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財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用范文第1篇

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)所面臨的一種經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)未來的實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。這里提到的財(cái)務(wù)包括兩方面，一個(gè)是財(cái)務(wù)的活動(dòng)成果，也就是收益；另一方面指的是財(cái)務(wù)狀況，包括企業(yè)的償債、營運(yùn)以及獲利能力等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的就是財(cái)務(wù)實(shí)際結(jié)果比預(yù)期結(jié)果要少，財(cái)務(wù)狀況變壞的情況。此外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、不確定性、損失性與收益性、可預(yù)知性與可控性等特點(diǎn)。

二、電力財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

電力企業(yè)是一個(gè)國家重要的能源企業(yè)，電力企業(yè)的健康運(yùn)行保證了一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及人民的生活需求。電力企業(yè)和普通企業(yè)一樣都存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是由于電力企業(yè)其別于其他企業(yè)，它的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也與其他企業(yè)有著很大的不同。

（一）電力財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

由于電力企業(yè)主要經(jīng)營的是電力供應(yīng)、安全供電、電網(wǎng)維護(hù)等，在經(jīng)營管理過程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)為：政策性風(fēng)險(xiǎn)、供需失衡風(fēng)險(xiǎn)、電費(fèi)回收風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)設(shè)備效用風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)以及籌資風(fēng)險(xiǎn)等。

（二）電力財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

電力企業(yè)主要經(jīng)營的業(yè)務(wù)就是將電能通過輸配電裝置安全、可靠、連續(xù)、穩(wěn)定地銷售給廣大客戶，滿足其在經(jīng)濟(jì)建設(shè)以及生活用電的需要。電力企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有：受政策影響大、資產(chǎn)負(fù)債率偏高、客觀存在、不確定性、與收益正相關(guān)、全面性、損失性等特征。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警概述

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指的是以企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、生產(chǎn)或者是預(yù)算方案、會(huì)議記錄等相關(guān)資料為基礎(chǔ)，依據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論，通過運(yùn)用相關(guān)知識進(jìn)行分析選定預(yù)警指標(biāo)、設(shè)置警度、觀察風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)異動(dòng)，最終達(dá)到在財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生前向有關(guān)部門發(fā)出警報(bào)并且提出規(guī)避建議的目的。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的作用

第一，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)具有監(jiān)測作用，財(cái)務(wù)危機(jī)的爆發(fā)不可能是突然發(fā)生的，是在日常的生產(chǎn)活動(dòng)中逐漸積累下來的，最終才達(dá)到不可控制的局面，出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的爆發(fā)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以對生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行檢測，及時(shí)發(fā)出警報(bào)避免財(cái)務(wù)危機(jī)的爆發(fā)。第二，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)具有識別作用，識別作用指的是預(yù)警系統(tǒng)不僅可以在發(fā)生重大事故時(shí)發(fā)出警報(bào)，它還可以及時(shí)找到出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的決定性因素，這樣就可以為管理者制造時(shí)間和空間，盡快地找到解決方法，有效防止財(cái)務(wù)危機(jī)的爆發(fā)。第三，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)還具有借鑒作用，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能夠詳細(xì)地記錄危機(jī)的產(chǎn)生以及處理過程中采取的措施，這樣就為以后提供了經(jīng)驗(yàn)，而且能對現(xiàn)有的管理制度提供改善意見，可以消除潛在的隱憂。

四、構(gòu)建電力財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的原則

對于電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警來說，最關(guān)鍵就是要建立科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，觀察財(cái)務(wù)指標(biāo)細(xì)微的變化，分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，識別出潛在的一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為經(jīng)營決策者提供依據(jù)，通過防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生來減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。在選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)時(shí)要遵守以下幾個(gè)原則：

（一）預(yù)知性原則

預(yù)知性原則指的就是企業(yè)根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的變化，來預(yù)測財(cái)務(wù)的發(fā)展變化的趨勢，總結(jié)并且制定出這一指標(biāo)合理的數(shù)值，達(dá)到有效的界定企業(yè)管理經(jīng)營的狀態(tài)。

（二）敏銳性原則

敏銳性原則指的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)要具備敏銳的反映出企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展方向的能力，在此基礎(chǔ)上，可以通過調(diào)整財(cái)務(wù)系統(tǒng)的一些變量以及參數(shù)，合理地配置企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，從而控制財(cái)務(wù)指標(biāo)在合理的范圍內(nèi)波動(dòng)，這樣就可以減少財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的幾率。

（三）整體性原則

電力企業(yè)是一個(gè)完整的經(jīng)營整體，自然它的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)監(jiān)測也要全面完整，要充分考慮企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境，對待可能存在的風(fēng)險(xiǎn)以及其產(chǎn)生的原因都要進(jìn)行綜合考慮，為企業(yè)的整體發(fā)展進(jìn)行考慮。

（四）關(guān)聯(lián)性原則

關(guān)聯(lián)性原則指的是電力企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)相互關(guān)聯(lián)、互相影響，也相互配合。在對指標(biāo)值進(jìn)行分析時(shí)，要將所有可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都涵蓋在內(nèi)，要考慮到各個(gè)環(huán)節(jié)的關(guān)聯(lián)性，以便更好地監(jiān)測和預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。

（五）實(shí)用性原則

實(shí)用性原則就是要求風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)可以直觀快速的反映出企業(yè)財(cái)務(wù)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，要求得到的信息是簡明清晰的，分析判斷要簡潔迅速，這樣就具備較強(qiáng)的實(shí)用性。因?yàn)榉爆嵉闹笜?biāo)體系必然牽扯到很多的人力、物力與財(cái)力，投入的成本與收到的利益不成正比，這樣就使得指標(biāo)預(yù)警失去了原有的意義。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用范文第2篇

