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財務風險成因及防范分析范文第1篇

關鍵詞：財務風險；財務風險預警指標；財務風險防范措施

一、企業(yè)財務風險的含義及主要內容

財務風險（finacialrisk）是指公司財務結構不合理、融資不當，使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。

財務風險有廣義的定義和狹義的定義，決策理論學家把風險定義為損失的不確定性，這是風險的狹義定義。日本學者龜井利明認為，風險不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。這種觀點認為風險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會，這就是廣義風險的概念。關于財務風險的兩種不同的觀點，筆者傾向于后一種觀點.由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。企業(yè)財務風險主要包括以下的內容。

（一）利率風險

企業(yè)通過借貸形成的資本金，必須按規(guī)定到期償還本金和利息，因此，利率的變動使企業(yè)面臨著因利率上升而無法按期償付本金和利息的風險，嚴重時會導致企業(yè)因資不抵債而進行破產(chǎn)或清算。

（二）投資風險

企業(yè)以貨幣資金、實物資產(chǎn)以及無形資產(chǎn)進行投資，由于不確定因素致使投資報酬率達不到預期目標而發(fā)生的風險。其主要表現(xiàn)為有價證券的變現(xiàn)風險、購買力風險和收益收益。造成各種投資風險的原因很多，主要有政治經(jīng)濟風險、通貨膨脹風險、投資決策失誤風險、證券市場風險等。

（三）流動性風險

企業(yè)的流動性資產(chǎn)應當保持一定的比例，以保證資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和債務償付能力。存在大量固定資產(chǎn)和不能變現(xiàn)的有價證券的企業(yè)，很容易產(chǎn)生流動性風險，因為資金的周轉速度直接影響企業(yè)的生產(chǎn)銷售循環(huán)，進而影響企業(yè)的獲利能力和償還能力。

（四）信用風險

企業(yè)在資金的收回過程中產(chǎn)生的，當交易的對方不愿意或沒有能力履行時就會產(chǎn)生信用風險。由于市場經(jīng)濟中有一部分企業(yè)履行債務的意識比較淡漠，付款方到期不能償還貨款，造成銷售方的損失。

（五）收益風險

由于管理者制定不合理的收益分配方案而給生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)帶來不利影響的可能性，其中最重要的是股利分配政策，股利政策的制定不當會影響企業(yè)的變現(xiàn)能力和償債能力。當現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入時企業(yè)的再投資將發(fā)生困難，影響生產(chǎn)經(jīng)營。因此，收益分配活動風險是現(xiàn)金流量的不協(xié)調風險。

（六）匯率風險

企業(yè)參與國際經(jīng)濟活動，還將面臨匯率的風險。匯率的變化會影響企業(yè)的收益，以外幣融資的企業(yè)會面臨債務增加的風險。

二、財務風險產(chǎn)生的原因

財務風險存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的每一個環(huán)節(jié)之中，財務風險產(chǎn)生的原因既有外部原因也有自身原因。

（一）外部原因

1、企業(yè)的財務管理不適應國家宏觀環(huán)境的變化。財務管理受經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、社會文化等因素的影響。這些因素是企業(yè)無法控制的，任何一個環(huán)境因素的突變都有可能使陷入財務風險中。比如銀行調高貸款利率，就會使償還的利息上升，這樣勢必會加大企業(yè)的償債風險。

2、利率水平和外匯匯率水平的影響。首先，企業(yè)以負債借入的資金，當合同利率固定時，市場利率的下降會使企業(yè)按合同水平支付較高的利息；當合同采用浮動利率時，市場利率上升會使企業(yè)支付利息的壓力加大。其次，如果采用外幣融資，那么浮動利率的變化也會使企業(yè)導致產(chǎn)生財務風險。再次，匯率的變化還會影響進出口企業(yè)收益的變化。

（二）內部原因

1、資本結構不合理。企業(yè)在籌資的過程中，為了降低籌資成本，更多的采用債務融資，從而導致債權資本在總資本的比例過高，一當資金鏈斷掉，企業(yè)無法及時償還到期債務，從而陷入財務困境。

2、企業(yè)財務人員的風險意識淡薄。傳統(tǒng)的財務管理中，財務人員認為只要合理利用企業(yè)的各項資金企業(yè)就不會產(chǎn)生財務風險，沒有意識到財務風險是客觀存在的，這是導到企業(yè)財務風險的重要原因。

