前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇公司金融風(fēng)險分析范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

公司金融風(fēng)險分析范文第1篇

關(guān)鍵詞：金融控股公司　風(fēng)險控制　監(jiān)管制度

中圖分類號：F830.49　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1006－1770(2008)03－052－03

金融控股公司是自20世紀(jì)90年代以來，西方資本主義國家中，尤其是英、美、日等金融大國實施金融制度創(chuàng)新的產(chǎn)物。國際三大金融監(jiān)管機構(gòu)――巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際證券聯(lián)合會、國際保險監(jiān)管協(xié)會在1999年2月頒布的《對金融控股集團(tuán)的監(jiān)管原則》中指出，金融控股公司是在同一控制權(quán)下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)中至少兩個不同的金融行業(yè)大規(guī)模提供服務(wù)的金融集團(tuán)公司。其主要特點在于“集團(tuán)混業(yè)、經(jīng)營分業(yè)”，即金融控股公司是以金融業(yè)為主的企業(yè)聯(lián)合體，它全資擁有或控股一些商業(yè)銀行、證券公司、保險公司以及非金融實體等附屬或子公司，這些下屬公司都具有相關(guān)的營業(yè)執(zhí)照，有獨立的法人資格，可獨立對外開展相關(guān)業(yè)務(wù)并承擔(dān)相應(yīng)民事責(zé)任。金融控股公司模式介于金融機構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營和分業(yè)經(jīng)營模式之間。

我國目前實行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的金融體制，在市場經(jīng)濟(jì)尚不成熟、市場體制和機制尚不完善的情況下，這對保障金融安全有很強的現(xiàn)實意義。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融改革的進(jìn)一步深化，國內(nèi)企業(yè)對金融服務(wù)多樣化的需求也日益增強，特別是面對加入世貿(mào)組織帶來的挑戰(zhàn)，無論是金融機構(gòu)內(nèi)部還是外部，都有業(yè)務(wù)拓展的需求。在目前分業(yè)經(jīng)營的制度框架一時難以改變的情況下，通過金融控股公司這一組織形式，既能在一定程度上享受綜合經(jīng)營的好處，又能在金融業(yè)務(wù)之間形成“防火墻”，從而有效地控制風(fēng)險。也就是說，金融控股公司這一制度設(shè)計的優(yōu)勢，除了達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)外，還在現(xiàn)有的分業(yè)經(jīng)營的法律框架內(nèi)實現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營。因此，金融控股公司是我國金融由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營漸進(jìn)轉(zhuǎn)變的現(xiàn)實選擇，是由金融分業(yè)向金融混業(yè)過渡的橋梁。

一、金融控股公司的風(fēng)險

任何一項經(jīng)濟(jì)制度都是“雙刃劍”，金融控股公司也不例外。金融控股公司通過資本的聯(lián)系，進(jìn)行了機構(gòu)和業(yè)務(wù)的融合，能為企業(yè)提供全方面的金融服務(wù)，具有傳統(tǒng)金融機構(gòu)所沒有的優(yōu)勢，但同時也增加了控股公司在資本結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上的復(fù)雜性，導(dǎo)致金融控股公司產(chǎn)生了很多新的風(fēng)險。

1、內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險

金融控股公司關(guān)聯(lián)交易是指作為關(guān)聯(lián)方的母公司與子公司以及子公司之間的交易。金融控股公司產(chǎn)生的根本目的是通過利用公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)和合作關(guān)系實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，降低運營成本、增加盈利、提高效率。因此，金融控股公司的建立本身就蘊含著內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易。之所以有金融集團(tuán)，除了概念和品牌上的意義外，就是要有內(nèi)部交易。否則，各種業(yè)務(wù)以法人形式獨立經(jīng)營便可，不必組成集團(tuán)。否定了內(nèi)部交易就是否定了可以得到的潛在效率，從而等于否定了金融集團(tuán)。然而，這種交易如果超出一定的“度”，則會造成風(fēng)險在公司內(nèi)部傳播，危及整個金融控股公司。

關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致的負(fù)面效應(yīng)有兩種，一是由于關(guān)聯(lián)交易的存在，使母公司和子公司之間的經(jīng)營狀況相互影響，不同金融業(yè)務(wù)所引致的風(fēng)險可能會在公司內(nèi)部傳遞。在市場上，投資者和相關(guān)利益主體是將經(jīng)營多種金融業(yè)務(wù)的金融控股公司看作是一個整體，即便在集團(tuán)內(nèi)部子公司之間建立了“資金、法律防火墻”，也無法成為市場的“信心防火墻”。如果一個成員子公司經(jīng)營不善或倒閉，難免不會造成“多米諾”效應(yīng)，引發(fā)其他子公司的流動性困難或影響其他子公司的業(yè)務(wù)。二是公司的關(guān)聯(lián)交易方可以運用行政力量撮合交易的進(jìn)行，從而可能使交易價格、交易方式等在非競爭的條件下出現(xiàn)不公正，導(dǎo)致利益沖突的產(chǎn)生。如銀行子公司可能通過關(guān)聯(lián)證券子公司為其信用和業(yè)績不好的客戶發(fā)行債券，以抵償無法收回的貸款。一般來說，金融控股公司的關(guān)聯(lián)交易包括資金、產(chǎn)品和信息的相互劃撥與傳遞，相互擔(dān)保、抵押，為了避稅或逃避監(jiān)管目的相互轉(zhuǎn)移利潤等等。

2、資本重復(fù)計算的風(fēng)險

金融控股公司具有“資本擴(kuò)音器”功能。例如，母公司的資本通過投資控股對子公司擁有了支配權(quán)，如果母公司的負(fù)債資本和外部資本仍作為資本金，投向子公司，則形成了一種“雙重財務(wù)杠桿”，一份外部資本被用了兩次，在總公司和子公司的資產(chǎn)負(fù)債表中同時反映，但對于子公司來說，該資本并不是真正意義上的股權(quán)資本，不具備實質(zhì)上的抵御風(fēng)險能力。如果子公司再將這部分資本投向其他子公司，則資本又被利用一次，造成財務(wù)杠桿過高、資本金多次計算。像一個“擴(kuò)音器”一樣，經(jīng)過財務(wù)杠桿的作用，資本被擴(kuò)大了許多倍(見圖1)。這有一方面的好處是在相同的經(jīng)營規(guī)模上節(jié)約了資本的使用，但也存在夸大公司整體防御風(fēng)險能力的弊端，影響集團(tuán)整體財務(wù)安全。

一個企業(yè)集團(tuán)的全部資本可以分為來自集團(tuán)外部投資者的資本和由于重復(fù)使用帶來的資本。由于公司發(fā)生償付困難時，只有來自集團(tuán)外部的資本金才能抵補集團(tuán)的整體風(fēng)險，因此用同一筆資金來抵御多家子公司的風(fēng)險，顯然是不合適的。而且，資本金的重復(fù)計算也會造成子公司的報告利潤和資本水平的夸大，整個金融控股公司的凈資本(外部資本)低于所有子公司的資本之和，即使集團(tuán)當(dāng)中每個金融子公司都滿足本行業(yè)的單一監(jiān)管資本要求，但由于過高的財務(wù)杠桿，在集團(tuán)水平上的資本可能是不足的。這樣，公開信息的準(zhǔn)確度將大打折扣，投資人和債務(wù)人無法從中準(zhǔn)確判斷所面臨的風(fēng)險。

