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財(cái)稅公司盈利模式范文第1篇

關(guān)鍵詞：垃圾焚燒；BOT；投資；盈利模式

中圖分類號(hào)：F272 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：

2002年原國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部、國(guó)家環(huán)?？偩致?lián)合下發(fā)《關(guān)于推進(jìn)城市污水、垃圾處理產(chǎn)業(yè)化的意見》， 2004年建設(shè)部頒布實(shí)施了《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》，就此拉開了城市垃圾處理市場(chǎng)化改革的序幕。政府開始關(guān)注城市垃圾處理企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，給予越來越多的經(jīng)濟(jì)政策和財(cái)稅政策的支持。近期國(guó)家發(fā)改委、住建部、環(huán)保部聯(lián)合制定的《全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃(2011-2015年)》的編制工作，于2011年8月正式啟動(dòng)。面對(duì)占環(huán)保產(chǎn)業(yè)半壁江山的垃圾處理領(lǐng)域，上述規(guī)劃將列明“十二五”期間，包括中央政府、地方政府和個(gè)人投資在內(nèi)，城市生活垃圾處理總投資達(dá)到2800億元?！笆濉逼陂g，要推廣生活垃圾分類和預(yù)處理技術(shù)裝備，開發(fā)大型垃圾焚燒設(shè)施爐排及其傳動(dòng)系統(tǒng)，提高垃圾焚燒發(fā)電和余熱利用水平；研發(fā)焚燒煙氣酸性氣體凈化關(guān)鍵技術(shù)設(shè)備、二英控制脫除技術(shù)設(shè)備、飛灰處置和固化技術(shù)裝備等?！笆濉钡沫h(huán)保任務(wù)空前繁重，將完成美國(guó)二十年的進(jìn)程。整個(gè)環(huán)保行業(yè)的增長(zhǎng)速度將在40%以上。

1垃圾處理企業(yè)盈利現(xiàn)狀

1.1從經(jīng)營(yíng)模式分析

城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，垃圾處理領(lǐng)域改變了原政府單一的投融資渠道，而走向了投資主體多元化和融資渠道多樣化的發(fā)展道路。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)投資這類項(xiàng)目而言，投資企業(yè)可以與當(dāng)?shù)卣炗咮OT特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議，以BOT的方式進(jìn)行項(xiàng)目投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)。并以未來一定時(shí)期的收費(fèi)權(quán)(特許經(jīng)營(yíng)權(quán))作抵押，向銀行融資，籌集項(xiàng)目的建設(shè)資金。項(xiàng)目建成后，在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，項(xiàng)目公司具備財(cái)務(wù)生存能力，通過每年垃圾處理費(fèi)，上網(wǎng)電費(fèi)等收入來償還銀行貸款、回收投資并獲取投資收益。目前國(guó)內(nèi)垃圾發(fā)電項(xiàng)目多采用BOT及其變異模式如BOO，BT等，服務(wù)期限大多為25～30年左右。我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電廠BOT項(xiàng)目的單位投資成本一般在30～40萬元／噸左右，該成本不包括土地使用費(fèi)、場(chǎng)地三通一平以及環(huán)境影響評(píng)價(jià)等前期準(zhǔn)備費(fèi)用。而工程利潤(rùn)目前往往占項(xiàng)目投資總額的40～50％，也就是說用項(xiàng)目總投資50～60％的資金就可獲得項(xiàng)目100％的收益，用項(xiàng)目收益權(quán)作抵押，一般可從銀行貸出相當(dāng)投資總額70％的建設(shè)資金，基本上用銀行的資金即可完成全部項(xiàng)目建設(shè)，馬上兌現(xiàn)10％的工程利潤(rùn)，你不用花一分錢，可獲得10％以上的工程利潤(rùn)及100％的業(yè)益，這就是城市垃圾處理BOT運(yùn)營(yíng)的盈利模式。如下圖。

圖1 BOT項(xiàng)目盈利模式圖解

說明：①投資方注入30％資本金到BOT項(xiàng)目公司；②銀行貸款70％給BOT項(xiàng)目公司；③BOT項(xiàng)目公司支付工程款給施工隊(duì)；④BOT項(xiàng)目公司支付物資采購(gòu)款給物資供應(yīng)商；⑤BOT項(xiàng)目公司支付技術(shù)咨詢費(fèi)給技術(shù)服務(wù)商；⑥施工隊(duì)上交部分工程利潤(rùn)給投資方；⑦物資供應(yīng)商上交部分利潤(rùn)給投資商；⑧技術(shù)服務(wù)商上交部分技術(shù)服務(wù)費(fèi)給投資商；⑨項(xiàng)目公司運(yùn)營(yíng)后的部分利潤(rùn)；⑥+⑦+⑧+⑨總和大于投資商投入項(xiàng)目中的30%資本金。

由于BOT模式對(duì)投資企業(yè)在融資能力方面有較高的要求，所以，只有那些實(shí)力強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況好的企業(yè)才能參與BOT項(xiàng)目的招投標(biāo)，競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度遠(yuǎn)比施工招投標(biāo)低，可以在很大程度上避免價(jià)格戰(zhàn)[1]。另一方面，投資企業(yè)可以憑借自身的項(xiàng)目管理優(yōu)勢(shì)在項(xiàng)目特許運(yùn)營(yíng)期內(nèi)進(jìn)行精細(xì)管理，降低運(yùn)營(yíng)成本，保證在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的收入。除歸還銀行貸款和收回投資外還能獲取合理的投資回報(bào)。

1.2 從行業(yè)角度分析

國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的扶持給垃圾處理整個(gè)行業(yè)的快速增長(zhǎng)提供了巨大的空間，政府支付給項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)公司的垃圾處理補(bǔ)貼收人是回收建設(shè)運(yùn)營(yíng)成本的主要來源之一。垃圾處理補(bǔ)貼多是向固定居民征收。政府每噸垃圾補(bǔ)貼平均在80~100元左右,由項(xiàng)目所在地政府支付，垃圾處理補(bǔ)貼費(fèi)與地域經(jīng)濟(jì)相關(guān)，當(dāng)?shù)卣ǔＭㄟ^財(cái)政轉(zhuǎn)移支付給項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)公司，故當(dāng)?shù)刎?cái)政狀況直接影響補(bǔ)貼費(fèi)多少，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不平衡。一般補(bǔ)貼費(fèi)東南部較高，比如上海、廣州經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，出現(xiàn)噸處理補(bǔ)貼費(fèi)高達(dá)240元；中西部地區(qū)較低，比如一些貧困縣市，當(dāng)?shù)刎?cái)政已經(jīng)捉襟見肘，難以承擔(dān)。由于我國(guó)幅員遼闊，各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差距較大，受經(jīng)濟(jì)水平的影響與制約，各地垃圾處理行業(yè)的發(fā)展水平也不同，垃圾處理產(chǎn)業(yè)化的基礎(chǔ)不同，產(chǎn)業(yè)化發(fā)展處于行業(yè)生命周期不同階段。相應(yīng)地，各地政府對(duì)于垃圾處理產(chǎn)業(yè)化的理解和認(rèn)識(shí)也會(huì)有所區(qū)別，故對(duì)于產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的部署規(guī)劃及對(duì)其政策需求也不盡相同。

2 影響垃圾焚燒項(xiàng)目盈利能力的因素

垃圾處理費(fèi)，即當(dāng)?shù)卣Ц兜睦a(bǔ)貼費(fèi)，補(bǔ)貼價(jià)格的形成機(jī)制對(duì)項(xiàng)目的盈利能力起決定作用。垃圾項(xiàng)目補(bǔ)貼價(jià)格的形成包括三個(gè)主要方面：一是明確政府需求，包括垃圾的數(shù)量及質(zhì)量、處理規(guī)模、處理廠的設(shè)計(jì)、工藝設(shè)備、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)水平，以及排放標(biāo)準(zhǔn)等環(huán)保要求。二是根據(jù)政府要求，測(cè)算投資需求、運(yùn)營(yíng)成本、其他收入(如發(fā)電收入)和投資回報(bào)等內(nèi)容。三是根據(jù)測(cè)算內(nèi)容求解單位處理補(bǔ)貼價(jià)格?？梢?，政府需求和成本、收人測(cè)算是影響垃圾項(xiàng)目盈利能力的關(guān)鍵。

另垃圾收費(fèi)制度實(shí)施困難重重，其難點(diǎn)是缺乏有效的實(shí)施手段。有關(guān)部門新下發(fā)的通知中，將生活垃圾處理費(fèi)定性為經(jīng)營(yíng)服務(wù)性收費(fèi)，這樣一來，理應(yīng)由經(jīng)營(yíng)者直接向排污者收費(fèi)。但由于我國(guó)現(xiàn)有的住房狀況和垃圾收運(yùn)方式，難以明確事實(shí)上的排污者個(gè)體，使直接的交換關(guān)系無法實(shí)現(xiàn)。這就需要政府部門承擔(dān)“人”的責(zé)任，通過一定的行政機(jī)制，向居民和企事業(yè)單位收費(fèi)。根據(jù)這一特點(diǎn)，主管部門鼓勵(lì)供水、污水和垃圾處理費(fèi)統(tǒng)一征收，或由有關(guān)單位和部門代扣代繳。這種單一的收費(fèi)制并不能很好的解決垃圾處理問題，將直接影響政府轉(zhuǎn)移支付的垃圾處理補(bǔ)貼費(fèi)。

