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企業(yè)財務風險的成因范文第1篇

    論文摘要:財務風險作為一種經(jīng)濟上的風險現(xiàn)象,已經(jīng)成為現(xiàn)代財務理論的核心內(nèi)容。企業(yè)財務風險的形成,既有企業(yè)財務活動所處的環(huán)境等客觀原因,也有企業(yè)風險意識淡薄等主觀原因。如何客觀地分析和認識財務風險,采取各種措施來控制和避免財務風險的發(fā)生,是事關(guān)企業(yè)生存和發(fā)展的重要課題。

    財務風險作為一種經(jīng)濟上的風險現(xiàn)象,已經(jīng)成為現(xiàn)代財務理論的核心內(nèi)容。對財務風險的理解有狹義和廣義之分。狹義的財務風險通常被稱為舉債籌資風險,是指企業(yè)由于舉債而給企業(yè)財務成果(企業(yè)利潤或股東收益)帶來的不確定性。因此,財務風險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物,尤其在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。如何客觀地分析和認識財務風險,采取各種措施來控制和避免財務風險的發(fā)生,是事關(guān)企業(yè)生存和發(fā)展的重要課題。

    一、 企業(yè)財務風險形成的原因

    1.客觀原因

    企業(yè)財務活動所處的環(huán)境復雜多變。財務管理環(huán)境是企業(yè)財務決策難以改變的外部約束條件。財務管理的環(huán)境具有復雜性和多變性,外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機會,也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財務管理系統(tǒng)如果不能適應復雜而多變的外部環(huán)境,必然會給企業(yè)帶來困難。

    資金結(jié)構(gòu)不合理,負債資金比例過高。資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系,資金結(jié)構(gòu)的核心問題是負債資金在企業(yè)全部資金中所占的比重。合理的債務安排和運作有利于降低企業(yè)資金成本,能給股東帶來超額利益。反之,當息稅前資金利潤率低于利息率時,企業(yè)負債越多,借入資金與自有資金比例越高,企業(yè)自有資金利潤率就越低,嚴重時企業(yè)會發(fā)生虧損甚至破產(chǎn)。這時,負債規(guī)模越大,財務風險也越大。

    利率、匯率變動的影響。由于企業(yè)負債的利息率一般是固定的,如果未來利率呈下降趨勢,企業(yè)仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息,從而加大了企業(yè)的財務風險;如果未來利率呈現(xiàn)上升趨勢,企業(yè)盡管只需按原合同約定的利率水平支付較低的利息,但隨著利率的持續(xù)上升,貨幣升值壓力增大,一旦貨幣升值,則企業(yè)還本負擔加重,從而加大了企業(yè)財務風險。企業(yè)如果采用外幣融資,匯率的不斷變化也必然會產(chǎn)生財務風險。

    2.主觀原因

    企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系不合理、經(jīng)營狀況不佳、資金運用不當?shù)葘е仑攧诊L險。

    風險意識淡薄。企業(yè)財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足,控制偏差和處理突發(fā)危機事件的經(jīng)驗缺乏,企業(yè)風險控制和防范能力就弱,導致財務風險發(fā)生時束手無策。

    財務決策缺乏嚴肅性、科學性。我國企業(yè)的財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象,由此導致決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財務風險。在進行投資決策時不進行深入市場調(diào)研和科學論證,盲目投資,形成不良資產(chǎn)或巨額損失,從而加大了企業(yè)的財務風險。

    二、財務風險的防范技術(shù)和措施

    1.財務風險的防范技術(shù)

    分散法。由于市場信息的不對稱及市場需求的不確定性,企業(yè)可以通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營以及對外投資多元化等方式分散財務風險。

    回避法。企業(yè)在進行項目策劃時,應綜合評價各種方案的財務風險,在保證預計目標實現(xiàn)的前提下,選擇風險較小的方案,以達到回避財務風險的目的。

    轉(zhuǎn)移法。企業(yè)可根據(jù)不同的風險,采用不同的風險轉(zhuǎn)移方式,將部分或全部財務風險轉(zhuǎn)移給他人承擔的一種風險預防和控制方法。

    降低法。風險事件的發(fā)生既有其客觀必然性,也有偶然性。有時盡管采取了很多預防控制措施,但風險損失還是發(fā)生。因此,企業(yè)有必要合理安排資源,即便某一風險事件發(fā)生,也不至于對企業(yè)整體產(chǎn)生重大損失。

    2.財務風險的防范措施

    認真分析財務管理的宏觀環(huán)境及其變化,提高企業(yè)對財務管理環(huán)境的適應能力和應變能力。企業(yè)的外部環(huán)境是影響企業(yè)財務風險的外部因素,這些都是無法改變的,但對企業(yè)財務風險卻有重大影響,所以說環(huán)境的變化是一把雙刃劍,既帶來機會也隱藏了危險。

    加強企業(yè)財務風險控制。企業(yè)財務風險控制包括:籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險四種。要加強對企業(yè)財務風險的控制與管理就應對企業(yè)財務活動的全過程進行有效的管理。在市場經(jīng)濟條件下,籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點,管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性,由此產(chǎn)生籌資風險。針對籌資風險的不同成因,防范與控制籌資風險的措施主要有:一是提高資金使用效益,增強企業(yè)的盈利能力和償債能力,降低投資風險。二是注重籌資杠桿,適度舉債,優(yōu)化資金結(jié)構(gòu),獲得財務杠桿利益。三是合理調(diào)度資金,維護資產(chǎn)的流動性。四是建立償債基金,增強風險自擔能力。償債基金是企業(yè)為了按計劃償還債務而事先提取的一種準備金。償債基金的強制性設立,增強了企業(yè)的償債能力,但它減少了企業(yè)可自由支配的資金,導致現(xiàn)金枯竭,也變相增加了企業(yè)的資金成本。

