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金融監(jiān)管政策范文第1篇

(一)金融監(jiān)管與會(huì)計(jì)政策之間互相影響 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則屬于會(huì)計(jì)政策的一部分,兩者的變化會(huì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,進(jìn)一步影響金融監(jiān)管的有效性。在這樣的情況下,金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了應(yīng)付會(huì)計(jì)政策的變更所產(chǎn)生的影響,必須變更相應(yīng)的監(jiān)管政策,才能夠使得監(jiān)管措施能有效實(shí)施,從而使得金融市場(chǎng)趨于穩(wěn)定。一旦改變會(huì)計(jì)政策,會(huì)影響金融監(jiān)管的有效性,進(jìn)而對(duì)會(huì)計(jì)政策的制定加以干預(yù)。

(二)金融監(jiān)管體系中包括了會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn) 會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)是編制財(cái)務(wù)報(bào)表的微觀(guān)標(biāo)準(zhǔn),是用來(lái)指導(dǎo)會(huì)計(jì)信息處理的重要原則,從而構(gòu)成了會(huì)計(jì)政策的重要部分。企業(yè)在對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行處理時(shí),需要使用會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn),同時(shí)在進(jìn)行金融監(jiān)管時(shí),相關(guān)部門(mén)也要參考會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在進(jìn)行企業(yè)監(jiān)管時(shí),金融監(jiān)管的目標(biāo)不同于會(huì)計(jì)政策的目標(biāo),金融監(jiān)管部門(mén)并不能夠從財(cái)務(wù)報(bào)表中獲得企業(yè)的相關(guān)監(jiān)管指標(biāo),金融監(jiān)管部門(mén)要想獲取全面有效的監(jiān)管數(shù)據(jù),不得不在一些會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)下,有效的處理企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。而金融監(jiān)管部門(mén)參考的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)會(huì)對(duì)監(jiān)管指標(biāo)產(chǎn)生重要影響,從而金融監(jiān)管體系中包含了會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。

(三)會(huì)計(jì)政策依賴(lài)于有效的金融監(jiān)管 根據(jù)對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管體系情況分析,可靠并且透明的會(huì)計(jì)信息是金融監(jiān)管活動(dòng)有效監(jiān)管的前提。在對(duì)會(huì)計(jì)目標(biāo)進(jìn)行分析時(shí),我們可以知道內(nèi)部使用者和外部使用者都是會(huì)計(jì)信息的服務(wù)對(duì)象,而外部使用者正好包含了金融監(jiān)管部門(mén)。金融監(jiān)管部門(mén)要想對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀加以了解,需要參考企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表,使得監(jiān)管辦法取得應(yīng)有的效果。借助于有效的會(huì)計(jì)政策,才能夠產(chǎn)生出高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息,進(jìn)而保證金融監(jiān)管的有效性,因此完善并且合理的會(huì)計(jì)政策決定了金融監(jiān)管的效率。

二、金融監(jiān)管政策與會(huì)計(jì)政策的分離

(一)會(huì)計(jì)政策與金融監(jiān)管政策分離的必要性 不同公司的財(cái)務(wù)報(bào)表具體的針對(duì)對(duì)象不同,相應(yīng)的會(huì)計(jì)目標(biāo)也會(huì)產(chǎn)生很多的差異。不管是對(duì)內(nèi)部使用者還是外部使用者來(lái)說(shuō),需要把握唯一的會(huì)計(jì)目標(biāo)本質(zhì)要求,提供符合標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)報(bào)告格式,企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況能夠在財(cái)務(wù)報(bào)表中得以反應(yīng),體現(xiàn)出企業(yè)的資金使用情況以及財(cái)務(wù)狀況,從而將企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值反應(yīng)出來(lái)。金融活動(dòng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是金融監(jiān)管的客體,因此金融監(jiān)管的目的就是維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定,降低金融風(fēng)險(xiǎn)。金融監(jiān)管首先需要保證的就是審慎性,金融監(jiān)管的前提是需要保證金融體系的穩(wěn)定和安全,因此首先需要保護(hù)存款人的利益。如果金融監(jiān)管的目標(biāo)不同于會(huì)計(jì)目標(biāo),則金融監(jiān)管政策必須與會(huì)計(jì)政策相分離。因?yàn)閮烧呙媾R著不同的矛盾與沖突,同時(shí)雙方的目標(biāo)并不能融合,因此金融監(jiān)管政策跟會(huì)計(jì)政策面臨著不同的選擇。要是兩者不能夠分開(kāi),其中一主體采用對(duì)方的合法內(nèi)容,這樣會(huì)對(duì)自身的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生嚴(yán)重的影響,更嚴(yán)重的可能會(huì)對(duì)兩者的目標(biāo)完成產(chǎn)生重大影響。從而,只有將金融監(jiān)管政策跟會(huì)計(jì)政策相分開(kāi),才可能使雙方取得預(yù)期的效果。

(二)金融監(jiān)管政策與會(huì)計(jì)政策分離的經(jīng)濟(jì)后果 (1)分離對(duì)會(huì)計(jì)政策的影響。一是分離可以保證會(huì)計(jì)政策的選擇獨(dú)立性以及制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。如果能脫離出金融監(jiān)管政策的管制,則財(cái)務(wù)政策的獨(dú)立性能夠得到更加有效的保證和提高。分離之后,金融公司需要參照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,獨(dú)立的編寫(xiě)出財(cái)務(wù)報(bào)表,將金融公司的經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)情況公開(kāi)全面的反應(yīng)出來(lái),從而可以讓投資者借助于財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)公司的目前經(jīng)營(yíng)狀況如實(shí)的了解,最終將會(huì)計(jì)目標(biāo)表現(xiàn)為客觀(guān)性與公允性。依據(jù)監(jiān)管的要求和目標(biāo),金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要擬定并及時(shí)更正相應(yīng)的監(jiān)管條例,時(shí)刻提醒金融公司上報(bào)獨(dú)立的監(jiān)管報(bào)表,從而讓審慎性監(jiān)管的精神得到極大的反應(yīng)。兩種政策分開(kāi)執(zhí)行其相應(yīng)的權(quán)利與義務(wù),不打擾對(duì)方的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況,從而能夠極大的讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)放棄對(duì)會(huì)計(jì)政策相應(yīng)的法律法規(guī)進(jìn)行干涉。

二是分離可以加大會(huì)計(jì)的透明性。監(jiān)管政策一旦與會(huì)計(jì)政策分開(kāi),商業(yè)銀行需要在新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求下,根據(jù)未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)的方法對(duì)貸款的減值進(jìn)行確定,換句話(huà)說(shuō)商業(yè)銀行確定的資產(chǎn)減值損失就是貸款資產(chǎn)的賬面價(jià)值減去能夠回收的金額。這種方法可以使商業(yè)銀行按照任何一項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn),對(duì)相應(yīng)資產(chǎn)的真實(shí)情況加以明確,可以將長(zhǎng)期的按貸款余額對(duì)準(zhǔn)備金進(jìn)行計(jì)提的常規(guī)打破,更重要的是銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表可以將公司的準(zhǔn)備金計(jì)提情況以及內(nèi)部的資產(chǎn)質(zhì)量高低如實(shí)的進(jìn)行反映。這樣必然會(huì)加大財(cái)務(wù)信息的透明性,使投資者可以對(duì)公司的真實(shí)情況加以了解,加大會(huì)計(jì)信息的可靠性,最終使監(jiān)管部門(mén)可以根據(jù)銀行提供的真實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)其開(kāi)展有效的監(jiān)管。

(三)分離后改變會(huì)計(jì)政策進(jìn)而影響監(jiān)管資本 (1)分離會(huì)影響商業(yè)銀行資本充足率。一般來(lái)說(shuō),如果加大會(huì)計(jì)資本,則肯定會(huì)加大監(jiān)管資本,但是并不能保證所有新增的資本都是合乎規(guī)定的。借助自身的經(jīng)營(yíng),銀行可以實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的利益并使其增加的監(jiān)管資本得到認(rèn)可,如果資本的增加是由公允價(jià)值的變動(dòng)引發(fā)的,則不一定能得到認(rèn)可。公允價(jià)值變動(dòng)不能夠?qū)︺y行吸收損失,抵抗風(fēng)險(xiǎn)提供幫助,只能引起未實(shí)現(xiàn)盈利的變化。更嚴(yán)重的是,公允價(jià)值變動(dòng)會(huì)使銀行風(fēng)險(xiǎn)加大,對(duì)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性產(chǎn)生重要影響,并且在對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)算時(shí),需要將其從賬面價(jià)值重扣掉。所頒布的新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則會(huì)讓商業(yè)銀行能夠獨(dú)立的計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,從而嚴(yán)重影響資本充足率中的風(fēng)險(xiǎn)性金融資產(chǎn)的可靠性和真實(shí)性。

(2)分離會(huì)影響償付能力監(jiān)管。運(yùn)用公允價(jià)值時(shí),會(huì)對(duì)金融監(jiān)管體系的償付能力產(chǎn)生重要的影響。認(rèn)可資產(chǎn)減去認(rèn)可負(fù)債即為償付能力中的真實(shí)資本,在對(duì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性和流動(dòng)性加以考慮的基礎(chǔ)上,監(jiān)管部門(mén)需要設(shè)定認(rèn)可資產(chǎn)的比例跟范圍。認(rèn)可資產(chǎn)的流動(dòng)性會(huì)因?yàn)楣蕛r(jià)值計(jì)量的引入產(chǎn)生變化,同樣認(rèn)可資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)以及數(shù)量也會(huì)隨著公允價(jià)值的變化而變動(dòng)。