此外對(duì)于垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的上網(wǎng)電量，上網(wǎng)電價(jià)也是影響收入的重要因素。國(guó)家發(fā)改委規(guī)定上網(wǎng)售電垃圾發(fā)電項(xiàng)目可享受優(yōu)先上網(wǎng)，優(yōu)惠電價(jià)。上網(wǎng)電價(jià)為投資時(shí)與當(dāng)?shù)卣ê茫瑢?duì)于垃圾發(fā)電上網(wǎng)優(yōu)惠電價(jià)，發(fā)改委《可再生能源發(fā)電價(jià)格和費(fèi)用分?jǐn)偣芾碓囆修k法》已明確規(guī)定：2006年及以后建設(shè)的垃圾焚燒發(fā)電廠，上網(wǎng)電價(jià)執(zhí)行2005年脫硫燃煤機(jī)組標(biāo)桿電價(jià)+補(bǔ)貼電價(jià)，補(bǔ)貼電價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為0.25元/度。上網(wǎng)電價(jià)中補(bǔ)貼部分已是國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定的計(jì)劃價(jià)格，故上網(wǎng)電價(jià)僅與燃煤機(jī)組發(fā)電標(biāo)桿電價(jià)有關(guān)（對(duì)于脫硫燃煤型火力發(fā)電廠，市場(chǎng)呼吁煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)[2]，即與市場(chǎng)中原煤的供應(yīng)量，煤價(jià)有關(guān)）。

建設(shè)規(guī)模，既不是越大越好，也不是越小越好，以投入產(chǎn)出比衡量，規(guī)模經(jīng)濟(jì)拐點(diǎn)為最合理的建設(shè)規(guī)模。但規(guī)劃和實(shí)施過程中，由于地形地勢(shì)，地區(qū)本位主義，高層協(xié)調(diào)能力等主客觀原因，使規(guī)劃常背離經(jīng)濟(jì)原理。進(jìn)而影響運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目的盈利程度。

垃圾運(yùn)輸/轉(zhuǎn)運(yùn)體系,是物流管理系統(tǒng)，垃圾從產(chǎn)生到收集、回收和處理的整個(gè)管理過程是一個(gè)非常復(fù)雜的物流過程。尤其是分類收集系統(tǒng)建設(shè)，轉(zhuǎn)運(yùn)站的布局設(shè)置，運(yùn)輸路線，運(yùn)距長(zhǎng)短，轉(zhuǎn)運(yùn)體系的整體規(guī)劃必須經(jīng)濟(jì)合理，集約化，信息化，智能化。設(shè)置多種轉(zhuǎn)運(yùn)方式，如陸上、水上運(yùn)輸專用工具投入。往往不少垃圾處理企業(yè)對(duì)收集運(yùn)輸環(huán)節(jié)，重視不夠，投入不夠，給后續(xù)垃圾處理過程帶來諸多隱患。

各種稅費(fèi)政策，如所得稅，增值稅，營(yíng)業(yè)稅，征收辦法。國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，貨幣政策。還有對(duì)該類項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)價(jià)與控制措施，行業(yè)法律環(huán)境的建設(shè)，都是直接影響垃圾處理產(chǎn)業(yè)的生存和發(fā)展。

3 整合盈利模式由單項(xiàng)盈利向綜合盈利發(fā)展

城市垃圾處理投資企業(yè)多以BOT特許模式建立項(xiàng)目公司，國(guó)內(nèi)有些投資企業(yè)還設(shè)想把特許經(jīng)營(yíng)模式，以商業(yè)連鎖模式經(jīng)營(yíng)，占領(lǐng)市場(chǎng)，提高品牌的知名度。項(xiàng)目公司為促進(jìn)盈利正增長(zhǎng)，需進(jìn)一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈，擴(kuò)大產(chǎn)品線，建立能夠成長(zhǎng)的盈利空間。從垃圾項(xiàng)目的補(bǔ)貼形成機(jī)制角度為垃圾項(xiàng)目盈利模式的多元化提供了基礎(chǔ)?？蓮囊韵氯N渠道整合垃圾項(xiàng)目的盈利模式：

3.1 延長(zhǎng)項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)鏈，擴(kuò)大收入來源

增收空間的大小取決于投資企業(yè)對(duì)國(guó)家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的把握程度和企業(yè)的市場(chǎng)能力，品牌的知名度。增收意味著增加各種可能的收人來源。收人來源：垃圾處理補(bǔ)貼；發(fā)電收入（日處理500噸以上可上網(wǎng)發(fā)電）；發(fā)熱蒸汽收入（可建桑拿浴所）；申請(qǐng)CDM（Clean Development Mechanism清潔發(fā)展機(jī)制）減排收入，CDM是發(fā)達(dá)國(guó)家為實(shí)現(xiàn)其溫室氣體減排義務(wù)而與發(fā)展中國(guó)家通過項(xiàng)目合作減少溫室氣體排放的機(jī)制。通過減少 CO2、CH4、N2O、SF6、PFCs、HFCs六種溫室氣體過量排放而達(dá)到減緩全球氣候變暖，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的目的，申請(qǐng)CDM減排費(fèi)是由于垃圾焚燒發(fā)電一方面減少了填埋方式產(chǎn)生的CH4，另一方面又代替了一定額度的火電減少了CO2的排放；制磚收入（粉煤灰可制磚）；建材收入（建筑垃圾可當(dāng)建材）；廢金屬回收；廢紙壓合板收入；有機(jī)肥收入；稅收減免的收入（如增值稅即征即退，所得稅三免三減半等）。項(xiàng)目公司還需提高與政府的議價(jià)能力；提高申請(qǐng)國(guó)家專項(xiàng)資金的能力；提高信貸的資信水平。此外，對(duì)于部分在國(guó)外上市的環(huán)保企業(yè)而言，美元的貶值，人民幣升值帶來的匯率變化也能夠給企業(yè)帶來額外的差額收益。

3.2 有效控制建設(shè)、運(yùn)營(yíng)成本

控制項(xiàng)目前期可行性研究投入，詳細(xì)論證項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)，尤其是極為敏感的選址問題，垃圾處理項(xiàng)目用地是國(guó)家無償劃撥（項(xiàng)目用地符合國(guó)土資源部令第9號(hào)《劃撥用地目錄》中城市環(huán)境衛(wèi)生設(shè)施），必須遵循規(guī)劃與環(huán)評(píng)同步。廠房、辦公等建筑部分建設(shè)通過公開招投標(biāo)，選擇性價(jià)合理的施工單位。設(shè)備投入必須與項(xiàng)目規(guī)模，垃圾處理難度相配套，避免資金過高投入。組成項(xiàng)目建設(shè)成本監(jiān)督委員會(huì)（必須有監(jiān)理工程師參與）。

加強(qiáng)前期垃圾分類收集的教育和引導(dǎo)，入廠后進(jìn)行精細(xì)化分選，降低后續(xù)處理的技術(shù)難度和投入成本，運(yùn)營(yíng)水平高的企業(yè)發(fā)電量也較高。要定期對(duì)設(shè)備進(jìn)行維護(hù)保養(yǎng)，垃圾焚燒發(fā)電廠BOT項(xiàng)目的運(yùn)行成本一般為70～80元／噸，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過程設(shè)備維修費(fèi)是較大比例的開支。

3.3 充分利用調(diào)價(jià)公式獲得合理利潤(rùn)

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，通常調(diào)價(jià)公式由政府和企業(yè)共同主導(dǎo)，因而成為企業(yè)獲利的重要環(huán)節(jié)。隨著政府管理能力的日益提高，調(diào)價(jià)公式也更加完善，但對(duì)于企業(yè)而言仍有一定的利潤(rùn)空間。由于在招標(biāo)時(shí)上網(wǎng)電價(jià)是假定的參數(shù)，因此，垃圾處理費(fèi)的調(diào)價(jià)公式首先應(yīng)與實(shí)際上網(wǎng)電價(jià)自動(dòng)掛鉤。根據(jù)調(diào)價(jià)公式，煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)，上網(wǎng)電價(jià)標(biāo)桿部分將隨市場(chǎng)原煤價(jià)格上漲而同向變化；垃圾補(bǔ)貼往往會(huì)隨CPI變化，宜采取累進(jìn)制[3]，不必每年調(diào)整，但垃圾處理成本并不一定隨CPI上升而增加。

結(jié)論

通過以上延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，控制成本，帶來城市垃圾處理企業(yè)內(nèi)涵式和外延式的盈利增長(zhǎng)空間。根據(jù)國(guó)家相關(guān)政策，垃圾項(xiàng)目的收入穩(wěn)定，投資企業(yè)的收益較為可觀。因此，垃圾處理要堅(jiān)持“無害化、減量化、資源化”的原則，積極推進(jìn)垃圾分類收集，鼓勵(lì)廢物回收和綜合利用。改變現(xiàn)存的靠單一收費(fèi)盈利的垃圾產(chǎn)業(yè)盈利模式，才可以刺激和加快垃圾處理設(shè)施、垃圾轉(zhuǎn)化設(shè)施的發(fā)展，走產(chǎn)業(yè)整合之路，帶動(dòng)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的繁榮。按照資源化的方針，走綜合處理的新路子，才能實(shí)現(xiàn)綜合效益，從而帶來垃圾處理事業(yè)的整體繁榮。

參考文獻(xiàn)：

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財(cái)稅公司盈利模式范文第2篇

【關(guān)鍵詞】中藥制造業(yè)；“營(yíng)改增”政策；影響；對(duì)策

一、引言

國(guó)家稅務(wù)總局局長(zhǎng)王軍曾指出，“營(yíng)改增”政策進(jìn)一步完善了增值稅抵扣鏈條，避免了重復(fù)征稅的弊端進(jìn)而優(yōu)化了稅制結(jié)構(gòu)，這一舉措明顯減輕了納稅人負(fù)擔(dān)，進(jìn)而更加有利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?，F(xiàn)代中藥產(chǎn)業(yè)是國(guó)家重點(diǎn)支持的新興產(chǎn)業(yè)，而中藥制造業(yè)則是該產(chǎn)業(yè)的核心，那么“營(yíng)改增”政策必然會(huì)對(duì)中藥制造業(yè)的財(cái)稅制度產(chǎn)生深刻影響。

