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財務(wù)風(fēng)險問題及對策范文第1篇

摘 要 房地產(chǎn)的投資近幾年來都是方興未艾，很多方面的投資者和資金都紛紛涌入到這一系列的投資當(dāng)中。因此，作為一個已經(jīng)漸漸成為國民經(jīng)濟中重要的投資項目類型，房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營也相當(dāng)讓投資者以及國家金融經(jīng)濟調(diào)控機關(guān)的重視，也可以說，擁有巨大的資本規(guī)模的房地產(chǎn)行業(yè)，其經(jīng)營的風(fēng)險控制受到了很多方面的矚目。本文以當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展和房地產(chǎn)市場的實際出發(fā)，針對房地產(chǎn)企業(yè)如何控制好自身的財務(wù)風(fēng)險，提出一些分析和建議。

關(guān)鍵詞 房地產(chǎn) 財務(wù) 財務(wù)風(fēng)險 管理 對策

關(guān)于房地產(chǎn)企業(yè)的風(fēng)險控制，有一個項目非常重要，就是房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的管理。房地產(chǎn)企業(yè)面臨的時代機遇是明顯的，但是房地產(chǎn)企業(yè)同時也面臨著很多風(fēng)云變幻的市場因素，作為一種大型資本流動的企業(yè)，其財務(wù)問題成為企業(yè)運行與經(jīng)營安全的一個核心部分。故，如何更好地控制房地產(chǎn)的財務(wù)方面的風(fēng)險，對于整個房地產(chǎn)企業(yè)的運行是相當(dāng)關(guān)鍵的。

因此，本文以當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展和房地產(chǎn)市場的實際出發(fā)，針對房地產(chǎn)企業(yè)如何控制好自身的財務(wù)風(fēng)險，有效地促進房地產(chǎn)企業(yè)的安全運行和房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展方面，做出一些簡要的分析，希望能夠?qū)Ξ?dāng)前的房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展提供一些有益的建議。

一、房地產(chǎn)財務(wù)風(fēng)險的含義和具體表現(xiàn)

房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，指的是房地產(chǎn)的企業(yè)在房地產(chǎn)項目的資本融合、資金投放、資金運行和利潤的分配等方面的財務(wù)活動中，因為自身因素或者客觀的因素而出現(xiàn)對房地產(chǎn)企業(yè)在獲取利潤以及企業(yè)的自身發(fā)展方面所出現(xiàn)的一系列重大的影響。

現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險基本上來源企業(yè)的債務(wù)問題，同樣，房地產(chǎn)企業(yè)的負債問題也是房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的一個重要來源。房地產(chǎn)企業(yè)的負債運營，如果企業(yè)在房地產(chǎn)項目上能夠順利地獲取利潤，那么則企業(yè)除了能夠清償債務(wù)，還可獲取巨大的發(fā)展，但是另一方面就是企業(yè)如果在房地產(chǎn)項目上面出現(xiàn)經(jīng)營上的失當(dāng)，不一定需要大型的虧損，只要是未來的經(jīng)營利潤持續(xù)下降，那么企業(yè)就有可能沒辦法清償相關(guān)的債務(wù)。

房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營類型是非常典型的一種資金密集型的企業(yè)，那么房地產(chǎn)企業(yè)必然就會出現(xiàn)其資金投放的量會比較大，持有房地產(chǎn)實物資產(chǎn)周期較長，交易周期也隨之變得更加長久，而且資金回籠能力也是比較差的，這些特點都決定了房地產(chǎn)企業(yè)，尤其是大型的房地產(chǎn)企業(yè)本身就是一個有巨大風(fēng)險與巨大利潤并存的一個行業(yè)。隨著央行貨幣政策調(diào)整和國家有關(guān)部委進一步調(diào)控樓價，目前房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險問題的表現(xiàn)如下。

首先，資產(chǎn)的負債程度較高，存在清償債務(wù)的風(fēng)險。因為很多房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)一個項目的資金構(gòu)成一般是由自有的資金、預(yù)售款項以及各項貸款共同組成，但是大部分的企業(yè)所持有的自有資金在開放項目的資金中比重是比較低的，因此可以說房地產(chǎn)企業(yè)的開放資金大部分是銀行的貸款組成的。如果經(jīng)營不當(dāng)，就很有可能出現(xiàn)無法按時清償債務(wù)，資金運轉(zhuǎn)會進入僵局。

其次，銀行的貨幣政策中，貨幣存貸款利率對于房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)影響很大。因為房地產(chǎn)企業(yè)的交易周期比較長，在這個過程中，央行的貨幣政策是必然會出現(xiàn)波動的，因此，能不能更具備前瞻性地應(yīng)對好相關(guān)的問題，就容易出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險。這兩年來，由于國內(nèi)的物價進一步上漲，央行為了控制國內(nèi)市場貨幣流動規(guī)模，以加息的方式調(diào)控了過熱的國內(nèi)市場，而加息一方面就加重了房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)成本，一方面就加重了貸款購房的成本，使到交易下降，這些也都可能引發(fā)房地產(chǎn)企業(yè)的虧損危險。

二、當(dāng)前應(yīng)對房地產(chǎn)財務(wù)風(fēng)險問題對策

房地產(chǎn)財務(wù)風(fēng)險問題上文已經(jīng)簡要地進行分析，對于如何加強房地產(chǎn)的財務(wù)風(fēng)險控制，筆者根據(jù)當(dāng)前的房地產(chǎn)市場的發(fā)展情況，以及聯(lián)系房地產(chǎn)企業(yè)的當(dāng)前呈現(xiàn)出來的經(jīng)營特點，于下文提出一些簡要的建設(shè)性對策。

首先，房地產(chǎn)企業(yè)要優(yōu)化自身的資金結(jié)構(gòu)，并且有效地降低自身的籌資風(fēng)險。所謂房地產(chǎn)企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，就是指房地產(chǎn)企業(yè)長期持有并且投入到房地產(chǎn)項目上面的資金構(gòu)成和互相之間的比重關(guān)系，更簡單的講，就是房地產(chǎn)企業(yè)自身擁有支配權(quán)的資金和企業(yè)的長期負債的資金之間的比重關(guān)系。房地產(chǎn)企業(yè)要注重優(yōu)化自身的資金將夠，并且適當(dāng)?shù)匕才牌髽I(yè)的產(chǎn)權(quán)，賦予股東更多的收益權(quán)，并且把負債控制在一定的范圍內(nèi)。

其次，要加強內(nèi)部的審計，對房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險要有效控制，就要注重對房地產(chǎn)項目投資的過程風(fēng)險控制和主動地進行調(diào)節(jié)，對整個房地產(chǎn)投資項目要有充分地討論分析以及風(fēng)險的評估，及時地防范財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，消除不良的財務(wù)風(fēng)險隱患。對于企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)收入和支出都要有效率地進行審計審查，對企業(yè)各種行為都要有客觀的評價，挖掘各種企業(yè)行為的生產(chǎn)力，從而實現(xiàn)企業(yè)各項資源的有機整合，把企業(yè)的審計作為一個重要的項目發(fā)展，實現(xiàn)全面的監(jiān)督、管理、控制和評價的職能。

參考文獻：

[1]王新芳.房地產(chǎn)開發(fā)成本控制研究.西安科技大學(xué)學(xué)報.2008（8）.

