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保險資金的特點范文第1篇

國內(nèi)保險資金管理和運用存在的

由于現(xiàn)有保險投資管理體制不完善，國內(nèi)保險公司的投資管理水平與國際上其他保險公司相比有較大差距，造成保險資金運用收益率普遍偏低，保險資金的管理與運用方面仍存在著諸多的問題：

（一）保險資金運用渠道較為狹窄

，國內(nèi)保險資金運用渠道較為狹窄：主要用于銀行存款、國債、購買證券投資基金等，這對于防范投資風(fēng)險、規(guī)范保險投資活動起到了一定的積極作用。但從全局來看，由于銀行存款在保險資金中占相當(dāng)大的比例，單一的投資結(jié)構(gòu)導(dǎo)致保險資金的收益下降，不利于保險資金的長期管理與運用，了保險公司自身效益的提高。2002年，我國個人保險業(yè)務(wù)保費收入2500億元，約占當(dāng)年新增居民儲蓄存款的18%，其中約18%投資于國債，5.4%投資于證券投資基金，52%為銀行存款。而從國際保險市場來看，保險投資已成為西方金融保險業(yè)賴以生存和發(fā)展的重要支柱，其投資結(jié)構(gòu)具有很強的市場取向，如表1所示。

從表1可以看出，由于環(huán)境和市場情況的差異，四國保險公司在各領(lǐng)域投資的側(cè)重點不同，但均重視資金的收益性和安全性：投入較安全且具有較穩(wěn)定收益的債券的比例都很高；適當(dāng)涉足股票、房地產(chǎn)等高風(fēng)險、高收益的領(lǐng)域。同時，產(chǎn)、壽險公司由于資金性質(zhì)的不同，其投資方向也有一定差異：產(chǎn)險資金較多的投向流動性強、易變現(xiàn)的債券等項目，壽險資金則更青睞于貸款等長期投資領(lǐng)域，這就能更好地保證保險資金的安全性，防范和化解投資風(fēng)險。

（二）保險資金運用的收益率不理想

保險業(yè)的盈利主要由兩方面構(gòu)成：承保利潤和資金運用收益。目前，國內(nèi)保險公司盈利的主要來源較為單一：產(chǎn)險公司利潤的主要來源是承保利潤，壽險公司新增業(yè)務(wù)存在利差益，意外險利潤成為壽險公司利潤的主要來源，而原有高預(yù)定利率保單卻出現(xiàn)巨額利差損。與此同時，由于國內(nèi)保險資金運用渠道有限，國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策調(diào)整尤其是1996年至2002年中國人民銀行連續(xù)七次降息等因素的影響，保險資金的收益率出現(xiàn)下降趨勢。2000年的保險資金收益率為3.89%，2001年為4.3%，2002年下降至3.14%，導(dǎo)致壽險利差損的問題非常突出：除了前幾年高預(yù)定利率的傳統(tǒng)險保單外，近年來發(fā)展迅速的分紅險等壽險新產(chǎn)品也出現(xiàn)了新的利差損。由于競爭而導(dǎo)致的承保利潤的逐漸萎縮，再加上保險資金運用收益率的下降，嚴(yán)重影響了保險公司的償付能力，從而對整個保險業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了不利的影響。

（三）保險資金管理和運用模式不靈活

目前，國內(nèi)保險資金管理和運用的模式較為簡單，缺乏靈活性。各保險公司資金運作的組織形式主要是在其公司內(nèi)部設(shè)立專門投資機構(gòu)，如證券部、國債部等，也有個別保險公司委托證券公司和信托投資公司運用資金。這兩種運作方式有各自的優(yōu)缺點：內(nèi)設(shè)投資部的優(yōu)點是保險投資受保險公司的直接控制、易操作。但也存在明顯不足：投資決策缺乏獨立性、易受干擾、資金運用程序簡單、投資管理不、投資效益難以得到保證等。委托專業(yè)機構(gòu)投資的優(yōu)點是使得保險公司將全部精力集中于主業(yè)，專業(yè)化管理保障了投資效益，缺點是委托人投資有資金風(fēng)險，如非法挪用資金、交易舞弊等，同時需要交付高額管理費用，增加了保險公司的經(jīng)營成本。

另外，缺乏專業(yè)化的資金運用人才也是國內(nèi)保險公司面臨的難題之一。長期以來，由于國內(nèi)保險公司以保險業(yè)務(wù)為主，經(jīng)營模式單一，再加上投資渠道受到嚴(yán)格限制，形成了重保險輕投資、重來源輕運用的局面，忽視發(fā)展保險投資專業(yè)隊伍，缺乏具有較高專業(yè)性、技術(shù)性的投資管理人才。當(dāng)前，保險公司的很多投資業(yè)務(wù)由原從事保險業(yè)務(wù)的人員來承擔(dān)，形成投資決策者不懂投資風(fēng)險、投資經(jīng)營者不懂投資、投資效益較低的局面。與專業(yè)證券公司和基金管理公司相比，保險公司投資部門的人才意識、用人機制、工資待遇還存在較大差距，現(xiàn)有的管理模式和薪酬水平很難吸引高水平的專業(yè)投資人才。

（四）保險資金管理和運用的監(jiān)管不完善

監(jiān)管側(cè)重點有偏差?，F(xiàn)行的保險投資監(jiān)管政策非常注重資金的安全性，把安全放在首位，強調(diào)保險投資必須穩(wěn)健、遵循安全性的原則，并保證資金的保值增值，這是從維護被保險人的合法權(quán)益方面來考慮的，是非常必要的。但監(jiān)管的最終目的是促進市場的發(fā)展，嚴(yán)格的市場監(jiān)管不應(yīng)以犧牲市場效率為代價。

監(jiān)管存在內(nèi)外不公平。根據(jù)《上海外資保險機構(gòu)暫行管理辦法》規(guī)定：外資保險機構(gòu)的資金運用可以以人民幣和外幣兩種形式進行投資，除了享有和中資保險機構(gòu)相同的投資方向外，還可以進行境內(nèi)外匯抵押、擔(dān)保放款、股票投資等。中外資保險資金運用監(jiān)管政策的不一致，人為地造成了資金運用業(yè)務(wù)上的不平等，更不符合世貿(mào)組織“國民待遇”的有關(guān)規(guī)定。

監(jiān)管政策存在漏洞。在現(xiàn)行的保險投資監(jiān)管法規(guī)中，沒有區(qū)別對待產(chǎn)險和壽險兩種不同的資金運用形式。實際上，產(chǎn)、壽險資金的性質(zhì)和投向領(lǐng)域都是不同的：壽險資金的時限較長，適于長期穩(wěn)定的投資，可以投向長期債券、抵押貸款、不動產(chǎn)投資等等；而產(chǎn)險資金的期限則短得多，要求有很強的投資流動性，可以投向股票、短期國債、信譽高的債券等等。這就要求制定監(jiān)管政策時要分類管理，制定不同的投資政策和監(jiān)管法規(guī)，保障保險資金運用的有效進行。