目前,由于建筑市場尚不規(guī)范,工程招、投標(biāo)管理沒有完全法制化、規(guī)范化,不正當(dāng)?shù)母偁幰廊淮嬖?。特別是工程投標(biāo)依然采取各種手段進(jìn)行惡性競爭。施工企業(yè)為了爭得施工項(xiàng)目,通常是以降低標(biāo)價(jià)、提高標(biāo)準(zhǔn)、縮短工期或減少應(yīng)有的費(fèi)用項(xiàng)目等為代價(jià)承攬工程,造成施工項(xiàng)目到手后經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)極大。同時(shí)在項(xiàng)目管理過程中,偶然性的不可預(yù)見因素出現(xiàn),也會(huì)給施工企業(yè)帶來一定的管理和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。隨著建筑市場的不斷發(fā)展,投資主體的法人化程度不斷提高,許多業(yè)主在投標(biāo)過程中增加了風(fēng)險(xiǎn)抵押或履約保證金的比例和數(shù)量,越來越多的業(yè)主要求履約保證金用貨幣資金支付,這樣又加大了施工企業(yè)貨幣資金的額外沉淀量。工程結(jié)算按比例付款和質(zhì)量保證金制度又會(huì)積壓一定比例的應(yīng)收工程款等等,最終都凝聚成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。加之由于施工企業(yè)向BOT、BT等投資經(jīng)營領(lǐng)域發(fā)展,子公司需要母公司或其他成員企業(yè)為其借款提供擔(dān)保等等,又增加了投資和融資風(fēng)險(xiǎn),使得施工企業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增大。

施工企業(yè)面臨來自上述內(nèi)外環(huán)境的各種風(fēng)險(xiǎn)因素,必須建立和完善自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。為了防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)通過計(jì)算財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)和對企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表及其相關(guān)經(jīng)營資料進(jìn)行分析,以便及早發(fā)現(xiàn)和預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),最大限度地避免或降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

一是從企業(yè)的運(yùn)營效益情況看。主要表現(xiàn)為企業(yè)營業(yè)額和利潤明顯下降,或營業(yè)額在增加,但利潤在下降,子公司經(jīng)營狀況惡化,投入資本貶值。

二是從企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看。表現(xiàn)為應(yīng)收賬款大幅增長,未完施工迅速上升,資產(chǎn)質(zhì)量不高,運(yùn)營效率低下,潛虧風(fēng)險(xiǎn)增加。

三是從企業(yè)的償債能力看。表現(xiàn)為過度舉債,利息負(fù)擔(dān)沉重,到期債務(wù)喪失償還的能力,流動(dòng)資產(chǎn)不足以償還流動(dòng)負(fù)債,總資產(chǎn)低于總負(fù)債。

四是從企業(yè)現(xiàn)金流量看。表現(xiàn)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量低,缺乏償還即將到期債務(wù)的現(xiàn)金流,現(xiàn)金總流入小于現(xiàn)金總流出。

五是從企業(yè)發(fā)展能力看。企業(yè)盲目擴(kuò)張,投資過多過濫,攤子鋪得過大,效益低下。

上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),是導(dǎo)致施工企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的重要因素。只有針對可能造成財(cái)務(wù)危機(jī)的因素,建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系,采取監(jiān)測和預(yù)防措施,才能有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),控制財(cái)務(wù)危機(jī)。

二、施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建立

為了提高企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系管理的效率和效果,在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立中,應(yīng)堅(jiān)持實(shí)用性和可操作性,預(yù)警指標(biāo)不宜過多。具體按以下五個(gè)順序?qū)嵤?一是設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的核心指標(biāo)和輔助指標(biāo);二是測算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”;三是測算監(jiān)測指標(biāo)的實(shí)際值;四是根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的實(shí)際值和臨界值,做出預(yù)警警度判斷;五是提出預(yù)警報(bào)告。

(一)設(shè)計(jì)預(yù)警指標(biāo)體系

建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系,重點(diǎn)和難點(diǎn)是預(yù)警指標(biāo)的選擇和指標(biāo)權(quán)重的確定。不同的企業(yè)所處的行業(yè)不同,財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)也不盡相同;同一企業(yè)的不同歷史時(shí)期,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的特點(diǎn)也不一樣。根據(jù)施工企業(yè)所處的行業(yè)、規(guī)模和經(jīng)營情況以及面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)以變現(xiàn)能力指標(biāo)和償債能力指標(biāo)為基礎(chǔ),以財(cái)務(wù)效益指標(biāo)和資產(chǎn)營運(yùn)指標(biāo)為補(bǔ)充,重點(diǎn)突出變現(xiàn)能力指標(biāo)。具體包括10個(gè)指標(biāo),總分100分:

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警核心指標(biāo)占70分

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率(20分)、資產(chǎn)負(fù)債率(10分)、已獲利息倍數(shù)(10分)、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入比重(10分)、流動(dòng)比率(10分)、速動(dòng)比率(10分)。

2.財(cái)務(wù)預(yù)警輔助指標(biāo)30分

凈資產(chǎn)收益率(10分)、應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率(10分)、主營業(yè)務(wù)收入增長率(5分)、借款貨幣資金比率(5分)。

(二)測算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的“預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值”應(yīng)以企業(yè)近三年各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際值(按照2:3:5的比例)為基礎(chǔ),參考同行業(yè)和同規(guī)模企業(yè)平均水平,參照財(cái)政部《企業(yè)效績評價(jià)》標(biāo)準(zhǔn)值,結(jié)合市場情況和金融環(huán)境等宏觀因素測算確定。

(三)計(jì)算指標(biāo)的實(shí)際值和預(yù)警指標(biāo)的得分

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的實(shí)際值計(jì)算出來后,同區(qū)間表下達(dá)的標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比較,采用內(nèi)插法計(jì)算單項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)的得分,最后計(jì)算綜合得分就可以計(jì)算出該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估得分。

(四)預(yù)警警度判斷

為了更加形象地標(biāo)識企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所處的級次,應(yīng)該把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)間分為安全區(qū)(綠區(qū))、預(yù)警區(qū)(黃區(qū))、危機(jī)區(qū)(紅區(qū))三個(gè)區(qū)域。指標(biāo)在安全區(qū),表示發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性較小;指標(biāo)在預(yù)警區(qū),表示存在發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性;指標(biāo)在危機(jī)區(qū),表示發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性較大。根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估得分,對照相應(yīng)的預(yù)警區(qū)間就可以判斷出各企業(yè)的預(yù)警警度。

(五)提出預(yù)警報(bào)告

對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于預(yù)警區(qū)和危機(jī)區(qū)的單位,應(yīng)提出專題的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告的內(nèi)容包括:本單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所處的級次;指標(biāo)當(dāng)期值與上期變動(dòng)情況以及發(fā)生異常變動(dòng)的原因;指標(biāo)處于預(yù)警區(qū)或危機(jī)區(qū)的原因分析;降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和改善財(cái)務(wù)狀況擬采取的措施和建議等等。

