融資性擔(dān)保公司評(píng)級(jí)方法
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融資性擔(dān)保公司評(píng)級(jí)方法范文第1篇
摘 要：結(jié)合國外擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，提出了其值得借鑒的地方。
關(guān)鍵詞：國外；擔(dān)保行業(yè)；經(jīng)驗(yàn)；借鑒
1 美國擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及經(jīng)驗(yàn)
美國聯(lián)邦政府對(duì)小企業(yè)貸款擔(dān)保進(jìn)行管理的職能由美國小企業(yè)管理局（Small Business Administration），集中體現(xiàn)了美國國家小企業(yè)融資擔(dān)保制度。小企業(yè)管理局在全美為小企業(yè)提供包括融資服務(wù)、技術(shù)援助、政府投資項(xiàng)目承包和宣傳與維護(hù)權(quán)益等服務(wù)。其中融資服務(wù)分為貸款擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)投資兩大部分。在貸款擔(dān)保方面，最初由小企業(yè)管理局向中小企業(yè)直接發(fā)放貸款，但是由于放款~度受政府預(yù)算撥款的限制，小企業(yè)管理局在審查企業(yè)、監(jiān)管管理等方面能力也有限，難以控制放款的風(fēng)險(xiǎn)，為此，小企業(yè)管理局將直接放貸改為貸款擔(dān)保。近年來，小企業(yè)管理局還制定和實(shí)施了“債券擔(dān)保計(jì)劃”、“擔(dān)保開發(fā)公司計(jì)劃”、“微型貸款計(jì)劃”等多種資金援助計(jì)劃，小企業(yè)得到了資金上的支持，但按正常渠道是無法獲得貸款的。
三套中小企業(yè)信用擔(dān)保體系：一是由美國小企業(yè)管理局直接操作的全國性中小企業(yè)信用擔(dān)保體系；二是由地方政府操作的區(qū)域性專業(yè)擔(dān)保體系；三是社區(qū)擔(dān)保體系。美國的信用保證體系有以下特點(diǎn)：一是信用評(píng)級(jí)制度構(gòu)成美國信用保證體系的主體，信用評(píng)級(jí)結(jié)果的準(zhǔn)確性很高。二是對(duì)服務(wù)于國家經(jīng)濟(jì)政策的擔(dān)保業(yè)務(wù)，政府指定或成立專門的機(jī)構(gòu)來操作，如美國進(jìn)出口銀行、美國小企業(yè)局等。三是其他商業(yè)化擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要從事美國等發(fā)達(dá)國家投資者到發(fā)展中國家投資的政治風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保業(yè)務(wù)，如世界銀行多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、美洲國際集團(tuán)等。美國擔(dān)保機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)零風(fēng)險(xiǎn)原則，擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供的擔(dān)保是建立在優(yōu)良資產(chǎn)進(jìn)行超值抵押的基礎(chǔ)上的，抵押資產(chǎn)是風(fēng)險(xiǎn)的第一承擔(dān)者，擔(dān)保只是為了提高信用強(qiáng)度。
2 印度擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及經(jīng)驗(yàn)
印度在企業(yè)企業(yè)融資擔(dān)保制度的建立受美國影響較大，在1970年制定了《中小企業(yè)專門化和系列化綱要》，1975年制定了《中小企業(yè)系列化促進(jìn)法》，這兩部法律的出臺(tái)和實(shí)施，極大的鼓勵(lì)了金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供資金支持。1976年，印度政府依據(jù)《信用保證基金法》成立了信用保證基金，以解決中小企業(yè)信用不足問題。技術(shù)信用保證基金在1987年設(shè)立，對(duì)高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的企業(yè)提供貸款支持。印度信用保證基金明確規(guī)定為每個(gè)企業(yè)提供擔(dān)保的貸款余額，但為了支持科技型中小企業(yè)，印度政府從信用保證基金中拆分出專門的技術(shù)信用保證基金，為高新技術(shù)企業(yè)提供貸款擔(dān)保。信用保證基金的資金來源是政府出資、金融機(jī)構(gòu)出捐和利潤(rùn)累積。凡是在印度注冊(cè)的銀行須按照貸款余額的0.2%向基金出捐，這種強(qiáng)制金融機(jī)構(gòu)出捐的做法比印度金融機(jī)構(gòu)自愿出捐的做法更能確保信用保證基金的資金來源。印度設(shè)計(jì)信用保證基金的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，并設(shè)立了印度信用保證基金聯(lián)合會(huì)，為各地信用保證基金擔(dān)保的微小企業(yè)貸款實(shí)施再擔(dān)保。印度信用保證基金還出資組建了投資公司和融資租賃公司。投資公司和租賃公司與擔(dān)保公司相輔相成，不僅提供了多種為中小企業(yè)服務(wù)的金融政策，還掌控了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，更有利于擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行有效分析。
3 國外擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)借鑒
印度所建立的完善的科學(xué)的保障系統(tǒng)，完全是為了保障信用保證制度正常發(fā)揮作用，這也是社會(huì)基礎(chǔ)的體現(xiàn)，在印度的擔(dān)保行業(yè)，信用保證是一個(gè)行業(yè)立足于商場(chǎng)的跟本。在印度整體擔(dān)保行業(yè)可以概述為三大支柱、一項(xiàng)基礎(chǔ)。三大支柱當(dāng)中就是由損失準(zhǔn)備金制度、融資基金制度、信用保證保險(xiǎn)制度組成。一項(xiàng)基礎(chǔ)即基本財(cái)產(chǎn)制度。也就是說在擔(dān)保行業(yè)當(dāng)中首先要準(zhǔn)備“預(yù)計(jì)損失”資金即我國的保障后備資金，其次完善融資基金，保障擔(dān)保公司有良好的資金運(yùn)轉(zhuǎn)補(bǔ)償機(jī)制，最后要完善的便是信用保障制度，用此作為無形的社會(huì)形象資產(chǎn)擔(dān)保。而美國的擔(dān)保制度與印度又有所不同，其擔(dān)保體制有以下特點(diǎn)：整個(gè)社會(huì)的擔(dān)保公司都是由信用評(píng)級(jí)制度構(gòu)成，也就是說信用評(píng)級(jí)制度是擔(dān)保行業(yè)的重要前提；在美國，涉及國家經(jīng)濟(jì)的專業(yè)業(yè)務(wù)的信用評(píng)級(jí)制度非常高，并且一般的擔(dān)保公司不能進(jìn)行擔(dān)保，是由美國政府指定的政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保，比如小企業(yè)局、進(jìn)出口銀行等；美國的擔(dān)保行業(yè)一般并不進(jìn)行對(duì)本土行業(yè)的擔(dān)保，而是擔(dān)保一些有實(shí)力的公司到發(fā)展中國家進(jìn)行建設(shè)，這就從經(jīng)濟(jì)擔(dān)保過度成了政治擔(dān)保，比如美洲國際集團(tuán)、世界銀行多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)等；美國的本土風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保所提出的口號(hào)是“零風(fēng)險(xiǎn)”，也就是說，以被擔(dān)保對(duì)象的優(yōu)良資產(chǎn)進(jìn)行超值抵押，被擔(dān)保對(duì)象的抵押才是第一風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，而美國的擔(dān)保公司確是信譽(yù)擔(dān)保著，這樣對(duì)擔(dān)保公司來說，就完全的做到了“經(jīng)濟(jì)零風(fēng)險(xiǎn)”。
綜上所述，印度的擔(dān)保體系是建立在信用的基礎(chǔ)之上，而美國的擔(dān)保體系是將信用作為擔(dān)保策略，而我國的擔(dān)保卻是“真金白銀”的經(jīng)濟(jì)擔(dān)保，這也充分的說明了法律保障的不同以及擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理體制的不同，從反方向證明，我國的擔(dān)保體制還停留在單一的原始時(shí)期，所以針對(duì)這一點(diǎn)，我國的擔(dān)保行業(yè)體制的變革方向應(yīng)當(dāng)從基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)擔(dān)保過度到充滿法制文明的信用擔(dān)保，解放最大資金利用效率，如此才能提升整體行業(yè)的發(fā)展水平。
