前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇證券市場基本特征范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

證券市場基本特征范文第1篇

論文摘要：克服和彌補(bǔ)市場缺陷，提高市場效率是證券市場管理的一般目標(biāo)，是證券市場本身的特征對監(jiān)管所提出的然要求。

我國理論界認(rèn)為，“證券市場管理的基奪目懷是：統(tǒng)一管理證券的發(fā)行與交易，調(diào)節(jié)證券市場上資金供求的平衡，維持證券市場的基本穩(wěn)定；統(tǒng)一管理證券的發(fā)行與上市公司，為投資者提供及時(shí)、準(zhǔn)確、可靠的有關(guān)信息；統(tǒng)一管理證券機(jī)構(gòu)，包括證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，創(chuàng)造一個公正、廉潔、有序、高效的證券業(yè)；嚴(yán)格監(jiān)督和管理汪券交易，防止證券交易中的壟斷、欺詐等不正當(dāng)行為，保障投資者的合法權(quán)益”。

我們認(rèn)為，上述看法是值得商榷的。所謂證券市場管理的基本目標(biāo)，是指證券市場監(jiān)管所要達(dá)到的基本目的和對此進(jìn)行評價(jià)的基本標(biāo)準(zhǔn)。這一標(biāo)準(zhǔn)具有客觀普遍性，雖然，在不同的國家和不同的市場條件下，證券市場管理的具體目標(biāo)可能會有昕側(cè)重，但證券市場管理的基本目標(biāo)則是統(tǒng)一的。無論是成熟的證券市場還是不成熟的證券市場其監(jiān)管的最終目的部必須符合市場本身的客觀要求。從這個角度來看，證券市場管理的堪本目標(biāo)主要表現(xiàn)在以下兩個方面：

克服和彌補(bǔ)市場缺陷

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，政府對市場的監(jiān)督和管理的主要原因是市場缺陷和市場失靈。實(shí)踐證明，僅僅依靠市場機(jī)制并不能夠有效地解決經(jīng)濟(jì)主體的外部性問題、壟斷所造成的效率損失問題、信息不對稱所出現(xiàn)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題、公共物品的生產(chǎn)和消費(fèi)問題、宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡和經(jīng)濟(jì)增長問題、收入及公平分配問題，等等。上述市場缺陷和市場失靈問題的存在，既為政玎于介入市場提供了充分的理由，同時(shí)也為政府介入市場的范圍和作用提出了限制條件。也就是說，政府對市場的干預(yù)和控制是有選擇性的，對于有些市場比如完全競爭市場政府就沒有必要介入和干預(yù)。

證券是對資本的高度抽象化，證券市場本身有的特征使其同其他市場相比存在著更為嚴(yán)重的市場失靈現(xiàn)象，使得政府對市場的干預(yù)和監(jiān)管具有客觀必然性和極端重要。

首先，證券市場存在著巨大的負(fù)外部性。在證券市場上，資本交易變成了一種純粹的金融交易，交易速度極怯，交易價(jià)格變化莫測，交易者可以在很短的時(shí)問內(nèi)完成大規(guī)模的價(jià)值轉(zhuǎn)手，取得巨大的利潤或損失，市場風(fēng)險(xiǎn)之高不言而喻。同時(shí)證券場的風(fēng)險(xiǎn)具有強(qiáng)烈的“多米諾”效應(yīng)，市場風(fēng)險(xiǎn)會很快殃及貨幣，外匯等其它金融市場，從而對社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展：造成巨大的損害。l929年美國股市的大崩潰以及由此而引發(fā)的：全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)以及上個世紀(jì)末東南亞爆發(fā)的金融危機(jī)，已經(jīng)充分地證明了這一點(diǎn)。

其次，證券市場存在著嚴(yán)重的不完全性。不完全性即競爭的不充分性，如壟斷、不對稱的信息、交易成本、歧視等所造成的對市場競爭的妨礙和限制。

證券市場極易產(chǎn)生壟斷，從證券供給的角來看，一家公司僅能發(fā)行本公司的證券，而不能發(fā)行其他公刷的證券，證券的發(fā)行過程完全排除了競爭，雖然不同證券之間具有一定的替代性，但就某一證券而言，發(fā)行者必然處于絕對壟斷的地位，具有典型的賣方市場特征。從證券交易的角度來看，只要證券發(fā)行和上市交易的數(shù)量是有限的，某些勢力強(qiáng)大的投資者就可以利用自己的資金優(yōu)勢大量的購買或拋售某一公司的上市證券，影響或控制某一證券的市場交易價(jià)格，導(dǎo)致證券價(jià)格扭曲，從而損害社會公共利益。

證券市場又具有信息不完全的特征，證券市場信息的不完全性表現(xiàn)在三個方面：一是信息的不充分。由于信息具有共享的特點(diǎn)，是一種“淮公共物品”，獲取信息的代價(jià)往往是昂貴的，而信息的收益又具有公共產(chǎn)品的收益特點(diǎn)，不付出任何成本的市場乇體也可以通過“搭便車”分享信息的收益，閑此市場本身必定不能夠提供充分的信息。二是信息的不對稱。大部分證券投資者對證券發(fā)行者真實(shí)情況的了解程度既比不上某些與發(fā)行者有特殊關(guān)系的少數(shù)投資者，更比不上發(fā)行者自身。因此，在證券市場上既存在著發(fā)行者和投資者的信息不對稱，又存在著投資者之間的信息不對稱，此種情況，使得大部分投資者處于不利的地位，損害了市場的公平性和公正性。三是信息的隱蔽性和欺騙性。信息在證券價(jià)格的形成過程中具有不可替代的重要作用，購買證券，投資者看重的是證券在未來的贏利能力，預(yù)期或?qū)ξ磥淼念A(yù)測對于證券價(jià)格的決定具有極為重要的作用，而決定投資者預(yù)期的最主要因素是信息，通過隱瞞信息和制造虛假信息就可以起到控制價(jià)格的作用。同時(shí)，由于隱瞞信息和制造虛假信息的經(jīng)濟(jì)成本很低，而取得的收益又非常巨大，使得隱瞞信息和制造虛假信息具有極大的誘惑力。上市公司和個別投資者，為了謀取不正當(dāng)?shù)睦妫涂赡苤慌赌切ψ约河欣男畔?，而隱瞞那些對自己不利的信息，甚至制造虛假信息。