(3)分離會(huì)影響凈資本監(jiān)管。運(yùn)用公允價(jià)值會(huì)計(jì)時(shí),會(huì)對(duì)計(jì)算證券監(jiān)管體系中的凈資產(chǎn)產(chǎn)生重要影響。在證券公司的凈資本前提下,對(duì)所有資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性加以改變,最終得到了證券體系中的監(jiān)管凈資本。運(yùn)用完公允價(jià)值的計(jì)量情況后,公允價(jià)值一旦發(fā)生變化,一定會(huì)使得證券公司的所有的資產(chǎn)數(shù)量變化,甚至?xí)诤艽蟮某潭壬蠈⑺匈Y產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行增大。

三、金融監(jiān)管政策與會(huì)計(jì)政策協(xié)調(diào)應(yīng)用

(一)協(xié)同理論的具體規(guī)定 (1)自組織內(nèi)容。自組織區(qū)別于其他的組織。自組織具有自生性和內(nèi)在性,根據(jù)某個(gè)特定的規(guī)則,其各個(gè)子系統(tǒng)可以形成相應(yīng)的功能或者是結(jié)構(gòu),并不需要外部的指令。然而他組織的組織能力以及組織指令基本上都是出自于外部的系統(tǒng)。這樣,自組織的內(nèi)容就可以解釋一些內(nèi)容,說(shuō)明通過(guò)大量的子系統(tǒng)相互協(xié)作,在一些外部物質(zhì)流、信息流以及能量流輸入的前提下,可以形成全新的功能有序機(jī)構(gòu)或者是相應(yīng)的空間。

(2)伺服內(nèi)容。伺服也就是子系統(tǒng)的行為由序參量影響,慢變量影響快變量。系統(tǒng)內(nèi)部的不穩(wěn)定因素與穩(wěn)定因素互相制約,從而生動(dòng)刻畫(huà)出系統(tǒng)的自組織情況。這內(nèi)容的根本在于對(duì)邊緣線(xiàn)上的系統(tǒng)如何進(jìn)行簡(jiǎn)化加以規(guī)定,緩慢增長(zhǎng)的組態(tài)會(huì)影響快速減退的組態(tài)。這樣在靠近臨界點(diǎn)或者是不穩(wěn)定點(diǎn)時(shí),很少的某些序參量也就是集體變量確定了系統(tǒng)的實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)或者是動(dòng)力學(xué)原理。序參量需要對(duì)全局情況加以掌控,對(duì)整個(gè)系統(tǒng)的瞬息萬(wàn)變產(chǎn)生影響,最終對(duì)系統(tǒng)的演化產(chǎn)生重要影響。

(3)協(xié)同效果。在雙方互相協(xié)同的情況下,開(kāi)放性的復(fù)雜系統(tǒng)會(huì)讓所有的子系統(tǒng)之間相互影響,最終得到整體或者是集體的效果。無(wú)論是社會(huì)系統(tǒng)還是自然系統(tǒng),都具有協(xié)同效應(yīng)。系統(tǒng)要想形成有序的結(jié)構(gòu)需要借助于協(xié)同效應(yīng)。這種效應(yīng)可以在某種混亂的情況下產(chǎn)生穩(wěn)定的結(jié)構(gòu),讓系統(tǒng)在沒(méi)有次序的情況下變得有秩序,讓系統(tǒng)在某一臨界點(diǎn)上發(fā)生協(xié)同作用,從而可以再一定程度上解釋出自組織現(xiàn)象是如何發(fā)生的。

(二)協(xié)同效應(yīng)給監(jiān)管政策和會(huì)計(jì)政策協(xié)調(diào)發(fā)展的啟示 由協(xié)同效應(yīng)的相關(guān)內(nèi)容可知,系統(tǒng)內(nèi)部的所有組分或者是子系統(tǒng)之間的協(xié)同決定了系統(tǒng)是否具有協(xié)同效應(yīng)。要是在整體系統(tǒng)內(nèi)部的環(huán)境、組織、人等所有的子系統(tǒng)成分可以根據(jù)共同的目標(biāo)加以努力合作,進(jìn)行相互的配合協(xié)調(diào),則合力的效果一定會(huì)大于兩者單獨(dú)起作用的效果。在競(jìng)爭(zhēng)激烈、難以預(yù)料、復(fù)雜多變的宏觀(guān)環(huán)境下,現(xiàn)代管理給企業(yè)的生產(chǎn)方式產(chǎn)生重大的挑戰(zhàn),需要企業(yè)大力提高其服務(wù)跟生產(chǎn)能力。要想在這樣的環(huán)境中生存下去,企業(yè)需要借助所有的力量,對(duì)內(nèi)部各個(gè)子系統(tǒng)的關(guān)系進(jìn)行協(xié)調(diào),彌補(bǔ)自身的缺陷,提升其競(jìng)爭(zhēng)能力。

協(xié)同理論中的自組織理論將系統(tǒng)如何從無(wú)序變?yōu)橛行蜻M(jìn)行了解釋,在現(xiàn)代化管理下,系統(tǒng)內(nèi)部要想將自身的無(wú)序不穩(wěn)定情況變?yōu)橛行虻姆€(wěn)定情況,需要通過(guò)自組織這一途徑,完成自身的發(fā)展已經(jīng)自我實(shí)現(xiàn)。而自組織過(guò)程不是一開(kāi)始就可以形成的,需要滿(mǎn)足一些基本的前提。第一,必須擁有非線(xiàn)性相干性的管理系統(tǒng),減少內(nèi)部消耗,各個(gè)子系統(tǒng)相互幫助,對(duì)自身的功能效果充分的發(fā)揮出來(lái);第二,必須擁有開(kāi)放性的管理系統(tǒng),確保系統(tǒng)具備發(fā)展和生存的潛力,能夠跟外界進(jìn)行信息、能量以及物質(zhì)的交流;總的來(lái)說(shuō),在協(xié)同理論的指導(dǎo)下,現(xiàn)代企業(yè)要想在如此激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),必須對(duì)金融監(jiān)管政策和會(huì)計(jì)政策進(jìn)行協(xié)調(diào)發(fā)展。

四、金融監(jiān)管與會(huì)計(jì)政策協(xié)調(diào)發(fā)展的對(duì)策

(一)改變會(huì)計(jì)政策的發(fā)展 (1)加大研究銀行貸款的公允價(jià)值計(jì)量。銀行業(yè)是我國(guó)金融行業(yè)的主要部分,在銀行信貸的支持下企業(yè)才能夠?qū)崿F(xiàn)融資的需求,為了能夠讓審慎和公允得到很好的平衡,金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及會(huì)計(jì)政策制定當(dāng)局需要高度關(guān)注撥備政策以及銀行怎樣對(duì)貸款資產(chǎn)進(jìn)行減值處理。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的指導(dǎo)下,需要采用公允價(jià)值對(duì)交易性貸款進(jìn)行計(jì)量,讓銀行的貸款資產(chǎn)擁有相應(yīng)的公允價(jià)值選擇權(quán)力,并在銀行日常的表外披露中,大力披露公允價(jià)值的計(jì)量貸款。雖然我國(guó)在實(shí)現(xiàn)銀行的公允價(jià)值計(jì)量上面臨著一定的困難,并沒(méi)有發(fā)達(dá)的金融體系,但是還是需要付出相應(yīng)的努力,大力提高國(guó)內(nèi)計(jì)量銀行貸款的能力,實(shí)現(xiàn)計(jì)量公允價(jià)值的目標(biāo)。

(2)加大會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的審慎性和前瞻性。確保會(huì)計(jì)信息的公允性和真實(shí)性是會(huì)計(jì)政策的目標(biāo),在新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定下,編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)金融機(jī)構(gòu)需要將會(huì)計(jì)目標(biāo)充分體現(xiàn)出來(lái),同時(shí)在制定會(huì)計(jì)政策時(shí),需要采取一定措施加大會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的審慎性和前瞻性。在資產(chǎn)的計(jì)量以及損失的確認(rèn)上,金融機(jī)構(gòu)具有很大的靈活性,從而能夠在很大的程度上讓金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表作假。舉例來(lái)說(shuō),在未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法的規(guī)定下進(jìn)行銀行貸款的減值準(zhǔn)備,銀行決定了未來(lái)的現(xiàn)金流量金額,從而在利益的驅(qū)使下想要多多提取貸款減值,提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效,銀行可能不提或者是很少提取貸款減值。從而,制定會(huì)計(jì)政策的相關(guān)機(jī)構(gòu)需要加大會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的審慎性和前瞻性。

(3)與金融界加強(qiáng)協(xié)調(diào)以及合作。在金融公司財(cái)務(wù)報(bào)表的前提下,會(huì)計(jì)政策跟金融監(jiān)管政策具有非常密切的聯(lián)系,企業(yè)在當(dāng)今社會(huì)需要具備高質(zhì)量的財(cái)務(wù)信息,會(huì)計(jì)政策跟監(jiān)管政策需要具備密切的聯(lián)系。在兩者的發(fā)展情況來(lái)看,需要將會(huì)計(jì)政策制定者跟金融監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行密切的協(xié)調(diào)合作。會(huì)計(jì)界跟監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須進(jìn)行密切的合作和溝通,不然的話(huà),無(wú)論是會(huì)計(jì)政策制定者還是金融監(jiān)管當(dāng)局,只要一方發(fā)生某一舉動(dòng),一定會(huì)嚴(yán)重的影響整個(gè)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)。會(huì)計(jì)政策一旦與金融監(jiān)管政策分離,肯定會(huì)讓會(huì)計(jì)政策的運(yùn)用以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定的獨(dú)立性大大的提高,讓會(huì)計(jì)目標(biāo)在會(huì)計(jì)政策中得到更好的體現(xiàn)。然而,獨(dú)立性是相對(duì)的,并不是絕對(duì)的。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系能夠?qū)ι鐣?huì)的各個(gè)方面產(chǎn)生指導(dǎo),覆蓋到社會(huì)經(jīng)濟(jì)的所有方面。制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的過(guò)程中,一定會(huì)使得社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的所有參與者的利益訴求得到權(quán)衡,實(shí)質(zhì)也就是保證中立性。之所以要保證會(huì)計(jì)政策的獨(dú)立性,是需要在最大限度下,保持中立的立場(chǎng),大力協(xié)商和溝通某些會(huì)計(jì)問(wèn)題的矛盾,促使監(jiān)管者跟實(shí)業(yè)界能夠很好的溝通交流,實(shí)現(xiàn)雙贏(yíng)的效果。例如如果活期存款的會(huì)計(jì)處理產(chǎn)生分歧,套期會(huì)計(jì)處理產(chǎn)生分歧,負(fù)債公允價(jià)值計(jì)量產(chǎn)生分歧,搜采用的公允價(jià)值計(jì)量的性質(zhì)產(chǎn)生分歧,在制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí),需要加大與金融監(jiān)管當(dāng)局的交流,希望能得到統(tǒng)一合理的意見(jiàn),消除雙方的分歧。