3、企業(yè)財務決策缺乏科學性。目前，部分企業(yè)在財務決策中，主要依賴管理者的經(jīng)驗和主觀決策。尤其在項目投資缺乏可行性論證。

4、企業(yè)存貨和應收賬款管理機制不健全。目前，我國企業(yè)的流動資產(chǎn)比例偏低，即便是在流動資產(chǎn)中，存貨的比例相對較大，甚至有一部分超儲積壓商品。由于的存貨的變現(xiàn)能力弱，大量的存貨不僅增加了企業(yè)的管理費用，也降低了企業(yè)流動資金的比重，不利于企業(yè)流動資金的周轉。同時，長期持有存貨還面臨由于市場價格下降而導致的減值損失的風險。另外，企業(yè)為了提高市場占有率，增加銷售收入，在商品銷售過程常采用賒銷方式，在收回應收賬款的過程中，一方面?zhèn)鶆杖碎L期占用本企業(yè)的資金，從而影響本企業(yè)資金的流動性；另一方面對客戶的資信狀況和經(jīng)營情況不夠了解，造成大量的應收賬款不能收回，形成壞賬損失。

5、企業(yè)財務管理內部控制制度不健全。目前，大部分企業(yè)的現(xiàn)狀是內部控制制度和財務管理制度合一起，也就是職能沒有徹底劃分，未能有效的對資金的投資和收回情況進行有效的監(jiān)督。內部控制度形同虛設，必然造成財務風險的加劇。

三、財務風險預警指標

對企業(yè)的財務風險，可以通過下列指標進行監(jiān)控：

第一，流動比率。是流動資產(chǎn)與流動負債的比率，用來衡量企業(yè)在某一時點償付到期債務的能力。一般認為流動比率應控制在2左右，最低不應低于1。

第二，速動比率。是速動資產(chǎn)扣除存貨后與流動負債的比率。用來衡量企業(yè)某一時點動用隨時可變現(xiàn)資產(chǎn)，立即償付到期債務的能力。通常認為正常的速動比率為1，低于1則認為短期償債能力偏低。

第三，現(xiàn)金流量指標。是指經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與到期長期負債和流動負債的比率，這一比率表明企業(yè)償還到期債務的能力，比率越高，企業(yè)償付到期債務的能力越強，企業(yè)資產(chǎn)的流動性越好。

第四，資產(chǎn)負債率。是負債總額與全部資產(chǎn)的比率，主要用來衡量企業(yè)利用負債進行經(jīng)營活動的能力，并反映企業(yè)對債權人投入資本的保證程度。通常該比率應以低為好，但當企業(yè)經(jīng)營前景較為樂觀時，可適當提高資產(chǎn)負債率，以獲取負債經(jīng)營所帶來的收益若企業(yè)前景不佳，則應減少負債，降低負債率，以降低財務風險。

第五，應收賬款周轉率。是銷售收入與應收賬款的比率，該指標也是流動比率的補充，用于衡量企業(yè)應收賬款周轉的快慢。企業(yè)的應收賬款的周轉率越高，平均收款期越短，說明應收賬款收回越快，企業(yè)變現(xiàn)能力越強，所涉及的財務風險就越小。

第六，存貨周轉率。是指銷貨成本與平均存貨的比率，該指標是流動比率的補充。擁有衡量企業(yè)一定時期內存貨資產(chǎn)的周轉次數(shù)反映企業(yè)購、產(chǎn)、銷平衡效率的一種尺度。由于存貨約占企業(yè)流動資產(chǎn)的一半，有時，盡管流動比率很高，但存貨變觀能力較差，從而不能真實反映企業(yè)短期償債能力。一般來說存貨周轉速度越高，表明企業(yè)變現(xiàn)能力越強。

第七，利息保障倍數(shù)。是息稅前利潤與利息費用（包括財務費用與資本化利息）的比率，利用這一比率，可以測試債權人投入資本的風險。一般情況下，利息保障倍數(shù)越大，說明企業(yè)息稅前利潤為債務利息的倍數(shù)越大，企業(yè)有充足的能力還本付息。

四、財務風險的防范措施

（一）加強企業(yè)對宏觀環(huán)境變化的適應能力和應變能力

宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來講，是難以預見和無法改變的，宏觀環(huán)境對企業(yè)自身的不利變化必然給企業(yè)帶來財務風險。為防范財務風險，企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理辦法，從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。

（二）合理安排企業(yè)的資本結構

片面追求財務杠桿效應而增加負債是不科學的，在現(xiàn)實生活中，企業(yè)應當通過各種財務指標分析確定負債資本和股權資本的最佳比例，達到資本結構最優(yōu)。并實現(xiàn)財務杠桿效應的最大化。此外，企業(yè)在行業(yè)發(fā)展不景氣時，應降低負債額度，以避免收益下降或負債壓力增大的風險；在企業(yè)在行業(yè)持續(xù)發(fā)展階段，企業(yè)應增加負債促進生產(chǎn)，實現(xiàn)利潤最大化的目標。

（三）建立和不斷完善財務管理系統(tǒng)