解決保險資金管理和運用問題的幾點建議

（一）進一步完善法律法規(guī)，建立保險資金運用的有效監(jiān)管制度

現(xiàn)有的保險資金運用監(jiān)管模式，比較符合我國保險業(yè)發(fā)展短、保險資金運用水平不高的現(xiàn)狀。隨著國內(nèi)保險業(yè)開放程度的不斷提高和保險市場的穩(wěn)步發(fā)展，創(chuàng)新監(jiān)管模式、改善監(jiān)管，建立完善的監(jiān)管措施已越來越受到保險界的關(guān)注。在實施有關(guān)監(jiān)管措施的過程中，要切實注重完善相關(guān)的法律法規(guī)?？煽紤]對新修訂的《保險法》中有關(guān)資金運用規(guī)定做出更詳盡的解釋細(xì)則和管理規(guī)定，從法律上切實加強保險資金運用的監(jiān)管，保障保險資金安全有效地運作。

為保障監(jiān)管政策的延續(xù)性，現(xiàn)階段應(yīng)堅持并逐步完善嚴(yán)格監(jiān)管模式，有選擇的穩(wěn)步放寬資金運用范圍，拓展資金運用渠道，規(guī)范產(chǎn)、壽險資金監(jiān)管模式。要繼續(xù)加強資金風(fēng)險控制，審慎控制保險資金運用比例，國際保險資金運用的先進經(jīng)驗，引進國際合作機制、吸收資金運用專業(yè)人才等?？偟脑瓌t就是，既要做到防范風(fēng)險、確保資金保值增值，更要促進保險資金運用上一個新臺階。

（二）進一步拓寬保險資金的運用渠道和范圍

近年來，國內(nèi)保險投資渠道逐步拓寬，特別是政府規(guī)定保險資金可以通過購買證券投資基金間接進入證券市場，極大刺激了保險資金的投資熱情。為了更好的保險資本市場，應(yīng)該根據(jù)國內(nèi)保險市場的特點，以銀行基本利率為支點，積極進入資本與貨幣市場。

允許保險資金直接進入證券市場?？煽紤]取消對保險資金直接進入證券市場的禁令，鼓勵保險資金購入業(yè)績好、紅利豐厚并具有發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄竟善?，嘗試購買衍生產(chǎn)品來擴大運用領(lǐng)域等。當(dāng)然，考慮到國內(nèi)證券市場尚處在發(fā)展時期，保監(jiān)會應(yīng)對各公司的投資比例和投資方向做出嚴(yán)格規(guī)定。同時，為適應(yīng)市場化運作的要求，可考慮采取多種組織形式來運作保險資金：保險公司發(fā)起成立保險基金或資產(chǎn)管理公司；伙同證券公司等聯(lián)合發(fā)起成立專業(yè)基金或資產(chǎn)管理公司；與國外投資者合資組建基金或資產(chǎn)管理公司。據(jù)測算，僅就投資效率而言，保險資金直接入市比通過投資基金間接入市的成本要低出1個百分點。

大力發(fā)展多種抵押貸款。為適應(yīng)居民的各種消費需求，拓展保險服務(wù)范圍，應(yīng)允許保險公司對信譽好的保戶提供抵押貸款，如開辦個人住房抵押貸款、子女助學(xué)貸款等，這些貸款具有明確的投資領(lǐng)域，風(fēng)險較小、收益穩(wěn)定。

豐富債券投資品種。，國際保險投資中債券處于重要地位，占到30%以上?？梢钥紤]發(fā)行國內(nèi)長期債券，適應(yīng)壽險資金長期穩(wěn)定的特點，這有利于壽險公司的資產(chǎn)負(fù)債匹配。在強調(diào)國債市場的同時，要鼓勵保險資金激活國內(nèi)金融債券和債券市場，鼓勵長期壽險資金進入基礎(chǔ)建設(shè)債券市場，支援國家重點基礎(chǔ)建設(shè)，發(fā)展國民。同時，應(yīng)允許保險公司購買商業(yè)銀行債券，定向發(fā)行債券，豐富債券投資種類。

謹(jǐn)慎涉足不動產(chǎn)領(lǐng)域。國內(nèi)的不動產(chǎn)市場具有周期性強的特點，可以選擇增值能力強、風(fēng)險較小的項目小規(guī)模進入。由于不動產(chǎn)的變現(xiàn)能力差、風(fēng)險較高，保監(jiān)會要嚴(yán)格控制其比例和規(guī)模。

（三）建立多樣的保險資金運用模式

考慮到國內(nèi)保險資金市場的特點，可以采取多種資金運作模式，促進保險資金運用的多樣化。

設(shè)立全資或控股投資子公司。作為大型壽險公司，可以成立自己的全資投資子公司，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增強公司的金融實力，打造具有規(guī)模效應(yīng)的金融集團。同時，也可考慮收購和控股有較好發(fā)展前景的投資機構(gòu)（如證券公司、基金管理公司、信托投資公司、資產(chǎn)管理公司等），直接利用現(xiàn)有的專業(yè)人才和投資渠道，以取得更快、更好的投資效果。

委托專業(yè)投資機構(gòu)。由于專業(yè)投資機構(gòu)在投資經(jīng)驗、投資渠道和專業(yè)人才等諸多方面有優(yōu)勢，委托其進行投資運作，保險公司可以減少投資成本，提高投資收益，使得專業(yè)化的資本管理運作成為公司新的利潤增長點。

內(nèi)設(shè)投資部門。為了對保險資金進行直接管理和運作，保險公司也可采用內(nèi)設(shè)投資機構(gòu)的模式。要進一步優(yōu)化投資部門的運作機制，起點要高，按照國際保險資金運用的慣例和成功經(jīng)驗，不斷創(chuàng)新，勇于進取，為公司的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

（四）強化保險資金運用的風(fēng)險意識

保險資金運用的風(fēng)險管理是整個資金運用的核心。根據(jù)美國保險業(yè)1996～2000年的測算，保險公司所面臨的主要風(fēng)險為：保險風(fēng)險20%，信用風(fēng)險1%，利率風(fēng)險11%，商業(yè)風(fēng)險4%，保險分支機構(gòu)投資風(fēng)險23%，保險投資風(fēng)險53%，可以說投資風(fēng)險是保險公司最大的風(fēng)險源。因此，必須高度重視保險資金運用的風(fēng)險控制，強化保險資金運用的風(fēng)險意識。

加強保險公司財務(wù)指標(biāo)的風(fēng)險管控。根據(jù)國內(nèi)保險公司經(jīng)營的實際情況，要充分加強財務(wù)指標(biāo)的資產(chǎn)負(fù)債管理，制定相關(guān)的投資策略，謀求資產(chǎn)、負(fù)債的匹配性，達到控制風(fēng)險、獲得利益最大化的目的。同時，可借鑒動態(tài)財務(wù)法，分析評估不同時期、不同投資策略下的保險資金的運作過程，找出風(fēng)險與盈利的平衡點。通過對宏觀經(jīng)濟和利率、保險公司資產(chǎn)負(fù)債、保險公司動態(tài)財務(wù)指標(biāo)的全面分析，可全面反映保險資金的運行情況和運行效果，加強對投資活動的風(fēng)險管理。

