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經(jīng)濟(jì)利潤的來源范文第1篇

［關(guān)鍵詞］商業(yè)銀行；高額利潤； 市場(chǎng)化

在國民經(jīng)濟(jì)核算中，銀行業(yè)屬金融服務(wù)業(yè)中的大類，服務(wù)產(chǎn)品與其他產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品相比具有非實(shí)物性、不可儲(chǔ)存性和生產(chǎn)與消費(fèi)同時(shí)性的特征。①根據(jù)一般意義上的認(rèn)知，服務(wù)行業(yè)的利潤建立在實(shí)體經(jīng)濟(jì)收入的再分配基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行的利潤與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間存在著利益間的聯(lián)動(dòng)，但事實(shí)并非如此。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2011年前三季度共實(shí)現(xiàn)凈利潤8173億元，同比增長(zhǎng)354%；16家上市銀行前三季度凈利潤同比增長(zhǎng)317%，明顯高于全部上市公司1876%的水平。②與銀行業(yè)的高額利潤水平相比，中國的實(shí)體企業(yè)面臨著嚴(yán)峻的發(fā)展形勢(shì)：2011年下半年中國企業(yè)出口額的下降幅度逐月增加，大部分中小企業(yè)瀕臨倒閉。由此看出，實(shí)體企業(yè)面臨經(jīng)營困境時(shí)商業(yè)銀行卻賺得盆滿缽滿，利潤水平遠(yuǎn)高于其他行業(yè)，這一現(xiàn)象引發(fā)了社會(huì)上對(duì)銀行 “暴利行業(yè)”的爭(zhēng)論。一般而言，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是商業(yè)銀行發(fā)展的基礎(chǔ)，整體的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行往往難以“獨(dú)善其身”。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因是多方面的，準(zhǔn)入市場(chǎng)的相對(duì)壟斷、利率市場(chǎng)化水平低、經(jīng)濟(jì)上升期資金供給不足等都是造成我國商業(yè)銀行利潤高的原因。本文從當(dāng)前的“暴利說”爭(zhēng)議及相關(guān)文獻(xiàn)入手，深入分析我國商業(yè)銀行高利潤形成的原因，在此基礎(chǔ)上探討保持商業(yè)銀行合理利潤率的手段，對(duì)保持商業(yè)銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展、進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化、加快金融自由化進(jìn)程有重要意義。

二、問題的提出與研究綜述

（一）問題的提出：中國銀行業(yè)利潤“暴利說”

關(guān)于中國銀行業(yè)“暴利說”的爭(zhēng)論主要源自2011年底某銀行高管的“銀行利潤太高不好意思公布”。主要有兩種不同的觀點(diǎn)：以相當(dāng)數(shù)量的專家學(xué)者為代表的一方持肯定態(tài)度，“銀行業(yè)暴利賽煙草石油”，認(rèn)為銀行業(yè)暴利來源于近幾年利用緊縮政策實(shí)現(xiàn)的高收費(fèi)和利率提升，主要基于資本的流動(dòng)障礙和價(jià)格管制，是市場(chǎng)化改革滯后的無奈選擇。③總理近日出席企業(yè)調(diào)研活動(dòng)時(shí)表示“銀行獲利太容易”，這源于中國的商業(yè)銀行處于“壟斷地位”，同時(shí)表明“中央已統(tǒng)一思想破壟斷”。④另一方以銀行高管和小部分專家為代表持否定態(tài)度，認(rèn)為“銀行利潤增長(zhǎng)主要來自規(guī)模擴(kuò)張而非價(jià)格提高”，在世界范圍內(nèi)中國銀行業(yè)的利差屬“偏低”范疇，同時(shí)銀行業(yè)利潤大部分用于補(bǔ)充資本金，實(shí)際利潤極少。⑤2012年兩會(huì)期間新華網(wǎng)專門對(duì)此做了相關(guān)調(diào)查研究，認(rèn)為銀行的高利潤目前只是假象，與發(fā)達(dá)國家相比銀行業(yè)還存在諸多不足之處，必須進(jìn)行轉(zhuǎn)型才能適應(yīng)未來的發(fā)展趨勢(shì)。關(guān)于銀行業(yè)是否“暴利”一議，與其他所有“暴利行業(yè)”的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)一樣，“暴利”與否應(yīng)將銀行業(yè)的資本利潤率、資產(chǎn)利潤率、人均利潤率以及增長(zhǎng)速度等指標(biāo)與當(dāng)前社會(huì)的平均利潤率以及國際同業(yè)的利潤率相比較，同時(shí)再結(jié)合社會(huì)經(jīng)濟(jì)周期和經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境的綜合影響，在此基礎(chǔ)上所作的針對(duì)一系列綜合指標(biāo)的評(píng)定，即“暴利”的評(píng)定必須是綜合性因素的評(píng)定，而不能僅憑利潤收入的高低和利潤增長(zhǎng)速度快慢來判定“暴利”與否。至于中國商業(yè)銀行的高利潤源自何處，本文將首先對(duì)銀行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系、中國銀行業(yè)利潤增長(zhǎng)現(xiàn)狀以及銀行盈利能力等現(xiàn)有文獻(xiàn)進(jìn)行歸納總結(jié)。

（二）相關(guān)文獻(xiàn)綜述

1銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。學(xué)術(shù)界認(rèn)為銀行業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在著正相關(guān)的影響性，秦龍等認(rèn)為發(fā)達(dá)的商業(yè)銀行體系對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有推動(dòng)和促進(jìn)性、輔，能夠有效提高資源配置效率和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)，而產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及新舊產(chǎn)業(yè)的更替又進(jìn)一步帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。⑥一部分學(xué)者將金融發(fā)展作為虛擬經(jīng)濟(jì)來探討其與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)聯(lián)。解琳英等認(rèn)為虛擬經(jīng)濟(jì)以虛擬資本為核心，以金融系統(tǒng)為主要循環(huán)依托，具有復(fù)雜性、高風(fēng)險(xiǎn)性、依附性、周期性等顯著特征。⑦蘭日旭等發(fā)現(xiàn)歷次經(jīng)濟(jì)危機(jī)都從虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域開始逐漸影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)，隨著虛擬財(cái)富的相對(duì)過剩導(dǎo)致二者之間結(jié)構(gòu)比例失衡，從而引起經(jīng)濟(jì)危機(jī)。⑧

2中國商業(yè)銀行的盈利能力。我國學(xué)者關(guān)于銀行盈利能力的研究集中于使用規(guī)范分析法和財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較分析法，在建立一系列評(píng)價(jià)體系的前提下對(duì)銀行的經(jīng)營現(xiàn)狀進(jìn)行比較分析。張國柱等認(rèn)為商業(yè)銀行的盈利模式主要有利差模式、產(chǎn)品細(xì)分模式和客戶細(xì)分模式，或者說是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)型、均衡發(fā)展型和特色業(yè)務(wù)型，而中國商業(yè)銀行的盈利主要來源于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面，即存貸款之間的利差收入。⑨王帥林等總結(jié)分析了影響中國商業(yè)銀行利潤效率的影響因子，認(rèn)為長(zhǎng)期以來的政府管制使中國銀行業(yè)利潤效率的增長(zhǎng)表現(xiàn)出同步性。⑩

上述研究成果大多基于數(shù)據(jù)分析、建立模型的量化，通過定量研究得出相應(yīng)結(jié)論，而對(duì)目前我國銀行業(yè)高利潤的研究缺乏系統(tǒng)性的分析和論證。針對(duì)當(dāng)前中國商業(yè)銀行高利潤同時(shí)企業(yè)經(jīng)營效益不佳的情況，研究中國銀行業(yè)所謂“暴利”形成原因的文獻(xiàn)較少，本文就這一問題展開論述，對(duì)比國際同業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，描述分析我國商業(yè)銀行高利潤的形成原因，在此基礎(chǔ)上提出保持我國商業(yè)銀行合理利潤區(qū)間的方法和建議。