相互比較來看，我國企業(yè)貸款融資擔(dān)保行業(yè)存在著信用評(píng)級(jí)意識(shí)缺乏、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)體系不完善、缺乏科學(xué)的評(píng)級(jí)指標(biāo)和方法等問題。隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，加強(qiáng)和完善社會(huì)信用評(píng)級(jí)工作日顯重要。
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融資性擔(dān)保公司評(píng)級(jí)方法范文第2篇
［關(guān)鍵詞］擔(dān)保；銀行機(jī)構(gòu)合作；中小企業(yè)融資
1 銀擔(dān)合作加強(qiáng)產(chǎn)生積極效應(yīng)
(1)專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)貫徹了政府調(diào)控意圖,主要針對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保難問題,重點(diǎn)支持科技型、就業(yè)型、資源綜合利用型、農(nóng)副產(chǎn)品加工型及出口創(chuàng)匯型等民營(yíng)和合資中小企業(yè)發(fā)展，和銀行一起有效推動(dòng)了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
(2)專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)分擔(dān)了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn),有助于金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。過去,銀行在擔(dān)保貸款的選擇上除了傳統(tǒng)的抵押、質(zhì)押貸款外,過多地采用第三方企業(yè)法人保證形式,如聯(lián)保、互保等,由于企業(yè)信用缺失而形成大量不良資產(chǎn)。
(3)開辟了中小企業(yè)綠色通道,對(duì)中小企業(yè)量身定做個(gè)性化的融資方案,對(duì)特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍復(fù)雜、涉及的內(nèi)容多,與專業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)相比,在對(duì)中小企業(yè)及個(gè)人的小額擔(dān)保方面,并不具有優(yōu)勢(shì)或高效率,而擔(dān)保機(jī)構(gòu)恰恰彌補(bǔ)了銀行的這些不足。簡(jiǎn)化審批程序、縮短審批時(shí)間、給予利率優(yōu)惠,為中小企業(yè)貸款提供了方便、快捷和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。
(4)專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)有助于銀行拓展中間業(yè)務(wù)收入途徑。銀行受信貸規(guī)模限制,加上央行不斷的調(diào)息,傳統(tǒng)的存貸利差初步縮小,中間業(yè)務(wù)收入成為未來銀行收入的主要來源。利用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金辦理委托貸款或發(fā)行信托產(chǎn)品,銀行可以在規(guī)?？刂频募s束下獲取可觀的中間業(yè)務(wù)收入。
2 銀擔(dān)合作存在的問題及原因
(1)擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善,普遍的不規(guī)范運(yùn)作行為大大降低行業(yè)整體信用水平和持續(xù)發(fā)展能力。
一是注冊(cè)資本普遍不實(shí)。由于政府主管部門缺乏持續(xù)監(jiān)管,多數(shù)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在資本抽逃或挪用現(xiàn)象,嚴(yán)重削弱其實(shí)際擔(dān)保能力。
二是公司治理基礎(chǔ)薄弱。目前商業(yè)性擔(dān)保公司多數(shù)股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理,股東多為關(guān)聯(lián)人或家族企業(yè)。缺乏內(nèi)部有效制衡,指令性擔(dān)保、人情擔(dān)?，F(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺少科學(xué)完整的風(fēng)險(xiǎn)甄別與分析評(píng)估系統(tǒng)。此外,作為新興行業(yè),擔(dān)保從業(yè)人員缺乏專業(yè)、系統(tǒng)的培訓(xùn),全行業(yè)金融、財(cái)務(wù)、評(píng)估、法律等人才需求矛盾突出,人員素質(zhì)參差不齊。
三是“灰色業(yè)務(wù)”集聚信用和法律風(fēng)險(xiǎn)。目前不少擔(dān)保機(jī)構(gòu)以“委托”為名義變相發(fā)放貸款,即擔(dān)保機(jī)構(gòu)委托銀行為其客戶提供資金融通,銀行收取手續(xù)費(fèi),而擔(dān)保機(jī)構(gòu)同客戶私下簽訂高息協(xié)議。有的還直接與客戶簽訂借貸合同,提供類似銀行流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù),容易引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。
四是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制沒有落到實(shí)處?！吨行∑髽I(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》中規(guī)定“擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)按照當(dāng)年擔(dān)保費(fèi)的50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金；按不超過當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額1%的比例以及稅后利潤(rùn)的一定比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,用于擔(dān)保賠付”,“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金達(dá)到擔(dān)保責(zé)任余額的10%后,實(shí)行差額提取”。但實(shí)際操作中,多數(shù)擔(dān)保公司沒有遵守規(guī)定,風(fēng)險(xiǎn)撥備嚴(yán)重不足。
(2)銀行與擔(dān)保公司在中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)鏈條上的分工不明確,風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與收益共享的合作模式尚未建立。
一是在審批環(huán)節(jié)上,擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常采用與銀行同樣的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制方法,反擔(dān)保要求也與銀行類似,擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用不能充分發(fā)揮。許多中小企業(yè)因此面臨“如果符合擔(dān)保公司擔(dān)保條件,也就符合銀行直接放貸條件；反之亦然”的困境。
二是在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)上,權(quán)利與義務(wù)不對(duì)等。由于大多數(shù)協(xié)作銀行往往只要求權(quán)利而不愿承擔(dān)義務(wù),即只接受貸款利息收益而不愿意承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。因此,擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般采取連帶責(zé)任保證方式并全額擔(dān)保。而按照國際通常做法,擔(dān)保機(jī)構(gòu)只承擔(dān)70%~80%的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。
三是在擔(dān)保模式上,保證金制度執(zhí)行走樣。按照《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》規(guī)定,擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立后應(yīng)當(dāng)按照其注冊(cè)資本的10%提取保證金。實(shí)際上銀行也通常根據(jù)擔(dān)保公司的信用評(píng)級(jí)要求其存入10%~20%的資金作為擔(dān)保。但是,擔(dān)保機(jī)構(gòu)在操作時(shí),卻通常從擔(dān)保貸款中扣留一定比例資金作為其保證金,其余部分才是企業(yè)真正拿到的貸款。最終不但增加了企業(yè)的融資成本,而且銀行信用風(fēng)險(xiǎn)也沒有降低。