金融監(jiān)管政策范文第2篇

一、在金融全球化的大趨勢(shì)下，我國(guó)貨幣政策目標(biāo)及金融監(jiān)管定位面臨著困難的選擇

（一）貨幣政策實(shí)施力度與金融監(jiān)管力度不適應(yīng)，影響了貨幣政策的實(shí)施效果。近年來(lái)，人民銀行所采取的一系列強(qiáng)化監(jiān)管的措施已收到了相應(yīng)的效果，如加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)不良貸款和盈利水平考核的力度，但是這種做法卻使信貸活動(dòng)的交易費(fèi)用倍增，在客觀(guān)上起到了體制壁壘的作用。在人民銀行的嚴(yán)格監(jiān)管下，防范金融風(fēng)險(xiǎn)受到政府和金融機(jī)構(gòu)的高度重視，各金融單位普遍加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)控制，把貸款風(fēng)險(xiǎn)與個(gè)人利益掛鉤，加大了信貸人員的責(zé)任。但是在風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制加強(qiáng)的同時(shí)，未建立起相應(yīng)的比較完善的利益激勵(lì)機(jī)制，責(zé)任與利益不對(duì)稱(chēng)，信貸人員鎮(zhèn)貸、畏資壓力沉重。同時(shí)，人民銀行把建立金融安全區(qū)作為首選監(jiān)管目標(biāo)，把風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管放在首位，加大了對(duì)不良貸款、盈利水平的考核，并落實(shí)金融監(jiān)管責(zé)任，層層把關(guān)負(fù)責(zé)，從金融機(jī)構(gòu)外部形成風(fēng)險(xiǎn)抑制機(jī)制。在此情況下，金融機(jī)構(gòu)不良貸款比重越高，其降低不良貸款的任務(wù)就越大，放款的意愿就越不足，目前商業(yè)銀行關(guān)心的是貸款的風(fēng)險(xiǎn)，而不是貸款的盈利。這種狀況形成了金融機(jī)構(gòu)的“鎮(zhèn)貸”，制約了總需求的擴(kuò)大?？傂枨笙鄬?duì)不足，企業(yè)銷(xiāo)售就會(huì)變得更加困難，企業(yè)還貸能力下降，金融機(jī)構(gòu)正常貸款轉(zhuǎn)化為不良貸款的可能性上升，其盈利水平就會(huì)下降。金融機(jī)構(gòu)不良貸款居高不下，使其在發(fā)放貸款時(shí)更加保守，將進(jìn)一步加重企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)的困難。由于監(jiān)管與整頓規(guī)范的力度在增強(qiáng)，而貫徹實(shí)施貨幣政策的工作力度沒(méi)有相應(yīng)加強(qiáng)，資金從金融部門(mén)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)部門(mén)的通道變窄了，只得在現(xiàn)有的金融體系內(nèi)循環(huán)，使貨幣信貸的擴(kuò)張作用難以實(shí)現(xiàn)。

（二）人民銀行對(duì)利率實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管與貨幣政策的傳導(dǎo)所需的利率市場(chǎng)決定機(jī)制之間的不適應(yīng)，影響了貨幣政策的間接調(diào)控作用。目前，在人民銀行對(duì)利率實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管的情況下，利率市場(chǎng)化程度不可能太高，貨幣政策工具配置的市場(chǎng)化仍處于較低水平，弱化了貨幣政策的效應(yīng)。人民銀行雖然擴(kuò)大了利率調(diào)整及浮動(dòng)的范圍，并對(duì)外幣利率實(shí)行了市場(chǎng)化改革，但現(xiàn)行的利率管理體制從總體上還是一種管制體制，在這種管制體制下，利率水平并不能完全反映資金的價(jià)格和供求狀況，也難以有效發(fā)揮對(duì)資金的調(diào)節(jié)作用。單純通過(guò)調(diào)整利率水平、利率浮動(dòng)范圍來(lái)影響金融機(jī)構(gòu)貸款行為的效果不明顯。當(dāng)經(jīng)濟(jì)景氣狀況不佳、企業(yè)效益下降、信貸風(fēng)險(xiǎn)上升時(shí)，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，將自動(dòng)減少貸款，資金供給下降。如果利率由市場(chǎng)決定，資金供給減少會(huì)推動(dòng)利率上升，從而使金融機(jī)構(gòu)預(yù)期收益增加，會(huì)相應(yīng)增加一部分貸款，相反在利率仍未開(kāi)放的條件下，資金供給下降并不能推動(dòng)資金價(jià)格上升，金融機(jī)構(gòu)貸款的積極性難以有效激發(fā)。加之我國(guó)貨幣市場(chǎng)雖已初步形成了全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，但票據(jù)市場(chǎng)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)尚未形成規(guī)模，票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展緩慢，使人民銀行通過(guò)再貼現(xiàn)調(diào)控金融機(jī)構(gòu)貸款、增加基礎(chǔ)貨幣投放的作用受到限制。

（三）人民銀行沒(méi)有樹(shù)立起督促金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行貨幣政策的權(quán)威，貨幣信貸政策的窗口指導(dǎo)作用難以真正落實(shí)?；鶎尤嗣胥y行在督導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施貨幣信貸政策過(guò)程中，缺乏有效的手段?！按翱谥笇?dǎo)”只是一種道義的勸告，是一種軟約束，貸款程序、貸款投向和數(shù)量的決定權(quán)仍掌握在各金融機(jī)構(gòu)手中?；鶎尤嗣胥y行雖然強(qiáng)調(diào)了對(duì)金融機(jī)構(gòu)的“窗口指導(dǎo)”和資金引導(dǎo)，但忽視了對(duì)其執(zhí)行貨幣信貸政策效果的監(jiān)管、檢查，即督促的多，檢查的少，“軟約束”多，“硬措施”少。由此導(dǎo)致了貨幣政策傳導(dǎo)線(xiàn)路發(fā)生了反向變化：一是商業(yè)銀行正在自下而上集中資金、集中權(quán)力、集中客戶(hù)；二是中央銀行正自上而下放權(quán)力、下?lián)苜Y金。商業(yè)銀行為適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，追求利潤(rùn)最大化，擴(kuò)大響身生存空間，對(duì)中央銀行的貨幣信貸政策的調(diào)整就不再步步緊跟了。目前，基層人民銀行比較有效的手段是再貼現(xiàn)和支農(nóng)再貸款，可以引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但總、分行對(duì)再貼現(xiàn)實(shí)行額度管理，控制較嚴(yán)，難以發(fā)揮更有效的作用。

（四）過(guò)分強(qiáng)調(diào)防范和化解中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，忽視了其在貨幣政策傳導(dǎo)上的應(yīng)有作用，中小金融機(jī)構(gòu)游離于貨幣政策傳導(dǎo)之外。由于內(nèi)外部原因，中小金融機(jī)構(gòu)資金融通遇到困難，出現(xiàn)一些支付風(fēng)險(xiǎn)，引起各級(jí)政府和人民銀行高度關(guān)注，在對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管政策上采取綜合治理，過(guò)分強(qiáng)調(diào)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)其在貨幣政策傳導(dǎo)上的作用沒(méi)有給以足夠重視。這就出現(xiàn)了兩種狀況：一是信貸重新向國(guó)有銀行集中，與此聯(lián)系，中央銀行“窗口指導(dǎo)”主要面對(duì)國(guó)有銀行，影響了貨幣政策的全面?zhèn)鲗?dǎo)。二是存款向大銀行集中，中小金融機(jī)構(gòu)存款增長(zhǎng)緩慢，為防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)保持了較高的備付金率，金融體系的貨幣衍生能力受到抑制。

二、強(qiáng)化金融監(jiān)管，促進(jìn)貨幣政策發(fā)揮效能的構(gòu)思

（一）明確金融監(jiān)管根本宗旨，正確處理好金融監(jiān)管與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系、監(jiān)管與被監(jiān)管的關(guān)系。當(dāng)前，從嚴(yán)監(jiān)管，防范風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)合法經(jīng)營(yíng)、穩(wěn)健發(fā)展是非常必要的，但若監(jiān)管失當(dāng)，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)困難，貨幣政策的傳導(dǎo)就會(huì)失去穩(wěn)健的金融基礎(chǔ)，從而給國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)負(fù)面影響，監(jiān)管必須把握好力度。要處理好金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系。金融監(jiān)管對(duì)金融創(chuàng)新具有雙重作用，既可促進(jìn)其發(fā)展，又可抑制其發(fā)展。因此，一方面金融監(jiān)管要為金融發(fā)展和金融創(chuàng)新創(chuàng)造公平、有序、穩(wěn)定的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和發(fā)展空間，積極鼓勵(lì)金融創(chuàng)新；另一方面又要對(duì)金融創(chuàng)新加強(qiáng)監(jiān)管，并把金融創(chuàng)新納入法制和規(guī)范的框架內(nèi)，確保貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。要增強(qiáng)與被監(jiān)管者的溝通，形成互動(dòng)式監(jiān)管，事實(shí)上，監(jiān)管是互動(dòng)的、雙向的，溝通與交流是監(jiān)管中必不可少的一部分。因此，監(jiān)管人員要正確理解監(jiān)管者與被監(jiān)管者的關(guān)系，加強(qiáng)溝通與交流，掌握被監(jiān)管者的實(shí)際情況，同時(shí)也使得被監(jiān)管者進(jìn)一步了解央行的政策與標(biāo)準(zhǔn)，自覺(jué)接受監(jiān)管。

