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財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響范文第1篇

一、營(yíng)改增對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響

（一）稅負(fù)影響

根據(jù)我國(guó)的稅法規(guī)定增值稅繳稅主體分為一般納稅人和小規(guī)模納稅人，兩者的征稅規(guī)定是有所區(qū)別的。對(duì)于一般納稅人一般采取17%的稅率征收增值稅，應(yīng)繳稅額是對(duì)進(jìn)項(xiàng)稅和銷(xiāo)項(xiàng)稅的計(jì)算出來(lái)的，并且一些特殊進(jìn)項(xiàng)稅準(zhǔn)予從銷(xiāo)項(xiàng)稅進(jìn)行抵扣，稅額需要考慮多方面的因素；對(duì)于小規(guī)模納稅人來(lái)說(shuō)，是按3%的稅率征收增值稅，不能對(duì)進(jìn)項(xiàng)稅和銷(xiāo)項(xiàng)稅進(jìn)行抵扣。而不管是一般納稅人還是小規(guī)模納稅人營(yíng)業(yè)稅都是以5%的稅率征稅營(yíng)業(yè)稅。營(yíng)改增的制度改革后，以17%、11%、6%、3%的稅率對(duì)各個(gè)行業(yè)征收增值稅，從總體而言，降低了行業(yè)的稅負(fù)，但是對(duì)于一些行業(yè)的稅負(fù)卻是增加了，如交通運(yùn)輸業(yè)。

（二）會(huì)計(jì)核算影響

會(huì)計(jì)核算是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，營(yíng)改增定然會(huì)引起會(huì)計(jì)核算的變化。增值稅包括進(jìn)項(xiàng)稅和消項(xiàng)稅的核算，而以往營(yíng)業(yè)稅不用考慮進(jìn)行稅和銷(xiāo)項(xiàng)稅，對(duì)于銷(xiāo)售收入和成本只需直接入賬。營(yíng)業(yè)稅改征增值稅之后，銷(xiāo)售收入和成本需要考慮進(jìn)項(xiàng)稅和銷(xiāo)項(xiàng)稅的抵扣情況準(zhǔn)予確認(rèn)，稅額通過(guò)“應(yīng)交稅金”科目進(jìn)行核算，因此，對(duì)于營(yíng)改增導(dǎo)致銷(xiāo)售收入和成本等會(huì)計(jì)核算的變化，企業(yè)財(cái)務(wù)管理也應(yīng)隨之改革。另一方面，由于營(yíng)改增的稅收制度并不是直接對(duì)全行業(yè)進(jìn)行整改，那么，導(dǎo)致試點(diǎn)地區(qū)和其他地區(qū)存在會(huì)計(jì)核算的差異，對(duì)于跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)會(huì)計(jì)核算標(biāo)準(zhǔn)不同，致使該企業(yè)在不同地區(qū)需要采取不同的會(huì)計(jì)核算，最后匯總時(shí)期的銜接，使會(huì)計(jì)核算的難度加大。

（三）發(fā)票管理影響

營(yíng)業(yè)稅改征增值稅會(huì)引起企業(yè)在財(cái)務(wù)取得的發(fā)票產(chǎn)生變化，增值稅發(fā)票有增值稅專(zhuān)用發(fā)票和普通發(fā)票之分，而且發(fā)票管理需要根據(jù)納稅主體的類(lèi)型進(jìn)行區(qū)分，對(duì)于一般納稅人取得發(fā)票可能是專(zhuān)用發(fā)票，也有可能是普通發(fā)票，而小規(guī)模納稅人只能取得普通發(fā)票。營(yíng)改增試點(diǎn)實(shí)行后，一方面，對(duì)于增值稅有進(jìn)項(xiàng)稅和銷(xiāo)項(xiàng)稅的抵扣問(wèn)題，如果沒(méi)有合理運(yùn)用相關(guān)發(fā)票，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題，需要承擔(dān)相關(guān)的法律責(zé)任；另一方面，營(yíng)業(yè)稅和增值稅的發(fā)票限額是不同的，大額發(fā)票申請(qǐng)時(shí)間較長(zhǎng)，對(duì)于一些需要申請(qǐng)較大數(shù)額的發(fā)票的企業(yè)，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理具有較大挑戰(zhàn)，不利于企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展。

二、營(yíng)改增給企業(yè)財(cái)務(wù)管理帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

（一）給企業(yè)財(cái)務(wù)人員帶來(lái)挑戰(zhàn)

營(yíng)改增制度的改革使企業(yè)面臨著舊的稅制到新的稅制的改變，同樣給企業(yè)的財(cái)務(wù)人員帶來(lái)了稅制改革的銜接問(wèn)題、會(huì)計(jì)核算變化、具體財(cái)務(wù)流程變化和稅收計(jì)算等挑戰(zhàn)。若財(cái)務(wù)人員對(duì)營(yíng)改增的內(nèi)容不熟悉運(yùn)用不正確，會(huì)致使企業(yè)業(yè)務(wù)銜接、事項(xiàng)會(huì)計(jì)核算錯(cuò)誤等財(cái)務(wù)管理問(wèn)題，企業(yè)稅收繳款誤差，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)加大。