二、“營(yíng)改增”政策解讀

2011年11月，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)方案》等一系列方案，明確了在服務(wù)業(yè)進(jìn)行增值稅制度改革試點(diǎn)的基本原則、主要內(nèi)容和實(shí)施辦法，并規(guī)定2012年1月

日起于上海開展?fàn)I業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)。110 號(hào)文件確認(rèn)了改革試點(diǎn)行業(yè)適用的增值稅稅率，其中，有形動(dòng)產(chǎn)租賃服務(wù)17%，交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)11%，其他部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)6%；此外還改革境內(nèi)、境外，試點(diǎn)地區(qū)與非試點(diǎn)地區(qū)的財(cái)務(wù)稅收體制。111號(hào)文件對(duì)上海試點(diǎn)中的交通運(yùn)輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)適用增值稅的應(yīng)稅范圍進(jìn)行更為詳細(xì)的說明。2012年7月31日，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)文（財(cái)稅【2012】71號(hào)）規(guī)定除上海外，北京市、天津市、廣東省（含深圳市）等8個(gè)?。ㄖ陛犑校?012年8月1日起陸續(xù)試點(diǎn)。2013年4月國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，“營(yíng)改增”試點(diǎn)工作自2013年8月1日起向全國(guó)鋪開，適當(dāng)擴(kuò)大部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)范圍，將廣播影視作品的制作、播映、發(fā)行等納入試點(diǎn)。2014年，郵政業(yè)、鐵路運(yùn)輸和電信業(yè)被納入改革領(lǐng)域。2015年“營(yíng)改增”將覆蓋建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)和生活服務(wù)業(yè)四大行業(yè)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)全面改革。

“營(yíng)改增”政策推行至今無論是應(yīng)用的領(lǐng)域還是試點(diǎn)范圍都日益廣泛并趨向全面化，對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、企業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展都具有重要意義。

三、中藥制造業(yè)存在的問題

中藥制造業(yè)一直以來的問題就是行業(yè)稅負(fù)偏高。國(guó)內(nèi)一些醫(yī)藥制造業(yè)由于稅負(fù)的原因，本來可觀的利潤(rùn)在扣除高額稅費(fèi)之后所剩的實(shí)際利潤(rùn)并不多，這很大程度上導(dǎo)致它們用于科研開發(fā)的資金大大縮減。相關(guān)調(diào)查報(bào)告顯示，我國(guó)中藥制造企業(yè)科研投入往往低于收入的3%，而國(guó)外制藥公司在這方面的投入?yún)s大多高達(dá)收入的15%，如諾華 2011 年研發(fā)支出占收入 16.2%，阿利斯康占 16.3%。實(shí)踐表明沒有強(qiáng)有力的資金保障，企業(yè)往往只能靠大力開展?fàn)I銷策劃爭(zhēng)取更多的市場(chǎng)份額。然而營(yíng)銷的作用只是短暫的、淺層次的，產(chǎn)品質(zhì)量才是取得客戶的信賴、贏得消費(fèi)認(rèn)同并持久吸引大量客源的根本源泉。因此，中藥制造企業(yè)應(yīng)該轉(zhuǎn)向財(cái)務(wù)管理、稅收籌劃以爭(zhēng)取更多的利潤(rùn)空間和科研資金，而“營(yíng)改增”政策就是中藥制造企業(yè)改變發(fā)展和盈利模式的重要途徑。

四、“營(yíng)改增”對(duì)中藥制造業(yè)財(cái)稅的影響

一方面，“營(yíng)改增”對(duì)制造業(yè)的銷售利潤(rùn)和稅負(fù)直接產(chǎn)生影響，據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)調(diào)查表明，通常情況下“營(yíng)改增”政策可以為中藥制造業(yè)帶來0.87%的銷售利潤(rùn)率的上漲和7.17%的稅負(fù)的下降；另一方面，“營(yíng)改增”還對(duì)中藥制造業(yè)相關(guān)行業(yè)起到了連帶效應(yīng)，這也間接對(duì)中藥制造業(yè)產(chǎn)生了影響。

1.對(duì)中藥制造業(yè)內(nèi)企業(yè)的影響――直接影響

“營(yíng)改增”政策壓縮了企業(yè)成本，提高了企業(yè)盈利空間。據(jù)有關(guān)調(diào)查表明，“營(yíng)改增”的推行涉及到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的方方面面，進(jìn)而對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)成本、銷售費(fèi)用以及管理費(fèi)用都有一定程度的影響。其中，中藥制造業(yè)由OTC中藥制造企業(yè)和處方藥中藥制造企業(yè)組成，各舉一例如下：

（1）OTC中藥制造企業(yè)江中藥業(yè)，自落實(shí)“營(yíng)改增”政策后，2010―2012年平均每年的稅收成本顯著下降，其中銷售費(fèi)用下降了2352萬元，占銷售費(fèi)用的3.74%，而管理費(fèi)用下降了144萬元，占管理費(fèi)用的1.09%；

（2）處方藥中藥制造企業(yè)以嶺藥業(yè)，自落實(shí)“營(yíng)改增”政策后，2010―2012年平均每年的稅收成本也顯著下降，其中銷售費(fèi)用下降了1991萬元，占銷售費(fèi)用的3.07%，而管理費(fèi)用下降了265萬元，占管理費(fèi)用的1.44%。

2.對(duì)相關(guān)行業(yè)財(cái)稅的影響――間接影響

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的各行各業(yè)之間有著千絲萬縷的聯(lián)系，與中藥制造業(yè)相關(guān)的醫(yī)藥流通業(yè)、中藥飲片業(yè)等相關(guān)行業(yè)的“營(yíng)改增”政策的實(shí)施也會(huì)對(duì)中藥制造業(yè)間接產(chǎn)生影響。

例如，中藥制造業(yè)的上游企業(yè)中由批發(fā)商和連鎖企業(yè)構(gòu)成的醫(yī)藥流通代表性企業(yè)例如九州通醫(yī)藥公司等公司，這類企業(yè)的稅費(fèi)改革使其獲利空間擴(kuò)大，間接地也給了中藥制造業(yè)更大的議價(jià)空間。

再如，中藥制造企業(yè)的上游企業(yè)中藥材和中藥飲片企業(yè)，這些企業(yè)的“營(yíng)改增”會(huì)影響其費(fèi)用和成本進(jìn)而影響中藥制造企業(yè)的采購(gòu)價(jià)格。這些企業(yè)實(shí)施“營(yíng)改增”政策后利潤(rùn)率提高，那么相應(yīng)地中藥制造業(yè)也就更能以更低的價(jià)格拿到制藥材料?？傮w而言，無論是中藥制造業(yè)內(nèi)企業(yè)還是業(yè)外相關(guān)企業(yè)落實(shí)“營(yíng)改增”政策，都會(huì)一定程度上本企業(yè)降低稅負(fù)負(fù)擔(dān)，提高利潤(rùn)空間，并對(duì)生產(chǎn)鏈上的相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供更大的議價(jià)空間。因此，“營(yíng)改增”政策明顯有利于中藥制造行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，使其有更多的資本投入新藥研發(fā)當(dāng)中去，并進(jìn)而推動(dòng)中醫(yī)藥在全國(guó)乃至全世界的弘揚(yáng)和發(fā)展。

五、應(yīng)對(duì)“營(yíng)改增”政策的對(duì)策

中藥制造業(yè)各方面的費(fèi)用和結(jié)構(gòu)都會(huì)受到“營(yíng)改增”政策的影響，其中影響相對(duì)較大的有廣告宣傳費(fèi)、會(huì)議費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)等，中藥制造企業(yè)應(yīng)圍繞這三方面對(duì)稅收重新進(jìn)行籌劃，但各個(gè)企業(yè)還要結(jié)合本企業(yè)具體情況開展；此外，企業(yè)還要繼續(xù)朝著降低稅負(fù)提高盈利的方向邁進(jìn)，致力于打通第二、三產(chǎn)業(yè)鏈抵扣鏈條。

1.外包會(huì)議服務(wù)

學(xué)術(shù)會(huì)議是醫(yī)藥行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品推介的常見手段，通常由企業(yè)自己組織，主要支出交通費(fèi)、住宿費(fèi)、餐飲費(fèi)等。但根據(jù)目前稅制，這些費(fèi)用都不在“營(yíng)改增”范圍內(nèi)，均不能開具增值稅專用發(fā)票。中藥制造企業(yè)完全可以請(qǐng)專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)組織會(huì)議，會(huì)議服務(wù)機(jī)構(gòu)按包干費(fèi)用全額開具增值稅專用發(fā)票給會(huì)議需求方，就符合“營(yíng)改增”政策要求，進(jìn)而壓縮企業(yè)費(fèi)用。

2.外包倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)

與會(huì)議外包類似，也是尋求專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，將原來不適用于“營(yíng)改增”的倉(cāng)庫(kù)租賃費(fèi)用轉(zhuǎn)變?yōu)槲锪鬏o助服務(wù)費(fèi)用，將其納入物流運(yùn)輸范疇就符合“營(yíng)改增”適用標(biāo)準(zhǔn)，這樣也可以壓縮倉(cāng)庫(kù)租賃成本。