財務(wù)風(fēng)險問題及對策范文第2篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)管理；財務(wù)風(fēng)險；對策

進入新時代，我國經(jīng)濟迅速發(fā)展，企業(yè)財務(wù)發(fā)展逐漸細化發(fā)展，理財功能和會計核算功能分離。前者是通過統(tǒng)籌和安排，充分利用企業(yè)財務(wù)管理，合理規(guī)避各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險，從而實現(xiàn)企業(yè)利益最大化價值；而后者是對發(fā)生或完成的經(jīng)濟活動事后核算，通過記賬、算賬、報賬等會計報表的編制滿足相關(guān)會計信息使用者的需求。

在我國長期實行計劃經(jīng)濟的環(huán)境下，企業(yè)財務(wù)管理的理財功能沒有得到發(fā)揮和利用，科學(xué)的理財更是空談。在這種情況下，企業(yè)財務(wù)管理中的監(jiān)督往往只限于會計的事后監(jiān)督，并僅限于對財務(wù)日常事項的相關(guān)科目。這樣就會造成企業(yè)缺乏對重大政策和經(jīng)濟活動的預(yù)測功能。很多企業(yè)雖然不缺微觀層面經(jīng)濟活動的監(jiān)督，但全方位、多層次、全過程的財務(wù)監(jiān)督遠遠不夠，不少企業(yè)存在多種財務(wù)風(fēng)險。隨著我國經(jīng)濟發(fā)展市場化程度的提升，配置資源中市場作用越來越重要。企業(yè)財務(wù)管理中應(yīng)該充分發(fā)揮財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系的作用，從而提升財務(wù)管理在企業(yè)營運過程中的重要作用。

一、財務(wù)風(fēng)險問題的提出

近幾年，我國政府為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造較為寬松的條件，千方百計服務(wù)中小企業(yè)的發(fā)展。我國中小企業(yè)在市場經(jīng)濟不斷發(fā)展的影響下，數(shù)量越來越多，成了市場競爭主要力量。[1]但在現(xiàn)實生活中，有不少企業(yè)忽視財務(wù)管理在企業(yè)管理中的作用，單純追求銷量和市場占有率，存在較為嚴重的財務(wù)管理及風(fēng)險控制問題。在這些問題企業(yè)中，管理層的管理理念往往存在觀念陳舊、模式單一、傳統(tǒng)人治等問題。在管理實踐中在，企業(yè)的資金不足、融資困難、缺乏投資等經(jīng)營管理上敗筆較多?，F(xiàn)代財務(wù)管理在企業(yè)中的本應(yīng)該發(fā)揮的作用沒有得到發(fā)揮和利用。

包括了財務(wù)審核、會計分析、風(fēng)險控制、資本管理、企業(yè)投資、利潤分配等諸多內(nèi)容的財務(wù)管理構(gòu)成了企業(yè)日常管理的重要內(nèi)容。而且，財務(wù)管理活動能夠很好地服務(wù)于企業(yè)運營的各節(jié)點和各領(lǐng)域，包括研發(fā)、生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售等。良性互動地關(guān)系到企業(yè)生存和發(fā)展。財務(wù)管理可以有效改善企業(yè)有效的資金收付及循環(huán)，從而最優(yōu)化地發(fā)揮企業(yè)現(xiàn)有價值，并全面而準確地反映和反饋企業(yè)運營，達到協(xié)調(diào)和控制企業(yè)內(nèi)部管理的最佳效果。但調(diào)研中的數(shù)據(jù)所反映的事實卻并不樂觀。

目前我國中小型企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的絕大部分，成為我國經(jīng)濟活動較為活躍的重要組成部分。如果這部分企業(yè)能夠規(guī)范管理，必將對我國社會和諧穩(wěn)定和經(jīng)濟健康發(fā)展有著重要意義。相反，企業(yè)自身條件因素以及企業(yè)競爭加劇等外部環(huán)境使我國不少企業(yè)特別是中小型企業(yè)，在財務(wù)管理方面存在許多問題。

二、財務(wù)管理的問題分析

首先，融資與風(fēng)險控制問題。不少企業(yè)管理不完善、欠科學(xué)，必然導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展上缺乏后勁，一個常見的與財務(wù)相關(guān)的問題便是難以建立可靠的擔(dān)保系統(tǒng)。融資難、融資成本高就成為重要的常見問題。很多企業(yè)尋找中介機構(gòu)擔(dān)保貸款，加大了企業(yè)的融資成本。融資難倒逼一些企業(yè)進行有冒險成分的籌資渠道，特別是企業(yè)管理層的風(fēng)險意識淡薄，往往忽視對企業(yè)未來風(fēng)險的科學(xué)預(yù)測。調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，在某個沿海省份的中小企業(yè)中，很多企業(yè)沒有設(shè)立相應(yīng)的風(fēng)險控制部門或管理人員，沒有財務(wù)風(fēng)險相關(guān)的預(yù)警機制。這樣的企業(yè)一旦發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，對企業(yè)發(fā)展的打擊往往是致命的。注重事后解決風(fēng)險而缺乏事前事風(fēng)險控制措施是目前很多公和企業(yè)的主要的財務(wù)風(fēng)險。不但是融資風(fēng)險，很多企業(yè)在風(fēng)險管理上甚至缺乏從產(chǎn)品開發(fā)到生產(chǎn)過程再到到售后服務(wù)等全過程的風(fēng)險管控?？偠灾?，管理理念上缺乏風(fēng)險意識，管理實踐中處處在冒險。

其次，會計核算不規(guī)范，財務(wù)分析不科學(xué)?！稌嫹ā奉C布實施以來，在全社會得到了較好的貫徹實施。但也有不少企業(yè)沒能按要求建立統(tǒng)一的會計核算制度。表現(xiàn)在會計實踐中，常見問題有收入歸集不科學(xué)；核算歸類不正確；明細賬和總賬不一致；營業(yè)成本結(jié)轉(zhuǎn)不連續(xù)；產(chǎn)品成本和費用核算口輕不真實等等。所有這些，都會造成財務(wù)報表缺乏真實性和準確性，財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不正確也必然導(dǎo)致最終核算的混亂及無效。建立在虛假資料基礎(chǔ)上的財務(wù)分析根本就沒有意義。即使是有一部分財務(wù)分析有正確、真實的財務(wù)資料，但財務(wù)分析方法的非體系化也是不科學(xué)的。正確的做法應(yīng)該是在嚴格而準確的會計數(shù)據(jù)面前，嚴肅分析企業(yè)經(jīng)營結(jié)果，并在分析過程在與企業(yè)具體經(jīng)濟業(yè)務(wù)密切聯(lián)系，預(yù)見企業(yè)存在風(fēng)險的內(nèi)容和客觀性，設(shè)計防范風(fēng)險應(yīng)對策略。

第三，財務(wù)管理制度不健全。企業(yè)財務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，管理企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系。企業(yè)的財務(wù)管理應(yīng)該參與企業(yè)從資金籌集到投放到營運，再到最后的收益分配全過程。在這一過程中，從企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略層面的財務(wù)戰(zhàn)略和財務(wù)決策，再到企業(yè)較為細節(jié)的的企業(yè)會計操作屋面，包括會計預(yù)算、會計數(shù)據(jù)記錄，再到會計分析和評價都應(yīng)該離不開會計的全程參與。然而，調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，不論是操作環(huán)節(jié)和企業(yè)策劃，財務(wù)管理制度不健全的情況常常出現(xiàn)。也就必然導(dǎo)致資金閑置或短缺的極端現(xiàn)象發(fā)生，造成資金浪費。財務(wù)控制基礎(chǔ)薄弱和財務(wù)管理不科學(xué)導(dǎo)致的資金流、信息流周轉(zhuǎn)率低也就成為常見現(xiàn)象了。

最后，缺乏內(nèi)部審計和外部環(huán)境分析。調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，很多企業(yè)存在僥幸心理，忽略內(nèi)部審計的概念。企業(yè)內(nèi)部缺失內(nèi)部審計機構(gòu)，不重視也不支持內(nèi)審工作。不言而喻，在一定的政治經(jīng)濟環(huán)境下開展經(jīng)營活動，任何企業(yè)都不可避免地受到政策、法律法規(guī)、經(jīng)濟環(huán)境、市場、行業(yè)背景等宏觀方面的影響。一個企業(yè)的經(jīng)營會受到來自于外部的政策風(fēng)險（國家相關(guān)政策的存在和調(diào)整）、市場風(fēng)險（企業(yè)市場競爭力及市場需求的變化）、法律風(fēng)險（合作與合同的約束）、持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險（企業(yè)才能正常運轉(zhuǎn)）等，與之相關(guān)的是諸多外部因素的密切影響，比如貨幣政策和物價水平；經(jīng)濟周期與經(jīng)濟政策等。在企業(yè)財務(wù)管理中缺乏內(nèi)部審計和外部環(huán)境分析的情況比較突出。

三、財務(wù)管理的對策建議

針對當(dāng)前很多企業(yè)中存在的管理層的管理缺失、模式單一、傳統(tǒng)人治等問題，思考在管理實踐中企業(yè)的資金不足、融資困難、缺乏投資等現(xiàn)狀，提出以下企業(yè)財務(wù)管理的對策建議。[2]