3、結(jié)構(gòu)復(fù)雜化帶來的內(nèi)外部監(jiān)管缺失的風(fēng)險

金融控股公司下屬機構(gòu)交叉持股導(dǎo)致法人結(jié)構(gòu)復(fù)雜化：集團(tuán)規(guī)模大和跨國經(jīng)營導(dǎo)致內(nèi)部管理部門層次復(fù)雜化；集團(tuán)業(yè)務(wù)涉及多種金融業(yè)務(wù)又使經(jīng)營復(fù)雜化。這種狀況，一方面，加劇了信息不對稱，使透明度問題更加突出：另一方面，也給管理者提出了挑戰(zhàn)，可能引起集團(tuán)董事、高級管理人員的內(nèi)部管理風(fēng)險。

對金融控股公司的外部監(jiān)管也涉及多個行業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)，這些監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管目的、方法和重點各不相同。只要在不同的專業(yè)金融監(jiān)管體系之間存在著差異，金融控股集團(tuán)就可能會采取規(guī)避監(jiān)管的行動，建立一種經(jīng)營阻力、成本最小的組織模式。例如，使不受監(jiān)管或監(jiān)管程度較低的金融機構(gòu)成為集團(tuán)的控制主體。這些行為都會增加各專業(yè)金融監(jiān)管當(dāng)局在對相關(guān)金融機構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管過程中的困難。同時，即使每個監(jiān)管主體能夠有效控制各自監(jiān)管對象的風(fēng)險，但由于不同監(jiān)管主體之間信息交換不暢，集團(tuán)整體的風(fēng)險狀況也難以掌握，極易出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。

二、對金融控股公司風(fēng)險的控制

從上述金融控股公司風(fēng)險的特點可以看出，金融控股公司

就像一艘滿載著財富和風(fēng)險的貨船，如果沒有對它的風(fēng)險的清醒認(rèn)識和有效控制，這艘滿載著金融財富的巨艦也會隨時傾覆。因此，要盡快研究相關(guān)的約束和監(jiān)管制度，構(gòu)建金融控股公司的風(fēng)險控制體系。

1、建立嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度

相對于單一的金融機構(gòu)來說，金融控股公司的內(nèi)控制度更為復(fù)雜，它具有兩重性，即母公司要形成一個監(jiān)控集團(tuán)整體風(fēng)險的內(nèi)控制度，同時還要監(jiān)督各子公司建立起適合自身業(yè)務(wù)特點的內(nèi)部控制制度。而且由于各個子公司處于同一個母公司的控制下，它們服從相同的利益，難免會產(chǎn)生內(nèi)部交易。因此，一個有效的金融控股公司的內(nèi)控制度，必須能夠控制由于內(nèi)部交易而可能產(chǎn)生的風(fēng)險傳遞。

為此，金融控股公司必須披露自己的組織結(jié)構(gòu)和重大的內(nèi)部交易，特別是那些可能對集團(tuán)財務(wù)帶來不利影響的內(nèi)部交易。應(yīng)確立關(guān)聯(lián)交易的原則并以列舉的方式具體規(guī)定公司內(nèi)部重大的、必須披露的關(guān)聯(lián)交易事項及其最大限定金額或量；金融控股公司的子公司必須對內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易予以說明，對于超過限定額的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)上報接受專門審批；還應(yīng)規(guī)定關(guān)聯(lián)交易所必須履行的程序。

此外，由于組織結(jié)構(gòu)的內(nèi)在原因，金融控股公司的業(yè)務(wù)容易集中于某一交易對手、地理區(qū)域、產(chǎn)業(yè)部門或金融市場等。金融控股公司必須向監(jiān)管當(dāng)局報告集團(tuán)對風(fēng)險集中進(jìn)行確認(rèn)、監(jiān)控和管理的制度與政策，滿足監(jiān)管機構(gòu)制定的對風(fēng)險集中的限制標(biāo)準(zhǔn)。業(yè)務(wù)模塊之間應(yīng)該相互溝通和合作，以確信各個模塊對集團(tuán)內(nèi)的風(fēng)險集中所采取的監(jiān)管行動是適應(yīng)的。

2、實行綜合監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管相結(jié)合

對于金融控股公司的監(jiān)管框架可以借鑒美國1999年頒布的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》中的有關(guān)規(guī)定。該《法案》允許以金融控股公司的形式實現(xiàn)銀行、證券、保險三大業(yè)務(wù)相互交叉，滲透和融合，這對傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營體制下的分業(yè)監(jiān)管帶來了巨大的沖擊，為了確保金融監(jiān)管的健全與有效，《法案》對金融監(jiān)管框架也進(jìn)行了大規(guī)模改革。FRB(聯(lián)邦儲備銀行)繼續(xù)作為最高的綜合監(jiān)管機構(gòu)，實施對金融控股公司的監(jiān)管；FRB必須與按照能劃分進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管的機構(gòu)互通信息，以加強綜合監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管之間的密切聯(lián)系與合作；對未來新開發(fā)的金融產(chǎn)品的監(jiān)督歸屬進(jìn)行劃分，F(xiàn)RB負(fù)責(zé)金融商品的審定，SEC(證券交易委員會)負(fù)責(zé)證券商品的審定，州保險廳負(fù)責(zé)保險商品的審定。并且OCC(貨幣監(jiān)理署)等銀行監(jiān)管機構(gòu)、SEC和州保險廳分別對銀行、證券、保險公司實施具體的分業(yè)監(jiān)管，從而建立了綜合監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的“傘”式監(jiān)管模式(見圖2)。

借鑒美國上述監(jiān)管模式，建議我國在原有分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，把目前的監(jiān)管聯(lián)席會議制度提升到一種正式的綜合監(jiān)管制度安排：對銀行、證券和保險監(jiān)管中的有關(guān)重大問題進(jìn)行研究協(xié)調(diào)銀行、證券、保險業(yè)務(wù)創(chuàng)新及監(jiān)管問題；協(xié)調(diào)銀行、證券、保險對外開放及監(jiān)管政策；交流有關(guān)監(jiān)管信息等。對金融控股公司進(jìn)行綜合監(jiān)管，而對各下屬不同金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的子公司則由各監(jiān)管機構(gòu)分別進(jìn)行分行業(yè)監(jiān)管。

3、實施嚴(yán)格的資本充足率監(jiān)管

在金融控股公司架構(gòu)下，由于控股關(guān)系及不同金融部門資本要求和性質(zhì)的差異，資本充足率考核和監(jiān)管成為一個系統(tǒng)問題。不但要考慮控股公司及子公司在各自行業(yè)作為單一機構(gòu)的資本充足率，還要將金融控股公司視作為一個整體來考核。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)在合并報表的基礎(chǔ)上，運用適當(dāng)方法剔除在整個集團(tuán)層次上資本的重復(fù)計算和以債務(wù)投資的部分，準(zhǔn)確計算出整個集團(tuán)真實的自有資本金和對外負(fù)債，并對不同類型的金融集團(tuán)制定出相應(yīng)的資本充足要求。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會提出了測量金融控股公司資本充足率的思想，并推薦了幾種方法，如基礎(chǔ)審慎法、基于風(fēng)險的累積法和基于風(fēng)險的扣減法等，監(jiān)管者可結(jié)合集團(tuán)類型及所獲資料，恰當(dāng)組合，靈活應(yīng)用。