企業(yè)應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規(guī)章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)有效運行，防范因財務管理系統(tǒng)不適應環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。企業(yè)要建立以資本增值為核心，包括財務效益狀況、資本運營狀況、償債能力狀況、發(fā)展能力狀況等的企業(yè)績效評價體制，全面評價企業(yè)的經(jīng)營能力和經(jīng)營者的業(yè)績，明確獎懲標準與經(jīng)營業(yè)績掛鉤，以激勵經(jīng)營者維護出資者的利益，實現(xiàn)資本的保值增值。同時不斷提高財務管理人員的風險意識，要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。

（四）實行多元化經(jīng)營分散企業(yè)風險

企業(yè)在突出主業(yè)的前提下，可以結合自身的人力、財力與技術研制和開發(fā)能力，適應涉足多元化經(jīng)營和多元化投資，分散財務風險。

（五）采用風險轉移法來降低企業(yè)風險

轉移風險的方式很多，企業(yè)應根據(jù)不同的風險采用不同的風險轉移方式。一般來說，風險轉移包括保險轉移和非保險轉移。保險轉移即企業(yè)就某項風險向保險公司投保，交納保險費。非保險轉移是指將某種特定的風險轉移給專門機構或部門。在對外投資時，企業(yè)可以采用聯(lián)營投資方式，將投資風險部分轉給參與投資的其他企業(yè)。在投資建造固定資產(chǎn)時，企業(yè)可以采用出包方式建造，將建造過程中存在的風險轉移給承包方。采用發(fā)行股票方式籌集資金的企業(yè)，選擇包銷

方式發(fā)行，可以把發(fā)行失敗的風險轉移給承銷商。采用舉債方式籌集資金，企業(yè)可以與其他單位達成相互擔保協(xié)議，將部分債務風險轉移給擔保方。賒銷比重較大的企業(yè)，對大宗賒銷可及時與債務人達成還款協(xié)議，以轉移還賬帶來的財務風險。對企業(yè)閑置的資產(chǎn)，采用出租或立即售出的處理方式，可以將資產(chǎn)損失的風險轉移給承租方或購買方。

（六）提高財務決策水平

為了防范風險，企業(yè)在進行決策的過程中，應當充分考慮影響決策的各種因素，運用經(jīng)濟模型進行決策，堅決杜絕主觀決策而產(chǎn)生財務風險。根據(jù)模型選擇風險小而收益較大的財務決策方案來規(guī)避風險。

五、結論

財務風險產(chǎn)生的原因是多方面的，財務風險的加劇會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。因此，我們在進行財務管理時，應樹立財務風險意識，應當綜合分析和認識財務風險產(chǎn)的原因，并積極采取各種防范措施來控制財務風險的發(fā)生，促進經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。

參考文獻：

1、梁琳.財務風險的分析與防范[J].科技信息,2010(34).

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4、周朝琦,趙遂群.企業(yè)財務戰(zhàn)略管理[M].北京經(jīng)濟科學出版社,2001.

財務風險成因及防范分析范文第2篇

關鍵詞：現(xiàn)代企業(yè)；財務風險；產(chǎn)生成因；防范對策

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）06-0-01

一、引言

企業(yè)財務風險是指企業(yè)因多種因素的影響而不能實現(xiàn)預期財務收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。由于財務風險客觀存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，所以財務風險的存在無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。因此，認真分析企業(yè)財務風險及成因，做好企業(yè)財務風險防范工作，切實加強企業(yè)財務管理，最大限度地控制企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的財務風險，努力提高財務經(jīng)營效益，具有十分重要的意義。

二、現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)生財務風險產(chǎn)生的成因

(1)籌資風險。企業(yè)籌措資金后，一定要在到期日還本付息，而企業(yè)現(xiàn)金流多少、周轉速度的快慢、資金變現(xiàn)能力的強弱直接影響企業(yè)的償債能力。企業(yè)能否到期償債并不取決于企業(yè)資產(chǎn)的多少，而是取決于有多少資產(chǎn)能變現(xiàn)。企業(yè)如無足夠的現(xiàn)金或資產(chǎn)難以變現(xiàn)，則直接導致財務風險的發(fā)生，使企業(yè)陷入財務危機。

(2)投資風險。企業(yè)籌措資金后，一般用于生產(chǎn)經(jīng)營或通過項目投資來增加收益，企業(yè)的經(jīng)營利潤與投資收益是還本付息的保證，如企業(yè)因經(jīng)營不善導致企業(yè)融資成本大于息稅前利潤，將會使企業(yè)財務狀況惡化，增加企業(yè)到期付款的壓力，這將會加劇企業(yè)財務風險。