三、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系應(yīng)注意的問題

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的建立和運(yùn)行,對企業(yè)的基礎(chǔ)管理和管理人員素質(zhì)要求較高,必須做好基礎(chǔ)工作,否則,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警將成為空中樓閣。

(一)高素質(zhì)的管理團(tuán)隊(duì)以及企業(yè)負(fù)責(zé)人的高度重視是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系運(yùn)行有序、發(fā)揮作用的有力保障。制度的關(guān)鍵在于落實(shí)。對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制是財(cái)務(wù)人員的責(zé)任,更是企業(yè)負(fù)責(zé)人的責(zé)任,同時(shí)還需要各個(gè)職能部門通力配合。

(二)規(guī)范真實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是準(zhǔn)確進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的前提。財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系大量引用和分析企業(yè)的會(huì)計(jì)信息,企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和規(guī)范性將直接影響到財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的建立和運(yùn)行效果。建立在虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警肯定會(huì)與企業(yè)的實(shí)際情況相背離,根本談不上控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)建立完善靈敏的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)。隨著ERP等財(cái)務(wù)軟件的成熟,財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)在企業(yè)管理中的作用越來越大,離開財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng),將大大降低企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警效率和效果。

(四)完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度。建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系對企業(yè)內(nèi)部控制制度提出了更高的要求,良好的內(nèi)部控制制度可以提高財(cái)務(wù)預(yù)警的準(zhǔn)確性。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用范文第3篇

【關(guān)鍵詞】 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng);財(cái)務(wù)知識管理;本體

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要組成部分,是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的一個(gè)新階段。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重點(diǎn)是抓住小范圍、低程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件與財(cái)務(wù)狀況變化,采取控制措施,防止小事件引發(fā)大風(fēng)險(xiǎn)而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。21世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)是世界經(jīng)濟(jì)一體化條件下的經(jīng)濟(jì),是以知識決策為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)。企業(yè)管理進(jìn)入知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代,企業(yè)的工作環(huán)境和工作內(nèi)容都徹底發(fā)生了變化,知識管理的理念和方法不斷滲透到財(cái)務(wù)管理中,為財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新提供了機(jī)遇。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是一項(xiàng)重要的知識依賴的技術(shù)工作,在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中如何引入知識管理的理念和方法,構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),幫助管理者準(zhǔn)確地了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,指導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對工作的開展,從而降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),減少財(cái)務(wù)損失,是企業(yè)管理者關(guān)注的問題。本文運(yùn)用知識本體(ontology)方法研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理,探索科學(xué)化、智能化和系統(tǒng)化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

一、基于知識本體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)需求分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是現(xiàn)代企業(yè)預(yù)測和防范風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要工具,它在收集大量相關(guān)信息的基礎(chǔ)上,借助計(jì)算機(jī)技術(shù)、信息技術(shù)、概率論和模糊數(shù)學(xué)等方法,設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系及其預(yù)警警戒線,捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動(dòng),對不同性質(zhì)和程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)發(fā)出警報(bào),提醒決策者及時(shí)采取防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的措施?？梢?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)建立的關(guān)鍵是如何有效地捕獲企業(yè)內(nèi)外部信息并形成有用的知識,有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識系統(tǒng)應(yīng)滿足如下四點(diǎn)需求。

一是信息收集與轉(zhuǎn)換功能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識系統(tǒng)應(yīng)通過收集與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、國內(nèi)外市場競爭狀況、企業(yè)本身的各類財(cái)務(wù)信息和生產(chǎn)經(jīng)營狀況信息,并進(jìn)行分析轉(zhuǎn)換,按一定形式和規(guī)則存入知識庫。

二是預(yù)警指標(biāo)管理與更新功能。系統(tǒng)應(yīng)建立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系,并根據(jù)其中的評價(jià)指標(biāo)計(jì)算公式,利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息子系統(tǒng)提供的資料,計(jì)算出具體的指標(biāo)值,供綜合評價(jià)和預(yù)警使用。

三是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評價(jià)功能。系統(tǒng)應(yīng)根據(jù)已計(jì)算出的各種風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的值,利用各種科學(xué)的綜合評價(jià)模型和預(yù)測模型,對企業(yè)目前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評價(jià)和對企業(yè)未來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測。該功能是根據(jù)對企業(yè)運(yùn)營過程跟蹤、監(jiān)測的結(jié)果,運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)和企業(yè)診斷技術(shù)對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣作出判斷,找出企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行中潛在的危險(xiǎn)。

四是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警功能。系統(tǒng)應(yīng)根據(jù)已計(jì)算出的反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值、綜合評價(jià)值以及預(yù)測值,按照一定的報(bào)警模式發(fā)出不同程度的警報(bào)。

筆者在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識管理研究中引入本體的概念,本體原本是一個(gè)哲學(xué)上的概念,用于研究客觀世界本質(zhì)。在本體中概念的關(guān)系可以被描述得更加廣泛、詳細(xì)、深入和全面,通過對概念添加屬性值,以及在屬性與屬性之間添加映射關(guān)系,一些不便描述的語義關(guān)系就可以清晰地描述出來。同時(shí),在本體中可以使用形式語言,這就為實(shí)現(xiàn)知識檢索創(chuàng)造了條件。在對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識形式化定義后,本體概念模型能夠?qū)崿F(xiàn)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識理解的唯一性和精確性;另外,利用本體技術(shù)對知識的聯(lián)系進(jìn)行形式化映射,可以產(chǎn)生和約束新的知識規(guī)則,增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識本體表示方法的實(shí)用性。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)知識本體建模

通過分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域知識的概念、關(guān)系和知識結(jié)構(gòu),采用分層次的思路建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域本體,并分別對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評價(jià)模型、指標(biāo)體系和財(cái)務(wù)狀況監(jiān)控知識與案例進(jìn)行形式化描述。本系統(tǒng)模型建立概念本體,評價(jià)模型本體、指標(biāo)本體、資源本體和通訊本體等。下面以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型概念本體為例說明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識本體建模。

概念本體是用來描述某個(gè)領(lǐng)域內(nèi)的一些基本概念和概念之間關(guān)系的本體,這些概念是被該領(lǐng)域內(nèi)人們所共同認(rèn)可的,概念是對事物認(rèn)知的抽象,包含的內(nèi)容很廣,與模型相關(guān)的內(nèi)容有:關(guān)系、函數(shù)、公理與實(shí)例等;關(guān)系表達(dá)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域內(nèi)概念間的互相作用,n個(gè)概念之間的關(guān)系可以表示為 R:Cl×C2×…×Cn;函數(shù)是一種特殊的概念關(guān)系,表示在n元關(guān)系中確定了n-1個(gè)概念,則第n個(gè)概念是唯一的,即F:Cl×C2×…×Cn-1Cn;公理表示永遠(yuǎn)為真的概念,即真命題;實(shí)例是具體的模型元素。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型概念本體形式化定義如下。