（二）完善金融監(jiān)管體系，提高金融監(jiān)管有效性。一是建立貨幣政策考核評(píng)價(jià)體系，全面考察金融機(jī)構(gòu)落實(shí)貨幣政策的業(yè)績(jī)，并將此作為金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格審查與離任稽核的一項(xiàng)重要內(nèi)容。二是健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。要建立以央行監(jiān)管為核心，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制為基礎(chǔ)，社會(huì)監(jiān)管為補(bǔ)充的金融監(jiān)管組織體系。明確各有關(guān)單位、部門(mén)和具體監(jiān)管人員的職責(zé)，徹底解決內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)不規(guī)范、職能重疊問(wèn)題，并制定相應(yīng)責(zé)任追究制度，形成監(jiān)管合力。要適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢(shì)，及時(shí)解決我國(guó)銀行、保險(xiǎn)、證券公司之間業(yè)務(wù)交叉和金融分業(yè)監(jiān)管的矛盾。要推行銀行、證券、保險(xiǎn)三方信息交流制度，通過(guò)三方聯(lián)合執(zhí)法，促進(jìn)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的有序流動(dòng)。搞好前瞻性金融監(jiān)管，解決對(duì)外資銀行監(jiān)管中的“漏斗”現(xiàn)象，在保護(hù)其合法經(jīng)營(yíng)的情況下，切實(shí)保護(hù)好民族金融業(yè)。三是改進(jìn)監(jiān)管方式和手段。在監(jiān)管方式上，應(yīng)在完善現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。明確規(guī)定各金融機(jī)構(gòu)向央行提供統(tǒng)一報(bào)表和報(bào)告的時(shí)間，并實(shí)現(xiàn)央行與各金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)網(wǎng)。在監(jiān)管手段上，由主要靠行政手段向主要靠法律手段，并注重將法律手段、行政手段、經(jīng)濟(jì)手段綜合運(yùn)用轉(zhuǎn)變，要對(duì)金融業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、盈虧、資本充足率、內(nèi)控制度的真實(shí)性進(jìn)行全面檢查，嚴(yán)肅查處在新形勢(shì)下的違法違紀(jì)經(jīng)營(yíng)。四是實(shí)行金融監(jiān)管再監(jiān)督，提高人民銀行監(jiān)管的透明度，確保金融監(jiān)管的公正性、有效性和權(quán)威性。此項(xiàng)工作應(yīng)由監(jiān)察部門(mén)負(fù)責(zé)，配備有一定數(shù)量的專(zhuān)職人員，負(fù)責(zé)對(duì)本級(jí)的金融監(jiān)管實(shí)施同級(jí)監(jiān)督。

金融監(jiān)管政策范文第3篇

文章編號(hào)：1005-913X（2015）12-0111-02

經(jīng)濟(jì)的提升帶動(dòng)金融行業(yè)的發(fā)展，在金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，均面臨著一定的問(wèn)題，比如，如何確保金融市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，如何確定貨幣政策等等。以上種種問(wèn)題嚴(yán)重制約我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，尤其是在當(dāng)前監(jiān)管職能逐漸從中央銀行中剝離，使得金融監(jiān)管與貨幣政策之間的矛盾日益增加。在這種情況下，相關(guān)人員建立了協(xié)調(diào)運(yùn)行機(jī)制，以協(xié)調(diào)二者之間的關(guān)系，以期促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展。鑒于此，本文的研究工作勢(shì)在必行。

一、金融監(jiān)管與貨幣政策關(guān)系的研究現(xiàn)狀

對(duì)于金融監(jiān)管與貨幣政策之間的關(guān)系，相關(guān)的研究屢見(jiàn)不鮮，呈現(xiàn)出一定的研究熱潮，尤其是在監(jiān)管職能由中央銀行分離以后。一些專(zhuān)家、學(xué)者認(rèn)為，金融監(jiān)管與貨幣政策之間具有一致性的特性，二者相輔相成，能夠互相促進(jìn)。王國(guó)剛具體研究了貨幣政策與金融、資金之間的關(guān)系，并指出該政策對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主要影響。[1]在其文章中，還對(duì)銀行內(nèi)部系統(tǒng)進(jìn)行了專(zhuān)門(mén)的研究，其指出銀行業(yè)正通過(guò)各種方式將其業(yè)務(wù)滲透到國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中。所以，與銀行監(jiān)管實(shí)施一定的配合對(duì)貨幣政策而言具有一定的優(yōu)勢(shì)，能夠更好地實(shí)現(xiàn)最初的預(yù)期目標(biāo)。還有一些專(zhuān)家、學(xué)者認(rèn)為，金融監(jiān)管與貨幣政策之間具有沖突性的特征，一旦引發(fā)沖突制高點(diǎn)，便會(huì)波及經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)，進(jìn)而產(chǎn)生不良影響。依據(jù)這種情況，專(zhuān)家指出，應(yīng)采取相應(yīng)的措施將二者之間沖突關(guān)系予以協(xié)調(diào)。張金城等具體研究了不同的監(jiān)管方式，比如，銀行信貸、資本監(jiān)管雙重順周期性與逆周期等等。[2]并以辯證主義角度對(duì)金融監(jiān)管與貨幣政策之間的關(guān)系予以研究，體現(xiàn)其有效性。

二、加強(qiáng)金融監(jiān)管與貨幣政策協(xié)調(diào)的重要作用

以往無(wú)論是金融監(jiān)管，還是貨幣政策都是由中央銀行統(tǒng)一執(zhí)行管理，主要是因?yàn)橄嚓P(guān)的政府職能部門(mén)賦予了中央銀行一定的權(quán)力，同時(shí)，中央銀行存在兩種“不同身份”。既是最后貸款人，又是唯一的貨幣發(fā)行者。針對(duì)這種情況而言，奠定了金融監(jiān)管與貨幣政策之間的關(guān)系，間接的表現(xiàn)了二者之間的矛盾與協(xié)調(diào)問(wèn)題的可容性。但是，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)為追求自身利益，將分界線(xiàn)勾畫(huà)的比較模糊，比如，當(dāng)前全能型銀行機(jī)構(gòu)日益增多，除了辦理金融業(yè)務(wù)以外，還包括一些保險(xiǎn)、基金等。針對(duì)這種現(xiàn)象實(shí)，如果采取中央銀行統(tǒng)一監(jiān)管的方式，注定會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管重疊，監(jiān)管機(jī)構(gòu)閑置的狀態(tài)。所以，政府職能部門(mén)為了有效緩解該現(xiàn)象帶來(lái)的嚴(yán)重影響，實(shí)施了監(jiān)管職能由中央銀行分離的政策。只有這樣，監(jiān)管當(dāng)局以及中央銀行才能各司其職，履行好自己的職責(zé)，進(jìn)而提升自身的專(zhuān)業(yè)化水平，完善專(zhuān)業(yè)化管理，促進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。鑒于此，加強(qiáng)金融監(jiān)管與貨幣政策的協(xié)調(diào)能夠發(fā)揮二者之間的協(xié)同能力，體現(xiàn)互助效應(yīng)。[3]

三、金融監(jiān)管與貨幣政策之間的特性

（一）一致性目標(biāo)分析

通過(guò)上文的闡述，能夠清晰地認(rèn)識(shí)到金融監(jiān)管與貨幣政策之間的特性，從某種角度而言，金融監(jiān)管與貨幣政策具有一定的聯(lián)系，二者之間的關(guān)系尤為密切，展現(xiàn)了一致性的特性。比如，有效的貨幣政策可以為金融監(jiān)管創(chuàng)造一定的有力環(huán)境，進(jìn)而實(shí)施政策操作，相對(duì)的，成功的金融監(jiān)管可以保證貨幣政策的順利實(shí)施，可以說(shuō)，二者之間的關(guān)系是相輔相成的，是互惠互利的，是相互依存的。[4]二者之間的一致性目標(biāo)主要體現(xiàn)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，實(shí)施金融監(jiān)管過(guò)程中，主要的方向在于維護(hù)金融市場(chǎng)，通過(guò)有效的監(jiān)管手段，完善市場(chǎng)管理，促進(jìn)金融市場(chǎng)的有序運(yùn)行，以期建立穩(wěn)定、科學(xué)、高效的金融體系。只有確保健全的金融體系建立才能保障金融交易者的利益，促使金融機(jī)構(gòu)可以安全運(yùn)行，將金融風(fēng)險(xiǎn)以及潛在風(fēng)險(xiǎn)予以有效控制。貨幣政策作為國(guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要舉措之一，能夠有效地穩(wěn)定物價(jià)，促進(jìn)內(nèi)需，保持國(guó)際收支平衡。所以，將二者協(xié)調(diào)一致，既能穩(wěn)定金融秩序，又能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。[5]