三、中國商業(yè)銀行高利潤的原因分析

（一）中國商業(yè)銀行高利潤的特征表現(xiàn)

目前世界經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入新一輪的上升周期，全球銀行業(yè)正處于全面復(fù)蘇階段，世界某權(quán)威雜志的數(shù)據(jù)顯示，我國的銀行業(yè)在國際上的各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)均呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)勢(shì)態(tài)，總體優(yōu)勢(shì)更加明顯。

1上榜數(shù)量逐年遞增。由于2005年以人民幣對(duì)美元匯率持續(xù)保持升值的態(tài)勢(shì)，加上受2008年全球次貸危機(jī)的影響較小，中國銀行業(yè)在2011年“全球1000家大銀行排行榜”的上榜數(shù)量高達(dá)101家，僅次于日本、美國銀行業(yè)的上榜數(shù)量，與日本銀行業(yè)的102家上榜數(shù)量差距甚微，暫時(shí)位居第三位。同時(shí)，中國銀行業(yè)在1000家大銀行榜上一級(jí)資本、總資產(chǎn)、稅前利潤等指標(biāo)的全球占比都超過了10%。

2資本實(shí)力明顯增強(qiáng)。近年來美歐大銀行受金融危機(jī)沖擊損失慘重，中國銀行業(yè)通過國家資金注入、再融資、首次公開募股以及引入投資者等多種方式，從2008—2010年短短3年時(shí)間一級(jí)資本實(shí)力分別超過德國、英國和日本成為僅次于美國的第二大銀行業(yè)，資本實(shí)力明顯增強(qiáng)。此外，中國的上市銀行基于盈利能力、發(fā)展前景、市場(chǎng)穩(wěn)健性等方面的優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)前景飽受相關(guān)投資者的青睞，資本市值正處于穩(wěn)定上升進(jìn)程，目前四大國有銀行的一級(jí)資本實(shí)力、股票市值、總資產(chǎn)和稅前利潤規(guī)模均在全球前20名之列。［1］

3盈利能力有較大提升。自2003年起中國銀行業(yè)的稅前利潤年均增速超過30%，盈利能力逐年提升：2008年中國52家上榜銀行的稅前利潤高達(dá)850億美元，占1000家大銀行總利潤（1151億美元）的738%；2010年我國101家上榜銀行利潤增長(zhǎng)至1498億美元，距美國銀行業(yè)2006年的1887億美元?dú)v史記錄尚有差距，繼續(xù)保持2008年以來第一盈利大國的地位。

綜上所述，中國商業(yè)銀行對(duì)比發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)地區(qū)的銀行業(yè)，在一級(jí)資本、總資產(chǎn)、稅前利潤、股票市值等指標(biāo)上享有國際同業(yè)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)在自身盈利能力方面也有顯著提升，這些都是銀行高利潤的特征表現(xiàn)。但正如本文第二部分所言，“暴利”的評(píng)判必須通過多項(xiàng)指標(biāo)的綜合性判定，還受到國際同業(yè)的利潤水平、社會(huì)平均利潤水平、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期以及宏觀金融環(huán)境等多方因素的影響。

（二）中國商業(yè)銀行高利潤的形成原因

一般而言，銀行盈利能力的高低受到自身總資產(chǎn)、貸款規(guī)模、存款規(guī)模、現(xiàn)金持有量、是否上市等方面因素的共同影響，然而通過對(duì)比分析中外商業(yè)銀行的影響因素和相關(guān)指標(biāo)可發(fā)現(xiàn)，與國外商業(yè)銀行不同的是，中國商業(yè)銀行的歷史沿革和金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)銀行高利潤水平的影響重大，主要體現(xiàn)為以下五個(gè)方面：

1利潤來源以高息差收入為主。自1996年起中國就開始進(jìn)行的利率市場(chǎng)化改革到目前并沒有實(shí)現(xiàn)完全的金融自由化和利率市場(chǎng)化，銀行利率仍然受到國家宏觀調(diào)控政策的嚴(yán)格監(jiān)管。由于受到行政干預(yù)的影響，我國的利差水平依然保持在3%—4%的平均水平，相對(duì)于其他發(fā)展中國家6%的利差水平而言并不太高，但與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)國家2%的平均利差相比，利差收入?yún)s在中國銀行業(yè)的利潤收入來源中占比高達(dá)80%，為商業(yè)銀行提供了穩(wěn)定的利潤來源。［1］高額的息差水平使得我國銀行業(yè)的盈利模式表現(xiàn)為兩方面的特點(diǎn)：(1)銀行業(yè)的利潤來源中以利差收入占主導(dǎo)地位，占比高達(dá)八成以上；(2)銀行業(yè)占主導(dǎo)的利差收入中又以大規(guī)模的批發(fā)零售業(yè)務(wù)占主體。盡管近年來我國商業(yè)銀行紛紛開辟新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn)，在零售業(yè)務(wù)、私人業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面取得了一定進(jìn)展和成就，但并未從根本上改變我國銀行業(yè)的傳統(tǒng)盈利模式，超過80%的高額息差收入依然是各大商業(yè)銀行穩(wěn)定的利潤來源，與發(fā)達(dá)國家高度國際化運(yùn)作的銀行業(yè)相比仍存在較大差距。除此之外，非利息收入中以科技含量較低的、承諾費(fèi)等手續(xù)費(fèi)收入占絕大部分，非傳統(tǒng)型的創(chuàng)新業(yè)務(wù)、中資銀行等都少有涉足，而非利息收入和創(chuàng)新型業(yè)務(wù)的經(jīng)營狀況與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系又較為緊密，這就造成了在經(jīng)濟(jì)大環(huán)境走低的情況之下銀行業(yè)依然可以有高額利潤收入而不受企業(yè)經(jīng)營狀況的影響。

2缺乏與實(shí)體經(jīng)濟(jì)間的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。一般而言，商業(yè)銀行的主要功能是金融服務(wù)，即利用自身的優(yōu)勢(shì)特長(zhǎng)對(duì)資金進(jìn)行優(yōu)化配置，因此實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的價(jià)值是商業(yè)銀行利潤的主要來源，是商業(yè)銀行的“衣食父母”，而中國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)與商業(yè)銀行之間的情況并非如此，二者之間缺乏利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的相關(guān)機(jī)制。這主要源于三方面的原因：(1)銀行業(yè)的準(zhǔn)入壟斷性使中國的商業(yè)銀行帶有濃厚的行政色彩。中國商業(yè)銀行體系中的發(fā)展機(jī)制、客戶特征、人力資源以及經(jīng)營理念依舊帶著“傳統(tǒng)信貸模式”的行政特征，中國銀行業(yè)的準(zhǔn)入門檻極其狹窄，雖然目前國家采取了放寬政策，各類商業(yè)銀行數(shù)量不斷上升形成一定規(guī)模的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，即便如此，銀行機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入依然受到政府部門的嚴(yán)格控制，這使得中國商業(yè)銀行缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，在一定程度上帶有壟斷行業(yè)的特征，給獲取高額利潤提供了有利條件。(2)中國的銀行利潤與企業(yè)經(jīng)營狀況脫節(jié)。中國的商業(yè)銀行還沒有建立有效的激勵(lì)和約束機(jī)制，在很多方面仍受“行政壁壘"的保護(hù)，即無論在通貨膨脹或是通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，銀行業(yè)仍然可以保持穩(wěn)定的利潤來源而不受實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營狀況的影響。由于市場(chǎng)準(zhǔn)入的壟斷性造成中國銀行業(yè)內(nèi)部缺乏市場(chǎng)性和競(jìng)爭(zhēng)性，加之政府部門對(duì)利率的嚴(yán)格監(jiān)管造就了中國銀行業(yè)“壟斷性"利潤的來源，這樣企業(yè)的經(jīng)營狀況與銀行業(yè)之間總有一定程度的脫節(jié)，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)銀行業(yè)的影響極其微小。(3)利率市場(chǎng)化的不完全造成了制度設(shè)計(jì)偏差。近年來，制度設(shè)計(jì)偏差造成了我國商業(yè)銀行非利息收入占比較低。以利率政策為例，一方面，1993 年以來通過多次的存貸款利率調(diào)整，我國的存貸款利差逐步拉大；另一方面，我國放開金融機(jī)構(gòu)信貸利率上浮空間，但同時(shí)限制存款利率上浮，致使存貸利差持續(xù)保持高位，使商業(yè)銀行坐享豐厚利潤。

