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1分析主體及分析目的

不同的報表使用者有不同的信息需求，分析所側(cè)重的角度和分析的目的也不一樣，因此，財務報表分析只有首先做到從分析的主體出發(fā)，才能實現(xiàn)個體意向。

1．1投資者

現(xiàn)代企業(yè)所有權和經(jīng)營權分離，投資者擁有收益分享權，但一般不直接參與企業(yè)的經(jīng)營管理，他們只能通過財務報表分析了解企業(yè)的真實情況，監(jiān)督企業(yè)管理者的行為，作出繼續(xù)投資或撤資決策，他們的分析主要側(cè)重于企業(yè)獲利能力。持不同投資策略的投資者對報表的關注重點也不同，短線投資者通常關心企業(yè)的利潤分配情況及其他可以影響股票價格升降的信息；長線投資者則更關心企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展前景。

1．2債權人

包括給企業(yè)提供貸款的金融機構、提供商業(yè)信用的往來單位以及企業(yè)債券的購買者等。債權人只擁有按期收回借款本金和利息的權利，也不承擔企業(yè)終極風險，他們的財務報表分析更關注企業(yè)的長、短期償債能力，企業(yè)的負債結構及債務的物質(zhì)擔保情況。債權人也會關注企業(yè)的運營能力、盈利能力，其關注的重點開始是盈利能力，但歸根結底仍是對企業(yè)償債能力的關注。

1．3政府部門

作為國家經(jīng)濟的宏觀調(diào)控者，政府部門要保證整個經(jīng)濟的正常運轉(zhuǎn)而又不能直接干預企業(yè)的經(jīng)營管理，只能通過間接調(diào)控手段，進行財務報表分析是為了了解企業(yè)是否合法合規(guī)經(jīng)營，是否存在偷稅漏稅現(xiàn)象，企業(yè)投資產(chǎn)生的經(jīng)濟效益和社會效益如何，國有資產(chǎn)管理者還應關注資產(chǎn)的保值增值情況，以維護良好的市場經(jīng)濟秩序、杜絕虛假交易、增加財政收入，從而實現(xiàn)企業(yè)的宏觀調(diào)控目標。

1．4企業(yè)管理者

企業(yè)經(jīng)營的基本動機是追求利潤最大化，透過財務報表發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中存在的問題，從而改善管理，預測企業(yè)發(fā)展的前景，以便采取相應的決策措施促進企業(yè)不斷發(fā)展，這是企業(yè)管理者財務報表分析的重要目的。

2清醒認識財務報表本身的局限性

2．1主觀因素

企業(yè)管理當局出于各種目的考慮，如避稅，向金融機構貸款，逃避政府監(jiān)管等，必然會作出對自己有利的具體會計政策選擇，且這種選擇必然對財務報表數(shù)據(jù)的質(zhì)量產(chǎn)生影響，甚至企業(yè)管理當局直接財務造假。所以進行財務報表分析之前，必須首先分析一下報表的可信度。經(jīng)注冊會計師審計并提供無保留意見的財務報表，相對增加了報表本身的真實可靠性，但注冊會計師行業(yè)有其固有的風險，注冊會計師的審計是“按照中國注冊會計師獨立審計準則計劃和實施審計工作”，并“在抽查的基礎上檢查支持會計報表金額和披露的證據(jù)”，從而對會計報表總體發(fā)表意見，注冊會計師的審計結論只能合理保證企業(yè)是否不存在重大錯報和漏報。同時，如果注冊會計師與企業(yè)管理當局串通，發(fā)表虛假審計報告，則將會徹底喪失財務報表分析的功能作用。

2．2客觀因素

任何條文規(guī)定都有時間、環(huán)境和社會發(fā)展的局限性，會計準則亦不例外。現(xiàn)代社會經(jīng)濟活動復雜多變，經(jīng)濟業(yè)務日新月異，會計準則的制定存在嚴重的滯后性，有許多準則還未涉及到的“盲區(qū)”。即使制定實施了的會計準則，在其指導下的會計數(shù)據(jù)也不能完全準確地反映客觀實際，從而產(chǎn)生了會計計量的不確定性。同時，會計估計在會計計量中被廣泛運用，這種人為的估計帶有明顯的主觀性，財務報表編報人員運用會計估計時，其素質(zhì)和判斷能力直接對財務報表的公平性和可靠性產(chǎn)生影響，從而報表本身的功能也要受到企業(yè)會計人員自身缺陷的限制。財務報表的作用盡管受到了主客觀因素的制約，但并不等于完全喪失了功能，只要我們樹立信心，相信科學，遵循規(guī)律，與時俱進，就能夠變不利為有利，變被動為主動，使人的能動因素在任何復雜的問題上積極作用。

3評估財務報表數(shù)據(jù)質(zhì)量并作出相應調(diào)整

由于以上主、客觀因素的影響，在對財務報表數(shù)據(jù)直接利用之前，對報表數(shù)據(jù)本身的質(zhì)量應進行適當?shù)脑u估，并進行相應調(diào)整，這是財務報表分析中的重要環(huán)節(jié)和關鍵步驟，不可有絲毫懈怠和馬虎。