（二）矛盾沖突性分析

金融監(jiān)管與貨幣政策之間體現(xiàn)的矛盾沖突性包括多種方面的，是實(shí)施協(xié)調(diào)運(yùn)行機(jī)制的主要原因。這種矛盾沖突性的具體原因包括以下幾個(gè)方面：首先，法定目標(biāo)不一致。依據(jù)實(shí)際情況，二者的法定目標(biāo)具有一定的區(qū)別，進(jìn)而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管過(guò)程中，與中央銀行各自完成法定目標(biāo)，呈現(xiàn)出一定的沖突特性；其次，信心交流相對(duì)閉塞。在金融監(jiān)管職能從中央銀行分離以后，職能更加具有針對(duì)性，使得中央銀行不再直接干涉監(jiān)管。[6]在這種情況下，信息交流不暢，監(jiān)管部門(mén)獲得信息的渠道相對(duì)閉塞，突發(fā)事件發(fā)生時(shí)，無(wú)力抵抗，進(jìn)而造成監(jiān)管失誤；最后，內(nèi)在周期差異性較大。依據(jù)相關(guān)理論文獻(xiàn)內(nèi)容，明確了實(shí)施貨幣政策的根本目的。所以，總結(jié)出其具有“逆經(jīng)濟(jì)周期”的重要特性，經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)可以采取貨幣政策，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但是由于內(nèi)在周期差異較大，使得矛盾沖突愈加明顯。

四、金融監(jiān)管與貨幣政策協(xié)調(diào)運(yùn)行機(jī)制的建立

（一）強(qiáng)化法律機(jī)制建設(shè)

法律機(jī)制建設(shè)具有一定的約束力，能夠?qū)Ω鞣铰氊?zé)與權(quán)力范圍予以界定，進(jìn)而更好地開(kāi)展相關(guān)工作。從某種意義上來(lái)說(shuō)，法律機(jī)制的建設(shè)是建立金融監(jiān)管與貨幣政策協(xié)調(diào)運(yùn)行機(jī)制的基礎(chǔ)，具有重要作用。在具體實(shí)施過(guò)程中，除了要強(qiáng)化法律機(jī)制建設(shè)以協(xié)調(diào)金融法規(guī)以外，對(duì)現(xiàn)有的法律法規(guī)還應(yīng)予以調(diào)整，做到有效的修訂與補(bǔ)充。通過(guò)法律條文的確立，明確相關(guān)管理者的責(zé)任以及協(xié)調(diào)的主體，將存在缺陷的法律法規(guī)予以完善，必要時(shí)可以將其廢除。不僅如此，一旦貨幣政策實(shí)施過(guò)程中對(duì)金融監(jiān)管產(chǎn)生負(fù)面影響，應(yīng)找出其具體原因，并予以及時(shí)地修正與完善，以保證監(jiān)管的順利進(jìn)行。[7]在協(xié)調(diào)機(jī)制建立的過(guò)程中，應(yīng)明確金融監(jiān)管部門(mén)以及中央銀行之間的關(guān)系，將具體職責(zé)、具體權(quán)力以及需要協(xié)調(diào)的內(nèi)容進(jìn)行有效地界定，避免監(jiān)管失誤現(xiàn)象的發(fā)生。除此之外，由于金融監(jiān)管與貨幣政策均屬于宏觀(guān)調(diào)控的必要手段，不僅要確保與中央銀行的有效合作，還應(yīng)加強(qiáng)與政府部門(mén)的有效配合，以期完善協(xié)調(diào)工作。

（二）完善權(quán)力分配

金融監(jiān)管與貨幣政策之間呈現(xiàn)的沖突性主要原因在于權(quán)力分配不明，使得中央銀行與金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管職能出現(xiàn)矛盾。在具體實(shí)施過(guò)程中，中央銀行在既承擔(dān)最后貸款人的職責(zé)，同時(shí)又肩負(fù)監(jiān)管義務(wù)的情況下，一旦金融體系出現(xiàn)嚴(yán)重的問(wèn)題時(shí)，中央銀行勢(shì)必會(huì)將穩(wěn)定幣值的目標(biāo)擱置一旁，進(jìn)而幫助陷入金融危機(jī)中的金融機(jī)構(gòu)，為其注入相應(yīng)的資金，保證金融機(jī)構(gòu)能夠安然度過(guò)危機(jī)。但是，就實(shí)際情況而言，當(dāng)金融監(jiān)管職能從中央銀行分離以后，矛盾依然存在，并且呈現(xiàn)出矛盾轉(zhuǎn)化現(xiàn)象，原有的內(nèi)部矛盾轉(zhuǎn)化成為兩類(lèi)機(jī)構(gòu)之間的矛盾，而在解決其矛盾過(guò)程中，需要以更加公開(kāi)的形式進(jìn)行。[8]鑒于此，完善權(quán)力分配機(jī)制尤為重要，可以將不同的權(quán)力賦予不同的監(jiān)管部門(mén)，進(jìn)而展現(xiàn)出監(jiān)管效用，促進(jìn)監(jiān)管水平的提升。比如，中央銀行在行使“最后貸款人”的職能時(shí)，要明確權(quán)限，與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)商議，進(jìn)而達(dá)成共識(shí)，并依據(jù)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息予以正確判斷，避免貨幣政策反應(yīng)延遲現(xiàn)象發(fā)生。

（三）構(gòu)建信息平臺(tái)

當(dāng)前屬于信息化時(shí)代，社會(huì)中各個(gè)領(lǐng)域均充斥著信息，對(duì)于信息的掌握程度直接影響著決策內(nèi)容，是判斷決策的基礎(chǔ)。為了有效促進(jìn)金融監(jiān)管與貨幣政策之間的協(xié)調(diào)性，以期促進(jìn)監(jiān)管水平的提升，需要各個(gè)部門(mén)之間進(jìn)行信息交流。在這個(gè)過(guò)程中，想要在各個(gè)部門(mén)之間最大化地利用信息，需要在各部門(mén)之間構(gòu)建信息平臺(tái)，以最大程度地進(jìn)行交流，進(jìn)而協(xié)調(diào)金融監(jiān)管與貨幣政策之間的關(guān)系，促進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。雖然金融監(jiān)管職能已從中央銀行分離出來(lái)，但是，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)所掌握的信息仍是比較完整的，而貨幣信息比較匱乏。相對(duì)的，中央銀行所掌握的金融信息比較匱乏，而貨幣信息較為完整，可以說(shuō)，二者具有互補(bǔ)的關(guān)系。但是，不論是中央銀行在貨幣政策制定與執(zhí)行過(guò)程中，還是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在實(shí)施監(jiān)管過(guò)程中，都需要相關(guān)的信息內(nèi)容。所以，在相關(guān)部門(mén)構(gòu)建信息平臺(tái)，能夠有效促進(jìn)信息的補(bǔ)充與完善，實(shí)現(xiàn)信息共享，進(jìn)而促進(jìn)部門(mén)間的協(xié)調(diào)合作。

（四）建立監(jiān)管機(jī)制

金融監(jiān)管政策范文第4篇

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);資產(chǎn)泡沫;金融監(jiān)管;系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類(lèi)號(hào):F832　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A　文章編號(hào):1006-1428(2010)11-0045-04

一、后金融危機(jī)時(shí)代金融監(jiān)管理念變革的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒

(一)分業(yè)和混業(yè)之爭(zhēng)

危機(jī)過(guò)后,華爾街的投行委身于商業(yè)銀行。這引起了對(duì)分業(yè)和混業(yè)監(jiān)管的新討論。投資銀行的轉(zhuǎn)型緩解了暫時(shí)流動(dòng)性的不足。但防控金融危機(jī)的根本在于糾正為活躍金融交易而過(guò)度放大的杠桿率;否則,投行轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行控股公司并產(chǎn)生大量關(guān)聯(lián)交易,會(huì)蘊(yùn)藏更大的危害。

與分業(yè)經(jīng)營(yíng)比起來(lái),混業(yè)經(jīng)營(yíng)并沒(méi)有明顯的優(yōu)勢(shì)可言。混業(yè)經(jīng)營(yíng)是在金融自由化的誘導(dǎo)下,投資銀行和商業(yè)銀行之間的防火墻被拆除,風(fēng)險(xiǎn)可以交叉?zhèn)鬟f。投資銀行激進(jìn)的文化向傳統(tǒng)保守的商業(yè)銀行滲透,加大了金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。可以觀(guān)察到的是,在此次危機(jī)中實(shí)施綜合化經(jīng)營(yíng)的一些大型商業(yè)銀行受到的沖擊相對(duì)較小。因此,混業(yè)經(jīng)營(yíng)與否并不是金融機(jī)構(gòu)深陷危機(jī)的最主要原因。從長(zhǎng)期來(lái)看,實(shí)施混業(yè)經(jīng)營(yíng)更有利于發(fā)揮協(xié)同效應(yīng),抵御經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)所造成的風(fēng)險(xiǎn)。

目前,中國(guó)處于分業(yè)監(jiān)管的體制。但金融綜合經(jīng)營(yíng)正在不斷推進(jìn),一些金融機(jī)構(gòu)正初步搭建了金融控股集團(tuán)的雛形,總體上業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和股權(quán)關(guān)系比較簡(jiǎn)單,同時(shí)銀行和資本市場(chǎng)之間有嚴(yán)格限制,兩者過(guò)度融合而放大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性較小。在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上,綜合經(jīng)營(yíng)還有很大的發(fā)展空間。

(二)多頭監(jiān)管和統(tǒng)一化監(jiān)管之爭(zhēng)