3資金供給和需求的特殊性。根據(jù)一般經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，商品的價(jià)格受到市場(chǎng)供需狀況的影響，而銀行作為虛擬經(jīng)濟(jì)的一種，資金是其市場(chǎng)運(yùn)作的銷售產(chǎn)品，目前中國商業(yè)銀行的資金供給表現(xiàn)出明顯的特殊性：資金的價(jià)格受市場(chǎng)供需狀況的影響極小，商業(yè)銀行在保證大量的資金供給的同時(shí)享有更多的資金需求，這給商業(yè)銀行的高利潤收入提供了可能。主要的原因有三點(diǎn)：（1）資金供給始終處于供不應(yīng)求狀態(tài)。由于正處于工業(yè)化和城市化快速發(fā)展的階段，中國的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式屬于典型的投資拉動(dòng)型，改革開放以來，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率保持在20%以上。由于投資的增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間極高的相關(guān)度，增大投資力度對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)巨大，因此需要保持投資較快增長(zhǎng)。由于我國處于經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的轉(zhuǎn)型期，資金短缺的現(xiàn)實(shí)格局將會(huì)長(zhǎng)期存在，［2］而資金又是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前提條件，這就使高額的息差收入成為銀行利潤的穩(wěn)定來源。近十年來，我國商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的情況下保持著高速的信貸擴(kuò)張政策，銀行業(yè)貸款的平均增長(zhǎng)速度高達(dá)GDP 增速的兩倍，這也造就了資金需求高漲情況下中國銀行業(yè)高額的利潤水平。（2）居民長(zhǎng)期保持高額的儲(chǔ)蓄率。由于受到歷史沉積、文化訴求以及經(jīng)濟(jì)狀況等因素的影響，企事業(yè)單位和居民存款一直以來都是中國銀行業(yè)重要的融資來源之一，［3］這使得中國居民的儲(chǔ)蓄率長(zhǎng)期處于居高不下的狀態(tài)。盡管受到近年來同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈、投資市場(chǎng)日漸完善的影響，中國居民存款更加趨向于投資化、理財(cái)化，居民投資于股市、債市的支出占比逐漸提升，這些因素都導(dǎo)致我國商業(yè)銀行存款成本的增加。對(duì)比國際銀行業(yè)而言，一方面受歐美居民提前消費(fèi)觀念的影響，居民儲(chǔ)蓄意識(shí)較淡薄；另一方面由于其他投資理財(cái)類的金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)，銀行業(yè)的融資存在激烈競(jìng)爭(zhēng)，造成了中國居民的儲(chǔ)蓄率在國際上依舊處于較高水平，居民高額的儲(chǔ)蓄率為銀行業(yè)帶來了穩(wěn)定性、持續(xù)性的收入來源。（3）金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期以間接融資占主體。我國的市場(chǎng)融資結(jié)構(gòu)一直延續(xù)著銀行主導(dǎo)型的融資模式，由于中國長(zhǎng)期處于資金稀缺性狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)必然形成對(duì)商業(yè)銀行信貸的高需求。經(jīng)過長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國形成了以間接融資為主的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)基本格局，而這其中以銀行貸款為主導(dǎo)的間接融資占比始終超過80%。盡管隨著經(jīng)濟(jì)水平的提升，中國金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整初見成效，債券市場(chǎng)與股票市場(chǎng)日趨成熟，但以間接融資為主的融資市場(chǎng)結(jié)構(gòu)依舊沒有改變。而間接融資中占主導(dǎo)的銀行信貸資產(chǎn)占比為63%，遠(yuǎn)高于美國、日本等發(fā)達(dá)國家，這種金融結(jié)構(gòu)使得個(gè)人和企業(yè)的資金需求主要通過銀行信貸的方式來解決，為我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)維持了一個(gè)廣闊的市場(chǎng)份額。

4經(jīng)濟(jì)上升期的必然結(jié)果。一方面，銀行的利潤高增長(zhǎng)是中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)上升過程中實(shí)行股份制改革的結(jié)果。改革開放初期，我國的商業(yè)銀行還處在虧損狀態(tài)，資產(chǎn)質(zhì)量脆弱，甚至影響到國家經(jīng)濟(jì)和金融體系的安全。但是通過資產(chǎn)剝離重組、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和完成上市等關(guān)鍵性改革，我國的商業(yè)銀行建立了較為完善的經(jīng)營機(jī)制和管理體系，近幾年來盈利能力大大提升。［4］另一方面，銀行利潤的高增長(zhǎng)一定程度上是其經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展時(shí)期承擔(dān)重要社會(huì)經(jīng)濟(jì)責(zé)任的體現(xiàn)，由于以間接融資為主，我國商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和宏觀調(diào)控中扮演重要角色，伴隨經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，我國商業(yè)銀行實(shí)力不斷增強(qiáng)。2011年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為1115萬億元，銀行信貸資產(chǎn)大都投向經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要領(lǐng)域，在支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加就業(yè)機(jī)會(huì)的同時(shí)也享有了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的碩果。除此之外，由于中國社會(huì)經(jīng)濟(jì)處于持續(xù)上升時(shí)期，銀行的信貸投向往往傾向于低風(fēng)險(xiǎn)的大型發(fā)展項(xiàng)目、企業(yè)，而非高風(fēng)險(xiǎn)的微小企業(yè)貸款。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國銀行業(yè)的不良貸款率自2006年起就處于持續(xù)下降狀態(tài)，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低同樣是銀行業(yè)坐擁豐厚利潤的重要原因之一。

商業(yè)銀行不良貸款率

資料來源：根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《新經(jīng)濟(jì)》2012年3月刊相關(guān)數(shù)據(jù)整理而得。

四、商業(yè)銀行高額利潤的平抑對(duì)策

（一）進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革

利率市場(chǎng)化要求按現(xiàn)代企業(yè)制度建立一個(gè)混合型商業(yè)銀行體系，而政府不再直接決定資金的分配，合理的銀行利潤率必須首先深化利率市場(chǎng)化改革，促進(jìn)金融自由化與國際接軌。一方面，由于我國尚未實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的完全企業(yè)化，利率市場(chǎng)化的改革就缺乏相應(yīng)的構(gòu)造基礎(chǔ)，應(yīng)逐步放開票據(jù)貼現(xiàn)利率和擴(kuò)大貸款利率浮動(dòng)范圍；另一方面，必須深化國有企業(yè)體制改革，使企業(yè)成為對(duì)利率變動(dòng)反應(yīng)靈敏的市場(chǎng)主體，成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的法人實(shí)體。隨著我國改革步伐的加快，利率市場(chǎng)化已經(jīng)成為未來金融業(yè)發(fā)展的大勢(shì)所趨，銀行必須積極參與金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，充分利用優(yōu)勢(shì)，不斷彌補(bǔ)不足，只有這樣才能獲得盈利能力的提升。此外，還應(yīng)逐步開放貨幣市場(chǎng)，進(jìn)一步加快市場(chǎng)硬件建設(shè)。