(3)經(jīng)營風險。對企業(yè)來講，負債經(jīng)營是一把雙刃劍，把負債控制在一個合理的范圍內，有利于降低企業(yè)資金運作成本，否則，則會給企業(yè)帶來不可估量的損失，在盈利水平低于利率水平的情況下，企業(yè)資金成本較高，投資者不但得不到回報，甚至可能遭受巨大損失，導致企業(yè)財務危機，加速企業(yè)破產(chǎn)，所以企業(yè)負債是導致企業(yè)財務風險產(chǎn)生最根本原因。

(4)企業(yè)資本結構不合理方面的風險。資本結構失調是影響財務風險最直觀的體現(xiàn)。資本結構不合理主要表現(xiàn)為兩個極端，一是保守結構型，二是風險結構型。保守結構型是指企業(yè)根本不負債或負債比例較小，但由于企業(yè)的資本策略過于保守，致使企業(yè)發(fā)展畏縮不前。風險結構型是指企業(yè)債務融資規(guī)模過大，債務融資比例過高，產(chǎn)權比例異常，這種類型的資本結構是導致企業(yè)產(chǎn)生財務風險的重要因素。

(5)外部環(huán)境風險。影響企業(yè)財務風險的外部因素有國民經(jīng)濟整體形勢及本行業(yè)景氣指數(shù)，還有國家信貸、外匯政策的調整、銀行匯率的波動等。外部環(huán)境的變化會在一定程度上加劇或減緩企業(yè)財務風險。

三、現(xiàn)代企業(yè)防范財務風險的對策

(1)進行財務風險識別。財務風險識別是在財務風險管理過程中，在不利風險剛出現(xiàn)或出現(xiàn)之前，就予以識別，以準確把握各種財務風險信號及其產(chǎn)生原因。企業(yè)財務風險識別的主要方法有：現(xiàn)場觀察法和財務報表法?，F(xiàn)場觀察法，即通過直接觀察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和具體的業(yè)務活動，了解和掌握企業(yè)面臨的財務風險。財務報表法，即通過分析資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表等報表的會計資料，確定企業(yè)在各種情況下的潛在損失和原因，對主要指標的實際值和標準值進行對比分析，以確定風險的存在和風險暴露程度。

(2)建立財務風險預警機制。一般而言，企業(yè)財務預警機制包括兩個層次，即總體財務預警機制和部門財務預警機制。總體財務預警機制的主要功能是讓企業(yè)經(jīng)營者掌握企業(yè)的總體財務狀況，預先了解企業(yè)財務危機的征兆。部門財務預警機制，即以企業(yè)主要經(jīng)營部門分別確定檢查要點，設立相應的預警線，如對生產(chǎn)部門的生產(chǎn)成本、營銷部門的銷售費用、管理部門的管理費用等設定警戒值，偵查企業(yè)財務運營可能失衡的地方，及時進行必要的改進。部門財務預警機制不僅能幫助總體財務預警機制尋求財務問題產(chǎn)生的源頭，而且有利于不同部門之間溝通協(xié)調，解決問題，提高企業(yè)的整體管理水平。

(3)確定合理的資本結構以減少風險。企業(yè)應視不同情況適當提高和降低負債資金比例，達到資本結構合理化。資本結構是債務資本和權益資本的比例關系，資本結構失調是影響財務風險各種因素最直觀的體現(xiàn)，資本結構是否合理的關鍵是確定負債與股東權益的適宜比例，當企業(yè)資本結構最優(yōu)時，財務杠桿利益最大。在實際工作中除要考慮財務杠桿利益外，還要考慮以下因素，即在整個宏觀經(jīng)濟不景氣時期，企業(yè)應盡可能壓縮負債；而在經(jīng)濟復蘇、繁榮階段，企業(yè)應增加負債，以抓住機遇，迅速發(fā)展。

(4)加強資金管理，合理控制投資。防范財務風險，需要財務人員進行貨幣資金的合理調度。根據(jù)企業(yè)自身資金運動的規(guī)模和生產(chǎn)特點，妥善安排貨幣資金收支活動，使企業(yè)能保證日常的生產(chǎn)經(jīng)營需要，并且在還款和分紅付息期到來時，及時籌措和調度資金，以避免出現(xiàn)無力支付的情況。因此增強企業(yè)資產(chǎn)流動性是有效防范財務風險的重要措施。即在資產(chǎn)組合中保持一定比例的易變現(xiàn)資產(chǎn)和通過銷售流動性存貨來實現(xiàn)變現(xiàn)性。企業(yè)必須權衡利弊得失，以合理的方式取得流動性資產(chǎn)，通過企業(yè)資產(chǎn)結構的合理搭配和籌資能力的合理運用，以最低的成本避免由于流動資金短缺和流動資金過剩而招致的損失。

(5)提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力。企業(yè)應對不斷變化的財務管理環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。

(6)提高財務決策的科學化水平。財務風險本身具有綜合性，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中所有風險最終都反映在財務風險中，使決策科學化和合理化是防范財務風險的重要手段。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀意斷，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務風險。