CO::=(Fn,Cc,R,Ac,Ic)。

其中,Fn是領(lǐng)域名,Cc是領(lǐng)域內(nèi)的術(shù)語集,R是關(guān)系集,Ac是公理集,Ic是實(shí)例集。

R形式化為:R::=(Ra,Rc),Ra是Cc上的屬性集,形式化為:Ra::=(dc:Identifier,dc:Title,dc:Creator,dc:Description,dc:Date),前綴dc表示重用DC元數(shù)據(jù)集中的標(biāo)識符、題名、創(chuàng)建者、描述及日期元素;Rc是術(shù)語間的關(guān)系集,Rc域是Cc1×Cc1,形式化為:Rc::=(SubConceptOf,SuperConceptOf,IsPartOf,HasPart,Equal,Pre,Next),SubConceptOf和SuperConceptOf

是包含和被包含的關(guān)系,IsPartof和HasPart是聚集關(guān)系,Equal是等價(jià)關(guān)系,Pre描述了概念和概念之間的直接前驅(qū)關(guān)系,Next描述了概念和概念之間的直接后繼關(guān)系。Ac是公理集,Ac形式化為:Ac::=(SubConceptOfSuperConceptOf-,IsPartOfHasPart-,PreNext-,IsPartOfIsPartof*,HasPartHasPart*,EqualEqual*,……),表達(dá)了SubConceptOf和SuperConc-

eptOf,IsPartOf和HasPart,Pre和Next都是逆反關(guān)系,IsPartOf和HasPart和Equal都是可傳遞的。Ic形式化為:Ic::=(IRa,IRc),IRa是屬性集實(shí)例,IRc是概念的關(guān)系實(shí)例。

概念是對人類知識的抽象,概念本體是按照分類法來組織領(lǐng)域概念及其客觀關(guān)系的,概念本體作為一類獨(dú)立的本體存在,由領(lǐng)域?qū)＜一蛑R工程師管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型概念本體的描述說明如下:

Fn=財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型;

Cc=(Z計(jì)分模型,人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,多元邏輯(logit)模型,F計(jì)分模型……);

IRa={(“Prop1”,“Z計(jì)分模型”,“Z-score”,“通過將反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)(X1,X4)、獲利能力指標(biāo)(X2,X3)和營運(yùn)能力指標(biāo)(X5)五種財(cái)務(wù)比率有機(jī)聯(lián)系起來,綜合分析預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。”),(“Prop2”,“人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型”,“Artificial-Neural-Network”,“通過大量神經(jīng)元的復(fù)雜連接,采用由底到頂?shù)膶W(xué)習(xí)方法,以自組織和非線性動(dòng)力學(xué)所形成的并列分布方式處理非語言化的財(cái)務(wù)模式信息,達(dá)到預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)”),……};

IRc={SubConceptOf(財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型,Z計(jì)分模型),SubConceptOf(財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量模型,人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型),IsPartOf(Z計(jì)分模型,函數(shù)形式),IsPartOf(Z計(jì)分模型,參數(shù)指標(biāo)),IsPartOf(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,模型算法),IsPartOf(人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,輸入矩陣),……}。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識管理系統(tǒng)框架

通過分析基于本體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識模型及需求,本文提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識管理系統(tǒng)框架如圖1所示。

基本的知識管理活動(dòng)包括知識的創(chuàng)造、發(fā)現(xiàn)、存儲(chǔ)和應(yīng)用,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識管理將這些活動(dòng)整合為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識的獲取、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識的存儲(chǔ)與推理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識的應(yīng)用與預(yù)警三個(gè)主要過程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警以企業(yè)經(jīng)營績效為基礎(chǔ),充分認(rèn)識財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)并在更廣泛的領(lǐng)域內(nèi)選擇相關(guān)的預(yù)警指標(biāo),通過綜合評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)警。本財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型由獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率和發(fā)展?jié)摿λ膫€(gè)方面的評價(jià)構(gòu)成,獲利能力和償債能力是公司財(cái)務(wù)評價(jià)的兩大基本部分,而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)了公司的經(jīng)營管理水平,公司的發(fā)展?jié)摿τ绕渲档弥匾?公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是財(cái)富最大化,良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)不應(yīng)僅僅關(guān)注目前的運(yùn)營狀況。在具體預(yù)警指標(biāo)的選取方面,考慮到各指標(biāo)間既能相互補(bǔ)充,又不重復(fù),盡可能全面綜合地反映公司運(yùn)營狀況,故每個(gè)預(yù)警模塊各取兩個(gè)最具代表性的指標(biāo)。系統(tǒng)從定量和定性兩個(gè)角度利用財(cái)務(wù)本體知識對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià),本體風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型利用本體推理與財(cái)務(wù)知識庫得出的各指標(biāo)值,代入建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評價(jià)模型,進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估,具體的評價(jià)模型可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)案例庫的匹配情況,選取合適的模型,如層次分析模型或模糊評價(jià)模型等。

在企業(yè)內(nèi)外部信息集成與知識獲取部分,利用本體技術(shù)、知識集成技術(shù)、多種檢索技術(shù),對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識進(jìn)行數(shù)字化語義處理;系統(tǒng)按照本體論思想對知識進(jìn)行分類標(biāo)注,組織到知識庫中,形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域概念集;這種框架便于實(shí)現(xiàn)本體知識獲取、存儲(chǔ)、檢索等功能,并方便財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識集成、共享、發(fā)現(xiàn)和重用。本框架一方面從技術(shù)角度針對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識管理提出了全面的解決方案;另一方面,通過引入本體技術(shù),本框架在一定程度上能夠使知識提供者和知識需求者之間盡可能無歧議地相互理解,并且能夠表達(dá)組織內(nèi)知識提供者和知識需求者的原始思想。這將使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識管理能夠更廣泛地應(yīng)用于各種類型的組織中,為組織的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在技術(shù)上提供支持。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程,隨著知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來,信息革命和經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程日趨加快,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識系統(tǒng)研究有著廣闊的發(fā)展前景,日益被人們所關(guān)注。本文采用本體方法為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域知識建模,并提出基于本體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識管理框架,但在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警知識表達(dá)與推理等方面需進(jìn)一步研究。