從以上的分析中可以看出，證券市場具有極大的負(fù)外部性和不完全性，雖然負(fù)外部性或不完全性在任何市場上都不同程度的存在，但是證券市場的負(fù)外部性和不完全性同其他市場相比不僅表現(xiàn)得更為強(qiáng)烈，影響更為嚴(yán)重，而且僅僅依靠市場本身也根本無法解決。比如，從證券市場的負(fù)外部性來吞，由于個別行為主體和金融機(jī)構(gòu)的利益與整個社會的利益之間存在嚴(yán)重的不對等，使得證劵市場的負(fù)外部性，不能象其他市場那樣通過證收“庇古稅”加以補(bǔ)償，所以政府必須對證劵市場實(shí)行比其他市場更嚴(yán)格的監(jiān)管和干預(yù)，以彌補(bǔ)市場缺陷，限制和消除市場失靈的不刊影響。

提高市場效率

提高證券市場的效率也是政府對證券市場進(jìn)行監(jiān)竹的基本目標(biāo)，當(dāng)然，從較廣泛的意義上來看，克服和彌補(bǔ)市場缺陷也是為了提高市場效率，但是二者的出發(fā)點(diǎn)和側(cè)重點(diǎn)仍然是有所區(qū)別的。從證券市場效率的角度來看，政府對證券市場的監(jiān)管是為了降低市場的交易成本和融資成本，提高證券市場合理配置資源的能力。

一般而言，證券市場的效率可以分為內(nèi)在效率和外在效率兩個方面。證券市場的內(nèi)在效率即證券市場的運(yùn)行效率，已反映了證券市場的組織功能和服務(wù)功能的效率。市場的交易成個是市場內(nèi)在效率的集中體現(xiàn)，具體來看，市場的交易成本可以分解為市場的交易費(fèi)用、市場的流動性、市場的有效性三個方面。證券市場上的交易品種非常復(fù)雜，市場上市的證券幾乎包括了聽有的行業(yè)，來自許多不同的地區(qū)和國家，要降低交易費(fèi)用，必須對交易場所、交易時(shí)間、交易方式進(jìn)行統(tǒng)一，可要做到這一點(diǎn)，沒有政府的干預(yù)和控制幾乎是不叮能的。如果聽任市場進(jìn)行調(diào)節(jié)，必將會友大增加證券市場的交易費(fèi)用。政府對市場的監(jiān)管還可以提高市場的流動性，增強(qiáng)市場的有效性。市場的流動性是最重要的交易成本，市場的流動性具體表現(xiàn)為:市場緊度(證券的交易價(jià)格與有效價(jià)格的偏離程度)、市場深度(當(dāng)前價(jià)格水平上的交易數(shù)量)和市場彈性(成交價(jià)格一以從正常狀態(tài)隨機(jī)擴(kuò)散之后重新回到有效價(jià)格的速度與能力。市場的流動性好包含以下三個特征成交量大，價(jià)格的振幅小，最價(jià)一旦失衡，市場會很快回復(fù)到原來的穩(wěn)定狀態(tài)。由于證券市場虛擬資本的性質(zhì)和高收益、高以險(xiǎn)的特征，使得證券價(jià)格的變化直接受到投資者心理因素和預(yù)期的影響，價(jià)格的上漲或下跌，下僅不能夠白動調(diào)節(jié)供給和需求，‘災(zāi)現(xiàn)均衡，而比還會進(jìn)一步加劇供求的不平衡狀態(tài)，追漲殺跌這一投資者的個人理性將會導(dǎo)致整個市場的集體的非理性。如果缺乏有效的監(jiān)管和干預(yù)，證券價(jià)格將出現(xiàn)非理性的暴漲暴跌，這將極友地?fù)p害市場的流動性和有效性。

證券市場基本特征范文第2篇

進(jìn)一步理解和應(yīng)用價(jià)值規(guī)律基本內(nèi)容；價(jià)值規(guī)律的作用；市場經(jīng)濟(jì)的基本特征；經(jīng)濟(jì)效益；農(nóng)業(yè)發(fā)展的根本出路。

學(xué)會應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)知識，解決現(xiàn)實(shí)問題、熱點(diǎn)問題。

培養(yǎng)學(xué)生正確的解題方法，進(jìn)行解題規(guī)范性練習(xí)，提高學(xué)生綜合分析問題的能力。

二、教學(xué)重點(diǎn)難點(diǎn)：

典型例題解析

三、研究目的：

在高三復(fù)習(xí)教學(xué)中如何培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新思維

四、課型：復(fù)習(xí)課

五、教具：投影儀、投影膠片

六、教學(xué)過程：

1.舊知回顧：

由學(xué)生回顧價(jià)值規(guī)律的基本內(nèi)容，市場經(jīng)濟(jì)的基本特征，經(jīng)濟(jì)效益，發(fā)展農(nóng)業(yè)的根本出路等知識。

(讓學(xué)生儲備必要的知識，為解決問題作預(yù)備。也讓學(xué)生在回顧中，體會出知識的內(nèi)在聯(lián)系，以便重構(gòu)知識網(wǎng)絡(luò)，形成知識整體。)

2.典型例題分析：

例：某地農(nóng)民柑橘生產(chǎn)獲得大豐收，但當(dāng)場農(nóng)民收并未因此而提高，農(nóng)民為此很苦惱，因而影響了生產(chǎn)積極性。請為農(nóng)民想辦法。(投影)

讓學(xué)生圍繞此問題展開討論，討論的重點(diǎn)是該從何處思考，即答題的思路。

學(xué)生答(略)

在此基礎(chǔ)上，教師給出提示作為鋪墊，目的引導(dǎo)學(xué)生樹立正確的解題方法.