首先，完善財務(wù)管理，強化財務(wù)核算。問題的癥結(jié)在于缺乏真實可靠的財務(wù)管理和財務(wù)核算，在企業(yè)管理實踐中就應(yīng)該加強在這一薄弱環(huán)節(jié)上的建設(shè)。在企業(yè)實行會計集中核算，對很多企業(yè)來說，不失為一種很好的對策調(diào)研中發(fā)現(xiàn)不少企業(yè)的會計人員，專業(yè)水平有限，會計集中核算可以統(tǒng)一企業(yè)內(nèi)部的會計標準和核算口徑。同時，加強財會人員培訓(xùn)和財務(wù)組織的建設(shè)都是提高財務(wù)人員素質(zhì)的重要方法。保證企業(yè)會計管理由傳統(tǒng)核算向管理和經(jīng)營職能的轉(zhuǎn)變。要提高財務(wù)人員專業(yè)技能和業(yè)務(wù)水平與加強惠及人員的道德素養(yǎng)相結(jié)合。會計管理系統(tǒng)和會計實務(wù)系統(tǒng)相互促進，相輔相成，也是企業(yè)完善財務(wù)管理的重要舉措。

其次，健全電算化管理，加強成本控制。電算化管理是現(xiàn)代會計管理科學(xué)而高效的重要保證。借助于科學(xué)的程序和計算機信息運算，既能優(yōu)化財務(wù)管理體系，又能準確高效地提供會計數(shù)據(jù)。是會計事務(wù)標準化的重要表現(xiàn)形式。通過財務(wù)信息的準確傳遞可以保證業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的準確性，在此基礎(chǔ)建立科學(xué)的成本控制體系。而成本的科學(xué)指標體系又會進一步影響價格標準化。這樣的良性循環(huán)會一直影響到企業(yè)內(nèi)部單位之間的科學(xué)管理，消滅建立在虛假資料基礎(chǔ)上的財務(wù)分析。財務(wù)分析正確而真實的財務(wù)資料必須有體系化、科學(xué)化的電算化管理系統(tǒng)。在嚴格而準確的會計數(shù)據(jù)面前，企業(yè)經(jīng)營結(jié)果與企業(yè)具體經(jīng)濟業(yè)務(wù)也就能夠良性互動、密切聯(lián)系，預(yù)見企業(yè)存在風(fēng)險并及時設(shè)計防范風(fēng)險應(yīng)對策略。

第三，加強會計管理中決策機制的建設(shè)。用現(xiàn)代企業(yè)制度的普遍要求來建設(shè)財務(wù)管理相關(guān)包括企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)組織、人力資源等機制。可以考慮從政策上對相關(guān)人才培養(yǎng)進行支持。[2]在企業(yè)內(nèi)部資源優(yōu)化配置的基礎(chǔ)上建立健全有效的內(nèi)部財務(wù)管理制度和流程。制定職權(quán)分明的崗位責(zé)任制，建立財務(wù)管理崗位責(zé)任制。在財務(wù)管理范圍內(nèi)，科學(xué)設(shè)計預(yù)算制度；完善監(jiān)督核查制度；健全財務(wù)管理體系；健全決策機制。在企業(yè)內(nèi)部權(quán)力結(jié)構(gòu)上明確各種關(guān)系和決策主體；明確責(zé)權(quán)利關(guān)系；增加決策有效性和科學(xué)性，并確保決策權(quán)力的均衡。

[參考文獻] 

[1]周美君.中小企業(yè)會計管理中存在的問題及對策探究[J].經(jīng)營管理者，2017（2）：168-169. 

財務(wù)風(fēng)險問題及對策范文第3篇

[關(guān)鍵詞]煤炭企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險管理；公司治理；核心競爭力

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.18.018

[中圖分類號]F275；F426.21 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194（2015）18-00-02

近年來，國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展趨勢放緩、國內(nèi)經(jīng)濟政策不斷調(diào)整、企業(yè)管理水平相對落后以及產(chǎn)品質(zhì)量難以滿足市場需求等諸多因素，加大了風(fēng)險產(chǎn)生的概率。另外，作為企業(yè)內(nèi)部的管理人員和財務(wù)人員對風(fēng)險關(guān)注程度不夠也是導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的重要原因之一。

當(dāng)前，受投資需求持續(xù)低迷的經(jīng)濟環(huán)境影響，作為傳統(tǒng)能源行業(yè)――煤炭行業(yè)中的企業(yè)面臨著種種運營困難。我國是富煤、貧油、少氣的國家，煤炭行業(yè)經(jīng)過2002-2011年的“黃金十年”發(fā)展之后，從2012年下半年開始由于煤炭消費增速放緩而產(chǎn)生產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象，且受進口煤大幅增加等多種因素的影響，煤炭行業(yè)進入發(fā)展的“寒冬期”。近年來我國煤炭價格持續(xù)下跌、煤款拖欠現(xiàn)象嚴重、煤炭企業(yè)庫存持續(xù)增加，這導(dǎo)致我國煤炭企業(yè)財務(wù)面臨較大困難，在此環(huán)境下我國煤炭企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險不容忽視。

1 我國煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀及問題分析

1.1 治理結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)財務(wù)管理存在風(fēng)險，一般通過財務(wù)指標反映出來，而這些異常與公司的治理有較大關(guān)系，因為公司治理是風(fēng)險管理實施的平臺，也是重要的內(nèi)部環(huán)境。從實際實施的情況來看，煤炭上市公司以國有企業(yè)為主，雖然目前很多企業(yè)處于重組整合的過程中，但是大型煤炭企業(yè)國有控股處于絕對控股地位，超過總股本的50%，雖然體現(xiàn)出國家控制煤炭市場的宏觀調(diào)控，但是國有煤炭企業(yè)中的股東大會、董事會等職能結(jié)構(gòu)未發(fā)揮應(yīng)有作用，企業(yè)公司治理機制還存在由內(nèi)部人控制，監(jiān)事會起到的作用不大，股東大會的召開僅限于形式、而不注重實質(zhì)等問題。

公司缺乏完善的權(quán)利制衡機制，大型煤炭企業(yè)大多是國有企業(yè)或者原國有企業(yè)改制的，董事長、總經(jīng)理、監(jiān)事的任命多是上層領(lǐng)導(dǎo)委派，具有濃重的政治色彩，并且企業(yè)經(jīng)理會成員往往是董事會成員兼任，這種人員重疊使得公司的制衡機制不能有效發(fā)揮，企業(yè)經(jīng)理層和監(jiān)事會受董事局的控制導(dǎo)致監(jiān)督難以實現(xiàn)。

1.2 財務(wù)風(fēng)險管理意識薄弱

因經(jīng)濟發(fā)展的不確定性，導(dǎo)致煤炭企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的客觀存在，因為煤炭企業(yè)的不景氣，促使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險不斷加大。在實際工作過程中，煤炭企業(yè)基層管理人員財務(wù)風(fēng)險管理知識比較欠缺，財務(wù)人員忙于完成份內(nèi)工作，對整個企業(yè)或者分公司的財務(wù)狀況難以全面把握。煤炭企業(yè)因其行業(yè)特殊性，企業(yè)下屬各級公司較多，財務(wù)管理層級多?；谝陨戏N種原因使得煤炭企業(yè)的財務(wù)管理人員的財務(wù)風(fēng)險意識薄弱，在財務(wù)工作中出現(xiàn)失誤或差錯，使公司受到外部處罰，造成一定的經(jīng)濟損失和信譽損失。

1.3 企業(yè)內(nèi)部財務(wù)活動管理不善

企業(yè)內(nèi)部財務(wù)活動管理不善主要是煤炭企業(yè)為保證持續(xù)發(fā)展導(dǎo)致的債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、資產(chǎn)負載率過高，經(jīng)過對煤炭企業(yè)近幾年財務(wù)報表數(shù)據(jù)的分析，煤炭企業(yè)的資產(chǎn)負債率較高，并且有逐年增加的趨勢。大型煤炭企業(yè)的流動負債所占比例較高，而與此相對應(yīng)的流動資產(chǎn)的比重卻較小，使企業(yè)面臨很大的短期償債問題。