健全保險資金風(fēng)險投資組合，規(guī)避市場風(fēng)險。為保障保險資金的安全，可將保險資金按一定比例組合投入多個領(lǐng)域：穩(wěn)定但收益一般的存款和債券領(lǐng)域；有風(fēng)險但收益較高的抵押貸款領(lǐng)域；有較高風(fēng)險但收益可能很高的股票和不動產(chǎn)投資領(lǐng)域。為最大限度地防范風(fēng)險，要嚴(yán)格限制在資本市場及不動產(chǎn)領(lǐng)域內(nèi)保險資金投資的總量和比例，用風(fēng)險的不同組合來規(guī)避可能的投資風(fēng)險。

（五）健全風(fēng)險管控體系，確保資金運用的安全性

基于保險公司負(fù)債經(jīng)營的特點，要特別強調(diào)保險資金的安全性，維護被保險人的利益。應(yīng)逐步建立起政府依法監(jiān)管、企業(yè)自律內(nèi)控、有效監(jiān)督相結(jié)合的三位一體風(fēng)險管控體系。

強化有效的政府監(jiān)管。為適應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢，銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會這三大金融監(jiān)管部門應(yīng)密切合作，依法監(jiān)管?？煽紤]定期舉行三部門的聯(lián)席會議，情況、協(xié)調(diào)立場，共同筑起防范風(fēng)險、保障資金安全的防線。

保險資金的特點范文第2篇

關(guān)鍵詞:新保險法;保險資金運用;思考

一、我國保險資金運用存在的問題

(一)保險資金運用投資各渠道面臨著不同程度的風(fēng)險

雖然新《保險法》對保險資金運用渠道不斷放寬,但仍顯不足。對比歐美和日本等國,保險資金運用的法定渠道已經(jīng)超過投資領(lǐng)域,進入傳統(tǒng)銀行的信貸業(yè)務(wù)。如美國和日本的保險公司可開展政府債券、公司債券、股票、不動產(chǎn)投資、股權(quán)投資業(yè)務(wù),也可進行抵押貸款、保單放貸等信貸業(yè)務(wù)。在我國,保險資金大體用于銀行存款、政府和金融債券、指定的中央企業(yè)債券等,保險資金運用渠道狹窄,資金運用收益率偏低。而且,保險資金運用投資各渠道還面臨著不同程度的風(fēng)險。表現(xiàn)在(1)保險資金主要用于銀行存款,但1997年以來,伴隨銀行利率多次下調(diào),利差損問題嚴(yán)重,保險公司投資回報率一度下降。(2)債券市場發(fā)展滯后、規(guī)模太小,債券品種少,且多為中短期債券,缺乏長期品種,另外受貸款利率低的影響,債券的收益率也比較低。目前的債券市場遠遠不能滿足保險公司分散風(fēng)險的要求。(3)現(xiàn)有的證券投資基金主要是為了適應(yīng)中小投資者的需要而設(shè)立的,不能適應(yīng)保險資金投資的要求。另外,股票投資收益不穩(wěn)定,因為股票是一種虛擬資本,其收益來自股息收入和資本利得,具有較大的不確定性,而且我國股票市場還很不成熟,使得保險公司投資股票時面臨著很大的市場風(fēng)險。(4)投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)期限過長;從投資風(fēng)險來看,投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)收益較穩(wěn)定、波動較少,比較符合保險資金安全穩(wěn)健的宗旨。但是,由于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資期限一般較長,從而利率風(fēng)險和信用風(fēng)險仍然是一個潛在的隱患。因此,如果保險公司不能很好地進行風(fēng)險管理,保險資金投資風(fēng)險可能成為公司整體經(jīng)營發(fā)展的阻礙,會嚴(yán)重影響公司正常經(jīng)營,甚至使公司面臨危機。

(二)保險公司的資金運用能力還不強

我國保險公司投資從1984年開始,至今保險投資業(yè)務(wù)的歷史只有20年。通過多年的專業(yè)化建設(shè),保險公司的投資管理水平有較大提升,但保險公司的資金運用能力還不強,表現(xiàn)在:(1)保險公司對資金運用的認(rèn)識還存在不足;保險資金運用的目的往往被狹隘地理解為增加收益, 因而在資金運用安排中沒有注意資產(chǎn)和負(fù)債的關(guān)系。其實, 投保人繳納的保費是保險公司對投保人的負(fù)債, 保險公司的主要風(fēng)險也來自這些負(fù)債, 保險公司資金運用不應(yīng)當(dāng)僅僅考慮保險資金的贏利問題,而應(yīng)當(dāng)更加重視保險資金運用中資產(chǎn)和負(fù)債的匹配, 實行資產(chǎn)負(fù)債管理以化解經(jīng)營風(fēng)險。我國保險公司雖然已經(jīng)逐步認(rèn)識到,但資金運用率和資金運用水平都比較低,還根源于這一認(rèn)識不足的原因。(2)保險公司投資管理能力尚待提高;主要表現(xiàn)為部分保險公司的保險業(yè)務(wù)部門與資金運用部門沒有建立有效的溝通機制,風(fēng)險管理技術(shù)和手段落后,使資金運用與保險公司的資產(chǎn)戰(zhàn)略配置要求相脫節(jié),保險公司在資金運用方面尚未形成核心競爭優(yōu)勢。(3)保險業(yè)理財人才缺乏;保險業(yè)人才管理體制受傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制影響較大,保險業(yè)人才本身就匱乏,由于保險資金運用在我國還是一項剛起步的業(yè)務(wù),合格的專業(yè)理財人員嚴(yán)重缺乏。

(三)保險監(jiān)管限制過多

我國保險資金運用監(jiān)管尚處于起步階段,存在著機構(gòu)不全,力量不足,人員素質(zhì)不高等諸多問題,監(jiān)管水平相對低下,這在很大程度上制約了保險投資業(yè)務(wù)的發(fā)展。此外,長期以來,我國嚴(yán)格型的監(jiān)管體制下,對保險投資的限制過嚴(yán),監(jiān)管過多,大大限制了保險資金的有效運用。保險資金治理和運用的監(jiān)管不完善,具體表現(xiàn)在:(1)監(jiān)管側(cè)重點有偏差。現(xiàn)行的保險投資監(jiān)管政策非常注重資金的安全性,把安全放在首位,強調(diào)保險投資必須穩(wěn)健、遵循安全性的原則,并保證資金的保值增值,這是從維護被保險人的合法權(quán)益方面來考慮的,是非常必要的。但監(jiān)管的最終目的是促進市場的發(fā)展,嚴(yán)格的市場監(jiān)管不應(yīng)以犧牲市場效率為代價。(2)監(jiān)管政策存在漏洞。在現(xiàn)行的保險投資監(jiān)管法律法規(guī)中,沒有區(qū)別對待產(chǎn)險和壽險兩種不同的資金運用形式。實際上,產(chǎn)、壽險資金的性質(zhì)和投向領(lǐng)域都是不同的:壽險資金的時限較長,適于長期穩(wěn)定的投資,可以投向長期債券、抵押貸款、不動產(chǎn)投資等等;而產(chǎn)險資金的期限則短得多,要求有很強的投資流動性,可以投向股票、短期國債、信譽高的企業(yè)債券等等。這就要求制定監(jiān)管政策時要分類治理,制定不同的投資政策和監(jiān)管法規(guī),保障保險資金運用的有效進行。