3.大型設(shè)備宜采用融資租賃方式

通常中藥制造企業(yè)為壓縮成本喜歡購(gòu)買廉價(jià)設(shè)備，但是卻嚴(yán)重影響企業(yè)的生產(chǎn)效率和生產(chǎn)質(zhì)量，不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。“營(yíng)改增”后，有形動(dòng)產(chǎn)租賃改征增值稅，且稅率與設(shè)備采購(gòu)稅率一致，均為17%。這樣，承租企業(yè)不但可以獲得采購(gòu)設(shè)備同樣的抵扣收益，資金成本部分轉(zhuǎn)化為租金后，亦可享受 17%抵扣，使得資金成本變相降低17%。

4.成立醫(yī)藥銷售公司，增加廣告宣傳費(fèi)稅前扣除

財(cái)稅[2012]48號(hào)規(guī)定與醫(yī)藥制造企業(yè)發(fā)生的廣告費(fèi)和業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)支出，不超過當(dāng)年銷售（營(yíng)業(yè)）收入 30%的部分，準(zhǔn)予扣除；超過部分，準(zhǔn)予在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)扣除。但在實(shí)際操作中超過部分的廣告費(fèi)往往難以扣除。因此可以通過成立獨(dú)立的銷售公司增加可扣稅的銷售收入的基數(shù)，達(dá)到多扣稅的目的。

六、結(jié)語(yǔ)

“營(yíng)改增”政策的推行對(duì)中藥制造業(yè)降低稅負(fù)負(fù)擔(dān)、提高利潤(rùn)空間有著重要意義，中藥制造企業(yè)要透徹分析該政策的相關(guān)規(guī)定，積極利用其為自身企業(yè)服務(wù)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

財(cái)稅公司盈利模式范文第3篇

軟件產(chǎn)業(yè)全新的變化帶給我們跨界思維。

先哲曾經(jīng)說過，這世界唯一不變的就是變化。軟件產(chǎn)業(yè)亦是如此。在技術(shù)變革、用戶需求和產(chǎn)業(yè)環(huán)境的不斷變化過程中，軟件的商業(yè)模式也在與時(shí)俱進(jìn)，不斷演變。

從純軟件到軟硬一體

從軟件跨界到硬件，軟硬一體化趨勢(shì)越來越明顯。隨著IT應(yīng)用的不斷深入，以及云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)和移動(dòng)應(yīng)用等新技術(shù)的應(yīng)用和推廣，如何簡(jiǎn)化數(shù)據(jù)中心配置和管理的復(fù)雜性，更好地支撐IT系統(tǒng)的運(yùn)行，成為企業(yè)IT部門所面臨的新的挑戰(zhàn)。他們迫切需要從包括各種應(yīng)用軟件、數(shù)據(jù)庫(kù)、操作系統(tǒng)、服務(wù)器、存儲(chǔ)和網(wǎng)絡(luò)等在內(nèi)的復(fù)雜IT環(huán)境中解脫出來。而軟硬件一體機(jī)能夠?qū)T的復(fù)雜性盡可能地封裝起來，正好滿足了IT部門的這一需求。

為了迎合用戶的這種需求，軟件供應(yīng)商開始加快垂直整合，從軟件領(lǐng)域跨入硬件領(lǐng)域。甲骨文公司在完成了對(duì)Sun、BEA等的一系列收購(gòu)后，推出軟硬件一體機(jī)Exadata數(shù)據(jù)庫(kù)一體機(jī)，IBM收購(gòu)了Netezza推出Pure系列一體機(jī)，微軟聯(lián)合惠普、戴爾推出數(shù)據(jù)庫(kù)一體機(jī)，SAP與多家硬件廠商合作推出SAP HANA一體機(jī)……

從表面上看，軟硬件一體機(jī)并沒有變革性的技術(shù)創(chuàng)新，而主要是商業(yè)模式的轉(zhuǎn)變。這種新的商業(yè)模式讓軟硬件一體機(jī)之所以能夠快速推廣起來，并且對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生較大的影響，是因?yàn)閷?duì)企業(yè)用戶來說，軟硬件一體機(jī)帶來的價(jià)值是顯而易見的。

第一， 簡(jiǎn)化IT環(huán)境。軟硬件一體機(jī)通過集成設(shè)計(jì)，將IT的復(fù)雜性封裝起來，使得一臺(tái)軟硬件一體機(jī)，就代替包括數(shù)據(jù)庫(kù)、中間件、操作系統(tǒng)、服務(wù)器、存儲(chǔ)和網(wǎng)絡(luò)等在內(nèi)的復(fù)雜的IT環(huán)境。用戶無論是在選型、部署還是運(yùn)維過程中，都可以變得輕松多了。

第二， 獲取更高性價(jià)比。軟硬件一體機(jī)的供應(yīng)商往往采用集成設(shè)計(jì)策略，投入大量研發(fā)力量進(jìn)行調(diào)優(yōu)。采用同樣的配置，一體機(jī)的性能可以提升數(shù)倍甚至更多。比如說，甲骨文公司宣稱其一體機(jī)具有10倍性能提升。

第三，實(shí)現(xiàn)快速部署。軟硬件一體機(jī)內(nèi)的軟硬件都已預(yù)先完成安裝、測(cè)試，因而用戶可以省卻這些安裝、測(cè)試過程，而只需要將機(jī)柜接入自身的應(yīng)用環(huán)境中，再設(shè)定環(huán)境參數(shù)，即可將應(yīng)用程序與系統(tǒng)部署到產(chǎn)品中。

第四，簡(jiǎn)化維護(hù)服務(wù)。軟硬一體機(jī)是由單一供應(yīng)商提供的，因而可以避免過去不同供應(yīng)商分別負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)庫(kù)、中間件、操作系統(tǒng)、服務(wù)器、存儲(chǔ)和網(wǎng)絡(luò)等產(chǎn)品的維護(hù)所帶來的維護(hù)責(zé)任不明確等種種問題。

從賣許可證到SaaS服務(wù)

從傳統(tǒng)軟件跨入在線服務(wù)，軟件本身的商業(yè)模式正在從傳統(tǒng)的License（許可證）模式向SaaS（軟件即服務(wù)）轉(zhuǎn)變。License模式是軟件產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)的盈利模式，也是目前主流的盈利模式。在該模式下，廠商向用戶出售安裝許可證，授權(quán)用戶安裝和擁有軟件。License模式下，用戶“完全擁有”軟件產(chǎn)品，但是產(chǎn)品安裝較復(fù)雜，價(jià)格較高。為了滿足不同用戶的需求，廠商往往將產(chǎn)品的功能做得非常完備。而對(duì)特定用戶而言，它僅需要其中的一部分功能，但由于是采用許可證模式，用戶不得不為自己不需要的功能買單。

于是，更經(jīng)濟(jì)適用的SaaS模式日漸風(fēng)行。在SaaS模式下，用戶根據(jù)自己的需要，到服務(wù)器上租用不同的功能模塊，部署方便，價(jià)格便宜。尤其是在云計(jì)算日益成熟的當(dāng)下，SaaS模式正在走向主流：從Salesforce 在線客戶關(guān)系管理到Google Docs、ZoHo、微軟Office 365在線辦公，再到各種在線CRM/ERP，SAP、甲骨文等紛紛推進(jìn)其SaaS產(chǎn)品及服務(wù)，甚至連PLM廠商達(dá)索系統(tǒng)在今年8月份正式推出的V6 Release 2014版本的SaaS解決方案也涵蓋了機(jī)械工程概念創(chuàng)新、設(shè)計(jì)、仿真和項(xiàng)目管理的各個(gè)方面。

互聯(lián)網(wǎng)思維 免費(fèi)軟件也賺錢

互聯(lián)網(wǎng)思維讓軟件免費(fèi)也賺錢，正在走出更多的商業(yè)模式?；诨ヂ?lián)網(wǎng)應(yīng)用，以搜索引擎為手段，通過向用戶免費(fèi)提供軟件產(chǎn)品服務(wù)，帶來流量的增加，進(jìn)而獲得廣告收入的模式就是其中一種。

還有像高德軟件那樣，其最新的地圖（5.1.2版）就融入了嘀嘀打車、團(tuán)800、大眾點(diǎn)評(píng)、攜程、丁丁優(yōu)惠、訂餐小秘書等諸多第三方合作伙伴的應(yīng)用，與傳統(tǒng)數(shù)字地圖相比，不限于查找位置和路線，還可以幫助你訂出租車、訂餐館、訂酒店等，對(duì)終端用戶免費(fèi)，而是轉(zhuǎn)向賺商戶的錢。這也是一種模式。

免費(fèi)軟件在獲得大量用戶的前提下，如何將這筆“財(cái)富”變現(xiàn)，是整個(gè)IT業(yè)界一直在探討的問題。金山WPS移動(dòng)版采取了的是“個(gè)人免費(fèi)，企業(yè)收費(fèi)”的模式。這個(gè)模式來源于WPS PC版，通過對(duì)用戶的研究，個(gè)人用戶和企業(yè)用戶對(duì)辦公軟件的需求有較大差異，因此免費(fèi)的個(gè)人版作為優(yōu)質(zhì)廉價(jià)的產(chǎn)品廣告進(jìn)入用戶桌面，通過企業(yè)版完成收入。此外WPS移動(dòng)版還推出了個(gè)人用戶的增值服務(wù)，這也值得其他免費(fèi)軟件供應(yīng)商借鑒。對(duì)于個(gè)人用戶，多個(gè)設(shè)備同時(shí)使用帶來諸多不便，必然會(huì)產(chǎn)生基于云的服務(wù)需求，因此云服務(wù)是可能產(chǎn)生出增值服務(wù)的?？紤]到國(guó)內(nèi)移動(dòng)用戶還是以?shī)蕵窞橹鞯某跫?jí)應(yīng)用形態(tài)，WPS的增值服務(wù)會(huì)優(yōu)先在海外運(yùn)營(yíng)。