四是在貸款追償時(shí),銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間缺乏合作。擔(dān)保機(jī)構(gòu)履行代償責(zé)任后,在債務(wù)追償和資產(chǎn)處置環(huán)節(jié)很難得到銀行的支持和配合。
(3)融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展的外部環(huán)境亟待改善。
一是法規(guī)建設(shè)滯后。目前沒有針對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的法律地位、服務(wù)對(duì)象、監(jiān)管制度、從業(yè)人員資格和運(yùn)作規(guī)則的專門法律法規(guī)。雖然原國家經(jīng)貿(mào)委和財(cái)政部出臺(tái)了一些有關(guān)中小企業(yè)信用擔(dān)保的管理辦法,但部門規(guī)章立法層次較低、效力有限,難以對(duì)擔(dān)保業(yè)所涉及的社會(huì)關(guān)系進(jìn)行全面規(guī)范和調(diào)整,面對(duì)法律糾紛、責(zé)權(quán)界定難以找到有效的法律依據(jù)。
二是監(jiān)督管理機(jī)制缺失。在準(zhǔn)入方面,除國家明確規(guī)定設(shè)立注冊(cè)資金1億元人民幣以上的擔(dān)保機(jī)構(gòu)或跨省區(qū)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)須經(jīng)發(fā)改委審批外,各地準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不一,并且由于地方性部門規(guī)定缺少行政許可依據(jù),行政效力較低。企業(yè)提交的申請(qǐng)資料的真實(shí)性由于缺少依據(jù)也難以核實(shí)。在市場(chǎng)退出方面,由于缺乏退出機(jī)制,擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在只開業(yè)不關(guān)閉的現(xiàn)象。據(jù)調(diào)查顯示,某市近3年未開展業(yè)務(wù)的“空殼”擔(dān)保機(jī)構(gòu)達(dá)13家,占全部擔(dān)保機(jī)構(gòu)的14%,這也為個(gè)別打著擔(dān)保機(jī)構(gòu)旗號(hào)從事非法金融業(yè)務(wù)提供了可乘之機(jī)。
三是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和轉(zhuǎn)移機(jī)制不健全。擔(dān)保公司以資本金承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任后,只能依靠業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)收入來彌補(bǔ)虧損。目前政府僅僅依靠減免稅來刺激擔(dān)保公司為中小企業(yè)和個(gè)人融資提供擔(dān)保,而擔(dān)保產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)卻沒有完善的補(bǔ)償和分?jǐn)偞胧?。另?擔(dān)保機(jī)構(gòu)難以通過再擔(dān)保或者保險(xiǎn)的方式轉(zhuǎn)移或化解代償風(fēng)險(xiǎn),擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模因此受到很大制約。
3 政策建議
(1)劃清層次職責(zé),構(gòu)建擔(dān)保體系。建議建立包括全國性或區(qū)域性的再擔(dān)保公司、省市級(jí)政策性擔(dān)保公司、民營(yíng)商業(yè)性擔(dān)保公司和鄉(xiāng)鎮(zhèn)級(jí)小型擔(dān)保公司共同發(fā)展的融資擔(dān)保體系。前者主要由財(cái)政出資,用于對(duì)擔(dān)保行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的再分配和轉(zhuǎn)移,防范擔(dān)保行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，后兩者形成相互補(bǔ)充格局。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)不以贏利為目的,重點(diǎn)支持民生和就業(yè)項(xiàng)目,優(yōu)先扶持科技創(chuàng)新型和社區(qū)服務(wù)型企業(yè)。商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)重點(diǎn)滿足發(fā)展較成熟、行業(yè)利潤(rùn)率相對(duì)較高的貿(mào)易流通類、制造加工類、房地產(chǎn)業(yè)等中小企業(yè)的信貸擔(dān)保需求,逐步實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化可持續(xù)發(fā)展模式。同時(shí),在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)可設(shè)立小型擔(dān)保公司,與村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)共同形成支農(nóng)金融服務(wù)體系。
(2)健全法律法規(guī),將擔(dān)保納入管理軌道。建議對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保問題立法,并制定有關(guān)社會(huì)信用體系的法律法規(guī),內(nèi)容應(yīng)涵蓋資信評(píng)估、信用等級(jí)評(píng)定、咨詢機(jī)構(gòu)和公共信息、數(shù)據(jù)的取得與使用程序等。盡快制定完善中小企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法。一是明確準(zhǔn)入門檻。包括擔(dān)保公司最低注冊(cè)資本、從業(yè)人員資格、組織結(jié)構(gòu)和管理制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)程、資金管理和風(fēng)險(xiǎn)防范制度等內(nèi)容。重點(diǎn)審查股東資質(zhì)等,并建立資本金集中托管制度。二是明確監(jiān)管要求。包括建立現(xiàn)代公司治理機(jī)制；建立和實(shí)行審、保、償分離機(jī)制；建立包括對(duì)在保債務(wù)余額及單筆擔(dān)保債務(wù)額控制的總量控制制度；建立定期內(nèi)審制度；建立高管人員資質(zhì)管理制度；建立強(qiáng)制擔(dān)保機(jī)構(gòu)參加再擔(dān)保制度。三是建立市場(chǎng)退出機(jī)制。建議設(shè)置寬限期,對(duì)規(guī)定期限內(nèi)達(dá)不到監(jiān)管要求的擔(dān)保公司或“空殼”公司,由相關(guān)部門清理整頓。四是充分發(fā)揮信用擔(dān)保行業(yè)協(xié)會(huì)作用,強(qiáng)化自律。防止擔(dān)保公司違規(guī)從事非擔(dān)保信用業(yè)務(wù)或以擔(dān)保業(yè)務(wù)為由違規(guī)進(jìn)行各種資金運(yùn)作。
(3)加強(qiáng)銀擔(dān)合作,創(chuàng)新?lián)ＤＪ?。一是取消保證金制度。通過資本金集中托管、把擔(dān)保機(jī)構(gòu)的授信納入統(tǒng)一管理、加強(qiáng)貸款管理等方式降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任進(jìn)行合理劃分,銀行要適度承擔(dān)一定比例的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。二是簡(jiǎn)化授信審批流程。銀行對(duì)具有穩(wěn)定合作關(guān)系的擔(dān)保公司,可逐步實(shí)行“見保即貸”和“見貸即?！?。三是通過聯(lián)保、分保分散風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于與銀行剛剛建立協(xié)作關(guān)系的擔(dān)保公司,可采取自愿聯(lián)保方式,“抱團(tuán)取暖”,聯(lián)合增信,逐步與銀行建立起穩(wěn)定協(xié)作關(guān)系。如果擔(dān)保金額較大,可在擔(dān)保機(jī)構(gòu)間進(jìn)行分保,以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)分散的目的。四是聯(lián)動(dòng)合作。銀行設(shè)立專業(yè)團(tuán)隊(duì),在對(duì)項(xiàng)目的調(diào)查和審批上、對(duì)貸款使用監(jiān)控上和貸款追償上與擔(dān)保機(jī)構(gòu)緊密合作,共同開展業(yè)務(wù)。