4、建立金融機構(gòu)信用評級體系和控股公司援助機制

中國分業(yè)監(jiān)管體制的一大弊端即不能從整體上對金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況和風(fēng)險程度進(jìn)行總體監(jiān)控和系統(tǒng)性評估。為此建議盡快制訂出標(biāo)準(zhǔn)化的全國通用的信用評級指標(biāo)體系。而援助機制的建立則使控股母公司成為其附屬銀行的“力量源泉”，隨時準(zhǔn)備在遇到支付危機時提供附加資本。而現(xiàn)在，一家附屬銀行遇到問題，甚至申請破產(chǎn)，承擔(dān)清償存款者責(zé)任的是中央銀行，而控股公司股東不會受到懲罰。

公司金融風(fēng)險分析范文第2篇

關(guān)鍵詞：金融控股公司；經(jīng)營風(fēng)險；模型分析

一、 數(shù)據(jù)的選取

我國目前的準(zhǔn)金融控股公司大約由300家，但是大部分不能算著真正的金融控股公司，這些公司或是參股金融業(yè)，或產(chǎn)融結(jié)合，或僅僅混業(yè)的交叉經(jīng)營，尚未達(dá)到金融控股公司的標(biāo)準(zhǔn)，為了使實證研究更為精確，所以本文僅僅抽取典型金融控股公司作為我國金融控股公司的樣本，同時由于公司經(jīng)營受到行業(yè)環(huán)境的影響各不相同，為了避免由此帶來的統(tǒng)計上的噪音，所以本文抽取典型金融控股公司（包括光大集團(tuán)、平安集團(tuán)和中信集團(tuán)）中的銀行子公司（光大銀行、平安銀行和中信銀行）和我國另外的13家商業(yè)銀行作為研究樣本（見表1），以此分析是否為金融控股公司的控股銀行子公司與其經(jīng)營風(fēng)險之間的相關(guān)性, 從而探討金融控股公司經(jīng)營模式是否會帶來風(fēng)險的增加。研究年度為2008年、2009年、2010年，使用數(shù)據(jù)來自中國證監(jiān)會網(wǎng)站和各大銀行網(wǎng)站年報。在樣本選擇和模型設(shè)計中另外還考慮到三點：（1）三大金融控股公司銀行子公司資產(chǎn)占集團(tuán)公司資產(chǎn)比例分別達(dá)到23%，22.7%和47.6%，所以選取銀行子公司考察整個金融控股公司的風(fēng)險應(yīng)屬可行。（2）我國典型金融控股公司偏少，非上市公司的數(shù)據(jù)又不易獲得，所以本文只抽取了3家典型金融控股公司和另外13家上市商業(yè)銀行為研究樣本。在研究年度上，由于模型變量指標(biāo)偏多，數(shù)據(jù)來源主要依據(jù)公司年度財務(wù)報告，目前只能獲得樣本公司最近三年的財務(wù)報告完整數(shù)據(jù)，所以時間跨度上，只選擇了三年的數(shù)據(jù)。（3）為了增加計量模型的有效性，本文設(shè)計了四個模型，全面論證了控股與非控股與公司經(jīng)營風(fēng)險的相關(guān)性；并且盡量增加控制變量，增強了模型的有效性。

二、 研究變量的選取

銀行風(fēng)險的成因非常廣泛，有系統(tǒng)風(fēng)險，也有非系統(tǒng)風(fēng)險；有內(nèi)在風(fēng)險，也有外在風(fēng)險。根據(jù)風(fēng)險發(fā)生的來源可以分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險等，這是理論界運用最廣泛的風(fēng)險分類方法之一。本文選取了相關(guān)指標(biāo)作為分析依據(jù)。針對各種風(fēng)險建立預(yù)警指標(biāo)體系已是銀行風(fēng)險控制體系的重要內(nèi)容。鑒于研究指標(biāo)的可取得性，本文略去度量市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的var技術(shù)模型，選取可以考察銀行信用風(fēng)險的不良貸款率和流動性風(fēng)險的每股現(xiàn)金流量為被解釋變量建立模型一、二。銀行主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)為客戶貸款，銀行的信用風(fēng)險是其整體風(fēng)險預(yù)警和控制的重點，并且，銀行貸款尤其需要重點檢測。不良貸款率反映了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和中長期風(fēng)險，每股現(xiàn)金流量則反映了銀行短期的流動性風(fēng)險。進(jìn)一步的，為了使分析更為準(zhǔn)確和全面，本文還選取了表現(xiàn)銀行信用風(fēng)險的指標(biāo)借款人集中度和信用貸款占比作為被解釋變量建立模型三、四。

針對不同的被解釋變量，本文選取了相關(guān)的控制變量，在控制變量中，還加入了一些反映公司內(nèi)部控制質(zhì)量的指標(biāo)以求分析更為全面。解釋變量統(tǒng)一為：公司是否為金融控股集團(tuán)的銀行子公司？試圖解釋金融控股經(jīng)營模式與風(fēng)險的相關(guān)性，即金融控股公司經(jīng)營是否會帶來經(jīng)營風(fēng)險的增加。各變量定義如下：

不良貸款率（p1）=（損失+可疑+次級）/期末各項客戶貸款余額

成本收入比（cir）=業(yè)務(wù)及管理費用/總收入

借款人集中度（bocon）=最大十家客戶貸款額度/期末資本凈額

信用貸款占比（crloac）=期末信用貸款余額/期末客戶貸款余額

公司類存款比例（tpocd）=期末公司存款余額/期末客戶存款余額

活期存款比例（tpodd）=期末活期存款余額/期末客戶存款余額

國有股比例（tposs）=（國有股+國有法人股）/公司總股本

總資產(chǎn)（size）：取公司年度期末總資產(chǎn)

資本充足率（car）=（核心資本+附屬資本-減扣項）/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)