（二）建立與國際接軌的規(guī)范化市場(chǎng)金融

根據(jù)上世紀(jì)80年展中國家金融改革的經(jīng)驗(yàn)，建立有效的金融監(jiān)管體系是實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化和金融自由化的必要條件，同時(shí)也是銀行合理利潤區(qū)間實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵所在。我國在保持銀行合理利潤率的過程中可借鑒別國先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)：一方面要建立與國際接軌的金融市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制，按利率市場(chǎng)化和金融自由化的要求來嚴(yán)格運(yùn)作，新建一套既符合中國國情又適應(yīng)國際環(huán)境的金融監(jiān)管體系，同時(shí)選拔和培養(yǎng)一批高素質(zhì)的監(jiān)管人才，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管水平的提升和金融市場(chǎng)的規(guī)范化運(yùn)行；另一方面由于我國目前資金流動(dòng)規(guī)模大、速度快、缺乏統(tǒng)一開放的金融市場(chǎng)，而短期內(nèi)利率的大起大落會(huì)影響到銀行業(yè)的生存從而給經(jīng)濟(jì)帶來危害，因此還必須在開放的經(jīng)濟(jì)格局中建立統(tǒng)一、開放、高效、有序的金融市場(chǎng)，［5］通過增強(qiáng)市場(chǎng)利率的聯(lián)動(dòng)性來完善資本市場(chǎng)的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)我國商業(yè)銀行利潤區(qū)間的合理化。

（三）建立與實(shí)體經(jīng)濟(jì)間的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制

由以上可看出，中國銀行業(yè)的高額利差帶來了高利潤水平，同時(shí)準(zhǔn)入壟斷性使銀行業(yè)缺少市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，進(jìn)一步保證了高利潤收入的穩(wěn)定，這就使得與企業(yè)之間缺乏風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，銀行賺得高額利潤而不顧企業(yè)“死活”，不利于金融穩(wěn)定性和銀行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。從世界銀行業(yè)的發(fā)展歷程和相關(guān)歷史教訓(xùn)看，必須建立銀行業(yè)和企業(yè)之間的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制：一方面，相關(guān)政府部門要進(jìn)行相應(yīng)的政策調(diào)整，改變銀行業(yè)的準(zhǔn)入壟斷性和利率壟斷性，進(jìn)一步開放利率市場(chǎng)，減少對(duì)銀行業(yè)的政策保護(hù)，促進(jìn)其實(shí)現(xiàn)全面企業(yè)化以適應(yīng)日趨嚴(yán)峻的國際環(huán)境；另一方面，銀行業(yè)自身在發(fā)展業(yè)務(wù)時(shí)必須充分考慮企業(yè)的經(jīng)營狀況，酌情調(diào)整相關(guān)政策以解企業(yè)“燃眉之急”，將企業(yè)的經(jīng)營情況與銀行利潤掛鉤。

（四）大力發(fā)展創(chuàng)新型金融市場(chǎng)

首先，隨著中國金融市場(chǎng)和衍生工具的快速發(fā)展，上市融資、債券承銷、資產(chǎn)管理、兼并重組等資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)面臨巨大的發(fā)展空間。我國銀行業(yè)必須積極順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，將大力發(fā)展資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)作為未來的發(fā)展重點(diǎn)，為多元化金融收入來源構(gòu)筑新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn)，努力打造多元化金融服務(wù)。其次，國際同業(yè)的經(jīng)驗(yàn)表明，將議價(jià)能力更強(qiáng)的零售業(yè)務(wù)(包括個(gè)人和中小企業(yè)業(yè)務(wù))作為核心是提升銀行盈利能力的關(guān)鍵，因此，我國商業(yè)銀行應(yīng)積極創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)展及客戶營銷模式。一方面，在人民幣業(yè)務(wù)上大力拓展中小企業(yè)客戶基礎(chǔ)，加大對(duì)符合國家政策的非住房類貸款、銀行卡等業(yè)務(wù)的信貸支持，擴(kuò)大低成本資金來源的同時(shí)降低負(fù)債成本；另一方面，在外幣業(yè)務(wù)領(lǐng)域充分利用境內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)、兩種價(jià)格、不同稅率的特點(diǎn)，讓有限外幣貸款資源優(yōu)先滿足國內(nèi)貸款需求，充分利用當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下市場(chǎng)流動(dòng)性充裕、價(jià)格低的優(yōu)勢(shì)，以負(fù)債業(yè)務(wù)帶動(dòng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展，逐步提升銀行盈利能力。最后，還必須合理配置資金和資源,合理分配各種要素間的利益關(guān)系，在加快利率改革的同時(shí)促進(jìn)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整，改變銀行發(fā)展過度依靠利差支撐利潤的盈利模式，在進(jìn)一步改善金融結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上加快各項(xiàng)融資市場(chǎng)的發(fā)展，促進(jìn)國民儲(chǔ)蓄向投資化轉(zhuǎn)變。

（五）提升全球金融服務(wù)能力

從國際同業(yè)的全球發(fā)展策略看，亞太地區(qū)憑借其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度快、業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)眾多等優(yōu)勢(shì)，已成為國際銀行的戰(zhàn)略重心，給國際銀行業(yè)帶來了豐厚利潤。中國銀行業(yè)由于地理區(qū)位優(yōu)勢(shì)，在亞太地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、海外配置資本金更加容易、便捷，加之海外銀團(tuán)貸款、貿(mào)易融資、國際結(jié)算和負(fù)債業(yè)務(wù)大部分發(fā)生在亞洲，目前中國銀行業(yè)具備得天獨(dú)厚的環(huán)境優(yōu)勢(shì)。在借鑒國際同業(yè)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上合理規(guī)劃業(yè)務(wù)分部，是我國銀行業(yè)加快跨境發(fā)展、提升全球金融服務(wù)力的關(guān)鍵。此外，中國銀行業(yè)還要關(guān)注高利潤對(duì)我國經(jīng)濟(jì)內(nèi)在均衡發(fā)展的影響，在關(guān)注實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展、著眼經(jīng)濟(jì)全球化的基礎(chǔ)上不斷突破，促進(jìn)建立更加完善的金融服務(wù)體系和金融市場(chǎng)體系，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融的良性互動(dòng)，促進(jìn)銀企關(guān)系的可持續(xù)發(fā)展，提升商業(yè)銀行的盈利能力。

五、結(jié)束語

一般而言，銀行業(yè)高額利潤率應(yīng)該是強(qiáng)勁盈利能力的體現(xiàn)，這受到銀行自身存款水平、發(fā)展規(guī)模、資金狀況、是否上市等多方因素的影響。然而，由于特殊的金融環(huán)境和金融監(jiān)管政策，中國銀行業(yè)近幾年高額的利潤收入還受到其他一些因素的影響，比如中國利率市場(chǎng)化不完全體制下的利率管制、金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入壟斷性、銀行業(yè)高額的利差水平，這都使得銀行在一定程度上缺乏和企業(yè)之間利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，造成了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)之間一定程度的脫節(jié)，對(duì)中國金融機(jī)構(gòu)未來的發(fā)展極其不利。因此，必須不斷夯實(shí)商業(yè)銀行盈利能力的基礎(chǔ)，通過進(jìn)一步的利率市場(chǎng)化改革、建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制、發(fā)展金融創(chuàng)新、實(shí)施綜合經(jīng)營戰(zhàn)略等措施提高我國銀行業(yè)的盈利能力，保持商業(yè)銀行合理的利潤區(qū)間，以應(yīng)對(duì)日趨多元化的國際環(huán)境，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)和企業(yè)之間利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的利潤關(guān)聯(lián)，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

注 釋：

①資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局最新行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn).

②中國銀行業(yè)運(yùn)行報(bào)告編寫組2011年第三季度運(yùn)行報(bào)告.

③郭田勇,銀行暴利超石油是改革滯后無奈選擇［EB/OL］.中國證券網(wǎng).省略/.

④馬常燕.:中央已統(tǒng)一思想打破銀行壟斷［EB/OL］.人民網(wǎng). .

⑤劉薇.專家稱銀行業(yè)高利潤系其融資主導(dǎo)地位所致［EB/OL］.羊城晚報(bào)-金羊網(wǎng).