(四)金融市場的發(fā)展制約保險資金運用的發(fā)展

從保險資金運用的宏觀環(huán)境看,我國金融市場起步較晚、發(fā)展不完善,金融資產(chǎn)的數(shù)量與質(zhì)量比較差,例如,購買國債是我國保險資金運用的主要方式。但目前我國的國債市場存在著國債期限結(jié)構(gòu)少、收益率低、二級市場不發(fā)達的問題,限制了保險公司利用國債市場來實現(xiàn)保險資金保值增值的目的。其他金融市場、房地產(chǎn)市場等發(fā)展緩慢,使保險資金運用缺乏良好的市場環(huán)境,沒有大量可供比較、選擇的投資對象,更缺乏資產(chǎn)靈活轉(zhuǎn)換的市場機制,限制了保險資金運用的深層次發(fā)展。 此外,我國的資本市場尚不成熟;首先,資本市場上的投資工具相當(dāng)匱乏。如果市場上沒有足夠的、可供選擇的投資工具,保險公司就無法搭建結(jié)構(gòu)合理的投資組合。目前,我國資本市場上常見的投資方式主要有銀行存款、協(xié)議存款、票據(jù)、債券市場、股票市場、證券投資基金和信托。其次,證券市場上的“投機”氣氛濃厚,特別是一部分機構(gòu)投資者利用資金優(yōu)勢進行的惡意炒作行為大大加劇了證券市場的波動和投機性,保險資金的運用收益難以得到保障。

二、國外保險公司資金運用成功經(jīng)驗

在歐美等發(fā)達國家,由于大量保險資金的運用,保險公司已經(jīng)成為市場上最重要的機構(gòu)投資者之一,長期、穩(wěn)定的巨額保險基金,為企業(yè)融資、國債投放、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等提供了可靠的資金來源,在社會經(jīng)濟生活中發(fā)揮著越來越重要的作用。其資金運用的成功經(jīng)驗主要表現(xiàn)在:(1)保險資金的投資渠道廣泛;國外保險資金的投資渠道廣泛,投資環(huán)境寬松,除了銀行存款和國債以外,在法律規(guī)定的范圍內(nèi),保險公司可以根據(jù)自身情況靈活選擇投資組合。比如英國保險公司投資品種包括各種有價證券、不動產(chǎn)、抵押貸款、期貨、期權(quán)等各類金融衍生品;(2)保險資金運用方面的監(jiān)管寬松;國外在保險資金運用方面的監(jiān)管比較寬松和溫和,一般只規(guī)定各類投資渠道的最高投資比例,并且在保證公司償付能力的基礎(chǔ)上,一再放松渠道限制,不斷提升高收益、高風(fēng)險渠道的最高投資限制。在保險市場中,保險服務(wù)主體的運作都處于社會公眾和政府的監(jiān)督中,其信息化程度及業(yè)務(wù)操作的透明度都非常高;寬松的投資環(huán)境為保險公司產(chǎn)生巨額的投資收益創(chuàng)造了條件,同時也為西方國家的社會經(jīng)濟發(fā)展提供了有力的資金支持。

三、完善我國保險公司資金運用的對策

(一)建立保險資金運用的有效監(jiān)管制度

現(xiàn)有的保險資金運用監(jiān)管模式,比較符合我國保險業(yè)發(fā)展歷史短、保險資金運用水平不高的現(xiàn)狀。但隨著國內(nèi)保險業(yè)開放程度的不斷提高和保險市場的穩(wěn)步發(fā)展,要切實注重以下幾個方面:(1)完善相關(guān)的法律法規(guī)。新保險法拓寬保險資金運用渠道,保監(jiān)會應(yīng)在嚴(yán)控風(fēng)險的前提下,可考慮對保險資金運用規(guī)定做出更詳盡的解釋細(xì)則和治理規(guī)定,從法律上切實加強保險資金運用的監(jiān)管,保障保險資金安全有效地運作。(2)堅持并逐步完善嚴(yán)格監(jiān)管模式,有選擇的穩(wěn)步放寬資金運用范圍,拓展資金運用渠道,規(guī)范產(chǎn)、壽險資金監(jiān)管模式?？偟脑瓌t就是,既要做到防范風(fēng)險、確保資金保值增值,更要促進保險資金運用上一個新臺階。(3)健全資金運用的監(jiān)管體系 ;一是加強監(jiān)管信息化建設(shè)。保險資金運用領(lǐng)域不斷拓寬,必須加快保險資金監(jiān)管系統(tǒng)建設(shè)和保險機構(gòu)的信息化建設(shè),并實現(xiàn)與監(jiān)管信息系統(tǒng)的對接,使被監(jiān)管對象和其他監(jiān)管機構(gòu)之間系統(tǒng)對接;積極推動保險資金監(jiān)管系統(tǒng)與其他金融監(jiān)管系統(tǒng)實現(xiàn)對接,監(jiān)管信息互通,監(jiān)管資源共享。二是加強制度建設(shè),建立有效的反饋調(diào)整機制,通過溝通交流來減少監(jiān)管信息和業(yè)務(wù)信息的不對稱現(xiàn)象。三是加強監(jiān)管隊伍建設(shè),著力提高監(jiān)管者素質(zhì)。目前,保險資金運用緊密貼近國內(nèi)外各個金融市場,對監(jiān)管隊伍要求很高,加強監(jiān)管隊伍建設(shè)的著力點在于提高監(jiān)管者的素質(zhì),重點是更新監(jiān)管理念、提高業(yè)務(wù)技能。

(二)進一步拓寬保險資金的運用渠道和范圍

近年來,國內(nèi)保險投資渠道逐步拓寬,極大刺激了保險資金的投資熱情。為了更好的發(fā)展保險資本市場,應(yīng)該根據(jù)國內(nèi)保險市場的特點,以銀行基本利率為支點,積極進入資本與貨幣市場。(1)讓保險資金直接進入證券市場?？煽紤]取消對保險資金直接進入證券市場的禁令,鼓勵保險資金購入業(yè)績好、紅利豐厚并具有發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄竟善?嘗試購買金融衍生產(chǎn)品來擴大運用領(lǐng)域等。當(dāng)然,考慮到國內(nèi)證券市場尚處在發(fā)展時期,保監(jiān)會應(yīng)對各公司的投資比例和投資方向做出嚴(yán)格規(guī)定。(2)大力發(fā)展多種抵押貸款。為適應(yīng)居民的各種消費需求,拓展保險服務(wù)范圍,應(yīng)答應(yīng)保險公司對信譽好的保戶提供抵押貸款,如開辦個人住房抵押貸款、子女教育助學(xué)貸款等,這些貸款具有明確的投資領(lǐng)域,風(fēng)險較小、收益穩(wěn)定。(3)豐富債券投資品種。目前,國際保險投資中債券處于重要地位,占到30%以上。可以考慮發(fā)行國內(nèi)長期債券,適應(yīng)壽險資金長期穩(wěn)定的特點,這有利于壽險公司的資產(chǎn)負(fù)債匹配。(4)謹(jǐn)慎涉足不動產(chǎn)領(lǐng)域。國內(nèi)的不動產(chǎn)市場具有周期性強的特點,可以選擇增值能力強、風(fēng)險較小的項目小規(guī)模進入。由于不動產(chǎn)的變現(xiàn)能力差、風(fēng)險較高,保監(jiān)會要嚴(yán)格控制其比例和規(guī)模。