    企業(yè)財務活動的第三個環(huán)節(jié)是資金回收。預防和控制資金回收風險的措施有:一是根據(jù)客戶按約付款的可能性,選擇不同銷售方式。應收賬款是造成資金回收風險的重要方面。為控制資金回收風險,企業(yè)只能對信用狀況好、償債能力強,達到企業(yè)信用標準的客戶采取賒銷方式,并將累計賒銷金額控制在信用限額范圍之內(nèi)。二是選擇合適的結(jié)算方式。對于盈利能力大、償債能力強、信用狀況好的客戶,可以選擇風險比較大的結(jié)算方式,這樣有利于購銷雙方建立起一種相互信任的伙伴關(guān)系,擴大銷售網(wǎng)絡,同時發(fā)生壞帳損失的可能性也較少;反之,則應選擇風險比較小,約束能力強的結(jié)算方式,這樣有利于減少壞帳損失。三是制定合理的收帳政策,及時催收貨款。應收貨款發(fā)生后,企業(yè)應采取各種措施,盡量爭取按期收回款項,減少企業(yè)損失。

    掌握風險防范方法,建立有效的風險防范處理機制,正確理解經(jīng)營風險與財務風險的關(guān)系。風險防范是企業(yè)在識別風險、估量風險和研究風險的基礎上,用最有效的方法把風險導致的不 利后果降低到最低限度的行為。企業(yè)各部門、各人員,特別是企業(yè)的決策管理部門必須增強風險防范意思,不 論是對外投資還是對內(nèi)融資,也不論是研制產(chǎn)品還是銷售產(chǎn)品,都應預測估計可能產(chǎn)生的風險以及企業(yè)的承受能力,加強企業(yè)管理的基礎設施建設,加強對企業(yè)管理人員的業(yè)務培訓,增強他們在認識風險、分析風險和防范風險的能力,提高管理決策水平,以降低經(jīng)營的盲目性和決策的隨意性。

    不斷提高財務管理人員的風險意思,理順企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系,做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一。要使財務管理人員明白,財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險,財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。企業(yè)應設置高效的財務管理機構(gòu),配備高素質(zhì)的財務管理人員,規(guī)范各項規(guī)章制度,強化各項基礎工作,使財務管理人員的風險意思不斷提高。與此同時企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財務關(guān)系。要明確各部門在企業(yè)財務管理中的地位、作用及應承擔的職責,并賦予其相應的權(quán)力,真正做到權(quán)責分明,各負其責。在利益分配方面,應兼顧企業(yè)各方利益,以調(diào)動各部門參與企業(yè)財務管理的積極性,從而真正做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一,使企業(yè)內(nèi)部各種財務關(guān)系清晰明了。

    引進科學的風險管理程序,加強制度建設,建立健全財務風險管理機制,用活財務風險管理方法。財務風險管理是一個識別和評估風險、分析風險成因、預防和控制風險、處理風險損失的有機過程,在風險識別、評估和分析的基礎上,確定應付風險的方案和措施,制定企業(yè)財務戰(zhàn)略和計劃,優(yōu)化財務決策和控制方法,健全財務信息的控制系統(tǒng),出現(xiàn)風險及時處理減少損失。加強制度建設首先建立客戶管理制度,加強對客戶信用的調(diào)整,形成一套適合本企業(yè)的風險預防制度,把財務風險降至最低。其次建立統(tǒng)計分析制度,應通過完善的統(tǒng)計分析,及時發(fā)現(xiàn)問題,采取相應措施加以控制。再次建立科學的內(nèi)部決策制度。對風險較大的經(jīng)營決策和財務活動,要在企業(yè)內(nèi)部的各職能部門中進行嚴格的審查、評估、論證,通過集思廣益,盡量避免因個人決策失誤而造成的風險。

    總之,財務風險的存在,無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。企業(yè)應對財務風險管理有足夠的重視,對財務風險的成因及其防范進行研究,有效開展對財務風險的控制與管理、監(jiān)測與預警,有效的降低財務風險,提高企業(yè)的效益。

    參考文獻:

    [1] 蘇淑歡.企業(yè)財務管理[M].北京:清華大學出版社,2005.326—328 .

企業(yè)財務風險的成因范文第2篇

關(guān)鍵詞:企業(yè) 財務風險 管理 控制

由于企業(yè)融資不當以及財務結(jié)構(gòu)存在著不合理的現(xiàn)象,就可能導致企業(yè)喪失償債能力,進而使投資者的預期收益下降,該種風險即企業(yè)財務風險。企業(yè)財務風險包括投資風險、籌資風險、利益分配風險以及資本運營風險,它是企業(yè)內(nèi)部環(huán)境與外部環(huán)境以及各種無法控制或難以預計的因素影響。

■一、形成企業(yè)財務風險的各種原因

1.1企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)存在著不合理的現(xiàn)象

現(xiàn)如今,我國企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)存在著十分嚴重的不合理現(xiàn)象,這使得企業(yè)的財務管理目標(企業(yè)的價值最大化)很難實現(xiàn)。究其原因,主要在于低股利政策與股權(quán)融資過高和風險報酬原理相違背,沒有真正理解企業(yè)資金成本的意義。現(xiàn)代財務管理的理論認為:收益越高,風險就越高。如果企業(yè)只是一味地將獲取財務杠桿利益作為擴大企業(yè)利潤的主要手段,那就會使企業(yè)的負債籌資增大。最后導致債權(quán)人要求企業(yè)追加風險溢酬,使企業(yè)的固定費用(如企業(yè)定期支出利息)增加。另外,投資者也會因為風險增大而索要更高的報酬,從而使公司借款籌資、發(fā)行債券以及股票的籌資成本不斷提高,使企業(yè)只能依靠負債來支撐,這樣極易爆發(fā)財務風險,且十分嚴重。