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經(jīng)濟(jì)利潤的來源范文第2篇

【關(guān)鍵詞】民營經(jīng)濟(jì) 融資結(jié)構(gòu) 沈陽市

一、引言

融資問題是困擾和制約中小微企業(yè)生存和發(fā)展的重要問題。2012年，沈陽市本外幣貸款余額8070.7億元，比年初增加1030.7億元，其中，中小微企業(yè)貸款余額（含中小微企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)）3240.3億元，比年初增加329.7億元，占全市的40.2%，占新增的32%。但是，從企業(yè)層面反饋的情況并不樂觀。據(jù)沈陽市對(duì)國家統(tǒng)計(jì)局確定的283戶規(guī)模以下樣本工業(yè)企業(yè)調(diào)查顯示，其中，資金缺乏的企業(yè)為47.1%，近7成的企業(yè)認(rèn)為銀行對(duì)中小企業(yè)貸款擔(dān)保條件過于苛刻，近6成的企業(yè)認(rèn)為銀行缺乏專門針對(duì)小企業(yè)特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品，近4成的企業(yè)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況難以適應(yīng)銀行信貸要求。在遼寧省沈陽市，中小微企業(yè)主要以民營經(jīng)濟(jì)的形式存在，本文從民營經(jīng)濟(jì)企業(yè)出發(fā)，從企業(yè)角度分析其融資結(jié)構(gòu)和規(guī)模。

二、民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r概述

根據(jù)《遼寧省民營經(jīng)濟(jì)及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)統(tǒng)計(jì)資料匯編》顯示，2011年，沈陽市民營經(jīng)濟(jì)企業(yè)346428個(gè)，與2010年相比，增長(zhǎng)了11.53%；從業(yè)人員數(shù)2323150，與2010年相比，減少了5.79%；總產(chǎn)值14171.3億元，與2010年相比，增長(zhǎng)了23.83%；營業(yè)收入13317.5億元，與2010年相比，增長(zhǎng)了22.01%；利潤總額764.73億元，與2010年相比，增長(zhǎng)了23.12%；勞動(dòng)者報(bào)酬477.22億元，與2010年相比，增長(zhǎng)了30.05%，取得了顯著的發(fā)展。

其中，規(guī)模以下的中小微企業(yè)342387個(gè)，從業(yè)人員數(shù)1785732，總產(chǎn)值6453.13億元，營業(yè)收入5759.07億元，利潤總額359.73億元，勞動(dòng)者報(bào)酬334.75億元。企業(yè)平均利潤105065.3元，勞動(dòng)者人均報(bào)酬18745.8元，與之相對(duì)應(yīng)，規(guī)模以上企業(yè)的平均利潤為9997531.4元，勞動(dòng)者人均報(bào)酬為26708.9元。另外，私營經(jīng)濟(jì)和個(gè)體商戶是中小企業(yè)或小微企業(yè)的重要表現(xiàn)形式。2011年，私營企業(yè)68400家，從業(yè)人員數(shù)715746，總產(chǎn)值4119.47億元，營業(yè)收入4132.42億元，利潤總額204.58億元，勞動(dòng)者報(bào)酬119.21億元；個(gè)體工商戶244546家，從業(yè)人員數(shù)826413，總產(chǎn)值2852.40億元，營業(yè)收入2797.98億元，利潤總額165.67億元，勞動(dòng)者報(bào)酬135.16億元。

可見，民營經(jīng)濟(jì)企業(yè)是沈陽市創(chuàng)造價(jià)值和財(cái)富的重要來源，是提供就業(yè)崗位的重要部門，但是規(guī)模以下中小微企業(yè)的平均利潤和勞動(dòng)者人均報(bào)酬均低于規(guī)模以上企業(yè)，說明中小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力和承受高資金成本能力均較弱。

三、民營企業(yè)固定資產(chǎn)投資資金來源分析

與流動(dòng)性融資相比，對(duì)于中小微企業(yè)而言，固定資產(chǎn)融資更加困難，固定資產(chǎn)融資資金成為阻礙中小微企業(yè)成長(zhǎng)和壯大的資金瓶頸。

根據(jù)《遼寧省民營經(jīng)濟(jì)及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)統(tǒng)計(jì)資料匯編》顯示，2011年民營企業(yè)固定資產(chǎn)投資資金來源總額2740.80億元，其中，金融機(jī)構(gòu)貸款326.45億元，占資金來源總額的11.91%；國家及有關(guān)部門扶持資金25.93億元，占資金來源總額的0.95%；引進(jìn)資金378.18億元，占資金來源總額的13.80%；自有資金1853.34億元，占資金來源總額的67.62%；其他資金156.90億元，占資金來源總額的5.72%?？梢姡米杂匈Y金進(jìn)行固定資金投資建設(shè)，或者說依靠?jī)?nèi)源融資仍是沈陽市民營企業(yè)固定資產(chǎn)投資資金的主要來源；金融機(jī)構(gòu)的支持資金仍然較少；民營企業(yè)幾乎無法獲得國家及其相關(guān)部門扶持資金的支持。

第一，企業(yè)獲得外源融資的規(guī)模與固定資產(chǎn)投資是否由資質(zhì)等級(jí)建筑企業(yè)承建相關(guān)。2011年，資質(zhì)等級(jí)建筑企業(yè)承建的固定資產(chǎn)投資資金來源總額1056.38億元，金融機(jī)構(gòu)貸款136.14億元，國家扶持資金18.13億元，引進(jìn)資金177.31億元，其他資金100.4億元，外源融資占比40.93%，均高于非資質(zhì)等級(jí)建筑企業(yè)承建的固定資產(chǎn)投資的外源融資比例，但是，其利用自有資金的內(nèi)源融資比例仍然較高，達(dá)到59.17%。

第二，工業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)投資資金主要依靠?jī)?nèi)源融資。2011年，工業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)投資資金來源總額1314.31億元，其中，金融機(jī)構(gòu)貸款160.49億元，國家扶持資金0.34億元，引進(jìn)資金182.73億元，自有資金931.70億元，其他資金34.82億元?？梢?，利用自有資金的內(nèi)源融資占比70.89%，不僅高于平均值67.62%，也高于個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)的66.52%。

第三，金融機(jī)構(gòu)貸款是個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)的第二融資來源。2011年個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)的固定資產(chǎn)投資資金來源總額為639.32億元，其中，金融機(jī)構(gòu)貸款為146.48億元，占比22.91%；國家扶持資金0.0096億元，占比0.00%；引進(jìn)資金33.78億元，占比5.28%；自有資金425.27億元，占比66.52%；其他資金33.78億元，占比5.28%。可見，對(duì)于個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)企業(yè)而言，固定資產(chǎn)投資主要依靠自身積累，但是，隨著沈陽市金融機(jī)構(gòu)扶持中小微企業(yè)作用的逐步顯現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)貸款已經(jīng)成為其固定資產(chǎn)投資的第二大資金來源。

第四，新建、改建和擴(kuò)建的固定資產(chǎn)投資資金來源存在差異。2011年新建、改建和擴(kuò)建固定資產(chǎn)投資資金來源總額分別為1588.52億元、256.47億元和713.19億元。從金融機(jī)構(gòu)貸款看，新建固定資產(chǎn)投資資金的比例最高，達(dá)到13.40%，擴(kuò)建次之；從國家扶持資金看，新建固定資產(chǎn)投資資金的比例最高，但也僅有1.28%；從引進(jìn)資金看，新建固定資產(chǎn)投資資金的比例最高，達(dá)到16.28%，擴(kuò)建次之；從自有資金看，改建固定資產(chǎn)投資資金的比例最高，達(dá)到81.85%，擴(kuò)建次之，達(dá)到74.65%，新建最低，達(dá)到61.85%；從其他資金看，新建、改建和擴(kuò)建固定資產(chǎn)投資資金占比分別為7.23%、6.84%和1.83%。