（二）給企業(yè)賬務(wù)處理提出新要求

企業(yè)營(yíng)業(yè)稅是實(shí)行比例稅率，計(jì)稅依據(jù)是直接通過(guò)營(yíng)業(yè)額、轉(zhuǎn)讓額、銷(xiāo)售額進(jìn)行計(jì)稅，稅收收入不考慮成本、費(fèi)用的影響，只需通過(guò)一個(gè)科目即可進(jìn)行核算，而企業(yè)增值稅是需要根據(jù)進(jìn)項(xiàng)稅和銷(xiāo)項(xiàng)稅的抵扣情況進(jìn)行計(jì)稅，營(yíng)改增制度變化促使企業(yè)需要通過(guò)增加多個(gè)會(huì)計(jì)科目進(jìn)行核算，增加了企業(yè)財(cái)務(wù)核算的工作，并且營(yíng)改增改變了企業(yè)的發(fā)票管理、抵扣程序、報(bào)稅流程等方面的內(nèi)容，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)處理方面若操作不當(dāng)，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）面臨發(fā)票風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)票是企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)用的法定憑證，也是企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算和稅務(wù)機(jī)關(guān)稽查的重要憑借，所以，企業(yè)必須對(duì)發(fā)票進(jìn)行合規(guī)管理。營(yíng)改增稅收制度的實(shí)施后，企業(yè)需要取得運(yùn)用到增值稅專(zhuān)用發(fā)票、貨物運(yùn)輸業(yè)的增值稅專(zhuān)用發(fā)票等發(fā)票，企業(yè)對(duì)發(fā)票的管理必須改變以為對(duì)營(yíng)業(yè)稅征稅的方法，所以企業(yè)必須在稅務(wù)發(fā)票的管理進(jìn)行相應(yīng)整改，發(fā)票一旦管理不當(dāng)，或有稅務(wù)發(fā)票違法行為，企業(yè)會(huì)面臨需承擔(dān)相應(yīng)損失和法律責(zé)任，因此，營(yíng)改增后，發(fā)票管理需進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，不然企業(yè)會(huì)面臨著嚴(yán)峻的風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)應(yīng)對(duì)營(yíng)改增帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)措施

（一）強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理

營(yíng)改增給企業(yè)帶來(lái)了征稅內(nèi)容的大幅度改變，企業(yè)必須就現(xiàn)行的營(yíng)改增制度內(nèi)容進(jìn)行思考，聯(lián)系企業(yè)自身財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部控制，進(jìn)行財(cái)務(wù)管理方面的整改，提高企業(yè)內(nèi)部控制的自我監(jiān)控和督促，對(duì)于營(yíng)改增給企業(yè)帶來(lái)的影響和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估控制，并且找出應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施，降低企業(yè)因營(yíng)改增帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的控制完善。

（二）嚴(yán)防發(fā)票管理風(fēng)險(xiǎn)

營(yíng)改增給企業(yè)帶來(lái)發(fā)票管理的風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，企業(yè)應(yīng)該對(duì)發(fā)票管理進(jìn)行相應(yīng)整改，合理的使用增值稅發(fā)票，嚴(yán)格控制增值稅發(fā)票的使用，對(duì)增值稅發(fā)票的取得、使用、流通等方面加強(qiáng)管理控制，特別是企業(yè)在與供應(yīng)商、銷(xiāo)售客戶(hù)等合作方的業(yè)務(wù)往來(lái)，企業(yè)應(yīng)該擇優(yōu)選擇能夠?yàn)槠髽I(yè)開(kāi)具合法具有最優(yōu)抵扣進(jìn)項(xiàng)稅的專(zhuān)用發(fā)票的合作方，采取措施降低企業(yè)的發(fā)票風(fēng)險(xiǎn)，從而降低由于營(yíng)改增給企業(yè)帶來(lái)的發(fā)票管理風(fēng)險(xiǎn)。

（三）提高財(cái)務(wù)人員專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)

營(yíng)改增給企業(yè)帶來(lái)了會(huì)計(jì)核算和新舊稅收制度銜接問(wèn)題等專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)問(wèn)題，給企業(yè)的財(cái)務(wù)人員帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)，那么，企業(yè)必須提高財(cái)務(wù)人員的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)，才能適應(yīng)營(yíng)改增環(huán)境下的財(cái)務(wù)管理，首先，企業(yè)需要開(kāi)展財(cái)務(wù)人員對(duì)營(yíng)改增理論知識(shí)的培訓(xùn)，熟悉營(yíng)改增的政策內(nèi)容，清楚相關(guān)的稅收優(yōu)惠，提高財(cái)務(wù)人員的專(zhuān)業(yè)勝任能力，才能為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理出謀劃策；其次，企業(yè)需要通過(guò)引進(jìn)現(xiàn)今的財(cái)務(wù)管理理念，創(chuàng)新企業(yè)管理制度，明確財(cái)務(wù)人員的崗位職責(zé)，保障財(cái)務(wù)人員的合法利益，對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行思想素養(yǎng)教育，防止財(cái)務(wù)人員的違法行為。

（四）提升企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力

營(yíng)改增稅收制度的改革，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理發(fā)展的機(jī)遇，企業(yè)應(yīng)加大對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的控制，提升企業(yè)的自身競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)在營(yíng)改增的環(huán)境下，應(yīng)該進(jìn)行會(huì)計(jì)核算合理調(diào)整，把握增值稅的優(yōu)惠措施，優(yōu)化企業(yè)的發(fā)票管理制度，控制企業(yè)的成本和費(fèi)用，強(qiáng)化企業(yè)的成本核算，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力，從而促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，提高企業(yè)的自身競(jìng)爭(zhēng)力。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響范文第2篇

【關(guān)鍵詞】流動(dòng)資金；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；影響；對(duì)策

企業(yè)因流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)不暢而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)陷入困境，出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至宣告破產(chǎn)的例子屢見(jiàn)不鮮。許多知名的大企業(yè)也難過(guò)此關(guān)，紛紛在流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)、到期債務(wù)不能償還的事實(shí)面前破產(chǎn)。因此，對(duì)企業(yè)的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)給予充分的關(guān)注，以及正確分析它對(duì)企業(yè)短期償債能力的影響，對(duì)降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是十分必要的。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