此次金融危機(jī)之前,美國(guó)的金融監(jiān)管體制呈現(xiàn)出“雙重多頭”的特點(diǎn):“雙重”是指聯(lián)邦和各州均有金融監(jiān)管的權(quán)利:多頭是指有多個(gè)部門(mén)負(fù)有監(jiān)管職責(zé),如美聯(lián)儲(chǔ)、財(cái)政部、儲(chǔ)蓄管理局、存款保險(xiǎn)公司、證券交易委員會(huì)等近十個(gè)機(jī)構(gòu)。這充分體現(xiàn)了分權(quán)和制約的原則,是美國(guó)金融業(yè)發(fā)展繁榮的堅(jiān)實(shí)根基。美國(guó)新近通過(guò)的《華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法》體現(xiàn)了統(tǒng)一化加強(qiáng)的趨勢(shì):美聯(lián)儲(chǔ)的權(quán)利得到進(jìn)一步擴(kuò)大,強(qiáng)化對(duì)缺失地帶的監(jiān)管:整合金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以有效解決監(jiān)管重疊和協(xié)調(diào)問(wèn)題:謀劃降低監(jiān)管成本和提高監(jiān)管效率。隨著金融的全球化發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)綜合化經(jīng)營(yíng)的不斷推進(jìn),“雙重多頭”的監(jiān)管體制出現(xiàn)了越來(lái)越多的真空,并使一些風(fēng)險(xiǎn)極高的金融衍生品成為“漏網(wǎng)之魚(yú)”;再加上各部門(mén)之問(wèn)的協(xié)調(diào)成本,相對(duì)反應(yīng)慢和時(shí)滯長(zhǎng)。

在全球金融監(jiān)管政策選擇的大國(guó)博弈中,我們必須要把握兩個(gè)基本事實(shí):一是任何一個(gè)圍家的監(jiān)管體制都必須要與其經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展與開(kāi)放的程度相適應(yīng),盡量做到風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋,最大限度地減少由于金融市場(chǎng)不斷發(fā)展而帶來(lái)的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題;二是在現(xiàn)代市場(chǎng)條件下無(wú)論風(fēng)險(xiǎn)管理工具如何先進(jìn),金融機(jī)構(gòu)體系如何完善,都不能避免因?yàn)闄C(jī)構(gòu)內(nèi)部原因或市場(chǎng)外部的變化而遭受風(fēng)險(xiǎn)事件的影響,這是由其高杠桿率、高關(guān)聯(lián)度和高對(duì)稱(chēng)性的特性所決定的。因此,對(duì)于中同的金融監(jiān)管而言。多頭監(jiān)管依然是近期和未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)要追尋的目標(biāo)。

(三)創(chuàng)新過(guò)度和創(chuàng)新適度之爭(zhēng)

華爾街的衍生品市場(chǎng)作為世界范圍內(nèi)的資金“黑洞”,大量依據(jù)復(fù)雜數(shù)學(xué)公式設(shè)計(jì)出來(lái)的結(jié)構(gòu)性金融工具以轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)的名義被創(chuàng)造出來(lái)并脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行天量高杠桿率交易。各路風(fēng)險(xiǎn)偏好和期限不同的資金都逐利于這一市場(chǎng),期待著脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高盈利。在這一過(guò)程中。一旦某一環(huán)節(jié)出錯(cuò),再加上杠桿的超放大效應(yīng),投資者的虧損就會(huì)出現(xiàn)多米諾骨牌效應(yīng)。危機(jī)之后,美國(guó)的金融監(jiān)管改革方案著重強(qiáng)調(diào)了對(duì)大型金融集團(tuán)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和管理;英國(guó)也提出了應(yīng)建立宏觀(guān)審慎分析框架,并在監(jiān)管方式上從關(guān)注微觀(guān)層面向關(guān)注整個(gè)金融體系和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變:歐盟則將成立歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)(ESRC),負(fù)責(zé)整個(gè)歐盟金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和預(yù)警。在監(jiān)管部門(mén)的強(qiáng)大壓力下,國(guó)際大銀行開(kāi)始業(yè)務(wù)的“回歸”,產(chǎn)品創(chuàng)新呈現(xiàn)出“去杠桿化”傾向。

但就中國(guó)的實(shí)際情況而言,金融創(chuàng)新相對(duì)略顯不足。產(chǎn)品過(guò)于單一,衍生產(chǎn)品品種少、交易規(guī)模小,產(chǎn)品設(shè)計(jì)和定價(jià)能力亟待提高。國(guó)外產(chǎn)品創(chuàng)新的回歸與國(guó)內(nèi)產(chǎn)品創(chuàng)新的適度發(fā)展將呈現(xiàn)鮮明對(duì)比。在當(dāng)前推進(jìn)金融創(chuàng)新的過(guò)程中,應(yīng)時(shí)刻警惕打著創(chuàng)新旗號(hào)但不切實(shí)際的所謂金融改革,要從實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)需求本身出發(fā)探索金融改革的著眼點(diǎn)和創(chuàng)新點(diǎn),在金融資源的配置上強(qiáng)調(diào)先內(nèi)后外的原則。

(四)激勵(lì)過(guò)度和約束不足之爭(zhēng)

激勵(lì)過(guò)度和約束不足分別體現(xiàn)在信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和金融高管的行為之中。本次金融危機(jī)中,標(biāo)普、穆迪和惠譽(yù)三大評(píng)級(jí)都在美國(guó)國(guó)會(huì)聽(tīng)證上承認(rèn)“把靈魂出賣(mài)給了魔鬼”。世界公信力最強(qiáng)的評(píng)級(jí)公司減信程度尚且如此,說(shuō)明在激勵(lì)和約束的天平之前。自身的利益永遠(yuǎn)是擺在第一位的。這一事實(shí)也告訴我們:所有的金融機(jī)構(gòu)必須要建設(shè)自身獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制,培養(yǎng)自身風(fēng)險(xiǎn)管控能力:同時(shí)也要加強(qiáng)對(duì)金融業(yè)從業(yè)人員的職業(yè)道德教育和完善約束機(jī)制。而這一過(guò)程需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)的介入。

當(dāng)前,中國(guó)評(píng)級(jí)市場(chǎng)中三分之二的份額都掌握在美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)手中,中國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在世界市場(chǎng)上沒(méi)有一點(diǎn)“話(huà)語(yǔ)權(quán)”:中國(guó)本土評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)屢次進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)都被拒之門(mén)外。這種實(shí)力和準(zhǔn)入的不對(duì)等,使得中國(guó)本土信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)處于弱勢(shì)地位,對(duì)中國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展將產(chǎn)生極大制約。因此,建立自己的獨(dú)立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為攸關(guān)金融的國(guó)家核心利益。另外,就世界范圍來(lái)看,中國(guó)金融機(jī)構(gòu)高管激勵(lì)過(guò)度的現(xiàn)象并不嚴(yán)重,但這參考的是美歐日等金融高管薪酬水平,相對(duì)國(guó)內(nèi)其他行業(yè)而青,金融高管薪酬仍稍嫌過(guò)高。因此,監(jiān)管方仍應(yīng)時(shí)刻告誡金融高管在分配制度上要加強(qiáng)自律。就中國(guó)的實(shí)際情況而言,不僅要大力創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制以調(diào)動(dòng)積極性,還應(yīng)加強(qiáng)各種渠道的約束以限定在可控的范圍內(nèi)。

二、后金融危機(jī)時(shí)代中國(guó)金融監(jiān)管政策的調(diào)整與完善

(一)形成一個(gè)中心指導(dǎo):可持續(xù)發(fā)展

金融監(jiān)管目標(biāo)的中心應(yīng)是促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展,始終引導(dǎo)金融業(yè)規(guī)范執(zhí)行國(guó)家金融政策,使其堅(jiān)持以國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向來(lái)配置金融資源,重點(diǎn)支持優(yōu)勢(shì)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和自主創(chuàng)新項(xiàng)目,踐行低碳經(jīng)濟(jì):積極支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè),把促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展、農(nóng)民增收和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)擺在長(zhǎng)期發(fā)展的戰(zhàn)略位置。

大力支持金融業(yè)在低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中發(fā)揮積極作用。金融機(jī)構(gòu)要扮演好兩個(gè)角色:一是低碳經(jīng)濟(jì)服務(wù)。要積極探討金融環(huán)保機(jī)制、經(jīng)營(yíng)策

略、管理機(jī)制、激勵(lì)考核體系,從業(yè)務(wù)流程與規(guī)則上把好項(xiàng)目關(guān),完善懲戒機(jī)制。二是低碳金融創(chuàng)新。近年來(lái)在國(guó)際金融市場(chǎng)上,面向節(jié)能減排、清潔能源利用和可再生能源開(kāi)發(fā)的金融衍生產(chǎn)品正成為具有投資價(jià)值和流動(dòng)性的新型金融資產(chǎn)。在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,積極開(kāi)展綠色信貸及其他碳金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新,提高產(chǎn)品的定價(jià)能力,爭(zhēng)取在全球碳金融體系當(dāng)中擁有更大的話(huà)語(yǔ)權(quán)、參與權(quán)和主動(dòng)權(quán)。積極促進(jìn)金融業(yè)對(duì)農(nóng)村地區(qū)的金融支持。2006年底,中國(guó)推出了調(diào)整和放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)準(zhǔn)入政策,是金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入方面最為重大的一次政策調(diào)整。市場(chǎng)準(zhǔn)人的放松,農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的種類(lèi)和數(shù)量都將出現(xiàn)跳躍式的增長(zhǎng)。根據(jù)以往監(jiān)管的實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)來(lái)看。各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制將是當(dāng)前和未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)值得關(guān)注和考慮的因素。

此外,在金融監(jiān)管的方法上也應(yīng)由標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管向相機(jī)選擇監(jiān)管轉(zhuǎn)變。標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管不適應(yīng)于風(fēng)險(xiǎn)多樣、市場(chǎng)復(fù)雜的金融市場(chǎng),靈活性的選擇性監(jiān)管則更能體現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的要求。中國(guó)金融業(yè)發(fā)展的目標(biāo)是可持續(xù)發(fā)展,在金融監(jiān)管過(guò)程中必須始終以可持續(xù)發(fā)展為中心。