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財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用范文第4篇

【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金流 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警

通過研究表明，現(xiàn)金流具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，全面有效的現(xiàn)金流管理可以保證企業(yè)運(yùn)營過程中的正常開銷、償還債務(wù)，有利于不斷的加速企業(yè)的整體資金的周轉(zhuǎn)，減少財(cái)務(wù)上的壓力，所以，現(xiàn)金流在企業(yè)的運(yùn)營過程中有著重要的作用，構(gòu)建基于現(xiàn)金流的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是十分必要的。

一、現(xiàn)金流與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

（一）現(xiàn)金流的含義

現(xiàn)金流是指在一定的時(shí)期內(nèi)，企業(yè)現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物的流入與流出。比如，企業(yè)產(chǎn)品銷售、企業(yè)出售固定資產(chǎn)、企業(yè)向銀行貸款等獲取的現(xiàn)金，從而形成企業(yè)的現(xiàn)金流入，企業(yè)購買原材料、企業(yè)購買固定資產(chǎn)、對外投資、償還債務(wù)等支付的現(xiàn)金，形成企業(yè)的現(xiàn)金流出。現(xiàn)金流是企業(yè)價(jià)值的關(guān)鍵性因素，如果沒有現(xiàn)金流入，企業(yè)就不會(huì)有價(jià)值的存在，也可以說企業(yè)也不會(huì)有長足的發(fā)展。簡單的來說，現(xiàn)金流就是企業(yè)現(xiàn)金數(shù)量的增加或者減少?；诂F(xiàn)金流的含義，現(xiàn)金流可以分為現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量、以及現(xiàn)金凈流量這幾種。對于企業(yè)來說，有經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流、以及籌資活動(dòng)產(chǎn)生。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種最常見的風(fēng)險(xiǎn)，是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)中的一個(gè)重要組成部分，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)針對企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中的資金流動(dòng)，包括籌資活動(dòng)、融資活動(dòng)、投資活動(dòng)、以及用資活動(dòng)等中所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性與必然性

在市場經(jīng)濟(jì)的大背景下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的必然產(chǎn)物，是客觀存在的，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，是每個(gè)企業(yè)都無法規(guī)避的，也無法消除，所以我們只有采取相關(guān)的措施進(jìn)行防范與控制。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有雙重性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有損失方面的體現(xiàn)，也有價(jià)值方面的體現(xiàn)。通常情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比關(guān)系，即高收益就要承受較高風(fēng)險(xiǎn)，反之，低收益就會(huì)承受較低的風(fēng)險(xiǎn)。這一特點(diǎn)讓人們對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)認(rèn)識的更加的全面。在了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的反面影響的同時(shí)，也要不斷的提高風(fēng)險(xiǎn)控制的能力，不斷的加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與研究，使企業(yè)健康、快速的發(fā)展。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的范性與復(fù)雜性

廣泛性就是體現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在范圍較廣，影響較大，涉及到財(cái)務(wù)管理的每個(gè)過程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：（1）形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素是多種的，如企業(yè)因素、社會(huì)因素、認(rèn)為因素等等，面對這些因素的形成就需要領(lǐng)導(dǎo)者采取多種不同的措施去應(yīng)對;（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在形成階段具有的復(fù)雜性，在企業(yè)的運(yùn)營過程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能隨時(shí)產(chǎn)生，但是，經(jīng)營者很難判斷風(fēng)險(xiǎn)的危害性有多大，也很難對其進(jìn)行預(yù)測;（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承受度方面的復(fù)雜性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生以前，企業(yè)很難對風(fēng)險(xiǎn)的危害程度進(jìn)行預(yù)測，因此，只能通過風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)、合理的歸納、總結(jié)，只有這樣才能對企業(yè)的承受能力有進(jìn)一步的了解。

（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有潛在性

經(jīng)營管理者很難對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生進(jìn)行預(yù)測，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是無意間發(fā)生的，與經(jīng)營者的主觀意愿有著密切的聯(lián)系，不管企業(yè)所處的環(huán)境多么的復(fù)雜，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)多么的隱蔽，但是，只要經(jīng)營管理層能夠正確的意識到企業(yè)所處的生存環(huán)境，積極的去應(yīng)對，就會(huì)使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率大大的降低。

（五）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有相對性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生并不是不會(huì)改變的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是隨著一定條件的變化而變化的，或者風(fēng)險(xiǎn)程度加強(qiáng)，或者風(fēng)險(xiǎn)程度減弱，也可以說財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是一個(gè)變數(shù)，是相對于不同的經(jīng)營管理者以及不同抗衡風(fēng)險(xiǎn)的能力的角度來說的。

三、現(xiàn)金流對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)管理的每個(gè)環(huán)節(jié)都存在，影響的因素也是多種多樣的，有外部因素的影響，也有內(nèi)部因素的影響，同時(shí)還有內(nèi)外部相結(jié)合的共同影響，最后導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的出現(xiàn)。不同的企業(yè)、不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成，其產(chǎn)生的原因也是不盡相同的。現(xiàn)通過現(xiàn)金流的流量、流速、流向、流程幾個(gè)方面因素來對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響進(jìn)行分析。

（一）現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量也就是現(xiàn)金的流入、流出量之間的差額，也就是凈流量。企業(yè)經(jīng)營效益的最直接表達(dá)方式就是現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量是企業(yè)每項(xiàng)財(cái)務(wù)收支情況的整體反映，企業(yè)效益的風(fēng)險(xiǎn)大小在很大程度上也是受現(xiàn)金流量的影響。企業(yè)獲取的效益越大，企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力也就越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越小，企業(yè)效益與企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力是成比的，企業(yè)效益、企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間是成反比的。利潤就是收入與成本之間的差異體現(xiàn)，即使收入與費(fèi)用之間并沒有直接現(xiàn)金流量的涉及，但收入主要就是對現(xiàn)金流入的情況，現(xiàn)金的流入與流出量體現(xiàn)了企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)實(shí)力。

