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投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和決策范文第1篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；投資決策；項(xiàng)目管理模式

風(fēng)險(xiǎn)管理，是指在不穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境中企業(yè)開展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)同時(shí)，通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)、評(píng)估、處理把風(fēng)險(xiǎn)降至最低管理過(guò)程。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是追求利潤(rùn)的最大化，由于銀行金融企業(yè)自身的特殊性，風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值是并存的，且項(xiàng)目投資本身具有的復(fù)雜性、規(guī)模性、時(shí)間周期性較長(zhǎng)的特征，其投資風(fēng)險(xiǎn)的程度也是巨大的，且由于連鎖性，單個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)累積可能會(huì)引發(fā)成全球性的金融危機(jī)。作為獨(dú)立的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體，商業(yè)銀行具有項(xiàng)目投資選擇、資金的獨(dú)立決策運(yùn)用自的同時(shí)，防范投資項(xiàng)目信貸風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任，也是由商業(yè)銀行自行承擔(dān)?；诖?，加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的管理，有效規(guī)避系統(tǒng)內(nèi)外部各種風(fēng)險(xiǎn)，是構(gòu)成商業(yè)銀行信貸管理必要任務(wù)。因此銀行投資價(jià)值與投資風(fēng)險(xiǎn)管理密不可分，商業(yè)銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn)，就必須通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值的平衡進(jìn)而創(chuàng)造價(jià)值。

一、我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

(一)商業(yè)銀行項(xiàng)目信貸風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

目前我國(guó)信貸前管理現(xiàn)狀情況表現(xiàn)為商業(yè)銀行對(duì)于負(fù)責(zé)建設(shè)項(xiàng)目的企業(yè)普遍推行信貸管理權(quán)限，對(duì)有開發(fā)前景效益高的項(xiàng)目，規(guī)模較大的企業(yè)積極提供信［1］貸業(yè)務(wù)，對(duì)于信譽(yù)差的企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目不予扶持，遵循了市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰的發(fā)展規(guī)律。但是也存在一些負(fù)面的效應(yīng)，造成商業(yè)銀行對(duì)大型投資項(xiàng)目集中競(jìng)爭(zhēng)，放松了審查制度和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序，造成更大的風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)對(duì)于完成貸款的項(xiàng)目后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)管理采用國(guó)際通用的正常、關(guān)注、損失、可疑五種級(jí)別跟蹤管理控制風(fēng)險(xiǎn)有不科學(xué)性。表面表現(xiàn)為正常類的貸款中，投資項(xiàng)目有時(shí)已經(jīng)存在了經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)隱患，或者當(dāng)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)不理想時(shí)，商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)庫(kù)里仍把其設(shè)為正常，讓項(xiàng)目的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)未能揭示，不利于有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施的應(yīng)對(duì)［1］。

(二)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制現(xiàn)狀

我國(guó)主要從兩個(gè)方面著手于風(fēng)險(xiǎn)管理體制的建設(shè)。首先是按照統(tǒng)一授信風(fēng)險(xiǎn)管理體系，即客戶在辦理貸款為主的資金支持業(yè)務(wù)時(shí)需要把按照授權(quán)主體、風(fēng)險(xiǎn)主體、授信客體三統(tǒng)一原則的控制客戶整體信用風(fēng)險(xiǎn)和具體授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是由于授信部門特點(diǎn)不同和缺乏全國(guó)統(tǒng)一的客戶數(shù)據(jù)系統(tǒng)，客戶辦理多種授信業(yè)務(wù)時(shí)感覺(jué)程序繁瑣，也存在不法客戶同時(shí)申請(qǐng)多部門授信套取銀行授信，增加商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。在中國(guó)人民銀行的政策支持下，實(shí)行審理和貸款劃分為不同部門管理分離制度后，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行逐步開始推行建立客戶授信的統(tǒng)一管理機(jī)制；其次通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)針對(duì)性的確保對(duì)客戶和項(xiàng)目調(diào)查和評(píng)價(jià)科學(xué)公正的獨(dú)立盡職調(diào)查制度；成立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審委員會(huì)作為授信決策的專家審議機(jī)構(gòu)的專業(yè)集體評(píng)審制度；對(duì)決策各環(huán)節(jié)的嚴(yán)格問(wèn)責(zé)制度；授信項(xiàng)目決策之后分析評(píng)價(jià)制度的構(gòu)建。這種三位一體決策體系是我國(guó)銀行業(yè)初步建立的一個(gè)比較科學(xué)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，保障商業(yè)銀行投資決策的準(zhǔn)確。

二、我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的主要問(wèn)題

(一)風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)力度不夠

我國(guó)雖然開始推行與風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)并行的專門風(fēng)險(xiǎn)管理部門，但是目前我國(guó)實(shí)際開設(shè)投資銀行部門的覆蓋率較低，同時(shí)單獨(dú)依賴投資商業(yè)銀行和風(fēng)險(xiǎn)控制部門很難對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)起到完全防控作用，相關(guān)的配套機(jī)制有待完善；其次根據(jù)商業(yè)銀行投資項(xiàng)目的特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資是高風(fēng)險(xiǎn)與高收益并行的業(yè)務(wù)，投資項(xiàng)目一般具有投資周期長(zhǎng)、技術(shù)難度大，業(yè)績(jī)回報(bào)不確定性，因此要保證銀行的風(fēng)險(xiǎn)效益，必須有專門的風(fēng)險(xiǎn)投資人才團(tuán)隊(duì)作為支撐，而受我國(guó)當(dāng)前對(duì)銀行人才隊(duì)伍的培養(yǎng)主要面向的是服務(wù)于客戶端及電子商務(wù)人才的建設(shè)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域人才幾乎處于空白階段。

(二)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制深度不足、缺乏量化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

目前商業(yè)銀行內(nèi)部與控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的直接相關(guān)的業(yè)務(wù)人員職責(zé)是負(fù)責(zé)企業(yè)提供的投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理的數(shù)據(jù)和材料，投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查報(bào)告不是來(lái)自于真正深入到企業(yè)核實(shí)相關(guān)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部門工作只流于表面，“三查”制度執(zhí)行力沒(méi)能落到實(shí)處。在投資項(xiàng)目的實(shí)施階段，商業(yè)銀行一般存在對(duì)后續(xù)管理放松，沒(méi)有跟蹤了解項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)于投資資金的流向缺乏深入考察，增加了信貸的風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行大多對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行主觀預(yù)測(cè)的定性分析多，基于風(fēng)險(xiǎn)存在的因素構(gòu)建模型分析定量方式少，普遍依據(jù)已經(jīng)發(fā)生的固化的現(xiàn)實(shí)損失來(lái)衡量投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的定量化由于缺乏數(shù)據(jù)的積累存在基礎(chǔ)性困難［2］。

(三)內(nèi)、外部監(jiān)管體系還不完善

我國(guó)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)比較薄弱，對(duì)于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)控制力度較弱。商業(yè)銀行內(nèi)部審計(jì)部門作為重要的內(nèi)控機(jī)制是屬于同等級(jí)別的內(nèi)部組成機(jī)構(gòu)，同時(shí)內(nèi)部審計(jì)部門的人事又從屬于銀行管理，導(dǎo)致稽查組織在不能獨(dú)立，權(quán)威性較差。對(duì)于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的配套部門完善程度來(lái)看，僅依靠銀行一個(gè)組織不能完全實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，政府管理部門、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管都是有效的監(jiān)管手段。監(jiān)管的內(nèi)容單一、力度不足不能適應(yīng)金融機(jī)構(gòu)多元化投資經(jīng)營(yíng)的需求。改制后商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)督體系分析，職責(zé)定位仍不夠明確。董事會(huì)和高級(jí)管理層自我約束不夠，產(chǎn)生各種違規(guī)操作，卻沒(méi)有太多成熟的做法和經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。

三、我國(guó)商業(yè)銀行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)投資管理建議

(一)完善投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理體制

在所有的商業(yè)銀行設(shè)立專門項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理的組織部門，成立業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，對(duì)商業(yè)銀行投資的項(xiàng)目及時(shí)進(jìn)行跟蹤、定期評(píng)估，及時(shí)給予指導(dǎo)意見。在投資決策前期階段，進(jìn)行科學(xué)可行性研究論證，制定詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)管理策劃書，責(zé)任落實(shí)到個(gè)人，明確權(quán)責(zé)統(tǒng)一的制度；利用先進(jìn)的投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理手段，利用模式經(jīng)營(yíng)理論，優(yōu)化投資組合，積極開發(fā)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)量化方法和投資優(yōu)化模型，建立的完善的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)；構(gòu)建快速反應(yīng)機(jī)制，考慮到極端的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)、市場(chǎng)流動(dòng)性降低以問(wèn)題，做好防范策略，在資本有限的約束下增加投資項(xiàng)目的收益，減少損失；最后通過(guò)政府要積極引導(dǎo)高等學(xué)校培養(yǎng)一批商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)急需的應(yīng)用型復(fù)合型的綜合項(xiàng)目管理的專門技術(shù)人才。