1.2企業(yè)內(nèi)部財務管理制度不完善

目前,我國企業(yè)內(nèi)部財務管理制度殘缺不全,尤其是現(xiàn)金管理的隨意性很大,根本不按國家相關(guān)法律法規(guī)所規(guī)定的標準與范圍使用現(xiàn)金,坐支現(xiàn)金與白條抵庫的現(xiàn)象十分嚴重。企業(yè)已制定的制度有大部分內(nèi)容由于陳舊過時,無法指導企業(yè)經(jīng)營活動中一些新發(fā)生的業(yè)務。企業(yè)已制定的管理手冊與規(guī)章制度的內(nèi)容不細,缺少工作流程與業(yè)務流程的具體內(nèi)容,使實際執(zhí)行常常遇到較大困難,進而導致企業(yè)財務風險的產(chǎn)生。

■二、企業(yè)財務風險的防范對策

2.1不斷提高企業(yè)內(nèi)部控制管理水平

企業(yè)應根據(jù)外部環(huán)境的變化,適當改變管理層的經(jīng)營風格與經(jīng)營理念,提高企業(yè)決策層的指導與監(jiān)管力度,并不斷創(chuàng)新與健全企業(yè)的人力資源政策與權(quán)責分配方法。在重視企業(yè)規(guī)章制度建設的同時,還要充分重視企業(yè)內(nèi)部的財務控制環(huán)境。企業(yè)內(nèi)部財務控制和企業(yè)的每個員工、每個組織都有關(guān)系,企業(yè)的每個員工對內(nèi)部控制都負有責任,同時也受其影響。所以,應不斷提高企業(yè)內(nèi)部控制管理水平。

2.2不斷優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)理財目標以及財務風險和資本結(jié)構(gòu)理論密切相關(guān)。在融資時,企業(yè)應對有關(guān)影響因素進行綜合考慮,并運用適當方法確定出最佳資本結(jié)構(gòu),然后在今后的追加籌集資金過程中予以保持。通過對比分析發(fā)現(xiàn),我國企業(yè)的現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)存著很多不合理的地方,應通過各方面改革與籌集資金活動進行適當調(diào)整,使其更加科學合理。以資本結(jié)構(gòu)理論為突破口,不斷優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu),使企業(yè)的綜合資本成本降到最低,從而實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。另外,還應確定出合理的負債比率或額度,以抑減企業(yè)財務風險。

2.3建立健全企業(yè)財務管理體系

企業(yè)的內(nèi)部控制環(huán)境是推動企業(yè)向前發(fā)展的主要動力,在對企業(yè)的財務管理制度進行健全完善之前,應先全面梳理企業(yè)的現(xiàn)有業(yè)務流程,對目前企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動所包括的具體內(nèi)容進行仔細分析,并觀察這些工作流程都存在著何種風險,以及這些風險對企業(yè)目標的實現(xiàn)有著怎樣的影響,然后根據(jù)這些風險采取相應的有效控制措施。如果現(xiàn)有規(guī)章制度缺少這些控制措施,應對現(xiàn)有財務管理制度進行適當?shù)难a充與完善,最終形成一個具有較強的操作性、實用性、完整性、系統(tǒng)性以及包容性的內(nèi)控制度。

2.4建立財務風險預警機制

企業(yè)財務風險的預警機制主要指企業(yè)在其財務風險管理過程中形成的各種相互制約、相互依賴的預警職能體系,它是使企業(yè)財務風險能夠降低的關(guān)鍵所在,同時還是盤活企業(yè)財務的重要組成部分。建立健全企業(yè)的預警組織機構(gòu)可以使預警分析能夠充分的、正常的發(fā)揮其功能。另外,企業(yè)的預警組織機構(gòu)是相對獨立的,不受企業(yè)組織整體控制的約束。企業(yè)的預警組織機構(gòu)成員是兼職的,主要由企業(yè)的經(jīng)營者,具備現(xiàn)代經(jīng)營管理技術(shù)與知識,并熟悉企業(yè)內(nèi)部管理業(yè)務的管理人員構(gòu)成。此外,還應聘請一些企業(yè)外部管理的咨詢專家。企業(yè)預警機構(gòu)可以獨立開展工作,并只對企業(yè)的最高管理者負責,不能直接干涉企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程。

企業(yè)的預警組織機構(gòu)大多數(shù)日常工作可由企業(yè)某些現(xiàn)有的職能部門來負責。

企業(yè)實施預警組織制度能夠使企業(yè)的預警分析工作更加持續(xù)化與經(jīng)常化,唯有這樣才能使企業(yè)的財務管理產(chǎn)生預期效果。另外,要重視風險分析機制,它的高效性十分重要,通過分析能夠?qū)ζ髽I(yè)財務影響較小的風險迅速排除,這樣企業(yè)經(jīng)營者與財務人員就能夠把主要精力都投放在可能給企業(yè)帶來重大影響的風險上。然后經(jīng)過重點研究分析,找到風險的形成原因,對其可能產(chǎn)生的影響進行評估。當分析清楚風險的成因后,就可以對癥下藥,制定出相應的解決措施。為了使分析結(jié)果更具真實性,從事該項工作的個人或部門必須保持較高的獨立性。通過對各類風險進行預測、預防、識別、處理以及控制,以最低成本保證企業(yè)資金運行的穩(wěn)定性、效益性以及連續(xù)性,給企業(yè)提供一個穩(wěn)定安全的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境,有效防止企業(yè)財務風險的產(chǎn)生。