[提示](投影，逐步展示)

（1）為什么增產(chǎn)不增收？

①在柑橘有銷路的前提下，造成不增收的原因。

(分析)A.投入多，成本高，效益差。B.產(chǎn)品價(jià)格低，產(chǎn)品供過于求或質(zhì)量較差。

②在柑橘銷路有困難的前提下，造成不增收的原因。

(分析)A.質(zhì)量差、品種單一

B.價(jià)格高，難以刺激消費(fèi)

C供過于求，產(chǎn)品難以銷售，

D市場信息閉塞，銷售不暢。

在這樣分析的基礎(chǔ)上，再讓學(xué)生思考第二步，問題也就迎刃而解了。

（2）建議。——可培養(yǎng)學(xué)生的發(fā)散性思維和創(chuàng)新思維。

①更新觀念，增強(qiáng)市場經(jīng)濟(jì)意識，變粗放型為集約型經(jīng)營，走高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、高效的現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)之路。

②運(yùn)用先進(jìn)科學(xué)技術(shù)，改善品種質(zhì)量，降低產(chǎn)品成本。

③對產(chǎn)品進(jìn)行深加工，增加產(chǎn)品附加值，以便于銷售和提高經(jīng)濟(jì)效益。

④多渠道了解市場信息和銷售服務(wù)信息，理順流通渠道，進(jìn)行多種經(jīng)營以及高調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

到此為止，學(xué)生根據(jù)教材內(nèi)容均可以回答。但在實(shí)際上課過程中，學(xué)生提出了下列答案，有的超出了我的意料，也超出了聽課老師的意料，的確是思維的發(fā)散?！n后評估。

學(xué)生補(bǔ)充：政府加強(qiáng)宏觀調(diào)控、扶持農(nóng)業(yè)、提供信息、集團(tuán)經(jīng)營、綠色農(nóng)業(yè)、網(wǎng)上銷售等。

3.時(shí)政熱點(diǎn)分析

2002年國企改革要以建立現(xiàn)代企業(yè)制度為目標(biāo)，把國企改革繼續(xù)引向深入的重點(diǎn)有以下四個方面：首先，積極培育和發(fā)展一批具有國際競爭力的大公司和企業(yè)集團(tuán)；其次，加快建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度；三是繼續(xù)推動劣勢企業(yè)退出市場；第四，加強(qiáng)和改善企業(yè)治理。

（如“PT”水仙退市、ST鄭百文事件、銀廣廈事件。）

“PT水仙”的退市表明我國證券市場退出機(jī)制已經(jīng)開始建立，這將用于中國證券市場整體質(zhì)量的提高，用于證券市場的穩(wěn)定健康發(fā)展。

“PT水仙”這一“去”，實(shí)當(dāng)有功于股市的健康發(fā)展，有了死亡的危機(jī)才懂得去珍惜生存的機(jī)會，股市才有實(shí)現(xiàn)自身的籌資、轉(zhuǎn)換機(jī)制、優(yōu)化資源配置等功能。

由學(xué)生結(jié)合這一段材料，分析此材料所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，培養(yǎng)學(xué)生靈活運(yùn)用知識的能力和多角度思考問題的能力。

再結(jié)合銀廣廈事件和鄭百文事件綜合分析，進(jìn)一步熟悉我國市場經(jīng)濟(jì)的基本特征。

四、歸納總結(jié)——方法指導(dǎo)上升為理論。

熱點(diǎn)問題切入點(diǎn)回歸

證券市場基本特征范文第3篇

摘要：我國證券市場是由上市公司、證券中介機(jī)構(gòu)、投資基金、監(jiān)管部門等利益主體組合而成，這些利益主體是在傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制基礎(chǔ)上發(fā)展壯大起來的，由于他們的利益沖突與一致性，形成了一定的利益集團(tuán)。本文主要分析了證券市場上利益集團(tuán)形成的原因及現(xiàn)狀。從理論角度描述利益集團(tuán)的涵義與特征，說明其在證券市場的重要地位。

關(guān)鍵詞：證券市場利益集團(tuán)信息不對稱

一、利益集團(tuán)的涵義和特征

利益集團(tuán)的存在作為現(xiàn)代政治體系中的重要組成部分引起了中外政治學(xué)者的廣泛重視，并進(jìn)行了深入研究。利益集團(tuán)是指在利益多元化的社會中，具有相似觀點(diǎn)和利益要求的人們組成的，并企圖通過參與政治過程影響公共政策實(shí)現(xiàn)或維護(hù)其利益的社會團(tuán)體。從最廣泛的意義上說，任何一群為了爭取和維護(hù)某種共同利益或目標(biāo)而一起行動的人，就是一個利益集團(tuán)。