(二)加強(qiáng)商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)

構(gòu)建科學(xué)的管理制度是加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部控制和投資風(fēng)險(xiǎn)管理的根本。應(yīng)首先樹立現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念，構(gòu)造商業(yè)銀行內(nèi)部高效、清晰、專業(yè)的業(yè)務(wù)流程，實(shí)落實(shí)責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的決策風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制，實(shí)行內(nèi)控管理標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化，避免決策的主觀性和盲目性。其次要完善信貸管理制度，項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)狀況直接影響著商業(yè)銀行的投資風(fēng)險(xiǎn)大小，因此必須建立科學(xué)化的信貸管理體系，實(shí)施審貸分離制度，保證貸款管理質(zhì)量，提高項(xiàng)目投資的效益。

(三)推廣項(xiàng)目管理模式在我國(guó)商業(yè)銀行投資風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

首先對(duì)于商業(yè)銀行的投資項(xiàng)目類別應(yīng)該進(jìn)一步細(xì)分，根據(jù)項(xiàng)目客戶的規(guī)模、行業(yè)特征、誠(chéng)信度的不同對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行分類，有效提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平；其次對(duì)于目前項(xiàng)目管理模式業(yè)務(wù)渠道過(guò)程，項(xiàng)目信息失真和部門之間權(quán)責(zé)混亂的問(wèn)題，要根據(jù)業(yè)務(wù)流程再造的理念統(tǒng)一規(guī)劃符合當(dāng)前信貸要求的機(jī)構(gòu)設(shè)置；最后從方法、技術(shù)、業(yè)務(wù)流程等方面提高的基礎(chǔ)上轉(zhuǎn)變項(xiàng)目管理模式的思想，從目前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)務(wù)的地區(qū)性結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)性結(jié)構(gòu)向客戶型為主，提高項(xiàng)目管理人員素質(zhì)的漸進(jìn)性項(xiàng)目管理理念的轉(zhuǎn)變。參考文獻(xiàn)：

投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和決策范文第2篇

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理 風(fēng)險(xiǎn)控制 投資管理

投資就是指經(jīng)濟(jì)實(shí)體以所獲得的收益為基本目的而投入資金與行動(dòng)的一種行為，其最終目的就是為了獲得比投入資金更多的資金，最大限度的獲得超過(guò)投入的資金。投資不但能夠在對(duì)應(yīng)的時(shí)間內(nèi)獲得對(duì)應(yīng)的收益，同時(shí)也將帶來(lái)對(duì)應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的投資行為分析中主要包括投資主體、投資客體、投資行為以及投資動(dòng)機(jī)四項(xiàng)基本要素，是影響投資行為的根本因素。

而投資風(fēng)險(xiǎn)則是企業(yè)在進(jìn)行短期、長(zhǎng)期投資過(guò)程中由于對(duì)位置情況不了解或者了解之后沒(méi)有做出對(duì)應(yīng)的決策，或者是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題，而使得企業(yè)投資的資金不能產(chǎn)生對(duì)應(yīng)的預(yù)期投資效果，使得企業(yè)出現(xiàn)盈利下降，償債能力較差，甚至出現(xiàn)虧損等問(wèn)題。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性

由于任何一個(gè)項(xiàng)目其實(shí)施過(guò)程都存在一定的時(shí)間周期，在這個(gè)實(shí)施周期當(dāng)中，其實(shí)施的外部環(huán)境因素都是隨時(shí)變化的。一旦其中的環(huán)境因素發(fā)生任何變化，投資主體就必須對(duì)投資項(xiàng)目的實(shí)施規(guī)劃或者是投資目標(biāo)等進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，以適應(yīng)環(huán)節(jié)因素的不斷變化。這時(shí)，項(xiàng)目投資的不確定性就形成。加之信息的傳遞自身也存在一定的滯后性，這使得管理者在決策的過(guò)程中所參考的信息與數(shù)據(jù)可能在決策時(shí)的環(huán)境中已經(jīng)發(fā)生了變化，這就導(dǎo)致企業(yè)管理者所作的相關(guān)決策已經(jīng)不具有最優(yōu)性，使得企業(yè)的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)存在一定的問(wèn)題。這是由于信息的不完整而導(dǎo)致的項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深入，企業(yè)項(xiàng)目投資的規(guī)模不斷擴(kuò)大，不管是從時(shí)間還是從空間予以考慮，企業(yè)的投資項(xiàng)目都存在著實(shí)施周期長(zhǎng)、不確定因素多、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較大以及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)較大的問(wèn)題，這些潛在的項(xiàng)目生態(tài)環(huán)境對(duì)項(xiàng)目的正常運(yùn)行影響尤為嚴(yán)重。在企業(yè)項(xiàng)目投資的過(guò)程中應(yīng)該予以足夠的認(rèn)識(shí)。當(dāng)項(xiàng)目投資的規(guī)模越大、投資總量越大時(shí)，項(xiàng)目對(duì)企業(yè)、社會(huì)造成的影響也越深遠(yuǎn)。這時(shí)，其涉及到的風(fēng)險(xiǎn)種類也隨之增加，各種風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系也變得錯(cuò)綜復(fù)雜。投資項(xiàng)目從項(xiàng)目的立項(xiàng)到項(xiàng)目完成的整個(gè)過(guò)程是一個(gè)存在很大不確定程度的過(guò)程。但是，項(xiàng)目在運(yùn)行過(guò)程中雖然存在風(fēng)險(xiǎn)，但是更多的是存在著機(jī)會(huì)。因此，項(xiàng)目投資的過(guò)程實(shí)際上就是一個(gè)避開投資周期中的風(fēng)險(xiǎn)，抓住項(xiàng)目周期中的機(jī)遇，從而為投資者實(shí)現(xiàn)最大程度的經(jīng)濟(jì)效益。所以，在投資項(xiàng)目中如何把握機(jī)會(huì)、盡量降低分先，成為了項(xiàng)目投資是否成功的根本保障。

二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

（一）項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)過(guò)程中由于金融環(huán)境的變化導(dǎo)致的利率升降

利率是隨著國(guó)家宏觀調(diào)控政策、財(cái)稅政策、金融政策和市場(chǎng)環(huán)境變化而變化的。在項(xiàng)目的實(shí)際經(jīng)營(yíng)環(huán)境當(dāng)中，利率長(zhǎng)期處于一個(gè)不穩(wěn)定波動(dòng)狀態(tài)，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)升降的現(xiàn)象。由于這種利率升降的不穩(wěn)定必然會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目投資主體的利潤(rùn)和收益發(fā)生對(duì)應(yīng)的變化，即當(dāng)銀行的利率降低時(shí)，投資收益率將上升；而當(dāng)一行的利率升高時(shí)，投資收益則會(huì)下降，進(jìn)而給企業(yè)的投資帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)甚至?xí)o企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大的損失。尤其是在發(fā)生持續(xù)周期長(zhǎng)、涉及范圍寬的惡性金融危機(jī)時(shí)，各個(gè)投資主體在投資的過(guò)程中都會(huì)制定對(duì)應(yīng)的對(duì)策，以確保投資企業(yè)的利潤(rùn)目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。

（二）投資主體盲目追求高額利潤(rùn)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)項(xiàng)目投資的過(guò)程中，企業(yè)為了能夠獲得高額的利潤(rùn)或者是為了促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展，在市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位而實(shí)施冒進(jìn)的項(xiàng)目投資行為?？紤]到投資項(xiàng)目的資金回報(bào)率通常都會(huì)高于資金的成本率（資金貸款利率），因而進(jìn)行項(xiàng)目投資一般具有較強(qiáng)的吸引力。通常而言，收益與風(fēng)險(xiǎn)是正相關(guān)的。當(dāng)收益較大時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)自然也較大，而風(fēng)險(xiǎn)較低時(shí)，投資收益率自然也較低。若企業(yè)在項(xiàng)目投資的過(guò)程中僅僅將高額收益作為唯一的決策參考，而將由此導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)予以忽略，或者是將之置于次要地位，則必將形成投資失誤，導(dǎo)致項(xiàng)目投資失敗，甚至影響企業(yè)的生存。在現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，經(jīng)常會(huì)看到一些企業(yè)由于看到其他企業(yè)上馬一些項(xiàng)目獲得成功之后，自己開始不惜代價(jià)的購(gòu)置設(shè)備，進(jìn)行投資。而對(duì)企業(yè)是否熟悉該行業(yè)、是否有相關(guān)的技術(shù)儲(chǔ)備、項(xiàng)目上馬后生產(chǎn)的產(chǎn)品是否依然能夠占據(jù)市場(chǎng)等等潛在風(fēng)險(xiǎn)因素不予考慮。這必然給項(xiàng)目后期的運(yùn)行帶來(lái)隱患，企業(yè)的成長(zhǎng)必然受到影響。