四、結論

財務風險防范不僅可以識別企業(yè)是否存在財務危機，而且可以綜合反映企業(yè)的現(xiàn)狀，促使企業(yè)樹立居安思危的風險意識。因此，在各階段，企業(yè)應不斷豐富、完善財務風險防范工作，結合企業(yè)實際構建財務風險防范系統(tǒng)，達到有效防范和化解企業(yè)財務風險提高經(jīng)濟效益的預期目的，從而使企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

參考文獻：

財務風險成因及防范分析范文第3篇

關鍵詞：財務風險；物流企業(yè)；風險防范

一、物流企業(yè)財務風險及其成因

物流企業(yè)因為其特殊的服務性質和自身經(jīng)營模式，在經(jīng)營管理過程中產(chǎn)生的財務風險主要有以下幾個方面：

（一）籌資風險

物流企業(yè)的籌資風險不同于其他企業(yè)。物流企業(yè)往往投資大規(guī)模固定資產(chǎn)，需要籌集的資金金額較大，因此風險指數(shù)高，不容忽視。

物流企業(yè)籌資風險成因：（1）物流企業(yè)起步階段固定資產(chǎn)投資量大，需要金額較大的資金，這就要求企業(yè)籌集權益資本或債務資本，籌資風險應運而生：（2）部分物流企業(yè)籌資方式選擇不當也是企業(yè)籌資風險形成的重要原因。

（二）投資風險

相比其他商業(yè)企業(yè)，物流企業(yè)前期固定資產(chǎn)投資規(guī)模巨大，且建設期相對較長，這在一定程度上加大了物流項目投資的投資風險。

物流企業(yè)投資風險成因：（1）投資決策缺乏科學性；（2）目標客戶需求狀況的不確定性；（3）物流服務中技術創(chuàng)新的適度性。對于物流企業(yè)而言，先進的信息技術無疑是企業(yè)能否提供領先的物流服務的重要因素。但同時，技術的創(chuàng)新及先進性是需要投資成本作為支撐的。如果所投資的技術過于超前，與市場對該技術的實際需求能力脫節(jié)，則新技術的使用效率無法提高；如果技術落后，物流企業(yè)就會失去市場競爭力。

（三）資金回收風險

資金回收風險是指資金不能及時周轉或資金流出后不能及時收回的風險，本文中主要是指應收賬款回收風險。

物流企業(yè)資金回收風險成因：（1）內部控制不完善。目前很多物流企業(yè)對應收賬款的內部控制制度不健全，措施不力；（2）缺乏信用標準。物流企業(yè)屬服務行業(yè)，大部分情況下是先提供服務后付款，為了在激烈的市場競爭中留住更多的客戶，很多物流企業(yè)甚至長期讓客戶拖欠賬款，這就容易出現(xiàn)應收賬款數(shù)額大，賬齡長等問題，不可避免地產(chǎn)生了資金回收風險。

（四）現(xiàn)金存量與支付風險

現(xiàn)金存量風險是指若企業(yè)的現(xiàn)金存量不足，影響企業(yè)資金周轉及經(jīng)營管理的風險。支付風險是指與資金流動性和股權稀釋有關的并購資金使用風險。

物流企業(yè)現(xiàn)金存量與支付風險成因：（1）特殊經(jīng)營模式所致。物流企業(yè)先提供服務后付款的經(jīng)營模式?jīng)Q定了企業(yè)必須先支付運費、人工費用等，且所需運轉資金較多，在通貨膨脹環(huán)境下必然會加重企業(yè)的資金費用負擔，形成現(xiàn)金存量與支付財務風險；（2）物流企業(yè)存貨庫存結構不合理，存貨周轉率不高。存貨周轉率低一方面占用了企業(yè)資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，并承擔市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，導致企業(yè)費用上升，由此產(chǎn)生財務風險。

二、風險防范措施

在明確了財務風險的成因及影響后，物流企業(yè)如何有效地防范企業(yè)財務風險，實現(xiàn)公司財務管理目標，是企業(yè)財務管理的工作重點。

（一）加強籌資、投資決策管理

1.合理使用緩解資金壓力的籌資、投資策略

物流企業(yè)前期固定資產(chǎn)的投入規(guī)模大，占用資金多，特別是在流動資金不充足的情況下，會嚴重影響企業(yè)的資金周轉。所以物流企業(yè)可以更多地采用融資租賃方式租入車輛、設備和倉庫等，或者以質押監(jiān)管等財務手段籌集資金、購置設備。這樣就能將更多的流動資金用于企業(yè)物流運營，緩解資金壓力，同時也可適當降低企業(yè)籌資、投資風險。