（二）現(xiàn)金流向

現(xiàn)金流向也就是現(xiàn)金流量的趨勢，包括現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出方向兩個(gè)方面，流入就是現(xiàn)金流入量的來源，企業(yè)的競爭力水平的高低與發(fā)展趨勢都要以現(xiàn)金流入量來體現(xiàn)，現(xiàn)金流出主要體現(xiàn)在現(xiàn)金支付上，反映企業(yè)對未來運(yùn)營策略的水平與價(jià)值創(chuàng)造的水平。通常情況下，現(xiàn)金流向在企業(yè)的內(nèi)部要具備與之相適應(yīng)的結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)。在企業(yè)經(jīng)營環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是現(xiàn)金流入的主要來源，所以現(xiàn)金流向?qū)ω?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生有重要的影響。

（三）現(xiàn)金流程

現(xiàn)金流程也就是涉及到現(xiàn)金流量的每個(gè)程序，包括崗位、授權(quán)、現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)的手續(xù)辦理等等。現(xiàn)金流量更多的是在生產(chǎn)運(yùn)營中獲取的，但因其生產(chǎn)運(yùn)營具有離散性的特點(diǎn)，也就導(dǎo)致了現(xiàn)金流量分布的分散性，從而使資金在應(yīng)用的過程中會(huì)經(jīng)常的出現(xiàn)一些責(zé)任不清楚、局面比較混亂的情況，同時(shí)，也導(dǎo)致了資金無法真正的發(fā)揮其作用?？梢?，現(xiàn)金流程對現(xiàn)金具有重要的保護(hù)作用，如若現(xiàn)金流量出現(xiàn)問題，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)遇到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象。

（四）現(xiàn)金流速

對于現(xiàn)金業(yè)務(wù)角度來講，是支付現(xiàn)金到現(xiàn)金收回時(shí)期所經(jīng)歷的時(shí)間的長短，從企業(yè)的角度來看，就是資本回收的效率，資金占用的水平與流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)都要受到現(xiàn)金流速的制約。如若資金占用量比較大，就會(huì)影響企業(yè)的支付能力，所以，現(xiàn)金流速對企業(yè)的經(jīng)營效率與流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量都有著重要的影響。

四、構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的思考

（一）以現(xiàn)金流量指標(biāo)為基礎(chǔ)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型

現(xiàn)金流是企業(yè)發(fā)展的重中之重，是制約企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的關(guān)鍵因素，一些企業(yè)面臨破產(chǎn)的現(xiàn)狀都是由于現(xiàn)金流量不足、沒有償還能力而引起的，所以，現(xiàn)金流量是衡量一個(gè)企業(yè)能否償還債務(wù)能力的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)。F分?jǐn)?shù)模型在建立的過程中，就充分考慮到了現(xiàn)金流量的變化情況，因此，在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的時(shí)候，就需要特別注重對現(xiàn)金流量這一指標(biāo)的引入。

（二）注重行業(yè)與規(guī)模的不同差異因素

不同行業(yè)對預(yù)警模型的需求也是不同的，即使是不同行業(yè)選擇的預(yù)警模型是相同的，但是由于不同行業(yè)、不同的企業(yè)規(guī)模、不同的財(cái)務(wù)狀況，對于同一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的重視程度也不盡相同，所以，如果對行業(yè)、規(guī)模不予考慮，那么就會(huì)使財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的準(zhǔn)確性產(chǎn)生偏離的現(xiàn)象，直接導(dǎo)致了預(yù)測準(zhǔn)確度的降低，所以，不同的行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)，在選擇財(cái)務(wù)預(yù)警模型時(shí)要根據(jù)自身的特點(diǎn)就行選擇，以從而提高預(yù)警模型的準(zhǔn)確度。

（三）注重對企業(yè)或有負(fù)債等賬外因素的考慮

對于一些企業(yè)或有負(fù)債的情況，雖然在財(cái)務(wù)報(bào)表中沒有體現(xiàn)，但是對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與質(zhì)量的影響也是不容忽視的，此類型的負(fù)債的存在與否，取決于相關(guān)的未來事件能否發(fā)生，如若未來事件真實(shí)的發(fā)生了，那么或有負(fù)債就成為了企業(yè)的真正負(fù)債;如若未來事件沒有發(fā)生，那么或有負(fù)債對企業(yè)也就沒有影響。這些或有負(fù)債等外在因素在沒有發(fā)生的時(shí)候，對于企業(yè)的影響是很小的，但是如若企業(yè)在日常的經(jīng)營過程中，不對其進(jìn)行科學(xué)、合理的管理，那么就會(huì)對低估企業(yè)的總體負(fù)債，對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)沒有一個(gè)全面、科學(xué)的認(rèn)識。如若或有負(fù)債變成了真正的負(fù)債，那么企業(yè)就可能遭受意想不到的風(fēng)險(xiǎn)與損失，從而提高了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，對或有負(fù)債等賬外因素進(jìn)行科學(xué)、合理的管理是十分必要的，對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低有著重要的影響。

（四）外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的影響

外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化主要是指經(jīng)濟(jì)的周期性變化，特別是在出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時(shí)候。經(jīng)濟(jì)危機(jī)會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品大量的積壓，購買能力的降低生產(chǎn)緊縮，對于企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、以及融資活動(dòng)中產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。所以，企業(yè)在平時(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，要提前做好預(yù)防經(jīng)濟(jì)周期性的變化的準(zhǔn)備工作，這對于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制都有著重要的促進(jìn)作用。

總結(jié)

現(xiàn)金流是企業(yè)識別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要依據(jù)，現(xiàn)金流的有效控制對財(cái)務(wù)控制有一定的影響，有效的避免與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。對于現(xiàn)金流量的合理觀察與分析，可以有效的識別企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，合理的對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范與控制，從而可以有效的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。對于企業(yè)來說，現(xiàn)金流現(xiàn)狀的良好與充足的現(xiàn)金，其承受各種風(fēng)險(xiǎn)的能力也要較強(qiáng)，對于企業(yè)的生存、發(fā)展有著重要的保障。

參考文獻(xiàn)：

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[6]田謐，鄢飛.我國物流上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警實(shí)證研究――基于現(xiàn)金流量分析[J].綿陽師范學(xué)院學(xué)報(bào)，2012，31（9）.