（三）項(xiàng)目管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)人員管理水平不高

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步就是要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，意識(shí)到任何項(xiàng)目運(yùn)行中都必然存在風(fēng)險(xiǎn)。部分項(xiàng)目管理者在項(xiàng)目管理的過(guò)程中根本沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)管理，甚至沒(méi)有設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。在市場(chǎng)化不斷深入、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的今天，這無(wú)疑成為了企業(yè)持續(xù)發(fā)展的致命弱點(diǎn)。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)相對(duì)較復(fù)雜的管理工作，其不但要求管理者有對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，同時(shí)還要求財(cái)務(wù)管理人員具有較高的高等數(shù)學(xué)知識(shí)、概率統(tǒng)計(jì)知識(shí)。并要求財(cái)務(wù)管理人員能夠利用這些工具對(duì)項(xiàng)目運(yùn)行過(guò)程中產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、處理。而當(dāng)前很多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員的水平還停留在記賬算賬的階段，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制以及風(fēng)險(xiǎn)決策過(guò)程中不能發(fā)揮現(xiàn)代財(cái)務(wù)人員應(yīng)有的作用。

三、財(cái)務(wù)管理過(guò)程中投資分先的控制策略

在財(cái)務(wù)管理工作過(guò)程中，對(duì)企業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)予以控制是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的重要途徑。在企業(yè)的具體項(xiàng)目實(shí)踐過(guò)程中主要從以下幾個(gè)方面著手：

（一）強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力

1、建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警體系

由于項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理對(duì)象是資金及其流動(dòng)。從短期來(lái)講，企業(yè)項(xiàng)目是否能夠正常運(yùn)行，并不完全決定與項(xiàng)目是否能在短期內(nèi)盈利，而是取決于其是否有足夠的資金用于項(xiàng)目的正常支出，維持企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。財(cái)務(wù)預(yù)警的前提就是企業(yè)能夠獲得利潤(rùn)，就一個(gè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)而言，其應(yīng)收、應(yīng)付賬款和存貨等都能夠在一定的時(shí)間內(nèi)保持在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)。所以在其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程總所產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額會(huì)大于凈利潤(rùn)。因此，財(cái)務(wù)管理工作中精確的編制現(xiàn)金流預(yù)算可以為企業(yè)的資金使用提供預(yù)警信號(hào)，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者能夠在出現(xiàn)資金困難之前即采取對(duì)應(yīng)的措施。同時(shí)，為了保證現(xiàn)金流預(yù)算編制的準(zhǔn)確性，企業(yè)還應(yīng)該將各個(gè)具體目標(biāo)進(jìn)行適當(dāng)匯總，同時(shí)將項(xiàng)目的未來(lái)收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)情況以及企業(yè)下一階段的投資計(jì)劃等用數(shù)量的方式進(jìn)行表達(dá)，建立一個(gè)全面的企業(yè)預(yù)算，對(duì)企業(yè)未來(lái)的資金收支情況以一定的周期表示出來(lái)。

2、建立長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

就一個(gè)企業(yè)而言，不但需要建立起短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，還應(yīng)該建立一個(gè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。在該預(yù)警系統(tǒng)當(dāng)中，企業(yè)投資的獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效益、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)極具代表性。企業(yè)的最終經(jīng)營(yíng)目標(biāo)獲得利益，從企業(yè)的資產(chǎn)獲利能力來(lái)看，成本費(fèi)用利潤(rùn)率=企業(yè)盈利利潤(rùn)/成本費(fèi)用總額（用之來(lái)表示企業(yè)每消耗一元而獲得利潤(rùn)高低）；總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額（用之表示企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)進(jìn)行獲利的能力）。

對(duì)應(yīng)企業(yè)的償債能力而言，可以用流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)進(jìn)行衡量。當(dāng)流動(dòng)比率過(guò)高時(shí)，將使得企業(yè)的流動(dòng)資金失去更多的投資機(jī)會(huì)。對(duì)應(yīng)生產(chǎn)性企業(yè)而言，其值一般為2，資產(chǎn)負(fù)債率一般為50%左右。當(dāng)投資回報(bào)率高于資金貸款利率時(shí)，借款越多，企業(yè)的獲利就越多，而企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)卻越來(lái)越大。

企業(yè)的長(zhǎng)期預(yù)警系統(tǒng)通過(guò)對(duì)功效系數(shù)法進(jìn)行改進(jìn)之后，形成一個(gè)對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)模式。首先，根據(jù)所選定的幾個(gè)固定的評(píng)價(jià)指標(biāo)確定對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值，一個(gè)是滿意值，一個(gè)是不行允許值。之后，設(shè)計(jì)并確定各個(gè)指標(biāo)的單項(xiàng)功效系數(shù)。然后以各個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的重要程度為基礎(chǔ)，采用特爾菲法確定各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重值，利用加權(quán)集合平均或者是加權(quán)算術(shù)平均的方法得到對(duì)應(yīng)的平均數(shù)，將之作為綜合功效系數(shù)。最后根據(jù)功效系數(shù)值的大小進(jìn)行預(yù)警。

（二）強(qiáng)化企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理程序中的評(píng)價(jià)與審查環(huán)節(jié)

在審查與評(píng)價(jià)過(guò)程中，首先要對(duì)企業(yè)的對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理的組織健全性進(jìn)行審查，企業(yè)根據(jù)自身規(guī)模的大小、管理水平、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大小以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的性質(zhì)等特點(diǎn)，在財(cái)務(wù)人員的指導(dǎo)下，讓企業(yè)的全體員工都參與到其中來(lái)。逐步建立起一個(gè)結(jié)合了企業(yè)分先管理負(fù)責(zé)人、專業(yè)管理人、外部風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)以及非專業(yè)管理人員于一體的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系。在整個(gè)體系當(dāng)中，整個(gè)體系以分先產(chǎn)生的原因、產(chǎn)生的階段等為依據(jù)，在企業(yè)投資項(xiàng)目的各個(gè)階段進(jìn)行實(shí)時(shí)調(diào)整，并以完善的制度為依據(jù)來(lái)確定各個(gè)參與主體之間的職責(zé)、利益、權(quán)力等，使得企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系形成一個(gè)相互融合的有機(jī)整體。其次，對(duì)企業(yè)建立的長(zhǎng)、短期投資分先預(yù)警系統(tǒng)的健全性與有效性進(jìn)行審查。為了避免企業(yè)投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，或者是盡量減少對(duì)外投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的首要工作就是要形成投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，通過(guò)該系統(tǒng)來(lái)確定項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，為企業(yè)的投資提供有力的數(shù)據(jù)趨勢(shì)參考。再次，應(yīng)該對(duì)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理程序的合理性進(jìn)行審查，保證企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)所采用的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略以及管理程序的正確性，確保對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理切實(shí)有效。

（三）分析投資環(huán)境，合理確定投資規(guī)模

企業(yè)應(yīng)該根據(jù)預(yù)投資行業(yè)的發(fā)展情況以及競(jìng)爭(zhēng)程度等進(jìn)行分析，盡量選擇沒(méi)有高度壟斷問(wèn)題存在的行業(yè)（公共事業(yè)），且競(jìng)爭(zhēng)性較低的行業(yè)來(lái)進(jìn)入。同時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門還應(yīng)該對(duì)企業(yè)在進(jìn)入該行業(yè)之后能夠在該市場(chǎng)中所占的份額、市場(chǎng)需求量等進(jìn)行預(yù)測(cè)，只有對(duì)市場(chǎng)有一個(gè)充分的了解之后才能對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)予以充分的防范。再次，通過(guò)規(guī)模投資的方式化解投資的成本風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，我國(guó)很多企業(yè)的投資效益不佳的一個(gè)重要原因就是因?yàn)闆](méi)有形成對(duì)應(yīng)的規(guī)模投資，不能通過(guò)形成規(guī)模投資效益，導(dǎo)致企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本高、競(jìng)爭(zhēng)力低下。因此，企業(yè)在投資的過(guò)程中可以通過(guò)適當(dāng)增大投資規(guī)模來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資成本的節(jié)約，最終實(shí)現(xiàn)投資效益的增加、投資風(fēng)險(xiǎn)的降低。