作為一種實(shí)現(xiàn)和維護(hù)自身利益的社會團(tuán)體，利益集團(tuán)有幾個基本特征：

首先，利益集團(tuán)的利益基礎(chǔ)相對單一，目標(biāo)直接而具體。利益集團(tuán)的利益是在人們擁有共同目的的基礎(chǔ)上形成的，只要人們有一個簡單的目的，就會有很強(qiáng)的動力支持他們共同為這個目的建立起利益集團(tuán)，所以，與國家、政黨、政治聯(lián)盟等政治組織相比，利益集團(tuán)的利益基礎(chǔ)顯得相對單一；加入這一團(tuán)體的成員目標(biāo)也相對直接和具體，只要能實(shí)現(xiàn)他們的利益就比較容易使他們得到滿足。

其次，利益集團(tuán)一般沒有獨(dú)立的政治綱領(lǐng)。利益集團(tuán)并不以奪取和執(zhí)掌政權(quán)為目的，而只是參與和影響政府的決策過程，從而實(shí)現(xiàn)和維護(hù)自身利益。正因?yàn)槿绱?，利益集團(tuán)通過各種方式和行動來最大程度的影響政府的決策，以利于成員利益的最大化。

最后，利益集團(tuán)具有較廣泛的群眾性。利益集團(tuán)不是政府組織，并不具有絕對的權(quán)威和嚴(yán)格的組織結(jié)構(gòu)，利益代表的范圍也僅僅是本集團(tuán)的成員，盡最大努力為本集團(tuán)成員爭取利益，因此最能吸引所有與集團(tuán)成員有共同目標(biāo)的人。最為重要的是，由于利益集團(tuán)直接代表著某一方面群眾的利益，存在和活動于群眾之中，因此，更能直接感受到群眾的呼聲和要求，能與群眾有更為緊密的聯(lián)系。

二、證券市場利益集團(tuán)形成的原因

證券市場利益集團(tuán)的形成從市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度來講是歷史的必然，形成我國證券市場利益集團(tuán)的現(xiàn)實(shí)狀態(tài)有如下原因：

一是初始制度原因。中國證券市場是伴隨著國有企業(yè)改革而發(fā)展起來的，證券市場的發(fā)展客觀上為國有企業(yè)的制度改革提供了一種市場化的平臺，股權(quán)分裂、同股不同權(quán)、政企不分使權(quán)衡個人利益和國家利益之間矛盾重重、監(jiān)管上漏洞百出，這都為證券市場埋下了深深的制度隱患，在這種投資環(huán)境下，證券市場的資源配置功能、價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能、經(jīng)濟(jì)晴雨表功能及投資增值功能相當(dāng)紊亂，但它的融資功能卻更加強(qiáng)化。在這種制度缺陷背景下生存的利益主體利益意識覺醒，維權(quán)意識加強(qiáng)，集團(tuán)意識形成，引發(fā)了圍繞著管理層、上市公司、券商、中小股民等各方利益結(jié)構(gòu)的不斷分化重組，使各方利益集團(tuán)由隱性向顯性、由非組織化到泛組織化，成了一種不以人的意志為轉(zhuǎn)移的客觀趨勢。

二是利益一致性和信息不對稱。對于聯(lián)合型的利益集團(tuán)利益一致性是他們聯(lián)合的基礎(chǔ)，信息不對稱是他們聯(lián)合的前提條件。利益集團(tuán)的形成是利益分化的必然結(jié)果，之所以有利益分化，證明某些利益主體的利益是一致的，他們要求將分散的利益凝聚為同樣的利益表達(dá)（不論是合法的、建設(shè)性的還是非法的、損害性的），從而使其能夠更接近決策的層面。

市場中的信息永遠(yuǎn)是大家爭相追逐的對象，但由于種種因素信息是不可能公平的完全的取得，只有獲取更多的信息才能在競爭中占據(jù)優(yōu)勢使利益最大化；因?yàn)榇嬖谛畔⒉粚ΨQ的事實(shí)，一方利益主體才會要從另一方利益主體那里獲得自己沒有而又迫切需要的信息，通過信息的交流，兩者有著相通的利益可以通過聯(lián)合來實(shí)現(xiàn)，因此聯(lián)合的利益集團(tuán)就有了很強(qiáng)的用武之地。

三、證券市場利益集團(tuán)的現(xiàn)狀

證券市場的利益集團(tuán)并不同于傳統(tǒng)意義上的利益集團(tuán)，如今我國證券市場的利益集團(tuán)從總體上說，大多沒有完備的組織形態(tài)，也沒有固定的組織構(gòu)架，只是松散的、自發(fā)的、臨時(shí)的、若隱若現(xiàn)的“結(jié)伙”，以輿論呼吁等方式在報(bào)紙上、廣電或網(wǎng)絡(luò)上表達(dá)其特定的利益訴求。因?yàn)樗麄儍H僅因?yàn)楦髯缘睦嫦嗤咴谝黄?，所以只要能影響政府的決策向著有益于成員利益的方向發(fā)展，與傳統(tǒng)意義的利益集團(tuán)相比，他們并不具有廣泛的群眾性，不反映某些群眾的共同利益，因此不具有代表性。在我國證券市場上形成的利益集團(tuán)是非常特殊的團(tuán)體，有著特殊的形成背景，特殊的行為方式和特殊的影響效果。