資產(chǎn)的流動性是指企業(yè)資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金并保有購買力的能力，而財務(wù)風(fēng)險與資產(chǎn)流動息相關(guān)。隨著煤炭價格的下跌，很多煤炭企業(yè)的應(yīng)收賬款增加，并且賬齡延長。煤炭貨幣資金缺少、存貨積壓、債務(wù)多等問題都是資產(chǎn)流動性不強的表現(xiàn)，也是引起企業(yè)風(fēng)險的主要原因之一。

1.4 內(nèi)部監(jiān)控機制形同虛設(shè)

內(nèi)部審計是直接、全面、有效的自我監(jiān)控手段，但也具有隨意性和不確定性。煤炭企業(yè)尤其是大型煤炭企業(yè)是成立時間較長的大型國有控股公司，人事關(guān)系復(fù)雜，在利益分配中涉及的人員較多，且現(xiàn)有公司管理層次較多，限制及制約因素錯綜復(fù)雜，從而導(dǎo)致管理活動較為被動，在此基礎(chǔ)上完善內(nèi)部控制機制和相關(guān)政策對企業(yè)長久發(fā)展尤為重要。但一般煤炭企業(yè)未建立起貫穿整個公司的財務(wù)監(jiān)控機制，存在財務(wù)監(jiān)管力度不足、監(jiān)控不到位的情況。具體體現(xiàn)在監(jiān)控部門的權(quán)威低；內(nèi)部審計作用不大、主要依靠外部審計成果；內(nèi)部監(jiān)控人員兼職財務(wù)工作、造成監(jiān)控機制不健全；在實施監(jiān)控中方法落后、效率低下，增加了公司發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性。

1.5 多元投資成本高、效益低

煤炭企業(yè)多元投資是常態(tài)，并且近年來隨著煤炭價格的下跌，企業(yè)尋求新的發(fā)展途徑，往往采用多元投資的方式。但是很多煤炭企業(yè)的多元投資成本較高，而取得的收益較低，以兗礦集團為例，在2000年到2013年間，兗礦在國內(nèi)和國外不斷進行多元化布局，在國內(nèi)形成煤業(yè)、煤化、東華、物業(yè)、電鋁為產(chǎn)業(yè)布局的五大板塊，但是在2013年各板塊虧損嚴重，僅煤化虧損就達13億元。從企業(yè)管理角度看投資失誤或者效益低下的原因有以下4個方面：第一，缺少專門的環(huán)境和技術(shù)研究團隊與機構(gòu)；第二，審批人員缺乏足夠的專業(yè)性；第三，項目多由下屬單位提出，申報單位可能隱瞞數(shù)據(jù)或者虛報數(shù)據(jù)；第四，企業(yè)對于重大項目的決策鏈條比較長，影響了決策效率。

2 煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理對策

2.1 加強公司治理

煤炭企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)以股東價值最大化為宗旨，并且要考慮小股東的利益，以保證股東之間的平等，而董事應(yīng)對全體股東負責(zé)，要對公司的各項重大投資方案進行審議。在審議公司重大決策時應(yīng)采用自上而下和自下而上的多層次討論和審議，最終形成一套系統(tǒng)的書面文件，以此作為評價公司治理效果的依據(jù)。煤炭企業(yè)經(jīng)理層的決策水平、管理水平、專業(yè)知識能力不僅影響到公司的經(jīng)營成果，還影響公司的長遠發(fā)展。首先要完善經(jīng)理人的獎懲制度，以公司效益的增加來確定經(jīng)理人的物質(zhì)和精神獎勵，刺激和鼓勵經(jīng)理人更好地服務(wù)于公司。

2.2 提高財務(wù)風(fēng)險管理意識，形成風(fēng)險管理文化

財務(wù)報表能夠真實地反映公司的財務(wù)情況，資產(chǎn)負債表能夠反映企業(yè)資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)信息；利潤表能夠反映企業(yè)一定會計期間的經(jīng)營成果信息；現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)現(xiàn)金流入、流出量的增減變動情況。作為財務(wù)人員在進行常規(guī)管理過程中，需要樹立財務(wù)風(fēng)險意識，從公司管理角度分析各項數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)背后的風(fēng)險問題。

企業(yè)文化是企業(yè)發(fā)展內(nèi)在支撐力，實現(xiàn)有效管理企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的目的，不僅形成相關(guān)制度，還需要培育整個企業(yè)的風(fēng)險管理意識和理念，并融入企業(yè)文化中。首先加強員工對風(fēng)險管理的認同，需要將風(fēng)險管理的認識、手段通過各種渠道傳導(dǎo)到全體員工，并得以認同；其次將風(fēng)險管理意識轉(zhuǎn)化為員工共同的認識和自覺行為，而不是風(fēng)險管理僅僅是管理層、財務(wù)部門的工作。

2.3 加強內(nèi)部財務(wù)活動管理

煤炭企業(yè)為了更好地提高公司的資金使用效率，實現(xiàn)整體資金供需平衡，首先，應(yīng)做到集中資金管理、統(tǒng)一調(diào)度、強化監(jiān)管、統(tǒng)一過程控制，通過完善財務(wù)管理體制保證資金合理利用。所有資金賬戶進行統(tǒng)一管理，建立內(nèi)部財務(wù)報告制度，統(tǒng)一掌握企業(yè)資金使用狀況。其次，要統(tǒng)一重大資金調(diào)度權(quán)，日常資金管理權(quán)限予以下放，而對重大項目資金和物資采購，由企業(yè)進行集中對外支付，以保證結(jié)算資金的內(nèi)部控制。

企業(yè)長久發(fā)展需要資金保證，為保證在現(xiàn)有經(jīng)濟環(huán)境下的良性運行，企業(yè)需慎重考慮資金來源和結(jié)構(gòu)?？珊侠硪?guī)劃資本結(jié)構(gòu)，優(yōu)化債務(wù)比例，利用債務(wù)杠桿，選擇風(fēng)險較低的融資方式，這不僅可以降低財務(wù)風(fēng)險，還可以節(jié)約財務(wù)成本。另外要合理規(guī)劃債務(wù)期限，減少企業(yè)財務(wù)因集中支付利息而造成資金流動性和償債能力的減弱。為提高企業(yè)整體資產(chǎn)的流動性，需加強對應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)的管理，并預(yù)先提留風(fēng)險補償基金，增加企業(yè)的風(fēng)險自擔(dān)能力。按時提取應(yīng)收賬款壞賬準備，并根據(jù)經(jīng)濟環(huán)境的變化，適當(dāng)調(diào)整提取比例。

2.4 建立獨立的風(fēng)險導(dǎo)向型內(nèi)部審計機制

一般將內(nèi)部審計稱為財務(wù)管理的最后一道防線，適當(dāng)?shù)膶徲?，不僅可以加強財務(wù)的控制能力，還有助于提高企業(yè)的戰(zhàn)略管理水平。獨立性和權(quán)威性則是其發(fā)揮作用的保證，所以內(nèi)部審計機構(gòu)應(yīng)設(shè)置在監(jiān)事會下，這可以有效保證不受管理層和被審計部門的制約，提高內(nèi)部審計的獨立性，并能為監(jiān)事會獲得監(jiān)督資源。

企業(yè)向風(fēng)險導(dǎo)向型審計轉(zhuǎn)變首先要明確概念，內(nèi)部審計人員為保證審計計劃和經(jīng)營計劃的一致性，要對風(fēng)險進行系統(tǒng)分析，并在此基礎(chǔ)上使整個審計工作以風(fēng)險管理原則為保障。風(fēng)險管理在企業(yè)管理中作為關(guān)鍵流程，內(nèi)部審計的工作重點也轉(zhuǎn)向確認風(fēng)險及測試管理風(fēng)險，而不再將測試控制作為重點工作。因此，建立風(fēng)險導(dǎo)向型審計就應(yīng)以風(fēng)險為起點，逐步建立通過確證和咨詢活動為內(nèi)部審計工作提供反饋的機制，而且反饋控制要從事后反饋逐漸向事前控制和事中反饋延伸。