(二)穩(wěn)固兩個(gè)平臺(tái)建設(shè):金融基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)和信息共享平臺(tái)

此次金融危機(jī)爆發(fā)后,對(duì)國(guó)際金融組織和相關(guān)國(guó)家金融監(jiān)管當(dāng)局預(yù)警不力、監(jiān)管失職的批評(píng)不絕于耳,建立危機(jī)跟蹤監(jiān)測(cè)和防范指標(biāo)體系顯得尤為必要和迫切。而這離不開(kāi)基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)和信息共享平臺(tái)的建設(shè)。

金融基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)建設(shè)主要集中于金融法制建設(shè)、支付結(jié)算體系建設(shè)和征信體系建設(shè)。中國(guó)金融法制建設(shè)與金融體制改革和金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系密不可分。中國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)際立法的實(shí)踐,科學(xué)界定劃分金融業(yè)務(wù),對(duì)現(xiàn)有各相關(guān)法律規(guī)定進(jìn)行相應(yīng)修改以保證科學(xué)監(jiān)管,并爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管的根本轉(zhuǎn)變。功能性監(jiān)管不僅能為競(jìng)爭(zhēng)者提供公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境,而且能確保消費(fèi)者或投資者享有公正的保護(hù)與細(xì)致監(jiān)管。此外,還應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)金融執(zhí)法水平,真正將法制化落到實(shí)處。支付結(jié)算體系是實(shí)現(xiàn)貨幣轉(zhuǎn)移的制度和技術(shù)安排的有機(jī)組合。安全、高效的支付體系對(duì)于加強(qiáng)宏觀(guān)調(diào)控、密切各金融市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)、加速資金周轉(zhuǎn)、提高資源配置效率具有重要意義,也有利于推動(dòng)各類(lèi)金融工具創(chuàng)新和改善金融服務(wù)等。近期,應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化中國(guó)人民銀行現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的核心地位,大力支持商業(yè)銀行行內(nèi)支付系統(tǒng)和票據(jù)支付系統(tǒng)的聯(lián)合、銀行卡支付系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)支付系統(tǒng)的相互滲透,鼓勵(lì)和促進(jìn)各類(lèi)支付工具的發(fā)展和創(chuàng)新,努力改善農(nóng)村地區(qū)支付服務(wù)環(huán)境。征信體系是解決市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題的一種制度性安排,其不僅能為金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理提供強(qiáng)大支持,也為每一市場(chǎng)主體積累信用財(cái)富提供平臺(tái)和機(jī)制,以塑造現(xiàn)代信用文化。

信息共享平臺(tái)建設(shè)主要集中于金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理評(píng)級(jí)體系和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建。中國(guó)應(yīng)積極借鑒由國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行聯(lián)合推出的“金融部門(mén)評(píng)估規(guī)劃”(Financial Sector Assessment ProgramFSAP),對(duì)金融體系進(jìn)行監(jiān)測(cè)和全面評(píng)估,收集原始數(shù)據(jù)并建立連續(xù)的數(shù)據(jù)系統(tǒng),充分利用現(xiàn)代定量分析工具,實(shí)現(xiàn)原始數(shù)據(jù)和加工信息的全行業(yè)適度共享。

(三)夯實(shí)三個(gè)基礎(chǔ)支持:金融穩(wěn)定委員會(huì)、消費(fèi)者保護(hù)委員會(huì)與創(chuàng)新推進(jìn)委員會(huì)

一是要成立一個(gè)獨(dú)立針對(duì)金融領(lǐng)域系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管的金融穩(wěn)定委員會(huì)。金融機(jī)構(gòu)的綜合化經(jīng)營(yíng)目前已客觀(guān)存在,而且也是對(duì)內(nèi)外需求的真實(shí)反映。這也直接導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)之間差異的不斷縮小以及大型金融集團(tuán)的出現(xiàn)。隨著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)范圍的擴(kuò)大,原先監(jiān)管職能在不同監(jiān)管部門(mén)的重疊以及相互沖突的現(xiàn)象越發(fā)嚴(yán)重。通過(guò)組建金融穩(wěn)定委員會(huì)將會(huì)對(duì)可能引起系統(tǒng)性危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎性監(jiān)管以保證金融體系的安全和宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。當(dāng)前中國(guó)還沒(méi)有實(shí)施顯性的存款保險(xiǎn)制度,也可將存款保險(xiǎn)的這一角色交付金融穩(wěn)定委員會(huì),以完善對(duì)金融機(jī)構(gòu)的激勵(lì)和約束。更為重要的是要持續(xù)加強(qiáng)宏觀(guān)審慎監(jiān)管,以減少金融危機(jī)事件對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)造成的損失為目標(biāo),關(guān)注整個(gè)金融體系的健康狀況和穩(wěn)定性,采用自上而下的方法把整個(gè)金融體系當(dāng)作一個(gè)投資組合進(jìn)行管理,注重對(duì)整體全部風(fēng)險(xiǎn)的控制。

二是要成立消費(fèi)者保護(hù)委員會(huì)。目前中國(guó)的證券投資者保護(hù)基金和保險(xiǎn)保障基金已相繼建立,存款保險(xiǎn)制度也在加快建設(shè)的過(guò)程中。但現(xiàn)實(shí)來(lái)看,每年的“315”投訴中,金融機(jī)構(gòu)的霸王條款都會(huì)成為公眾的焦點(diǎn);證券市場(chǎng)由于建立時(shí)間短,法制建設(shè)和信用建設(shè)還處于不斷完善之中,股價(jià)操縱和“老鼠倉(cāng)”等問(wèn)題時(shí)有發(fā)生:部分存款機(jī)構(gòu)也存在軟約束和在利己動(dòng)機(jī)的推動(dòng)下盡其所能地肓目追求資產(chǎn)擴(kuò)張。這些問(wèn)題的出現(xiàn)都不同程度地?fù)p害著金融消費(fèi)者的利益。此次金融危機(jī)也暴露出部分金融機(jī)構(gòu)為追求機(jī)構(gòu)和個(gè)人利益,不惜犧牲消費(fèi)者利益。因此,應(yīng)加快對(duì)消費(fèi)者保護(hù)的立法工作并強(qiáng)化執(zhí)法。

三是成立金融創(chuàng)新推進(jìn)委員會(huì)。近幾年來(lái),全球金融體系有著非常明顯的同質(zhì)化傾向。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期,大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況良好,從單個(gè)金融單位來(lái)看,這時(shí)候擴(kuò)大信貸規(guī)模是理性和審慎的,但如果所有金融機(jī)構(gòu)都擴(kuò)大信貸規(guī)模,信貸總量的快速擴(kuò)張就在所難免,資產(chǎn)泡沫就會(huì)積聚。簡(jiǎn)而言之,個(gè)體的理性不一定帶來(lái)集體的理性,單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定運(yùn)行不一定能帶來(lái)宏觀(guān)金融體系的穩(wěn)定。因此,各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)實(shí)行差別化戰(zhàn)略,加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新和宏觀(guān)調(diào)控政策的研究。

(四)強(qiáng)化四個(gè)機(jī)制推進(jìn):金融創(chuàng)新、市場(chǎng)約束、激勵(lì)相容和合作協(xié)調(diào)

一是要強(qiáng)化金融創(chuàng)新機(jī)制。此次金融危機(jī)充分表明,金融創(chuàng)新是把“雙刃劍”,它一方面能夠發(fā)揮轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和活躍交易的功能,另一方面,如監(jiān)管不力而過(guò)度創(chuàng)新,它對(duì)金融體系的破壞性也會(huì)很大。因此,中國(guó)應(yīng)當(dāng)切實(shí)強(qiáng)化對(duì)金融創(chuàng)新的聯(lián)合監(jiān)管和有效監(jiān)管。包括對(duì)機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)的約束和對(duì)投資者的教育引導(dǎo)。要保證金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展金融創(chuàng)新時(shí)充分了解風(fēng)險(xiǎn)、了解市場(chǎng)、了解客戶(hù),避免利益驅(qū)動(dòng)下的盲目創(chuàng)新。同時(shí)。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也不應(yīng)因噎廢食,懼怕、拒絕甚至阻礙金融創(chuàng)新,而是應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)客戶(hù)需要、市場(chǎng)變化和自身能力,適度進(jìn)行創(chuàng)新。目前中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展路徑依然以外延擴(kuò)張為主,這種業(yè)務(wù)發(fā)展路徑是典型的高資本消耗特點(diǎn),風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重高的貸款業(yè)務(wù)占比居高不下,對(duì)資本充足率提出了高的要求。這也進(jìn)一步凸顯出中國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新能力不足的缺陷。要實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式的根本轉(zhuǎn)變,從高資本消耗型業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的外延式增長(zhǎng)模式向內(nèi)涵式增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變,就必須要強(qiáng)化和促進(jìn)金融創(chuàng)新。

二是要強(qiáng)化市場(chǎng)約束機(jī)制。市場(chǎng)紀(jì)律是一種市場(chǎng)影響機(jī)制,這種機(jī)制不僅把監(jiān)督和約束銀行的任務(wù)授權(quán)給國(guó)內(nèi)和國(guó)際的監(jiān)管機(jī)構(gòu),同時(shí)也授權(quán)給市場(chǎng)參與者,而市場(chǎng)參與者的持續(xù)約束行為會(huì)讓銀行更加安全和穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)。新巴塞爾協(xié)議也將市場(chǎng)紀(jì)律列為監(jiān)管的第三支柱,強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)參與者同銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同來(lái)對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督和約束。市場(chǎng)參與者可通過(guò)其市場(chǎng)行為對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督