（四）保持主業(yè)發(fā)展，充分利用閑散資金

從現(xiàn)代企業(yè)的戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)管理來(lái)看，任意一個(gè)企業(yè)都應(yīng)該對(duì)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行培養(yǎng)，使企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)都能夠達(dá)到行業(yè)的領(lǐng)先水平，使自己企業(yè)的主業(yè)得以穩(wěn)定發(fā)展。這樣，企業(yè)后續(xù)的投資和發(fā)展才能有動(dòng)力、有潛在能力。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，不能夠?yàn)榱怂^的多元化投資而選擇那些和企業(yè)主業(yè)相關(guān)性不大的投資項(xiàng)目或者是兩者之間利潤(rùn)率相互獨(dú)立的項(xiàng)目來(lái)進(jìn)行投資。這樣不僅分散了企業(yè)的資本，同時(shí)還使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理資源從主業(yè)中分離開來(lái)，使得企業(yè)主業(yè)失去發(fā)展前景。

同時(shí)，企業(yè)在保持自身主業(yè)得以健康穩(wěn)定發(fā)展的同時(shí)，還應(yīng)該將閑散資金交給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門以及其他的投資公司進(jìn)行運(yùn)作，以獲得對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)。這樣不但能夠保證企業(yè)資金的安全，確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)的合理性，還能夠保證企業(yè)的利潤(rùn)得以實(shí)現(xiàn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)日趨激烈，而投資是企業(yè)得以發(fā)展的必要途徑。在投資的過(guò)程中，如何避免由于投資風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)受阻，企業(yè)發(fā)展受限等成為了現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容。本文在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性進(jìn)行論述的同時(shí)，探討了導(dǎo)致企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的原因，并提出了對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略，為企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中投資風(fēng)險(xiǎn)的控制提供參考。

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投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和決策范文第3篇

民營(yíng)企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分，其在我國(guó)社會(huì)發(fā)展中的貢獻(xiàn)率也越來(lái)越大，這就意味著我國(guó)經(jīng)濟(jì)支持民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)都是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展支柱。民營(yíng)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理決定了企業(yè)命運(yùn)，如何將有限的資源投向回報(bào)率最高的項(xiàng)目一直是現(xiàn)代民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的核心內(nèi)容。目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的管理水平較前十年有了較大的發(fā)展，這正是由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)共同的結(jié)果，促進(jìn)了民營(yíng)企業(yè)的向前發(fā)展。同時(shí)，我國(guó)國(guó)內(nèi)部分民營(yíng)企業(yè)樹立了良好的企業(yè)形象，招攬了大批具有高層次和高水平的管理人才，這就使民營(yíng)企業(yè)投資管理水平有了較大的提升。然而，就我國(guó)整體民營(yíng)企業(yè)投資管理分析，部分民營(yíng)企業(yè)投資管理水平扔有待提高，存在部分企業(yè)缺乏有效的投資管理體制，無(wú)法正確引導(dǎo)企業(yè)的發(fā)展方向，就嚴(yán)重阻礙了民營(yíng)企業(yè)未來(lái)發(fā)展。

二、民營(yíng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（一）企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行因素具體包括：（1）投資決策缺乏科學(xué)性。民營(yíng)企業(yè)往往具備典型的家族管理模式，同時(shí)，部分民營(yíng)企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)文化層次偏低，這就使得企業(yè)存在投資制度不完善的問(wèn)題，不能采取科學(xué)的投資決策方法，在決策中缺乏正確的輔助機(jī)制，主觀性強(qiáng)，投資慣性強(qiáng)等問(wèn)題，這就使企業(yè)投資回報(bào)率達(dá)不到要求，甚至直接導(dǎo)致企業(yè)陷入困境。（2）投資項(xiàng)目管理不合理。民營(yíng)企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)不完善，在實(shí)施項(xiàng)目投資決策中，缺乏正規(guī)的內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)，不能針對(duì)項(xiàng)目實(shí)施專有的管理。具體表現(xiàn)在：第一，企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)和管理者專業(yè)能力不足，缺乏專業(yè)能力人員的參與，所制定的投資項(xiàng)目計(jì)劃較難達(dá)到科學(xué)化和標(biāo)準(zhǔn)化；第二，投資項(xiàng)目前期準(zhǔn)備工作不足，不能進(jìn)行規(guī)范化的可行性研究，投資項(xiàng)目在市場(chǎng)運(yùn)行中與預(yù)測(cè)相差較大；第三，項(xiàng)目監(jiān)管不力，項(xiàng)目開展出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效的引導(dǎo)措施，往往導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步惡化，最終造成投資項(xiàng)目的失敗。（3）財(cái)務(wù)管理不規(guī)范。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是較多民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)，這就直接導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)在資金管理、利益分配和現(xiàn)金使用方面均可能存在漏洞，這些問(wèn)題均可能直接造成企業(yè)投資決策失誤、資金分配不合理和產(chǎn)生負(fù)債危機(jī)，造成企業(yè)的資源流失嚴(yán)重，盈利水平降低。

（二）企業(yè)外部發(fā)展環(huán)境具體內(nèi)容包括：（1）經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展環(huán)境。民企企業(yè)發(fā)展受到外部環(huán)境更加敏感，國(guó)內(nèi)政府發(fā)展方針直接決定了企業(yè)的未來(lái)發(fā)展前景。我國(guó)政治體制對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)也有著重要的影響，政治體制不完善容易直接引發(fā)經(jīng)濟(jì)的畸形發(fā)展，對(duì)社會(huì)有著重要的危害。此外，隨著全球化經(jīng)濟(jì)的深化，我國(guó)企業(yè)受到國(guó)際發(fā)展環(huán)境影響變大，像金融危機(jī)的爆發(fā)無(wú)疑會(huì)直接影響我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。因此，政治體制和經(jīng)濟(jì)體制是影響民營(yíng)企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。（2）投資產(chǎn)品銷售風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)企業(yè)發(fā)展環(huán)境的不確定性使其投資產(chǎn)品在市場(chǎng)銷售存在風(fēng)險(xiǎn)，其中，產(chǎn)品的銷售價(jià)格、銷量以及市場(chǎng)占有率影響因素較大，要想較為準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)產(chǎn)品銷售較為困難。可以看出，產(chǎn)品的銷售情況直接影響投資效益，是形成投資風(fēng)險(xiǎn)的影響因素之一。

三、民營(yíng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容分析

（一）民營(yíng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因，可以將其劃分為：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，具體內(nèi)容包括：

（1）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)分享主要是指民營(yíng)企業(yè)在投資過(guò)程中受到外部環(huán)境的影響，導(dǎo)致投資收益的不確定性，引起該風(fēng)險(xiǎn)的因素較多，根據(jù)產(chǎn)生原因的具體性質(zhì)可以劃分為：政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)以及稅收風(fēng)險(xiǎn)等。

（2）非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指在特定的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，環(huán)境變化對(duì)項(xiàng)目資本價(jià)值產(chǎn)生的影響。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也就是民營(yíng)企業(yè)自身財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，屬于特有風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)企業(yè)的管理方式，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可劃分為：外部和內(nèi)部管理。其中，外部管理可以劃分為：破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、履約風(fēng)險(xiǎn)以及變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部管理可以劃分為：籌資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）民營(yíng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的分析與衡量經(jīng)過(guò)投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，民營(yíng)企業(yè)就可以結(jié)合自身投資行為進(jìn)行分析和衡量投資風(fēng)險(xiǎn)，判定投資行為可行性，具體內(nèi)容包括：（1）經(jīng)濟(jì)實(shí)力和承受能力。企業(yè)投資一般有回收期要求，這與企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和承受能力有關(guān)，當(dāng)投資超出企業(yè)的承受能力就很容易導(dǎo)致企業(yè)資金虧缺，不能正常運(yùn)行。在衡量企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和承受能力中要充分考慮各種不確定因素，從而選擇符合企業(yè)規(guī)模的投資項(xiàng)目。（2）資本結(jié)構(gòu)。民營(yíng)企業(yè)在投資決策中要考慮投資規(guī)模，協(xié)調(diào)資本結(jié)構(gòu)和企業(yè)資產(chǎn)，達(dá)到企業(yè)資金流動(dòng)和盈利能力保持在一定額度。在分析投資盈利方面，要從籌資成本、投資時(shí)間和運(yùn)營(yíng)成本分析，充分把握投資對(duì)自身資本結(jié)構(gòu)的影響。在分析投資風(fēng)險(xiǎn)，凈營(yíng)運(yùn)資本越多，流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債差額越大，企業(yè)資本就容易形成投資風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)的正常發(fā)展。（3）投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可控程度。投資風(fēng)險(xiǎn)的可控程度是決定項(xiàng)目決策的關(guān)鍵參考，可控程度的判定標(biāo)準(zhǔn)如下：第一，投資項(xiàng)目投產(chǎn)不能如期執(zhí)行，或者投產(chǎn)不能實(shí)現(xiàn)盈利；第二，投資項(xiàng)目的盈利低于銀行存款利息；第三，投資項(xiàng)目盈利水平低于市場(chǎng)資金盈利水平；第四，項(xiàng)目投資收益低于投資成本。如果在投資決策中發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目出現(xiàn)以上標(biāo)準(zhǔn)中的其中一條，就說(shuō)明該項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)不可控，不能執(zhí)行該項(xiàng)目。