1.內(nèi)部原因。由于部分企業(yè)負(fù)債能力過(guò)重，導(dǎo)致融資復(fù)雜性加大，融資成本及代價(jià)高，從而造成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。部分企業(yè)籌資規(guī)模不當(dāng)，資金來(lái)源結(jié)構(gòu)不當(dāng)，籌資方式和時(shí)間選擇不當(dāng)，信用交易策略不當(dāng)，造成資金的使用效率低下和資金流失嚴(yán)重，資金的安全性和完整性得不到保障，這樣就造成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。部分企業(yè)的投資缺乏可行性，主觀臆斷嚴(yán)重，造成企業(yè)籌資成本高，同時(shí)浪費(fèi)了大量資金，這也加劇了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理混亂，也容易造成企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.外部原因。由于利率、匯率等處于不斷的變動(dòng)中，而企業(yè)負(fù)債的利息率一般是固定的，如果未來(lái)利率呈下降趨勢(shì)，企業(yè)仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息，從而加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果未來(lái)市場(chǎng)利率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，企業(yè)盡管按原合同約定的利率水平支付較低的利息，但隨著市場(chǎng)利率的持續(xù)上升，貨幣升值壓力增大，一旦貨幣升值，公司債券可能遭到贖回的壓力，則企業(yè)還本負(fù)擔(dān)加重，從而加大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、降低流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響

1.良好的資金周轉(zhuǎn)能有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

正確評(píng)階流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量是十分重要的。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)良好，就有充足的資金保障到期債務(wù)的償還，就會(huì)降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，只有充分及時(shí)地了解企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，才能對(duì)癥下藥，采取積極的措施，保障財(cái)物安全。評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的財(cái)務(wù)比率有：

（1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額。它體現(xiàn)一定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和使用效率。一般情況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利用效果越好，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率越高，進(jìn)而使企業(yè)的償債能力增強(qiáng)。反之，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的歷史資料或行業(yè)平均水平判斷。

（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷(xiāo)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高說(shuō)明應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度越快，從而相對(duì)增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的高低還與客戶(hù)的信用情況、企業(yè)提取的壞賬準(zhǔn)備等因素相聯(lián)系。在實(shí)際測(cè)量時(shí)，可以與若干年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率對(duì)比，以得出較準(zhǔn)確的結(jié)論。

（3）存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)貨成本/平均存貨。存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，表明其變現(xiàn)速度越快，占用資金少，增強(qiáng)企業(yè)的償債能力。在企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中存貨所占的比重較大，因此要特別重視對(duì)存貨的分析。在分析存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)應(yīng)結(jié)合存貨的批量因素、季節(jié)性變化因素等對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率做出合理的判斷。

2.增強(qiáng)短期償債能力能有效抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

短期償債能力，是指企業(yè)在短期（一般為一年）內(nèi)償還債務(wù)的能力。用來(lái)分析企業(yè)短期償債能力的財(cái)務(wù)比率主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率。下面分別介紹這三種財(cái)務(wù)比率的具體應(yīng)用及注意事項(xiàng)。

（1）流動(dòng)比率。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，說(shuō)明企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)償還到期債務(wù)的保障程度。企業(yè)能否償還短期債務(wù)要看有多少短期債務(wù)，以及有多少可變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資歷產(chǎn)總額的一半，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況才比較穩(wěn)妥可靠。不同企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的情況和行業(yè)特點(diǎn)，結(jié)合經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況分析流動(dòng)比率。只有和同行業(yè)平均流動(dòng)比率、本企業(yè)歷史的流動(dòng)比率進(jìn)行比較，才能知道這個(gè)比率是高是低。但當(dāng)流動(dòng)比率較高時(shí)，還要進(jìn)一步分析是否是由于存貨的積壓，或應(yīng)收賬款的呆滯所造成的，如存在此情況，則企業(yè)仍可能因現(xiàn)金不足而償債困難。

（2）速動(dòng)比率。速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。速動(dòng)資產(chǎn)指現(xiàn)金和易于變現(xiàn)、幾乎可以隨時(shí)用來(lái)償還債務(wù)的那些流動(dòng)資產(chǎn)，它剔除了存貨待攤費(fèi)用。部分存貨可能已損失報(bào)廢還沒(méi)做處理，部分存貨已抵押給債權(quán)人，存貨估價(jià)還存在著成本余額和市價(jià)相差懸殊的問(wèn)題。而待攤費(fèi)用是指企業(yè)已經(jīng)支付，但應(yīng)由本期和以后各期分別負(fù)擔(dān)的分?jǐn)偲谠谝荒暌詢(xún)?nèi)的各種費(fèi)用，是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制和劃分收益性支出和資本性支出核算原則而設(shè)立的一項(xiàng)“流動(dòng)資產(chǎn)”，實(shí)質(zhì)上是費(fèi)用的資本化，所以，該項(xiàng)目根本沒(méi)有變現(xiàn)性，應(yīng)當(dāng)剔除。

（3）現(xiàn)金比率。現(xiàn)金比率=（貨幣資金+有價(jià)證券）/流動(dòng)負(fù)債?，F(xiàn)金是指企業(yè)的貨幣資金，現(xiàn)金等價(jià)物?？蓮默F(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加額”項(xiàng)目取得數(shù)據(jù)?，F(xiàn)金比率代表了企業(yè)隨時(shí)可以?xún)攤哪芰蛄鲃?dòng)負(fù)債的隨時(shí)支付程度。在企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，最穩(wěn)健、保守的方法是用現(xiàn)金比率來(lái)衡量企業(yè)的短期償債能力。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與對(duì)策