在IT消費(fèi)化的大趨勢(shì)下，企業(yè)級(jí)與消費(fèi)級(jí)的界限越來越模糊，SAP都正在從B2B軟件公司向B2B2C軟件公司轉(zhuǎn)型，而同時(shí)更多APP應(yīng)用軟件也正在跨越從個(gè)人到企業(yè)，從工作到生活的各個(gè)領(lǐng)域。

財(cái)稅公司盈利模式范文第4篇

關(guān)鍵詞：后金融危機(jī) 中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀 問題 發(fā)展機(jī)遇

由于金融危機(jī)的影響，銀行風(fēng)險(xiǎn)控制力度加大，目前雖然國(guó)家施行適度寬松的貨幣政策，但是中小企業(yè)融資問題未能得到根本好轉(zhuǎn)，中小企業(yè)貸款能力大幅下降，資金需求愈趨緊張。在這樣的環(huán)境下加快發(fā)展我國(guó)中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，發(fā)揮其在社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體系中的應(yīng)有作用，解決中小企業(yè)貸款難、尋保難的問題，建立“以國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向，以政府財(cái)力為支撐，以專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)”為運(yùn)作主體，能夠有效地控制、分散和分解風(fēng)險(xiǎn)的貸款信用擔(dān)保體系顯得尤為重要。

1 中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)高度重視中小企業(yè)融資問題，1992年起開始探索建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，至今已有十多年了，采取了一系列措施，規(guī)范扶持中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，提升中小企業(yè)的信用能力，緩解其融資困境，取得了一定的效果。

1.1 完善法規(guī)信用擔(dān)保體系基本形成 隨著擔(dān)保法的出臺(tái)及建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)意見的頒布，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)逐步得到規(guī)范，中小企業(yè)促進(jìn)法又明確了縣級(jí)以上人民政府和有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，今年國(guó)家又明確各鎮(zhèn)級(jí)以上都要建立相應(yīng)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，應(yīng)該說從政策層面我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系已初步形成。

1.2 中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模逐漸擴(kuò)大、能力得到提

升 隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不斷變化，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)不斷優(yōu)化、整合，擔(dān)保企業(yè)的資本金總額、平均每戶資本額及擔(dān)保貸款數(shù)量明顯增大。2011年底全國(guó)中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)收資本已達(dá)4591億元，同比增長(zhǎng)17.2%，其中注冊(cè)資本1億元以上的擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)為2196家，已達(dá)到中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)總量的50%，注冊(cè)資本10億元以上的擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)達(dá)34家，一批服務(wù)水平高、信用記錄好、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、資本規(guī)模大的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)正在形成，在公司治理、風(fēng)險(xiǎn)控制、功能創(chuàng)新、銀擔(dān)合作方面發(fā)揮著重要的引領(lǐng)作用，擔(dān)保行業(yè)整體結(jié)構(gòu)得到了優(yōu)化。

1.3 政策性擔(dān)保與民營(yíng)擔(dān)保互補(bǔ)體系逐步形成 近年來，由于中央出臺(tái)了財(cái)稅等一系列扶持政策，地方各級(jí)政府也相應(yīng)建立了省、市、縣三級(jí)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，同時(shí)引進(jìn)了大量民間資本設(shè)立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，政府政策性擔(dān)保與民營(yíng)資本擔(dān)?；パa(bǔ)、信用擔(dān)保和再擔(dān)保聯(lián)動(dòng)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系已經(jīng)形成。2011年底全國(guó)4439家中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)3367家，所占比重為75.9%，實(shí)收資本額所占比重為70%。我國(guó)擔(dān)保行業(yè)從初期的以財(cái)政資金為主，逐步形成以民營(yíng)擔(dān)保為主體、政策性擔(dān)保為輔的格局轉(zhuǎn)變。

2 后危機(jī)時(shí)代我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的機(jī)遇

2.1 金融危機(jī)刺激推動(dòng)消費(fèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展 在企業(yè)形勢(shì)不景氣、失業(yè)率居高不下的形勢(shì)下，人們?yōu)榱烁惺軠嘏竿M(fèi)也會(huì)逐步上升。根據(jù)一般經(jīng)驗(yàn)，一定的人均GDP發(fā)展水平與一定的恩格爾系數(shù)以及一定的消費(fèi)支出存在相關(guān)性。從近幾年的假日旅游情況看，我國(guó)居民消費(fèi)潛能還遠(yuǎn)未得到釋放，消費(fèi)的空間很大。因而，可以把提升人們的需求作為擴(kuò)大消費(fèi)、增加內(nèi)需的重要內(nèi)容，擴(kuò)大生產(chǎn)消費(fèi)類產(chǎn)品提高人們消費(fèi)水平，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一定的社會(huì)環(huán)境。

2.2 金融危機(jī)促使企業(yè)加大科技創(chuàng)新從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展 金融危機(jī)的結(jié)果是企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，而競(jìng)爭(zhēng)本質(zhì)上就是科技實(shí)力和創(chuàng)新能力的競(jìng)爭(zhēng)，創(chuàng)新能力日益成為檢驗(yàn)企業(yè)、行業(yè)乃至國(guó)家的關(guān)鍵指標(biāo)。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)往往會(huì)產(chǎn)生重大科技創(chuàng)新和科技革命，而重大科技成果又能推動(dòng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)走向復(fù)蘇。1929年的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)引發(fā)了產(chǎn)業(yè)界以電子、核能、航空航天等新技術(shù)突破為標(biāo)志的第三次技術(shù)革命。通過技術(shù)創(chuàng)新的突破，增加新的社會(huì)需求，推動(dòng)新一輪的經(jīng)濟(jì)繁榮，科技創(chuàng)新及其成果的轉(zhuǎn)化需要一定的資金投入，必將極大地促進(jìn)中小企業(yè)及擔(dān)保機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展。

2.3 金融危機(jī)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí) 前幾年的國(guó)際金融危機(jī)影響了我國(guó)的出口經(jīng)濟(jì)，但也為調(diào)整我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)帶來了機(jī)會(huì)，對(duì)那些技術(shù)水平低、勞動(dòng)密集型、高能耗的產(chǎn)業(yè)將被迫淘汰或升級(jí)，使我國(guó)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向技術(shù)含量高、能耗低、知識(shí)密集型的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變。促使企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由主要依靠能耗大、產(chǎn)量多帶動(dòng)向高技術(shù)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展、結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)帶動(dòng)轉(zhuǎn)變。

3 中小企業(yè)信用擔(dān)保存在的主要問題

由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)雖然進(jìn)入了相對(duì)平穩(wěn)期，但是相當(dāng)一部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)還是受到一定影響，擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量逐步減少，2009年底為5547家，2010年為4817家，2011年為4439家。大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)仍處于起步或調(diào)整期，規(guī)范發(fā)展的意識(shí)和基礎(chǔ)較弱，特別是隨著全球經(jīng)濟(jì)下行，受保企業(yè)不景氣，代償風(fēng)險(xiǎn)驟增，致使相當(dāng)一部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展前景不明。

3.1 由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身內(nèi)部問題

3.1.1 經(jīng)營(yíng)和盈利模式不完善，盈利能力不強(qiáng)。目前擔(dān)保機(jī)構(gòu)法定盈利渠道只有兩個(gè)：一是保費(fèi)收入；二是投資收益，投資額需在凈資產(chǎn)20%以內(nèi)，且僅限于國(guó)債、金融債及固定收益類產(chǎn)品，上述兩項(xiàng)均屬低收益產(chǎn)品。與此相應(yīng)，作為高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)要按年末責(zé)任余額1%計(jì)提賠償準(zhǔn)備；按當(dāng)年保費(fèi)收入50%計(jì)提未到期責(zé)任準(zhǔn)備，收益與風(fēng)險(xiǎn)失衡，甚至形成制度性虧損，擔(dān)保機(jī)構(gòu)盈利模式亟待調(diào)整。

3.1.2 由于宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)不明朗部分地區(qū)擔(dān)保業(yè)務(wù)出現(xiàn)增速放緩與代償驟增并存的現(xiàn)象。受銀行提高合作門檻、減少授保額度、降低合作意愿，以及宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)不明朗等諸多因素影響，目前不少中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)增速放緩。多年來首次出現(xiàn)解保大于新增的現(xiàn)象，而且目前代償出現(xiàn)明顯上升勢(shì)頭，代償率已由2010年的0.16%上升到2011年的0.42%。

3.1.3 擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金放大倍數(shù)低。發(fā)達(dá)國(guó)家擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保資金平均放大倍數(shù)一般都在10倍以上，韓國(guó)、美國(guó)、日本的法定放大倍數(shù)分別為20、50和60。我國(guó)的規(guī)定擔(dān)保機(jī)構(gòu)放大倍數(shù)為10倍，而實(shí)際情況上我國(guó)中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保資金平均放大倍數(shù)都在3倍左右，遠(yuǎn)未達(dá)到政策許可的10倍范圍，也就是說擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金增信的杠桿作用還沒有得到充分釋放，巨大潛力有待發(fā)掘。

3.1.4 擔(dān)保行業(yè)中高層管理人才缺乏、從業(yè)人員素質(zhì)亟待提高。多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立時(shí)間短，高管及團(tuán)隊(duì)對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、判斷、掌控水平和敬業(yè)精神亟待提高，這也是近期影響擔(dān)保業(yè)績(jī)和出險(xiǎn)的重要因素。同時(shí)，近兩年擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展迅猛，專業(yè)資深、復(fù)合型人才奇缺，致使機(jī)構(gòu)間相互“挖人”、流動(dòng)過頻，也不利于行業(yè)有序健康發(fā)展，急需有關(guān)部門指導(dǎo)擔(dān)保人才的能力建設(shè)。