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用范文第5篇

【關(guān)鍵詞】預(yù)警；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范

本課題研究目的在于，針對福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范存在的問題，由實(shí)際出發(fā)，運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方法，對其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行完善，使資金安全運(yùn)作，為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟(jì)效益。

其意義在于通過福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的現(xiàn)狀與問題；對福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范問題進(jìn)行原因分析；進(jìn)行福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的對策研究。

國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)論述如下：

James T.Gleason（2000）[1]認(rèn)為，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理要與公司策略結(jié)合，要與公司能力結(jié)合；要對風(fēng)險(xiǎn)管理提供支持與資助；并且創(chuàng)建與風(fēng)險(xiǎn)管理相匹配的模型，啟動(dòng)全面支持團(tuán)隊(duì)。

Karen A Horcher（2005）[2]認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于各種具有財(cái)務(wù)性質(zhì)的交易之中，企業(yè)的成本增加或收入減少會(huì)對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生負(fù)面影響。企業(yè)要實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略以及對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。

國外學(xué)者認(rèn)為，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不利時(shí)會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要對風(fēng)險(xiǎn)管理提供支持，改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。創(chuàng)建與風(fēng)險(xiǎn)管理相匹配的模型，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，達(dá)到控制的效果。

國內(nèi)學(xué)者關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的相關(guān)論述如下：

李伯圣（2008）[3]認(rèn)為，財(cái)務(wù)危機(jī)管理不同于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提出從內(nèi)部控制和危機(jī)預(yù)警兩個(gè)方面加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)的事前預(yù)防，并從價(jià)值創(chuàng)造出發(fā)，為陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的企業(yè)提供走出困境的途徑。

宋常闡（2009）[4]認(rèn)為，財(cái)務(wù)預(yù)警分析側(cè)重點(diǎn)，明確目標(biāo)，通過收集統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、進(jìn)行整理、計(jì)算研究，分析企業(yè)的現(xiàn)狀和企業(yè)的危險(xiǎn)程度。最后采取措施并將形成的經(jīng)驗(yàn)轉(zhuǎn)化為企業(yè)的管理活動(dòng)規(guī)范。

王爾康，于萬鈞（2009）[5]認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要是以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息資料為基礎(chǔ)，設(shè)置預(yù)警指標(biāo)，觀察這些指標(biāo)的變化，對企業(yè)將要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)測警示。

鄧紅征（2010）[6]認(rèn)為，我國小規(guī)模企業(yè)通過負(fù)債經(jīng)營來解決資金不足的問題，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。但負(fù)債經(jīng)營引起財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)也會(huì)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從財(cái)務(wù)角度分析和確定負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)償債能力，積極地利用負(fù)債為企業(yè)謀取利益。

杜永生（2010）[7]認(rèn)為，應(yīng)收賬款日益成為公司財(cái)務(wù)管理關(guān)注的重要項(xiàng)目，過高的應(yīng)收賬款，會(huì)使公司的營運(yùn)能力和償債能力陷入危機(jī)。

張秀梅（2010）[8]認(rèn)為，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃及其它相關(guān)會(huì)計(jì)資料為依據(jù)，對企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)等進(jìn)行分析預(yù)測，通過財(cái)務(wù)預(yù)警對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的風(fēng)險(xiǎn)控制。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際問題有待進(jìn)一步研究，本課題在綜合國內(nèi)外研究的成果下，結(jié)合福鑫公司的實(shí)際情況，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方法解決其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的問題。

1.福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀與問題

（1）福鑫公司概況及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀

福鑫公司成立于2009年，是一家節(jié)能環(huán)保空調(diào)，熱泵，鍋爐設(shè)計(jì)，銷售，安裝，調(diào)試，維護(hù)一體服務(wù)公司。主營業(yè)務(wù)是：鍋爐；空氣源熱泵；水地源熱泵、中央空調(diào)等。公司主要為家庭，商場，娛樂，酒店，工廠，醫(yī)院等提供服務(wù)。

福鑫公司資產(chǎn)為140411.77元，盈利為11732.57元，貨幣資金為24490.6元，占資產(chǎn)總額的17.44%，資金風(fēng)險(xiǎn)防范不到位，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不正常。應(yīng)收賬款為81000元，資產(chǎn)為140411.77元，負(fù)債總額為100411.77元，占資產(chǎn)總額的71.51%，即資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)0.7151。負(fù)債嚴(yán)重超標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)防范有待加強(qiáng)。

福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀主要體現(xiàn)在負(fù)債和應(yīng)收賬款兩個(gè)方面的防范上。

福鑫公司的負(fù)債總額為100411.77元，占資產(chǎn)總額的71.51%，即資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)0.7151。在負(fù)債方面的防范出現(xiàn)了漏洞，導(dǎo)致負(fù)債偏高。

福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀主要S財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范不到位。福鑫公司的應(yīng)收賬款為51000元，資產(chǎn)為140411.77元，應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的36.32%，同行業(yè)應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的10%左右，福鑫公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范上對應(yīng)收賬款防范不到位，導(dǎo)致了應(yīng)收賬款回收率低的問題。

（2）福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范主要問題

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方面，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司喪失償債能力而導(dǎo)致預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。而福鑫公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范主恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)，才導(dǎo)致這一系列問題的發(fā)生。

福鑫公司負(fù)債偏高。福鑫公司期初負(fù)債總額為82612.28元，期末負(fù)債總額為100411.77元，期初資產(chǎn)負(fù)債率為0.67377，期末資產(chǎn)負(fù)債率為0.7151。

其次，負(fù)債偏高是因?yàn)槠谙藿Y(jié)構(gòu)安排不合理，在應(yīng)籌集長期資金卻采用了短期借款，短期借款為49600元，長期借款為46773.99元，短期借款與長期借款數(shù)額相當(dāng)是很不正常的，短期借款的利息會(huì)比長期借款的利息高。

由于借款期限的不合理導(dǎo)致企業(yè)的償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)增加，負(fù)債偏高是公司風(fēng)險(xiǎn)防范不足之處的體現(xiàn)。

福鑫公司應(yīng)收賬款回收率低。企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制，所占比重過高。由于對客戶的信用等級了解欠缺，造成應(yīng)收賬款失控，大量比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范問題的原因分析

（1）福鑫公司負(fù)債失控

福鑫公司負(fù)債偏高，期初負(fù)債總額為82612.28元，期末負(fù)債總額為100411.77元，一方面企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，一方面資產(chǎn)負(fù)債比率過高，這就導(dǎo)致公司負(fù)債失控。這就導(dǎo)致了福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

福鑫公司短期借款為49600元，長期借款為46773.99元。公司使用短期借款多過于用長期借款來籌資，利息費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于在相當(dāng)長的時(shí)期中將固定不變的長期借款所帶來的費(fèi)用。