四、結(jié)論

從上面的分析可以看出，在沈陽市民營企業(yè)固定資產(chǎn)投資的資金來源中，以自有資金為表現(xiàn)形式的內(nèi)源融資是其絕對(duì)主要的融資來源，均超過50%，在改建的固定資產(chǎn)投資中，自有資金的比例甚至達(dá)到80%以上。另外，金融機(jī)構(gòu)貸款在其固定資產(chǎn)投資中發(fā)揮了一定作用，特別是對(duì)于個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)的作用較為明顯，但是，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合考量，仍有提高的空間。

參考文獻(xiàn)

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經(jīng)濟(jì)利潤的來源范文第3篇

關(guān)鍵詞：鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)；融資結(jié)構(gòu)；沈陽市

中圖分類號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）07-0-01

一、引言

融資問題是困擾和制約我國中小微企業(yè)生存和發(fā)展的重要問題，沈陽市也不例外。伴隨著國家、遼寧省和沈陽市對(duì)中小微企業(yè)的支持以及對(duì)中小微企業(yè)融資環(huán)境的重視，中小微企業(yè)的融資環(huán)境有了初步改觀。2012年，沈陽市本外幣貸款余額8070.7億元，比年初增加1030.7億元，其中，中小微企業(yè)貸款余額（含中小微企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)）3240.3億元，比年初增加329.7億元，占全市的40.2%，占新增的32%。但是，從企業(yè)層面反饋的情況并不樂觀。據(jù)沈陽市對(duì)國家統(tǒng)計(jì)局確定的283戶規(guī)模以下樣本工業(yè)企業(yè)調(diào)查顯示，其中，資金缺乏的企業(yè)為47.1%，近7成的企業(yè)認(rèn)為銀行對(duì)中小企業(yè)貸款擔(dān)保條件過于苛刻，近6成的企業(yè)認(rèn)為銀行缺乏專門針對(duì)小企業(yè)特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品，近4成的企業(yè)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況難以適應(yīng)銀行信貸要求。在遼寧省沈陽市，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是中小微企業(yè)的重要表現(xiàn)形式，本文對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)固定資產(chǎn)投資融資結(jié)構(gòu)問題進(jìn)行探析。

二、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r概述

根據(jù)《遼寧省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)統(tǒng)計(jì)資料匯編》顯示，2011年，沈陽市鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)155934個(gè)，與2010年相比，增長(zhǎng)了11.1%；從業(yè)人員數(shù)1118549，與2010年相比，增加了5.9%；總產(chǎn)值7813.32億元，與2010年相比，增長(zhǎng)了37%；營業(yè)收入7510.22億元，與2010年相比，增長(zhǎng)了36.1%；利潤總額478.63億元，與2010年相比，增長(zhǎng)了41.8%；勞動(dòng)者報(bào)酬220.05億元，與2010年相比，增長(zhǎng)了50.5%，取得了顯著的發(fā)展。

其中，規(guī)模以下的中小微企業(yè)152749個(gè)，從業(yè)人員數(shù)719586，總產(chǎn)值1958.31億元，營業(yè)收入1808.34億元，利潤總額125.87億元，勞動(dòng)者報(bào)酬114.99億元。企業(yè)平均利潤82403.2元，勞動(dòng)者人均報(bào)酬15980.0元，與之相對(duì)應(yīng)，規(guī)模以上企業(yè)的平均利潤為11075667.19元，勞動(dòng)者人均報(bào)酬為26333.27元。另外，集體企業(yè)、私營經(jīng)濟(jì)和個(gè)體商戶是中小企業(yè)或小微企業(yè)的重要表現(xiàn)形式。2011年，集體企業(yè)837家，從業(yè)人數(shù)12881，總產(chǎn)值58.28億元，利潤總額4.26億元，勞動(dòng)者報(bào)酬2.28億元；私營企業(yè)26943家，從業(yè)人員數(shù)406588，總產(chǎn)值2883.13億元，利潤總額156.56億元，勞動(dòng)者報(bào)酬79.93億元；個(gè)體工商戶121888家，從業(yè)人員數(shù)394321，總產(chǎn)值2160.63億元，利潤總額125.40億元，勞動(dòng)者報(bào)酬56.45億元。

從上文的分析可以看出，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是沈陽市創(chuàng)造價(jià)值和財(cái)富的重要來源，是提供就業(yè)崗位的重要部門。但是，規(guī)模以下中小微企業(yè)的平均利潤和勞動(dòng)者人均報(bào)酬均低于規(guī)模以上企業(yè)，說明中小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力和承受高資金成本能力均較弱。

三、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)固定資產(chǎn)投資資金來源分析

固定資產(chǎn)投資是建造和購置固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即固定資產(chǎn)再生產(chǎn)活動(dòng)。固定資產(chǎn)再生產(chǎn)過程包括固定資產(chǎn)更新（局部和全部更新）、改建、擴(kuò)建、新建等活動(dòng)。對(duì)于中小微企業(yè)而言，固定資產(chǎn)融資更加困難。

根據(jù)《遼寧省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)統(tǒng)計(jì)資料匯編》顯示，2011年，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)固定資產(chǎn)投資資金來源總額1556.86億元，其中，金融機(jī)構(gòu)貸款占資金來源總額的12.72%；國家及有關(guān)部門扶持資金占資金來源總額的1.30%；引進(jìn)資金占資金來源總額的19.08%；自有資金占資金來源總額的61.37%；其他資金占資金來源總額的7.69%?？梢?，利用自有資金進(jìn)行固定資金投資建設(shè)，或者說依靠?jī)?nèi)源融資仍是沈陽市鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)固定資產(chǎn)投資資金的主要來源；金融機(jī)構(gòu)的支持資金仍然較少，在融資來源中居于第三位。

從資質(zhì)等級(jí)建筑企業(yè)承建的固定資產(chǎn)投資資金來源看，企業(yè)獲得外源融資的規(guī)模與固定資產(chǎn)投資是否由資質(zhì)等級(jí)建筑企業(yè)承建相關(guān)。2011年，資質(zhì)等級(jí)建筑企業(yè)承建的固定資產(chǎn)投資資金來源總額576.55億元，金融機(jī)構(gòu)貸款43.00億元，國家扶持資金14.05億元，引進(jìn)資金173.79億元，其他資金88.91億元，外源融資占比55.46%，但是，其金融機(jī)構(gòu)貸款占比僅為7.46%，遠(yuǎn)低于平均值12.72%，說明金融機(jī)構(gòu)對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)固定資產(chǎn)投資的扶持仍然不足。

從工業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)投資資金來源看，2011年，工業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)投資資金來源總額1194.4億元，其中，金融機(jī)構(gòu)貸款占比13.14%，高于平均值12.7%；國家扶持資金占比0.18%，遠(yuǎn)低于平均值1.30%；引進(jìn)資金占比14.8%，遠(yuǎn)低于平均值19.08%；自有資金占比53.22%，高于由資質(zhì)等級(jí)建筑企業(yè)承建的該數(shù)值，但低于平均值61.37%；其他資金占比18.70%，遠(yuǎn)高于平均值7.7%，說明其他資金是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)中的工業(yè)企業(yè)重要的外源融資來源。

從個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)的固定資產(chǎn)投資資金來源看，2011年，個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)的固定資產(chǎn)投資資金來源總額為563.96億元，其中，金融機(jī)構(gòu)貸款占比24.93%；引進(jìn)資金占比5.63%；自有資金占比66.33%；其他資金占比3.1%?？梢?，對(duì)于個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)企業(yè)而言，固定資產(chǎn)投資主要依靠自身積累，但是，金融機(jī)構(gòu)貸款已經(jīng)成為其固定資產(chǎn)投資的第二大資金來源。

四、結(jié)論

綜上所述，在沈陽市鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)固定資產(chǎn)投資的資金來源中，以自有資金為表現(xiàn)形式的內(nèi)源融資是其主要的融資來源；金融機(jī)構(gòu)貸款在其固定資產(chǎn)投資中發(fā)揮了一定作用，特別是對(duì)于個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)的作用較為明顯；引進(jìn)資金和其他資金也是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)重要的外源融資來源，如何將引進(jìn)資金和其他資金的來源規(guī)模和渠道合理化、如何將金融機(jī)構(gòu)貸款和以小額信貸為重要表現(xiàn)形式的其他資金來源相結(jié)合是解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)外源融資不足的重要途徑。

參考文獻(xiàn)：

[1]金晶.韓國中小企業(yè)扶持政策與對(duì)策研究.亞太經(jīng)濟(jì)，2013（01）：71-75.

