企業(yè)，在當前員工薪資水平與企業(yè)業(yè)績掛鉤的前提下，必然會導致資源性國企員工與其他國企和非國企員工薪資、福利水平的大幅差距，而現(xiàn)實情況是這些普遍高出的收益并非歸功于管理層的市場開拓、技術(shù)創(chuàng)新，亦并非得益于員工工作的加倍努力。就目前情況來看，一方面國有企業(yè)內(nèi)部高管與普通員工薪資水平、與國民人均收入水平仍然差異懸殊，盡管有關(guān)部門已經(jīng)制定了相應的限薪政策，對國企高管的年薪制定了上限；另一方面國有企業(yè)與同行業(yè)同領(lǐng)域非國有企業(yè)員工收入差距拉大，加劇了本就日益明顯的貧富差距，社會分配失衡日益嚴重。

（四）國有企業(yè)內(nèi)部控制制度執(zhí)行、監(jiān)管不力

為加強和規(guī)范企業(yè)內(nèi)部控制，2008年財政部會同證監(jiān)會、審計署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會制定了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》并規(guī)定自2009年7月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行，鼓勵非上市的大中型企業(yè)執(zhí)行。這套基本規(guī)范為我國國有企業(yè)內(nèi)部控制制度的建設(shè)構(gòu)建了一個標準科學的框架。目前，我國絕大多數(shù)國有企業(yè)都按照規(guī)范設(shè)計了比較合理的內(nèi)部控制制度，但從實踐情況來看，部分國有企業(yè)內(nèi)部控制執(zhí)行情況不容樂觀，國有企業(yè)內(nèi)部控制制度暴露出嚴重的缺陷，并沒有發(fā)揮預期有效的監(jiān)管作用。不難看出，正因高管可以凌駕于內(nèi)部控制之上，國有企業(yè)內(nèi)控執(zhí)行不力，缺乏有效的監(jiān)督，才會有不斷曝光的負責人舞弊案；才會導致管理當局職務消費失控，以職務消費的名義無償侵占國有資產(chǎn)的現(xiàn)象屢禁不絕。因此，國有企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)任重而道遠。

三、完善國有企業(yè)收益分配機制的建議

（一）提高國有企業(yè)分紅比例，擴大分紅范圍

國有企業(yè)分紅在試行之初，為避免給一些國有企業(yè)運營造成沖擊，以穩(wěn)為主，主要按照“適度、從低”的原則，因此分紅上繳的比例控制在比較低的范圍內(nèi)。但從三年的過渡時期來看，國有企業(yè)仍留存有高額的利潤，尤其是一些大型資源性國有企業(yè)。這些在資源能源上占有絕對優(yōu)勢地位的國有企業(yè)所創(chuàng)造的巨額利潤，很大程度上并非是由其管理者的努力經(jīng)營所創(chuàng)造的，而是得益于其占有的社會資源及享有的政策傾斜所創(chuàng)造的資源收益和制度性收益。因此，有必要適當上調(diào)國有企業(yè)紅利上繳的比例，擴大分紅范圍。一方面調(diào)節(jié)國有企業(yè)享有的資源收益和制度性收益，將這部分收益上繳國家使其為全民所有，才能真正體現(xiàn)其“國有”的性質(zhì)，有利于緩解收入分配不公的局面；另一方面減少國有企業(yè)可隨意支配的現(xiàn)金流，解決自由現(xiàn)金流過多引致的過度投資以及國企高管職務消費泛化等問題，同時促使有關(guān)決策者轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y方式，提高國有資本的投資效率。

（二）嚴控管理當局的職務消費水平，完善股權(quán)激勵機制

一方面加強對職務消費的約束，明確職務消費的界限。當前國有企業(yè)高管職務消費泛化的主要原因之一是職務消費的界限較為模糊。因此，不僅應當規(guī)范國企高管薪酬，制定國企高管工資標準限薪，還應針對國企高管的職務消費，根據(jù)不同的崗位職責，制定合理的限額，規(guī)范其職務消費的范圍及相應的標準和程序。這樣既能保證企業(yè)日常商業(yè)機制的運轉(zhuǎn)，又能合理控制其消費的隨意性，避免追求過度的職務消費。同時也應建立相應的審核機制，明確審核責任人，嚴格執(zhí)行審核報銷程序，加強對職務消費的專項監(jiān)督管理。另一方面完善國企高管股權(quán)激勵機制，優(yōu)化國有企業(yè)收益分配模式。黃文華、羅宏（2008）等學者通過實證研究發(fā)現(xiàn)，支付現(xiàn)金股利可以顯著降低高管人員的在職消費程度，減少成本，提升國有企業(yè)的公司業(yè)績。正在試行的國有企業(yè)分紅政策亦在逐步完善之中。而當國有企業(yè)將部分紅利上繳后，留存于企業(yè)內(nèi)部的利潤必然減少，換言之，國企高管們手中可以支配的現(xiàn)金流減少，因而在當前高管限薪政策以及通過過度職務消費實現(xiàn)自我激勵方式受到限制的條件下，在經(jīng)濟激勵的范疇內(nèi)，應完善股權(quán)激勵模式，確定合理的激勵額度，制定科學的股權(quán)激勵方案，保證股權(quán)激勵力度的效果，逐步建立起國有企業(yè)負責人中長期激勵機制，以充分發(fā)揮股票期權(quán)等中長期激勵方式的功能。