1.企業(yè)通過(guò)合理配置資金、提高資金的有效利用率，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要準(zhǔn)確預(yù)測(cè)資金的收支時(shí)間和收支額度，保證收支平衡。企業(yè)要合理分配資金占用，使各項(xiàng)流動(dòng)資金與固定資金做到最優(yōu)組合。

2.企業(yè)要加強(qiáng)應(yīng)收賬款，減少資金的占用，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要定期對(duì)應(yīng)收賬款的發(fā)生及形成進(jìn)行核查分析，建立健全應(yīng)收賬款回款責(zé)任制度，加大產(chǎn)品銷(xiāo)售及回款考核力度，減少資金占用，防止應(yīng)收賬款壞賬損失給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.企業(yè)應(yīng)關(guān)注現(xiàn)金流量，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流的管理，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)管理者必須更多關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流量表，了解企業(yè)的現(xiàn)金流狀況，特別是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，分析現(xiàn)金流量表，掌握企業(yè)的現(xiàn)金狀況和現(xiàn)金的來(lái)源及使用去向，預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.企業(yè)要推進(jìn)財(cái)務(wù)管理信息化，提高財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)信息是會(huì)計(jì)人員對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行確認(rèn)與計(jì)量后生成的，不同素質(zhì)的會(huì)計(jì)人員對(duì)同樣會(huì)計(jì)要素，往往會(huì)得出不同的判斷結(jié)果，在賬務(wù)處理上也會(huì)有不同的結(jié)果。因此，加強(qiáng)財(cái)務(wù)隊(duì)伍建設(shè)，提高財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)，是避免因財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

參考文獻(xiàn)：

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響范文第3篇

【關(guān)鍵詞】機(jī)器學(xué)習(xí)，支持向量機(jī)，財(cái)務(wù)預(yù)警，小樣本

一、背景介紹

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立與發(fā)展，企業(yè)在發(fā)展的同時(shí)也面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)如有不慎便會(huì)陷入危機(jī)。企業(yè)的危機(jī)，更多的是體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)上，通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的分析和預(yù)測(cè)，如果能夠提前發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，做好準(zhǔn)備，這樣企業(yè)在面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)將更有競(jìng)爭(zhēng)力。

本文以化工行業(yè)為例，結(jié)合機(jī)器學(xué)習(xí)模型，對(duì)化工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警模型進(jìn)行研究，希望能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警提供一定的參考，以便能夠幫助企業(yè)更好的適應(yīng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

二、機(jī)器學(xué)習(xí)方法的財(cái)務(wù)預(yù)警模型建立

（一）財(cái)務(wù)預(yù)警模型的財(cái)務(wù)指標(biāo)選取。為了比較全面地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)選取原則，在參照國(guó)內(nèi)外學(xué)者己有的研究成果的基礎(chǔ)上，并結(jié)合我國(guó)化工業(yè)上市公司的實(shí)際情況，本文選擇了財(cái)務(wù)類(lèi)和現(xiàn)金流量類(lèi)指標(biāo)。其中，財(cái)務(wù)類(lèi)指標(biāo)包含償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、成長(zhǎng)能力、盈利能力四個(gè)方面；其中，償債能力指標(biāo)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、有形資產(chǎn)負(fù)債率，營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)包括應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，成長(zhǎng)能力包括總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率，盈利能力指標(biāo)包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率、每股收益，現(xiàn)金流量指標(biāo)包括現(xiàn)金流量比、債務(wù)保障率、主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率、每股凈資產(chǎn)。

（二）樣本的選取。我國(guó)上市公司實(shí)行的是“ST”制度，本文假定“ST"公司就是陷入財(cái)務(wù)困境的公司。由于研究的是小樣本數(shù)據(jù)，因而從所有化工也上市公司中選取少量樣本，作為研究對(duì)象。由此本文研究選取滬深兩市股票市場(chǎng)上2011—2012年兩年化工行業(yè)中被進(jìn)行特別處理的ST公司共8家ST公司作為財(cái)務(wù)困境公司研究樣本。同時(shí)，與確定的8家ST樣本公司相對(duì)應(yīng)，從同類(lèi)型行業(yè)上市公司中抽取非ST公司18家，作為對(duì)比研究樣本。

其中，ST公司為：*ST 川化，*ST 索芙，*ST 中鎢，*ST 海龍，*ST 華科，*ST 鋅電，*ST 吉纖，*ST 鞍成；

非ST公司為：南風(fēng)化工，紅太陽(yáng)，黔輪胎A，青島雙星，青海明膠，海螺型材，海螺型材，天茂集團(tuán)，遠(yuǎn)興能源，保定天鵝，美錦能源，遼通化工，國(guó)際實(shí)業(yè)，湖北宜化，金路集團(tuán)，江南紅箭，沈陽(yáng)化工，恒逸石化，雙環(huán)科技。

對(duì)于被ST上市公司的財(cái)務(wù)研究數(shù)據(jù)的選取年份，我們根據(jù)這些公司的被ST年份，往前回溯3年，即某公司在第T年被ST，則選取第T-3年的數(shù)據(jù)作為該公司的財(cái)務(wù)研究數(shù)據(jù)。因?yàn)?，?cái)務(wù)法規(guī)規(guī)定，某公司在第T年是否應(yīng)該被ST，取決于該公司的第T-1年和第T-2年的財(cái)務(wù)報(bào)告所決定，因而使用這兩年的數(shù)據(jù)不具有預(yù)測(cè)性，因此我們選擇第T-3年的數(shù)據(jù)作為預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。