(三)提高我國保險公司經(jīng)營水平

(1)強化保險資金運用的風(fēng)險意識;

保險資金運用的風(fēng)險治理是整個資金運用的核心,必須高度重視保險資金運用的風(fēng)險控制,強化保險公司保險資金運用的風(fēng)險意識。根據(jù)國內(nèi)保險公司經(jīng)營的實際情況,要充分加強財務(wù)指標(biāo)的資產(chǎn)負(fù)債治理,謀求資產(chǎn)、負(fù)債的匹配性,達到控制風(fēng)險、獲得利益最大化的目的。此外,保險公司為保障保險資金的安全,應(yīng)健全保險資金風(fēng)險投資組合,用風(fēng)險的不同組合來規(guī)避可能的投資風(fēng)險。

(2)加強保險公司的自身管理能力;應(yīng)該從如下幾個方面來加強我國保險公司的自身管理能力:第一是加強保險資金運用的風(fēng)險控制,提高保險公司的投資管理水平,樹立正確的經(jīng)營投資理念和意識。第二是按照集中統(tǒng)一和專業(yè)化管理的要求,完善保險資金管理體制,做到保險業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)相分離,條件成熟時,可以單獨成立保險資產(chǎn)管理公司。第三是完善保險資金投資的組織結(jié)構(gòu),建立健全分工明確的組織架構(gòu),制定嚴(yán)密的內(nèi)控制度,建立資金運用信息管理系統(tǒng),建立公司評估考核和風(fēng)險預(yù)警體系。第四是培養(yǎng)和引進具有保險、金融方面知識的高素質(zhì)專業(yè)人才,不斷積累資金運用經(jīng)驗,加強人力資源管理,加強保險公司的內(nèi)部管理。

(四)完善和發(fā)展金融市場

從保險資金運用的宏觀環(huán)境著,我國金融市場起步較晚、發(fā)展不完善,金融資產(chǎn)的數(shù)量與質(zhì)量比較差,極大地影響了保險資金的保險值增值。為此,應(yīng)當(dāng)完善和發(fā)展與保險資金運用有關(guān)的金融市場,包括:(1)積極發(fā)展債券市場;根據(jù)市場發(fā)展需要,有步驟地增加可供交易的債券品種,并建立統(tǒng)一的債券市場。保險公司可以在遵守規(guī)則的前提下,根據(jù)需要自由地選擇交易場所和交易方式,資金可以自由地在不同的市場間流動。(2)增加資本市場上的投資工具;增加可供選擇的投資工具,保險公司可以搭建結(jié)構(gòu)合理的投資組合。(3)規(guī)范證券市場,讓證券市場的“投機”氣氛減輕等。

參考文獻:

(1)截至2009年1月底全國保險公司總資產(chǎn)3.38萬億元2009年02月26日 中國網(wǎng)

(2)保監(jiān)會:保險業(yè)總資產(chǎn)3.7萬億2009-07-31,中國證券報

保險資金的特點范文第3篇

［關(guān)鍵詞］資金運用；投資渠道；資金收益

［中圖分類號］F812 ［文獻標(biāo)識碼］A ［文章編號］1005-6432（2010）52-0081-02

1 我國保險資金運用的現(xiàn)狀

1.1 保險資金運用規(guī)模不斷擴大

近年來,伴隨著我國保險業(yè)的快速發(fā)展,我國的保險費收入和保險資金規(guī)?？焖僭鲩L。截至2010年8月末,保險資金運用余額達到4.3萬億元,是2003年的5倍(見表1)。

1.2 保險資金運用結(jié)構(gòu)不斷完善

2004年以前,我國保險資金的銀行存款最高占比超過了80％；2005年以來擴展到境外投資、基礎(chǔ)設(shè)施投資、股權(quán)投資、不動產(chǎn)等領(lǐng)域,保險資金運用分散化、多元化趨勢明顯。截至2010年8月末,銀行存款占29.7％,債券投資占50.5％,權(quán)益類資產(chǎn)占16.9％,其他投資占2.9％,保險資金運用結(jié)構(gòu)不斷得到完善(見表2)。

1.3 保險資金運用收益不斷提高

2001―2004年,保險資金運用收益率偏低。2007年我國保險資金運用帶來收益超過了前五年的總和,資金運用收益率達到12.17%。2008年,保險資金運用收益率受國際金融危機的不利影響急劇下降到1.91%。2009年隨著經(jīng)濟的逐步回升,保險資金運用實現(xiàn)收益率6.41%。

2 我國保險資金運用存在的問題

2.1 保險資金運用的實際渠道狹窄

近年來,我國保險資金的運用渠道不斷擴展,但保險資金的實際運用渠道仍處于初級階段。目前,我國保險資金投資于銀行存款的比例偏高,截至2010年8月末,銀行存款占比29.7％,遠高于英國、日本等保險市場成熟國家約5%的比重。銀行存款和債券仍占絕對份額,不動產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、非上市股權(quán)等保險資金涉足較少。截至2010年上半年還有約萬億元保險資面臨配置難題。

2.2 資本市場的不完善制約保險資金運用的效益

完善的資本市場是保險投資的必要條件。完善的資本市場可以為保險投資專業(yè)化操作下進行的長線投資、分散風(fēng)險以及有效運用投資組合提供現(xiàn)實可能。但是目前我國資本市場存在著諸多不足,如資本市場產(chǎn)品選擇有限、產(chǎn)品創(chuàng)新能力較低、市場法規(guī)制度不健全等。這些與保險投資所需的完善的資本市場相矛盾。2008年,由于受特大自然災(zāi)害和國際金融危機的沖擊,再加上資本市場配套制度不健全,缺乏多層次金融產(chǎn)品體系,資金運用選擇工具少，使保險資金運用收益率驟然降到了1.91％。

2.3 保險資金運用的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不匹配

據(jù)統(tǒng)計,我國壽險公司中長期資產(chǎn)與負(fù)債的不匹配程度已超過50%,且期限越長,不匹配程度越高,有的甚至高達80%。期限結(jié)構(gòu)與數(shù)量的不匹配,特別是可供壽險公司投資的收益率較高的中長期金融資產(chǎn)規(guī)模太小、品種過少,直接限制了我國壽險公司的資產(chǎn)與負(fù)債匹配,嚴(yán)重地影響了保險資金循環(huán)和資金運用的收益。

2.4 保險資金運用缺乏相應(yīng)的投資人才

按照保險資金運用管理的資產(chǎn)組合理論和資產(chǎn)負(fù)債管理理論的要求,只有相匹配的多元化投資組合才能滿足保險資金運用風(fēng)險的最小化和收益的最大化,最終實現(xiàn)安全性、流動性和收益性有機統(tǒng)一的目標(biāo)。然而,目前國內(nèi)保險公司的資金運用水平普遍不高,其中保險投資人才的匱乏是很重要的原因。保險公司缺乏具有較高專業(yè)性、技術(shù)性的資金運用管理人才,投資經(jīng)營不穩(wěn)定,投資效益低下。