3．1分析管理當局是否存在造假動機

分析企業(yè)目前是否處于特定時期，當企業(yè)管理當局面臨某種壓力時，通常會使用會計政策、會計估計等來影響財務報表數(shù)據(jù)，或者通過虛假交易來粉飾財務報表。如企業(yè)是否正準備上市，我國目前仍實行核準制，政府要求企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率必須達到一定的要求才準予入市，企業(yè)為了獲取上市資格，有可能會調(diào)整財務報表以達到上市要求。

3．2瀏覽注冊會計師的審計報告

對注冊會計師出具非標準意見的財務報表，應深入分析其原因，衡量是否有必要繼續(xù)進行下面的財務比率計算與分析。參考審計報告時還應注意企業(yè)聘請的注冊會計師及其所在的會計師事務所的知名度、信譽和服務質(zhì)量如何，在同行業(yè)中的口碑如何，企業(yè)更換會計師事務所的原因是什么，如果企業(yè)頻繁更換會計師事務所，則要特別予以關注。

3．3評估關鍵會計政策選擇的自由度對財務報表數(shù)據(jù)質(zhì)量的影響

關鍵會計政策是反映企業(yè)的關鍵成功因素和主要風險的會計政策。好的關鍵會計政策能從動態(tài)角度如實反映企業(yè)在關鍵成功因素方面的表現(xiàn)及其蘊含的風險，差的關鍵會計政策則有可能誤導會計信息使用者作出錯誤決策。有些行業(yè)在選擇會計政策方面受到了嚴格的會計準則和會計制度的制約，缺少自由度。一般來講，在關鍵會計政策的選擇和會計估計方面自由度小，則會計數(shù)據(jù)的質(zhì)量較低，如果自由度大，而管理當局又恰當運用了這種自由度時，則財務報表數(shù)據(jù)具有較高的質(zhì)量。

3．4根據(jù)管理當局披露的態(tài)度評

估財務報表數(shù)據(jù)質(zhì)量管理當局是否積極主動及時地披露財務報表及其相關信息，尤其是不利于企業(yè)的消息，管理當局的這種態(tài)度很大程度上反映了企業(yè)的披露質(zhì)量。企業(yè)對于重大關聯(lián)交易、重大非正常項目、企業(yè)經(jīng)營業(yè)績等情況披露的詳簡程度也能反映企業(yè)財務報表數(shù)據(jù)質(zhì)量的高低。

3．5根據(jù)財務報表數(shù)據(jù)本身評價

財務報表數(shù)據(jù)質(zhì)量雖然管理當局意圖用各種方法掩飾其造假行為，但還是可以通過財務報表數(shù)據(jù)本身來分析潛在可疑點，評價財務報表數(shù)據(jù)質(zhì)量：最常用的是觀察會計數(shù)據(jù)的變動。會計數(shù)據(jù)不可能每年保持不變，但大起大落的會計數(shù)據(jù)必然有某種理由，會計數(shù)據(jù)的變動也有可能是企業(yè)基于某種動機的造假行為。

3．6財務報表數(shù)據(jù)的調(diào)整

如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務報表數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，則有必要對這些數(shù)據(jù)進行重新調(diào)整，矯正其偏離的部分，力求使調(diào)整后的數(shù)據(jù)更貼近企業(yè)的真實經(jīng)濟狀況。在調(diào)整的過程中，可以充分利用現(xiàn)金流量表和財務報表附注提供的資料。以收付實現(xiàn)制為基礎的現(xiàn)金流量表為利潤表中每個項目與現(xiàn)金流量之間的差異提供了調(diào)節(jié)依據(jù)，且現(xiàn)金流量表本身也是衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展和資本市場的逐步完善，會有越來越多的人將錢投資在債券市場和股票市場上，以求獲得更高的投資回報。而國民素質(zhì)的提高以及機構投資者的不斷增加，減少了投資的盲目性。由于信息不公開、虛假信息乘虛而入，造成市場混亂。過去的資本市場更多地是投資者根據(jù)捕風捉影獲得的信息就能引起整個市場的騷動，而今后會有越來越多地理性投資者會要求企業(yè)提供真實可靠的財務報表以作為他們科學投資決策的依據(jù)。政府轉(zhuǎn)變職能，不再直接參與企業(yè)的經(jīng)營管理，只能運用間接手段管理宏觀經(jīng)濟，從而企業(yè)提交的財務報表成為國家了解企業(yè)是否合法經(jīng)營的重要途徑，也是國家統(tǒng)計社會經(jīng)濟發(fā)展狀況的重要信息來源。由此可見，企業(yè)財務報表的分析主體在不斷增加，社會對財務報表分析的要求也會越來越高，因此，財務報表指標體系和分析方法的不斷豐富與完善勢在必行。

作者：周麗萍 單位：武漢鐵路職業(yè)技術學院