(4)加強(qiáng)內(nèi)部管理,培養(yǎng)人才隊(duì)伍。一是要引導(dǎo)擔(dān)保機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)機(jī)制建立現(xiàn)代企業(yè)制度,完善董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層運(yùn)行機(jī)制,完善各種規(guī)章制度,提高經(jīng)營(yíng)水平和防控風(fēng)險(xiǎn)能力,督促其到有資質(zhì)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。二是引導(dǎo)擔(dān)保機(jī)構(gòu)引進(jìn)精通資產(chǎn)評(píng)估、財(cái)會(huì)、投融資等知識(shí)的專才,加大業(yè)務(wù)培訓(xùn)力度,提高擔(dān)保從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和服務(wù)水平,努力培養(yǎng)一支誠信、專業(yè)、精干、高效的高素質(zhì)擔(dān)保隊(duì)伍。
(5)健全激勵(lì)機(jī)制,優(yōu)化從業(yè)環(huán)境。一是抓緊落實(shí)《中小企業(yè)促進(jìn)法》要求,對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)給予專項(xiàng)資金支持,重點(diǎn)對(duì)運(yùn)行良好、管理規(guī)范、社會(huì)效益顯著的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。同時(shí)建立起累進(jìn)增撥資本金和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制,以保證擔(dān)保機(jī)構(gòu)有長(zhǎng)期穩(wěn)定的補(bǔ)充資金來源。二是積極優(yōu)化政務(wù)環(huán)境。有關(guān)部門應(yīng)積極為擔(dān)保機(jī)構(gòu)辦理擔(dān)保合同、反擔(dān)保合同、抵押和質(zhì)押等有關(guān)公證、登記手續(xù)提供方便。支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展與擔(dān)保業(yè)務(wù)有關(guān)的信息查詢工作,建立互聯(lián)互通機(jī)制,實(shí)現(xiàn)可公開企業(yè)信用信息與擔(dān)保業(yè)務(wù)信息的互聯(lián)互通和資源共享。
融資性擔(dān)保公司評(píng)級(jí)方法范文第3篇
【關(guān)鍵詞】 銀擔(dān)合作 中小型企業(yè) 融資難題
隨著社會(huì)的發(fā)展和科技的進(jìn)步，中小企業(yè)的重要性日益凸顯出來，成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，中小企業(yè)在促進(jìn)科技進(jìn)步、穩(wěn)定社會(huì)、增加就業(yè)崗位方面有著不可替代的作用。目前，我國正處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型的特殊時(shí)期，中小企業(yè)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用尤為突出。當(dāng)前我國中小企業(yè)的融資主要以銀行貸款為主，但由于中小企業(yè)內(nèi)部管理上的缺失，財(cái)務(wù)信息失真，自身規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款資格的審查非常嚴(yán)格，審查時(shí)間較長(zhǎng)，這就給企業(yè)帶來了一些無形的損失。因此，很多中小企業(yè)嘗試通過擔(dān)保公司擔(dān)保進(jìn)行融資。但是目前我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)制度并不完善，中小企業(yè)通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得貸款存在較多障礙。因此，必須探求新的有效的途徑來解決中小企業(yè)融資難的問題，使企業(yè)不至于因?yàn)椴荒塬@得及時(shí)貸款而失去發(fā)展壯大的機(jī)會(huì)。就目前我國的融資現(xiàn)狀來看，加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的合作無疑是解決中小企業(yè)融資難問題的有效途徑之一。
1. 擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行合作給中小企業(yè)發(fā)展帶來的積極作用
1.1擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的合作能夠促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展
專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般注冊(cè)資金雄厚，與銀行合作可以在一定程度上可以轉(zhuǎn)移銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。銀行資金雄厚，但是審查時(shí)間長(zhǎng)，對(duì)企業(yè)的限制條件也比較多。擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行合作可以共同扶植一些重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展。
1.2擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的合作能夠?qū)崿F(xiàn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行、企業(yè)三者的共贏
擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過與銀行的合作，可以實(shí)現(xiàn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行以及企業(yè)三方的共贏。銀行方面，由于央行不斷加息以及貸款規(guī)模的限制，傳統(tǒng)意義上的貸款收益逐漸縮小，銀擔(dān)合作以后，銀行可以借助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的增信作用，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。同時(shí)，兩者的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合也解決了中小企業(yè)貸款難的問題，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)、銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)三方的共贏。此外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的合作也貫徹落實(shí)了我國政府宏觀調(diào)控的要求。
1.3擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的合作能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供便捷、優(yōu)質(zhì)的融資服務(wù)
銀行資金雄厚，但是貸款程度審批復(fù)雜，貸款周期相對(duì)較長(zhǎng)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模較小，業(yè)務(wù)量少，可以根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展需求發(fā)放貸款，從這一層面上看，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的合作可以為中小企業(yè)量身定制適合其發(fā)展規(guī)模的融資貸款方案，為小企業(yè)提供便捷、優(yōu)質(zhì)的貸款融資服務(wù)。
2. 擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行合作中出現(xiàn)的問題
2.1擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理能力有待考究，專業(yè)人員不足
目前在我國關(guān)于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的法律法規(guī)并不完善，擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍存在著注冊(cè)資本不實(shí)的情況。此外，擔(dān)保公司的管理制度也存在著一定的缺陷，整體從業(yè)人員專業(yè)水平和道德水平參差不齊，甚至缺乏專業(yè)的信貸人才。在擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行合作的過程中，銀行對(duì)擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)能力和情況了解程度有限，這就加大了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
2.2擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行地位不平等
在擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的合作中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在很大程度上要依靠銀行，而擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)對(duì)于銀行來說只是眾多業(yè)務(wù)中的一項(xiàng)，失去了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)并不會(huì)對(duì)銀行的收益帶來很大的波動(dòng)。因此，合作的過程中擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行的地位是不平等的，如果銀行政策發(fā)生變動(dòng)，那么擔(dān)保機(jī)構(gòu)將會(huì)受到不良影響。
3. 加強(qiáng)兩者合作關(guān)系的對(duì)策
3.1政府出面建立銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作平臺(tái)
銀擔(dān)合作可以在一定程度上解決中小企業(yè)融資難的問題，是一項(xiàng)有利于國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大事，因此，政府要對(duì)此事予以重視，為銀擔(dān)合作創(chuàng)造良好的發(fā)展平臺(tái)：
3.1.1健全相應(yīng)的法律法規(guī)
目前，針對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的法規(guī)較少，主要有《合同法》和《融資性擔(dān)保公司暫行辦法》，這兩部法規(guī)為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)選擇合作的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供了基本的準(zhǔn)入制度，但是由于法律制定的時(shí)間較短，法律制度還不夠完善。目前我國的現(xiàn)存的法律只解決了企業(yè)以及銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的債權(quán)問題，缺乏對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及中小企業(yè)權(quán)益的保護(hù)。因此，政府應(yīng)當(dāng)對(duì)現(xiàn)有的法規(guī)進(jìn)行修訂，規(guī)定好銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及中小型企業(yè)的權(quán)利和義務(wù)。
3.1.2建立完善的信用評(píng)級(jí)制度
信用評(píng)級(jí)制度是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力整體的評(píng)估，由于銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的信用評(píng)定方法不一致，影響了兩者的正常合作。因此，政府應(yīng)當(dāng)在全國范圍內(nèi)制定統(tǒng)一的企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度，建立一套科學(xué)、全面的企業(yè)信貸資質(zhì)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，銀行應(yīng)該向擔(dān)保機(jī)構(gòu)全面開放信貸查詢系統(tǒng)，保證擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以在銀行的授權(quán)下迅速的查詢到貸款人的信貸記錄，為銀擔(dān)合作創(chuàng)造良好的契機(jī)。
3.1.3制定一系列優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展
政府可以對(duì)一些管理規(guī)范、信用等級(jí)高的擔(dān)保機(jī)構(gòu)予以一定資金和政策上的支持，例如建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制和損失補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)一些信用等級(jí)高的擔(dān)保機(jī)構(gòu)適當(dāng)減免營(yíng)業(yè)稅等等，鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。
3.2擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善自身的經(jīng)營(yíng)管理水平
3.2.1加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，全面提高擔(dān)保公司從業(yè)人員專業(yè)水平
目前，我國擔(dān)保公司從業(yè)人員水平參差不齊嚴(yán)重的影響了擔(dān)保公司的正常運(yùn)行，因此，擔(dān)保公司要提高從業(yè)人員的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，定期組織財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)、稅收政策、信用評(píng)價(jià)政策、信貸管理風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)的專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，提高現(xiàn)有從業(yè)人員的水平，建立一支專業(yè)信貸隊(duì)伍。
3.2.2完善擔(dān)保公司的管理水平
擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)制定一套適宜自身發(fā)展的管理政策，不斷加強(qiáng)自身的管理水平。同時(shí)，針對(duì)承接業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)大小，建立嚴(yán)格規(guī)范的內(nèi)部業(yè)務(wù)管理制度以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度，嚴(yán)格按照制度做好承接項(xiàng)目的選擇和后續(xù)管理等工作，實(shí)現(xiàn)控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。
3.3銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作的主動(dòng)性
3.3.1主動(dòng)尋求與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作
銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作不僅能夠?yàn)殂y行帶來客觀的利潤(rùn)，還有利于銀行擴(kuò)展客戶，培養(yǎng)一部分優(yōu)質(zhì)客戶群。因此，銀行應(yīng)該積極尋求信用度良好的擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展合作關(guān)系。同時(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的機(jī)制，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的貸款發(fā)放，在支持中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)給銀行帶來收益。
3.3.2做好貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制工作
銀行業(yè)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保貸款項(xiàng)目，要嚴(yán)格的落實(shí)貸款管理制度，認(rèn)真做好貸款的查詢工作，加強(qiáng)貸款管理工作，對(duì)資金的流向和用途進(jìn)行全程的跟蹤，并做好風(fēng)險(xiǎn)分析及防范工作，控制好貸款風(fēng)險(xiǎn)。
3.3.3對(duì)擔(dān)保公司的合作實(shí)行專項(xiàng)管理
做好銀擔(dān)合作的貸款臺(tái)賬，設(shè)立專用的保證金賬戶，關(guān)注擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)外投資情況，全面掌握擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理狀況，做好潛在風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)，做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作。
結(jié)語