第一大股東持股比例（tlpos）=第一大股東持股數(shù)/總股本

非利息收入占比（noinac）=（營業(yè)收入-利息凈收入）/營業(yè)收入

三、 數(shù)據(jù)驗證分析

1． 模型一：p1=b0+b1*kg+b2*cir+b3*bocon+b4* tpocd+b5*tpodd+b6*tposs+e

被解釋變量：不良貸款率（p1）

解釋變量kg：公司為金融控股集團(tuán)的控股銀行子公司為1、否則為0

控制變量：成本收入比（cir）；國有股比例（tposs）；借款人集中度（bocon）；

公司類存款比例（tpocd）；活期存款比例（tpodd）。

表2列示了多元線性回歸結(jié)果，我們發(fā)現(xiàn)：

（1）控股與不良貸款率顯著相關(guān)（3.940 660），與假設(shè)相符。不良貸款率是衡量銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量和核心競爭力的重要指標(biāo)，我國金融控股公司銀行子公司不良貸款率偏高的原因主要有三個方面：①金融控股公司復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)帶來了風(fēng)險管理難度的增加，我國金融控股公司發(fā)展尚不成熟，在風(fēng)險管理和控制能力上劣勢明顯，缺乏有效的內(nèi)部控制制度和公司治理機制；②我國金融控股公司面臨著國內(nèi)其他商業(yè)銀行和外資銀行的競爭，有些金融控股公司與其相比在人力資源、優(yōu)質(zhì)客戶資源和經(jīng)營手法上存在一定差距。③外部監(jiān)管的缺位使我國金融控股公司面臨制度約束風(fēng)險。長期以來，一方面金融控股公司由于沒有明確的法律地位、缺乏有利的法律支持，金融控股公司的產(chǎn)生和發(fā)展受到較多限制、經(jīng)營處于混亂狀態(tài)；另一方面監(jiān)管主體無法可依，分業(yè)監(jiān)管導(dǎo)致了大量監(jiān)管盲區(qū)的存在，增加了金融控股集團(tuán)的風(fēng)險；再則，目前的聯(lián)席會議制度事實上很難形成一致對金融集團(tuán)的整體風(fēng)險的正確判斷，反而還增加了協(xié)調(diào)成本；最后，我國金融監(jiān)管技術(shù)和人員素質(zhì)的落后，是我國的監(jiān)管績效與發(fā)達(dá)國家無法比擬。

（2）國有股比例與不良貸款率負(fù)相關(guān)（-0.021 919），銀行業(yè)經(jīng)營中雖然非國有經(jīng)濟(jì)效益好，償債能力強，但其識別償債能力較差，信用風(fēng)險的可能性較大。

（3）借款人集中度與不良貸款率正相關(guān)（0.028 305），這也驗證了金融投資的常理：分散投資，在銀行貸款結(jié)構(gòu)中，一定要注意貸款客戶、貸款期限、貸款類型的多樣化才能更好分散風(fēng)險。

2． 模型二：mx=b0+b1*kg+b2*size+b3*tpodd+e

被解釋變量：每股現(xiàn)金流量（mx）

解釋變量kg：公司為金融控股集團(tuán)的控股銀行子公司為1、否則為0

控制變量：總資產(chǎn)（size）；活期存款比例（tpodd）

表3列示了多元線性回歸結(jié)果，我們發(fā)現(xiàn)：

（1）控股與每股現(xiàn)金流量負(fù)相關(guān)（-0.916 667），這與假設(shè)相符，表現(xiàn)了我國金融控股公司整體表現(xiàn)流動性不足。這主要是因為我國金融控股公司規(guī)模較小，在發(fā)展和風(fēng)險管理上尚不成熟，盈利能力不強造成的。

（2）活期存款比例與每股現(xiàn)金流量正相關(guān)（0.031 201），這與常理相符，活期存款比例越高，資產(chǎn)的流動性越大。

3． 模型三：bocon=b0+b1*kg+b2*tpodd+b3*car + b4*tposs+b5*tlpos+e

被解釋變量：借款人集中度（bocon）

解釋變量kg：公司為金融控股集團(tuán)的控股銀行子公司為1、否則為0

控制變量：活期存款比例（tpodd）；資本充足率 （car）；

國有股比例（tposs）；第一大股東持股比例（tlpos）

表4列示了多元線性回歸結(jié)果，我們發(fā)現(xiàn)：

（1）控股與借款人集中度顯著正相關(guān)（32.180 26），這說明我國金融控股公司在貸款客戶上過于集中，客戶來源不廣泛，公司發(fā)生信用風(fēng)險概率增加。

（2）國有股占比與借款人集中度正相關(guān)（0.073 768），近年來，我國主要國有銀行都已經(jīng)完成了股份制改革，股份持有走向多元化，公司治理日益完善，但是國有股比例較大的銀行在產(chǎn)權(quán)的明晰程度和公司治理上不如非國有銀行，在資產(chǎn)的管理上差一些，同時，一些國有銀行同時兼有支持國家經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策的任務(wù)，所以在貸款客戶上會集中度高一些。

4． 模型四：crloac=b0+b1*kg+b2*noinac+b3*cir +b4*tpodd+b5*car+b6*tposs+e

被解釋變量：信用貸款占比（crloac）

解釋變量kg：公司為金融控股集團(tuán)的控股銀行子公司為1、否則為0

控制變量非利息收入占比（noinac）；成本收入比（cir）；活期存款比例（tpodd）；

資本充足率（car）；國有股比例（tposs）；總資產(chǎn)（size）

表5列示了多元線性回歸結(jié)果，我們發(fā)現(xiàn)：

（1）控股與信用貸款占比正相關(guān)（8.084 819），這說明我國金融控股公司在信貸資產(chǎn)保證度上應(yīng)加強管理，協(xié)調(diào)好授信貸款和非授信貸款的比例；增強貸款保全意識，大力推行抵押擔(dān)保貸款，在辦理抵押貸款時應(yīng)做到嚴(yán)格審查擔(dān)保單位的可靠性和抵押品的價值和抵押的手續(xù)；推行貸款保證保險、建立貸款風(fēng)險補償機制。

（2）資本充足率與信用風(fēng)險占比正相關(guān)（0.405 390），這說明資本充足率越高，風(fēng)險抵補能力越強，公司風(fēng)險偏好越大，信用貸款越多。

四、 結(jié)論與啟示

總體來看，金融控股集團(tuán)銀行子公司的風(fēng)險較非金融控股公司的銀行樣本偏大，表現(xiàn)在以下幾個方面：資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)不良貸款率與控股正相關(guān)（模型一3.940 660），流動性的指標(biāo)每股現(xiàn)金流量與控股負(fù)相關(guān)（模型二-0.916 667），表現(xiàn)貸款風(fēng)險的指標(biāo)借款人集中度和信用貸款占比也與金融控股顯著正相關(guān)（模型三32.180 26、模型四8.084 819）。因此，對想要混業(yè)經(jīng)營的金融企業(yè)來說，混業(yè)經(jīng)營模式要謹(jǐn)慎，已經(jīng)混業(yè)經(jīng)營的需要大大提高風(fēng)險管理水平。

當(dāng)前盡快構(gòu)建金融控股公司的風(fēng)險監(jiān)管體制具有十分重要的現(xiàn)實意義。本文認(rèn)為應(yīng)著重從三個方面做起：

（1）金融控股集團(tuán)的特有風(fēng)險來源的一個重要方面便是復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)，在企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大的過程中，隨之可能會帶來的是規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，如管理難度和成本增加、信息阻隔失真、無法形成合力等弊端，因此金融控股集團(tuán)必須加強公司內(nèi)部控制、公司治理制度建設(shè)。