3.2 由于銀擔(dān)合作雙方利益不同，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制尚未形成 擔(dān)保業(yè)務(wù)尤其是融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)必須獲得協(xié)作銀行的認(rèn)同與合作。目前擔(dān)保機(jī)構(gòu)在銀擔(dān)合作中始終處于弱勢(shì)地位，難以平等開展業(yè)務(wù)，存在門檻高、成本高、難分險(xiǎn)、難共享等實(shí)際問題。

一是銀行對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻高。部分銀行大幅度提高準(zhǔn)入門檻，降低授信倍率，提高保證金比率。個(gè)別銀行甚至提出所有制歧視政策，這對(duì)目前以民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體、融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)為主業(yè)的中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)造成極大影響；二是銀行收取擔(dān)保機(jī)構(gòu)保證金，從源頭上增加了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)成本，促使其轉(zhuǎn)嫁受保企業(yè)；三是擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)幾乎全部由擔(dān)保機(jī)構(gòu)獨(dú)自承擔(dān)。在貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)合作中，除極少數(shù)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)外，代償損失全部由擔(dān)保機(jī)構(gòu)獨(dú)自承擔(dān)，同時(shí)由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)一直以來不能進(jìn)入銀行的征信系統(tǒng)，分享企業(yè)的信用信息資源，從而增加了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 相關(guān)部門支持力度、政策到位還不夠、監(jiān)管制度尚不完善 中小企業(yè)融資是項(xiàng)系統(tǒng)工程，融資性擔(dān)保涉及方方面面，其中動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押非常重要。國(guó)土、房產(chǎn)、工商、公證等有些部門在辦理反擔(dān)保物抵質(zhì)押登記時(shí)，對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)認(rèn)知度不高，影響擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理和效率。有些政策如擔(dān)保機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金稅前扣除政策在有些地方執(zhí)行不到位。部分擔(dān)保公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)已不再是為中小企業(yè)進(jìn)行融資性擔(dān)保，而是在采取挪用客戶保證金，或者利用關(guān)聯(lián)企業(yè)套取銀行信貸資金用于高風(fēng)險(xiǎn)投資和高息放貸，個(gè)別擔(dān)保企業(yè)對(duì)外非法吸收存款，把擔(dān)保作副業(yè)，對(duì)這些違規(guī)行為監(jiān)管制度尚不完善。

4 后危機(jī)時(shí)代加快擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的對(duì)策

金融危機(jī)對(duì)于中小企業(yè)來說，既是挑戰(zhàn)又是機(jī)遇，如何應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，使企業(yè)轉(zhuǎn)“?！睘椤鞍病保瑥亩苿?dòng)中小企業(yè)及擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，達(dá)到雙贏目的是擺在面前的一個(gè)重大現(xiàn)實(shí)課題。

4.1 推進(jìn)政策性擔(dān)保釋放資金杠桿潛能 從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來看，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系一般主要是以政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體，其目的通過政府出臺(tái)扶持政策，如為民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保、貸款保險(xiǎn)，通過政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)推動(dòng)的民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展來解決中小企業(yè)面臨的融資困難。因此，建議政府加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策扶持力度，完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金補(bǔ)充制度，擴(kuò)大擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保資金的放大倍率，釋放資金杠桿潛能。

4.2 防患未然構(gòu)建“銀-擔(dān)”風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制 目前銀行對(duì)擔(dān)保資金損失的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制尚未完善，加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行平等合作，構(gòu)建“銀-擔(dān)”風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制是保證擔(dān)保資金正常運(yùn)行的前提。同時(shí)從利益分析的角度來看，銀行與擔(dān)保公司又是利益的共同體，銀行收取貸款利息，擔(dān)保公司收取擔(dān)保費(fèi)，因而雙方都必須承擔(dān)相應(yīng)部分的風(fēng)險(xiǎn)成本；從控制風(fēng)險(xiǎn)的角度來看，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制也可以制約銀行避免產(chǎn)生不作為行為。因此，建議對(duì)信用較高、內(nèi)控制度健全的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，協(xié)作銀行要明確制度，在相應(yīng)范圍內(nèi)分擔(dān)一定比例的信用風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，改變擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)絕大部分風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀。

4.3 不斷推動(dòng)信用擔(dān)保行業(yè)優(yōu)化組合 針對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)目前存在的規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)亂等問題，必須加快信用擔(dān)保行業(yè)整合優(yōu)化組合。對(duì)管理不規(guī)范、業(yè)務(wù)混亂、違規(guī)操作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行規(guī)范整頓，積極引導(dǎo)規(guī)模大、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好的擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行兼并重組，在逐步放開設(shè)立民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)加大對(duì)從事違規(guī)、違法業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)清理，以改善擔(dān)保行業(yè)的整體環(huán)境。

4.4 落實(shí)推進(jìn)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的財(cái)稅扶持政策 繼續(xù)執(zhí)行對(duì)符合條件的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征營(yíng)業(yè)稅政策及風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金所得稅稅前扣除政策；借助政府財(cái)力、政策優(yōu)勢(shì)，扶持一批規(guī)模大信用高、風(fēng)險(xiǎn)控制好、操作規(guī)范，以符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，加大對(duì)其營(yíng)業(yè)稅、所得稅、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确龀至Χ?；更好地發(fā)揮中小企業(yè)信用擔(dān)保專項(xiàng)資金的政策導(dǎo)向作用，降低擔(dān)保收費(fèi)。

4.5 加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系金融創(chuàng)新 設(shè)立代償風(fēng)險(xiǎn)池，由政府部門、擔(dān)保公司或其他機(jī)構(gòu)按一定比例出資，貸款如果產(chǎn)生不良，先由風(fēng)險(xiǎn)池賠付，超出部分再由政府、擔(dān)保公司和銀行三方按比例承擔(dān)損失；設(shè)立小微企業(yè)集合信托債券基金，以政府財(cái)政資金為引導(dǎo)，吸納社會(huì)資金參與。同時(shí)在應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押貸款、租金收入質(zhì)押貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款、小額循環(huán)貸款等方面取得新突破。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)采用組合擔(dān)保、互助擔(dān)保和支票授信等信用增級(jí)方式，擴(kuò)大中小企業(yè)信用貸款比例。

4.6 完善監(jiān)管體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控 擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽、突發(fā)、連鎖性，地方中小企業(yè)管理部門要充分認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的重要性和緊迫性，依法加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合規(guī)監(jiān)管，明確工作思路，突出風(fēng)險(xiǎn)管控重點(diǎn)，與相關(guān)部門加強(qiáng)協(xié)作，針對(duì)行業(yè)的突發(fā)問題，進(jìn)一步推進(jìn)監(jiān)管制度建設(shè)。相關(guān)部門應(yīng)加快培訓(xùn)及資質(zhì)認(rèn)證，開展中小企業(yè)信用信息征集和信用等級(jí)評(píng)價(jià)工作，通過信用評(píng)級(jí)，增強(qiáng)中小企業(yè)信用意識(shí)，加快推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)。

參考文獻(xiàn)：

[1]馮玲娟.浙江中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策分析[J].紹興文理學(xué)院學(xué)報(bào)，2009（07）.

財(cái)稅公司盈利模式范文第5篇

【關(guān)鍵詞】軌道交通 PPP項(xiàng)目 項(xiàng)目實(shí)務(wù) 財(cái)務(wù)處理

一、軌道交通PPP項(xiàng)目關(guān)鍵在于法律和政策的支持

項(xiàng)目能否落施關(guān)鍵在政策層面的支持，這個(gè)良好的外部條件不僅要求政府從法律和政策層面上鼓勵(lì)在軌道交通領(lǐng)域采用PPP模式，而且還需要同步支持土地、稅收、投資和融資等其他相關(guān)法律和政策。良好的法律政策環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境是軌道交通項(xiàng)目實(shí)施的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)和有力保證。因此，社會(huì)資本在尋找項(xiàng)目和商機(jī)時(shí)，應(yīng)做好調(diào)研工作，積極了解軌道交通相關(guān)法律法規(guī)和政策規(guī)定，并將投資的首要選擇放在法制基礎(chǔ)完善、市場(chǎng)機(jī)制較為成熟的城市地區(qū)。

在許多重點(diǎn)發(fā)展的城市地區(qū)，特別是發(fā)展速度較快的新興地區(qū)，地方政府通過PPP模式[2]實(shí)施軌道交通項(xiàng)目的政策支持力度仍然不足，各部門間的政策也無法做到有效連接。針對(duì)這一現(xiàn)狀，建議通過以下方式解決：其一，雖然關(guān)于軌道交通[1]綜合開發(fā)的相關(guān)法律不完善，各地基本還沒有政策法規(guī)涉及建設(shè)模式、融資、沿線土地綜合開發(fā)事項(xiàng)，可政府方完全通過一事一議的方式為政府與社會(huì)資本合作建設(shè)軌道交通項(xiàng)目提供支持。其二，發(fā)揮政府部門間合作聯(lián)動(dòng)機(jī)制，盡可能縮減審批時(shí)間，加快項(xiàng)目審批流程，提高政府決策效率。其三，與社會(huì)資本有效建立溝通機(jī)制，聽取社會(huì)資本的意見，充分實(shí)現(xiàn)雙贏合作。