2.5 監(jiān)管缺乏嚴(yán)格的責(zé)任追究制度

目前,我國保險業(yè)資金集中度已達90%以上,9家保險資產(chǎn)管理公司管理著全行業(yè)80%以上的資產(chǎn),超過70%的保險公司設(shè)立了獨立的資產(chǎn)管理部門。而且多數(shù)公司采取的內(nèi)設(shè)投資部門模式的最大弊病是資金運用程序簡單,容易出現(xiàn)暗箱操作。

3 我國保險資金運用的對策

3.1 完善相關(guān)的法律法規(guī)

法律是風(fēng)險管理的制度基礎(chǔ),有利于維護保險資金運用行為公平、有效地進行,有利于提高保險資金管理的水平。一些保險業(yè)高度發(fā)達的國家,如美國、英國、日本,其保險資金運用取得顯著成效的原因之一就在于它們具有完善的保險資金運用的法律法規(guī)。我國應(yīng)逐步建立保證投資市場公平、有效交易的法律法規(guī)和制度,完善保險資金運用的法律法規(guī),保證市場交易有法可依,保證保險資金運用的安全性,提高保險資金運用收益。

3.2 建立有效的內(nèi)控制度

加強資金運用的內(nèi)控機制建設(shè),可從以下幾個方面來加強我國保險公司的自身管理能力：一是按照集中統(tǒng)一和專業(yè)化管理的要求,完善保險資金管理體制,做到保險業(yè)務(wù)與資金業(yè)務(wù)相分離。二是完善保險資金運用的組織結(jié)構(gòu),建立健全分工明確的組織架構(gòu),建立風(fēng)險預(yù)警體系。三是制定各項資金運用投向的風(fēng)險控制策略。四是要強化制度執(zhí)行力,定期檢查、評估內(nèi)控制度執(zhí)行情況。

3.3 加強保險資金運用的風(fēng)險控制

防范保險資金運用風(fēng)險、保障保險資產(chǎn)安全,是保險資金運用必須始終堅持的生命線。只有切實防范化解資金運用的風(fēng)險,才能實現(xiàn)保險資金安全性、流動性和收益性的有機統(tǒng)一。具體來講,應(yīng)從以下幾個方面來加強保險資金運用的風(fēng)險防范：一是健全監(jiān)管體制,加強協(xié)同監(jiān)管。健全保險資金運用的管理體制和運行機制,使資本市場和保險市場更加和諧發(fā)展。二是完善我國保險資金運用的監(jiān)管手段。加強保險資金運用監(jiān)管信息的基礎(chǔ)建設(shè),建立資金運用數(shù)據(jù)庫和保險資金運用風(fēng)險預(yù)警體系,將現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查有機結(jié)合起來,逐步建立保險資金動態(tài)監(jiān)管模式,提高監(jiān)管效率。三是加強監(jiān)管隊伍的建設(shè)。要切實增強監(jiān)管人員的風(fēng)險控制能力,對違規(guī)運用資金的保險機構(gòu)和高管人員要依法處理。

3.4 全面提升保險資金運用人員的素質(zhì)

目前,我國保險資產(chǎn)不斷膨脹、資金運用渠道開閘加速,而保險公司資金運用人才頻繁告急。因此需要迅速提升保險資金運用人員的素質(zhì)和運作水平。結(jié)合目前保險人才市場的競爭情況來看,主要從下面幾個方面采取措施：一是保險公司可以直接從海外引進具有資金運用豐富經(jīng)驗的投資人才,并在此基礎(chǔ)上對現(xiàn)有人才的知識進行更新。二是保險業(yè)可以參照證券業(yè)組織的證券從業(yè)人員資格考試的方式,組織全國性的保險資金運用人員資格認(rèn)證考試,規(guī)定從事各項具體保險資金運用業(yè)務(wù)的專業(yè)人員必須具有從業(yè)資格證書。三是進行合理的保險教育培訓(xùn)機制?？梢劳胸斀?jīng)類院校對現(xiàn)有的保險資金運用人員進行行之有效的培訓(xùn),迅速提升整個行業(yè)的人員素質(zhì)和運作水平。四是要注重優(yōu)化用人環(huán)境,建立競爭機制、激勵機制和約束機制并存的勞動用工體制,建立科學(xué)的評價體系,準(zhǔn)確合理地評價資金運用人員的工作業(yè)績,并根據(jù)評價結(jié)果落實獎懲措施。

3.5 加強資產(chǎn)負(fù)債匹配管理

3.5.1 實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)匹配

資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)匹配是指保險資金運用的結(jié)構(gòu)應(yīng)該與其來源結(jié)構(gòu)相匹配,即不同的資金來源對應(yīng)不同的資金運用渠道。保險公司都是負(fù)債經(jīng)營的公司,而且財產(chǎn)保險公司的資金大部分屬于短期負(fù)債資金。因此,保險公司應(yīng)根據(jù)責(zé)任準(zhǔn)備金占公司總資產(chǎn)的比重,合理安排其資金運用渠道。

3.5.2 實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債期限匹配

資產(chǎn)負(fù)債期限匹配是指實現(xiàn)保險資金投資期限與其來源的償付期限相匹配。如壽險資金具有長期性的特點,因此可以用來投資于中長期的投資項目――長期債券、房產(chǎn)抵押貸款以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。而非壽險準(zhǔn)備金通常具有短期性的特點,應(yīng)選擇流動性較強的基金和企業(yè)債券、短期存款及中短期國債等投資項目。

保險資金的特點范文第4篇

［關(guān)鍵詞］資金運用；投資渠道；資金收益

1 我國保險資金運用的現(xiàn)狀

1.1 保險資金運用規(guī)模不斷擴大

近年來，伴隨著我國保險業(yè)的快速發(fā)展，我國的保險費收入和保險資金規(guī)?？焖僭鲩L。截至2010年8月末，保險資金運用余額達到4.3萬億元，是2003年的5倍(見表1)。

1.2 保險資金運用結(jié)構(gòu)不斷完善

2004年以前，我國保險資金的銀行存款最高占比超過了80％；2005年以來擴展到境外投資、基礎(chǔ)設(shè)施投資、股權(quán)投資、不動產(chǎn)等領(lǐng)域，保險資金運用分散化、多元化趨勢明顯。截至2010年8月末，銀行存款占29.7％，債券投資占50.5％，權(quán)益類資產(chǎn)占16.9％，其他投資占2.9％，保險資金運用結(jié)構(gòu)不斷得到完善(見表2)。

1.3 保險資金運用收益不斷提高

2001—2004年，保險資金運用收益率偏低。2007年我國保險資金運用帶來收益超過了前五年的總和，資金運用收益率達到12.17%。2008年，保險資金運用收益率受國際金融危機的不利影響急劇下降到1.91%。2009年隨著經(jīng)濟的逐步回升，保險資金運用實現(xiàn)收益率6.41%。

2 我國保險資金運用存在的問題

2.1 保險資金運用的實際渠道狹窄

近年來，我國保險資金的運用渠道不斷擴展，但保險資金的實際運用渠道仍處于初級階段。目前，我國保險資金投資于銀行存款的比例偏高，截至2010年8月末，銀行存款占比29.7％，遠高于英國、日本等保險市場成熟國家約5%的比重。銀行存款和債券仍占絕對份額，不動產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、非上市股權(quán)等保險資金涉足較少。截至2010年上半年還有約萬億元保險資面臨配置難題。