（2）增強金融控股公司的監(jiān)管，特別是資本監(jiān)管和防火墻制度的完善。談及金融集團(tuán)化的沒落，金融行業(yè)資深分析師杜麗虹認(rèn)為，金融集團(tuán)走向衰敗的兩大風(fēng)險就是：撥備不足和風(fēng)險串聯(lián)。資本是銀行經(jīng)營的根本，金融控股集團(tuán)應(yīng)加強資本監(jiān)管，保持適當(dāng)?shù)母軛U比例。同時，金融具有高度的相關(guān)性效應(yīng)，金融控股公司本身關(guān)聯(lián)交易的共生性又加劇了風(fēng)險傳染，因此，在防火墻制度建設(shè)上要加強對人事、業(yè)務(wù)、共同營銷和信息共享的合理限制。

（3）增強外部監(jiān)管，加強市場約束。金融監(jiān)管體制的改革目標(biāo)應(yīng)該是在我國當(dāng)前混合經(jīng)營的必然趨勢下，通過漸進(jìn)式改革，建立統(tǒng)一的監(jiān)管體制，優(yōu)化內(nèi)部運行機制，通過適當(dāng)?shù)膬?nèi)部設(shè)置達(dá)到金融監(jiān)管專業(yè)化和綜合化的優(yōu)勢互補，機構(gòu)性監(jiān)管向功能性和目標(biāo)性監(jiān)管過度，從而達(dá)到金融監(jiān)管的穩(wěn)健性、效率性和公平性的結(jié)合。同時市場約束是金融機構(gòu)監(jiān)管的外部主要力量，當(dāng)前要完善市場約束要發(fā)揮作用必須的制度基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

1. 周暉.金融風(fēng)險的負(fù)外部性與中美金融機構(gòu)風(fēng)險處置比較.管理世界,2010，（4）.

2. 桂文林,韓兆洲,潘慶年.pot模型中g(shù)pd“厚尾”性及金融風(fēng)險測度.數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究,2010，（1）.

公司金融風(fēng)險分析范文第3篇

【關(guān)鍵詞】金融系統(tǒng)性風(fēng)險；含義；建立防范風(fēng)險機制

一、金融系統(tǒng)性風(fēng)險分析的定義

金融風(fēng)險對經(jīng)濟(jì)活動的影響錯綜復(fù)雜，造成金融風(fēng)險的因素很多，系統(tǒng)性金融風(fēng)險應(yīng)該包括這樣幾層含義：

1.金融系統(tǒng)性風(fēng)險是指一個事件在一連串的機構(gòu)和市場構(gòu)成的系統(tǒng)中引起一系列連續(xù)損失的可能性，表現(xiàn)形式是因一個金融機構(gòu)的倒閉，而在整個金融體系中引發(fā)全行業(yè)崩潰。

2.金融風(fēng)險可以劃分為三個層次：一是微觀金融風(fēng)險，是指個別金融機構(gòu)在營運中發(fā)生資產(chǎn)和收益損失的可能性；二是中觀金融風(fēng)險，是指金融業(yè)內(nèi)部某一特定行業(yè)存在或面臨的風(fēng)險；三是宏觀金融風(fēng)險，是指整個金融業(yè)存在或面臨的系統(tǒng)性金融風(fēng)險。

3.系統(tǒng)性金融風(fēng)險是指由于某種因素給所有金融機構(gòu)帶來損失的可能性，因此，系統(tǒng)性金融風(fēng)險將對整個金融市場的參與者都有影響，而且該風(fēng)險通常是難以規(guī)避和消除的。

二、金融系統(tǒng)性風(fēng)險分類

（一）貨幣市場的風(fēng)險

我國貨幣市場與發(fā)達(dá)國家貨幣市場相比，其深度和廣度不夠，貨幣市場的內(nèi)在功能還有待于提升。一是貨幣市場交易工具和品種過于單一。二是貨幣市場流動性有待提高。三是貨幣市場中交易的集中度偏高，一定程度上影響了市場的競爭性和效率。四是票據(jù)市場一些主體行為不規(guī)范。法制信用觀念淡薄。違規(guī)經(jīng)營票據(jù)業(yè)務(wù)的現(xiàn)象屢禁不絕。

（二）資本市場的風(fēng)險

我國資本市場是在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期建立和發(fā)展起來的新興市場，轉(zhuǎn)軌時期的體制問題與新興市場的基礎(chǔ)缺失相互關(guān)聯(lián)，影響了市場穩(wěn)定運行。一是市場信息不完全和不對稱。二是投資者結(jié)構(gòu)不合理以及投資者違規(guī)操作行為造成的風(fēng)險。三是市場融資功能萎縮，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和監(jiān)管制度等存在缺陷。四是市場交易和結(jié)算制度不能滿足市場迅速發(fā)展和控制風(fēng)險的需要，缺乏對投資者直接保護(hù)的制度。五是監(jiān)管機構(gòu)缺乏管理經(jīng)驗而對證券市場干預(yù)不及時。不果斷或進(jìn)行不正常干預(yù)而造成的證券市場的震蕩。

（三）保險市場的風(fēng)險

目前我國保險業(yè)務(wù)快速增長，但保險業(yè)仍處于發(fā)展的初級階段，還存在著一些突出的問題和風(fēng)險。一是保險業(yè)的償付能力較低。二是保險業(yè)在快速發(fā)展中存在著道德風(fēng)險。當(dāng)前我國保險業(yè)在社會上的信譽度不高，保險公司誠信狀況存在著不少問題。少數(shù)保險公司培訓(xùn)和管理人不嚴(yán)格，存在唆使。誤導(dǎo)人進(jìn)行違背誠信義務(wù)的活動。三是保險產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)風(fēng)險。當(dāng)前我國保險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的問題比較突出。四是保險資金運用風(fēng)險。

三、防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險措施

我國維護(hù)金融穩(wěn)定的任務(wù)還非常艱巨，要求按照科學(xué)發(fā)展觀的要求，通過深化改革，加強調(diào)控，強化監(jiān)管，改進(jìn)服務(wù)，優(yōu)化環(huán)境，防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險。

（一）建立和完善金融法律框架

我國將進(jìn)一步完善金融業(yè)內(nèi)部的法律體系，理順銀行業(yè)和證券業(yè)信托業(yè)的法律邊界，明確不同金融機構(gòu)的市場定位，分清機構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管的特征，進(jìn)一步簡化對創(chuàng)新的審批程序，建立高效的審批制度，及時提示承辦此類業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)應(yīng)具有的基本條件。

（二）穩(wěn)步推進(jìn)資本項目開放

從各國的相關(guān)實踐來看，資本賬戶的開放模式大致可以分為兩種，即“漸近模式”和“激進(jìn)模式”。相關(guān)研究顯示，目前我國除了外匯儲備充裕，對外貿(mào)易自由化可在未來幾年內(nèi)基本實現(xiàn)外，其他條件均未充分具備.因此，需要繼續(xù)實施“漸進(jìn)模式”的資本賬戶開放策略，穩(wěn)步推進(jìn)外匯管理體制改革。

（三）加強宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管

經(jīng)濟(jì)金融界的研究表明，在宏觀經(jīng)濟(jì)和金融穩(wěn)定之間有一定的相關(guān)關(guān)系，一國可以通過加強貨幣和財政政策的紀(jì)律約束來減少波動，我國目前開放經(jīng)濟(jì)的特點是準(zhǔn)固定匯率制度.這些特點的組合造成了我國經(jīng)濟(jì)金融宏觀調(diào)控的復(fù)雜性，我國為了保持內(nèi)外政策的平衡，除了采用傳統(tǒng)的財政，貨幣和外匯政策外，還可以考慮選擇其他一些政策工具用于政策組合。