2.5 保持核心競爭力，完善投資決策管理

核心競爭力是企業(yè)多元發(fā)展的中心，進行多元化發(fā)展有助于維持企業(yè)的競爭優(yōu)勢，可確保企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。一般煤炭企業(yè)的核心競爭力仍是煤炭的開采、礦井建設(shè)、煤炭銷售等。但是，在多元化發(fā)展中，因資源限制，在選擇新的業(yè)務(wù)和市場前需要評估自身的優(yōu)勢和劣勢，以保證新的業(yè)務(wù)與核心業(yè)務(wù)在資源和管理上合理融合。如在煤炭銷售不景氣的情況下，煤炭企業(yè)可以發(fā)展煤電業(yè)務(wù)，利用自身煤炭產(chǎn)量優(yōu)勢進行發(fā)電，發(fā)電的余熱可以進行供暖，保證資源的合理利用。

另外，進一步健全投資決策機制，明確相關(guān)部門的職責(zé)界定。對決策過程進行嚴格的監(jiān)督和控制。首先，要在企業(yè)現(xiàn)行的投資決策管理流程的基礎(chǔ)上進一步完善，形成有效的責(zé)任機制，使有關(guān)部門的主要工作職責(zé)和任務(wù)得以明確；其次對投資決策進行系統(tǒng)而全面的風(fēng)險估計和分析，以明確投資決策是否可行。在對某一項目確定是否投資前，需全面掌握該項目存在的重大風(fēng)險，并對這些風(fēng)險影響收益的水平加以量化，為管理層做出科學(xué)合理的投資決策提供參考。建立戰(zhàn)略與技術(shù)研究院，負責(zé)投資項目外部環(huán)境和技術(shù)應(yīng)用的研究與審核。

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財務(wù)風(fēng)險問題及對策范文第4篇

【關(guān)鍵詞】環(huán)保行業(yè)；上市公司；財務(wù)風(fēng)險；控制

一、我國環(huán)保行業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)

我國A股上市公司中有不少以環(huán)境保護為主營業(yè)務(wù)的企業(yè)。我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的分類主要依靠“三廢”來劃分，包括四類即污水處理產(chǎn)業(yè)、固體廢棄物處理產(chǎn)業(yè)、脫硫脫銷產(chǎn)業(yè)、治污設(shè)備產(chǎn)業(yè)。然而高速發(fā)展的同時也潛伏著許多財務(wù)風(fēng)險。鑒于很多上市公司還未披露年報，所以數(shù)據(jù)采用2011年三季度的，資料主要來源于中原證券行情軟件和金融界網(wǎng)站，同時剔除了ST股和一些主營業(yè)務(wù)不是環(huán)保行業(yè)的個股。

（一）負債比重較大

由于環(huán)保行業(yè)投資量大，資金回收期較長，所以環(huán)保行業(yè)上市公司普遍負債較大?？梢酝ㄟ^短長期償債能力指標，速動比率和資產(chǎn)負債率來表現(xiàn)，如圖1和圖2所示：

圖1 2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司速動比率分析示意圖

圖2 2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司資產(chǎn)負債率分析示意圖

由圖1和圖2可看出2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司平均速動比率為3.2，較高的為鐵漢生態(tài)這一批新上市的公司，而老字輩上市公司如錢江水利、城投控股、中山公用的速動比率遠低于1。新上市的環(huán)保行業(yè)上市公司短期償債能力很強，原因只是剛上市資金充足。大部分公司的資產(chǎn)負債率遠超50%，而且龍凈環(huán)保、洪城水業(yè)、錢江水利等負債較高，達到60%左右。不論是短期償債能力還是長期償債能力，我國環(huán)保行業(yè)上市公司都面臨嚴峻的負債風(fēng)險。

（二）壞賬風(fēng)險較高

我國環(huán)保行業(yè)上市公司壞賬風(fēng)險較高，存在顯著的財務(wù)風(fēng)險，可通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率看出來，如圖3所示：

圖3 2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析示意圖

由上圖可看出2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是3.3，處于合理水平，然而相當(dāng)大部分公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于3，只有6個公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率很高。如公司采取的收款措施不力或客戶資信情況發(fā)生變化，發(fā)生壞賬的可能性將會相應(yīng)加大。

（三）對外擔(dān)保比率較高

對外擔(dān)保比率過高會產(chǎn)生較高的財務(wù)風(fēng)險，然而我國環(huán)保行業(yè)上市公司對外擔(dān)保比率就過高，如圖4所示：

圖4 2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司對外擔(dān)保比率分析示意圖

對外擔(dān)保比率越高，財務(wù)風(fēng)險越大。由上圖可看出2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司平均對外擔(dān)保比率為17.58%，但是剔除異常的中電環(huán)保后，平均對外擔(dān)保比率是8.34%。細數(shù)這21家上市公司有12家對外擔(dān)保比率為0，但是其余的8家公司對外擔(dān)保比率較高，存在著比較大的財務(wù)風(fēng)險。

（四）營運資金不足

我國環(huán)保行業(yè)上市公司普遍存在營運資金不足的情況，一旦資金鏈斷裂就將陷入嚴重的財務(wù)危機，可以通過現(xiàn)金流量分析看出，如圖5所示：

圖5 2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析示意圖

在日益崇尚“現(xiàn)金為王”的現(xiàn)財環(huán)境中，現(xiàn)金流量能力更加能揭示公司資產(chǎn)流動性和財務(wù)狀況。由上圖可知2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司平均每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為-0.18，說明每股收益支付缺乏保障，全部21家公司中有8家公司每股收益經(jīng)營活動現(xiàn)金流量小于0，其中鐵漢生態(tài)、維爾利等最近剛上市的公司尤其的低。雖然大多數(shù)公司的每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流還是大于0的，但是數(shù)值也不高。

二、我國環(huán)保行業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險控制現(xiàn)狀

目前我國環(huán)保行業(yè)上市公司已普遍采取措施控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，部分公司還構(gòu)建了財務(wù)風(fēng)險控制體系。在大的方面，我國該類公司已普遍有了風(fēng)險控制意識，但是意識不強，控制不到位；在小的方面，我國該類公司財務(wù)風(fēng)險控制連貫性和針對性不夠細致，往往都是就問題論問題，發(fā)現(xiàn)問題了才去解決，而并不能夠從根本上預(yù)防和解決問題。近來國家要求上市公司都要進行內(nèi)部控制，以風(fēng)險為導(dǎo)向的COSO內(nèi)部控制框架逐漸受到推廣。2008年6月28日，我國五部委聯(lián)合了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，這為中國企業(yè)首次構(gòu)建了一個企業(yè)財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制的標準框架，有效解決了企業(yè)無所適從的問題。目前我國環(huán)保行業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險控制框架以控制環(huán)境、目標設(shè)定、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通和監(jiān)察六個要素構(gòu)成，但是由于是剛剛建立和實施，在技術(shù)上操作上，思想改變上還存在許多問題?？偟膩碚f，我國環(huán)保行業(yè)上市公司針對財務(wù)風(fēng)險都采取了控制措施，可是體系上還不夠完善，控制效果不是太好。

三、我國環(huán)保行業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險控制存在的問題及原因

盡管我國環(huán)保行業(yè)上市公司對財務(wù)風(fēng)險都進行了控制，但是由于體系構(gòu)建上的滯后，公司財務(wù)風(fēng)險控制意識淡薄和措施實施困難，致使我國該類行業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險控制上存在許多問題。

（一）控制環(huán)境不完善

我國環(huán)保行業(yè)上市公司建立了股東大會、董事會、監(jiān)事會、總經(jīng)理四個基本機構(gòu)，并在成員構(gòu)成上引入了獨立董事制度，但是也僅此而已。在董事會的獨立性和有效性，獨立董事提名，審計委員會、財務(wù)部的成員構(gòu)成方面還有待完善。獨立董事對公司并沒有起到多大作用，顯得不太積極。存在這樣的原因是在我國獨立董事基本上都是消極作為，其并沒有在公司任職，沒有工資和權(quán)利，當(dāng)然任公司任之。大部分環(huán)保行業(yè)上市公司為國有企業(yè)改制后上市的，在人力資源方面還存在一些靠裙帶關(guān)系的。