2.加強投資決策管理

物流企業(yè)為了實現(xiàn)投資目標，在對一個投資項目進行決策時，除了應進行宏觀投資環(huán)境分析和微觀項目經(jīng)濟評價分析外，還應專門分析投資項目風險和投資策略的可行性等，綜合考慮每個方案的優(yōu)劣，最后做出取舍，以將企業(yè)的投資風險降到最低水平。

（二）加強信用及應收賬款管理

1. 限定客戶授信額度

公司在為客戶提供服務的同時，要設法規(guī)避滯后付款方式下的資金運營過程中所產(chǎn)生的風險。解決該問題最有效的方法就是根據(jù)客戶的信用狀況、業(yè)務量等實際情況，限定客戶的授信額度。針對不同的客戶，確定不同的授信額度。同時，還應關注客戶的經(jīng)營狀況，及時做出策略調整等，最大限度的規(guī)避資金傳遞風險，保證公司的合法利益。

2、更新員工觀念，提高風險意識

財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會企業(yè)帶來財務風險。因此財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終?；灸壳捌髽I(yè)財務人員風險意識淡薄的現(xiàn)實情況，企業(yè)應定期對財務人員進行風險意識培訓，努力提高財務人員的綜合素質和風險意識。

（三）加強企業(yè)營運資本管理

廣義的營運資本就是企業(yè)的流動資產(chǎn)總額，是由企業(yè)一定時期內持有的現(xiàn)金和有價證券、應收和預付賬款及各類存貨資產(chǎn)等所構成的。企業(yè)營運資本的持有狀況和管理水平直接關系到企業(yè)的盈利能力和財務風險兩個方面。物流企業(yè)主要提供物流運輸、倉庫儲存、貨物裝卸、搬運、配送及相關貨物流信息處理等服務，其營運資本涉及服務各個環(huán)節(jié)的資金需求及相關費用。加強物流企業(yè)營運資本管理，就要從服務的各個環(huán)節(jié)抓起，加強物流企業(yè)流動資產(chǎn)、流動負債的管理控制。

（四）優(yōu)化資金流

企業(yè)的資金效率越高，降低成本的幅度越大，經(jīng)濟效益就越明顯，財務風險也就越低。通過加速收款、控制付款的方式可以加強企業(yè)的現(xiàn)金管理，通過建立高效率的配送體系和具有增值服務能力的物流中心可以提高企業(yè)資本周轉速度，降低財務風險。

鑒于財務風險的不可避免性，物流企業(yè)樹立財務風險意識、加強企業(yè)財務風險防范是市場經(jīng)濟的必然要求。物流企業(yè)在經(jīng)營管理的各階段應不斷加強和完善財務風險防范，結合企業(yè)實際構建財務風險防范體系，從而達到有效防范和化解企業(yè)財務風險，進一步提高經(jīng)濟效益的預期目的。（作者單位：云南省大理白族自治州財政局）

參考文獻

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[2]鄒穎.企業(yè)籌資風險的根源探析與防范研究[M].北京：立信會計出版社出版，2005年8月

[3]何青.企業(yè)融資政策與資本結構形成機理研究[M].北京：經(jīng)濟科學出版社，2007年7月

財務風險成因及防范分析范文第4篇

關鍵詞:財務風險;風險成因;風險規(guī)避

一、財務風險的定義

財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險有廣義的定義和狹義的定義,決策理論學家把風險定義為損失的不確定性,這是風險的狹義定義。日本學者龜井利明認為,風險還包括盈利的不確定性,這就是廣義風險的概念。

二、財務風險的特征

(一)客觀性。即財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在。也就是說,人們無法回避它、消除它,只能通過各種技術手段來應對風險。企業(yè)財務活動存在著兩種可能結果。即實現(xiàn)預期目標和無法實現(xiàn)預期目標,這就意味著無法實現(xiàn)預期目標的風險客觀存在。

(二)全面性。即財務風險存在于企業(yè)財務管理的全過程,并體現(xiàn)在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動,均會產(chǎn)生財務風險。

(三)不確定性。財務風險具有一定的可變性,即在一定條件下、一定時期內有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財務狀況具有不確定性,從而使企業(yè)具有蒙受損失的可能性。

(四)收益性或損失性。風險與收益是成正比的,即風險越大收益越高,風險越小收益越低。因而可以說,收益性與損失性是共存的。在我國企業(yè)里,由于種種因素的作用和條件限制,財務風險也會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的連續(xù)性,經(jīng)濟效益的穩(wěn)定性,最終可能會威脅企業(yè)的收益。

(五)激勵性。即財務風險的客觀存在會促使企業(yè)采取措施防范財務風險,加強財務管理,提高經(jīng)濟效益。

三、財務風險成因

企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因很多,既有企業(yè)外部的原因,也有企業(yè)自身的原因,而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。企業(yè)產(chǎn)生財務風險的一般原因有以下幾點:

