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第一篇

一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響因素分析

1．1外部緣由

（1）行業(yè)間競爭：競爭風(fēng)險，顧名思義，就是中小企業(yè)在發(fā)展過程中難免會與其他企業(yè)進行競爭，而有競爭便會有風(fēng)險，二者是相伴相生的關(guān)系。但是，競爭也是好事，它不僅能中小企業(yè)進一步發(fā)展的方式，同時也是發(fā)展的動力所在，可是惡性競爭也會給中小企業(yè)帶來各種風(fēng)險，其中就包括財務(wù)風(fēng)險。通常來看，競爭主要集中在五個方面，即同類企業(yè)間的爭相對比，產(chǎn)品的推陳出新，新的競爭者的加入，下游供貨商討價還價的價格優(yōu)勢以及上游需求者討價還價的本事，這五個方面對于中小企業(yè)的發(fā)展是缺一不可的。

（2）政治環(huán)境：穩(wěn)定是一切發(fā)展的條件。政治方面的穩(wěn)定尤為重要。與穩(wěn)定相對應(yīng)的便是風(fēng)險。政治方面的風(fēng)險是指涉及到中小企業(yè)正常運行的政治方面的因素以及因素所帶來的挑戰(zhàn)，比如說國家宏觀經(jīng)濟政策的轉(zhuǎn)變，國與國對外關(guān)系的調(diào)整、國家高層領(lǐng)導(dǎo)人的換屆選舉等都會對中小企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生潛移默化的作用，也不可避免的對財務(wù)風(fēng)險的形成產(chǎn)生影響。

（3）經(jīng)濟環(huán)境：縱觀我國市場化發(fā)展，中小企業(yè)在市場化方面已經(jīng)做得不錯，特別是在市場的開放性越加高的情況下，這些中小企業(yè)現(xiàn)已徹底能夠接受劇烈的競爭。經(jīng)濟環(huán)境下的財務(wù)風(fēng)險可分為利率風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險、匯率風(fēng)險。

1．2內(nèi)部緣由

（1）管理人員本質(zhì)：如果管理人員本質(zhì)較差，中小企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險意識相對單薄。跟著經(jīng)濟全球化程度越來越大，企業(yè)面對的機遇與挑戰(zhàn)也會隨之加大。然而，無論未來會遭遇怎樣的挑戰(zhàn)，中小企業(yè)必須正視挑戰(zhàn)，并采取積極措施來有效規(guī)避挑戰(zhàn)。然而，很多中小企業(yè)缺乏這方面的意識，或者，意識到了，但不夠重視，因此，一旦出現(xiàn)財務(wù)危機，便會方寸大亂。

（2）財務(wù)管理水平：很多管理者都非財務(wù)專業(yè)科班出身，因此，對于科班出身的人才缺乏足夠的重視，有的甚至?xí)屍渌麑I(yè)的員工比如會計來做財務(wù)方面的工作，這使得兩者之間的區(qū)分非常不顯著。還有一些中小企業(yè)雖然對這個問題有所重視并采取了設(shè)立這個財務(wù)管理的職務(wù)，但由于財務(wù)人員沒有足夠過硬的專業(yè)素養(yǎng)，因此也使得工作的展開大打折扣。由于沒有這方面的精英人才，一旦出現(xiàn)該領(lǐng)域的危機，但很難安然度過。

（3）財務(wù)風(fēng)險管理機構(gòu)：內(nèi)部監(jiān)督力不足。如今，有相當(dāng)一部分中小企業(yè)對財務(wù)監(jiān)督觀念淡薄，使得內(nèi)部監(jiān)督機制極為混亂。倘使中小企業(yè)能對這個高度重視，并建立財務(wù)風(fēng)險管理部門來進行管理，如果能做到分工清晰，就會減小財務(wù)風(fēng)險發(fā)作的可能性。