我國的證券市場是在股權(quán)割裂的制度設(shè)計(jì)中產(chǎn)生的，是由國家資源分配及占有的起點(diǎn)不平等為淵源的。起初利益集團(tuán)的狀態(tài)并未在市場中顯現(xiàn)，十幾年來隨著市場的發(fā)展和改革的步步嘗試，引發(fā)了圍繞著管理層、上市公司、券商、股民等各方利益結(jié)構(gòu)的不斷分化重組，使利益集團(tuán)由無到有、由隱性向顯性、由非組織化到泛組織化同盟的產(chǎn)生和壯大具有了客觀的社會基礎(chǔ)和制度基礎(chǔ)，同時(shí)，隨著弱勢利益集團(tuán)利益意識的覺醒和維權(quán)意識的加強(qiáng)，特別是“集團(tuán)意識”的形成，又為利益集團(tuán)的存在和壯大提供了心理基礎(chǔ)。證券市場尤其是股票市場市成了各利益集團(tuán)進(jìn)行博弈角逐最明顯的地方。

四、證券市場利益集團(tuán)信用缺失的表現(xiàn)

我國證券市場的利益集團(tuán)信用狀況并不是很好，市場中的失信現(xiàn)象比比皆是。上市公司這一利益集團(tuán)的信用狀況是應(yīng)被關(guān)注的焦點(diǎn)，信用缺失狀況基本都圍繞上市公司展開，諸如虛假包裝上市、控股股東占用上市公司資金、隨意圈錢、擅改募集資金投向、虛報(bào)利潤、信息披露不及時(shí)、關(guān)聯(lián)交易等，為了實(shí)現(xiàn)上市增值增利的目標(biāo)，上述行為似乎成了默認(rèn)式，無非程度大小的問題，類似狀況都或隱或顯的存在著。雖然經(jīng)過一段時(shí)間的股權(quán)分置改革，使得上市集團(tuán)與上市公司的利益統(tǒng)一起來，占用資金、隨意圈錢的行為在逐漸淡化，但其他的問題仍舊存在。由于市場運(yùn)作的需要，上市公司和證券投資機(jī)構(gòu)及中介機(jī)構(gòu)聯(lián)合違規(guī)各取所需；一些民營上市公司沒有大型企業(yè)或國有企業(yè)的實(shí)力，與當(dāng)?shù)卣蛳嚓P(guān)權(quán)力人的聯(lián)合就是他們最好的選擇；更可怕的是國有上市公司和監(jiān)管部門及政府本身就同屬一家，管理人員也是直接被委任或由政府官員兼職，無論政策制定和利益要求，與其他市場主體相比并不在同一水平線上，因此信用缺失問題在所難免。

這樣的信用狀況為證券市場和各個利益主體都積累起了嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)，長期及嚴(yán)重的信用缺失會使市場越來越不規(guī)范，投資者心理預(yù)期和承受能力越來越差，風(fēng)險(xiǎn)自然會一點(diǎn)點(diǎn)沉積下來。證券市場是市場經(jīng)濟(jì)和信用制度高度發(fā)展的產(chǎn)物，證券市場的交易形成了大量錯綜復(fù)雜的信用鏈條，因此證券市場的風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的傳導(dǎo)性和危害性，會波及到整個金融體系和國家經(jīng)濟(jì)，而且這類風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多不確定性，非證券市場所能控制，另外，由于各種因素的限制，如制度缺陷一時(shí)難以彌補(bǔ)等，這樣，風(fēng)險(xiǎn)的可控性就更弱了

參考文獻(xiàn)：

1袁劍.中國證券市場批判[M]，中國社會科學(xué)出版社，2004年.

2張維迎.博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)[M]，上海人民出版社，2004年.

證券市場基本特征范文第4篇

證券市場利益集團(tuán)的形成從市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度來講是歷史的必然，形成我國證券市場利益集團(tuán)的現(xiàn)實(shí)狀態(tài)有如下原因：

一是初始制度原因。中國證券市場是伴隨著國有企業(yè)改革而發(fā)展起來的，證券市場的發(fā)展客觀上為國有企業(yè)的制度改革提供了一種市場化的平臺，股權(quán)分裂、同股不同權(quán)、政企不分使權(quán)衡個人利益和國家利益之間矛盾重重、監(jiān)管上漏洞百出，這都為證券市場埋下了深深的制度隱患，在這種投資環(huán)境下，證券市場的資源配置功能、價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能、經(jīng)濟(jì)晴雨表功能及投資增值功能相當(dāng)紊亂，但它的融資功能卻更加強(qiáng)化。在這種制度缺陷背景下生存的利益主體利益意識覺醒，維權(quán)意識加強(qiáng)，集團(tuán)意識形成，引發(fā)了圍繞著管理層、上市公司、券商、中小股民等各方利益結(jié)構(gòu)的不斷分化重組，使各方利益集團(tuán)由隱性向顯性、由非組織化到泛組織化，成了一種不以人的意志為轉(zhuǎn)移的客觀趨勢。

二是利益一致性和信息不對稱。對于聯(lián)合型的利益集團(tuán)利益一致性是他們聯(lián)合的基礎(chǔ)，信息不對稱是他們聯(lián)合的前提條件。利益集團(tuán)的形成是利益分化的必然結(jié)果，之所以有利益分化，證明某些利益主體的利益是一致的，他們要求將分散的利益凝聚為同樣的利益表達(dá)（不論是合法的、建設(shè)性的還是非法的、損害性的），從而使其能夠更接近決策的層面。

市場中的信息永遠(yuǎn)是大家爭相追逐的對象，但由于種種因素信息是不可能公平的完全的取得，只有獲取更多的信息才能在競爭中占據(jù)優(yōu)勢使利益最大化；因?yàn)榇嬖谛畔⒉粚ΨQ的事實(shí)，一方利益主體才會要從另一方利益主體那里獲得自己沒有而又迫切需要的信息，通過信息的交流，兩者有著相通的利益可以通過聯(lián)合來實(shí)現(xiàn)，因此聯(lián)合的利益集團(tuán)就有了很強(qiáng)的用武之地。