本文將研究樣本分為15個(gè)訓(xùn)練樣本（其中含3個(gè)ST公司）和11個(gè)預(yù)測(cè)樣本（其中含5個(gè)ST公司），隨機(jī)在研究樣本中不重復(fù)挑選生成。

（三）基于支持向量機(jī)（SVM）的財(cái)務(wù)預(yù)警模型

SVM是一種比較好地實(shí)現(xiàn)了結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)最小化思想的學(xué)習(xí)方法，它可以自動(dòng)尋找那些對(duì)分類(lèi)有較好區(qū)分能力的支持向量，構(gòu)造分類(lèi)空隙最大的有較好推廣性能和較高分類(lèi)準(zhǔn)確率的最優(yōu)超平面；通過(guò)核函數(shù)變換的方法將在低維空間無(wú)法分類(lèi)的樣本映射到高維空間進(jìn)行分類(lèi)，很好的解決了有限數(shù)量樣本的高維模型構(gòu)造問(wèn)題構(gòu)造的模型具有很好的預(yù)測(cè)性能，不存在過(guò)學(xué)習(xí)問(wèn)題。因此，SVM非常適用于處理小樣本、非線性、多特征等問(wèn)題。

本文根據(jù)SVM的原理來(lái)進(jìn)行預(yù)警模型的建立，通過(guò)核函數(shù)的選擇以及相應(yīng)參數(shù)的調(diào)整來(lái)獲得最好的SVM預(yù)警模型。

1.核函數(shù)的選擇。SVM可以使用的核函數(shù)SVM中不同的內(nèi)積核函數(shù)將形成不同的算法，主要的核函數(shù)有三類(lèi)：多項(xiàng)式核函數(shù)，徑向基函數(shù)，S型函數(shù)。本文使用徑向基函數(shù)的高斯核函數(shù)：

2. 參數(shù)的選擇。在本文的SVM簡(jiǎn)單預(yù)測(cè)模型里，核函數(shù)采用的是市場(chǎng)公認(rèn)的效果較好的Gauss徑向基核函數(shù)，因此模型有兩個(gè)參數(shù)需要調(diào)試，分別是 Gauss 核函數(shù)的參數(shù)？滓和模型最優(yōu)化求解時(shí)所用的懲罰參數(shù)C，而針對(duì)不同的產(chǎn)業(yè)兩個(gè)參數(shù)所對(duì)應(yīng)的值需要作出相應(yīng)的變化。

使用訓(xùn)練樣本來(lái)調(diào)試函數(shù)，從而尋找最佳的參數(shù)？滓和模型最優(yōu)化求解時(shí)所用的懲罰參數(shù)C。在計(jì)算機(jī)選取15個(gè)訓(xùn)練樣本后，對(duì)于懲罰參數(shù)C，以100作為初始值，根據(jù)預(yù)警效果的變化，找到最優(yōu)的參數(shù)值；在確定了較好的參數(shù)之后，固定懲罰參數(shù)，不斷嘗試？滓的值，同樣根據(jù)預(yù)警效果的變化而得到最優(yōu)值。最后，根據(jù)調(diào)試參數(shù)的表現(xiàn)，得到當(dāng)懲罰參數(shù)C=1500，參數(shù)？滓=0.031677時(shí)，對(duì)訓(xùn)練樣本的預(yù)測(cè)效果最好，正確率為100%；由此可以得到，當(dāng)預(yù)測(cè)對(duì)象為化工行業(yè)上市公司時(shí)，支持向量機(jī)預(yù)警模型的最佳參數(shù)值。

3.模型的檢驗(yàn)。將調(diào)試好的參數(shù)帶入高斯核函數(shù)后，對(duì)預(yù)測(cè)樣本進(jìn)行預(yù)測(cè)，得到預(yù)測(cè)的結(jié)果為ST公司全部判斷正確，在非ST公司中，判斷錯(cuò)誤一個(gè)，判斷的正確率為83.33%；

由以上結(jié)果可以得出結(jié)論，SVM模型對(duì)小樣本數(shù)據(jù)的分類(lèi)預(yù)測(cè)有很高的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性。

三、結(jié)論

支持向量機(jī)的優(yōu)點(diǎn)在于可以很好地處理小樣本，并且捕捉數(shù)據(jù)的非線性性質(zhì)；同時(shí)克服過(guò)度擬合，解決高維問(wèn)題；而且它只需要設(shè)定的較少的參數(shù) （2-3個(gè)），因而具有很強(qiáng)的靈活性和可拓展性。這也是SVM方法在化工行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警中有良好表現(xiàn)的原因

參考文獻(xiàn)：

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財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響范文第4篇

1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)概念

1.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

1.1.1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所進(jìn)行的關(guān)于財(cái)務(wù)的一切活動(dòng)，脫離了預(yù)期計(jì)劃在企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中所造成的結(jié)果。與此同時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)脫離了預(yù)期計(jì)劃，對(duì)企業(yè)也會(huì)造成不利影響，進(jìn)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.1.2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