二、軌道交通PPP項(xiàng)目運(yùn)作模式的合理選擇與創(chuàng)新

隨著國(guó)家對(duì)PPP模式的引導(dǎo)和推廣，由此使城市軌道交通項(xiàng)目建設(shè)速度的加快，越來越多的城市軌道交通建設(shè)項(xiàng)目將利用PPP模式進(jìn)行發(fā)展和建設(shè)。但是需要清晰認(rèn)識(shí)到，PPP模式是政府為了增強(qiáng)公共產(chǎn)品、提高供給效率和服務(wù)供給能力，通過特許經(jīng)營(yíng)、購(gòu)買服務(wù)、股權(quán)合作等方式，與社會(huì)資本建立利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)及長(zhǎng)期合作關(guān)系。合理運(yùn)用PPP模式確實(shí)能夠幫助政府克服財(cái)政危機(jī)，加快發(fā)展重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施，并在很大程度上解決項(xiàng)目的全生命周期成本問題。更為重要的是，地方政府還要避免走向?qū)τ赑PP模式融資方式基本理解上的認(rèn)識(shí)誤區(qū)。

PPP模式需要結(jié)合并考慮項(xiàng)目所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況戰(zhàn)略指引才能做到成功。如深圳城市軌道交通經(jīng)過多年的探索經(jīng)驗(yàn)所形成的多元化PPP模式，一期工程主要依靠政府財(cái)政，由政府負(fù)責(zé)出資撥款。在政府財(cái)政壓力及社會(huì)資本積極參與下，二期工程嘗試了政府與社會(huì)資本共同出資的投融資模式，政府成功地轉(zhuǎn)移了建設(shè)及運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，并在軌道交通建設(shè)和運(yùn)營(yíng)中引入市場(chǎng)機(jī)制。 隨后，為了建立完善的投融資周期和持續(xù)盈利模式，尋找新的投資和融資模式從而有效減輕政府和運(yùn)營(yíng)公司的負(fù)擔(dān)，由此形成“軌道+物業(yè)”模式。因此，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)馗鶕?jù)每個(gè)項(xiàng)目的特點(diǎn)、投資環(huán)境的差別、參與者形成自身投融資模式的具體情況，而不能套用個(gè)別模型來限制建設(shè)和發(fā)展項(xiàng)目，更不能盲目追隨其他地區(qū)的成功模式。

三、軌道交通PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)處理實(shí)務(wù)要點(diǎn)

作為公共建設(shè)項(xiàng)目，城市軌道交通項(xiàng)目具有投資規(guī)模龐大、運(yùn)營(yíng)生命周期長(zhǎng)、利益關(guān)涉廣泛、公共服務(wù)責(zé)任重大等特點(diǎn)；在現(xiàn)行票制票價(jià)政策下，使用者付費(fèi)（票款收入）不足以覆蓋項(xiàng)目建設(shè)投資和運(yùn)營(yíng)成本，需政府給予相應(yīng)補(bǔ)貼支持。根據(jù)財(cái)政部《關(guān)于印發(fā)政府和社會(huì)資本合作模式操作指南（試行）的通知》（財(cái)金[2014]113號(hào)），說明了不同的PPP運(yùn)作方式下其財(cái)務(wù)操作有不同的處理方式，具體PPP項(xiàng)目運(yùn)作方式的選擇主要由收費(fèi)定價(jià)機(jī)制、項(xiàng)目投資收益水平、風(fēng)險(xiǎn)分配基本框架、融資需求、改擴(kuò)建需求和期滿處置等因素決定。

（一）PPP模式常見的回報(bào)機(jī)制

目前來看PPP模式基本常見的回報(bào)機(jī)制主要有三種：政府付費(fèi)模式、使用者付費(fèi)模式和可行性缺口補(bǔ)助模式。在政府付費(fèi)模式下，政府承擔(dān)所有運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼的支出責(zé)任；使用者付費(fèi)模式下，政府不承擔(dān)運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼的支出責(zé)任；可行性缺口補(bǔ)助模式下，政府承擔(dān)部分運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼的支出責(zé)任。

對(duì)于軌道交通項(xiàng)目來說，因其投資規(guī)模龐大，所以通常是采用政府可行性缺口補(bǔ)助的模式，而其公益性質(zhì)又決定其票價(jià)等經(jīng)營(yíng)收入一般無法覆蓋建設(shè)投資及運(yùn)營(yíng)成本。而目前采用較多的是以預(yù)測(cè)客流量的票價(jià)補(bǔ)貼機(jī)制為基礎(chǔ)，可是城市軌道交通項(xiàng)目客流預(yù)測(cè)的影響因素很多，預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)客觀上是存在的。所以在項(xiàng)目決策和招商談判階段，客流預(yù)測(cè)直接影響了政府補(bǔ)貼力度的預(yù)期和判斷各方對(duì)未來客運(yùn)收入，造成政企雙方都面臨客流預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)。由此，為了減緩客流預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)需要采取多種方法。

（二）項(xiàng)目資產(chǎn)確認(rèn)問題

對(duì)于項(xiàng)目公司所建造或購(gòu)入的基礎(chǔ)設(shè)施，假使在PPP項(xiàng)目合作期間及期滿后，社會(huì)資本能夠始終控制基礎(chǔ)設(shè)施的使用，那么就應(yīng)當(dāng)其為自有的固定資產(chǎn)；可是如果在項(xiàng)目合作期間，政府能夠?qū)ζ浠A(chǔ)設(shè)施的使用及期滿移交實(shí)施控制，且通過政策監(jiān)管或合同約定的方式，那么社會(huì)資本就應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)的具體規(guī)定，可以作為一項(xiàng)公眾收取費(fèi)用的權(quán)利而確認(rèn)為無形資產(chǎn)，也可以作為一項(xiàng)無條件向政府收取可確定金額的收款權(quán)利而確認(rèn)為金融資產(chǎn)，或者是無形資產(chǎn)及金融資產(chǎn)兩者兼而有之。

（三）軌道交通項(xiàng)目資產(chǎn)成本問題

軌道交通行業(yè)固定資產(chǎn)包括以下特點(diǎn)：自動(dòng)化程度高、系統(tǒng)接口多；資產(chǎn)量大，專業(yè)系統(tǒng)多；維修成本前低后高；資產(chǎn)使用年限長(zhǎng)短不一。但是，由于軌道交通行業(yè)的性質(zhì)是準(zhǔn)公益性行業(yè)，所以存在運(yùn)營(yíng)收入公益化和運(yùn)營(yíng)成本市場(chǎng)化的矛盾。一方面，并不是由企業(yè)按照成本補(bǔ)償機(jī)制自行定價(jià)，而是由政府對(duì)運(yùn)營(yíng)票價(jià)進(jìn)行定價(jià)，充分體現(xiàn)了運(yùn)營(yíng)收入的公益性；另一方面，企業(yè)維持正常運(yùn)營(yíng)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源和勞沼中璋詞諧〖鄹窠行配置，體現(xiàn)了運(yùn)營(yíng)成本的市場(chǎng)性。所以從社會(huì)整體角度看，雖然軌道交通有著良好的社會(huì)及經(jīng)濟(jì)效益，但由于其行業(yè)自身的特殊性，造成了這種收支的狀況并導(dǎo)致軌道交通行業(yè)自身在運(yùn)營(yíng)過程中面臨著虧損的情況。尤其是運(yùn)營(yíng)初期由于客流尚處于培育期，會(huì)有更大的虧損額，運(yùn)營(yíng)票務(wù)收入甚至不足以補(bǔ)償運(yùn)營(yíng)直接成本支出，所以說承擔(dān)債務(wù)的利息成本和固定資產(chǎn)的折舊成本就更不能實(shí)現(xiàn)了。

但是，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)范要求，需要企業(yè)在固定資產(chǎn)使用期內(nèi)計(jì)提折舊成本，這也必將軌道交通企業(yè)運(yùn)營(yíng)經(jīng)營(yíng)加劇虧損。在沒有其他收入來源的基礎(chǔ)上，巨額的虧損勢(shì)必將不利影響帶給企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，尤其是企業(yè)的融資能力。由于軌道交通項(xiàng)目投資額巨大，大部分建設(shè)資金通常情況下需要通過銀行貸款等負(fù)債形式籌集，以項(xiàng)目公司為主體，銀行貸款評(píng)審的基本條件決定了企業(yè)的盈利能力，長(zhǎng)期的巨額虧損必然會(huì)對(duì)項(xiàng)目公司的融資能力造成不利影響。

鑒于此，為了提升項(xiàng)目公司的融資能力，勢(shì)必需要通過各種方式提升項(xiàng)目公司的盈利能力。在實(shí)踐中，常見的做法則是通過注資包括注入經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)做大項(xiàng)目公司資產(chǎn)體量、加大政府補(bǔ)貼數(shù)額等方式。

（四）設(shè)立合理的調(diào)整機(jī)制

軌道交通市場(chǎng)化運(yùn)作的兩個(gè)核心要素是票價(jià)和客流量，二者互相制約又互相影響。在新建的城市軌道交通PPP項(xiàng)目[3]中，確保政府與PPP項(xiàng)目公司之間的收益風(fēng)險(xiǎn)在雙方各自可控制的范圍之內(nèi)與PPP項(xiàng)目公司之間應(yīng)建立相應(yīng)的收益動(dòng)態(tài)分配及調(diào)整機(jī)制。當(dāng)然，由于雙方之間更加合理地分配收益打下基礎(chǔ)以及每個(gè)項(xiàng)目的外部因素特征不同，應(yīng)根據(jù)其實(shí)際情況進(jìn)行考慮，為設(shè)置更合理的票價(jià)及為公眾提供更加優(yōu)質(zhì)的出行服務(wù)奠定良好基礎(chǔ)。