2.2 資本市場的不完善制約保險資金運用的效益

完善的資本市場是保險投資的必要條件。完善的資本市場可以為保險投資專業(yè)化操作下進行的長線投資、分散風(fēng)險以及有效運用投資組合提供現(xiàn)實可能。但是目前我國資本市場存在著諸多不足，如資本市場產(chǎn)品選擇有限、產(chǎn)品創(chuàng)新能力較低、市場法規(guī)制度不健全等。這些與保險投資所需的完善的資本市場相矛盾。2008年，由于受特大自然災(zāi)害和國際金融危機的沖擊，再加上資本市場配套制度不健全，缺乏多層次金融產(chǎn)品體系，資金運用選擇工具少，使保險資金運用收益率驟然降到了1.91％。

2.3 保險資金運用的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不匹配

據(jù)統(tǒng)計，我國壽險公司中長期資產(chǎn)與負(fù)債的不匹配程度已超過50%，且期限越長，不匹配程度越高，有的甚至高達80%。期限結(jié)構(gòu)與數(shù)量的不匹配，特別是可供壽險公司投資的收益率較高的中長期金融資產(chǎn)規(guī)模太小、品種過少，直接限制了我國壽險公司的資產(chǎn)與負(fù)債匹配，嚴(yán)重地影響了保險資金循環(huán)和資金運用的收益。

2.4 保險資金運用缺乏相應(yīng)的投資人才

按照保險資金運用管理的資產(chǎn)組合理論和資產(chǎn)負(fù)債管理理論的要求，只有相匹配的多元化投資組合才能滿足保險資金運用風(fēng)險的最小化和收益的最大化，最終實現(xiàn)安全性、流動性和收益性有機統(tǒng)一的目標(biāo)。然而，目前國內(nèi)保險公司的資金運用水平普遍不高，其中保險投資人才的匱乏是很重要的原因。保險公司缺乏具有較高專業(yè)性、技術(shù)性的資金運用管理人才，投資經(jīng)營不穩(wěn)定，投資效益低下。

2.5 監(jiān)管缺乏嚴(yán)格的責(zé)任追究制度

目前，我國保險業(yè)資金集中度已達90%以上，9家保險資產(chǎn)管理公司管理著全行業(yè)80%以上的資產(chǎn)，超過70%的保險公司設(shè)立了獨立的資產(chǎn)管理部門。而且多數(shù)公司采取的內(nèi)設(shè)投資部門模式的最大弊病是資金運用程序簡單，容易出現(xiàn)暗箱操作。

3 我國保險資金運用的對策

3.1 完善相關(guān)的法律法規(guī)

法律是風(fēng)險管理的制度基礎(chǔ)，有利于維護保險資金運用行為公平、有效地進行，有利于提高保險資金管理的水平。一些保險業(yè)高度發(fā)達的國家，如美國、英國、日本，其保險資金運用取得顯著成效的原因之一就在于它們具有完善的保險資金運用的法律法規(guī)。我國應(yīng)逐步建立保證投資市場公平、有效交易的法律法規(guī)和制度，完善保險資金運用的法律法規(guī)，保證市場交易有法可依，保證保險資金運用的安全性，提高保險資金運用收益。

3.2 建立有效的內(nèi)控制度

加強資金運用的內(nèi)控機制建設(shè)，可從以下幾個方面來加強我國保險公司的自身管理能力：一是按照集中統(tǒng)一和專業(yè)化管理的要求，完善保險資金管理體制，做到保險業(yè)務(wù)與資金業(yè)務(wù)相分離。二是完善保險資金運用的組織結(jié)構(gòu)，建立健全分工明確的組織架構(gòu)，建立風(fēng)險預(yù)警體系。三是制定各項資金運用投向的風(fēng)險控制策略。四是要強化制度執(zhí)行力，定期檢查、評估內(nèi)控制度執(zhí)行情況。

3.3 加強保險資金運用的風(fēng)險控制

防范保險資金運用風(fēng)險、保障保險資產(chǎn)安全，是保險資金運用必須始終堅持的生命線。只有切實防范化解資金運用的風(fēng)險，才能實現(xiàn)保險資金安全性、流動性和收益性的有機統(tǒng)一。具體來講，應(yīng)從以下幾個方面來加強保險資金運用的風(fēng)險防范：一是健全監(jiān)管體制，加強協(xié)同監(jiān)管。健全保險資金運用的管理體制和運行機制，使資本市場和保險市場更加和諧發(fā)展。二是完善我國保險資金運用的監(jiān)管手段。加強保險資金運用監(jiān)管信息的基礎(chǔ)建設(shè)，建立資金運用數(shù)據(jù)庫和保險資金運用風(fēng)險預(yù)警體系，將現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查有機結(jié)合起來，逐步建立保險資金動態(tài)監(jiān)管模式，提高監(jiān)管效率。三是加強監(jiān)管隊伍的建設(shè)。要切實增強監(jiān)管人員的風(fēng)險控制能力，對違規(guī)運用資金的保險機構(gòu)和高管人員要依法處理。

3.4 全面提升保險資金運用人員的素質(zhì)

目前，我國保險資產(chǎn)不斷膨脹、資金運用渠道開閘加速，而保險公司資金運用人才頻繁告急。因此需要迅速提升保險資金運用人員的素質(zhì)和運作水平。結(jié)合目前保險人才市場的競爭情況來看，主要從下面幾個方面采取措施：一是保險公司可以直接從海外引進具有資金運用豐富經(jīng)驗的投資人才，并在此基礎(chǔ)上對現(xiàn)有人才的知識進行更新。二是保險業(yè)可以參照證券業(yè)組織的證券從業(yè)人員資格考試的方式，組織全國性的保險資金運用人員資格認(rèn)證考試，規(guī)定從事各項具體保險資金運用業(yè)務(wù)的專業(yè)人員必須具有從業(yè)資格證書。三是進行合理的保險教育培訓(xùn)機制?？梢劳胸斀?jīng)類院校對現(xiàn)有的保險資金運用人員進行行之有效的培訓(xùn)，迅速提升整個行業(yè)的人員素質(zhì)和運作水平。四是要注重優(yōu)化用人環(huán)境，建立競爭機制、激勵機制和約束機制并存的勞動用工體制，建立科學(xué)的評價體系，準(zhǔn)確合理地評價資金運用人員的工作業(yè)績，并根據(jù)評價結(jié)果落實獎懲措施。

3.5 加強資產(chǎn)負(fù)債匹配管理

3.5.1 實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)匹配

資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)匹配是指保險資金運用的結(jié)構(gòu)應(yīng)該與其來源結(jié)構(gòu)相匹配，即不同的資金來源對應(yīng)不同的資金運用渠道。保險公司都是負(fù)債經(jīng)營的公司，而且財產(chǎn)保險公司的資金大部分屬于短期負(fù)債資金。因此，保險公司應(yīng)根據(jù)責(zé)任準(zhǔn)備金占公司總資產(chǎn)的比重，合理安排其資金運用渠道。