（三）民營(yíng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估通常是結(jié)合特定風(fēng)險(xiǎn)衡量結(jié)果，建立財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)或模型，從而對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)直接定量評(píng)估。其中，主要的評(píng)估方法包括概率統(tǒng)計(jì)方法。投資風(fēng)險(xiǎn)的不確定性實(shí)際上就是概率問(wèn)題，采用數(shù)值統(tǒng)計(jì)和概率分布的方法就可以直接描述投資風(fēng)險(xiǎn)。其中，投資風(fēng)險(xiǎn)概率的計(jì)算公式為：p=■■，其中，N表示獨(dú)立相似的風(fēng)險(xiǎn)單位數(shù)，m表示在一定時(shí)期內(nèi)遭受損失的單位數(shù)。投資風(fēng)險(xiǎn)分析過(guò)程中，就可以借助概率分布圖分析投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。實(shí)際上，概率分布式也表示了資產(chǎn)損失平均水平及變異程度。在描述投資風(fēng)險(xiǎn)中，投資風(fēng)險(xiǎn)可以采用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和造成損失的程度來(lái)評(píng)定，具體描述為：R=f（P，D）其中，P表示風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，D表示風(fēng)險(xiǎn)損失的嚴(yán)重程度。

四、民營(yíng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)控制策略

（一）企業(yè)內(nèi)部建設(shè)為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)，民營(yíng)企業(yè)可以通過(guò)優(yōu)化內(nèi)部環(huán)境的措施，具體措施包括：（1）健全業(yè)務(wù)規(guī)范，制定內(nèi)部控制機(jī)制。分析企業(yè)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，根據(jù)各個(gè)業(yè)務(wù)引起投資風(fēng)險(xiǎn)的程度逐層劃分類別，并通過(guò)制定控制措施來(lái)控制各個(gè)層次的投資風(fēng)險(xiǎn)，為實(shí)現(xiàn)全方位的投資風(fēng)險(xiǎn)控制提供框架。同時(shí)，在投資機(jī)制方面，企業(yè)要將與投資有關(guān)的職務(wù)合理分配給各個(gè)業(yè)務(wù)部門，具體包括將資金管理權(quán)、融資決策權(quán)以及投資決策權(quán)，讓各個(gè)部門明確各自職責(zé)。（2）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，調(diào)動(dòng)員工參與風(fēng)險(xiǎn)防控。投資風(fēng)險(xiǎn)的控制需要依靠全企業(yè)所有員工的參與，加強(qiáng)員工的投資風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在工作過(guò)程中防微杜漸，培養(yǎng)員工在工作中判斷能力，能夠及時(shí)分析和衡量風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)全員化的風(fēng)險(xiǎn)防控局面。（3）專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，拓展員工知識(shí)面。投資風(fēng)險(xiǎn)涉及較為專業(yè)的知識(shí)，通過(guò)展開專業(yè)培訓(xùn)能夠讓員工理解投資風(fēng)險(xiǎn)含義，從而更好地配置資金，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是民營(yíng)企業(yè)基于現(xiàn)實(shí)考慮的風(fēng)險(xiǎn)控制策略，是針對(duì)投資決策做出的指導(dǎo)工作。在投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中要注重引用科學(xué)的決策方法，并充分發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部的信息共享機(jī)制的作用，讓企業(yè)內(nèi)部形成投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的氛圍，明確各自工作職責(zé)。投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要內(nèi)容包括：（1）構(gòu)建投資模型。為了選擇風(fēng)險(xiǎn)低的投資項(xiàng)目，就需要依靠項(xiàng)目的實(shí)施指標(biāo)構(gòu)建投資模型，其中，可以應(yīng)用投資報(bào)酬率、投資回收期和每年現(xiàn)金流入額作為模型影響因素，通過(guò)實(shí)物期權(quán)分析方法評(píng)估項(xiàng)目，為選擇最優(yōu)投資項(xiàng)目和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)提供參考。（2）安全性評(píng)估。民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就是為了計(jì)算投資對(duì)企業(yè)的影響，保證投資不會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生資金危機(jī)。其中，預(yù)期盈利通過(guò)期望利潤(rùn)表示，風(fēng)險(xiǎn)度通過(guò)利潤(rùn)方差表示，在以計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn)度選擇折算率或者貼現(xiàn)率，最終求出凈現(xiàn)值，當(dāng)計(jì)算出的結(jié)果符合安全性評(píng)估要求方可實(shí)施。（3）投資止損點(diǎn)。為了明確企業(yè)的承受能力，就需要結(jié)合公司具體情況建立安全警戒標(biāo)準(zhǔn)，判斷投資項(xiàng)目是否符合標(biāo)準(zhǔn)要求。根據(jù)企業(yè)自身的能力，采用風(fēng)險(xiǎn)值模型評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，確定止損點(diǎn)。

（三）投資項(xiàng)目決策為了保持企業(yè)投資的回報(bào)率，就需要針對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行論證，證實(shí)該項(xiàng)目對(duì)企業(yè)的發(fā)展影響。在論證投資方案過(guò)程中，民營(yíng)企業(yè)要突破傳統(tǒng)運(yùn)行體制，大范圍地收集相關(guān)信息，從國(guó)家政府方針、地區(qū)政策、市場(chǎng)反應(yīng)和公司自身生產(chǎn)能力等方面，構(gòu)建出完善的投資項(xiàng)目決策體系，針對(duì)投資產(chǎn)品的做好市場(chǎng)驗(yàn)算。同時(shí)，針對(duì)不同的投資項(xiàng)目要采取不同的決策方法，短期投資要注重受托方的誠(chéng)信度和資信程度，長(zhǎng)期投資要注重分析能夠引發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素。此外，在投資項(xiàng)目決策中，必須開展財(cái)務(wù)論證，分析企業(yè)財(cái)務(wù)信息和投資決策是否吻合，將企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度。

（四）多元化投資結(jié)構(gòu)多元化投資結(jié)構(gòu)是民營(yíng)企業(yè)在決策投資項(xiàng)目中采取多種業(yè)務(wù)搭配的方式，能夠有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)施多元化投資政策中，最重要的就是根據(jù)企業(yè)發(fā)展情況分配不同的投資比例，讓各個(gè)業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)率達(dá)到最高。同時(shí)，針對(duì)多元化的投資結(jié)構(gòu)要采取優(yōu)化的方式，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)能夠獲取最優(yōu)的發(fā)展模式。此外，多元化投資結(jié)構(gòu)應(yīng)充分考慮投資潛質(zhì)，不能因?yàn)槟承╉?xiàng)目短期回饋少而放棄，從而使民營(yíng)企業(yè)保持持續(xù)的發(fā)展實(shí)力。

（五）投資實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制項(xiàng)目投資實(shí)施過(guò)程中需要緊密的監(jiān)督執(zhí)行效果，根據(jù)需求做出及時(shí)的調(diào)整，才能防止出現(xiàn)投資項(xiàng)目失敗，具體工作包括：第一，制定完善的資金計(jì)劃，根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度設(shè)置相應(yīng)的投資進(jìn)度和融資方式，從而控制項(xiàng)目資金情況；第二，監(jiān)控項(xiàng)目投資進(jìn)度，按照設(shè)定的投資進(jìn)度指標(biāo)來(lái)檢查項(xiàng)目進(jìn)展；第三，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)資產(chǎn)和資金使用效率情況，其中，主要結(jié)合項(xiàng)目節(jié)點(diǎn)來(lái)分析資金使用效率，通過(guò)剩余收益、資本保值增值率、總資產(chǎn)利潤(rùn)率來(lái)評(píng)價(jià)分析資產(chǎn)使用效率。

（六）投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)民營(yíng)企業(yè)在具備了一般的投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力就需要構(gòu)建預(yù)警系統(tǒng)，針對(duì)自身企業(yè)構(gòu)建專門的投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。按照投資實(shí)施過(guò)程，結(jié)合現(xiàn)代信息技術(shù)，將各個(gè)過(guò)程和各個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)分析方法融入到信息系統(tǒng)中，形成自動(dòng)化和智能化的評(píng)估系統(tǒng)，不僅能夠預(yù)測(cè)出風(fēng)險(xiǎn)危害程度，還能給出風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)原因，保證企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)最低化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金穩(wěn)定和高效的流動(dòng)。