二、利益集團(tuán)的涵義和特征

利益集團(tuán)的存在作為現(xiàn)代政治體系中的重要組成部分引起了中外政治學(xué)者的廣泛重視，并進(jìn)行了深入研究。利益集團(tuán)是指在利益多元化的社會中，具有相似觀點(diǎn)和利益要求的人們組成的，并企圖通過參與政治過程影響公共政策實(shí)現(xiàn)或維護(hù)其利益的社會團(tuán)體。從最廣泛的意義上說，任何一群為了爭取和維護(hù)某種共同利益或目標(biāo)而一起行動的人，就是一個利益集團(tuán)。

作為一種實(shí)現(xiàn)和維護(hù)自身利益的社會團(tuán)體，利益集團(tuán)有幾個基本特征：

首先，利益集團(tuán)的利益基礎(chǔ)相對單一，目標(biāo)直接而具體。利益集團(tuán)的利益是在人們擁有共同目的的基礎(chǔ)上形成的，只要人們有一個簡單的目的，就會有很強(qiáng)的動力支持他們共同為這個目的建立起利益集團(tuán)，所以，與國家、政黨、政治聯(lián)盟等政治組織相比，利益集團(tuán)的利益基礎(chǔ)顯得相對單一；加入這一團(tuán)體的成員目標(biāo)也相對直接和具體，只要能實(shí)現(xiàn)他們的利益就比較容易使他們得到滿足。

其次，利益集團(tuán)一般沒有獨(dú)立的政治綱領(lǐng)。利益集團(tuán)并不以奪取和執(zhí)掌政權(quán)為目的，而只是參與和影響政府的決策過程，從而實(shí)現(xiàn)和維護(hù)自身利益。正因?yàn)槿绱?，利益集團(tuán)通過各種方式和行動來最大程度的影響政府的決策，以利于成員利益的最大化。

最后，利益集團(tuán)具有較廣泛的群眾性。利益集團(tuán)不是政府組織，并不具有絕對的權(quán)威和嚴(yán)格的組織結(jié)構(gòu)，利益代表的范圍也僅僅是本集團(tuán)的成員，盡最大努力為本集團(tuán)成員爭取利益，因此最能吸引所有與集團(tuán)成員有共同目標(biāo)的人。最為重要的是，由于利益集團(tuán)直接代表著某一方面群眾的利益，存在和活動于群眾之中，因此，更能直接感受到群眾的呼聲和要求，能與群眾有更為緊密的聯(lián)系。

三、證券市場利益集團(tuán)的現(xiàn)狀

證券市場的利益集團(tuán)并不同于傳統(tǒng)意義上的利益集團(tuán)，如今我國證券市場的利益集團(tuán)從總體上說，大多沒有完備的組織形態(tài)，也沒有固定的組織構(gòu)架，只是松散的、自發(fā)的、臨時(shí)的、若隱若現(xiàn)的“結(jié)伙”，以輿論呼吁等方式在報(bào)紙上、廣電或網(wǎng)絡(luò)上表達(dá)其特定的利益訴求。因?yàn)樗麄儍H僅因?yàn)楦髯缘睦嫦嗤咴谝黄?，所以只要能影響政府的決策向著有益于成員利益的方向發(fā)展，與傳統(tǒng)意義的利益集團(tuán)相比，他們并不具有廣泛的群眾性，不反映某些群眾的共同利益，因此不具有代表性。在我國證券市場上形成的利益集團(tuán)是非常特殊的團(tuán)體，有著特殊的形成背景，特殊的行為方式和特殊的影響效果。

我國的證券市場是在股權(quán)割裂的制度設(shè)計(jì)中產(chǎn)生的，是由國家資源分配及占有的起點(diǎn)不平等為淵源的。起初利益集團(tuán)的狀態(tài)并未在市場中顯現(xiàn)，十幾年來隨著市場的發(fā)展和改革的步步嘗試，引發(fā)了圍繞著管理層、上市公司、券商、股民等各方利益結(jié)構(gòu)的不斷分化重組，使利益集團(tuán)由無到有、由隱性向顯性、由非組織化到泛組織化同盟的產(chǎn)生和壯大具有了客觀的社會基礎(chǔ)和制度基礎(chǔ)，同時(shí)，隨著弱勢利益集團(tuán)利益意識的覺醒和維權(quán)意識的加強(qiáng)，特別是“集團(tuán)意識”的形成，又為利益集團(tuán)的存在和壯大提供了心理基礎(chǔ)。證券市場尤其是股票市場市成了各利益集團(tuán)進(jìn)行博弈角逐最明顯的地方。

四、證券市場利益集團(tuán)信用缺失的表現(xiàn)

我國證券市場的利益集團(tuán)信用狀況并不是很好，市場中的失信現(xiàn)象比比皆是。上市公司這一利益集團(tuán)的信用狀況是應(yīng)被關(guān)注的焦點(diǎn)，信用缺失狀況基本都圍繞上市公司展開，諸如虛假包裝上市、控股股東占用上市公司資金、隨意圈錢、擅改募集資金投向、虛報(bào)利潤、信息披露不及時(shí)、關(guān)聯(lián)交易等，為了實(shí)現(xiàn)上市增值增利的目標(biāo)，上述行為似乎成了默認(rèn)式，無非程度大小的問題，類似狀況都或隱或顯的存在著。雖然經(jīng)過一段時(shí)間的股權(quán)分置改革，使得上市集團(tuán)與上市公司的利益統(tǒng)一起來，占用資金、隨意圈錢的行為在逐漸淡化，但其他的問題仍舊存在。由于市場運(yùn)作的需要，上市公司和證券投資機(jī)構(gòu)及中介機(jī)構(gòu)聯(lián)合違規(guī)各取所需；一些民營上市公司沒有大型企業(yè)或國有企業(yè)的實(shí)力，與當(dāng)?shù)卣蛳嚓P(guān)權(quán)力人的聯(lián)合就是他們最好的選擇；更可怕的是國有上市公司和監(jiān)管部門及政府本身就同屬一家，管理人員也是直接被委任或由政府官員兼職，無論政策制定和利益要求，與其他市場主體相比并不在同一水平線上，因此信用缺失問題在所難免。