(一)企業(yè)財務管理宏觀環(huán)境的復雜性是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因。企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變,而企業(yè)管理系統(tǒng)不能適應復雜多變的宏觀環(huán)境。

(二)企業(yè)財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足。財務風險是客觀存在的,然而在現(xiàn)實工作中,許多企業(yè)的財務管理人員缺乏風險意識。風險意識的淡薄是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。

(三)企業(yè)內部財務關系不明。企業(yè)與內部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理不力的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴重,資金的安全性、完整性無法得到保證。

四、財務風險防范

財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié),不同的財務風險產(chǎn)生的具體原因不盡相同。而要真正做到防范財務風險,我們還需要從各項成因出發(fā),對癥下藥。

(一)化解籌資風險的主要措施。當企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務發(fā)生資金不足的困難時,可以采取發(fā)行股票、發(fā)行債券或銀行借款等方式來籌集所需資本。

(二)化解投資風險的主要措施。從風險防范的角度來看,投資風險主要應該通過控制投資期限、投資品種來降低。一般來說,投資期越長,風險就大,因此企業(yè)應該盡量選擇短期投資。而在進行證券投資的時候,應該采取分散投資的策略,選擇若干種股票組成投資組合,通過組合中風險的相互抵消來降低風險。在對股票投資進行風險分析中,可以采用β系數(shù)的分析方法或資本資產(chǎn)定價模型來確定不同證券組合的風險。β系數(shù)小于1,說明它的風險小于整個市場的平均風險,因而是風險較小的投資對象。

(三)化解匯率風險的主要措施。

1.選擇恰當合同貨幣。為了避免匯率風險,企業(yè)應該爭取使用本國貨幣作為合同貨幣,在出品、資本輸出時使用硬通貨,而在進口、資本輸入時使用軟通貨。同時在合同中加列保值條款等措施。

2.通過在金融市場進行保值操作。主要方法有現(xiàn)匯交易、期貨交易、期匯交易、期權交易、借款與投資、利率―貨幣互換、外幣票據(jù)貼現(xiàn)等。

3.對于經(jīng)濟主體在資產(chǎn)負債表會計處理過程中產(chǎn)生的折算風險,一般是實行資產(chǎn)負債表保值來化解。這種方法要求在資產(chǎn)負債表上以各種功能貨幣表示的受險資產(chǎn)與受險負債的數(shù)額相等,從而使其折算風險頭寸為零,只有這樣,匯率變動才不致帶來折算上的損失。

4.經(jīng)營多樣化。即在國際范圍內分散其銷售、生產(chǎn)地及原材料來源地,通過國際經(jīng)營的多樣化,當匯率出現(xiàn)變化時,管理部門可以通過比較不同地區(qū)生產(chǎn)、銷售和成本的變化趨利避害,增加在匯率變化有利的分支機構的生產(chǎn),而減少匯率變化不利的分支機構的生產(chǎn)。

(四)化解流動性風險的主要措施。企業(yè)的流動性較強的資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、存貨、應收賬款等項目。防范流動性風險的目的是在保持資產(chǎn)流動性的前提下,實現(xiàn)利益的最大化。因此應該確定最優(yōu)的現(xiàn)金持有量、最佳的庫存量以及加快應收賬款的回收等。因此企業(yè)應該確定一個最優(yōu)的現(xiàn)金持有量,從而在防范流動性風險的前提下實現(xiàn)利益的最大化。

(五)化解經(jīng)營風險的主要措施。在其他因素不變的情況下,市場對企業(yè)產(chǎn)品的需求越穩(wěn)定,企業(yè)未來的經(jīng)營收益就越確定,經(jīng)營風險也就越小。因此企業(yè)在確定生產(chǎn)何種產(chǎn)品時,應先對產(chǎn)品市場做好調研,要生產(chǎn)適銷對路的產(chǎn)品,銷售價格是產(chǎn)品銷售收入的決定因素之一,銷售價格越穩(wěn)定,銷售收入就越穩(wěn)定,企業(yè)未來的經(jīng)營收益就越穩(wěn)定,經(jīng)營風險也就越小。

參考文獻:

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[4]劉秋萍.加強企業(yè)財務風險管理[J].建筑管理現(xiàn)代化,2003,2

財務風險成因及防范分析范文第5篇

財務風險是企業(yè)在財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)的實際財務收益與預期的收益發(fā)生偏離,進而造成企業(yè)蒙受損失的機會和可能。