此外，考慮到軌道交通PPP項(xiàng)目合作期限較長(zhǎng)，項(xiàng)目公司的盈虧情況與未來的人工成本、物價(jià)等因素的變動(dòng)密切關(guān)聯(lián)，故此 PPP項(xiàng)目合同中應(yīng)當(dāng)設(shè)定更加合理的調(diào)價(jià)機(jī)制，并應(yīng)結(jié)合實(shí)際變化情況如人工成本、物價(jià)指數(shù)等因素，以緩解政企雙方均會(huì)面臨收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，并使用調(diào)價(jià)公式對(duì)約定票價(jià)水平進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。

四、軌道交通PPP項(xiàng)目稅收處理實(shí)務(wù)要點(diǎn)

（一）PPP項(xiàng)目政府補(bǔ)貼各項(xiàng)計(jì)稅基礎(chǔ)納入情況不完善

在政府付費(fèi)或政府提供可行性缺口補(bǔ)助的PPP項(xiàng)目中，政府付費(fèi)或政府補(bǔ)貼是否納入各項(xiàng)稅收的計(jì)稅基礎(chǔ)尚無明確規(guī)定，如果上述政府補(bǔ)貼納入計(jì)稅基礎(chǔ)，項(xiàng)目公司為達(dá)到預(yù)期收益水平必將會(huì)向政府尋求更多補(bǔ)貼，最終導(dǎo)致形成一種惡性循環(huán)。

（二）中央稅收優(yōu)惠政策缺乏實(shí)施具體內(nèi)容

財(cái)政部、發(fā)展改革委、人民銀行三部委聯(lián)合的《關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會(huì)資本合作模式的指導(dǎo)意見》中提到，落實(shí)和完善國(guó)家支持公共服務(wù)事業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，公共服務(wù)項(xiàng)目采取政府和社會(huì)資本合作（PPP）模式的，可按規(guī)定享受相關(guān)稅收優(yōu)惠政策。但目前財(cái)稅部門對(duì)于稅收優(yōu)惠政策尚未出臺(tái)，這使得在實(shí)踐中可操作性細(xì)則缺乏相應(yīng)的實(shí)施依據(jù)。

（三）地方政府補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)規(guī)定不完善

除上述中央層面優(yōu)惠政策以外，實(shí)踐中企業(yè)往往可以獲得稅收減免，在地方政府權(quán)限內(nèi)主要通過稅收返還、財(cái)政性資金補(bǔ)助等方式。但直到目前，通過公開渠道進(jìn)行檢索得知，各地方政府也尚未就以上問題出臺(tái)明確的補(bǔ)貼或獎(jiǎng)勵(lì)性規(guī)定，涉及地區(qū)性稅收返還或財(cái)政補(bǔ)貼相關(guān)已經(jīng)出臺(tái)的政策通常僅停留在政策導(dǎo)向?qū)用?，?duì)于確切的稅收返還、財(cái)政資金發(fā)放、稅收減免金額等以及具體的適用條件的規(guī)定比較模糊。

五、軌道交通PPP項(xiàng)目政府補(bǔ)貼及土地資源補(bǔ)助實(shí)務(wù)要點(diǎn)

（一）政府補(bǔ)貼具體形式

以北京地鐵四號(hào)線[4]為例，按照《特許權(quán)協(xié)議》北京政府只在約定成本范圍內(nèi)對(duì)京港地鐵進(jìn)行補(bǔ)貼，超出部分由京港地鐵負(fù)擔(dān)，約定成本若高于實(shí)際成本，京港地鐵則可獲利。在這個(gè)機(jī)制下，京港地鐵才會(huì)有相應(yīng)的動(dòng)力精細(xì)管理成本開支和增加創(chuàng)收。例如為了避免負(fù)擔(dān)大型維修的高額成本，對(duì)設(shè)備及時(shí)檢修維護(hù)等方式。同時(shí)以較高的人均生產(chǎn)率來保證項(xiàng)目管理的精簡(jiǎn)高效。另一方面通過商業(yè)模式創(chuàng)新，京港地鐵年廣告實(shí)現(xiàn)收入過億元，高于國(guó)內(nèi)其他地鐵線。相比而言，北京地鐵主要以實(shí)際虧損進(jìn)行政府補(bǔ)貼，缺乏相應(yīng)盈利激勵(lì)，運(yùn)營(yíng)效益勢(shì)必會(huì)有所衰減。

（二）發(fā)揮項(xiàng)目周邊土地價(jià)值

軌道交通的建設(shè)可使周邊區(qū)位的交通可達(dá)性顯著提高，由于人們?cè)敢庠诰幼『凸ぷ髟谲壍澜煌ㄕ军c(diǎn)周圍，由此支付更高的區(qū)位溢價(jià)并帶來土地增值。軌道交通項(xiàng)目的建設(shè)具有很高運(yùn)營(yíng)成本和投資成本，單單依托運(yùn)營(yíng)維護(hù)期間的票價(jià)資金流入根本無法平衡成本。作為一種典型的地方公共品，軌道交通巨大的社會(huì)效益集中在了周邊的土地溢價(jià)上，由此可見，值得國(guó)內(nèi)各地實(shí)踐理論并探索的重要命題就是如何利用土地增值來填補(bǔ)巨大的軌道交通建設(shè)成本和\營(yíng)成本。

綜上所述，深圳地鐵六號(hào)線項(xiàng)目完成的“軌道+物業(yè)”模式以及港鐵公司的“軌道+物業(yè)”都是土地資源補(bǔ)助軌道交通PPP項(xiàng)目[5]的典型案例。但深圳地鐵六號(hào)線實(shí)施的“軌道+物業(yè)”模式下與港鐵公司以協(xié)議方式取得軌道交通項(xiàng)目周邊土地做法有所不同，由于軌道交通周邊的土地是經(jīng)營(yíng)性用地，屆時(shí)按照土地出讓的強(qiáng)制性規(guī)定，其中地鐵上蓋及車輛段等土地基于其特殊性采用了附條件掛牌方式，須由政府以出讓方式對(duì)外提供，最終由項(xiàng)目公司取得，而其他沿線土地只能通過公開招拍掛方式出讓，公司能否參與二級(jí)開發(fā)將取決于實(shí)際出讓行情等因素。直到目前，招拍掛的強(qiáng)制性規(guī)定經(jīng)營(yíng)性用地依然有效，關(guān)于軌道交通PPP項(xiàng)目也尚未出臺(tái)可供實(shí)際執(zhí)行的捆綁土地綜合開發(fā)的支持性文件，軌道交通PPP項(xiàng)目中的社會(huì)資本投資時(shí)應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)法律尤其是土地二次開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)有所考慮。

除此之外，國(guó)內(nèi)佛山、徐州等地還陸續(xù)設(shè)立軌道專項(xiàng)資金，以定向支持軌道交通項(xiàng)目本身的軌道交通周邊一定范圍內(nèi)的土地開發(fā)凈收益、開發(fā)建設(shè)產(chǎn)生的相關(guān)稅費(fèi)等收入。也有部分地方政府通過設(shè)立軌道交通產(chǎn)業(yè)投資基金項(xiàng)目，充分發(fā)揮現(xiàn)有軌道專項(xiàng)資金的杠桿效應(yīng)。對(duì)此，根據(jù)土地出讓金“收支兩條線”的現(xiàn)行管理規(guī)定以及《預(yù)算法》等政府財(cái)政支出的相關(guān)規(guī)定，地方人大或人大常委應(yīng)當(dāng)就依法納入預(yù)算并擬定向注入軌道交通項(xiàng)目投資的專項(xiàng)資金，以規(guī)范和規(guī)定政府性基金預(yù)算的收支管理。

六、結(jié)語(yǔ)

軌道交通的發(fā)展不僅體現(xiàn)了城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需求，而且也成為城市公共交通可持續(xù)發(fā)展的必然選擇，特別是對(duì)我國(guó)城市化進(jìn)程有積極的推進(jìn)意義。在軌道交通項(xiàng)目上靈活運(yùn)用PPP模式不但能解決政府匱乏的建設(shè)資金，也能改善地區(qū)普遍性的運(yùn)營(yíng)成本大、收益低的問題和情況，由此可見其作用必然為軌道交通的發(fā)展增添活力[6]。

在軌道交通相關(guān)項(xiàng)目應(yīng)用PPP模式時(shí)，首要的問題是研究和借鑒其他城市成功的有關(guān)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，再合理結(jié)合自身所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展實(shí)際情況的前提下，優(yōu)化并合理選擇運(yùn)作模式；大力創(chuàng)新投融資模式，匯集融資渠道；掌握先進(jìn)運(yùn)營(yíng)理念，審慎選擇合作伙伴；模擬并規(guī)劃科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)投資分配，充分發(fā)揮市場(chǎng)體制下作用的無形力量；合理有效設(shè)置投資回報(bào)機(jī)制。首要問題還是在于各地方政府應(yīng)加快制定和完善相關(guān)法規(guī)政策制度，進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)地區(qū)社會(huì)資本的吸引力，積極鼓勵(lì)與推廣PPP模式以助力當(dāng)?shù)氐能壍澜煌I(lǐng)域建設(shè)。

參考文獻(xiàn)

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[2]周正祥，張秀芳，張平.新常態(tài)下PPP模式應(yīng)用存在的問題及對(duì)策[J].中國(guó)軟科學(xué).2015（09）.

[3]嚴(yán)玲，崔健.城市軌道交通項(xiàng)目PPP模式交易方式選擇的多案例研究[J].科技進(jìn)步與對(duì)策.2011（13）.

[4]郭上.北京地鐵四號(hào)線PPP模式案例分析[J].中國(guó)財(cái)政.2014（09）.