二、加強中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施

2．1加強內(nèi)部控制

（1）完善企業(yè)內(nèi)部的管理結(jié)構(gòu)。如今的企業(yè)管理最為引人矚目的一點便是兩權(quán)分離，即公司的所有權(quán)與公司的具體經(jīng)營權(quán)分開。具體來說，經(jīng)營者受董事會的監(jiān)督，并按照董事會的意見來管理公司，并且處于管控的重點。現(xiàn)代企業(yè)在內(nèi)部結(jié)構(gòu)的設(shè)置上都有董事會、監(jiān)事會，然而，設(shè)置這些機構(gòu)的美好初衷沒有得到實現(xiàn)，他們的監(jiān)督功能沒有真正產(chǎn)生實效。為此，要想真正加大監(jiān)督力度就必須采取措施，使得董事會和監(jiān)事會能真正發(fā)揮實效。他山之石，可以攻玉，我們可以學(xué)習(xí)借鑒國外的管理經(jīng)驗，從國外來看，董事會的作用非常重要，進入董事會的成員也是精挑細選，馬虎不得。

（2）加大對經(jīng)營者的培養(yǎng)力度。經(jīng)營者的經(jīng)營能力的大小對于企業(yè)的發(fā)展有著極為關(guān)鍵的影響。具體來說，其經(jīng)營能力的大小對企業(yè)經(jīng)營活動的展開以及內(nèi)部管理的效果都有著潛移默化的作用。然而，很多企業(yè)在這方面的意識比較淡薄。

2．2對財務(wù)活動各個流程加強管理

2．2．1加強出資風(fēng)險管理

（1）必須規(guī)定出資的獎勵以及管控的規(guī)定。對于一個企業(yè)的發(fā)展來說，出資行為的展開是非常關(guān)鍵，企業(yè)在十分艱難的情況下籌集到需求的資金，如何利用好該資金就顯得尤為重要，如何出資，出資的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和出資的時間安排都必須慎重對待，如果某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，對于全局都會產(chǎn)生極為不利的結(jié)果。反之亦然。能夠在這個過程中發(fā)揮重要甚至是決定性作用的是企業(yè)出資的主導(dǎo)者，他也是出資的決定者以及活動過程的管理者。由此可以看出他們的重要性。有鑒于此，企業(yè)要想激發(fā)他們的主動性，就必須采取激勵措施，比如可以確定具體明細的獎勵規(guī)則，涉及到風(fēng)險大的，可以將風(fēng)險的大小與獎勵的深淺聯(lián)系起來，唯有如此，才能使得雙方得到最佳的結(jié)果，也就是達到雙贏。

（2）使用出資組合方法來降低風(fēng)險。企業(yè)能夠?qū)Σ灰粯拥捻椖窟M行出資，然而，這些項目會受到內(nèi)外因素的制約，因此，她們可能承受的內(nèi)外因素所帶來的機遇與風(fēng)險也是各有不同的。有的時候，一個項目面對的挑戰(zhàn)在另一個項目上就不會發(fā)生。必須指出的是，企業(yè)在這個過程中無法隨心所欲，必須在開展這個項目之前進行多方研究，在研究的基礎(chǔ)上對針對性項目出資的。

2．2．2加強經(jīng)營活動風(fēng)險管理

加大對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)方面的審核以及監(jiān)控力度。不僅要加大對于內(nèi)部成員的監(jiān)督力度，同時也要加大與企業(yè)相關(guān)人士的監(jiān)督力度。對于企業(yè)來講，它必須清楚的認識到出售領(lǐng)域與財務(wù)領(lǐng)域的職責(zé)所在，并統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，使得兩個部門能戮力一心。只有大家齊心協(xié)力，才能在收賬方面起到杰出的作用。