（四）完善市場和加強金融機構(gòu)風(fēng)險防范能力

一是加快發(fā)展和完善金融市場，我國將大力發(fā)展包括資本市場、貨幣市場、保險市場、外匯市場、期貨市場、金融衍生產(chǎn)品市場在內(nèi)的多層次金融市場體系，推動金融市場全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。二是促進(jìn)金融機構(gòu)改革和提高風(fēng)險防范能力，進(jìn)一步推進(jìn)國有金融企業(yè)和國有工商企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度改革，提高金融機構(gòu)的經(jīng)營能力和競爭實力。

（五）建立金融風(fēng)險預(yù)警機制

在借鑒國際經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，我國可以進(jìn)行研究和開發(fā)金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，其主要由指標(biāo)體系、預(yù)警界限、數(shù)據(jù)處理和預(yù)警顯示四部分組成。選擇一套能夠科學(xué)、合理、敏感地反映金融風(fēng)險狀況的監(jiān)測指標(biāo)體系。

（六）完善市場退出機制和風(fēng)險補償機制

我國需要建立和完善金融機構(gòu)市場退出機制和風(fēng)險補償機制，制定和頒布有關(guān)金融機構(gòu)市場退出的法律法規(guī)，最大限度地降低社會成本，通過發(fā)行次級債券特別國債，原有股東增資，新股東出資、以及中央銀行再貼現(xiàn)和有擔(dān)保的再貸款等途徑，開辟多樣化的救助資金渠道。

參考文獻(xiàn)：

[1]馬威，馮麗.基于新資本協(xié)議構(gòu)建銀行全面風(fēng)險管理體系[J].商場現(xiàn)代化，2005，（2）

[2]黃達(dá).金融學(xué)[M]，中國人民大學(xué)金融出版社

[3]中國金融業(yè)總體風(fēng)險分析與對策[M]

[4]周國文.公共服務(wù)與中國社會現(xiàn)代化[J].理論導(dǎo)刊，2007，（7）

[5]陳海威.中國基本公共服務(wù)體系研究[J].科學(xué)社會主義，2007，（8）

[6]高培勇.新公共服務(wù)體系建設(shè)的五大理念[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2007，（3）

公司金融風(fēng)險分析范文第4篇

【關(guān)鍵詞】金融財稅；中小企業(yè)；“走出去”

在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇延緩的背景下，中國企業(yè)從事境外投資活動迎來了難得的機遇。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2012年1月至11月，我國境外投資主體共對全球130個國家和地區(qū)的3596家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，累計實現(xiàn)非金融類直接投資625億美元，同比增長25%。在全球投資并購活動衰退的前提下，中國境外投資逆勢大幅增長，中國企業(yè)在恰當(dāng)時間點抓住了“走出去”的時機。恰逢此時，黨的“十”不失時機的提出，“加快走出去步伐，爭強企業(yè)國際化經(jīng)營能力，培育一批世界水平的跨國公司”，同時明確要求，“提高抵御國際經(jīng)濟(jì)風(fēng)險能力”。

但與此同時，我國企業(yè)尤其是中小企業(yè)，在實施“走出去”戰(zhàn)略過程中急需國內(nèi)配套政策助力，特別是金融財稅政策的支持。據(jù)統(tǒng)計，我國90%以上的境外投資項目投資金額在300萬美元以下，境外加工貿(mào)易項目平均投資金額在220萬美元以下，其中一半以上在100萬美元以下。從境外投資項目個數(shù)來看，中小企業(yè)實施的中小型項目占了絕大多數(shù)，中小企業(yè)的境外投資活動應(yīng)引起政府各職能部門和社會各方面的關(guān)注和支持。

企業(yè)走出去面臨著政治風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險兩大類風(fēng)險，就經(jīng)濟(jì)風(fēng)險而言，其中的宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、市場風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、匯率風(fēng)險、融資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等嚴(yán)重制約了中小企業(yè)跨國經(jīng)營的發(fā)展空間和融資渠道。為此，筆者從中小企業(yè)當(dāng)下面臨的金融財稅政策生態(tài)和考慮實施積極的金融財稅政策分散和化解上述幾種風(fēng)險的可行性角度，進(jìn)行分析并提出建設(shè)性建議設(shè)想，希冀中小企業(yè)在“走出去”過程中，走的更加穩(wěn)健。

我國金融國際化程度低，金融尚不具備為中小項目提供強有力的金融支持的意識和能力，分散和化解風(fēng)險的分擔(dān)機制欠缺。

一是我國的銀行業(yè)國際化程度低，難以提供有效的融資業(yè)務(wù)和咨詢服務(wù)，中資銀行“走出去”的步伐嚴(yán)重滯后于實體經(jīng)濟(jì)。據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)，截至2011年底，政策性銀行及國家開發(fā)銀行設(shè)立6家海外銀行，參股2家境外機構(gòu)；5家大型商業(yè)銀行設(shè)立105家海外機構(gòu)，收購（或）參股10家家海外機構(gòu)；8家中小商業(yè)銀行設(shè)立14家海外機構(gòu)，2家中小銀行收購（或）參股5家境外機構(gòu)。銀行海外布局的廣度和布局速度明顯滯后，海外銀行機構(gòu)總資產(chǎn)占比僅在4%左右。參與國際金融市場的廣度和深度依然有限，與我國企業(yè)走出去的勢頭不匹配，滯后于企業(yè)走出去的步伐。與此形成鮮明對比的是外資銀行如匯豐銀行、渣打銀行等正不失時機的開拓中小企業(yè)境外投資業(yè)務(wù)，爭取業(yè)務(wù)先機。

二是非銀行類金融機構(gòu)作用發(fā)揮不夠明顯，融資渠道狹窄，金融服務(wù)渠道少，境外融資困難重重。中資背景的證券公司極少有參與海外企業(yè)投融資經(jīng)營活動的。信托投資公司、擔(dān)保公司、金融租賃公司和汽車金融公司等更是鮮有涉足境外投資項目的。保險公司的情況更是如此，除了政策性的中國出口信用保險公司外，國內(nèi)的其他大型保險公司如中國財產(chǎn)保險公司、平安保險公司等很少介入海外保險業(yè)務(wù)。一方面是非銀行類金融機構(gòu)有很大的業(yè)務(wù)拓展空間，尚需積極發(fā)展海外金融業(yè)務(wù)，形成海外金融服務(wù)意識和能力，另一方面是境外投資項目亟待金融機構(gòu)分散風(fēng)險和提供金融支持保駕護(hù)航。

國內(nèi)涉及海外保險法規(guī)和風(fēng)險應(yīng)對機制不完善，是當(dāng)中小企業(yè)面臨風(fēng)險時無法有效分散和化解風(fēng)險的制度機制缺失。