國(guó)內(nèi)企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上主要有以下幾個(gè)特征。第一，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在一定的客觀風(fēng)險(xiǎn)性。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是貫穿企業(yè)一切環(huán)節(jié)的，并不會(huì)因人們的意愿而進(jìn)行改變，所以企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在一定的客觀風(fēng)險(xiǎn)。第二，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的不穩(wěn)定性。雖然企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在一定的客觀性，但是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程存在的風(fēng)險(xiǎn)有可能發(fā)生，或者不確定時(shí)間發(fā)生。第三，因財(cái)務(wù)管理是貫穿整個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，所以企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式存在緊密關(guān)聯(lián)性。如企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中融資、利息等不能按期歸還，會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理造成風(fēng)險(xiǎn)。第四，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)必然會(huì)產(chǎn)生影響，也容易造成企業(yè)財(cái)務(wù)遭受損失。并且，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理手段存在一定差異，所以或多或少都會(huì)對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)造成威脅，甚者面臨破產(chǎn)。第五，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的潛伏期。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可以規(guī)避一些風(fēng)險(xiǎn)，但是有些風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法規(guī)避，且在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前都有一定的潛伏期。如果潛伏期爆發(fā)的話，那么可能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)造成損失，也可能不會(huì)造成損失。

1.2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)概述

1.2.1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理定義

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，避免企業(yè)受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，以保持企業(yè)正常運(yùn)行。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中都會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重視和管理，但是企業(yè)在管理意識(shí)以及管理手段上不同，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的結(jié)果也不盡相同。

1.2.2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理特征

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要有以下幾個(gè)特征：首先，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的難度較大。因企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理并非只對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行關(guān)注，而是要將企業(yè)各方面的因素進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)和管理，以此才能減少和避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。其次，宏觀環(huán)境影響因素?zé)o法避免。企業(yè)所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都要在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下進(jìn)行，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也就需要在宏觀環(huán)境下進(jìn)行管理，如市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及社會(huì)環(huán)境、法律環(huán)境等，都會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生嚴(yán)重影響。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

2.1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析

生產(chǎn)資金短缺，融資困難。目前企業(yè)發(fā)展最主要的問(wèn)題是資金嚴(yán)重缺少。絕大數(shù)企業(yè)不具備從銀行貸款的能力，況且企業(yè)越小，向銀行申請(qǐng)貸款就會(huì)越難。

投資渠道單一，資本運(yùn)營(yíng)水平低下。由于企業(yè)自身的資金、人力和技術(shù)等方面的原因，使得許多企業(yè)存在投資渠道單一、投資風(fēng)險(xiǎn)很大的問(wèn)題。而且，大多數(shù)企業(yè)不重視或者不懂得資本經(jīng)營(yíng)管理，所以，在某種程度上也會(huì)妨礙企業(yè)的發(fā)展。

財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)管理水平不高。由于當(dāng)前企業(yè)的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱，財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)管理也不夠完整，資金沒(méi)有合理地使用。然而企業(yè)往往只會(huì)看重會(huì)計(jì)基礎(chǔ)和會(huì)計(jì)職能，往往會(huì)不看重財(cái)務(wù)管理職能的發(fā)揮，所以財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)考核等環(huán)節(jié)薄弱，導(dǎo)致資金不夠和能力有限。最終會(huì)妨礙企業(yè)進(jìn)一步的發(fā)展。

成長(zhǎng)能力弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前。企業(yè)受到金融危機(jī)的嚴(yán)重影響，使得企業(yè)財(cái)務(wù)的資金和銷(xiāo)售逐漸下降，業(yè)務(wù)不斷減少，公司缺乏專(zhuān)業(yè)的管理人才和先進(jìn)的技術(shù)、設(shè)備、開(kāi)發(fā)能力。由于受到某些原因，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)下降，然而經(jīng)濟(jì)能力無(wú)法和大中型企業(yè)相比，這也在某種程度上降低了企業(yè)的發(fā)展。

2.2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

2.2.1 資金結(jié)構(gòu)不合理

資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資金來(lái)源于權(quán)益與負(fù)債的關(guān)系，由于籌資決策失誤的原因，會(huì)出現(xiàn)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象，大多數(shù)體現(xiàn)在企業(yè)不合理使用公司的資金，導(dǎo)致公司資金結(jié)構(gòu)的不合理，使得財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)嚴(yán)重，償還能力嚴(yán)重不足，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，不管是在理論上還是在實(shí)證上都能明確表明企業(yè)應(yīng)該優(yōu)先選擇方式，負(fù)債經(jīng)營(yíng)是一把雙刃劍。合理地安排債務(wù)會(huì)有利于降低企業(yè)資金成本，給股東帶來(lái)很大的利益。

2.2.2 投資決策科學(xué)性

由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策缺乏科學(xué)性，投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，盲目投資，導(dǎo)致企業(yè)投資收益率低于企業(yè)的籌資成本，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化。投資是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的重要環(huán)節(jié)，投資成敗對(duì)企業(yè)的發(fā)展有很重要的意義。投資的科學(xué)性不僅僅是企業(yè)創(chuàng)造和積累財(cái)富的前提，可以保證企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，是企業(yè)價(jià)值最大化的來(lái)源。近年來(lái)我國(guó)有許多企業(yè)面臨倒閉、破產(chǎn)等，不難發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)企業(yè)是由于投資決策及其行為盲目而使企業(yè)最終走上破產(chǎn)的地步，這樣的事情還在不斷重復(fù)上演。

2.2.3 企業(yè)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足

在入場(chǎng)工作中，很多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較薄弱，從根本上掌握風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)能力很低，筆者認(rèn)為，只有對(duì)資金進(jìn)行管理和控制則可以減少和避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。企業(yè)管理人員往往就是缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積極性和主動(dòng)性，由于在事前事中和事后都具有一定的隨意性，沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行很好的評(píng)估和提前預(yù)防，所以不能進(jìn)行相對(duì)應(yīng)的預(yù)警和做好相關(guān)預(yù)防的措施，這樣就進(jìn)一步的加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性就決定了已經(jīng)存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)，就肯定存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，然后就對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)就會(huì)大大降低，這也是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因之一。