■三、結(jié)束語

采取合理有效的防范措施與控制措施來減少財務風險對企業(yè)的影響是十分必要的,不僅要在企業(yè)的管理制度上提供保障,還要在組織機構(gòu)、監(jiān)督檢查以及預警機制方面形成配套管理體系,貫穿于企業(yè)經(jīng)營與管理的每個過程。只有這樣,才能使企業(yè)財務風險管理的作用更加明顯,使企業(yè)的經(jīng)濟運行質(zhì)量與市場競爭力不斷提高。

參考文獻:

[1]趙寅珠,張銳強.企業(yè)財務風險的成因及對策分析[J].商業(yè)經(jīng)濟,2010;04

[2]趙金燕,李麗.企業(yè)財務風險的成因及防范對策[J].經(jīng)濟師,2010;06

企業(yè)財務風險的成因范文第3篇

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；財務風險；成因；防范措施

一、中小企業(yè)財務風險的特征

中小企業(yè)財務風險的特征，體現(xiàn)如下：

1.中小企業(yè)難以應用先進的財務管理技術(shù)和方法

中小企業(yè)吸引人才困難，造成所需人才的缺乏，并且，決策的權(quán)力過分集中，程序簡單，沒有規(guī)律可以遵循，管理行為的界線劃分不明，缺少對先進的財務管理技術(shù)和方法的研究和應用。

2.資金短缺，籌資能力差

中小企業(yè)注冊資本較少，資本實力有限，可供擔保的資產(chǎn)數(shù)量有限，缺少信用擔保，信貸能力低，獲得銀行貸款較難，直接向社會公眾發(fā)行股票和債券更是不容易。

3.缺乏投資分析，造成投資失誤

許多中小企業(yè)為提高自身競爭力，大力拓展經(jīng)營項目，由于缺少專業(yè)性的投資分析論證，難免出現(xiàn)投資失誤，有的甚至因為資金鏈斷裂而陷入破產(chǎn)危機。

4.成本費用控制體系不完善，市場競爭力較弱

中小企業(yè)成本核算機構(gòu)不完善，缺少專業(yè)的成本核算人員，因而，沒有足夠的能力對企業(yè)的成本進行控制。再有中小企業(yè)自身管理制度不健全，執(zhí)行不得力，使得企業(yè)產(chǎn)品成本構(gòu)成不合理，缺乏市場競爭力。

5.中小企業(yè)財務管理的目標呈現(xiàn)多元化

“企業(yè)價值最大化”或“股東財富最大化”是股份公司的財務管理目標，顯然不為中小企業(yè)所適用。中小企業(yè)不僅有有財務方面的目標，而且還有非財務方面的目標，或者說是精神方面的目標，這同中小企業(yè)財務管理決策帶有濃厚的個人色彩有關(guān)。因此追求企業(yè)價值的最大化或者利潤的最大化不能涵蓋中小企業(yè)所有的目標，中小企業(yè)的財務管理目標具有多元化的性質(zhì)，它不僅有物質(zhì)方面的目標還有精神方面的目標。

二、中小企業(yè)財務風險的表現(xiàn)

在競爭日益激烈的國內(nèi)外市場中，中小企業(yè)面臨的財務危機問題卻日益突出，表現(xiàn)在：

1.中小企業(yè)留存現(xiàn)金數(shù)量較少。中小企業(yè)經(jīng)常會把富余的現(xiàn)金投入短期經(jīng)營活動中，增加資金用途，使得企業(yè)留存的現(xiàn)金較少。

2.應收賬款回收體制不完善，資金回收能力有限，應收賬款不能及時變換成現(xiàn)金，導致企業(yè)現(xiàn)金總是停留在風險較大的債權(quán)上。

3.企業(yè)資信度低下。中小企業(yè)規(guī)模相對較小，可抵押資產(chǎn)缺乏，金融機構(gòu)不愿對其投放貸款，及時獲得貸款比較難。在目前的融資機制下，中小企業(yè)的融資來源十分狹窄，融資空間小，融資的困難加劇了企業(yè)的財務風險。

4.企業(yè)財務成果的不確定性，是中小企業(yè)財務風險大的集中表現(xiàn)。財務風險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財務狀況具有不確定性，從而使企業(yè)時時都具有蒙受損失的可能性。

三、中小企業(yè)財務風險成因分析

中小企業(yè)產(chǎn)生財務風險的原因很多，主要包括外部因素和內(nèi)部因素：

（一）外部因素

中小產(chǎn)生企業(yè)財務風險的外部環(huán)境因素包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等，但受其因素的影響，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、財務狀況產(chǎn)生的財務風險表現(xiàn)出難以準確預見和無法改變的特征。

1.國家政策變動引發(fā)財務風險

國家政策的變化，如經(jīng)濟或金融政策，都會給中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、市場環(huán)境和融資形式帶來一定的影響。由于中小企業(yè)財務管理基礎薄弱，加上對市場觀念和外部環(huán)境變化的適應能力缺乏，當外部環(huán)境發(fā)生不利變化時，中小企業(yè)不能進行科學的預測，果斷及時的采取有力措施，導致財務風險的產(chǎn)生。

2.金融市場的不完善引發(fā)財務風險

很多中小企業(yè)不可比較能達到上市融資的條件，另外，金融機構(gòu)對中小企業(yè)的信用政策過于嚴格，普遍對中小企業(yè)貸款積極性不高，使其貸款難度加大。從民間等渠道借款，利率要很高，借款費用會大大提高。

3.經(jīng)濟環(huán)境的不確定性帶來財務風險

國家經(jīng)濟環(huán)境的變化主要包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、國民生產(chǎn)總值增長狀況、經(jīng)濟周期波動、利率、消費水平、通貨膨脹與就業(yè)等等。由于中小企業(yè)承受風險能力低，一旦經(jīng)濟環(huán)境變化，也會導致企業(yè)財務風險的產(chǎn)生。