和影響,這一過(guò)程也會(huì)同時(shí)影響銀行未來(lái)的經(jīng)營(yíng)決策。在中國(guó)當(dāng)前金融綜合化經(jīng)營(yíng)中,要始終以風(fēng)險(xiǎn)為本來(lái)控制金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模,對(duì)大金融機(jī)構(gòu)不宜放松風(fēng)險(xiǎn)控制和杠桿率約束;對(duì)衍生產(chǎn)品應(yīng)堅(jiān)持“穿透性”原則,讓客戶(hù)了解基礎(chǔ)產(chǎn)品,務(wù)必強(qiáng)調(diào)資本約束,限制衍生產(chǎn)品的杠桿率并納入資本充足率監(jiān)管,以防止道德風(fēng)險(xiǎn)。金融業(yè)的發(fā)展應(yīng)始終圍繞服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)并保持相對(duì)穩(wěn)健的杠桿水平。

金融監(jiān)管政策范文第5篇

相較于傳統(tǒng)金融而言，互聯(lián)網(wǎng)金融所能展現(xiàn)的金融產(chǎn)品或者工具形式頗多，現(xiàn)階段，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的不斷壯大，傳統(tǒng)金融的霸主地位受到了極大的撼動(dòng)，從經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看，傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融“平分天下”有利于創(chuàng)造合理的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)秩序、賦予市場(chǎng)更強(qiáng)的活力。為了確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠健康發(fā)展，首要任務(wù)是制定合理的監(jiān)管政策并嚴(yán)格執(zhí)行。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

在互聯(lián)網(wǎng)金融誕生初期，無(wú)論是學(xué)術(shù)界還是社會(huì)都難以精確定義互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。2014年，央行定義了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，指出互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相融合，并在通訊技術(shù)框架內(nèi)進(jìn)行資金支付、融通以及信息中介等業(yè)務(wù)的金融模式。如何判斷某種業(yè)務(wù)是否屬于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域？筆者認(rèn)為可以從不同角度展開(kāi)分析工作，即廣義分析與狹義分析。從廣義角度看，只要某種業(yè)務(wù)的開(kāi)展是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)而實(shí)現(xiàn)的，則無(wú)論業(yè)務(wù)發(fā)出機(jī)構(gòu)的屬性是金融或是非金融，都可以將此業(yè)務(wù)視作互聯(lián)網(wǎng)金融。狹義定義下的互聯(lián)網(wǎng)金融指的是由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行的，基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)框架的金融業(yè)務(wù)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式

（一）P2P借貸

P2P借貸的英文全稱(chēng)為peer-to-peer lending，其是一種起源于英國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融形式。P2P借貸行業(yè)之所以能獲得良好的發(fā)展是由于其能夠?yàn)榻栀J雙方提供撮合、信息流通交互、法律手續(xù)辦理以及投資咨詢(xún)等服務(wù)。隨著技術(shù)的發(fā)展，P2P借貸模式還能為人們提供資金結(jié)算以及債務(wù)催收等業(yè)務(wù)?，F(xiàn)階段國(guó)內(nèi)P2P借貸行業(yè)中領(lǐng)導(dǎo)者有“人人貸”等。

（二）第三方支付

作為最典型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，第三方支付是我國(guó)最早出現(xiàn)的一批互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，其中的杰出代表便是阿里巴巴集團(tuán)旗下的“支付寶”。第三方支付的定義為金融機(jī)構(gòu)借助移動(dòng)設(shè)備、計(jì)算機(jī)設(shè)備，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)框架內(nèi)轉(zhuǎn)移資金以及發(fā)起支付指令的業(yè)務(wù)。事實(shí)上，第三方支付結(jié)構(gòu)相當(dāng)于中介，利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實(shí)現(xiàn)用戶(hù)足不出戶(hù)即與銀行或者資本組織進(jìn)行資金交易的目的。目前，“支付寶”已成為全球最大的第三方支付軟件，這表明我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)具有巨大的發(fā)展?jié)摿εc實(shí)力。

（三）眾籌

作為一種新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，眾籌融資自誕生以來(lái)便獲得了業(yè)界與社會(huì)的廣泛關(guān)注。在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，企業(yè)保障資金鏈正常運(yùn)轉(zhuǎn)的工作極其重要，某些時(shí)候企業(yè)的的流動(dòng)資金比較拮據(jù)，此時(shí)可以通過(guò)諸如“點(diǎn)名時(shí)間”等眾籌平臺(tái)來(lái)實(shí)現(xiàn)融資的目的，從而緩解資金壓力。眾籌業(yè)務(wù)的出現(xiàn)在某種意義上也反映了我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷增強(qiáng)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

現(xiàn)階段我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平較高，為公眾提供了更多的理財(cái)之道，并方便了人們的生活，縱觀(guān)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展史，可以得到幾個(gè)重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，它們分別是2005年、2011年以及2013年。2005年，國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了第三方支付機(jī)構(gòu)，其給公眾的支付工作提供了新式、便捷的選擇，也為日后網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物行業(yè)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2011年，央行宣布發(fā)放第三方支付牌照，這一歷史性事件標(biāo)志著第三方支付行業(yè)的步入了正規(guī)的發(fā)展軌道，也正是在這一年，阿里巴巴旗下支付軟件“支付寶”的用戶(hù)規(guī)模迅速擴(kuò)大，這為今天支付寶獨(dú)霸第三方支付軟件市場(chǎng)的局面創(chuàng)造了優(yōu)良的條件。

業(yè)界將2013年稱(chēng)作“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，由此可見(jiàn)該年度對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的重要性。這一年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展非常迅猛，大量新式金融產(chǎn)品集中面世，其中包括眾籌以及網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等。該年中，第一家專(zhuān)業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司獲批的消息令人振奮不已，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的整合工作邁上了一個(gè)新的臺(tái)階，隨后大量券商以及銀行宣布將重組業(yè)務(wù)模式，從而充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以實(shí)現(xiàn)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的目的。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策建議

（一）加強(qiáng)社會(huì)道德意識(shí)培養(yǎng)工作

為了最大程度地保障互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)秩序正常、發(fā)展穩(wěn)定，認(rèn)為有必要加大社會(huì)道德意識(shí)培養(yǎng)的力度。為了實(shí)現(xiàn)上述目的，政府可以充分利用媒體宣傳的優(yōu)勢(shì)，在電視廣播上加大道德模仿優(yōu)秀事跡宣傳力度，號(hào)召全社會(huì)向優(yōu)秀道德人物學(xué)習(xí)，養(yǎng)成誠(chéng)實(shí)守信的良好習(xí)慣。與此同時(shí)，還可以通過(guò)電影來(lái)向人們宣傳優(yōu)秀品德，可以在某些特殊時(shí)間例如國(guó)慶節(jié)以及勞動(dòng)節(jié)里集中播放宣揚(yáng)中華民族傳統(tǒng)美德的電影?；ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域從業(yè)人員頗多，由于具備高利潤(rùn)，潛力大等優(yōu)勢(shì)，該行業(yè)的工作人員非常容易迷失自己，從而作出違背道德甚至是違法的事情。所以，培養(yǎng)全民道德意識(shí)的工作具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

（二）制定合理健全的法律

現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管法律較少，管理者一般根據(jù)相關(guān)的管理辦法來(lái)開(kāi)展監(jiān)督管理工作，該種形式的監(jiān)督管理工作的效果較差。認(rèn)為央行應(yīng)當(dāng)在調(diào)研互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避辦法以及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)操作流程的前提下，組織經(jīng)濟(jì)學(xué)、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)專(zhuān)家進(jìn)行研討，盡快制定普適性強(qiáng)、實(shí)用性高的互聯(lián)網(wǎng)金融大法，以求達(dá)成規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益的目標(biāo)。需要特別指出的是，在互聯(lián)網(wǎng)金融法律頒布后，執(zhí)法者必須要盡快貫徹落實(shí)新法，在執(zhí)法工作中兢兢業(yè)業(yè)，嚴(yán)格依照法律規(guī)定走程序，如此方能使得互聯(lián)網(wǎng)金融法律發(fā)揮其最大效用。

（三）實(shí)施細(xì)分行業(yè)自律組織制度

參考國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，認(rèn)為各細(xì)分行業(yè)應(yīng)當(dāng)建立行業(yè)協(xié)會(huì)，協(xié)會(huì)成員群體由互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)人員以及政府監(jiān)管人員構(gòu)成?；ヂ?lián)網(wǎng)金融管理協(xié)會(huì)的主要工作是匯總行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，負(fù)責(zé)培訓(xùn)從業(yè)人員的道德素養(yǎng)以及宣傳國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)等。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)還具有制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，指導(dǎo)成員企業(yè)發(fā)展以及配合政府部門(mén)打擊違法犯罪工作的職責(zé)。行業(yè)協(xié)會(huì)為非官方性，運(yùn)轉(zhuǎn)必須遵從國(guó)家法律法規(guī)。

（四）保障市場(chǎng)操作透明化

為了保障市場(chǎng)操作透明化以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與消費(fèi)者的利益，必須要設(shè)立切實(shí)可行的信息披露制度并嚴(yán)格執(zhí)行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供機(jī)構(gòu)信息與融資方信息是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域信息披露工作的對(duì)象。值得注意的是，信息披露制度中關(guān)于借貸型互聯(lián)網(wǎng)金融的管理內(nèi)容條例應(yīng)以上市公司監(jiān)管制度中的披露內(nèi)容為參考來(lái)制定。確保信息披露工作準(zhǔn)確、真實(shí)、及時(shí)、完整以及公平。對(duì)于在信息披露過(guò)程中違反規(guī)定的人員，監(jiān)督管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)視實(shí)際情況進(jìn)行處罰，對(duì)所作所為已構(gòu)成犯罪的人員，必須及時(shí)移交司法機(jī)關(guān)處理，決不姑息。為了有效遏制信息披露環(huán)節(jié)中不良現(xiàn)象的出現(xiàn)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立誠(chéng)信檔案，記錄互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的誠(chéng)信信息。