3 控制與防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策與風(fēng)險(xiǎn)

3.1 優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，其在經(jīng)營(yíng)過(guò)程匯總所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性應(yīng)給予重視，能夠從意識(shí)方面充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，如通過(guò)科學(xué)手段對(duì)各類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和管控，以此能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)控制到最小，或者在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以避免對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)不利事情的發(fā)生，以此將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制到企業(yè)可管理地步。因此，筆者整理了以下幾點(diǎn)策略，用以控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

首先，可以將企業(yè)資本進(jìn)行優(yōu)化。如果企業(yè)能夠從其自身出發(fā)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制則是最為有效方法。因此，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，對(duì)財(cái)務(wù)支出與財(cái)務(wù)收入進(jìn)行平衡管理，可以降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)性。負(fù)債是企業(yè)成本最低的籌資方式，在企業(yè)資金中，負(fù)債的利息會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較好的效益，但并不是說(shuō)負(fù)債越高就越好，我們可以確保在一定的比例當(dāng)中，同時(shí)，也能夠保證資金成本盈利，并要求企業(yè)的借款預(yù)期不要大于資金成本。

其次，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，其在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在一定的負(fù)債是非常正常的，再加上企業(yè)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)因素，合理的負(fù)債對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)不會(huì)產(chǎn)生較大影響。但是，如果企業(yè)在資金流動(dòng)數(shù)額上較大，那么對(duì)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)則會(huì)產(chǎn)生不利影響，尤其是對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債和短期盈利方面協(xié)調(diào)不合理，那么非常容易造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和加大，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生嚴(yán)重影響。

最后，將企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化處理。對(duì)于企業(yè)，尤其是股權(quán)制企業(yè)來(lái)說(shuō)，其在經(jīng)營(yíng)中必然會(huì)涉及到股權(quán)結(jié)構(gòu)問(wèn)題。如果企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)存在一定問(wèn)題的話，或者股東所擁有股權(quán)結(jié)構(gòu)不夠合理，那么企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以及股票的漲幅都會(huì)受到影響。因此，企業(yè)可以在股權(quán)結(jié)構(gòu)上進(jìn)行優(yōu)化處理，如將股權(quán)多樣化處理，合理分配企業(yè)股權(quán)比例，以適應(yīng)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的需要，但是要保證經(jīng)營(yíng)者股權(quán)不會(huì)減少。

3.2 提高企業(yè)投資決策的科學(xué)性水平

所謂投資決策科學(xué)化，就是在科學(xué)理論指導(dǎo)下，采用科學(xué)性方法和程序，由各方面的專(zhuān)家、學(xué)者及有豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的領(lǐng)導(dǎo)者緊密配合，經(jīng)過(guò)可行性研究和科學(xué)論證，選出最優(yōu)方案，提高投資項(xiàng)目的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)應(yīng)當(dāng)要建立最嚴(yán)格的項(xiàng)目決策責(zé)任制，一旦決策出現(xiàn)了問(wèn)題，企業(yè)將無(wú)法面對(duì)這些問(wèn)題。企業(yè)投資項(xiàng)目決策科學(xué)化最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)主要有以下三個(gè)方面。

發(fā)展行業(yè)的管理體制。企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制中，管理水平不斷提高，還需要管理環(huán)節(jié)的支持。企業(yè)完善用人制度在一定程度上提升了財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，為財(cái)務(wù)管理提供了應(yīng)有的保障。銷(xiāo)售管理水平的提升可以避免資金從流入端到流出端出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，從而提升企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。完善管理制度和企業(yè)發(fā)展文化都在不同的層面對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制發(fā)揮著重要的作用。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制能力的提升是一個(gè)很復(fù)雜的系統(tǒng)工作，不只是簡(jiǎn)單的增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，還要在很大程度上提高企業(yè)的綜合管理水平。

在企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資之后要建立財(cái)務(wù)管理機(jī)制。企業(yè)在投資項(xiàng)目后涉及資金以及現(xiàn)金流量相對(duì)較多，如果對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的話，不但可以對(duì)項(xiàng)目進(jìn)程情況進(jìn)行控制和管理，還可以對(duì)企業(yè)一系列決策進(jìn)行評(píng)價(jià)，以此能夠?qū)⒇?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)。與此同時(shí)，對(duì)項(xiàng)目投資上也能進(jìn)行更好控制，確保企業(yè)投資行為在有效監(jiān)督下完成，使企業(yè)項(xiàng)目資金的使用情況以及落實(shí)情況能夠得到貫徹執(zhí)行。

3.3 樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

目前中國(guó)企業(yè)由粗放型經(jīng)營(yíng)向集約型經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)非常重要。無(wú)論是企業(yè)員工還是企業(yè)管理人員，在思想上還遠(yuǎn)未樹(shù)立企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)，缺乏一定的危機(jī)感。而對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，要想在風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)上能夠持續(xù)控制，就需要不定期的進(jìn)行宣傳，以使企業(yè)每個(gè)員工都能樹(shù)立起風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，能夠在環(huán)境復(fù)雜的環(huán)境中取得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響范文第5篇

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)面臨越來(lái)越多的外部競(jìng)爭(zhēng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便隨著企業(yè)外部競(jìng)爭(zhēng)的加劇應(yīng)運(yùn)而生。尤其在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不健全的情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更是企業(yè)所不可避免的，因此加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)就顯得尤為重要。然而現(xiàn)實(shí)中無(wú)論理論界還是實(shí)踐工作中都片面的強(qiáng)調(diào)了如何有效的規(guī)避和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)卻忽視了對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最基本的認(rèn)識(shí)。因此本文就首先從對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)認(rèn)識(shí)開(kāi)始，逐步加深對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)中的幾種不同觀點(diǎn)