4.市場機制尚不完全健全，宏觀調(diào)控對于中小企業(yè)考慮不足引發(fā)財務風險

由于現(xiàn)階段我國的市場機制還處于進行完善和健全階段，對資源進行優(yōu)化配置的作用受到一定的限制，很少能顧及到廣大中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，廣大中小企業(yè)在籌資、投資、經(jīng)營等方面的不確定性大大增加。

5.社會誠信缺失引發(fā)財務風險

近年來，如拖欠賬款、產(chǎn)品質(zhì)量、躲避銀行債務等問題，這在一定程度上影響了中小企業(yè)的信譽和形象，再加上中小企業(yè)在規(guī)模、資金、信譽等方面處于弱勢，這就會使得投資者和金融機構(gòu)減少對中小企業(yè)的關(guān)注和興趣。另外，市場經(jīng)濟中的各種欺詐、違約、投機取巧等道德風險的存在將不可避免的會影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，產(chǎn)生不同程度的財務風險。

（二）內(nèi)部因素

1.資金短缺，籌資能力差造成中小企業(yè)財務風險

中小企業(yè)由于自身條件加上各種經(jīng)濟環(huán)境等影響，融資較難，資金不足成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的主要問題。

2.投資決策失利造成中小企業(yè)財務風險

中小企業(yè)在盲目追求多元化發(fā)展的過程中，只把注意力放到了用多元化經(jīng)營來分散風險和擴大企業(yè)規(guī)模，卻忽視了企業(yè)的擴張與其資金實力、技術(shù)開發(fā)、市場開拓及內(nèi)部管理等方面存在的矛盾，同時也沒有意識到投資多元化會可能帶來多的風險。

3.經(jīng)營決策失誤導致中小企業(yè)財務風險

許多中小企業(yè)的經(jīng)營決策、財務決策缺乏科學合理的可行性分析，普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，使得財務決策缺乏科學化容易使財務決策錯誤頻發(fā)，從而給企業(yè)帶來巨大的財務風險。

4.缺乏風險管理意識導致中小企業(yè)財務風險

許多中小企業(yè)的企業(yè)管理人員及財務管理人員缺乏財務風險意識，認為只要用好資金，就不會有什么問題，風險意識不足是產(chǎn)生財務風險的重要原因。企業(yè)沒有專門建立對財務活動進行風險管理的機構(gòu)，無法對財務風險進行防范。

5.企業(yè)內(nèi)部控制、監(jiān)管體系不健全，缺乏科學的財務預警系統(tǒng)導致財務風險

中小企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全，約束機制不到位，審計監(jiān)督不完善，缺乏科學的財務預警系統(tǒng)，財務風險無法及時發(fā)現(xiàn)并有效控制，從而導致財務風險的發(fā)生。

四、中小企業(yè)財務風險防范對策

新形勢下，控制、防范和化解財務風險是確保企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地，應該從以下幾個方面予以完善和加強中小企業(yè)財務風險控制：

（一）政府部門宏觀環(huán)境的扶持

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中占有著重要地位，國家應根據(jù)出現(xiàn)的問題，加大政策支持力度，切實幫助中小企業(yè)解決經(jīng)營過程中出現(xiàn)的資金、人才、管理難等問題，為中小企業(yè)的健康發(fā)展創(chuàng)造有力的外部環(huán)境。

（二）拓寬融資渠道，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

中小企業(yè)應當優(yōu)化籌資渠道，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預測資金需求量，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，選擇銀行借款、融資租賃、商業(yè)信用等合適的籌資方式，制定科學的融資策略減少籌資風險。

（三）構(gòu)建科學的投資決策體制，降低投資風險

中小企業(yè)組織機構(gòu)不可能像大公司一樣那么齊全，投資分析能力有限，在企業(yè)投資的過程中，一定要注意投資風險的分析，發(fā)揮集體決策的智慧，達到群策群力的目的。企業(yè)要加強事前預測、事中控制、事后總結(jié)，及時找出投資中存在的風險問題，避免企業(yè)因為沒有及時發(fā)現(xiàn)投資失誤而造成損失。

（四）完善風險管理體制，強化內(nèi)部控制的管理

要時刻關(guān)注國家宏觀政策的變化，關(guān)注市場供需關(guān)系的變化，及時調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向，避免企業(yè)發(fā)生財務危機。不斷完善中小業(yè)內(nèi)部控制制度，從整體上把握企業(yè)的發(fā)展方向。強化企業(yè)債務管理，合理調(diào)整債務結(jié)構(gòu)，降低償債壓力。完善企業(yè)預算制度，通過預算可以將企業(yè)資源有機組合起來，實現(xiàn)企業(yè)的良性發(fā)展，避免企業(yè)經(jīng)營者決策的盲目性。

（五）牢固樹立風險防范意識

企業(yè)的經(jīng)營管理人員一定要正確認識財務風險及其危害性，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能產(chǎn)生財務風險；要培養(yǎng)管理決策者的風險防范意識，以便及時發(fā)現(xiàn)和估計潛在的財務風險。在經(jīng)營過程中企業(yè)一定要加強危機意識，做到居安思危。企業(yè)的管理者必須樹立危機意識，時刻檢驗公司是否運營正常，不斷找出存在的隱患，避免隱患擴大。同時，要提高決策水平，做到?jīng)Q策民主化、公開化，謹防決策失誤造成不必要的損失。

（六）建立有效的財務危機預警系統(tǒng)，防范中小企業(yè)財務風險

財務預警機制是由企業(yè)的各類財務指標、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)、內(nèi)部政策等一系列因素組成的，通過預警機制企業(yè)可以有效地了解公司的經(jīng)營環(huán)境，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)隱含的財務危機，避免積少成多給企業(yè)帶來損失。

參考文獻：

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[4]王麗萍,黃允如,郭愛萍.關(guān)于企業(yè)財務風險控制的幾點思考[M].財務管理,2009:21-22.