目前，我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的合作已取得初步的成效，但是由于政策等方面的問題，兩者的合作還存在一些有待解決的問題。對(duì)于擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)該不斷提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理水平。對(duì)于銀行而言，應(yīng)該重視與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作給帶來的收益，加強(qiáng)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作的主動(dòng)性，相信通過銀擔(dān)合作可以為中小企業(yè)帶來多方良好的發(fā)展契機(jī)。
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融資性擔(dān)保公司評(píng)級(jí)方法范文第4篇
[關(guān)鍵詞] 應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保 企業(yè)債 發(fā)行成本 增信效果
2007年10月,銀監(jiān)會(huì)發(fā)文《關(guān)于有效防范企業(yè)債擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的意見》要求各銀行對(duì)企業(yè)債券等融資項(xiàng)目停止擔(dān)保。銀行擔(dān)保的取消并沒有使企業(yè)債陷入困境,隨著新品種債券的崛起,企業(yè)債迎來了新的發(fā)展。
一、企業(yè)債分類
企業(yè)債按擔(dān)保方式可以分為:信用債券、保證債券、抵押債券、質(zhì)押債券等四種。信用債券又稱無擔(dān)保債券,是僅憑債券發(fā)行者的信用而發(fā)行的、沒有抵押品作擔(dān)保的債券,只有少數(shù)信用良好的企業(yè)發(fā)行信用債券;保證債券是由第三方擔(dān)保償還本息的債券,保證債券又可分為企業(yè)擔(dān)保債券、擔(dān)保公司擔(dān)保債券和專項(xiàng)建設(shè)基金擔(dān)保債券,現(xiàn)階段我國企業(yè)債市場(chǎng)上企業(yè)擔(dān)保債券所占的比重最大。
抵押債券是以土地、設(shè)備、房屋等不動(dòng)產(chǎn)作為抵押擔(dān)保物所發(fā)行的債券;質(zhì)押債券指以公司的其他有價(jià)證券(如子公司股票或其它債券)作為擔(dān)保所發(fā)行的債券,現(xiàn)階段我國的質(zhì)押債券只有應(yīng)收賬款質(zhì)押和股權(quán)質(zhì)押兩種。
應(yīng)收賬款質(zhì)押債券,是指應(yīng)收賬款的債權(quán)人將其對(duì)債務(wù)人的應(yīng)收賬款之債權(quán)為質(zhì)押標(biāo)的發(fā)行的企業(yè)債。根據(jù)《應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保登記辦法》,可用于質(zhì)押擔(dān)保的應(yīng)收賬款有以下五種:銷售產(chǎn)生的債權(quán),包括銷售貨物,供應(yīng)水、電、氣、暖,知識(shí)產(chǎn)權(quán)的許可使用等;出租產(chǎn)生的債權(quán),包括出租動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn);提供服務(wù)產(chǎn)生的債權(quán);公路、橋梁、隧道、渡口等不動(dòng)產(chǎn)收費(fèi)權(quán);提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán)。
二、應(yīng)收賬款質(zhì)押債券現(xiàn)狀
截止至2009年6月4日,共發(fā)行了21期應(yīng)收賬款質(zhì)押債券,其中2008年發(fā)行了3期,2009年18期。通過分析可以發(fā)現(xiàn):
1.發(fā)行主體的規(guī)模不是很大:21期企業(yè)債涉及19家發(fā)行主體,2007年度發(fā)行主體的資產(chǎn)總額最高的為1443億,其次為232億,最低的僅有13.3億,19家發(fā)行主體的平均資產(chǎn)總額為174億,但扣除1443億后發(fā)行主體的平均資產(chǎn)總額僅為103億。可見發(fā)行的主體基本上為中小企業(yè),這也直接或間接的影響了下面幾點(diǎn)發(fā)現(xiàn)。
2.發(fā)行的企業(yè)債額度都不是很大:最高的28億,最低的5億,而且僅有4期發(fā)行額度超過20億(包括20億),6期發(fā)行額度小于10億。
3.發(fā)行期限不長(zhǎng):多為5年和7年,僅有兩期期限為10年。
4.債項(xiàng)的級(jí)別不低于AA,有4期(19%)債項(xiàng)級(jí)別達(dá)到最高級(jí)的AAA。
5.發(fā)債主體的長(zhǎng)期信用級(jí)別不高:多為AA級(jí),最高的僅為AA+,但是增信效果卻很明顯,共有19期(占總期數(shù)的90%)通過應(yīng)收賬款質(zhì)押的方式達(dá)到了增信的目的。
6.債務(wù)人均為政府部門:21期企業(yè)債的債務(wù)人可分為兩種:一是財(cái)政局;二是管理委員會(huì),有政府職能部門為其承擔(dān)還款付息的擔(dān)保,能極大的降低損失率,使得絕大多數(shù)的應(yīng)收賬款質(zhì)押債券能順利增級(jí)。
三、應(yīng)收賬款質(zhì)押債券與其他債券發(fā)行成本和增信效果對(duì)比
2007年10月銀行對(duì)企業(yè)債券等融資項(xiàng)目停止擔(dān)保后,各種債券均有了一定得發(fā)展,但是不同的擔(dān)保方式的效果卻不盡相同。為了對(duì)比效果的不同,本文將從增信效果以及發(fā)行成本兩方面進(jìn)行展開。增信效果主要是看該擔(dān)保方式是否能給債項(xiàng)帶來信用增級(jí);發(fā)行成本的差異主要有承銷費(fèi)和利息構(gòu)成,按照承銷金額不同,承銷費(fèi)率從2.0%至1.8%不等,一般企業(yè)債期限較長(zhǎng),分?jǐn)偟矫磕甑某袖N費(fèi)相對(duì)發(fā)行額來說并不多,因此發(fā)債成本主要以利息為主,據(jù)此本文選取同債項(xiàng)等級(jí)、同期限、相近時(shí)間發(fā)行的應(yīng)收賬款質(zhì)押債券和其他債券來進(jìn)行票面利率的對(duì)比,以此來揭示發(fā)行成本的差異。
1.應(yīng)收賬款質(zhì)押債券和信用債券的對(duì)比
1998年至2006年6月共發(fā)行了39期信用債券,有24期債項(xiàng)級(jí)別達(dá)AAA(62%),該比率遠(yuǎn)大于應(yīng)收賬款質(zhì)押債券,這與發(fā)行主體的長(zhǎng)期信用級(jí)別較高有著直接的關(guān)系。
數(shù)據(jù)來源:wind資訊
通過以上的對(duì)比可以發(fā)現(xiàn),同債項(xiàng)級(jí)別、同期限、發(fā)行時(shí)間相近的應(yīng)收賬款質(zhì)押債券與信用債券相比成本略高,這與上面分析的信用債券發(fā)行主體的級(jí)別有著一定得聯(lián)系。
雖然信用債券相比應(yīng)收賬款質(zhì)押債券不管在增信效果還是在發(fā)行成本上都有著一定得優(yōu)勢(shì),但是信用債券也存在著亟待解決的問題,如:對(duì)主體長(zhǎng)期信用級(jí)別的要求比較高;保監(jiān)會(huì)2009年3月才允許保險(xiǎn)公司(企業(yè)債的主要購買機(jī)構(gòu))投資信用債券,這些都在一定得程度上制約了信用債券的發(fā)展。
2.應(yīng)收賬款質(zhì)押債券和企業(yè)擔(dān)保債券對(duì)比
企業(yè)擔(dān)保債券是出現(xiàn)較早的非銀行擔(dān)保企業(yè)債,1998年～2009年6月共發(fā)行了92期,僅14期(15%)未起到增信效果,更有46期(50%)債項(xiàng)級(jí)別達(dá)到AAA,可見企業(yè)擔(dān)保債券的增信效果明顯。
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2008年合肥建設(shè)債和2008年華潤(rùn)債發(fā)行債項(xiàng)等級(jí)一樣、同期限、時(shí)間發(fā)行相近但是票面利率高出了整整1%,其原因有以下兩方面:(1)應(yīng)收賬款質(zhì)押的市場(chǎng)認(rèn)可度不及企業(yè)擔(dān)保;(2)主體的級(jí)別的差別。為了剔除主體級(jí)別的影響,再看2008年合肥建設(shè)債和2008年晉煤債,二者的主體級(jí)別一樣、發(fā)行期限相近、而且后者比前者的發(fā)行期限還短三年、債項(xiàng)級(jí)別也略低,但是2008年晉煤債的票面利率還是比2008年合肥建設(shè)債低了0.2%。
但是相比第三方擔(dān)保,采用應(yīng)收賬款質(zhì)押的發(fā)行人不需支付擔(dān)保費(fèi)用,能為發(fā)行企業(yè)節(jié)省一定得發(fā)行成本;而且應(yīng)收賬款質(zhì)押的標(biāo)的物為大多數(shù)企業(yè)都擁有的應(yīng)收賬款,而企業(yè)擔(dān)保為了達(dá)到增信的目的要求擔(dān)保方為實(shí)力雄厚的大企業(yè),這也在一定程度上影響了企業(yè)擔(dān)保債券的發(fā)展。
3.應(yīng)收賬款質(zhì)押債券和擔(dān)保公司擔(dān)保債券
2004年第一只擔(dān)保公司擔(dān)保債券發(fā)行至2009年6月,共發(fā)行了10期擔(dān)保公司擔(dān)保債券,2004年1期,2007年1期,2008年2期,2009年6期;其中有兩期(20%)債項(xiàng)級(jí)別達(dá)AAA,但是也有3期(30%)未得到信用增級(jí),而且6期(60%)債項(xiàng)級(jí)別僅為AA,可見應(yīng)收賬款質(zhì)押債券的增信效果優(yōu)于擔(dān)保公司擔(dān)保債券。