（七）財(cái)務(wù)策略民營(yíng)企業(yè)在完成投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和分析，直接采用財(cái)務(wù)策略就能達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的，具體策略包括：第一，風(fēng)險(xiǎn)接受策略，通過(guò)構(gòu)建投資風(fēng)險(xiǎn)基金，充分考慮到正常投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響，采用資金保險(xiǎn)庫(kù)存來(lái)處理風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失；第二，風(fēng)險(xiǎn)回避策略，在明確投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響較大時(shí)，就需要采用回避策略，選擇風(fēng)險(xiǎn)更小的投資項(xiàng)目；第三，風(fēng)險(xiǎn)分散策略，根據(jù)投資項(xiàng)目的具體特點(diǎn)，選擇互補(bǔ)的投資項(xiàng)目，避免單一投資對(duì)企業(yè)損失不可扭轉(zhuǎn)影響的產(chǎn)生；第四，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略，民營(yíng)企業(yè)可以與保險(xiǎn)公司、專門結(jié)構(gòu)合作，并采用契約形式轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)，必要時(shí)通過(guò)其他方式經(jīng)濟(jì)聯(lián)合橫向轉(zhuǎn)移封信啊，將投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)自身?yè)p害降到最低。

參考文獻(xiàn)：

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投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和決策范文第4篇

1企業(yè)投資項(xiàng)目管理的問(wèn)題和優(yōu)勢(shì)

1.1企業(yè)投資項(xiàng)目管理方面存在的問(wèn)題

    1.1.1項(xiàng)目管理的專業(yè)水平有待提高

當(dāng)代的項(xiàng)目管理不僅是企業(yè)的一個(gè)管理部門，同時(shí)也是促進(jìn)工程項(xiàng)目順利完成的一門專業(yè)的學(xué)科和技術(shù)。在項(xiàng)目管理中需要具有豐富的專業(yè)知識(shí)和高水平的管理能力的領(lǐng)導(dǎo)，以及具有高素質(zhì)、高執(zhí)行力的管理人才隊(duì)伍，特別是一些較大的集團(tuán)企業(yè)涉及到的建設(shè)項(xiàng)目和單位較多，要想促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，必須組建一支具有專業(yè)化管理能力的隊(duì)伍。但是目前多數(shù)企業(yè)的管理人員結(jié)構(gòu)復(fù)雜，很多是在建設(shè)項(xiàng)目開始前隨機(jī)招錄的管理人員,這些管理人員中很多沒(méi)有受到過(guò)專業(yè)的培訓(xùn)，所以在管理中難免會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，更談不上專業(yè)化。

1.1.2項(xiàng)目管理比較分散

企業(yè)投資項(xiàng)目管理比較分散,缺乏集約化管理思想。集約化是指就某個(gè)項(xiàng)目管理的職能與項(xiàng)目管理的資源進(jìn)行整合,使其集中在一個(gè)組織體系中，在整個(gè)企業(yè)結(jié)構(gòu)上實(shí)現(xiàn)一體化管理模式。集約化管理需要專業(yè)化的運(yùn)作，同時(shí)對(duì)公司的過(guò)個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行管理，從而實(shí)現(xiàn)的效果在企業(yè)還沒(méi)有壯大，涉及到的項(xiàng)目比較少的情況下，傳統(tǒng)的分散式管理能夠滿足企業(yè)發(fā)展的需要，但是隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，項(xiàng)目的增加,顯然集約化管理更適合。但是很多企業(yè)并沒(méi)有意識(shí)到這方面的問(wèn)題，導(dǎo)致管理效率低。

1.1.3有經(jīng)驗(yàn)的管理人才極度缺乏

隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，承接的項(xiàng)目越來(lái)越多,當(dāng)多個(gè)項(xiàng)目同時(shí)建設(shè)時(shí)會(huì)使人力資源缺乏的問(wèn)題突顯。特別是前期準(zhǔn)備、合同談判、施工計(jì)劃管理以及成本控制管理等方面的人才極度缺乏，導(dǎo)致企業(yè)投資項(xiàng)目管理不到位，造成工期拖延、質(zhì)量不合格、成本控制不到位等現(xiàn)象。

1.1.4業(yè)主主導(dǎo)的項(xiàng)目管理存在諸多問(wèn)題

業(yè)主主導(dǎo)的項(xiàng)目管理中缺乏專業(yè)的管理隊(duì)伍,所以不得不臨時(shí)招聘管理人員來(lái)負(fù)責(zé)項(xiàng)目管理，這些人員的素質(zhì)參差不齊，管理能力存在很大的差距，綜合管理能力弱,所以必須采用“人海戰(zhàn)術(shù)”來(lái)彌補(bǔ)管理上的不足。這些管理人員的經(jīng)驗(yàn)不足’所以在項(xiàng)目施工前必須花費(fèi)大量的人力、物力來(lái)對(duì)其進(jìn)行培訓(xùn)，無(wú)形中加大了項(xiàng)目管理的成本。

1.2企業(yè)建設(shè)項(xiàng)目實(shí)行代建制的優(yōu)勢(shì)

1.2.1提高企業(yè)管理人才培養(yǎng)的效率

人才是推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?，隨著企業(yè)的發(fā)展,對(duì)人才的需要不斷的增加。在建設(shè)工程中實(shí)行代建制,可以選擇專業(yè)的項(xiàng)目管理公司來(lái)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行管理，專業(yè)的項(xiàng)目管理公司中管理人員水平較高,而且人員結(jié)構(gòu)合理，能夠同時(shí)分管不同項(xiàng)目中的不同階段，這樣不當(dāng)有效的控制了人員流失問(wèn)題，同時(shí)在實(shí)踐中，為管理隊(duì)伍提供了豐富的經(jīng)驗(yàn)，使整個(gè)管理隊(duì)伍的管理水平不斷的提高。

1.2.2使項(xiàng)目管理決策更加科學(xué)化

實(shí)行代建制,可以使業(yè)主將建筑工作和項(xiàng)目管理委托給代建單位或者由代建單位委托給其它專業(yè)的管理機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行管理和決策。業(yè)主缺乏項(xiàng)目管理的經(jīng)驗(yàn)和管理技術(shù),所以在做決策時(shí)難免會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。經(jīng)過(guò)代建單位或者專業(yè)管理機(jī)構(gòu)的科學(xué)決策，能夠使前期工作更加合理化，為以后的建設(shè)打下良好的基礎(chǔ)。

1.2.3有利于壯大項(xiàng)目管理公司的規(guī)模

將項(xiàng)目委托給項(xiàng)目管理公司,對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行管理，能夠發(fā)揮項(xiàng)目建設(shè)中的主導(dǎo)作用’通過(guò)設(shè)計(jì)合理的計(jì)劃，制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案以及對(duì)建設(shè)單位的協(xié)調(diào)，能夠有效的實(shí)現(xiàn)建設(shè)資源的配置優(yōu)化,使項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)集約化、專業(yè)化、科學(xué)化的管理，完成資源共享，降低工程成本。

1.2.4有利于企業(yè)項(xiàng)目中質(zhì)量、進(jìn)度以及投資方面的控制代建制在業(yè)主與代建公司簽訂合同時(shí)開始生效，而且具有不可隨意更改性，代建公司具有豐富的建筑經(jīng)驗(yàn)，所以在工程的質(zhì)量控制、進(jìn)度控制以及投資控制方面都具有較成熟的技術(shù)7JC平，相對(duì)于業(yè)主主導(dǎo)的項(xiàng)目管理,更加科學(xué)、合理。

2企業(yè)投資項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1影響企業(yè)投資項(xiàng)目管理的外部因素

影響企業(yè)投資項(xiàng)目管理的外部因素主要指外界的大環(huán)境，包括政治環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、自然環(huán)境以及社會(huì)文化環(huán)境。這些環(huán)境存在企業(yè)的外部,企業(yè)對(duì)此具有不可控制性,而且環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)的影響具有不可預(yù)測(cè)性，這為企業(yè)的投資項(xiàng)目管理帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2影響企業(yè)投資項(xiàng)目管理的內(nèi)部因素

2.2.1管理者的決策和投資具有盲目性

企業(yè)在投資前對(duì)投資項(xiàng)目沒(méi)有嚴(yán)格的審查和科學(xué)的論證，導(dǎo)致投資、決策盲目?；蛘哂捎谄髽I(yè)自身在技術(shù)和管理上存在一定的局限性，出現(xiàn)技術(shù)水平不到位,管理混亂、資金運(yùn)轉(zhuǎn)難等狀況’這些問(wèn)題得不到有效的處理，企業(yè)投資的項(xiàng)目利潤(rùn)將難以保證,甚至?xí)?dǎo)致項(xiàng)目的“夭折”，使企業(yè)在生存和發(fā)展上都面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.2企業(yè)投資項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱

目前很多投資項(xiàng)目企業(yè)只注重項(xiàng)目的投標(biāo)和建設(shè),沒(méi)有管理風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，導(dǎo)致在管理中沒(méi)有有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警措施與之相對(duì)應(yīng)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，得不到有效的解決方案。特別是財(cái)務(wù)管理上，未能優(yōu)化思想,將對(duì)財(cái)務(wù)管理造成巨大的危機(jī)。

2.2.3企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的管理比較混亂

對(duì)項(xiàng)目的前期管理是管理中的關(guān)鍵,但是很多企業(yè)在前期管理中的工作不到位,比如在施工圖紙或者施工方案沒(méi)有完全確定下來(lái)就開始施工，如果圖紙或者方案有變動(dòng)將會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的工程問(wèn)題。同時(shí)合同管理是保證項(xiàng)目投資企業(yè)權(quán)力的有效措施’但是一些企業(yè)合同的簽訂存在拖拉現(xiàn)象，往往到工程末期或者年終決算前還未簽訂，這會(huì)造成嚴(yán)重的管理風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)如果工程中出現(xiàn)問(wèn)題,還會(huì)存在責(zé)任推倭的現(xiàn)象，使工程的質(zhì)量和進(jìn)度都受到影響。

2.2.4資金的投人不足。

資金投人是企業(yè)發(fā)展的根本，特別是企業(yè)投資項(xiàng)目，沒(méi)有足夠的資金支持，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)項(xiàng)目的擱淺。所以企業(yè)資金的投人量與企業(yè)的生存和發(fā)展有著直接的關(guān)系。

2.2.5成本的變動(dòng)為企業(yè)投資管理帶來(lái)的影響

由于外部原因或者管理原因會(huì)導(dǎo)致投資的成本有所上升，如果上升的程度過(guò)大，極容易造成企業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的原材料成本、人力資源成本、生產(chǎn)成本以及銷售成本管理中一環(huán)出現(xiàn)管理失誤，都會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目成本的增加，對(duì)企業(yè)形成不可控制的管理風(fēng)險(xiǎn)。

3企業(yè)投資項(xiàng)目管理的有效措施

3.1提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

企業(yè)投資項(xiàng)目管理中存在很多的風(fēng)險(xiǎn),如果不能有效的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)為項(xiàng)目管理工作帶來(lái)很大的影響。

目前我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制尚未完善，還有巨大的發(fā)展空間，這種復(fù)雜的外部環(huán)境為企業(yè)投資項(xiàng)目管理帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)必須提高風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí);在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的狀態(tài)下，企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越來(lái)越大，企業(yè)要想保證強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)必須時(shí)刻樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，穩(wěn)定市場(chǎng)份額。

    3.2對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)地分析

企業(yè)在投資前需要對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)地分析。聘請(qǐng)專門的項(xiàng)目專家和相關(guān)的組織部門對(duì)項(xiàng)目的成本、建設(shè)方案進(jìn)行周密的分析,研究出企業(yè)投資項(xiàng)目管理的風(fēng)險(xiǎn)因素,包括,投資的條件、利潤(rùn)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的實(shí)力、市場(chǎng)情況、國(guó)家政策、法規(guī)等，為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的決策提供科學(xué)的依據(jù)，提高領(lǐng)導(dǎo)層的決策的準(zhǔn)確性，降低企業(yè)管理中的風(fēng)險(xiǎn)。

3.3完善企業(yè)投資項(xiàng)目管理機(jī)制

企業(yè)投資決策的失誤主要是因?yàn)槠髽I(yè)投資項(xiàng)目管理的機(jī)制不完善。在企業(yè)投資項(xiàng)目管理中,需要建立完善的管理和決策機(jī)制。首先，企業(yè)投資項(xiàng)目管理的風(fēng)險(xiǎn)中存在可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于不可控分析，企業(yè)需要積極地預(yù)防，并且及時(shí)采取相應(yīng)的措施，將風(fēng)險(xiǎn)的危害控制在最低。但是對(duì)于可控風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要做到避免和嚴(yán)控，在項(xiàng)目管理中嚴(yán)格按照規(guī)范的操作程序進(jìn)行。同時(shí),對(duì)于決策不可刻板的執(zhí)行,需要根據(jù)實(shí)際的情況進(jìn)行適當(dāng)?shù)母?，管理要做到靈活性，同時(shí)要隨時(shí)觀察市場(chǎng)動(dòng)向和經(jīng)營(yíng)管理狀況,提供優(yōu)化方案路徑。

3.4完善管理制度,規(guī)范管理基礎(chǔ)工作

企業(yè)投資項(xiàng)目管理工作上是促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，直接影響著企業(yè)的利益。所以企業(yè)投資項(xiàng)目管理中必須注重管理工作’特別要完善管理制度，規(guī)范管理的基礎(chǔ)工作。首先’在管理人員選擇上要把好素質(zhì)關(guān)，管理人員要具有專業(yè)的項(xiàng)目管理能力,敬業(yè)的職業(yè)道德，能夠解決管理中出現(xiàn)的突發(fā)問(wèn)題,并準(zhǔn)確的做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防;其次’企業(yè)要建立完善的管理制度’管理人員以及施工人員必須嚴(yán)格按照管理制度執(zhí)行，加強(qiáng)內(nèi)部控制’規(guī)范基礎(chǔ)工作。

3.5采取合理的事后控制工作

企業(yè)的投資項(xiàng)目管理中,存在一些不可控制和不可避免的問(wèn)題，會(huì)對(duì)建設(shè)工程造成一定的影響。這就需要項(xiàng)目管理者能夠針對(duì)問(wèn)題采取相應(yīng)的補(bǔ)救措拖，將程的影響控制在最小化，這需要管理人員具備足夠的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力和良好的專業(yè)水平。

4結(jié)語(yǔ)

綜上所述，企業(yè)的投資項(xiàng)目管理對(duì)企業(yè)的效益和發(fā)展有著直接的影響，所以企業(yè)必須重視投資項(xiàng)目管理工作。目前企業(yè)投資項(xiàng)目管理中存在一些問(wèn)題，管理人員水平不高、項(xiàng)目管理分散、專業(yè)管理人員缺乏以及缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等多導(dǎo)致投資項(xiàng)目管理工作難以有效開展6特別是代建制實(shí)施后，企業(yè)的投資項(xiàng)目管理工作更應(yīng)該提升一個(gè)高度，加強(qiáng)企業(yè)管理人才的培養(yǎng)、企業(yè)決策的科學(xué)化,使企業(yè)不斷發(fā)展、壯大。同時(shí)需要聘請(qǐng)專業(yè)人員對(duì)管理中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果積極的采取應(yīng)對(duì)措施，從而為企業(yè)的投資項(xiàng)目管理工作提供有力的保障。

投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和決策范文第5篇

關(guān)鍵詞：境外 電力項(xiàng)目 投資 風(fēng)險(xiǎn)管理 內(nèi)控稽核

一、現(xiàn)階段境外電力項(xiàng)目投資的概況

隨著社會(huì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，以及我國(guó)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施和發(fā)展，電力企業(yè)充分利用國(guó)際國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)和資源來(lái)參與到境外電力項(xiàng)目的投資工作中，就我們國(guó)網(wǎng)國(guó)際發(fā)展有限公司來(lái)說(shuō)，作為實(shí)施海外電力能源資產(chǎn)投資運(yùn)營(yíng)的專業(yè)平臺(tái)，一直以“誠(chéng)信、責(zé)任、創(chuàng)新、奉獻(xiàn)為原則，依靠國(guó)家電網(wǎng)雄厚的資金實(shí)力、先進(jìn)的輸電技術(shù)、成熟的管理經(jīng)驗(yàn)，積極的進(jìn)行境外電力項(xiàng)目的投資，積極開展海外電力能源領(lǐng)域的存量資產(chǎn)并購(gòu)、綠地項(xiàng)目開發(fā)以及資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理等業(yè)務(wù)，在很大程度上促進(jìn)了國(guó)家電網(wǎng)的可持續(xù)發(fā)展和進(jìn)步，獲得了更多的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

到目前為止，我公司的境外電力項(xiàng)目投資已經(jīng)遍布亞洲、美洲、歐洲和大洋洲，國(guó)際公司收購(gòu)了菲律賓國(guó)家輸電網(wǎng)40%股權(quán)、巴西12家輸電特許權(quán)公司100%股權(quán)、葡萄牙國(guó)家能源公司25%股權(quán)以及澳大利亞南澳輸電網(wǎng)公司41.11%股權(quán)，除此之外還獲得了多個(gè)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)綠地投資項(xiàng)目，包括巴西特里斯皮爾斯流域水電送出項(xiàng)目等，這樣一來(lái)就在很大程度上實(shí)現(xiàn)了存量投資項(xiàng)目收益穩(wěn)定，綠地建設(shè)項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，進(jìn)一步為公司的發(fā)展和社會(huì)的發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)。