企業(yè)財務風險的成因范文第4篇

一、企業(yè)財務風險的成因

企業(yè)經(jīng)營存在著風險，幾乎企業(yè)所有的生產(chǎn)活動都是與風險并存的，那么財務風險是如何形成的呢？以下將進行幾點分析。

（一）內(nèi)部原因

（1）賒銷比重大，應收賬款不能及時收回。很多企業(yè)為了增加企業(yè)的銷售量，擴大再生產(chǎn)，占有大部分市場的整體份額，采用賒銷的方式銷售產(chǎn)品。企業(yè)的應收賬款不斷累加，導致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，嚴重影響資金的安全性和流動性。

（2）欠款現(xiàn)象嚴重，資金不足。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財務風險的根本原因，目前我國很多企業(yè)都存在著資金不足的狀況。為了維持企業(yè)的正常運行，只能進行商業(yè)貸款，雖然一定程度上緩解了企業(yè)的經(jīng)營壓力，給企業(yè)帶來了一定的利益，但是也給企業(yè)帶來了一定的風險，造成財務的不穩(wěn)定性。同時還需要還本付息，按期支付，給企業(yè)帶來嚴重的隱患。

（3）內(nèi)部財務關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系混亂是我國企業(yè)財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級之間，在資金的管理、使用等方面存在管理混亂的情況，致使資金使用率低，流失嚴重。

（4）風險意識薄弱。風險往往都是客觀的，只要是財務活動就會有風險的產(chǎn)生，而我國很多企業(yè)的財務管理人員缺乏對風險的客觀認識，這也是企業(yè)財務風險產(chǎn)生的一個重要因素。

（二）外部因素

（1）企業(yè)的生產(chǎn)環(huán)境是財務風險產(chǎn)出的主要外部原因。

（2）國家政策、金融市場的變化都會在不同程度上對企業(yè)財務管理造成影響。

二、企業(yè)財務風險的防范措施

防范企業(yè)財務風險，以實現(xiàn)財務管理為目標，是企業(yè)管理工作的重點。

1.確定合適的籌資方式。企業(yè)的每種籌資手段都有各自的優(yōu)缺點，企業(yè)籌資的時機、籌資的對象、證券發(fā)行的價格、發(fā)行方式以及利率都需要經(jīng)過周密的預算，這關(guān)系到企業(yè)籌資能否成功，關(guān)系到籌資成本大小，關(guān)系到籌資風險的強弱。所以必須對任何一種籌資機會進行比較研究，制定出最合適的籌資方式，來達到降低籌資風險的效果。同時企業(yè)要設計出一個符合本企業(yè)財務狀況的合理資金結(jié)構(gòu)。

2.風險回避策略。就是企業(yè)在覺得風險存在性很大的情況下，改變原有的計劃、方法，或者主動放棄，回避風險。在風險事故發(fā)生前徹底消除或減少這種損失，降低損失的影響度。風險回避是一種消極防范風險的辦法，因此，最好在經(jīng)濟活動還沒有進行之前采取，否則企業(yè)會付出巨大的代價。

3.提高財務管理系統(tǒng)對外部環(huán)境的應變能力。財務管理環(huán)境處于不斷變化的發(fā)展態(tài)勢，企業(yè)要制定符合自身財務管理的發(fā)展戰(zhàn)略，設置高效、合理的財務管理結(jié)構(gòu)，提高財務管理人員的素質(zhì)，建立健全財務管理規(guī)章制度，加強財務管理的各項基礎工作建設，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)適應不斷變化的環(huán)境，減少財務風險的發(fā)生。企業(yè)雖然不能改變外部環(huán)境，但卻可以對它進行分析研究，找出其發(fā)展變化的規(guī)律和趨勢，及時調(diào)整財務管理政策和管理方法，提高企業(yè)的應變能力。

4.重視內(nèi)部控制制度，加強監(jiān)督。理順企業(yè)內(nèi)部的財務關(guān)系是防范財務風險的重要手段之一。企業(yè)要對經(jīng)營利益的分配做到統(tǒng)籌兼顧，處理好內(nèi)部的財務關(guān)系，明確各部門的職責，制定出健全有效的監(jiān)管機制，全面降低企業(yè)成本。建立企業(yè)財務風險報表分析制度，健全風險監(jiān)測，充分發(fā)揮財務風險監(jiān)管的積極作用。

結(jié)語：全球經(jīng)濟一體化給企業(yè)帶來了更多發(fā)展機遇的同時，也帶來了更大的風險。財務風險管理成為企業(yè)生死存亡的關(guān)鍵，財務人員體現(xiàn)的作用也越來越重要。企業(yè)財務風險防范的是否有效直接關(guān)系著企業(yè)是否能夠可持續(xù)發(fā)展。在金融業(yè)及其產(chǎn)品不斷創(chuàng)新和發(fā)展的環(huán)境下，企業(yè)財務風險的防范和管理面臨著新的挑戰(zhàn)和發(fā)展契機。根據(jù)不同的企業(yè)在不同發(fā)展階段的特點，財務人員要根據(jù)本企業(yè)的實際情況進行風險識別和評估，采取進一步的應對措施，各個部門之間要互相溝通與合作，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和科學經(jīng)營管理保駕護航。

參考文獻：

[1]李燕玲.論企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因與防范措施.會計之友.2007(34).

[2]賀青.淺析企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因及其防范.中國外資.2009(10).