（二）目標設(shè)定過高，資金緊張

我國環(huán)保行業(yè)目前處于高速發(fā)展時期，然而高利潤帶來了更多的競爭者，一些公司盲目樂觀，對未來利潤率預(yù)期過高，動輒40%以上，盲目建廠，造成資金一度緊張，整體目標不合理。例如處于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的首選投資品種――水務(wù)，就有9家上市公司涉獵其中，而2011年末就有30家水務(wù)企業(yè)欲上市。大刀闊斧建設(shè)水廠的興蓉投資，也不得不降低投資收益率。正如前文所說，市場前景的高度看好使得越來越多的企業(yè)扎堆其中，這必然會降低盈利預(yù)期。

（三）風(fēng)險意識不夠，風(fēng)險管理能力較差

我國環(huán)保行業(yè)上市公司風(fēng)險評估目前還不到位。我國該行業(yè)許多上市公司對于風(fēng)險的認識態(tài)度較差，總是朝著樂觀的角度出發(fā)，沒有意識到潛伏的風(fēng)險。比如龍凈環(huán)保和開能環(huán)保產(chǎn)品銷售到海外，貨款以外幣結(jié)算，并沒有進行套期保值和銀行簽訂遠期合約等，在美元貶值的情況下，受到了損失。另外我國該行業(yè)上市公司對于風(fēng)險的管理能力較低。因為在我國環(huán)保行業(yè)屬于新興行業(yè)，處理危機的經(jīng)驗不足。當(dāng)金融危機爆發(fā)之后，我國很多企業(yè)都瀕臨停業(yè)甚至破產(chǎn)，我國環(huán)保行業(yè)雖然并未處在風(fēng)口浪尖，但是金融危機也使政府沒有太多余力關(guān)注環(huán)保，而保持經(jīng)濟的增長又被提上日程，這使得環(huán)保行業(yè)發(fā)展蒙上了一層陰影。

（四）控制活動復(fù)雜，執(zhí)行困難

評估風(fēng)險只是整個財務(wù)風(fēng)險控制程序的一部分，管理層必須確定處理風(fēng)險所需的行動，并付諸執(zhí)行，但是控制活動包括多種政策和程序，執(zhí)行起來相當(dāng)有困難，對于我國環(huán)保行業(yè)上市公司而言當(dāng)然也是薄弱環(huán)節(jié)。授權(quán)和批準方面，該行業(yè)上市公司也存在問題，存在出納與會計未分開等現(xiàn)象。例如中原環(huán)保公司財務(wù)部對其主要業(yè)務(wù)活動并沒有制定必要和恰當(dāng)?shù)恼吆统绦?，比如說為白鴿集團借款提供擔(dān)保，但是白鴿集團逾期未歸還，導(dǎo)致中國長城資產(chǎn)管理公司狀告白鴿集團，公司負連帶責(zé)任，其原因就在于公司控制活動做的并不到位，對于擔(dān)保事項的檢查程序過于簡單了。

（五）信息傳輸與上下溝通不暢

我國環(huán)保行業(yè)上市公司存在信息傳輸與上下溝通不暢的問題。雖然該行業(yè)上市公司都建立了自己的信息系統(tǒng)，但是信息的獲取仍然是不足的。財務(wù)風(fēng)險信息系統(tǒng)的構(gòu)建和運行較為嚴格、繁雜、工作量大，加上一些財務(wù)人員工作散漫，能力不足導(dǎo)致財務(wù)信息傳遞緩慢以及少數(shù)企業(yè)的信息資源還停留在某個部門。另外會計軟件的更新升級對公司財務(wù)信息的及時性、準確性和有效性也產(chǎn)生了影響。

（六）監(jiān)察手段單一，反應(yīng)緩慢

監(jiān)察可以確保財務(wù)風(fēng)險控制得以有效的持續(xù)運作，我國環(huán)保行業(yè)上市公司對此并沒有做到位。財務(wù)控制體系所設(shè)定的目標評估方法單一，不能從多角度評估；起初設(shè)定的程序并沒有按期執(zhí)行，而且隨著環(huán)境的變化也沒能夠改善。有的控制程序是需要記錄在案的，而一些公司只是口頭或者一個通告而已。產(chǎn)生這些問題的原因一方面是程序制定的不合理，達不到目標，相關(guān)操作人員積極意識較差，另一方面是新的財務(wù)控制體系剛剛實行幾年，還不熟悉和熟練。

四、我國環(huán)保行業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險控制對策

上述我國環(huán)保行業(yè)上市公司在控制環(huán)境、目標設(shè)定、風(fēng)險評估、控制活動、信息溝通、監(jiān)察方面存在的財務(wù)風(fēng)險控制問題，嚴重制約了環(huán)保行業(yè)上市公司的可持續(xù)發(fā)展，因此必須采取相應(yīng)的對策加以解決，我認為可以采取以下方法。

（一）完善控制環(huán)境

控制環(huán)境在很大程度上受董事會和審計委員會的行為影響，因此完善控制環(huán)境必須使董事會和審計委員會起到足夠作用。我國環(huán)保行業(yè)上市公司，首先在董事會獨立性方面，不僅需要公司管理人員，同樣需要不少外部董事，使董事會有效性提高。再者審計委員會獨立董事的提名方面必須公開公正公平，以確保組成成員能夠發(fā)揮有效作用，不能請一些只對公司冷眼相看的獨立董事而且財務(wù)方面的專家要居多。在人力資源方面，財務(wù)部門應(yīng)當(dāng)確保有專人員工，確保公司財務(wù)安全高效運轉(zhuǎn)。同時根據(jù)公司實際狀況采用分散與集中的財務(wù)職能，可以集中權(quán)利也可下方權(quán)利。

（二）設(shè)定適當(dāng)目標

我國環(huán)保行業(yè)上市公司應(yīng)該設(shè)定合理的目標，公司利潤應(yīng)當(dāng)設(shè)定為行業(yè)平均水平。公司資產(chǎn)規(guī)模，不能急速擴張，如果擴張過快會至資金鏈跟不上，到最后負債高企，將對公司產(chǎn)生重大影響。同時該行業(yè)公司應(yīng)該看到?jīng)]有一個行業(yè)永遠是朝陽產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在雖然利潤率很高，但是進入門檻低，競爭力度大，高調(diào)冒進，必然會在競爭大軍中逐漸消退下去。當(dāng)然目標設(shè)定合理了，還要制定與整體目標相適應(yīng)的計劃和預(yù)算。計算得知整個環(huán)保行業(yè)上市公司的平均凈利潤增長率為15%左右，最好目標設(shè)定在15%左右。

（三）增強風(fēng)險意識，提高風(fēng)險管理能力

公司時時刻刻都有風(fēng)險的存在，對于我國環(huán)保行業(yè)上市公司來說，必須提高風(fēng)險評估能力，要用嚴肅的態(tài)度來對待風(fēng)險。風(fēng)險識別上可以采用集體討論的方法，定期召開大會，分析存在那些風(fēng)險，并把那些經(jīng)常發(fā)生的，對公司影響較大的風(fēng)險列出來。財務(wù)風(fēng)險評估的方法可以定性與定量結(jié)合。比如說制作風(fēng)險評估系圖、敏感性分析、決策樹。風(fēng)險應(yīng)對方面，財務(wù)風(fēng)險控制體系應(yīng)貫穿于企業(yè)財務(wù)活動的始終，可以把財務(wù)風(fēng)險控制分為事前控制、事中控制、事后控制。事后控制，比如說運用沃爾比重分析法和杜邦分析法對公司財務(wù)報表進行分析，發(fā)現(xiàn)問題。按財務(wù)風(fēng)險控制的策略劃分可以劃分為五種，即財務(wù)風(fēng)險規(guī)避策略、財務(wù)風(fēng)險預(yù)防策略、財務(wù)風(fēng)險分散策略、財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略、財務(wù)風(fēng)險自留策略。該行業(yè)上市公司對于這五種策略在實際中可以綜合運用。比如說可以采用套期保值的方法轉(zhuǎn)移風(fēng)險，投資在環(huán)保領(lǐng)域的其他方面分散風(fēng)險，建立行業(yè)風(fēng)險基金預(yù)防風(fēng)險的發(fā)生等。