現(xiàn)實(shí)工作中要想有效的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生首先應(yīng)該對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有個(gè)明確的認(rèn)識(shí)?，F(xiàn)論界對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的研究主要體現(xiàn)在以下三種的觀點(diǎn)：

第一種觀點(diǎn)認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)籌資風(fēng)險(xiǎn)，它是企業(yè)在籌集資金過(guò)程中，由于未來(lái)收益的不確定性而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。如果一個(gè)企業(yè)沒(méi)有借入資金，這個(gè)企業(yè)就不會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而只有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；如果企業(yè)有借入資金，這個(gè)企業(yè)就存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)借入資金必須按期還本付息，在未來(lái)償還債務(wù)能力不確定的情況下，就會(huì)相應(yīng)增加企業(yè)的壓力和負(fù)擔(dān)，使企業(yè)面臨著資不抵債的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這也就形成了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，為達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，又不得不想方設(shè)法籌借經(jīng)營(yíng)性資金，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)。因此現(xiàn)代企業(yè)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)必須面對(duì)的客觀現(xiàn)象。

第二種觀點(diǎn)認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過(guò)程中的某一個(gè)方面和某個(gè)環(huán)節(jié)中出現(xiàn)問(wèn)題，都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)一般分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回收和收益分配活動(dòng)四個(gè)方面，相應(yīng)的也就會(huì)產(chǎn)生各種不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需要企業(yè)去面對(duì)。

第三種觀點(diǎn)認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是資本流通過(guò)程中的產(chǎn)物。從資本運(yùn)動(dòng)的角度看，在G―W……P……W’―G’的資本運(yùn)動(dòng)過(guò)程中，資本流通的始極是貨幣本金的墊支，終極是得到價(jià)值量增加的貨幣本金收回，財(cái)務(wù)是為了重新獲得貨幣而墊支貨幣所進(jìn)行的運(yùn)動(dòng)。所以財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)萌芽于本金墊支之時(shí)，只要籌集貨幣并把貨幣作為資本來(lái)使用，資本就具有無(wú)法得到價(jià)值增值的風(fēng)險(xiǎn)。資本的流通過(guò)程，既是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移過(guò)程又是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積聚過(guò)程，某一資本形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)不僅接納了上一資本形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又吸收了本形態(tài)新的風(fēng)險(xiǎn)。這樣的過(guò)程使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷形成和積累，最終對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)影響。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀況和財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織與管理業(yè)績(jī)?nèi)绾?，必然?huì)體現(xiàn)在企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的狀況和結(jié)果上，表現(xiàn)為企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞和財(cái)務(wù)成果的大小。

本文認(rèn)為第一種觀點(diǎn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)帶有片面性，只是注重了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，而忽視導(dǎo)致本質(zhì)產(chǎn)生的其他方面的原因。第二和第三種觀點(diǎn)雖然對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵和外延認(rèn)識(shí)不同，但是它們都能夠從總體上全面把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐具有指導(dǎo)意義。

二、從風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)角度來(lái)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

只有清楚認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因在實(shí)踐工作中也就能更好的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提高效益的目的。在這里根據(jù)上述后兩種觀點(diǎn)概括出以下幾種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。

1.企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過(guò)高。

企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過(guò)高導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法償還到期債務(wù)，從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境之中。這種過(guò)高的負(fù)債比率不但使企業(yè)有利息負(fù)擔(dān)而且到期要償還高額債務(wù)本金，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較差的情況下還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資不抵債，面臨破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)。這是從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)來(lái)認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因的。

2.企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性弱。

企業(yè)在債務(wù)融資后必須保證有足夠的現(xiàn)金以?xún)斶€到期的債務(wù)和利息，如果企業(yè)的資金流動(dòng)狀況較差變現(xiàn)能力不強(qiáng)而無(wú)法保證足夠的現(xiàn)金，這些都會(huì)導(dǎo)致使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由潛在的變成現(xiàn)實(shí)的，從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，最終導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)的失敗。這是從企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)角度來(lái)認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因的。

3.企業(yè)的財(cái)務(wù)決策失誤導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善。

由于企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性，投資決策失誤導(dǎo)致企業(yè)投資收益率低于企業(yè)的籌資成本，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化威脅到企業(yè)到期債務(wù)的償還，增大了企業(yè)靜態(tài)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。通常財(cái)務(wù)決策失誤導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。

4.外部環(huán)境的復(fù)雜多變導(dǎo)致各種不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的環(huán)境包括國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)、法律以及社會(huì)文化環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外是企業(yè)所無(wú)法控制的，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。由于這些因素的復(fù)雜性和多變性，增大了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

1.建立合理的資本結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)是由于負(fù)債比例過(guò)高導(dǎo)致的，因此企業(yè)不但應(yīng)該設(shè)計(jì)合理的資金結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債、降低資金成本，而且還要控制負(fù)債的規(guī)模，保證謹(jǐn)慎的負(fù)債比率，避免到期武力償債或資不抵債，從而來(lái)有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣才能使企業(yè)為自己創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，吸引各方投資。

2.進(jìn)行多角經(jīng)營(yíng)，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。即將企業(yè)籌集來(lái)的資金投放于多個(gè)項(xiàng)目，這樣就能使各個(gè)盈利和虧損程度不同的投資項(xiàng)目互相彌補(bǔ)，減少風(fēng)險(xiǎn)。這種分散風(fēng)險(xiǎn)的思想體現(xiàn)在生活的各個(gè)方面，但是在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中，這種防范方法還需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的謹(jǐn)慎行事。