企業(yè)財務風險的成因范文第5篇

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務風險；成因；防范措施

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.12.25 文章編號：1672-3309（2013）12-62-02

一、中小企業(yè)財務風險的成因

（一）外部因素

在當前運行的經(jīng)濟體制下，幾乎各行各業(yè)都會受到國家宏觀政策以及社會發(fā)展環(huán)境的影響。而一旦外部環(huán)境發(fā)生改變時，中小企業(yè)由于沒有足夠的人力、物力，同時又不像大企業(yè)那樣有機會爭取對自己有利的政策，往往出現(xiàn)反應滯后，以及無法采取有效地防范措施，從而帶來財務風險。

在籌資政策上，中小企業(yè)與大型企業(yè)相比就存在弱勢，民營中小企業(yè)又不重視企業(yè)信用的培養(yǎng)，結(jié)果導致當前中小企業(yè)資金籌措渠道的短缺。在股票市場，小企業(yè)沒有足夠的實力可以像大型企業(yè)那樣通過發(fā)行股票來融資；在發(fā)行企業(yè)債券上，因發(fā)行額度小也難以獲得；而想要向銀行申請貸款，往往又會因為本身信譽度不夠，缺乏還款保障證明而無功而返。而最后中小企業(yè)想要獲得外部資金，就只能通過尋找第三方提供擔保，從而造成中小企業(yè)間互相提供擔保，從某種程度上提高了企業(yè)的融資風險。

（二）內(nèi)部因素

從中小企業(yè)發(fā)展情況上來看，財務風險管理意識普遍薄弱。領(lǐng)導層的管理能力不足，偏低的財務素養(yǎng)也導致企業(yè)淡化對財務管理的關(guān)注，而將注意力放在了如何使企業(yè)短期利益達到最大化，這樣做出的決策在沒有考慮潛在財務風險的情況下，增加了大量的主觀性和隨意性。管理者在權(quán)利和責任嚴重不相稱的環(huán)境下，很少做到真正為企業(yè)發(fā)展考慮，而是只是為了自身利益做出最有利于自身的決策，這就很可能為企業(yè)帶來潛在的損失。由于中小企業(yè)在挑選財務人員時多是任人唯親，存在大量裙帶關(guān)系，而財務部門又是企業(yè)風險控制的重點，造成風險管理在下層員工中無法有效開展。再加上不合理的財務管理制度，使真正的人才難以實現(xiàn)其自身價值，優(yōu)秀的財務人員在這樣的企業(yè)當中很難發(fā)揮自己的能力，久而久之會缺乏對企業(yè)的歸屬感，沒有很高的工作積極性，最后甚至導致企業(yè)人才的流失。而在真正的危機出現(xiàn)時，企業(yè)又會陷入“無人可用”的尷尬局面，這就從人力資源方面增加了企業(yè)的財務風險。

二、企業(yè)財務風險的防范

（一）重視分析財務管理的宏觀環(huán)境

雖然宏觀經(jīng)濟環(huán)境和相關(guān)政策的變化難以預計，但這并不代表企業(yè)就可以依次為由被動的接受變化帶來的影響，相反企業(yè)更應該在平時做好充分的準備來應對可能出現(xiàn)的情況。在外部經(jīng)濟繁榮，政策有利于企業(yè)的時候，企業(yè)不能安于現(xiàn)狀，要做好預防準備，針對可能出現(xiàn)的宏觀環(huán)境變化提早制定不同的財務、經(jīng)營政策，使得企業(yè)在環(huán)境變化到來時能走在別人前面。面對復雜多變的宏觀環(huán)境，企業(yè)需要招聘具有一定風險管理意識的員工，從而組建具有一定風險防范能力的財務部門，健全企業(yè)內(nèi)部控制機制，確保內(nèi)部信息的真實性與有效性。而在外部環(huán)境發(fā)生變化之時，將平時所做的備選財務策略替代現(xiàn)有的，更好的做好應對辦法，以此大大降低因經(jīng)濟環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。

（二）提高財務人員的風險意識

首先，要提高企業(yè)管理者的財務風險意識，只有管理者充分意識到財務風險對企業(yè)的重要性，才能在企業(yè)籌融資決策中考慮到潛在的風險，并且能夠在組織機構(gòu)設置中建立高效的財務機構(gòu)，并選拔具備一定風險意識的財務工作人員。同時，在管理者的授權(quán)下，企業(yè)能夠更好的完善各類內(nèi)部監(jiān)督機制和內(nèi)部控制制度，做到從多方面為可能出現(xiàn)的財務風險做好預警。其次，財務風險意識不是只要企業(yè)上層管理者有就行，全體財務人員需要人人都培養(yǎng)這種思想，要想成功判斷企業(yè)的財務風險勢必要從每一個財務人員身上做起，并將其刻入企業(yè)文化中。

（三）建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度

中小企業(yè)內(nèi)部應定期對公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況進行審核，加強對應收賬款、流動資產(chǎn)等的管理，減少應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，從而提高資產(chǎn)管理方面的效率，使得企業(yè)營運能力得到增強。建立中小企業(yè)內(nèi)部控制制度和會計控制制度，做好對企業(yè)庫存商品、原材料等的登記驗收工作，加強對企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行存款的管理，做好對產(chǎn)品從購買到加工再到出售的全程跟蹤。加強日常資金管理保證資金的合理匹配，通過預測資金收回和支付的時間使流動資金在企業(yè)所有貨幣資金中達到合理比重。對企業(yè)財產(chǎn)的監(jiān)督與登記工作需設立兩個崗位，從源頭上杜絕內(nèi)部人員私吞公有財產(chǎn)的可能，防止企業(yè)自身出現(xiàn)監(jiān)守自盜的財產(chǎn)風險。

（四）進行科學的籌資預測

中小企業(yè)要想擴大生產(chǎn)規(guī)模，籌集資金的準備工作是必不可少的，為了使企業(yè)經(jīng)濟效益達到最大化，如何以盡可能低的成本獲得盡可能多的資金供應成為管理者們必須要考慮的問題。