（四）制定完備程序，堅決執(zhí)行

財務(wù)政策制定的相當(dāng)完好，但是執(zhí)行不力，財務(wù)風(fēng)險控制等于零，因此控制活動相當(dāng)重要。當(dāng)需要財務(wù)決策的時候需要經(jīng)理決策，同時審計委員會應(yīng)及時跟進，審查其是否違規(guī)，如果是特別重大的還要提交股東大會審核。授權(quán)和批準方面，遵循專人負責(zé)、職責(zé)獨立的原則。比如說記賬會計應(yīng)與出納分開不能為同一個人，實行批準制度，比如用到公司財務(wù)專用章時，需要大量提現(xiàn)時，必須提交申請。例如我國環(huán)保行業(yè)上市公司對外擔(dān)保比率較高，就要加強控制。該行業(yè)公司應(yīng)依據(jù)《擔(dān)保法》的有關(guān)規(guī)定，制定嚴格的內(nèi)部管理制度和責(zé)任追究制度，嚴格審查被擔(dān)保單位的償債能力和信用程度，最大限度地減少對外擔(dān)保的或有負債風(fēng)險。

（五）不斷的對財務(wù)控制系統(tǒng)的表現(xiàn)進行評估

監(jiān)察是不斷對財務(wù)控制系統(tǒng)的表現(xiàn)進行評估的過程，完善的監(jiān)察可以保持財務(wù)控制系統(tǒng)不斷更新，從而提高發(fā)現(xiàn)、應(yīng)對風(fēng)險的水平。對于財務(wù)控制系統(tǒng)設(shè)定的目標的評估，應(yīng)該采用多種績效計量衡量方式，比如可以用財務(wù)的與非財務(wù)的方式衡量，卡普蘭和諾頓的平衡計分卡就可以運用。建立審計職能部門監(jiān)督程序，并且為財務(wù)風(fēng)險控制而制定的政策和程序需要正式的記錄下來。通過培訓(xùn)，告知等方式使雇員有意識的把發(fā)現(xiàn)的問題上報，并且建立公開的上報方式。

五、結(jié)束語

總之，我國環(huán)保行業(yè)方興未艾，在環(huán)保行業(yè)快速發(fā)展的時候急需財務(wù)風(fēng)險控制為其提供保障。本文先寫我國環(huán)保行業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)，再提出該行業(yè)目前的財務(wù)風(fēng)險控制現(xiàn)狀，接下來分析起其存在的控制問題和原因，最后提出了相應(yīng)的對策。文章突破了類似文章就問題論問題的模式，不僅對財務(wù)風(fēng)險問題提出了解決之道，而且對財務(wù)風(fēng)險控制體系進行了重點分析和給出一些漏洞的解決方法，實現(xiàn)了對于財務(wù)風(fēng)險問題的整體性考慮。另外本文對財務(wù)風(fēng)險控制體系分析時也少量考慮到了非財務(wù)方面的影響，因為非財務(wù)原因最終也會體現(xiàn)在財務(wù)方面。

參考文獻：

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財務(wù)風(fēng)險問題及對策范文第5篇

【關(guān)鍵詞】 高校財務(wù)；風(fēng)險預(yù)警模型； 財務(wù)控制方法

前言

在市場經(jīng)濟下，我國高等教育也正在經(jīng)歷著深層次的改革。高校財務(wù)在享有越來越多的獨立和自我管理權(quán)利的同時必須承擔(dān)起自身的財務(wù)風(fēng)險。面對高校擴張和激烈的行業(yè)競爭，為了保證學(xué)校在高速發(fā)展和重新組合中取得競爭優(yōu)勢，高校紛紛投入巨款建立新校區(qū)，出現(xiàn)了許多學(xué)校舉債辦學(xué)的現(xiàn)象，導(dǎo)致高校財務(wù)運行風(fēng)險增加，財務(wù)危機突出。

在此環(huán)境下，全面、系統(tǒng)、有效地分析高校財力資源配置情況，建立專門的指標體系和預(yù)警機制，分析判斷自身的財務(wù)風(fēng)險情況，了解內(nèi)部財務(wù)運行中隱藏的問題，及時準確檢查、檢測、預(yù)測、控制高校財務(wù)管理所面臨的風(fēng)險，并利用財務(wù)控制方法加以防范、控制，不僅是高校財務(wù)工作者的緊迫任務(wù)，也是決策管理層的需要。

一、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型的文獻回顧

財務(wù)風(fēng)險的概念最先定位于企業(yè)，是指企業(yè)經(jīng)營活動中由于不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收入和預(yù)期收益發(fā)生了偏離，因此造成蒙受損失的機會和可能。高校財務(wù)風(fēng)險是指高校在運營過程中，由于難以預(yù)測和控制的因素作用，使高校發(fā)生財務(wù)成果和預(yù)期成果產(chǎn)生的差距。高校作為非營利組織，所面臨的財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)為高校在事業(yè)發(fā)展過程中因資金籌集、投資、使用及日常運營所導(dǎo)致的某種不利事件發(fā)生的可能性及后果，而財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型是指借助高校財務(wù)指標和非財務(wù)指標體系來識別高校財務(wù)狀況的判別模型。目前國內(nèi)外的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型主要分為以下三大類：

（一）單因素風(fēng)險模型

它是利用單一變量、個別變量來判斷財務(wù)風(fēng)險的。單因素模型研究起源于1932年，美國的Fitzpatrick教授以38家破產(chǎn)和非破產(chǎn)公司為樣本，對比進行了單個變量的破產(chǎn)預(yù)測研究，他采用一項財務(wù)指標進行比較分析，找出了最具判別能力的單個財務(wù)指標及其臨界值，提出了單因素風(fēng)險模型。

（二）多元線性風(fēng)險模型

該模型運用多個變量、多個財務(wù)指標來判斷財務(wù)風(fēng)險。屬于這一類的有Z計分模型，它是由美國奧特曼（1968年）提出來的。他認為，企業(yè)是一個綜合體，各個財務(wù)指標之間存在著某種相互聯(lián)系，對企業(yè)整體風(fēng)險影響作用也不一樣。他在該模型中以5個財務(wù)比率為代表，將反映企業(yè)償債能力的指標、獲利能力和運營能力指標有機結(jié)合起來，表現(xiàn)為

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5（其中X1=(流動資產(chǎn)-流動負債)/總資產(chǎn)；X2=留存收益/總資產(chǎn)；X3=息稅前收益/總資產(chǎn)；X4=股東權(quán)益市場價值/負債總額的賬面價值；X5=資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)。該模型主要應(yīng)用于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的分析，在我國也有學(xué)者將其相關(guān)指標進行修改，應(yīng)用于我國高校財務(wù)預(yù)警分析中，借鑒企業(yè)的標準，一般認為Z值大于2.675時，表明高校財務(wù)狀況良好，無風(fēng)險；Z值小于1.81時，表明高校財務(wù)狀況堪憂；介于兩者之間，則說明高校財務(wù)狀況不穩(wěn)定，需要高校及時找出對策加以防范。Z值判斷綜合考慮了高校的資產(chǎn)規(guī)模、變現(xiàn)能力、獲利能力、財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、資產(chǎn)利用效率等方面，但是該模型并沒有考慮到現(xiàn)金流量變化對其他方面的影響。運用于商業(yè)的Zeta模型和Z計分模型對于企業(yè)破產(chǎn)前一年的財務(wù)風(fēng)險識別的準確率很高，可達95%，應(yīng)用廣泛，但不足之處是這種方法進行橫向比較效果較差。而且，企業(yè)破產(chǎn)前兩年內(nèi)利用該模型準確率較高，超出兩年準確率較低。同時，要求選擇的樣本空間以及財務(wù)指標變量服從正態(tài)分布。F值判斷模型是我國學(xué)者（周首華，1996）對Z值判斷模型加以改進的基礎(chǔ)上提出來的。F值模型顯著的一個變化是加入了部分現(xiàn)金流量預(yù)測變量，彌補Z分值的不足。

（三）多元邏輯概率預(yù)警模型

這種模型利用多元統(tǒng)計數(shù)學(xué)的方法和原理，預(yù)先設(shè)立判斷標準，根據(jù)已知因素的實際數(shù)據(jù)計算事件概率，再對樣本數(shù)據(jù)進行分析，識別其屬于哪一類。多元邏輯概率預(yù)警模型最大的優(yōu)點就是綜合了其他類預(yù)警模型的優(yōu)點，并具有在復(fù)雜環(huán)境中判別的準確性。