2．2．3加強收益分配風(fēng)險管理

聯(lián)系企業(yè)籌資要素，合理安排企業(yè)資金。收益分配是一個比較敏感的問題，因此必須在分配過程中全面考慮有可能會給籌資行為產(chǎn)生的潛移默化的作用。對于企業(yè)現(xiàn)有股東以及企業(yè)有關(guān)人士都極為關(guān)注收益分配問題，這導(dǎo)致了企業(yè)再籌資行為的順利展開。此外，倘使對收益分配不夠合理，那么就可能出現(xiàn)不能按時歸還本金和利息的情況。在此種情況下，企業(yè)就必須謹慎以待，對問題進行全面的考慮。同時，對于分配過程產(chǎn)生的信號傳遞也要所有關(guān)注。收益分配不僅是企業(yè)內(nèi)部的行為，同時也會被外界所捕捉到，有鑒于此，企業(yè)必須慎重以待，以防危機到以后的籌資行為的順利展開。從這些分析可以看出，在規(guī)劃分配方案時，有必要謀定而后動。

三、總結(jié)

由于我國建立市場經(jīng)濟體制的時間還不夠長，很多管理方面都處于起步階段，難免會存在諸多問題。反映到中小企業(yè)來說，財務(wù)風(fēng)險管理的體制不健全便是這些問題中的極為顯著的一點，對它的解決方式還處于摸著石頭過河的階段，有鑒于此，可以在這個研究領(lǐng)域大有作為。此外，不可否認，在中小企業(yè)日程的經(jīng)營活動中，難免會出現(xiàn)這些問題，而這些問題如果不加以妥善解決，后果則會不堪設(shè)想。有鑒于此，如果要想保證經(jīng)濟活動健康有序的發(fā)展，建立良好的能抵御風(fēng)險的財務(wù)管理制度，不僅有利于企業(yè)自身的發(fā)展，也有利于我國經(jīng)濟領(lǐng)域的發(fā)展。

作者：宋偉萍單位：山東省魯寧監(jiān)獄

第二篇

一、匯麗公司財務(wù)風(fēng)險成因分析

1.1宏觀因素———企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境

①利率風(fēng)險。國家的宏觀經(jīng)濟環(huán)境對利率風(fēng)險的影響也很大，包括支付利息過多的風(fēng)險、產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風(fēng)險和不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險。當(dāng)經(jīng)濟發(fā)展處于增長階段時，投資的機會就會增多，企業(yè)對可貸資金的需求也會增大，利率上升不僅會增加企業(yè)的借款成本，還會使企業(yè)難以獲得必需的資金。這樣一來，企業(yè)就不得不削減生產(chǎn)規(guī)模，而產(chǎn)生規(guī)模的縮小又勢必會減少企業(yè)的未來利潤，所以這個時候利率風(fēng)險比較大。

②匯率風(fēng)險。匯麗公司是一家以出口型為主的專業(yè)活動地板制造商，只要有外匯就存在匯率風(fēng)險。所以匯率風(fēng)險也對企業(yè)有著重要的影響。外匯匯率在浮動匯率體制下波動頻繁，且波幅大，給從事國際貿(mào)易的企業(yè)和資金借貸帶來了風(fēng)險，這就是匯率風(fēng)險。在一定意義上，企業(yè)參與國際經(jīng)濟和貿(mào)易等行動就是一個預(yù)測、防范甚至規(guī)避匯率風(fēng)險的過程。

1.2微觀因素———企業(yè)財務(wù)管理者對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認識不足的微觀環(huán)境

①企業(yè)風(fēng)險意識淡薄。風(fēng)險意識淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。匯麗公司的財務(wù)管理人員由于風(fēng)險意識差，造成諸多劣勢：組織結(jié)構(gòu)簡單，規(guī)章制度缺失、人才缺乏、管理水平不高、法律法規(guī)意識淡薄、偏好投機取巧，這些都是阻礙企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性問題。在企業(yè)中各部門之間及企業(yè)與上級部門之間資金管理使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象造成了資金使用效率低、資金的安全性、完整性無法得到保證。企業(yè)財務(wù)活動的復(fù)雜性乃是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要內(nèi)因。財務(wù)活動貫穿企業(yè)活動的全過程，必須合理的運作。