企業(yè)是想運(yùn)用負(fù)債來進(jìn)行融資，將財(cái)務(wù)杠桿的作用最大化，實(shí)現(xiàn)資金成本最低化。但不意味著以最低的利率借款就可以達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，相反，公司借款結(jié)構(gòu)的不合理和負(fù)債失控使福鑫公司負(fù)債偏高，負(fù)債的偏高就直接導(dǎo)致了負(fù)債失控。

（2）福鑫公司防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方法不恰當(dāng)

公司在應(yīng)收賬款方面沒有進(jìn)行嚴(yán)格的控制.經(jīng)過了解福鑫公司的情況，年銷售283701元，應(yīng)收賬款余額在81000元，已經(jīng)核銷的壞死賬額累計(jì)3000元，賬面還有呆賬1000，應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的57.69%。

在資金運(yùn)營方面還不是很充足，運(yùn)營資金為49354.61元，應(yīng)收賬款大于營運(yùn)資金，資金運(yùn)作建立在應(yīng)收賬款收的回來的假設(shè)上，對方企業(yè)沒有及時(shí)付款，福鑫公司在資金運(yùn)作和償還負(fù)債方面會(huì)受到嚴(yán)重的打擊。

很明顯，福鑫公司的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方法不恰當(dāng)造成了公司應(yīng)收賬款回收率低，使得整個(gè)公司資金運(yùn)作不夠充分。

3.福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對策研究

（1）財(cái)務(wù)預(yù)警防范福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的思路

針對福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范存在的問題，運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方法，對其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行完善?；舅悸肥紫仁墙⒇?cái)務(wù)指標(biāo)。然后確定預(yù)警界限，運(yùn)用公式處理分析數(shù)據(jù)處。最后得出結(jié)論并提出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范相關(guān)對策。

（2）福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警方法

針對福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，運(yùn)用多變量財(cái)務(wù)預(yù)警分析模型進(jìn)行分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范中出現(xiàn)的問題。制定出相應(yīng)的防范對策，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到防范作用。

選擇福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型和指標(biāo)。福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析模型是多變量判定模型中的小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析模型。多變量模型就是運(yùn)用多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)或現(xiàn)金流量指標(biāo)來綜合反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，并在此基礎(chǔ)上建立預(yù)警模型，進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測。

基本公式是：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

式中：X1=營運(yùn)資金/資產(chǎn)總額；X2=留存收益/資產(chǎn)總額；X3=息稅前收益/資產(chǎn)總額；X4=權(quán)益市價(jià)/債務(wù)總額賬面價(jià)值；X5=銷售額/資產(chǎn)總額。

確定福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)預(yù)警界限。Z計(jì)分模型Z值越低，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，埃特曼提出判斷破產(chǎn)企業(yè)和非破產(chǎn)企業(yè)的分界點(diǎn)為2.675，Z值大于2.675，為非破產(chǎn)企業(yè)，Z值小于1.81為破產(chǎn)企業(yè)。在本文中，設(shè)定Z值處于1.81-2.675之間時(shí)，表示財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定。

（3）福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警實(shí)例

以福鑫公司為例，結(jié)合福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題，設(shè)定福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，對福鑫公司進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建進(jìn)行探討。

1）建立反映福鑫公司財(cái)務(wù)危機(jī)狀況的指標(biāo)體系

經(jīng)過對福鑫公司相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表，收集到營運(yùn)資金為49354.61元，留存收益為274125元，息稅前收益為166933.43元，權(quán)益市價(jià)為40000元，銷售額為283701元。套用埃特曼Z計(jì)分模型的公式。

2）確定各指標(biāo)的預(yù)警界限

在本論文中，設(shè)定Z值處于1.81-2.675之間時(shí)，表示財(cái)務(wù)狀況極不穩(wěn)定。大于2.675時(shí)表示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好，小于1.181時(shí)為嚴(yán)重警示，當(dāng)處于兩者之間時(shí)企業(yè)還可以采取恰當(dāng)措施進(jìn)行補(bǔ)救。

3）運(yùn)用公式處理分析數(shù)據(jù)并分析

根據(jù)搜集的數(shù)據(jù)，可知營運(yùn)資金為49354.61元，留存收益為274125元，息稅前收益為166933.43元，權(quán)益市價(jià)為40000元，銷售額為283701元。運(yùn)用埃特曼Z計(jì)分模型的公式，計(jì)算過程如下：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

式中：

X1=營運(yùn)資金/資產(chǎn)總額=0.3515

X2=留存收益/資產(chǎn)總額=1.9523

X3=息稅前收益/資產(chǎn)總額=1.189

X4=權(quán)益市價(jià)/債務(wù)總額賬面價(jià)值=0.3984

X5=銷售額/資產(chǎn)總額=2.0205

那么有：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

=0.012*0.3515+0.014*1.9523+0.033*1.189+0.006*0.3984+

0.999*0.8810

=2.1148

4）根據(jù)結(jié)果制定對策

福鑫公司的Z值為2.1266處于1.81-2.675之間，屬于埃特曼Z計(jì)分模型的“灰色地帶”，表示公司的財(cái)務(wù)狀況極不穩(wěn)定。

經(jīng)過公式的計(jì)算，可以得出福鑫公司財(cái)務(wù)狀況的不穩(wěn)定，要想使Z值增大，企業(yè)可以增加營運(yùn)資金、留存收益、息稅前收益、權(quán)益市價(jià)和銷售額。企業(yè)也可以減小負(fù)債總額的賬面價(jià)值，使X4增大，這就需要企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)之前控制好負(fù)債的數(shù)額，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。

通過風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警所提供的數(shù)據(jù)，企業(yè)可以了解到負(fù)債是否超標(biāo)，進(jìn)而達(dá)到控制負(fù)債，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的效果。

4.結(jié)束語

綜上所述，針對福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范存在的問題，運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警的方法，可有效防范其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不可能在短期內(nèi)達(dá)到比較完美的效果，它還需要隨著時(shí)間的推移來不斷加以豐富和完善。

由于作者知識和水平有限，本文僅僅對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行了初步的研究，財(cái)務(wù)預(yù)警付諸實(shí)施，還有許多工作要做。我們會(huì)密切關(guān)注該企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警動(dòng)態(tài)，也希望引起專業(yè)人員的進(jìn)一步討論。

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