山西中醫(yī)學院中西醫(yī)結合醫(yī)院的李燕在2008年第5期的會計之友上發(fā)表《企業(yè)財務風險的成因分析及其控制》,她認為由于財務環(huán)境復雜多變,企業(yè)本身的資本結構不合理,管理者盲目擴大規(guī)模導致決策失誤使得企業(yè)產(chǎn)生了財務風險。企業(yè)應該從完善財務管理系統(tǒng)提高決策的科學化,建立高效的風險預警機制和分析指標,并且強化財務管理人員的財務風險意識這三個方面來控制企業(yè)的財務風險。

青島科技大學的于新花在《會計之友》2009年第二期中發(fā)表了《企業(yè)財務風險管理與控制策略》。她分析了財務風險的影響因素和控制原則,進而提出了防范和化解企業(yè)財務風險的對策并結合房地產(chǎn)業(yè)談了該行業(yè)應采取的措施。她認為風險的產(chǎn)生是由于資本結構不合理特別是債務水平高,企業(yè)資產(chǎn)的流動性弱,及財務決策失誤和財務環(huán)境復雜多變并提出了通過建立合理的資本結構,進行多元經(jīng)營,制定合理的風險決策,建立財務預警機制等方式防范財務風險。

東北林業(yè)大學經(jīng)濟管理學院的岳上植,遼寧石油化工大學經(jīng)濟管理學院的張廣柱在2009年會計之友第一期下發(fā)表了《上市公司財務危機預警模型構建研究》。他們以中國滬深兩市的A股上市公司資料為基礎,利用距離判別分析法建立了一個既可以預測財務危機,又可以分析其成因的預警模型組,包括:預測企業(yè)整體危機,經(jīng)營效率,財務結構是否合理的模型;預測企業(yè)是否具有成長能力以及償債能力是否存在問題的模型。這些模型可以及時發(fā)現(xiàn)潛在的財務危機并查出其產(chǎn)生的原因,有利于將財務危機控制在萌芽狀態(tài)。他們指出在運用模型時同時運用經(jīng)營效率、償債能力、盈利能力、成長能力四個預警模型。

上海第二工業(yè)大學的徐繼紅在會計之友2008年第四期中發(fā)表《知識經(jīng)濟條件下的企業(yè)財務風險管理》。他指出,我國企業(yè)已經(jīng)進入了高財務風險時期,應充分認識到各種風險對企業(yè)財務風險的影響,更新對財務管理思想的認識。他分析了企業(yè)財務風險產(chǎn)生的客觀原因和主觀原因,他指出應該從全面提高財務人員綜合素質,增強防范意識;根據(jù)相應政策,緩解企業(yè)壓力;建立健全適合市場經(jīng)濟要求的約束機制;加強財務活動的風險管理這幾個方面來應對企業(yè)的財務風險。

李媛在2006年第六期的工業(yè)審計與會計中發(fā)表了《加強財務管理降低財務風險》,她指出資產(chǎn)狀況不佳、融資困難、投資能力差,財務管理能力薄弱都是目前企業(yè)財務管理面臨的問題,降低企業(yè)的財務風險非常重要。她認為企業(yè)可以通過加強內控制度的落實,加強資金管理,加強成本管理,加強應收賬款管理,推進財務管理信息化,提高財務人員業(yè)務素質等幾方面來降低企業(yè)的財務風險。

于富生、張敏、姜付秀、任夢杰在2008年的會計研究上發(fā)表了《公司治理影響公司財務風險嗎?》。績效和公司價值往往為學術界和實務界所重視,而風險這一反映企業(yè)行為的經(jīng)濟后果以及企業(yè)質量的重要指標往往被忽視。他們認為,公司治理應該具有風險效應,即它可能影響到公司的風險。他們以2002-2005年的上市公司為研究對象,把董事會特征、高管激勵及股權結構這三個方面作為公司治理涉及的變量,主要從這三個方面對公司治理與企業(yè)財務風險之間的關系進行了考察。結果表明,我國上市公司的公司治理結構對財務風險具有一定的影響。他們的研究為人們深入認識公司治理的作用以及通過合理構建公司治理結構來有效降低企業(yè)財務風險具有一定的啟示意義。

二、對財務風險研究成果的基本評價

縱觀大多數(shù)學者對財務風險的研究,他們定義了財務風險的概念,有的提出了新的財務管理的概念,都分析了企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因和提出了防范和控制財務風險的措施。其別提到了建立財務預警機制來防范企業(yè)財務風險,如李燕就提出了建立財務預警機制來控制財務風險。從影響財務風險的因素來看,于富生、張敏、姜付秀、任夢杰從實證研究的角度提出了公司治理影響財務風險的觀點,并用模型得出了相關結論。這些研究結果大多數(shù)從理論上分析了財務風險的成因,研究了降低財務風險的對策,對實際經(jīng)濟生活中的企業(yè)應對風險有一定的理論指導作用。但從實證角度研究和從集團公司研究的角度比較少,如何建立有效的財務預警機制在企業(yè)實施起來比較有難度。