（三）加強國有企業(yè)內(nèi)部控制的監(jiān)督檢查，確保內(nèi)控制度有效執(zhí)行

目前，我國國有企業(yè)應在貫徹執(zhí)行企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范方面作出表率，以健全企業(yè)內(nèi)部控制體系為契機，保證內(nèi)部控制制度的有效建設(shè)。然而，現(xiàn)行國有企業(yè)在建立健全內(nèi)部控制的同時，內(nèi)部控制的執(zhí)行令人擔憂，因此應該加強對內(nèi)部控制執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查。一方面充分發(fā)揮內(nèi)部審計的作用，強化審計部門職能，改變傳統(tǒng)的查錯防弊型內(nèi)審模式，轉(zhuǎn)向現(xiàn)代的評價和監(jiān)控型審計模式，切實加強對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和管理的全過程、全方位的監(jiān)督和評價，突出決策審計、經(jīng)濟效益審計、內(nèi)部控制制度審計和經(jīng)濟責任審計；另一方面重視會計師事務所等中介機構(gòu)的第三方監(jiān)督，執(zhí)行企業(yè)內(nèi)控規(guī)范體系的國有企業(yè)，必須聘請具有相關(guān)資格的會計師事務所對其財務報告內(nèi)部控制的有效性進行審計，出具審計報告。

（四）保持國有企業(yè)與非國有企業(yè)員工薪資的相對均衡

盡管針對國有企業(yè)高管薪酬與普通員工的懸殊差距，財政部已出臺相關(guān)辦法限制國企高管們的最高年薪，以規(guī)范國企高管薪酬，但如果只考慮國企高管與職工薪酬水平控制在10到12倍，就有可能進一步拉大國企高管薪酬與國民人均收入的差距，由此加大社會不公。國企高管薪酬畸高，不僅僅是行業(yè)內(nèi)部或企業(yè)內(nèi)部的事，而且關(guān)系到社會公眾利益和社會公平。因此，要兼顧社會公平就不應僅僅只考慮國有企業(yè)內(nèi)部高管與職工薪酬水平的差距，還應保持國有企業(yè)職工與同行業(yè)同領(lǐng)域非國有企業(yè)職工薪資水平的相對均衡。因此，一方面在規(guī)范國企高管限薪，實現(xiàn)高管與職工薪酬的合理“匹配”，完善國企高管薪酬結(jié)構(gòu)的同時，還應該輔以強有力的監(jiān)管手段，防堵國企高管瓜分國有資產(chǎn)；另一方面為防止國有企業(yè)高管們?yōu)樽陨砝嫣岣咂髽I(yè)員工工資基數(shù)，加大與同行業(yè)同領(lǐng)域非國有企業(yè)人均工資水平的差距，對于國有企業(yè)尤其是依靠資源和政策傾斜優(yōu)勢獲取高額利潤的大型資源性國企，同樣應將國企員工收入與同行業(yè)同領(lǐng)域非國有企業(yè)員工收入水平的差距控制在合理的范圍內(nèi)，打造一個相對公平的薪酬體系。

【參考文獻】

［1］ 陳冬華，陳信元，萬華林.國有企業(yè)中的薪酬管制與在職消費［J］.經(jīng)濟研究，2005（2）.

［2］ 陳少強.國有企業(yè)利潤分配制度變遷與完善［J］.中國財政，2009（8）.

［3］ 李旭紅.國企老總要拿年薪了［N］.市場報，2003-09-12.

［4］ 羅宏，黃文華.國企分紅、在職消費與公司業(yè)績［J］.管理世界，2008（9）.

［5］ 宋淑琴.國有企業(yè)收益分配制度探討［J］.財會通訊，2008（2）.