我國現(xiàn)在還沒有建立國家境外投資保險制度和機制，2009年新修訂的《保險法》也沒有涉及境外投資保險?？癸L(fēng)險能力弱的中小企業(yè)，在“走出去”過程中，尚處在自行試水的“無政府狀態(tài)”中。建立國家海外投資保險制度，為中小企業(yè)提供國家性質(zhì)而非私人非民間保險保障，提供強制或意愿國家保險保障，對于企業(yè)走出去分散和化解風(fēng)險至關(guān)重要。

我國尚未建立境外投資國家稅務(wù)優(yōu)惠、商務(wù)激勵、財政貼息和境外投資風(fēng)險補償機制，國家層面的綜合激勵和支持措施缺位。

國家對于境內(nèi)投資主體的境外投資活動沒有相應(yīng)的稅務(wù)優(yōu)惠，對于稅收敏感度較高的中小企業(yè)希望稅務(wù)主管部門提供相應(yīng)的稅收減免，希望能以境外投資總額為基數(shù)減免或退還相應(yīng)的稅款，支持并提高企業(yè)現(xiàn)金比率，增強流動性，應(yīng)對投資對現(xiàn)金流量的較高需求。

各地商務(wù)部門在支持中小企業(yè)境外投資活動中，做法各不相同。部分地區(qū)的商務(wù)部門對境外投資企業(yè)有一定金額的激勵，但是金額十分有限，其中的中小項目占的比列較小，尚不足已形成分散風(fēng)險效應(yīng)。相對于招商引資“引進(jìn)來”，對“走出去”的支持力度嚴(yán)重失衡。

我國尚未針對中小企業(yè)境外投資建立財政貸款貼息和財政風(fēng)險補償機制，財政貸款貼息和財政風(fēng)險補償相對于商業(yè)貸款、保險等商業(yè)行為具有無償性質(zhì)。國家層面的綜合激勵和支持措施，對于調(diào)動企業(yè)積極性和化解風(fēng)險有重要作用。相對于已經(jīng)實施財政貸款貼息和財政風(fēng)險補償?shù)陌l(fā)達(dá)國家企業(yè)，我國中小企業(yè)有“輸在起跑線上”的可能。

商務(wù)審批、外匯管理和國內(nèi)銀行匯兌環(huán)節(jié)繁瑣，行政效能不高，在一定程度上提高了中小企業(yè)的時間成本和行政成本，牽制了“走出去”的步伐。

中小企業(yè)要辦理境外投資，首先，需要到當(dāng)?shù)厣虅?wù)部門提交申請，按照本級商務(wù)部門的規(guī)模權(quán)限經(jīng)審核后，報國家商務(wù)部批準(zhǔn)并核發(fā)《境外投資批準(zhǔn)證書》，再回到本級商務(wù)部門辦理登記備案。最后，到外匯管理部門申請境外投資企業(yè)外匯登記，經(jīng)登記后核準(zhǔn)到外匯指定銀行辦理匯兌手續(xù)。在外匯管制下，境內(nèi)投資主體對境外項目貸款受比例限制，投資款匯兌受目的地限制等。

我國尚沒建立境外投資目的地金融風(fēng)險評估機制和金融風(fēng)險預(yù)警體系，金融風(fēng)險評估和預(yù)警對于中小企業(yè)投資活動至關(guān)重要。

中小企業(yè)進(jìn)行境外投資活動中，不論是前期、期中還是后續(xù)營運，對投資目的地的金融體系、稅收體系、雙邊貿(mào)易、雙邊經(jīng)濟(jì)合作和總體風(fēng)險評估的把控，關(guān)乎投資的成敗。中小企業(yè)的總體實力相對較弱，要全面的了解投資牽涉的方方面面，實力和精力勉為其難，力不從心甚至是鞭長莫及，這方面的欠缺正是，眾多中小企業(yè)“走出去”時不免步履蹣跚的癥結(jié)所在，而這也是它們期盼和必須具備的必要基礎(chǔ)條件。當(dāng)下我國尚沒有建立境外投資目的地金融風(fēng)險評估機制和金融風(fēng)險預(yù)警體系。讓人欣慰的是國內(nèi)一些單位已經(jīng)意識到當(dāng)下存在的缺憾，并身體力行做出了努力和嘗試。中國出口信用保險公司就不定期的全球大部分國家和地區(qū)的《國家風(fēng)險分析報告》，其中較全面的介紹和披露了有關(guān)的投資與經(jīng)貿(mào)風(fēng)險，并依據(jù)當(dāng)前總體形勢的分析和評估，對投資目的地國和地區(qū)給出了參考評級?！秶绎L(fēng)險分析報告》對企業(yè)了解和分析相關(guān)國家和地區(qū)的投資情況提供了寶貴的管道。

鑒于中小企業(yè)當(dāng)下在“走出去”過程中，面臨的各種風(fēng)險，政府需制定金融財政稅收政策，優(yōu)化財政金融環(huán)境，分散和化解風(fēng)險。

首先，金融業(yè)尤其是國有大中型銀行要樹立國際化經(jīng)營理念，提高銀行業(yè)參與國際競爭的意識，積極擴(kuò)展創(chuàng)新經(jīng)營范圍，“走出去”試水藍(lán)海，實現(xiàn)由“陸地銀行”向“藍(lán)海銀行”的轉(zhuǎn)型。銀行業(yè)監(jiān)督委員會作為金融業(yè)準(zhǔn)入監(jiān)管部門應(yīng)松綁銀行業(yè)國際化布局限制，統(tǒng)籌銀行業(yè)“走出去”總體規(guī)劃，推動中資銀行加快國際化進(jìn)程。據(jù)研究，一國銀行業(yè)海外分支的布局和分布數(shù)量與一國境外投資規(guī)模數(shù)量正相關(guān)度極高。隨著中資銀行國際化程度的不斷深化、國際競爭力的提高和業(yè)務(wù)范圍的拓展，中小型投資項目，才能獲得可靠的、全方位、個性化和一站式的金融服務(wù)，銀行業(yè)才能在國家“走出去”戰(zhàn)略中發(fā)揮旗艦作用，引領(lǐng)我國境外投資企業(yè)博浪“藍(lán)?！薄?/p>

發(fā)揮非銀行類金融機構(gòu)（如信托投資類公司等）特有的金融功能，拓展境外投資的多元化融資渠道，提供更多的融資選擇方案和可提供的金融服務(wù)種類。鼓勵它們開發(fā)諸如過橋貸款、發(fā)行垃圾債券、各種票據(jù)交換技術(shù)、杠桿收購技術(shù)等金融產(chǎn)品。

推動設(shè)立海外投資發(fā)展基金，引導(dǎo)和支持成立面向海外的私募股權(quán)投資基金、風(fēng)險投資基金等機構(gòu)；幫助境外投資企業(yè)上市，發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)、集合票據(jù)等債務(wù)與股權(quán)融資工具，為境外企業(yè)在境外資本市場融資提供一條龍服務(wù)。

盡早修訂《保險法》，從法律層面規(guī)范政府監(jiān)管部門，金融保險業(yè)對境外投資活動的保險責(zé)任、義務(wù)和各自業(yè)務(wù)范圍。進(jìn)一步強化政策性保險公司對境外投資企業(yè)提供海外投資風(fēng)險保（下轉(zhuǎn)第74頁）（上接第70頁）險的機制建設(shè)。