這樣的信用狀況為證券市場和各個利益主體都積累起了嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)，長期及嚴(yán)重的信用缺失會使市場越來越不規(guī)范，投資者心理預(yù)期和承受能力越來越差，風(fēng)險(xiǎn)自然會一點(diǎn)點(diǎn)沉積下來。證券市場是市場經(jīng)濟(jì)和信用制度高度發(fā)展的產(chǎn)物，證券市場的交易形成了大量錯綜復(fù)雜的信用鏈條，因此證券市場的風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的傳導(dǎo)性和危害性，會波及到整個金融體系和國家經(jīng)濟(jì)，而且這類風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多不確定性，非證券市場所能控制，另外，由于各種因素的限制，如制度缺陷一時(shí)難以彌補(bǔ)等，這樣，風(fēng)險(xiǎn)的可控性就更弱了。

摘要：我國證券市場是由上市公司、證券中介機(jī)構(gòu)、投資基金、監(jiān)管部門等利益主體組合而成，這些利益主體是在傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制基礎(chǔ)上發(fā)展壯大起來的，由于他們的利益沖突與一致性，形成了一定的利益集團(tuán)。本文主要分析了證券市場上利益集團(tuán)形成的原因及現(xiàn)狀。從理論角度描述利益集團(tuán)的涵義與特征，說明其在證券市場的重要地位。

關(guān)鍵詞：證券市場利益集團(tuán)信息不對稱

參考文獻(xiàn)：

1袁劍.中國證券市場批判[M]，中國社會科學(xué)出版社，2004年.

2張維迎.博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)[M]，上海人民出版社，2004年.

證券市場基本特征范文第5篇

【關(guān)鍵詞】教學(xué)改革；證券投資分析；對策建議

目前，我國職業(yè)技術(shù)院校正從規(guī)模和數(shù)量的發(fā)展向規(guī)范化和提高質(zhì)量的方向發(fā)展。課程是育人的方案，它與作為育人過程的教學(xué)一起成為達(dá)到教育目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)教育目的、完成培養(yǎng)目標(biāo)的基本途徑之一。課程活動體現(xiàn)著人類教育活動的基本特征――一種有目的、有計(jì)劃、有組織的社會活動。因而，課程活動作為先于教學(xué)活動的預(yù)設(shè)育人方案的規(guī)劃，對于教學(xué)的正常運(yùn)行有先導(dǎo)作用。證券投資分析課程的改革與建設(shè)對于我國職業(yè)技術(shù)院校的正確定位、辦出特色和提高教育教學(xué)質(zhì)量起到重要的作用。

1 職業(yè)技術(shù)院校證券投資分析課程改革的現(xiàn)狀分析

1.1 課程內(nèi)容稍顯呆板

目前，市場上的教材幾乎都是國外投資理論的翻版，在我國證券市場上有些理論似乎不太適用，機(jī)械、教條地照搬，甚至?xí)`導(dǎo)學(xué)生。特別是，我們現(xiàn)有的教材對證券投資技術(shù)分析的國外理論的介紹過于呆板，甚至相互傳抄的現(xiàn)象較為嚴(yán)重，而對價(jià)格運(yùn)動本身的研究做得不夠，這急需扭轉(zhuǎn)。另外，由于我國證券市場發(fā)展快、變化大，許多新事物不能在教材中及時(shí)反映出來。

1.2 教學(xué)手段有待改進(jìn)

證券投資分析教學(xué)一直沿用的是“粉筆+黑板”的傳統(tǒng)模式，但在講解證券投資技術(shù)分析時(shí)會涉及大量的圖表，而且這些圖表在黑板上畫比較困難或根本不可能，結(jié)果造成學(xué)生聽課效率低，教師講課達(dá)不到預(yù)期效果的局面。證券投資分析課程講授應(yīng)當(dāng)充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)來提升我們的教學(xué)手段和教學(xué)方法。但我國大部分院校教學(xué)手段比較落后，沒有充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)來豐富教學(xué)內(nèi)容和提高教學(xué)效果。

1.3 實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)環(huán)節(jié)需要加強(qiáng)

我國目前很多院校金融證券專業(yè)的實(shí)驗(yàn)室建設(shè)相對滯后，即使有了金融證券類實(shí)驗(yàn)室，部分院校也沒將其看作專業(yè)教學(xué)的正常投入，而是將它主要用于創(chuàng)收。同時(shí)由于師資的缺乏，導(dǎo)致了很多院校的證券投資分析教學(xué)目前仍然停留在課堂講授上，實(shí)驗(yàn)操作、模擬交易、案例教學(xué)和實(shí)踐教學(xué)等方面嚴(yán)重不足，或放任自流，或流于形式。網(wǎng)絡(luò)教學(xué)資源亟待開發(fā)。