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通過對(duì)比可知,同債項(xiàng)級(jí)別、同期限、發(fā)行時(shí)間相近的應(yīng)收賬款質(zhì)押債券與擔(dān)保公司擔(dān)保債券相比,前者成本略高。
擔(dān)保公司擔(dān)保為部分企業(yè)解決了沒有第三方擔(dān)保的困擾,但現(xiàn)階段受擔(dān)保公司的資本實(shí)力、投資者認(rèn)可度,以及目前評(píng)級(jí)公司對(duì)擔(dān)保公司的評(píng)級(jí)還處于初級(jí)階段等因素的影響,使得在擔(dān)保公司擔(dān)保債券發(fā)行的期數(shù)、發(fā)行的額度及市場(chǎng)認(rèn)可度等均受到一定得影響。
4.應(yīng)收賬款質(zhì)押債券和抵押債券對(duì)比
2007年～2009年6月共發(fā)行14期,其中2007年1期,2008年3期,2009年10期;僅1期(7%)通過抵押擔(dān)保使債項(xiàng)級(jí)別達(dá)到AAA,兩期(14%)債項(xiàng)級(jí)別達(dá)AA+,其余11期(79%)債項(xiàng)級(jí)別均為AA,但是因發(fā)行企業(yè)的長(zhǎng)期信用級(jí)別較低、抵押資產(chǎn)的覆蓋倍數(shù)較大等原因均得到了信用增級(jí)。
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通過對(duì)比可知,同債項(xiàng)級(jí)別、同期限、發(fā)行時(shí)間相近的應(yīng)收賬款質(zhì)押債券與擔(dān)保公司擔(dān)保債券相比,有一定得成本優(yōu)勢(shì)。
除了發(fā)行成本的優(yōu)勢(shì)外,應(yīng)收賬款作為一項(xiàng)企業(yè)普遍擁有的資產(chǎn),與有形動(dòng)產(chǎn)相比不需考慮變賣的成本與風(fēng)險(xiǎn),也不必考慮擔(dān)保物價(jià)格的波動(dòng),因此,優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款比傳統(tǒng)的有形動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保更具優(yōu)勢(shì)。
5.應(yīng)收賬款質(zhì)押債券和股權(quán)質(zhì)押債券對(duì)比
股權(quán)質(zhì)押債券是出現(xiàn)較晚、發(fā)展較慢的債券,至2009年6月僅發(fā)行了4期,2008年1期,2009年3期。主體的長(zhǎng)期信用級(jí)別較低(最高僅為AA),債項(xiàng)級(jí)別都得到了增級(jí),但最高的也僅為AA+。
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通過對(duì)比可知,同債項(xiàng)級(jí)別、同期限、發(fā)行時(shí)間相近的應(yīng)收賬款質(zhì)押債券與擔(dān)保公司擔(dān)保債券相比,票面利率竟然相差1.35%。可見相比股權(quán)質(zhì)押債券,應(yīng)收賬款質(zhì)押債券有著較大的優(yōu)勢(shì)。
總結(jié):信用債券能通過高的主體長(zhǎng)期信用級(jí)別來維持債項(xiàng)的高級(jí)別和較低的發(fā)行成本;而保證債券、抵押債券和質(zhì)押債券都能起到增信的目的,但因擔(dān)保公司擔(dān)保債券、抵押債券、股權(quán)質(zhì)押債券與其他債券相比發(fā)行者主體長(zhǎng)期信用級(jí)別較低,導(dǎo)致了高債項(xiàng)級(jí)別債券期數(shù)較少;在同等條件下,企業(yè)擔(dān)保債券的發(fā)行成本最低,應(yīng)收賬款質(zhì)押債券的發(fā)行成本低于抵押債券、股權(quán)質(zhì)押債券?？梢姂?yīng)收賬款質(zhì)押債券相比其他擔(dān)保方式有著一定得優(yōu)勢(shì)。
四、應(yīng)收賬款質(zhì)押債券資信評(píng)級(jí)的關(guān)鍵因素分析
通過上文的分析我們可以看出,應(yīng)收賬款質(zhì)押債券是可以起到增信的目的,那應(yīng)收賬款質(zhì)押債券的信用主要體現(xiàn)在哪些方面呢?結(jié)合企業(yè)債資信評(píng)級(jí)的原理和已經(jīng)發(fā)行的應(yīng)收賬款質(zhì)押債券的情況,資信評(píng)級(jí)主要考慮以下兩個(gè)方面:
發(fā)行主體信用分析――資信評(píng)級(jí)的核心,一般采取定性和定量結(jié)合的方法進(jìn)行測(cè)評(píng),主要是考察受評(píng)主體當(dāng)前和未來一段時(shí)間內(nèi)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小,然后綜合判斷受評(píng)主體的違約概率,并最終確定受評(píng)主體的信用級(jí)別。對(duì)發(fā)行主體進(jìn)行信用分析包括以下六個(gè)方面:首先是經(jīng)營(yíng)環(huán)境分析,主要分析企業(yè)所處的宏觀環(huán)境、區(qū)域環(huán)境及它們對(duì)公司的影響;其次是債券籌集資金分析,分析債券的概況分析和籌集資金的投資分析等;第三是產(chǎn)業(yè)分析,分析企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)的特征及其發(fā)展規(guī)律;第四是競(jìng)爭(zhēng)分析,分析公司競(jìng)爭(zhēng)情況,通過比較看出公司的實(shí)力;第五是經(jīng)營(yíng)管理分析,主要包括管理人員素質(zhì)分析、公司治理結(jié)構(gòu)分析、公司業(yè)務(wù)分析及公司的未來發(fā)展預(yù)測(cè)等;最后是財(cái)務(wù)分析,主要是從公司的資本結(jié)構(gòu)、盈利能力、現(xiàn)金流情況和償債能力四個(gè)方面對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況及償債能力進(jìn)行詳細(xì)的定量的分析。
應(yīng)收賬款質(zhì)押分析――該企業(yè)債能否增級(jí)的關(guān)鍵。對(duì)質(zhì)押的應(yīng)收賬款的分析主要關(guān)注以下幾個(gè)方面:首先是應(yīng)收賬款的有效性分析,主要考查債券發(fā)行方對(duì)該應(yīng)收賬款的所有權(quán)、應(yīng)收賬款的審核情況、債券發(fā)行人與債務(wù)人協(xié)議的合法性;其次是債權(quán)人分析,因?yàn)楝F(xiàn)階段作為質(zhì)押標(biāo)的的應(yīng)收賬款均為與政府部門發(fā)生的應(yīng)收賬款,且覆蓋倍數(shù)較大,出現(xiàn)違約的概率較小,一般只需對(duì)債務(wù)人所處的宏觀環(huán)境、區(qū)域環(huán)境、財(cái)務(wù)實(shí)力及風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè);第三是質(zhì)押資產(chǎn)增信,主要看覆蓋倍數(shù)及最低覆蓋倍數(shù)警戒線、質(zhì)押資產(chǎn)追加、償債賬戶和監(jiān)管賬戶的設(shè)立、償債保障措施等。如2008年合肥建設(shè)債,雖然其用于抵押的應(yīng)收賬款為未來的應(yīng)收帳,賬款的回收的不確定性比較大,但是通過其較大的覆蓋倍數(shù)及合理償債方案,大公國際最后還是給予信用增級(jí)。2008年天保投資債雖然覆蓋倍數(shù)并非最小,但因其未設(shè)置最低警戒線且債務(wù)人的償債實(shí)力沒有得到評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的肯定,最后并未獲得增級(jí)。
除了以上兩個(gè)主要的要素進(jìn)行分析外,還應(yīng)該對(duì)交易結(jié)構(gòu)、參與方等進(jìn)行分析。
五、應(yīng)收賬款質(zhì)押債券的前景
雖然應(yīng)收賬款質(zhì)押債券在國內(nèi)還屬于新生事物,但是發(fā)行應(yīng)收賬款質(zhì)押債券能夠從以下四個(gè)方面促進(jìn)債券市場(chǎng)的發(fā)展及穩(wěn)定。首先,應(yīng)收賬款質(zhì)押債券能有效的規(guī)避銀行擔(dān)保的種種弊端,有利于中國銀行業(yè)健康發(fā)展;其次,通過采取發(fā)行應(yīng)收賬款質(zhì)押的方式使債券的信用與企業(yè)高度聯(lián)系在一起,通過債券人和質(zhì)押資產(chǎn)監(jiān)管人的監(jiān)督管理來維護(hù)質(zhì)權(quán)人的合法權(quán)益,有利于發(fā)債企業(yè)全力做好企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展;第三,以質(zhì)押資產(chǎn)作為債券發(fā)行的信用補(bǔ)充,將中國中小企業(yè)蘊(yùn)藏著的豐富的應(yīng)收賬款資源得以釋放,使得它們發(fā)行債券成為可能;第四,債券品種的豐富有利于債券市場(chǎng)的繁榮。
參考文獻(xiàn):