②企業(yè)流動性風(fēng)險。首先，營運資金不足。企業(yè)資金來源的根本保障在于其主營業(yè)務(wù)活動的現(xiàn)金流量。如果企業(yè)不能產(chǎn)生足夠的營業(yè)現(xiàn)金流量，其結(jié)果是直接侵蝕資產(chǎn)，喪失償付股利和債務(wù)的基礎(chǔ)。例如，2011年，匯麗公司增建廠房，財務(wù)部門用一年短期借款來融通這筆資金，在一年后，即2012年債務(wù)到期時，房屋已建完，但裝修未完成，還不能出售收回資金，這時，財務(wù)部就必須要借款新債，還舊債。由于某些因素，借款人拒絕提供新貸款，公司又必須償還舊債，這使公司面臨不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險。而短期借款在一次歸還后下次借款的利息成本為多少顯然不知道。最后，過量交易。匯麗公司規(guī)模擴張過快，已超過其財務(wù)資源允許的業(yè)務(wù)量進行經(jīng)營，即產(chǎn)生過度交易。

③應(yīng)收賬款管理。目前我國企業(yè)普遍依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確認收入，賒銷的賬務(wù)處理使得賒銷收入全部計入當(dāng)期收入，這就導(dǎo)致賬面上企業(yè)本期利潤的增加不能確切表示為企業(yè)本期真正實現(xiàn)的現(xiàn)金收入。匯麗公司2012年年度報告年報顯示，公司2012年應(yīng)收票據(jù)從2011年的202.83萬元上升至351.62萬元，增長148.79萬元，增幅約為73.36%。應(yīng)收賬款從2011年的634.87萬元，上升至725.81萬元，增長90.94萬元，增幅約為14.32%。當(dāng)一個企業(yè)大量賒購，存在非常多的應(yīng)收賬款時，企業(yè)出現(xiàn)壞賬的可能性就會加大。此外當(dāng)企業(yè)進行賒銷時，盡管經(jīng)過賬務(wù)處理使其看上去產(chǎn)生了較多的收入，增加了利潤，但是，實際的現(xiàn)金流并沒有增加，反而不得不墊付資金來繳納各種稅金和支付費用，這在一定程度上加大了現(xiàn)金流量的損失。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制措施

2.1對風(fēng)險意識淡薄的防范

首先，樹立正確的風(fēng)險觀念。匯麗公司在日常財務(wù)活動中必須居安思危，樹立風(fēng)險觀念，強化風(fēng)險意識，認真分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境變化情況，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和理財活動中能保持靈活的適應(yīng)能力，提高風(fēng)險價值觀念。其次，強化財務(wù)管理的各項工作。匯麗公司會計人員不僅要搞好內(nèi)部核算，還要切實發(fā)揮會計的監(jiān)督和輔助決策作用。會計人員要遵守會計制度、財務(wù)制度、法律法規(guī)，在工作中合規(guī)合法地為企業(yè)管理層提供及時、準確、完整的會計信息，讓企業(yè)管理層全面了解會計的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及業(yè)務(wù)拓展等相關(guān)信息。同時，匯麗公司應(yīng)及時掌握稅收法律變化情況，正確理解稅收政策精神。企業(yè)進行納稅籌劃的前提必須符合稅法的規(guī)定，并根據(jù)稅法的補或和調(diào)整情況適時調(diào)整納稅籌劃方案，使納稅籌劃不斷適應(yīng)新的稅收政策的要求，以達到預(yù)期效果。

2.2企業(yè)流動性風(fēng)險的應(yīng)對

①管理現(xiàn)金流。管理現(xiàn)金流是指對企業(yè)現(xiàn)金流實施內(nèi)部控制。主要辦法包括企業(yè)現(xiàn)金流的集中控制、收付款的控制等?，F(xiàn)金流的集中控制有利于匯麗公司資金管理者了解企業(yè)資金的整體狀況，在更廣的范圍內(nèi)迅速而有效地控制現(xiàn)金流，從而使這些現(xiàn)金的保存和運用達到最佳狀態(tài)。匯麗公司在設(shè)計現(xiàn)金流的內(nèi)部控制時，應(yīng)將現(xiàn)金流按收入、支出的路徑確定相應(yīng)的業(yè)務(wù)流程，配備相應(yīng)的管理及控制崗位，設(shè)計有效的會計體系，實行嚴格、完整的憑證制度、賬簿報表制度、復(fù)核制度、會計控制制度、標準成本和預(yù)算制度、資產(chǎn)盤點制度等。