政府財政應(yīng)研究設(shè)立中小企業(yè)境外投資激勵基金、中小企業(yè)境外投資風(fēng)險分散基金從財政層面激勵和化解風(fēng)險。稅務(wù)部門經(jīng)順應(yīng)中小企業(yè)期盼，依照境外投資總額及時減免相關(guān)稅收或者返還。提高中小企業(yè)現(xiàn)金流量，降低財務(wù)風(fēng)險。

公司金融風(fēng)險分析范文第5篇

關(guān)鍵詞：金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險風(fēng)范；經(jīng)濟(jì)管理；隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和金融市場的改革和逐步繁榮，金融發(fā)展對實體經(jīng)濟(jì)的形態(tài)，在資源配置中具有越來越大的影響。在市場上發(fā)揮更重要的指導(dǎo)作用。由于金融資本深化其濃度，從而導(dǎo)致金融投機性更強。特別是隨著金融業(yè)的快速發(fā)展，許多金融開始逐漸從實體經(jīng)濟(jì)變得更加獨立的產(chǎn)品，這將導(dǎo)致更多的金融風(fēng)險。由于風(fēng)險較大的市場經(jīng)濟(jì)本身的發(fā)展，與金融資本的濃度的增加可能進(jìn)一步加劇的風(fēng)險?，F(xiàn)代金融資本在實體經(jīng)濟(jì)中，有一個非常廣泛的滲透，所以對實體經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重的金融風(fēng)險事件，其影響將是非常嚴(yán)重的。

1.主要形式的金融風(fēng)險分析

1.1會計核算工作的風(fēng)險

第一是會計核算的風(fēng)險。由于工作失誤或沒有做足夠的工作，在會計處理上，例如說會計在對現(xiàn)金進(jìn)行處理的時候沒有按著非常嚴(yán)格的處理規(guī)程來進(jìn)行就會出現(xiàn)短款的現(xiàn)象等，和此外包括信息失真虛假的銀行利潤。第二是會計監(jiān)督的風(fēng)險。中國在該方面尚未完善監(jiān)督體系和管理機制，財務(wù)會計，財務(wù)會計監(jiān)督的努力是不夠的。許多金融機構(gòu)，會計師只負(fù)責(zé)記賬，會計監(jiān)督僅僅停留在事后監(jiān)督，從而導(dǎo)致容易出現(xiàn)違規(guī)行為的財務(wù)會計。這主要是因為會計人員還沒有形成高度的風(fēng)險意識，缺乏最起碼的職業(yè)道德，在工作過程中，這很容易導(dǎo)致在操作過程中出現(xiàn)的各種錯誤。或?qū)е缕涔ぷ髦写嬖诘娘L(fēng)險，因為會計人員的會計專業(yè)知識欠缺。

1.2金融創(chuàng)新的風(fēng)險

隨著中國金融市場的繁榮和發(fā)展，對金融產(chǎn)品的需求向多樣化，這就決定了金融產(chǎn)品的發(fā)展，以及金融機構(gòu)的發(fā)展需要創(chuàng)新，以滿足多樣化的需求。這將創(chuàng)建更多的金融風(fēng)險。首先是信用風(fēng)險。由于中國的金融市場競爭激烈，該業(yè)務(wù)將繼續(xù)引進(jìn)新的金融機構(gòu)，以吸引更多的客戶，這些客戶的信用要求的不斷減少，從而導(dǎo)致對銀行的新業(yè)務(wù)，面臨著更大的風(fēng)險的愿望。其次是利率風(fēng)險。金融機構(gòu)需要更多的客戶來完成他們的任務(wù)，允許引入新業(yè)務(wù)以及客戶的信用要求也會發(fā)生變化，從而導(dǎo)致了較大的影響金融機構(gòu)的利率，降低金融機構(gòu)的負(fù)債。再次是匯率風(fēng)險。由于當(dāng)前的國際金融形勢波動頻繁，各國匯率波動對中國金融市場的影響。與此同時，許多金融機構(gòu)開始進(jìn)入國際市場，擴(kuò)大其業(yè)務(wù)領(lǐng)域更直接，更深入的整合。四是資產(chǎn)風(fēng)險。商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格遵循謹(jǐn)慎性原則，尤其是在競爭激烈的壓力下，金融創(chuàng)新在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時期可能會變得輕松資產(chǎn)借口，把條件。傳統(tǒng)的貸款授權(quán)管理更加規(guī)范的條件下，折扣和傭金業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)快速增長。

2.防范金融風(fēng)險的措施。

2.1保證金制度和持倉限額制度的建設(shè)

保證金屬于財務(wù)擔(dān)保，金融衍生品交易的參與者履行其合同義務(wù)和衍生工具交易結(jié)算系統(tǒng)的核心。保證金可以分為交易保障以及結(jié)算保證金兩種。交易保證金是指會員交易所的專用帳戶中的資金，以確保性能的合同，這是合約的保證金占用。結(jié)算準(zhǔn)備金，是在一個專用賬戶的外匯交易結(jié)算資金需要預(yù)先儲備的保證金。在特殊情況下，根據(jù)市場的保證金水平的提高或降低，也可以單獨為風(fēng)險交易權(quán)刮成員調(diào)整保證金水平。

2.2提高信息的真實性

金融監(jiān)管對信息的需求以確保信息的真實性，因為失真會導(dǎo)致金融監(jiān)管的分析和決策失誤，甚至阻礙金融市場的安全和穩(wěn)定運行的需要。因此，金融監(jiān)管人員以及各級高級管理人員需要的金融監(jiān)管保真度，通過強化責(zé)任提高認(rèn)識。以確保它的的統(tǒng)計信息真實性。

2.3加強信息中介機構(gòu)的建設(shè)

它的責(zé)任和義務(wù)是詳細(xì)規(guī)定，并加強建設(shè)一個健全的制度。有關(guān)規(guī)定的規(guī)定了他可操作性，明確了信息中介的作用和在在財務(wù)信息質(zhì)量上的規(guī)范機制。還有就是要提高其獨立性：澄清自己的責(zé)任，增加對違規(guī)行為的處罰，而且還可以進(jìn)一步規(guī)范會計師事務(wù)所及其他業(yè)務(wù)。

2.4國際審計標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展趨勢

由于金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，國際經(jīng)濟(jì)和金融一體化加速的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，也將有更多國家的市場約束的管體系正在逐步形成。環(huán)境的改革和開放金融業(yè)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)變的更加國際化和標(biāo)準(zhǔn)化。金融企業(yè)可以加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)變管理機制，按照國際規(guī)范運作的公司，并通過加強監(jiān)督和檢查，以提高其穩(wěn)定性。

3.結(jié)論：

金融開放后，將會有更多的金融機構(gòu)在國內(nèi)設(shè)立分支機構(gòu)，促進(jìn)良性競爭的同時，我們需要認(rèn)識到的特殊性質(zhì)，不同的銀行防范風(fēng)險，通過加強國際合作，實現(xiàn)對于預(yù)防金融風(fēng)險。（作者單位：沈陽師范大學(xué)國際商學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]董曉艷.金融機構(gòu)的風(fēng)險管理及創(chuàng)新[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2011（09）.