3.5.2 實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債期限匹配

資產(chǎn)負(fù)債期限匹配是指實現(xiàn)保險資金投資期限與其來源的償付期限相匹配。如壽險資金具有長期性的特點，因此可以用來投資于中長期的投資項目——長期債券、房產(chǎn)抵押貸款以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。而非壽險準(zhǔn)備金通常具有短期性的特點，應(yīng)選擇流動性較強的基金和企業(yè)債券、短期存款及中短期國債等投資項目。

保險資金的特點范文第5篇

關(guān)鍵詞：保險資金 運用 對策

隨著我國保險業(yè)規(guī)模的擴大和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競爭的加劇，保險資金運用成為保險公司賺取利潤和提高競爭力的關(guān)鍵。由于我國承保利潤較低，要想切實提高保險公司在市場上的競爭力，加強保險資金的運用顯得尤為重要。

一、當(dāng)前保險資金運用現(xiàn)狀

簡而言之，保險資金的運用是指保險公司在開展經(jīng)濟補償?shù)倪^程中，把當(dāng)前閑置的保險基金用于投資或者融資，從而獲得資金的增值。當(dāng)前保險資金運用的現(xiàn)狀呈現(xiàn)出以下特點：

（一）保險資金的運用規(guī)模

盡管我國保險業(yè)起步較晚，但是在近年來呈現(xiàn)出快速發(fā)展態(tài)勢。保險公司的總資產(chǎn)成為保險資金的重要保障，同時保險總資產(chǎn)的擴大為保險資金的運用提供了有力支持。據(jù)有關(guān)資料表明，在2001年我國保險總資產(chǎn)達4591億元，運用額達到3702億元；但是發(fā)展到2012年底，我國保險業(yè)總資產(chǎn)達73500億元，運用額達到了45100億元。

（二）保險資金運用結(jié)構(gòu)

當(dāng)前，保險資金運用渠道不斷擴展，同時保監(jiān)會也采取了相關(guān)措施，逐漸放寬保險投資準(zhǔn)入條件。根據(jù)最新規(guī)定，符合目前保險資金運用渠道有：銀行存款、權(quán)益市場投資、固定收益市場投資、另類市場投資等。隨著金融市場的開放和成熟，用于存款、債券的投資比例逐年下降，而用于股票、基金的投資比例日益增加，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不斷得到優(yōu)化。

（三）保險資金運用收益率

由于保險資金運用收益率受到多種因素影響，波動較大。據(jù)資料統(tǒng)計表明，在2001年至2012年期間，收益率最高的達到12.17%，最低達到4.63%。而2011年保險資金運用收益率僅達到3.6%，與一年定期存款利率相差無幾。

三、保險資金運用存在的問題

（一）保險資金運用結(jié)構(gòu)不合理

盡管在2012年底，我國保險業(yè)總資產(chǎn)達73500億元，運用額達到了45100億元，但是資金主要用于銀行存款和債券投資。從安全性和流動性方面來發(fā)分析，這種資金運用結(jié)構(gòu)都能夠滿足要求，但是不能夠獲得較高的收益。與世界上保險業(yè)發(fā)達國家（資金多投向于股票、公司債券、政府債券等）相比，我國保險資金運用結(jié)構(gòu)很不合理。

（二）保險資金運用風(fēng)險不斷加大

當(dāng)前，我國保險資金運用存在的風(fēng)險表現(xiàn)為：一、資金運用規(guī)模較大，投資水平不高，資金在管理和運用方面存在一定再投資風(fēng)險隱患；二、用于固定收益類產(chǎn)品的投資比例較高，應(yīng)對市場利率波動能力較差，從而存在較大的利率風(fēng)險；三、未形成長期穩(wěn)定的投資渠道。如今，保險資金多投向于短期投資，存在加大的流動性風(fēng)險。

（三）保險資金運用收益率較低

據(jù)國際專家表明，保險公司要想得到穩(wěn)健運營，收益率必須達到7%以上。近年來，我國不斷拓寬保險資金投資領(lǐng)域，但是受投資政策、投資技術(shù)、人才素質(zhì)等因素影響， 保險資金并未達到有效投資，保險資金的收益率較低。自2001年到2012年，我國保險資金運用平均收益率僅為4.6%。

二、完善保險資金運用的對策

（一）健全保險法律，拓寬投資渠道

要想提高保險資金運用效率，逐步拓寬保險資金運用的投資渠道是很重要的，這樣才能夠從讓保險資金直接入市。雖然當(dāng)前我國資本市場還不完善，但是保險業(yè)也應(yīng)該與資本市場同步發(fā)展、逐步得到規(guī)范。

（二）建立起高效運行機制，提高資金運用效率

首先，對資金進行專業(yè)化運作，實施專業(yè)化管理；其次，逐步建立起靈活的投資決策機制，以便在善變的市場信息中提高決策水平；再次，加強資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，制定出適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置和投資組合方案。

（三）建立起風(fēng)險管控體系，提高風(fēng)險管理能力

由于當(dāng)前保險資金運用過程中存在流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險等，如何管理風(fēng)險可以從以下幾方面入手：

1、保險公司要逐步建立起科學(xué)的風(fēng)險管控體系

要結(jié)合壽險和非壽險的期限制定出相應(yīng)的投資策略，這主要是因為不同的保險資金要制定出不同的投資方式可以有效降低風(fēng)險。而且在構(gòu)建風(fēng)險管控體系的同時，要綜合考慮資產(chǎn)負(fù)債匹配。

2、提高監(jiān)管部門的監(jiān)管力度

監(jiān)管部門要對資金運用進行分類監(jiān)管，根據(jù)資金運用的實際情況，了解存在的風(fēng)險，同時要把風(fēng)險投資資金控制在合理范圍內(nèi)，切實提高風(fēng)險管控能力。與此同時，立法部門健全法律法規(guī)也是很有必要的，制定出具體的參考標(biāo)準(zhǔn)，以便隨時才查閱自身風(fēng)險狀況。

3、充分利用現(xiàn)代信息系統(tǒng)

隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，我們要充分借助現(xiàn)代信息系統(tǒng)，建立起資金運用數(shù)據(jù)庫，并將其納入到中央數(shù)據(jù)系統(tǒng)中，這樣就便于及時了解資金的運用狀況。此外，逐步建立起保險資金運用風(fēng)險預(yù)警體制也是很有必要的，以便對存在的風(fēng)險及時化解。

（四）提高投資人員的專業(yè)素質(zhì)

近年來，保險公司不斷發(fā)展壯大，逐步成為我國資本市場中重要的機構(gòu)投資者。要想其實改善保險資金運用現(xiàn)狀，培養(yǎng)出一批高素質(zhì)投資人才是很重要的?？梢詮囊韵聨c入手：一、嚴(yán)格保險資金運用從業(yè)人員準(zhǔn)入資格，完善資格認(rèn)證及審查制度；二、重視對員工技能的培訓(xùn)；三、保證投資人才具備多項技能，熟悉國內(nèi)外相關(guān)法律、金融市場、投資周期等資訊。

參考文獻：

[1]汪曉華.我國保險資金運用問題及風(fēng)險控制[J].管理觀察.2009年4月

[2]光潔琳.我國保險資金運用問題研究[J].知識經(jīng)濟.2008年8月