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經(jīng)濟(jì)利潤的來源范文第4篇

一、利潤質(zhì)量的含義

盡管沒有可以用來衡量利潤質(zhì)量高低的絕對(duì)尺度，從概念上來講，可以對(duì)高質(zhì)量利潤和低質(zhì)量利潤兩個(gè)極端情況作出區(qū)分。如果報(bào)表利潤是對(duì)公司過去、現(xiàn)在和將來經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造能力的可信任和可靠的評(píng)價(jià)，那么這項(xiàng)利潤就被認(rèn)為是高質(zhì)量的。相對(duì)而言，所謂低質(zhì)量，是指公司財(cái)務(wù)報(bào)表上的利潤對(duì)公司過去的、目前的經(jīng)濟(jì)成果以及將來經(jīng)濟(jì)前景的描述具有誤導(dǎo)性。利潤質(zhì)量定義中的著重點(diǎn)是關(guān)于報(bào)告利潤反映公司實(shí)際情況的程度。

高質(zhì)量利潤較好地反映了公司的目前狀況和未來前景，同時(shí)表明管理層對(duì)公司經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的評(píng)價(jià)較為客觀。而低質(zhì)量利潤則夸大了公司真實(shí)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，對(duì)公司狀況進(jìn)行粉飾或者表明管理層沒有客觀地反映公司的目前狀況和未來前景。

利潤質(zhì)量下降表明，相對(duì)于過去，公司目前狀況和前景正在惡化。管理層通過降低利潤質(zhì)量來增加利潤，企圖向外界傳達(dá)比公司實(shí)際狀態(tài)要好的信息。利潤質(zhì)量上升表明，管理層持有的觀點(diǎn)越來越客觀地反映了公司環(huán)境，同時(shí)也表明了公司通過經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)而不是依賴于降低利潤質(zhì)量的會(huì)計(jì)創(chuàng)造能力提高了。

利潤質(zhì)量評(píng)價(jià)有許多標(biāo)準(zhǔn)。例如使用下面一些尺度，可以在許多時(shí)間點(diǎn)對(duì)它們進(jìn)行評(píng)價(jià)：（1）分析人員、投資者自己的利潤質(zhì)量尺度；（2）證券市場(chǎng)中目前明顯的利潤質(zhì)量尺度；（3）公司過去的利潤質(zhì)量；（4）公司所在行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)的利潤質(zhì)量。

公司過去的利潤質(zhì)量是一項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)這項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)可以評(píng)價(jià)公司當(dāng)期利潤的質(zhì)量。利潤質(zhì)量變化通常被解釋為公司經(jīng)營環(huán)境以及財(cái)務(wù)環(huán)境和公司未來前景已經(jīng)發(fā)生變化的信號(hào)。

二、識(shí)別信號(hào)

評(píng)價(jià)公司當(dāng)期利潤質(zhì)量的常用方法是識(shí)別一些信號(hào)。通過利潤質(zhì)量分析確定相對(duì)于前面幾個(gè)會(huì)計(jì)期間公司的當(dāng)期利潤質(zhì)量是否已經(jīng)下降，主要是尋找和公司利潤有差異的低質(zhì)量利潤的來源以及沒有達(dá)到股票市場(chǎng)期望的收益的原因。下面列出了一些與利潤質(zhì)量有關(guān)的識(shí)別信號(hào)，以及它們反映的可能存在的問題的類型。

（1）審計(jì)報(bào)告異常地長(zhǎng)，含有異常的措辭，提及重要的不確定性，公布日期比正常的要晚，或者指出審計(jì)人員發(fā)生變化。這些信號(hào)有可能意味著：對(duì)于以何種方式反映一些交易，管理當(dāng)局和他們的注冊(cè)會(huì)計(jì)師的意見不一致。這些不一致通常是與那些最終結(jié)果具有高度不確定性的交易有關(guān)的。

（2）無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失和待處理固定資產(chǎn)損失等資產(chǎn)科目余額的非正常上升。因?yàn)槭杖氩蛔阋晕諔?yīng)歸于當(dāng)期的花費(fèi)或開支，公司可能利用這些虛擬資產(chǎn)把費(fèi)用進(jìn)行資本化。

（3）一次性的收入來源，如利用資產(chǎn)重組、股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)評(píng)價(jià)、非生產(chǎn)性資產(chǎn)與企業(yè)建筑的銷售所得調(diào)節(jié)利潤。為了縮小實(shí)際利潤和預(yù)測(cè)利潤之間的差距，公司可能會(huì)進(jìn)行這些有利潤的一次性業(yè)務(wù)。

（4）管理費(fèi)用中的廣告費(fèi)用的總額或是與銷售收入之間的相對(duì)數(shù)的下降。為了使公司能夠達(dá)到它的利潤目標(biāo)，這些費(fèi)用經(jīng)常被降低。發(fā)生這種情況時(shí)，應(yīng)該對(duì)公司長(zhǎng)期利潤是否受到威脅提出質(zhì)疑。

（5）會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)或已存在的會(huì)計(jì)政策在一個(gè)比較自由的問題上運(yùn)用方式的變化。這項(xiàng)會(huì)計(jì)變化可能是公司經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生變化的一個(gè)信號(hào)或者進(jìn)行會(huì)計(jì)變化僅僅是為了創(chuàng)造更高的利潤增長(zhǎng)率。

（6）應(yīng)收帳款的增長(zhǎng)與歷史經(jīng)驗(yàn)不相一致。為了達(dá)到利潤目標(biāo)，公司可能使用信貸措施來創(chuàng)造銷售。這些銷售可能是提供給那些具有較高風(fēng)險(xiǎn)的客戶，把以后年份的銷售提前到當(dāng)年。

（7）商業(yè)性應(yīng)付款項(xiàng)的展期信用與歷史經(jīng)驗(yàn)不相一致，或者是長(zhǎng)于正常的商業(yè)信用期間。

（8）毛利百分比的下降。價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)可能正在損害公司，公司成本可能失去了控制，或者公司的產(chǎn)品組合可能正在發(fā)生變化。

（9）沖銷或轉(zhuǎn)回引起的準(zhǔn)備金金額的減少。沖銷意味著需要計(jì)提準(zhǔn)備金的那個(gè)可能事件發(fā)生了或者公司需要轉(zhuǎn)回準(zhǔn)備金來創(chuàng)造利潤。

（10）依賴于公司核心業(yè)務(wù)以外的收入來源。

（11）企業(yè)運(yùn)用會(huì)計(jì)組合來表現(xiàn)公司成長(zhǎng)的假象。

（12）對(duì)未來損失提取的準(zhǔn)備金金額不足。如果準(zhǔn)備金計(jì)提充分，可能會(huì)使公司無法達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。對(duì)于未來，管理當(dāng)局的看法可能不切實(shí)際，過于樂觀。

（13）公司借款異常增加。公司可能對(duì)僅僅依靠?jī)?nèi)部資金為它的活動(dòng)提供資金有困難。

（14）以后應(yīng)歸入稅收費(fèi)用的遞延稅款的增加。公司對(duì)公開披露資料的會(huì)計(jì)處理更加自由，或者公司的納稅利潤可能正在下降。納稅利潤可能較好地反映了公司實(shí)際的業(yè)績(jī)趨勢(shì)。