②管理現(xiàn)金周期。一家企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期與其銷售商品或提供勞務(wù)的經(jīng)營周期不一致。匯麗公司生產(chǎn)周期是40天，應(yīng)收賬款回收期60天，而應(yīng)付賬款的付款期是50天，則企業(yè)現(xiàn)金墊付期為50天。這意味著50天的資金需要自有資金墊付，否則難以保證匯麗公司的正常經(jīng)營活動。如果現(xiàn)金墊付期為負數(shù)，匯麗公司則可將這部分資金挪作他用，或存入銀行獲取利息。

③現(xiàn)金預(yù)算?，F(xiàn)金預(yù)算是控制流動性風(fēng)險的一項有效辦法。匯麗公司可結(jié)合企業(yè)以往的經(jīng)驗，確定一個合理的現(xiàn)金結(jié)算額度和最佳現(xiàn)金持有量。為此，需要在預(yù)測現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的基礎(chǔ)上，預(yù)測合理的現(xiàn)金存量，以有針對的采取籌資和投資策略?，F(xiàn)金流預(yù)測可根據(jù)時間的長短分為短期、中期、長期預(yù)測。通常期限越長，預(yù)測的準確性就越差?，F(xiàn)金流的預(yù)測要結(jié)合匯麗公司的整體發(fā)展戰(zhàn)略和實際要求來考慮。

2.3制定防范應(yīng)收賬款管理的措施

①改善財務(wù)狀況及進行財務(wù)指標分析。鑒于匯麗公司忽視財務(wù)狀況不穩(wěn)定性這一問題，需要企業(yè)同改善財務(wù)狀況、注重財務(wù)指標分析這兩方面予以解決。其中，“應(yīng)收賬款”“、現(xiàn)金流量”等幾個指標是企業(yè)最為關(guān)注的，這些指標處于健康狀態(tài)對企業(yè)而言是非常必要的。此外，匯麗公司還應(yīng)對客戶的信用進行及時分析。

②采用有效控制的賒銷政策。第一，調(diào)查選取客戶。在調(diào)查選取客戶時，為了確保賒售所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款能夠順利收回，匯麗公司要謹慎訂立選擇客戶的標準。企業(yè)可將客戶分為核心客戶、重點客戶、普通客戶和潛在客戶等類別分別管理。第二，明確交易條件。在與客戶交易時，匯麗公司應(yīng)將商品的規(guī)格、品質(zhì)、價格及收付款最終時間等交易條件明確告知客戶并獲得對方確認。第三，財務(wù)預(yù)警告知。當(dāng)客戶延遲付款和付款方式有改變時，企業(yè)應(yīng)積極調(diào)查，研究擬定債務(wù)保全策略，以防賬款變現(xiàn)風(fēng)險的發(fā)生。第四，有效催收賬款。設(shè)專門負責(zé)不良賬款的催收工作，企業(yè)財務(wù)人員應(yīng)及時主動提供逾期賬齡客戶資料給負責(zé)催收的人員。

③對應(yīng)收賬款的回收加強管理和監(jiān)控。匯麗公司加強應(yīng)收賬款監(jiān)控首先要強化會計核算和監(jiān)督。對此，匯麗公司還需要建立賒銷審批制度，分別規(guī)定業(yè)務(wù)部門和業(yè)務(wù)科長等各級人員和授權(quán)人員的審批權(quán)限，這樣做對控制銷售賒銷的限度非常有利。

作者：趙爽單位：無錫職業(yè)技術(shù)學(xué)院