[1]中國人民銀行征信中心,應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法[EB/OL].,2007 09 30
融資性擔(dān)保公司評(píng)級(jí)方法范文第5篇
“擔(dān)保公司的問題很難講。”這是記者在采訪中，銀行人員的第一句話。的確，擔(dān)保公司的存在，涉及到了銀行業(yè)務(wù)的多個(gè)方面，中小企業(yè)業(yè)務(wù)、個(gè)人金融業(yè)務(wù)。擔(dān)保公司的作用，不是一兩句話就可以解釋清楚的。對(duì)于擔(dān)保公司在實(shí)際操作中使用的方式方法，是否牽涉到違規(guī)，所影響到的利益面，對(duì)銀行來說，更是個(gè)諱莫如深的敏感話題。
銀行需要擔(dān)保公司
從銀行業(yè)務(wù)來看，銀行需要擔(dān)保公司的存在。一些貸款產(chǎn)品，譬如小企業(yè)貸款，個(gè)人住房轉(zhuǎn)按揭中都需要“擔(dān)保方”的存在。很多時(shí)候，小企業(yè)也好，個(gè)人也好，很難找到資質(zhì)合格的擔(dān)保人。擔(dān)保公司的出現(xiàn)，對(duì)個(gè)人、對(duì)銀行都是個(gè)有利的因素。個(gè)人能夠通過正常的操作程序貸到款，銀行則通過擔(dān)保公司分擔(dān)了部分風(fēng)險(xiǎn)。
擔(dān)保公司也為銀行，尤其是中小銀行帶來了豐富的客戶資源。不少擔(dān)保公司，通過與房產(chǎn)中介建立的網(wǎng)絡(luò)，通過“能貸到款”的承諾，手上握有不少客戶。與擔(dān)保公司達(dá)成的默契，也可以部分地減少銀行在拓展客戶方面的工作和成本。
但是，魚龍混雜的擔(dān)保公司，涉及到的亂操作行為，又成了懸在銀行心頭上的一把尖刀。擔(dān)保公司既給銀行帶來了利益，又給銀行造成了很大的風(fēng)險(xiǎn)。
銀行如何看待擔(dān)保公司，如何規(guī)范擔(dān)保公司的操作？
“黑名單”有沒有
2004年8月，上海銀監(jiān)局下令，申城銀行業(yè)聯(lián)手建立擔(dān)保公司“黑名單”制度。一旦某家銀行發(fā)現(xiàn)擔(dān)保公司有涉及違規(guī)經(jīng)營(yíng)或不能履行擔(dān)保義務(wù)的，將及時(shí)報(bào)銀行同業(yè)公會(huì)，由其建立相應(yīng)的“黑名單”制度，及時(shí)通報(bào)其它各家商業(yè)銀行，避免交易風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
但是，“黑名單”的建立，尚需一個(gè)過程。銀行間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，也阻礙了這份“黑名單”的豐富。記者在采訪中問及是否有這樣一份“黑名單”，大多數(shù)的銀行都表示，需要進(jìn)一步了解。
不難看出，銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與市場(chǎng)規(guī)模和他們對(duì)擔(dān)保公司的偏好程度，存在著一定的辨證關(guān)系。某大行的銀行內(nèi)部人員，就透露出銀行對(duì)與擔(dān)保公司的合作不甚重視之意。擔(dān)保公司的運(yùn)作，要收取客戶不同程度的費(fèi)用，增加了客戶的融資成本。而銀行對(duì)于擔(dān)保公司的資質(zhì)、實(shí)力和誠信程度，都很難用一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)去衡量。
那么擔(dān)保公司一旦出現(xiàn)問題，像擔(dān)保公司的倒閉、財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，銀行會(huì)怎么辦？像這種情況的發(fā)生，銀行主要追究的是貸款人的責(zé)任。盡可能地減少呆帳的發(fā)生，是銀行最重視的問題。對(duì)于貸款人，此時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，就是銀行直追貸款。貸款人的誠信紀(jì)錄上，也將留下黑色的一筆。
“我們之所以不愿意與擔(dān)保公司打交道，就是以往也有一些呆帳的發(fā)生，擔(dān)保公司把責(zé)任推到銀行身上就逃之夭夭?！睋?dān)保公司可以逃之夭夭，貸款人就不太容易逃離“追款”了。
財(cái)大氣粗的銀行可以放棄與擔(dān)保公司的合作，對(duì)于眾多中小商業(yè)銀行來說，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，銀行獲利的需求，再加上宏觀調(diào)控這道命令，對(duì)擔(dān)保公司，就不得不愛了。銀行放棄擔(dān)保公司，就意味著喪失了一大筆客戶資源和收入來源。
他們?cè)趯?shí)際操作中又是如何把握擔(dān)保公司的尺寸的？
記者在對(duì)某股份制銀行的采訪中了解到，銀行覺得，擔(dān)保公司在個(gè)人貸款中起到了“第二重砝碼”的作用，資信良好的擔(dān)保公司確實(shí)有利于銀行業(yè)務(wù)的促進(jìn)和發(fā)展。
但是，目前與該行合作的擔(dān)保公司只有住房置業(yè)擔(dān)保公司一家。原因就在于這家擔(dān)保公司有一定的政府背景，資信實(shí)力上，都能夠?yàn)殂y行提供保障。
銀行之所以采取這樣謹(jǐn)慎的態(tài)度，原因就在于擔(dān)保業(yè)目前還缺乏相應(yīng)的行業(yè)規(guī)范和行業(yè)監(jiān)管。擔(dān)保公司是屬于公司性質(zhì)的企業(yè)，受到《公司法》的制約。但《公司法》中對(duì)“公司董事經(jīng)理不能為個(gè)人貸款提供擔(dān)保”的條例規(guī)定，似乎又與擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有所沖突。以往法院的一些判例，也有相互矛盾的地方。擔(dān)保公司難以準(zhǔn)確定位，在銀行看來，就是一個(gè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于銀行“考慮引進(jìn)”的擔(dān)保公司，銀行也有內(nèi)部的控制體系。這個(gè)體系，主要由下列因素組成。擔(dān)保公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，像股東背景、擔(dān)保公司的發(fā)展背景、資金運(yùn)用情況。擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，主要有管理人員的素質(zhì)、內(nèi)部控制情況、對(duì)客戶的評(píng)估體系。銀行對(duì)擔(dān)保公司的資金實(shí)力亦有要求，控制的底線在實(shí)收資本5000萬元人民幣，資產(chǎn)負(fù)債率不高于50％，擔(dān)保倍數(shù)在10倍以下。此外，銀行為了了解和業(yè)務(wù)跟蹤的需要，只希望考慮本地建立和注冊(cè)的公司，對(duì)于經(jīng)營(yíng)年限在3年以上，以利于銀行對(duì)以往的經(jīng)營(yíng)情況做出判斷。
貸款人為擔(dān)保公司買單
擔(dān)保公司的存在，對(duì)于求貸若渴的貸款人來說，有點(diǎn)雪中送炭的意義。中小企業(yè)融資難，融資成本高，是生存中遇到的主要問題。這也是中小企業(yè)難以與大型企業(yè)獲取公平競(jìng)爭(zhēng)條件的主要因素。
而個(gè)人貸款者，一方面房屋買賣中涉及到的轉(zhuǎn)按揭業(yè)務(wù)，需要擔(dān)保方的存在；另一方面，在宏觀調(diào)控的背景下，銀行的個(gè)人貸款政策趨緊，對(duì)個(gè)人貸款者的資質(zhì)要求審核嚴(yán)了，首付的門檻高了。這是他們?yōu)楸姸鄵?dān)保公司甜蜜的承諾所吸引的主要原因。
但是，世界上沒有免費(fèi)的午餐，貸款人是要為擔(dān)保公司買單的。所支付的代價(jià)就是與貸款成比例的手續(xù)費(fèi)。貸款越高，手續(xù)費(fèi)相應(yīng)上升。
因此，貸款人更應(yīng)當(dāng)考慮，是否有途徑減少這筆手續(xù)費(fèi)的支出，減少自己的融資成本。
對(duì)于中小企業(yè)貸款而言，銀行出臺(tái)不少針對(duì)中小企業(yè)的融資方案。在銀行的評(píng)級(jí)系統(tǒng)中，中小企業(yè)往往由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模和操作能力的限制，獲得的級(jí)別比較低，融資困難很大。尋求擔(dān)保公司的幫助，并不是中小企業(yè)融資的唯一途徑。工行、民生銀行、深發(fā)展相繼推出了適合中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，給了中小企業(yè)一個(gè)融資“綠色通道”，使得貸款難的中小企業(yè)有機(jī)會(huì)獲得銀行融資。在融資方案上，有的銀行也取消了對(duì)擔(dān)保方的要求，而是使用“抵押”來替代，廠房抵押是最主要的抵押方式。
因此，中小企業(yè)在貸款的時(shí)候，可以尋求到減少融資成本的途徑。沒有擔(dān)保公司，也能貸到款。
警惕擔(dān)保背后的風(fēng)險(xiǎn)
個(gè)人貸款者借助于擔(dān)保公司，有的是因?yàn)槭掷m(xù)流程的需要，像在二手房的買賣中，銀行授予貸款和房屋產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓之間有一個(gè)“空白期”，個(gè)人借助于擔(dān)保公司提供的一筆“預(yù)支貸款”，加快了房屋轉(zhuǎn)讓的流程，減少了買賣雙方的顧慮。