1.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應結(jié)合本企業(yè)財務狀況，確定一個科學的資金結(jié)構(gòu)。一方面應籌集到足夠的資金以滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，另一方面資金并不是籌集的越多越好，超過實際需要的資金不但會增加企業(yè)的負債率，企業(yè)還得為此支付不必要的利息費用，影響了企業(yè)效益。因此企業(yè)可以通過借鑒同樣發(fā)展規(guī)模企業(yè)的籌資方式，結(jié)合自身實力，短期、長期經(jīng)營戰(zhàn)略等情況確定經(jīng)營負債和金融負債比例，實現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的最佳配置。

2.選擇好的籌資方式?；I資方式包括股權(quán)籌資和債權(quán)籌資，不同的籌資方式為企業(yè)帶來的財務風險也不相同。應將各種條件的籌資機會都列入考慮范圍，確定合適的籌資方式，盡量避免由于籌資方式選取的不恰當而引發(fā)的財務風險。而企業(yè)對籌資對象的確定和對籌資實際的把握都會在一定程度上對籌資風險的強弱產(chǎn)生不同程度的影響，企業(yè)應在籌資渠道既定的情況下采用最合理的方法籌措資金，以使企業(yè)價值達到最大化。

3.合理安排負債期限結(jié)構(gòu)。企業(yè)籌措來的資金按照還款期限長短可分為長期資金和短期資金，其中長期資金因其占用時間長，在資金占用期間會為企業(yè)利益帶來一定的不確定性，因而企業(yè)需要承擔與長期資金相應的經(jīng)營風險及利率變動等所帶來的影響。而企業(yè)由于日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中出現(xiàn)暫時性的資金周轉(zhuǎn)困難，通常會籌集短期資金?？此瞥杀据^低又具有一定靈活性的短期資金會使企業(yè)近期到期需要償還的債務增多，企業(yè)短期償債壓力會增大，影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。因此，企業(yè)需要認真審視不同時期的資金需求，在充分考慮企業(yè)現(xiàn)有的償債能力和未來的盈利能力之后，決定是目前短期承擔較大的還債壓力還是承擔長期的通貨膨脹風險。

（五）注重投資決策問題

企業(yè)在經(jīng)營過程中免不了進行各種決策，其中投資決策決定了企業(yè)未來一段時間的資金水平，以及企業(yè)的負債風險，所以對投資決策都會格外重視。一般說來，投資決策都是企業(yè)管理者從手中現(xiàn)有投資方案中選擇的一個或者幾個認為有一定市場潛力，能在未來為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的方案，然后用企業(yè)自有資金或者通過外部金融機構(gòu)籌集的資金對方案進行投資。由于涉及企業(yè)未來資金的安全，故企業(yè)管理者在決策前必須對每一份投資方案進行認真的分析和考慮，對可行性方案都要通過市場調(diào)研反饋和預測企業(yè)的未來資金流情況等的綜合分析，認真評價，從中選擇最優(yōu)決策方案進行投資。另外，企業(yè)還需要建立科學的投資管理體系，充分發(fā)揮集體的才智，保障投資決策的民主性，科學性。在兼顧民主與科學的同時，需要引入決策責任制，將決策相關(guān)負責人與投資決策掛鉤，只有決策者承擔了一定的責任，才能做到合理的決策權(quán)責分配。做好從投資前期的資料審查，到中期的進一步論證，再到后期的拍板決定的全程跟蹤與監(jiān)控，最后使決策盡可能完美。而在投資決策過程中，企業(yè)首先應根據(jù)本身資金實力水平與企業(yè)信譽度情況合理預測企業(yè)所能提供的最大投資金額和必要投資金額，根據(jù)實際情況選擇合適的投資目標額，從而大大降低投資決策失誤所帶來的財務風險。

（六）建立財務預警機制

財務預警機制的基本功能是可以作為一種預知財務風險的征兆。當企業(yè)內(nèi)有財務困難或不正常的現(xiàn)象出現(xiàn)時，預警機制接受這一征兆并發(fā)揮其預警的作用，可以提醒企業(yè)經(jīng)營者盡早采取措施，防止財務風險進一步擴大。在這里需注意兩個方面，首先財務風險預警是建立在企業(yè)提供真實的財務信息和對外負債資料為基礎上的，這就要求企業(yè)及時完善自身內(nèi)部外部的財務信息，為風險預警系統(tǒng)提供真實可靠的數(shù)據(jù)。其次，不能過分強調(diào)定量分析的重要性而忽視定性分析，雖然財務報表是預警指標的主要來源，但有時財務風險的發(fā)生不能僅通過財務報表上的數(shù)據(jù)表現(xiàn)出來。在財務預警機制無法識別風險的時候，這就要求企業(yè)財務人員具備一定的能力，看出隱藏在財務報表后面的信息，通過自身經(jīng)驗分析被投資人財務近況、經(jīng)營偏好等信息來做出定性的分析。

隨著中國特色社會主義市場經(jīng)濟的日趨完善以及當前宏觀經(jīng)濟環(huán)境的不斷好轉(zhuǎn)，中小企業(yè)在面臨經(jīng)濟復蘇的同時也面臨著來自國內(nèi)外企業(yè)的競爭，在此背景下，中小企業(yè)的財務風險成為了企業(yè)不容忽視的一部分。因此，中小企業(yè)的管理者要充分認識到提前做好財務風險防范并及時對風險進行控制的重要性，不斷提高企業(yè)財務部門人員的專業(yè)技能及財務風險意識，不斷完善和健全企業(yè)財務管理制度以及預警機制，以確保中小企業(yè)在夾縫中蓬勃發(fā)展。

參考文獻：

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