在這個(gè)過(guò)程中雖然取得了可喜的成績(jī)，但是在境外電力項(xiàng)目投資和運(yùn)作過(guò)程中由于地域的變化以及其他各種不可預(yù)測(cè)的主客觀因素，導(dǎo)致境外電力項(xiàng)目的投資中依舊存在很大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，所以掌握境外電力投資項(xiàng)目中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提出電力進(jìn)外投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控稽核的措施是十分必要和重要的。

二、現(xiàn)階段境外電力項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）投資風(fēng)險(xiǎn)

境外電力項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種主客觀因素造成的投入資金實(shí)際效果和收益與預(yù)期的效果不一樣而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，在相關(guān)項(xiàng)目的開發(fā)和建設(shè)時(shí)期都會(huì)存在一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，在相關(guān)項(xiàng)目的開發(fā)階段，由于國(guó)內(nèi)相關(guān)的工作人員對(duì)國(guó)外的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及相關(guān)的法律條款和稅務(wù)情況等了解的不夠全面和細(xì)致，在加之對(duì)即將投產(chǎn)的境外電力項(xiàng)目的地理環(huán)境和氣候條件等不是很了解，在這個(gè)過(guò)程中就很容易造成決策的失誤，少計(jì)工程量、低估工程單價(jià)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生；在相關(guān)電力項(xiàng)目的建設(shè)過(guò)程中，由于持續(xù)的時(shí)間比較長(zhǎng)，很可能由于原材料價(jià)格的上漲、工作人員薪資的上漲以及工期的延長(zhǎng)和其中存在的各種不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致境外電力項(xiàng)目投資過(guò)程中存在很大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

（二）資金回收率風(fēng)險(xiǎn)

資金回收率風(fēng)險(xiǎn)是境外電力項(xiàng)目投資過(guò)程中存在的又一比較大的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在不能及時(shí)的收取應(yīng)收的電費(fèi)和外部匯兌風(fēng)險(xiǎn)。境外電力項(xiàng)目在運(yùn)作后通過(guò)收取電費(fèi)來(lái)獲得資金，而在經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、外匯儲(chǔ)備較少的國(guó)家，如東南亞、非洲等國(guó)家就會(huì)延遲支付電費(fèi)甚至沒(méi)有能力支付電力的現(xiàn)象；由于被投資境外電力項(xiàng)目的國(guó)家外匯儲(chǔ)備少或者對(duì)對(duì)外兌換進(jìn)行管制就導(dǎo)致投資者收到的貨幣不能兌換為國(guó)際通用貨幣或者本國(guó)貨幣，這樣一來(lái)就嚴(yán)重影響了境外電力項(xiàng)目投資公司的經(jīng)濟(jì)利益，使其境外電力項(xiàng)目投資活動(dòng)存在很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于境外電力項(xiàng)目投資的整個(gè)過(guò)程中，包括相關(guān)項(xiàng)目的開發(fā)期、建設(shè)期以及相關(guān)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)時(shí)期，主要是由于對(duì)國(guó)外的稅收政策和稅種稅率的變化不是特別理解，也沒(méi)有充分的掌握，導(dǎo)致在構(gòu)建財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系和相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)制度時(shí)就不夠科學(xué)合理，在建設(shè)期對(duì)于相關(guān)項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)稅和利息稅不能很好的掌握，導(dǎo)致投資成本的加大，而后期運(yùn)營(yíng)過(guò)程中由于對(duì)所得稅、利息稅以及增值稅等相關(guān)稅務(wù)政策的布料和吉恩，就會(huì)增加稅務(wù)負(fù)擔(dān)，減少了企業(yè)應(yīng)獲得的財(cái)務(wù)資金，進(jìn)一步擴(kuò)大了電力項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)。

三、管控境外電力項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

本文通過(guò)列舉中石油等大型央企的境外項(xiàng)目，從全面風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控稽核工作等方面提出了加強(qiáng)境外公司風(fēng)險(xiǎn)管控的有效措施，希望能夠?yàn)橄嚓P(guān)的公司和管理人員起到一定的幫助和參考的作用，具體內(nèi)容如下所述：

（一）實(shí)例

近日，中國(guó)鐵建國(guó)際集團(tuán)有限公司（CRCC）順利地將其所承建的“沙特麥加輕軌鐵路項(xiàng)目”移交給沙特城鄉(xiāng)事務(wù)部；中鐵建中非建設(shè)有限公司4月27日連續(xù)簽下兩筆海外訂單，總金額近55億美元，折合人民幣約214.64億元；15年9月5日，中石油管道局伊拉克魯邁拉油田DS2原油儲(chǔ)罐順利通過(guò)監(jiān)理、業(yè)主和使用單位的聯(lián)合驗(yàn)收，標(biāo)志著管道局在伊拉克承建的首座儲(chǔ)罐竣工。

中石油通過(guò)統(tǒng)一思想，提高相關(guān)工作人員和管理人員對(duì)海外投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注和重視來(lái)減少由于人為因素造成的資金的損失，加強(qiáng)相關(guān)工作人員的責(zé)任意識(shí)，堅(jiān)定不移地實(shí)質(zhì)性推進(jìn)境外項(xiàng)目物資集中采購(gòu)，除此之外還在不斷的優(yōu)化和完善境外采購(gòu)信息平臺(tái)的建設(shè)工作，提高相關(guān)工作人員的責(zé)任意識(shí)和合作意識(shí)，共同為減少境外投資項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)和而努力，因此在中石油在近年來(lái)的境外投資項(xiàng)目中取得了可喜的成績(jī)，值得我們借鑒和學(xué)習(xí)。

（二）措施

1、完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)辨系統(tǒng)

完善企業(yè)財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)辨系統(tǒng)可以從根本上減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于境外電力項(xiàng)目投資也是如此，可以利用單個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)整個(gè)相關(guān)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的變化趨勢(shì)來(lái)判斷企業(yè)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，除此之外還可以編制相關(guān)的現(xiàn)金流量預(yù)算來(lái)展示企業(yè)的財(cái)務(wù)能力，通過(guò)滾動(dòng)的現(xiàn)金流量預(yù)算來(lái)減少不必要的資金損失，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控工作。

2、完善相關(guān)的內(nèi)部控制體系

完善的內(nèi)部控制體系不僅包括科學(xué)合理的、實(shí)用性和適用性比較強(qiáng)的內(nèi)部控制制度，還包括專門的內(nèi)部控制和審計(jì)部門，除此之外還要根據(jù)企業(yè)境外電力項(xiàng)目的實(shí)際特色和運(yùn)行情況不斷的完善相關(guān)的內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化相關(guān)工作人員的責(zé)任意識(shí)，配合相關(guān)的獎(jiǎng)懲機(jī)制來(lái)減少由于人為因素造成的不必要的資金損失和財(cái)產(chǎn)損失等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還要建立和完善項(xiàng)目構(gòu)建前、構(gòu)建中以及構(gòu)建后的內(nèi)部控制體系，使境外電力項(xiàng)目投資工作能夠有一套自上而下、自下而上的全面的內(nèi)部控制體系，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和進(jìn)步。

3、建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制度文化

眾所周知，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高校管理是通過(guò)整體工作人員和管理人員共同努力而實(shí)現(xiàn)的，所以有必要從文化層面加強(qiáng)相關(guān)工作人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的意識(shí)，改變傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作與個(gè)人無(wú)關(guān)的思想，加強(qiáng)各個(gè)部門的協(xié)作和交流的能力，將相關(guān)的責(zé)任落實(shí)到各個(gè)部門和個(gè)人，還要配合相關(guān)的監(jiān)督體系來(lái)對(duì)企業(yè)境外電力項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行監(jiān)督和約束，這樣一來(lái)能夠有效的減少企業(yè)不必要的資金損失，實(shí)現(xiàn)企業(yè)更好更快的發(fā)展和進(jìn)步。

四、結(jié)束語(yǔ)

通過(guò)上述對(duì)現(xiàn)階段境外電力項(xiàng)目投資的概況的論述以及境外電力項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型和提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力措施的研究可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段境外電力項(xiàng)目投資工作雖然在很大程度上促進(jìn)了國(guó)家電網(wǎng)和我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和進(jìn)步，但是要想提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，使企業(yè)在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中取得更快更好的發(fā)展和進(jìn)步，就必須及時(shí)的解決境外電力項(xiàng)目投資中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不斷的完善和創(chuàng)新自己的對(duì)策，要為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和進(jìn)步而共同努力。

參考文獻(xiàn)：

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