2 職業(yè)技術(shù)院校證券投資分析課程改革的對策建議

2.1 以學(xué)生為中心，激發(fā)學(xué)習(xí)興趣

從職業(yè)技術(shù)院校學(xué)生的特點(diǎn)出發(fā)，充分利用多媒體的圖文、音像、視頻等多種教學(xué)手段，豐富課堂的教學(xué)工具，再結(jié)合現(xiàn)實(shí)的證券市場案例加以講解，既便于學(xué)生理解又能吸引學(xué)生的興趣，鼓勵學(xué)生成為參與其中的一份子。例如，在每節(jié)課剛開始，讓學(xué)生來介紹證券市場最近的行情動態(tài)，最新發(fā)生的事件以及國家出臺的相關(guān)政策，更重要的是鼓勵學(xué)生說出自己的看法，然后再由教師作出點(diǎn)評。對于我國這樣一個不太成熟的證券市場來說，及時(shí)掌握市場的各種訊息很重要，因此每節(jié)課安排一定的時(shí)間給學(xué)生交流，既能突顯學(xué)生學(xué)習(xí)的主體地位，又能鍛煉其搜集和分析信息的能力。

2.2 改革相關(guān)課程設(shè)置，完善課程內(nèi)容

專業(yè)基礎(chǔ)模塊應(yīng)包括：金融市場學(xué)、證券投資學(xué)、投資銀行學(xué)、證券投資基金等課程，這些課程都是專業(yè)必修課程。專業(yè)技能模塊應(yīng)包括：證券投資分析、上市公司財(cái)務(wù)分析、公司理財(cái)、衍生金融工具、證券法律法規(guī)等課程，這些課程可以設(shè)為選修課程。同時(shí)從培養(yǎng)復(fù)合型人才的要求考慮，應(yīng)鼓勵證券專業(yè)的學(xué)生掌握跨專業(yè)知識。通過專業(yè)輔修模塊和第二課堂來擴(kuò)充知識面輔修的方向，主要包括法學(xué)、財(cái)務(wù)會計(jì)、信息管理、市場營銷等，使學(xué)生在畢業(yè)的時(shí)候同時(shí)具備法學(xué)、財(cái)會、信息管理、市場營銷的知識結(jié)構(gòu)，以便更好地適應(yīng)未來競爭需要。 同時(shí)，編寫并選用適合我國國情的證券投資分析課程教材。

2.3 明確實(shí)訓(xùn)任務(wù)，落實(shí)實(shí)訓(xùn)成果

實(shí)訓(xùn)課程的開展應(yīng)根據(jù)每次需要完成的不同任務(wù)及其難易程度由長短不同的課時(shí)組成若干個模塊，每個模塊完成一個任務(wù)目標(biāo)。根據(jù)前文分析的工作任務(wù)，基本上是由軟件操作、宏觀分析、行業(yè)分析、公司分析、K線分析、形態(tài)分析、常用指標(biāo)、綜合實(shí)戰(zhàn)任務(wù)模塊組成。歷經(jīng)四個環(huán)節(jié)完成一個任務(wù)模塊，八個任務(wù)模塊組成一個實(shí)訓(xùn)體系，真正落實(shí)通過實(shí)訓(xùn)來讓學(xué)生掌握工作技能的目的。此外，還應(yīng)多鼓勵學(xué)生參與各類模擬證券投資交易大賽，讓學(xué)生在賽中學(xué)，以賽代訓(xùn)，綜合提高學(xué)生的實(shí)戰(zhàn)能力。

2.4 改進(jìn)教學(xué)手段，創(chuàng)新教學(xué)方法

為更好提高教學(xué)效果，可以采用案例分析討論、模擬炒股及多媒體教學(xué)等方法手段。 案例分析討論是一種教師和學(xué)生互動的、雙向受益的過程，通過互動，一方面可以提高學(xué)生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題和解決問題的能力；另一方面也起到了提高教師科研水平的作用。模擬炒股教學(xué)方法可使學(xué)生對證券投資產(chǎn)生切身體會及增強(qiáng)操作技能，充分調(diào)動學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣和學(xué)習(xí)積極性，豐富和擴(kuò)展書本知識。目前部分證券公司網(wǎng)站和專業(yè)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站都提供網(wǎng)上模擬炒股的程序，可利用這一條件對學(xué)生進(jìn)行訓(xùn)練。通過多媒體技術(shù)，教師完全可以將以上理論，結(jié)合市場的實(shí)際材料，用立體的圖表編寫出圖文并茂的講義?？梢?，這一教學(xué)方法可加強(qiáng)學(xué)生對理論知識的理解。

2.5 豐富考核方式，動態(tài)考查能力

對于該課程的理論考核，應(yīng)以證券從業(yè)資格考試中證券投資分析科目的重點(diǎn)為綱，鼓勵學(xué)生以證代考，對于那些通過了該科目從業(yè)考試的學(xué)生可以免于其參加理論考試。另外，課程的實(shí)訓(xùn)環(huán)節(jié)在期末總評中應(yīng)占有一席之地，要動態(tài)地考查學(xué)生在實(shí)訓(xùn)環(huán)節(jié)中的綜合表現(xiàn)。證券投資分析是一門實(shí)踐性很強(qiáng)的專業(yè)核心課程，為了達(dá)到課程應(yīng)有的教學(xué)效果，我們必須正視現(xiàn)存的一些問題，并積極從多個方面加以改進(jìn)，這樣才能真正發(fā)揮其在專業(yè)人才培養(yǎng)中應(yīng)有的作用。

參考文獻(xiàn)：

[1] 尚運(yùn)生.關(guān)于證券投資分析課程教學(xué)的思考[J].河南財(cái)政稅務(wù)高等專科學(xué)校學(xué)報(bào)，2010，（4）

[2] 于志武.開放教育證券投資分析課程教學(xué)改革探討[J].繼續(xù)教育研究，2011，（8）

[3] 沈雪達(dá).對證券投資課程建設(shè)的探討[J].中國證券期貨，2012，（11）