二、 多元邏輯概率預(yù)警模型理論

多元邏輯概率預(yù)警模型是通過判斷準則和建立已知分類的判斷函數(shù)，將未知分類的函數(shù)值帶入相應(yīng)的變量，再根據(jù)判斷準則與臨界值進行比較，判斷未知分類的個體屬于已知分類的哪一種的方法。

（一）判斷的函數(shù)和流程

多元預(yù)警函數(shù)組表達式為：

式中：n為預(yù)警函數(shù)的個數(shù)；bin是第i個個體對應(yīng)的第n個預(yù)警函數(shù)；amn是第n個預(yù)警函數(shù)的第m個系數(shù)；xim是第m個自變量在第i個個體的取值。

識別一個新的函數(shù)屬于哪個預(yù)警標準，就要依次比較每個預(yù)警函數(shù)計算出來的臨界值的大小，哪個大，就屬于哪個預(yù)警標準。其流程見圖1。

（二） Fisher預(yù)警模型

Fisher預(yù)警模型是按照各類中方差盡可能小、不同類中的均值盡可能大的原則獲得預(yù)警標準函數(shù)。兩個組的基本函數(shù)表達式為：

F（X）=S（W1+W2）-1（X1-X2）

判別標準：F（X）≥d存在財務(wù)風(fēng)險；F（X）?仔d不存在財務(wù)風(fēng)險。

其中：d=［F（X1）+F（X2）］/2；X1，X2為兩組的均值向量；W1,W2為兩組的協(xié)方差矩陣。

對于多個總體的Fisher預(yù)警模型的基本思路：m個總體b1，b2，……bm，假定具有相同的協(xié)方差矩陣，每個總體的特征值都是p個，相應(yīng)的p維均值向量和p*p階協(xié)方差矩陣分別為：u1，u2,……，um，V1，V2,……，Vm。

對于任意新給的樣本x=（x1，x2，……，xp）T,考慮其線性函數(shù)：Y=uTx（其中，u為p維向量，Y為一維隨機變量）。

在x來自Gi的條件下，Y在各類中的均值和方差為：ei=E（Y|Gi）=uTui（其中，ui是Gi的均值向量，i=1,2,…,m；

σ2=D（Y|Gi）=uTViu,i=1,2,…,m，以上兩個量均是數(shù)字。

設(shè)C0時Y在各類中的均值ei的離差平方和為：C0=

通過計算Y=uTx來判別x的分類。Y離哪個總體Gi的均值uTu近，x就屬于那個總體。

三、實證分析

筆者以教育部直屬的75所高校為樣本空間，以其近兩年的財務(wù)資料為相關(guān)數(shù)據(jù)。從以下幾個方面選擇預(yù)警指標：現(xiàn)金流動、償債能力、運行績效、收益能力、發(fā)展?jié)摿Φ?個方面設(shè)置變量：G1=現(xiàn)金支付率；G2=潛在支付率；G3=自有資金余額與年末貨幣資金率；G4=資產(chǎn)負債率；G5=流動負債率；G6=現(xiàn)金負債率；G7=已獲利息倍數(shù)；G8=年度收入支出比；G9=赤字與事業(yè)經(jīng)費比；G10=總資產(chǎn)收益率；G11=凈資產(chǎn)收益率；G12=教學(xué)科研收益率；G13=投資收益率；G14=資產(chǎn)權(quán)益率；G15=未來3年招生增長率。

根據(jù)相關(guān)的數(shù)據(jù)得出以上15個財務(wù)指標的均值、標準差，見表1。

通過表1計算、分析影響高校財務(wù)風(fēng)險的15個財務(wù)指標的相關(guān)性，從中找出了相關(guān)性較弱的5個財務(wù)指標：G4 、G5、G7、G8、G11，并將其重新定義：G1=資產(chǎn)負債率；G2=流動負債率；G3=已獲利倍數(shù)； G4=年度收入支出比率； G5=總資產(chǎn)收益率。

由此可以計算出5個財務(wù)指標的均值和標準差，在此基礎(chǔ)上分析5個指標在3個不同組中的平均數(shù)的差異情況（見表2）。

在均值差異檢驗中F值越大，λ值越小，平均數(shù)的差異越大。根據(jù)表2可以知道，G2 G3 G5的類內(nèi)均值檢驗的顯著性概率分別是0.073、0.229、0.605，其余2個變量類內(nèi)均值檢驗顯著性概率小于0.05，說明5個變量的類內(nèi)均值均存在較為明顯的差異，可以進行判別分析。

協(xié)方差檢驗結(jié)果如表3：

表3中，檢驗協(xié)方差的M值為294.981遠大于0.05，表明在顯著水平0.05下各類協(xié)方差矩陣相等，顯著性概率為0.00，遠小于0.05，表明顯著判斷是顯著的，錯誤率將會很小。

進行預(yù)警模型的判別，計算函數(shù)的特征值和λ值，分析判斷函數(shù)的有效性。經(jīng)分析，表4給出了通過計算的預(yù)警函數(shù)的特征值。

由表4中可知，此樣本有兩個判別函數(shù)，特征值分別為7.356、0.526，方差百分比分別為95.6%、4.4%，方差累計百分比分別為95.33%、100%，正相關(guān)系數(shù)分別為0.948、0.456。

依據(jù)特征值在參考λ值來進行判別函數(shù)的顯著性檢驗。表5列出了兩個預(yù)警函數(shù)的λ值，其中第一個預(yù)警函數(shù)的λ值（0.085）非常小，統(tǒng)計量的λ值為147.51，自由度為14，顯著水平為0.000；第二個預(yù)警函數(shù)的λ值（0.756）較大，統(tǒng)計量的值12.573，自由度為7，顯著水平的概率為0.046，可以認為第二個判別函數(shù)不如第一個有效。

由此可以建立3類高校的Fisher預(yù)警模型函數(shù)：

Q1=2.815G1-0.016G2+0.583G3-1.559G4+0.039G5+

0.358

Q2=8.017G1-0.11G2+1.101G3+1.878G4+0.95G5+3.772

Q3=2.056G1+0.486G2-0.593G3+78.6G4-3.195G5+50.016

通過判別計算得出結(jié)果如表7。

再通過對真實會計數(shù)據(jù)的分析，并通過監(jiān)測財務(wù)預(yù)警風(fēng)險指標以及時發(fā)現(xiàn)高校財務(wù)狀況是否惡化及惡化原因，針對性地進行防治，使高?？焖侔l(fā)展的同時，使財務(wù)制度規(guī)范化，系統(tǒng)化，風(fēng)險最小化，從而為高校的良性發(fā)展保駕護航。

四、對策分析

針對預(yù)警模型發(fā)現(xiàn)的問題，筆者從財務(wù)控制方法的角度出發(fā)，對如何進行防范提出幾點建議：

（一）制度控制

制度控制是通過制定高校財務(wù)活動規(guī)范而進行控制的一種方法。包括高?；I資活動、資金投放活動、高校內(nèi)部分配活動中的財務(wù)控制，使每一項高校財務(wù)運行都有可以依據(jù)的制度。同時，還要提高制度的合理性，使其更加有效地控制高校的財務(wù)活動。

（二）計劃控制

計劃控制也稱預(yù)算控制，即通過編制計劃（預(yù)算）來確定計劃期的控制目標，并規(guī)定達到計劃指標而需要的途徑與采取的措施和步驟。在具體實施中，要及時接受受控環(huán)節(jié)所反饋的信息，以補充調(diào)整原定的控制程序，并根據(jù)需要改變原先的計劃指標。

（三）責(zé)任控制

責(zé)任控制即高校的財務(wù)活動、會計核算及經(jīng)濟責(zé)任有機結(jié)合的一種控制方法。按責(zé)任控制法控制高校的財務(wù)活動，需要以責(zé)任會計制度所確定的責(zé)任中心為對象，以各責(zé)任中心考核指標為依據(jù)，對高校的資金運行進行監(jiān)督、考核和調(diào)節(jié)。

綜上所述，可以高校財務(wù)預(yù)警模型為基礎(chǔ)，判別出高校財務(wù)狀況的危險程度，再結(jié)合財務(wù)的控制方法防范相對應(yīng)的薄弱環(huán)節(jié)，從而保證高校的持續(xù)、健康發(fā)展。

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