（15）注釋或者資產(chǎn)負(fù)債表披露的沒有資金支持的應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)的上升。這暗示著公司現(xiàn)金流可能存在某些問題。

（16）年末現(xiàn)金和易變現(xiàn)證券的金額較低。為了提高流動(dòng)比率，公司可能在一次性的基礎(chǔ)上使用它的現(xiàn)金來減少應(yīng)付款項(xiàng)。

（17）在年末或不同于過去的當(dāng)年某個(gè)時(shí)點(diǎn)，公司短期負(fù)債處于高峰期。公司可能已經(jīng)借貸了一筆資金，以達(dá)到支持公司信貸從而使銷售收入在年末增長(zhǎng)的目的，或者是公司的性質(zhì)正在發(fā)生變化。

（18）存貨周轉(zhuǎn)率變低。公司銷售、存貨或者生產(chǎn)方面可能存在問題。

通過仔細(xì)閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表注釋、管理當(dāng)局的討論與分析以及進(jìn)行簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)比率分析，可以看出大多數(shù)降低利潤質(zhì)量的來源。但是，報(bào)表使用表必須明白，經(jīng)理們知道他們?cè)趯ふ易R(shí)別信號(hào)。因此，經(jīng)理們可能會(huì)采取避免財(cái)務(wù)報(bào)表反映公司實(shí)際處境的措施，從而達(dá)到掩蓋公司狀況惡化的目的。例如，為了避免合并報(bào)表上出現(xiàn)應(yīng)收帳款堆積現(xiàn)象，應(yīng)收帳款可能會(huì)出售給母公司或者不需要進(jìn)行合并的子公司。事實(shí)上，這些所謂的銷售可能僅僅是貸款而已?；蛘?，公司可能對(duì)客戶貸款提供擔(dān)保，這樣客戶可以籌措資金，然后把欠款還給公司。類似地，通過延期替代所銷售掉的存貨，公司可以降低期末的存貨水平。準(zhǔn)備向投資者公布低質(zhì)量利潤的經(jīng)理通常會(huì)為他們的行為陳述表面的、富有彈性的理由。對(duì)于利潤質(zhì)量評(píng)價(jià)而言，投資者不應(yīng)該輕易接受管理層的陳述。對(duì)于誤導(dǎo)性的陳述而言，一定程度的挑剔是一種良好的防范機(jī)制。

三、利潤質(zhì)量的評(píng)價(jià)方法

發(fā)現(xiàn)識(shí)別信號(hào)后，應(yīng)該如何分析企業(yè)的利潤質(zhì)量呢？針對(duì)我國企業(yè)利潤調(diào)節(jié)的現(xiàn)狀，主要可采用如下四種方法：

一是不良資產(chǎn)剔除法。所謂不良資產(chǎn)，是指待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、開辦費(fèi)、遞延資產(chǎn)等虛擬資產(chǎn)和高齡應(yīng)收賬款、存貨跌價(jià)和積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失等可能產(chǎn)生潛虧的資產(chǎn)項(xiàng)目。如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)，或者不良資產(chǎn)的增加額（增加幅度）超過凈利潤的增加額（增加幅度），說明企業(yè)當(dāng)期利潤有水分。

二是關(guān)聯(lián)交易剔除法。即將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤予以剔除，分析企業(yè)的盈利能力多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)。如果主要依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，就應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策，分析企業(yè)是否以不等價(jià)交換的方式與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行交易以調(diào)節(jié)利潤。

三是異常利潤剔除法。即將其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益、補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收入從企業(yè)的利潤總額中扣除，以分析企業(yè)利潤來源的穩(wěn)定性。筆者認(rèn)為，這里尤其應(yīng)注意投資收益、營業(yè)外收入等一次性的偶然收入。

四是現(xiàn)金流量分析法。即將經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、現(xiàn)金凈流量分別與主營業(yè)務(wù)利潤、投資收益和凈利潤進(jìn)行比較分析，以判斷企業(yè)的利潤質(zhì)量。一般而言，沒有現(xiàn)金凈流量的利潤，其質(zhì)量是不可靠的。新晨

四、降低利潤質(zhì)量評(píng)價(jià)的成本

利潤質(zhì)量分析是一項(xiàng)潛在高成本的分析性活動(dòng)。把精力集中于經(jīng)驗(yàn)表明最有可能發(fā)現(xiàn)利潤質(zhì)量下降的公司情形，可以降低這項(xiàng)成本。這些特征包括：

（1）公司已經(jīng)取得了巨大的市場(chǎng)份額，并且增長(zhǎng)速度比行業(yè)更快。市場(chǎng)份額越大，比行業(yè)增長(zhǎng)得更快就越困難。

（2）經(jīng)常簽訂企業(yè)合并協(xié)議。為了提高當(dāng)期利潤和避免商譽(yù)損失從而達(dá)到操縱增長(zhǎng)率的目的，公司使用了權(quán)益聯(lián)營法合并會(huì)計(jì)。

（3）管理當(dāng)局具有使用利潤調(diào)節(jié)（利潤操縱）達(dá)到利潤預(yù)期的歷史。

（4）公司更換了會(huì)計(jì)師事務(wù)所或解雇了審計(jì)人員。一般而言，審計(jì)人員不會(huì)輕易地放棄客戶。很有可能是管理當(dāng)局準(zhǔn)備降低利潤質(zhì)量，而審計(jì)人員不予配合。

（5）公司增長(zhǎng)迅速。在迅速增長(zhǎng)期間，很難做到正確對(duì)待公司的內(nèi)部控制，因此，也就比較難發(fā)現(xiàn)和阻止具有欺詐性的業(yè)務(wù)。

經(jīng)濟(jì)利潤的來源范文第5篇

1 銀行業(yè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)穩(wěn)步增加

表1 2013年末廣州地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人員統(tǒng)計(jì)表

注：1.“機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)”、“人員數(shù)”數(shù)據(jù)來源為人民銀行機(jī)構(gòu)人員表：“法人機(jī)構(gòu)數(shù)”數(shù)據(jù)來源為銀監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)人員表；2.外資銀行機(jī)構(gòu)僅含營業(yè)性質(zhì)機(jī)構(gòu)，不含代表處.

截至2013年末，廣州銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共有營業(yè)性質(zhì)網(wǎng)點(diǎn)2902個(gè)，比去年同期增加334個(gè)，廣州銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共有從業(yè)人員77717人。其中工、農(nóng)、中、建、交五家大型銀行機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)1358個(gè)，占銀行業(yè)機(jī)構(gòu)總數(shù)的46.8%，從業(yè)人員39677人，占51.05%。廣州地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)量和從業(yè)人員量都呈現(xiàn)穩(wěn)步增加的趨勢(shì)，從網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量來看，2013年廣州市銀行業(yè)2013年新增貸款向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傾斜，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密的批發(fā)零售業(yè)、交通運(yùn)輸倉儲(chǔ)和郵政業(yè)、制造業(yè)貸款增長(zhǎng)突出，顯示出在國家出臺(tái)一系列加強(qiáng)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控和改善中小企業(yè)融資環(huán)境的政策后，廣州銀行業(yè)切實(shí)落實(shí)國家的政策，加大了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度，為廣州市全年GDP增速做出重要貢獻(xiàn)。

圖3 2004年以來廣州市本幣貸款余額及其分項(xiàng)數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：Wind資訊

5 利潤增速略低于去年同期

2013年，廣州地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤總額555.78億元，比去年同期增加53.11億元，增長(zhǎng)10.57%，增速同比下降0.92個(gè)百分點(diǎn)，其中廣州農(nóng)商行累計(jì)利潤同比增長(zhǎng)20.29%，廣州銀行同比增長(zhǎng)19.45%，廣州市五家村鎮(zhèn)銀行累計(jì)利潤0.54億元，比年初增加了0.52億元。